PROYECTOS DE INVERSION

Y GENERACION DE
EMPRESAS




FORMULACION Y EVALUACION
DE PROYECTOS
La Formulacin y Evaluacin de Proyectos es hoy en
da un instrumento de gestin de gran importancia
para las Organizaciones econmicas y productivas,
que siguen diversas actividades, al implementar
iniciativas de inversin.
Es un tcnica que nos permite identificar las ventajas
o desventajas de carcter cuantitativo y cualitativo
de la informacin a obtener, respecto al mercado en
el cual se va a instalar el proyecto.
El documento final del Proyecto, permite facilitar la
Toma de decisiones del inversionista o propietario
del proyecto.
FORMULACION DE PROYECTOS
Existen diversas definiciones sobre proyectos, una de
ellas seala; que es una unidad productiva de bienes y
servicios; tambin se establece que es la bsqueda de
la solucin a algn problema, tendiente a resolver una
necesidad humana.
Son diversas las razones por el cual se formulan
Proyectos.
Por ejemplo:
Creacin de un nuevo negocio.
Lanzamiento de algn producto nuevo.
Mejorar la gestin de la empresa.
Reemplazar equipos y maquinarias obsoletas.
Identificar nichos o segmentos de mercado.
Aprovechamiento de recursos naturales, etc.
FORMULACION DE PROYECTOS
La informacin que mayormente se requiere al formular
Proyectos:
Balanza comercial.
Balanza de pagos.
Producto Bruto Interno.
Compra per-capita.
Poblacin urbana.
Extensin total del territorio.
Poblacin Rural.
Poblacin econmicamente activa
Exportacin e importacin.
Produccin manufacturera.
Produccin de Extraccin , agraria, de Minera, Pesquera
Medios de distribucin
Otros.

FORMULACION DE
PROYECTOS
Es importante y recomendable considerar lo
siguiente:
Reunir toda la informacin necesaria en
relacin al estudio que se esta ejecutando.
Seguir toda la metodologa y
procedimientos que se exige al formular
proyectos.
El responsable de la elaboracin del estudio
debe tener la experiencia y conocimientos
necesarios.
QU ES UN PROYECTO DE INVERSIN ?
LOS PROYECTOS DE INVERSIN
Un proyecto de inversin, es un documento GUA para la toma
de decisiones, sobre Invertir determinados recursos, respecto a la
creacin de una empresa y/o propiciar el mejoramiento de su
gestin y rentabilidad. Los Proyectos alcanzan informacin sobre
aspectos de : Mercado, tcnico, organizacional, econmico,
financiero y social de la misma.
RELACIN ENTRE EL PROYECTO Y LA EMPRESA
EMPRESA:
Organizacin de personas y
Recursos que trabajan,
coordinadas para conseguir
ciertos rsultados
PROYECTO:
Forma parte de las
Expectativas de creacin y
rendimiento de una
Empresa
DE LOS PROYECTOS DE INVERSIN
CLASIFICACIN DE LOS PROYECTOS
Los Proyectos se realizan en empresas: Industriales,
Comerciales, de servicios y Organizacioes Pblicas.
Comprendidas en los sectores : Micro, pequea, mediana
y gran empresa.
Proyectos de
Inversin
1 - PRODUCCCIN DE BIENES
1. Primarios
2. Secundarios
2 -. PRODUCCIN DE SERVICIOS
PROYECTOS DE INVERSIN
Empresa, es una organizacin de personas
que se interelacionan entre si
para obtener un fin comn
PRIVADO:
Su finalidad principal
es obtener utilidad
econmica
SOCIAL:
Su prioridad fundamental
es la contribuir con los
beneficios econmicos
y sociales de la poblacin,
PROYECTO:
Es un conjunto de actividades
(idea, estudios, implementacin y
desarrollo), a fin de lograr objetivos
econmicos y sociales.
Implementar, crear o mejorar
El NEGOCIO
OBJETIVO DEL PROYECTO
Proporcionar determinados productos o
servicios que requiere el consumidor

