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Tarea 3
Medicin del riesgo de crdito: Basilea II y metodologas internas
El capital de las empresas desempea un papel crucial en el proceso corporativo que
gobierna la toma de decisiones estratgicas. En el caso particular de las instituciones
financieras el capital consolidado es considerado uno de los principales factores del proceso
de planeacin al tiempo que tiene un doble efecto por un lado, representa la inversin de los
socios ! accionistas sobre la que esperan un cierto rendimiento, !, por el otro, es un recurso
escaso que est" su#eto a restricciones regulatorias por los supervisores.
En consecuencia, el proceso de asignacin del capital a lo largo de toda la institucin tiene la
finalidad de contribuir en la creacin de valor por medio de la planeacin ! administracin de los
recursos de la manera m"s eficiente, logrando un nivel de estrategia de negocios capaz de
alcanzar un rendimiento $dividendos ! ganancias de capital% superior a las e&pectativas
de los socios $costo de capital%. 'ara optimizar el balance entre productos ! l(neas de
negocio con el proceso de creacin de valor para los accionistas, el proceso de asignacin
de capital puede ser complementado con el uso de medidas de desempeo a#ustadas por
riesgo.
El proceso de medicin del riesgo de crdito mediante modelos internos tiene un papel
preponderante en la cuantificacin del capital en riesgo, componente indispensable para la
medicin de desempeo a#ustado por riesgo.
'or lo anterior, en esta )area analizar" la importancia de usar adecuadamente las medidas
de desempeo a#ustado por riesgo en la evaluacin del negocio con base en la teor(a
aprendida hasta el momento sobre riesgo de crdito.
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Instr!cciones: *ea con atencin lo que se presenta a continuacin ! realice lo que se le
solicita.
+. "i#otecaria $ es una compa(a cu!o negocio principal es un producto tradicional de crditos
hipotecarios de inters social. ,asta el ao pasado la percepcin de esta l(nea de negocio
hab(a sido mu! satisfactoria- sin embargo, una revisin e&haustiva del comportamiento del
perfil de riesgo de los clientes ha puesto en duda la rentabilidad del producto. *a
composicin por pagos vencidos $'.% actual ! severidad de la prdida $*/0% para el
portafolio su#eto de an"lisis est"n dadas por la tabla siguiente
P% &aldo act!al '(D
1 2 345111,111.11 647
+ 65411,111.11 687
3 35411,111.11 687
9 +5611,111.11 6:7
6 :11,111.11 417
4 ;11,111.11 497
8 911,111.11 497
Total ) 3*+,--.---/-- 0*/12
*a frecuencia de pagos de los crditos es mensual ! se ha estimado la matriz de
migraciones trimestrales de pagos vencidos, donde el estado de incumplimiento se
alcanza cuando el crdito tiene ; o m"s '..
- , 3 0 * 6 De3a!lt
-
:<.3
7
:.;7 +.<7 1.37 1.17 1.17 1.17 1.17
6.87
:;.+
7
;.87 1.87 1.+7 1.17 1.17 1.17
, 3.97 9.<7
:4.+
7
;.<7 1.87 1.37 1.17 1.17
3 +.87 3.+7 9.87
:3.3
7
:.67 +.97 1.:7 1.17
0 1.;7 1.<7 3.37 9.+7
;<.6
7
+1.4
7
3.+7 +.+7
* 1.47 1.37 1.67 1.47 ;.47
;3.3
7
++.<
7
8.:7
6 1.47 1.37 1.67 1.67 3.37
+6.8
7
46.;
7
3;.17
Unidad 3 PF86/DF86 , de 6
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El comportamiento de las prdidas del portafolio tiene una distribucin normal, con una
volatilidad homognea del +47 para cada subgrupo ! del +37 para el portafolio
agregado.
a. =uponiendo que la e&posicin al incumplimiento $E>0% es el saldo actual, calcule la
prdida esperada ! el .a? por riesgo de crdito al <<.<7 de confianza para cada
subgrupo de pagos vencidos ! el portafolio total. >l concluir, comente sobre el
beneficio de diversificacin del portafolio.
