1)

supuesto
valor bono periodo
100

valor bono periodo

100

valor bono periodo

100

5,4%2
flujo
0.5
1
1.5
2

0.5
1
1.5
2
2.5

0.5
1
1.5
2
2.5
3

2.7
2.7
2.7
102.7

tasa LIBOR cero factor descuento

5% 2.633336762
5% 2.568319446
5% 2.504907413
5.342%
7.706563622

(5,6+5,4)%2
flujo
tasa LIBOR cero factor descuento
2.75
5% 2.682102258
2.75
5% 2.615880917
2.75
5% 2.551294587
2.75
5.342% 2.471340984
102.75
5.442%
10.32061875
5,6%2
flujo
tasa LIBOR cero factor descuento
2.8
5% 2.730867754
2.8
5% 2.663442389
2.8
5% 2.597681762
2.8
5.342% 2.516274456
2.8
5.442% 2.443837176
102.8
5.544%
12.95210354

2)

PERIODOS
tasa fija
100*7%/2
tasa flotante 100(4,6%*0,5)
LIBOR
5%
bono
100

3.5
2.3

0.33 4sobre12
0.83 10sobre12

103.5
102.3

valoracion a traves de bonos

Bfijo
bfijo

3,5exp(-0,05*4/12)+103,5exp(-0,05*10/12)
102.718

a)
b

Bflo
Bflo

(100+2,3)EXP(-0,05*4/12)
100.609

3)
libras

20*10%

2 ln(1+7%)

tasas interes continuas

6.766%

dolares

30*6%

1.8 ln(1+4%)

3.922%

22
31.8
libras
libras

2exp(-6,766%*0,25)+22,5exp(-6,766%*1,25)
22.182

dolares
dolares

1,8exp(-3,922*0,25)*31,8exp(-3,922*1,25)
32.061

a)
b)

4)
supuesto
valor bono periodo
100

valor bono periodo

100

flujo
0.5
1
1.5
2
2.5

6.00
6.00
6.00
6.00
106.00

tasa LIBOR cero factor descuento

7% 5.793632498
7% 5.594362919
7% 5.401947136
7% 5.216149412
12.27233% 22.00609196 0.73579159

6.00
6.00
6.00
6.00
6.00
106.00

tasa LIBOR cero factor descuento

7% 5.793632498
7% 5.594362919
7% 5.401947136
7% 5.216149412
12.27233% 4.414749511
12.1692% 26.42084148

flujo
0.5
1
1.5
2
2.5
3

0.694143

5)
PERIODOS
tasa fija
200*8%/2
tasa flotante 200(4%*0,5)
LIBOR
6%
bono
200

8
4

0.25 3sobre12
0.75 9sobre12

208
204

valoracion a traves de bonos

Bfijo
bfijo

8exp(-0,06*3/12)+208exp(-0,06*9/12)
206.728

a)
b

Bflo
Bflo

(200+4)EXP(-0,06*3/12)
200.963

6)
euros
dolares

25*12%
35*8%

3 ln(1+9%)
2.8 ln(1+5%)

tasas interes continuas

8.618%
4.879%

28
37.8
euros
euros

3exp(-8,618%*0,333)+28exp(-8,618%*1,333)
27.876

dolares
dolares

2,8exp(-4,879*0,333)*37,8exp(-4,879*1,333)
38.174

a)
b)

0.89867027

0.87279203

0.84676942

Vswapflo

-2.109

Vswapfijo

2.109

periodos

tipo de cambio
0.25
1.85 dolares por libra

1.25

la parte que paga en libras

la parte que paga en dolares

Vswapflo

-5.766

Vswapfijo

5.766

-8.976
8.976

periodos
tipo de cambio
0.33333333
1.5 dolares por euro
1.33333333

la parte que paga en euros

la parte que paga en dolares

-3.639
3.639