CONCEPTO
Es una tcnica que permite obtener
informacin , ordenarla, clasificarla,
sistematizarla, a travs de mtodos y
procedimientos.
ESQUEMA DEL PROYECTO
1- Aspectos Generales :
- Naturaleza
- Alcance
- Justificacin
- Objetivo del estudio
- Entorno macro y micro: Econmico, social,
tecnolgico, cultural, de mercado y otros.
2- Resumen Ejecutivo de :
Objetivo del proyecto, del estudio de mercado,
tcnico, econmico y social
3- Estudio de Mercado
4- Estudio Tcnico
5- Estudio econmico
6- Estudio Social
7- Evaluacin Econmica Financiera
8- Conclusiones y Recomendaciones
PROYECTO DE INVERSIN
ETAPAS (Fases)
I. PRIMER MODELO:


PRE-INVERSIN

Estudio
Preliminar
Perfil
Pre-factibilidad
Factibilidad


INVERSIN

Adquisicin e
implementacin de la
infraestructura.
Adquisicin de
equipos y mquinas.
Obtencin del
capital y del personal.
RECUPERACIN DE
LA INVERSIN
Desarrollo del
Proyecto
Resultado de los
Estados Financieros.
- Estudio Social


ETAPAS - FASES EN LA FORMULACION DE
PROYECTOS
1 - PRE INVERSION:

a) Estudio preliminar:
Son ideas generales que se tienen sobre el
proyecto o actividad a estudiar, mayormente
son para proyectos pequeos, sencillos y de
poca inversin.

b) Perfil:
Estudio mas avanzado que el Preliminar, son Proyectos de mayor
riesgo e inversin. Se efecta el desarrollo de cada uno de los temas
siguientes (Tambin se desarrolla a nivel Pre Factibilidad y de Factibilidad).


I.- MODELO: (Administradores e Ingenieros)
1.- Estudio de Mercado.
2.- Tamao.
3.- Localizacin.
4.- Ingeniera del proyecto.
5.- Administracin/organizacin.
6.- Inversiones.
7.- Financiamiento.
8.- Presupuesto:
- Ingresos.
- Gastos.
- Costos de ventas.
- Calculo de depreciacin.
- Calculo de amortizacin.
- Punto de equilibrio.
- Estados financieros.
- Flujo de caja.
9.- Evaluacin Econmica y Financiera.
Comprende tal anlisis :
9.1 I ndices Financieros: Van, Tir, B/C, P. de R.
9.2 Anlisis de Sensibilidad:
- Unidimensional.
- Multidimencional.
- Escenarios : - Optimista,
- Pesimista y
- Normal.
9.3 Anlisis de Riesgo:
- Criterio Subjetivo.
- Tasa Decreciente.
- Equilibrio con Certidumbre.
- rbol de Probabilidades.
- Mtodo de Montecarlo y otros.
c) PRE FACTIBILIDAD (Ante Proyecto) :

Estudio mas avanzado que el Perfil, no siempre se
efecta previamente al estudio del Perfil. Se ven
todas las opciones (Demanda, tamao,
localizacin, etc.), se expone con frecuencia tres
opciones, que permite analizar las ventajas y
desventajas de las diversas alternativas.

d) FACTIBILIDAD :

Trabajo mas avanzado que Pre- Factibilidad, se
elige la opcin que genera mayor ganancia.
2 - INVERSION
Comprende :
- Adquisicin de los diversos bienes
materiales.
- Construccin e implementacin de la
infraestructura.
- Seleccin , induccin y contratacin de
Personal.