P% &aldo act!al 45aD6 '(D 75 I78P
1 34,111,111.11 647
1,322,619.77
+ 6,411,111.11 687
379,899.46
3 3,411,111.11 687
411,477.08
9 +,611,111.11 6:7
431,348.16
6 :11,111.11 417
367,305.03
4 ;11,111.11 497
392,555.09
8 911,111.11 497
162,836.42
Total 3*.,--.---/-- 0*/1-2
3,468,041.01
9.852%
@n principio b"sico de las inversiones es la conformacin de portafolio con fines de
diversificacin en un momento dado los inversionistas mantienen de forma simultanea un
con#unto de activos que conforman su portafolio de inversin, un principio b"sico en las
finanzas es que un inversionista no deber(a colocar todos sus recursos en un solo activo
o en un nAmero relativamente pequeo de activos, si no en un numero grande de
instrumentos. 0e este modo los posibles malos resultados de unos activos se ver(an
compensados con los resultados positivos del resto de instrumentos que integren el
portafolio, deben tener correlaciones distintas, para minimizar el riesgo de perdidas,
a!uda a amortiguar la variabilidad de los rendimientos individuales. @n ma!or nAmero de
activos tiende a disminuir el riesgo, pero llega un punto donde el riesgo de venir en una
curva se vuelve una pendiente horizontal, es ah( donde se alcanza el riesgo m(nimo.
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b. Considerando al capital en riesgo $Ca?% como el .a? determinado en el inciso anterior,
calcule la medida de rendimiento a#ustado por riesgo ?>?BC para cada segmento !
evalAe el desempeo de cada subgrupo teniendo en cuenta que el rendimiento m(nimo
requerido por los accionistas sobre la tasa libre de riesgo es del +47 $?BECrf%.
/rafique la utilidad anual vs el Ca? ! seale los subgrupos de crditos que tienen un
mal desempeo de rentabilidad para los accionistas.
*as utilidades anuales reportadas para cada subgrupo de crditos est"n dadas en la
siguiente tabla
P% Utilidad
1 2 391,111.11
+ 44,111.11
3 94,111.11
9 +:,111.11
6 +3,111.11
4 +<,111.11
8 2 +1,111.11
P% &aldo act!al 45aD6 '(D 75 I78P Utilidad 989:7
1 34,111,111.11 647
1,322,619.77
2391,111.11
0.1738973
+ 6,411,111.11 687
379,899.46
44,111.11
0.14477515
3 3,411,111.11 687
411,477.08
94,111.11
0.08505942
9 +,611,111.11 6:7
431,348.16
+:,111.11
0.04172963
6 :11,111.11 417
367,305.03
+3,111.11
0.03267039
4 ;11,111.11 497
392,555.09
+<,111.11
0.04840085
8 911,111.11 497
162,836.42
2+1,111.11
0.06141132
Total 3*.,--.---/-- 0*/1-2
3,468,041.01
9.852%
Unidad 3 PF86/DF86 0 de 6
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c. 0etermine las reservas $prdida esperada% ! el requerimiento de capital ba#o los
lineamientos de la Circular Dnica de Bancos de la CEB. para el portafolio total.
FCu"l ser(a la conclusin de la evaluacin del riesgo del portafolio ba#o un enfoque de
capital regulatorio en vez del capital econmicoG
N 0.5 CREDITO COMERCIAL
N^-1 3.09 M(duracin)= 3.9
Q 0.999
P% &aldo act!al 45aD6 '(D PD P5 2 b C P Capital Regulatorio ICAP
1 34,111,111.11 647 1.487 62,569.07 0.25% 0.162 1.02146 0.211 694,509.77
+ 6,411,111.11 687 +.997 27,549.79 0.61% 0.126 1.01555 0.182 131,037.05
3 3,411,111.11 687 6.<17 56,388.17 2.26% 0.080 1.00915 0.130 120,962.44
9 +,611,111.11 6:7 +4.:17 106,150.40 7.58% 0.048 1.00520 0.120 189,339.61
6 :11,111.11 417 94.;97 142,912.66 17.86% 0.031 1.00321 0.120 244,202.13
4 ;11,111.11 497 8+.+<7 227,007.94 32.43% 0.021 1.00218 0.120 382,174.01
8 911,111.11 497 ;:.<37 125,485.70 41.83% 0.017 1.00177 0.120 210,243.47
Total 3*.,--.---/-- 0*/1-2 --/--2 748,063.73 2.13% $1,972,468.48
!"#$%&'(&!)*'$&
5.604%
3. =uponiendo que las estimaciones internas de riesgo de crdito de la institucin
corresponden a las estimaciones del .a? por riesgo de crdito obtenidas en el e#ercicio
anterior inciso a, e&presadas tambin como porcenta#e del saldo
a. Mencione en qu casos se observan e&cesos de las prdidas al .a?.
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1 34,111,111.11 647 1.487
1,322,619.77 5.29%
+ 6,411,111.11 687 +.997
379,899.46 8.44%
3 3,411,111.11 687 6.<17
411,477.08 16.46%
9 +,611,111.11 6:7 +4.:17
431,348.16 30.81%
6 :11,111.11 417 94.;97
367,305.03 45.91%
4 ;11,111.11 497 8+.+<7
392,555.09 56.08%
8 911,111.11 497 ;:.<37 162,836.42 54.28%
Total 3*.,--.---/-- 0*/1-2 --/--2
3,468,041.01 9.85%
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