Es una tcnica que permite llevar a cabo LA

VALORACIN de los proyectos de inversin

considerando una o ms variables que se utilizan para la
determinacin de flujos netos.
Se basa en SIMULAR LA REALIDAD a travs del estudio
de una MUESTRA, la cual ha sido generada de manera
TOTALMENTE ALEATORIA.


Por lo tanto, nos es de mucha utilidad cuando no se
tiene INFORMACIN para ANALIZAR LA REALIDAD,
cuando los experimentos no son posibles o SON
MUY COSTOSOS.
Una empresa est analizando la posibilidad de llevar a
cabo un proyecto de inversin que requiere una inversin
inicial que oscila entre los $10,000 y los $14,000, siendo las
probabilidades asociadas a c/u de los posibles
desembolsos:







Adems, se sabe que la duracin del proyecto de inversin
dura 4 aos y que la rentabilidad del activo libre de riesgo
es del 10 por ciento.
Desembolso inicial Probabilidad
10,000 0.2
12,000 0.45
14,000 0.35
Se estima que el valor del primer flujo neto de caja
puede tomar cualquier valor entre $5,000 y $9,000,
siendo equiprobables los valores intermedios.





Los FNC que se generar en los aos sucesivos podrn
oscilar entre un 15% por encima, o por debajo, del valor
del FNC del ao anterior.
FNC
1
=4,000y+5,000
FNC
i
= FNC
i-1
x (0,3 x y +
0,85)
Para el desembolso inicial del proyecto de inversin se
necesitan cinco nmeros aleatorios, siendo en este caso
los siguientes: 0,22; 0,62; 0,81; 0,07 y 0,45.
Para el valor del primer flujo neto de caja se necesitan
tambin cinco nmeros aleatorios, siendo en este caso
los siguientes: 0,21; 0,03; 0,12; 0,80 y 0,66.
Para el valor del resto de flujos netos de caja se
necesitan 15 nmeros aleatorios, siendo en este caso los
siguientes: 0,10; 0,43; 0,17; 060; 0,05; 0,18; 0,38; 0,39;
0,72; 0,12; 0,66; 0,97; 0,48; 0,56 y 0,25.
Simulaci
n
N
Aleatorio
Desembol
so
N
Aleatorio
FNC
1

N
Aleatorio
FNC
2

N
Aleatorio
FNC
3

N
Aleatorio
FNC
4
VAN ($)
Primera 0.22 12000 0.21 5828.48 0.10 5128.27 0.43 5022.55 0.17 4521.04 4398.30
Segunda 0.62 12000 0.03 5129.28 0.60 5276.87 0.05 4570.43 0.18 4137.41 3283.77
Tercera 0.81 14000 0.12 5491.59 0.38 5296.2 0.39 5116.14 0.72 5449.19 2935.09
Cuarta 0.07 10000 0.80 8185.57 0.12 7258.62 0.66 7597 0.97 8677.76
15075.0
5
Quinta 0.45 12000 0.66 7623.34 0.48 7573.52 0.56 7706.29 0.25 7132.44
11850.7
3

4
1
0
) 10 . 0 1 (
i
i
i
FNC
FNC VAN
Para el clculo del VAN se sabe que:
Por lo tanto, se tiene que de las 5 simulaciones
realizadas del VAN, todas son positivas; siendo el
valor del VAN promedio $ 7, 508.59, por lo que
INTERESARA LLEVAR A CABO EL PROYECTO
DE INVERSIN.