3 RECUPERACION DE LA
INVERSION :
Comprende :
- Evaluacin de los Estados Financieros.
- Contribucin con el Fisco en alguna
medida.
- Servir a un determinado mercado.
- Evaluar el impacto Social y ambiental.
FORMULACION DE PROYECTOS
II. SEGUNDO MODELO:

ESTUDIO DE
MERCADO

Demanda
Oferta
Precio
Comercializacin
ESTUDIO
TCNICO

Tamao
Localizacin
Ingeniera
Administracin
y Organizacin

ESTUDIO
ECONMICO

Inversiones
Financiamiento
Estados
Financieros
Costos
Presupuestos.
Depreciacin
Amortizacin
Flujo de caja
Evaluacin
econmica y
financiera

ESTUDIO
SOCIAL

Beneficios a la
comunidad
Medio
ambiente
Contribuir
con el fisco
II.- MODELO: (Economistas)
1) Estudio de Mercado:
Anlisis de la demanda.
Anlisis de la oferta.
Fijacin de precios.
Estrategias de marketing.

2) Estudio Tcnico:
- Tamao.
- Localizacin.
- Ingeniera.
- Administracin/ organizacin.
3) Estudio Econmico:
Inversin.
Financiamiento.
Presupuesto.
Evaluacin econmica y financiera.

4) Estudio Social:
Medio ambiente.
Beneficios de la comunidad.
Etapas a considerar en los estudios de: Perfil ,
Pre Factibilidad y Factibilidad de Proyectos.
1.Estudio de Mercado - Depreciacin Amortizacin
2. Tamao - Estados Financieros
3. Localizacin - Flujo de Caja
4. Ingeniera 9. Evaluacin Econmica y
5. Inversiones Financiera:
6. Financiamiento - VAN, TIR, IR, EP, B/C
7. Administracin y - Anlisis de Sensibilidad
Organizacin - Anlisis de Riesgo
8. Presupuestos :
- Ingresos, gastos
- Costos

CICLO DE VIDA DEL PROYECTO
I.- MODELO:
1) IDEA :
Una actividad nueva en cualquier sector
negocio, empresa o reemplazos de equipo o
implementan mejoras etc.
Es recomendable tener cierta experiencia
antes de empezar un proyecto, mejor si
idea es nueva, Tener un conocimiento de la
idea a emprender y conocer el escenario.
2) FORMULACION :

Estudio preliminar.
Perfil.
PRE- factibilidad.
Factibilidad.
3) EJECUCION y PUESTA EN MARCHA
La fecha de duracin de Ejecucin del AO CERO:
pueden ser das, semanas, meses por las diversas
actividades a realizar: formulacin del estudio,
comprar los bienes materiales, contratar personal,
condicionar la infraestructura (formar el escenario en
el cual se trabajar). La EJECUCION se da en la
mayor parte del ao cero. En tanto que la PUESTA
EN MARCHA, se genera mayormente en das o
semanas del ao Cero e incluso algunos das del ao
Uno.
0 1 2 3 5 6
Ao cero
Puesta en Marcha
4 ) ADMINISTRACION DEL
PROYECTO
Se prepara y se implementa el Plan de
Gestin de la empresa Proyecto, es decir
el Plan Estratgico y el Plan Operativo.
Se elaboran los Sistemas de Control a
implementar en el Proyecto.
Se evalan constantemente las
situaciones cambiantes del entorno

II.- MODELO (CICLO DE VIDA) :

1 - FACTIBILIDAD :
Formulacin y elaboracin de proyectos; es
desarrollar:
Estudio preliminar.
Perfil.
Pre Factibilidad.
Factibilidad.
2 - DISEO:
De ser necesario se realizan ajustes y cambios en
algunas de las etapas del proyecto. Se debe tener
cuidado al efectuar tales ajustes, el propsito es
no alterar la esencia del proyecto, dado que
podra afirmarse que se elabor mal el trabajo.
Los ajustes, previo estudio y evaluacin
corresponden a :
Demanda.
Oferta.
Precios.
Costos Gastos.
Inversiones.
Otros.
3) IMPLEMENTACION :

- Son las adquisiciones, compras de bienes
materiales diversos.
- Construccin y Acondicionamiento.

