EL VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO

El valor del dinero cambia con el tiempo y mientras ms largo sea este, mayor
es la evidencia de la forma como disminuye su valor. Tomemos como
referencia el valor de la matrcula en una universidad. Si el valor relativo va a
permanecer constante en el tiempo, es necesario que sta se incremente
anualmente en un valor proporcional a la tasa de inflacin, que en el fondo
indica que el valor de cada peso disminuye en el tiempo.
De otra manera, si una persona realia una inversin, lo que se pretende es
que la suma invertida genere una rentabilidad por encima de la inflacin. !a
diferencia entre esta rentabilidad y la tasa de inflacin se convierte en la renta
generada por el dinero que se invirti.
El dinero tiene entonces un valor diferente en el tiempo, dado que est
afectado por varios factores. Enunciemos algunos de ellos"
!a inflacin que consiste en un incremento generaliado de precios #ace
que el dinero pierda poder adquisitivo en el tiempo, es decir que se
desvalorice.
El riesgo en que se incurre al prestar o al invertir puesto que no tenemos la
certea absoluta de recuperar el dinero prestado o invertido.
!a oportunidad que tendra el due$o del dinero de invertirlo en otra actividad
econmica, protegindolo no solo de la inflacin y del riesgo sino tambin
con la posibilidad de obtener una utilidad. El dinero per se, tiene una
caracterstica fundamental, la capacidad de generar mas dinero, es decir de
generar mas valor.
!os factores anteriores se e%presan y materialian a travs de la Tasa de
Inters.
&iremos como una suma de dinero cambia su valor a travs del tiempo. Si
disponemos de '()).))), podemos afirmar que no son lo mismo '()).))) de
#oy a '()).))) dentro de un a$o. *on los '()).))) de #oy compramos cierta
cantidad de bienes, los cuales no podremos adquirir con los mismos '()).)))
dentro de un a$o por efecto de la inflacin +desvaloriacin o prdida del poder
adquisitivo,. Tambin podemos pensar en la persona que invierte '()).))) y
piensa recuperarlos al cabo de un a$o- ella no estar dispuesta a recibir los
mismos '()).))), espera recuperar sus '()).))) mas un dinero adicional que
le permita cubrir no solo la inflacin y el riesgo, sino obtener alguna utilidad.
.or e/emplo, si un par de apatos vale #oy '()).))) y la inflacin proyectada
para el a$o entrante es de un 01, esto quiere decir que para adquirir los
mismos apatos dentro de un a$o, ser necesario disponer de '()0.))). El
clculo puede efectuarse de la siguiente manera"
2uevo valor 3 ()).))) 4 ()).))) % ),)0 3
()).))) % +( 4 ),)0, 3 ()).))) % (,)0
% 20 20 , 0
000 . 000 . 1
000 . 200
inters de Tasa = = =
2uevo valor 3 ()0.)))
De una manera general, si un artculo vale #oy . pesos y tenemos una inflacin
de i
f
, dentro de un a$o este valdr . mas un i
f
de . que en trminos
cuantitativos se puede e%presar como"
2uevo valor 3 . 4 . % i
f
3 . % +( 4 i
f
,
5#ora supongamos que una persona adquiere un *ertificado de depsito a
trmino +*DT, por '().))).))) a una tasa de inters del 61 anual, con
vencimiento a un a$o. !a persona recibir dentro de un a$o su capital ms los
intereses, lo cual puede calcularse de la siguiente manera"
*apital final 3 ().))).))) 4 ().))).))) % ),)6 3 ().))).))) % + ( 4 ),)6 ,
*apital final 3 ().))).))) % (,)6 3 ().6)).)))
*apital final 3 . 4 . % i 3 . % +( 4 i,
INTERES
*ualquier bien es susceptible de ser entregado en arrendamiento a otra
persona y por ello se debe cobrar un canon de alquiler. .or e/emplo es posible
dar una casa en arrendamiento y cobrar una suma mensual por el uso de ella.
5s mismo es posible arrendar una mquina, un ve#culo o un dinero. El canon
de alquiler del dinero recibe el nombre de Inters y lo denotaremos por I.
El inters puede interpretarse financieramente como la retribucin econmica
que le devuelve el capital inicial al inversionista de tal manera que se
compense la desvaloriacin de la moneda en el periodo de tiempo
transcurrido, se cubra el riesgo y se pague el alquiler del dinero.
TASA DE INTERS
!a tasa de inters se define como la relacin entre la renta obtenida en un
perodo y el capital inicialmente comprometido para producirla. Esta relacin
se e%presa universalmente en trminos porcentuales.
.or e/emplo, si alguien invierte #oy un milln de pesos y al final de un a$o
recibe '(.7)).))), la tasa de inters fue del 7)1, es decir"
8 3 (.7)).))) 9 (.))).))) 3 7)).)))
!a suma de '(.7)).))) equivale a '(.))).))) que fue el capital inicialmente
invertido y '7)).))) de intereses que corresponden a una rentabilidad del
7)1.
Nota" a la tasa de inters oficial en *olombia, se le conoce con el nombre de
DT: +Depsito a Trmino :i/o,, que es el promedio ponderado semanal de las
tasas de captacin con *DTs a noventa das para bancos, corporaciones
financieras, compa$as de financiamiento comercial y corporaciones de a#orro
y vivienda. 5l promedio de las captaciones a noventa das de las
corporaciones financieras se le conoce como T** +Tasa de *aptacin de las
*orporaciones,. !os depsitos a trmino fi/o de menos de un mes reciben el
nombre de *D5T. ;a que la DT: se calcula solo semanalmente, la
Superintendencia <ancaria dise$ la T<S, que significa Tasa <sica del Sector
y se calcula diariamente como una tasa ponderada de los diferentes *D5Ts y
*DTs.