4) CULMINACION y DESARROLLO:

Llevar a la prctica el Proyecto formulado.
Se desarrolla el plan de gestin.
SNIP - SISTEMA NACIONAL DE
INVERSION PUBLICA
1) PRE I NVERSI ON :
- Perfil.
- Pre factibilidad.
- Factibilidad.
2) I NVERSI ON :
- Expediente tcnico.
- Ejecucin.
3) POST- I NVERSI ON :
- Control y Evaluacin.
- Ex Post.
ESTUDIO DE MERCADO
ESTUDIO DE MERCADO
Mercado :
Es el lugar o espacio donde se relacionan
demandantes y ofertantes, a fin de intercambiar
bienes y servicios, a determinados precios.

Mercado Objetivo (Meta) :
Se refiere a la determinacin de identificar el
mercado en el cual se va a ofrecer el producto.
Comprende :
- Segmentacin del mercado
- Mercado potencial
- Perfil de consumidor:

MERCADO META (OBJETIVO):

- Segmentacin del mercado.
- Determinar el mercado potencial.
- Determinar el perfil del consumidor.

Estudio de Mercado:
- Anlisis de la Demanda.
- Anlisis de la Oferta.
- Fijacin de Precios.
- Diseo de Comercializacin.
PROYECCION DE LA DEMANDA
Una vez determinado el Mercado Meta,
se procede a efectuar la Proyeccin de la
Demanda del Proyecto, en los trminos
siguientes:

Demanda Potencial presente.
Demanda Potencial Futura.
Capacidad presente de la empresa
Proyecto


SEGMENTACION DE MERCADO

I. Mtodo Tradicional :
1- Demogrfica: Poblacin, extensin del territorio,
nmero total de familias, poblacin urbana, rural,
poblacin econmicamente activa PEA, edad,
sexo,
raza, educacin, ocupacin, nacionalidad, etc.
2 - Geogrfica: Son una regin, provincia, distrito,
urbanizacin, mercado local, sector de la
poblacin, mercado nacional e internacional.
3- Psicogrficos: Son los hbitos, costumbres,
tradicin, moda, preferencias, etc.
4 - Nivel socio-econmico: Clase A, B, C, D, E,
clase alta, clase baja, pobreza extrema, etc.
II. Mtodo de estilo de vida :
- Conservadores,
- Tradicionales,
- Progresistas,
- Trabajadores,
- Adoptados,
- Afortunados,
- Sobrevivientes,
- Emprendedores,
- Sensoriales.

ESTUDIO DE MERCADO
Es una de las bases fundamentales para desarrollar
un proyecto, tiene por objeto determinar la demanda
y oferta existente. Se utilizan tcnicas cuantitativas y
cualitativas para medir la amplitud del mercado.
a- TCNICAS CUANTITATIVAS:
Modelos matemticos como variables de :
tendencia lineal, exponencial, logartmica,
semilogartmica, funciones, derivadas y otras que
indican el comportamiento de la demanda actual
y del futuro.
b - TECNICAS CUALITATIVAS:
Comprende las costumbres, hbitos, tradiciones,
preferencias, idiosincracia, etc.
El Estudio de Mercado comprende lo siguiente:
Anlisis de la demanda,
Anlisis de la oferta,
Fijacin de precios,
Estrategias de comercializacin.
ANALISIS DE LA DEMANDA
Es la cantidad de bienes y servicios que el
mercado requiere, el cual esta en f(x) de
factores como: Necesidad real, nivel de
ingresos y de precios.
Tambin comprende caractersticas como:
quienes consumen o compran, cuanto y
porque ?.
La obtencin de informacin se obtiene de
fuentes Primarias y Secundarias.
a) FUENTE PRIMARIA:
Se utiliza cuando no existe mucha informacin o es
demasiado superficial; se obtiene directamente de la
demanda, el cual debe ser objetivo, sistemtico y
til para la toma de decisiones. Esta fuente
mayormente se encuentra en la publicidad, precios,
en las ventas y en la segmentacin. Se toma de
productos similares como por ejemplo, el medio de
publicidad ms utilizados, en el diseo y en el
empaque, en el tipo de envase, calidad y etc. Los
Mtodos a utilizar son:
- Observacin,
- Entrevista y el
- Cuestionario.
b) FUENTE SECUNDARIA :
Son datos histricos que se encuentran en las
revistas, peridicos, libros, estadsticas Internet.
Son datos ya existentes que son tangibles.

METODOS DE PROYECCION DE LA DEMANDA
Se obtienen a travs del : Muestreo y el Economtrico.

EL MUESTREO.

Es la relacin de la poblacin total y la poblacin muestral, se toma
parmetros estadsticos para determinar el promedio de consumo,
de compra as como conocer determinadas caractersticas de la
demanda.
El Diseo del Muestreo comprende:
a - El Universo Poblacional -
Es conjunto del mercado en estudio e implica la descripcin del
rea donde se encuentra la demanda.
b - Sujeto de la Muestra -
Es el lugar o escenario donde se realizar la Muestra.
c - Mtodo del Muestreo -
- No Probabilstico: Supuestos, Hiptesis.
- El Probabilstico: Aleatorio simple, Conglomerado,
Sistemtico, Estratificado.
ANALISIS CURVA DE LA DEMANDA
Considerando que la demanda esta en relacin a diversos factores
fundamentales como:
- Necesidad real,
- Nivel de Ingreso,
- Precios.
La teora econmica seala que la Cantidad de la Demanda Q
= Cantidad, aumenta al bajar los Precios y la Cantidad
Demandada disminuye por la subida de Precios; es una regla
general que se genera en la mayora de los bienes y servicios.
La relacin funcional entre Cantidad Demandada y Precio es
inversa, por ello en todo proyecto es importante conocer la
reaccin de la cantidad de demanda ante cambios del precio,
esto se conoce como la Elasticidad de la Demanda o Elasticidad
del Precio de la Demanda.
Elasticidad es el porcentaje en que la Cantidad Demandada vara
ante cambios en el Precio.
ANALISIS DE LA OFERTA
Es la cantidad de los Bienes y Servicios que los ofertantes estn
dispuestos a colocar en el mercado; constituyen el perfil de la
empresa externa y permite determinar el nivel competitivo. El
anlisis de la Oferta se refiere al estudio de la competencia,
debiendo recoger informacin, por ejemplo de :
- Lneas de produccin de servicios.
- Calidad y precios de la competencias.
- Costos y Gastos.
- Reaccin ante cambios en el precio.
- Ventajas y desventajas de sus productos.
- Productos sustitutos y complementarios.
- Ubicacin, nombre, antigedad.
- Volumen de venta y de produccin.
- Caractersticas de la competencia.
- Efectuar el anlisis de la Oferta conlleva a estudios de
caracteres cualitativos y cuantitativos; implica
identificar sus fortalezas y debilidades en razn de
conocer los efectos ms potenciales y desfavorables.
- Para la obtencin de informacin se utiliza la fuente
Primaria y Secundaria, de manera similar al anlisis de
la demanda. Es tambin importante conocer
antecedentes de los ltimos 5, 7, 8, 9, 10 aos
aproximadamente.
- Es posible no establecer la oferta futura debido a que se
desconoce con exactitud la oferta actual.
La estimacin de la oferta se puede realizar por
mtodos:
- Tasa de crecimiento
- Mtodos escalonados, etc.
Mtodo Escalonado : (Crecimiento Modular)
Se utiliza cuando la Oferta de las empresas
competidoras no tiene un crecimiento continuo
sino por incrementos modulares. Ser necesario
utilizar algunos ndices financieros (van) por
ejemplo negocios :Billares, restaurants, cabinas
de internet, hostales, discotecas, etc..

Existen algunos factores que pueden producir
cambios en la oferta debido:
- Costos de los insumos.
- Desarrollo de la Tecnologa.
- Variaciones Climticas.
- Precios del mismo producto.
ANALISIS DE LOS PRECIOS
Los factores que mayormente influyen son:
- Costos de Produccin y comercializacin,
- El entorno econmico,
- La calidad del producto,
- La cantidad de ofertantes y demandantes.

Es tambin importante considerar los siguientes aspectos:
- La relacin entre precio, costo y gastos,
- Sensibilidad de los precios,
- Estrategias de determinacin de precios,
- Porque y como se efecta la segmentacin de precios,
- Como fijar precios al interior de la competencia.
ESTRATEGIAS DE COMERCIALIZACION
PRODUCTO
Variedad,
Empaque y
envoltura
Tamao, peso
Diseo,
Marca,
Garanta,
Devoluciones,
PRECI OS
Descuentos,
Rebajas,
Consignaciones,
Disponer de lista de
precios,
Pagos en efectivo,
A crdito,
Contra entrega.
PLAZA
- Distribucin del producto.
- Medio de distribucin (canales)
minoristas mayoristas,
consumidores, intermediarios.
PROMOCI ON
- Venta Directa.
- Promocin de Ventas.
- Publicidad.
- Relaciones Pblicas ( Imagen
Institucional )
TAMAO Y
LOCALIZACION
TAMAO DEL PROYECTO
La fase de Tamao tiene como objetivo fundamental
determinar la capacidad de produccin del proyecto-
empresa.
Los factores limitantes son : la Demanda, la
Tecnologa y el aspecto Financiero; el cual deber
tener incidencia sobre: las inversiones, los ingresos y
los costos.
La - Medio ambiente determinacin del Tamao
se debe al anlisis de diversos variables del
proyecto como:
- Disponibilidad de consumo
- Ingresos costo

Estudiar el Tamao es conocer la cantidad de unidades
a producir, se analizan estimaciones futuras a fin
que el tamao no solo sea a corto plazo, sino tambin
a mediano y largo plazo, optimizando las diversas
situaciones del entorno del proyecto. Se consideran
dos aspectos en su optimizacin:
a- La relacin Precio Volumen:
Se refiere a determinar las diversas situaciones de la
Elasticidad de la demanda del proyecto en estudio.
b - La relacin Costo- Volumen:
Se refiere al estudio de las Economas y
Desconomas de Escala.

Al analizar y evaluar ambos aspectos, nos permite
determinar los diversos alternativas que se podran
plantear, al conocer sus ventajas y desventajas.

LOCALIZACION DEL PROYECTO

Consiste en ubicar el lugar geogrfico donde se va
instalar y desarrollar el Proyecto; se tendr que
sustentar tcnicamente el lugar donde se ubicar el
desarrollo de las operaciones de produccin y
comercializacin.

La decisin de Localizacin considera aspectos
econmicos y estratgicos, deber ser a mediano y largo
plazo. La identificacin da variables y su anlisis
comprende por ejemplo: transporte, demanda, costos,
impuestos, aspectos legales, insumos, personal, otros.

Los factores (variables) de Localizacin son diversos,
son importantes en la medida que acepten en mayor
grado al proyecto y permiten las mayores ganancias.

El anlisis y evaluacin de la ubicacin
geogrfica del Proyecto, responde a los diferentes
niveles de profundidad, de ser: Perfil,
Prefactibilidad y Factibilidad.

En teora las alternativas de ubicacin varan y
son diversos. En la prctica no es tan sencillo,
debiendo de adecuarse a la necesidad y tiempo
del Proyecto. Uno de los problemas que suceden
con frecuencia, son la deficiente recoleccin de
datos (factores), generando costos excesivos y de
poco alcance.

En localizacin se considera dos aspectos:

1. MACROLOCALIZACIN.
Se anexa al Proyecto un mapa: del pas, regin,
provincia o un sector geogrfico donde se ubicara
el proyecto. As como los factores ms importantes
y relevantes, ejemplo en una industria; la materia
prima, insumos, canales de distribucin, etc.
2. MICROLOCALIZACIN.
Se anexa al Proyecto un mapa a escala, en
donde se indicaran las principales calles
limitantes a la Empresa proyecto y vas de
acceso principal.
FACTORES DE SELECCIN
1. Macro localizacin :
Grado de densidad poblacional.
Tasa de crecimiento poblacional.
Disponibilidad de mayor acceso.
Costo de transporte.
Cercana al mercado objetivo.
Cercana a las fuentes de abastecimiento.
El clima.
Costo para obtencin de Licencias.
Disponibilidad de locales en alquiler.
Estratos sociales.

2 MICRO LOCALIZACION
Costo del inmueble en alquiler.
Grado de atraccin comercial.
Disponibilidad de zonas de parqueo.
Seguridad del inmueble.
Acondicionamiento fsico del local.


Los Factores (variables) de seleccin en
Localizacin son diversos, tenemos:
Disponibilidad y Costos de mano de obra.
Medios y Costos de transporte.
Cercana a las fuentes de abastecimiento.
Cercana al mercado.
Topografa del suelo.
Estructura tributaria y legal.
Sistema de comunicaciones.
Disponibilidad de agua, energa y otros
suministros.
Posibilidad de eliminar residuos y desechos.
Situacin del medio ambiente, etc.

METODOS DE EVALUACION EN
LOCALIZACION

Son diversos y varan de acuerdo a la
naturaleza del proyecto, tenemos:
Mtodo de CALIFICACIN POR
PUNTOS (DE PUNTUACIN), el cual se
acepta solo a nivel de Perfil, en algunos
casos en Pre factibilidad; y el Mtodo DE
BROWN y GIBSON


1. METODO DE PUNTUACION
Se define a los principales factores
determinantes de una Localizacin, se le asigna
valores ponderados de acuerdo a su
importancia. La suma de todos ellos ,deber
ser igual uno (1), por ejemplo : 0.35, 0.10,
0.25, 0.10, 0.20 = 1 : luego se asigna una
calificacin a cada factor en su correspondiente
Localizacin, con una escala de 0 a 10.

2. MTODO DE BROWN & GIBSON
Son utilizados para proyectos de mayor envergadura.
Este mtodo es mas confiable en sus resultados que el
mtodo de Puntuacin.
Pasos:
a) Factor Objetivo : Son fundamentales e importantes.
b) Factor Subjetivo : Tambin son importantes pero
complementarios.
c) Combinacin de Factores Objetivos y Factores
Subjetivos.
d) Seleccionar la ubicacin que tenga el mximo
puntaje de Localizacin.
INGENIERIA DE
PROYECTOS

INGENIERIA DEL PROYECTO.

Se refiere a determinar la estructura bsica del
proyecto, es decir: la Ingeniera civil, elctrica y
sanitaria; de ser necesario se adjuntar los planos
correspondientes dependiendo de la importancia y
magnitud del Proyecto.
Se efecta la descripcin del proceso de produccin
(Empresa industrial); es decir, de la transformacin de
materia prima e insumos en producto terminado, as
como de los procedimientos administrativos que utilice
el proyecto en su produccin y administracin. Existen
diversos diagramas que permiten graficar los diversos
procesos y procedimientos, tenemos los mas utilizados:
A) DE ACUERDO A LA SECUENCIA.
- DOP. Diagrama de Operaciones del Proceso.
- DAP. Diagrama de Anlisis del Proceso.
- DFP. Diagrama de Flujo del Proceso
(Flujograma).
- DBM. Diagrama Bimanual.
B) EN RELACIN AL TIEMPO.
- DAM. Diagrama de Actividades Mltiples.
- DHM. Diagrama Hombre Maquina.
- DE. Diagrama de Equilibrio.
C) POR DESPLAZAMIENTO.
- DC. Diagrama de Circulacin.
- DH. Diagrama de Hilos.
- DPM . Diagrama de Productos Mltiples.
- DAS. Diagrama de Actividades Simultaneas.

De existir equipos, mquinas o vehculos; deber
identificarse las caractersticas y especificaciones
tcnicas de cada uno de ellos; posiblemente se
adjunten planos en relacin a cada uno de los
equipos descritos.

Antes de establecerse los mtodos y procedimientos
de produccin, deber conocerse las caractersticas
del producto, informacin que es alcanzada por el
rea de marketing o ventas.

El tipo de tecnologa a utilizar en el proyecto estar en
funcin a su necesidad y disponibilidad econmica.
De ser necesario en algunas industrias se cuenta con un rea
o laboratorio de control de calidad, el cual se deber precisar
los procedimientos a utilizar en sus evaluaciones de: materia
prima, insumos, produccin en proceso y producto
terminado.
Tambin forma parte de Ingeniera del Proyecto el Plan de
Produccin, informacin que es proporcionado por el rea
de marketing o ventas.
Tambin se utiliza la tcnica de Lay-Out; permite la
utilizacin racional del espacio fsico disponible, con
respecto a la ubicacin de las oficinas administrativas, de los
equipos y maquinas diversos.
ADMINISTRACION Y
ORGANIZACION
ADMINISTRACION Y ORGANIZACIN

Esta fase comprende el diseo de la estructura orgnica
funcional, de acuerdo a la necesidad del Proyecto. Para
lograr los objetivosdel proyecto se deber de coordinar
los esfuerzo administrar eficientemente los recursos
disponibles, elcual se logra con una buena gestin en:
Unidades Organizativas.
Potencial Humano.
Recursos Materiales y Financieros.
La estructura organizativa que se disee tendr relevancia
en la Inversin inicial y en los costos de operacin del
Proyecto. En razn de la naturaleza del Puesto se efectuar
la departamentalizacin, niveles jerrquicos y el cuadro de
asignacin de personal (CAP).

Los costos de financiamiento se generan por
los procesos administrativos, elaborados en
razn de la estructura organizativa; de tal
manera que siendo mayor la envergadura del
Proyecto mayor ser el tamao de la estructura
organizativa.

El mbito de las funciones determinaran
efectos sobre las inversiones en: obras fsicas,
equipamiento y capital de trabajo.

Al igual que el estudio tcnico, el estudio
organizacional alcanzar informacin respecto
: al mantenimiento, ampliacin de la estructura
inicial, del equipamiento y acondicionamiento
de las oficinas para el personal.

Los efectos econmicos de la estructura organizativa se
expondrn en las inversiones y en el costo del proyecto;
toda estructura puede definirse en trminos de su
tamao, tecnologa, administracin, complejidad de las
operaciones; conociendo estos aspectos se podr estimar
el tamao fsico necesario para las operaciones.

La cuantificacin de estos elementos en termino
monetario y su proyeccin en el tiempo, sern los
objetivos del estudio organizacional.

Dado que cada proyecto presente caractersticas propias
y nicas, es importante definir una estructura orgnica
funcional, que facilite el desarrollo de sus actividades.
CREACION DE UNA
EMPRESA.

LA EMPRESA EN PLENO
FUNCIONAMIENTO.
(CAMBIA EN PARTE O EN SU TOTALIDAD)

- Licencia de funcionamiento.
- Licencias diversas (Organismos
del Estado), pago de derechos
(Patentes, Formulas, Marcas).
- De ser una Empresa Jurdica,
preparar la Minuta y Escritura de
Constitucin.
- Estructura rgnica/Funcional
(Organigrama, Manuales como:
MOF, ROF, de objetivos, polticas,
procedimientos, etc.)
- CAP. Cuadro de Asignacin de
Personal.
- Filosofa del Plan Estratgico:
Misin, visin, valores, polticas,
objetivos.
De acuerdo a la necesidad del
Proyecto cuando la Empresa esta
en el mercado en pleno
funcionamiento, ser importante
modificar o efectuar cambios
respecto a:
- Licencia de funcionamiento.
- Licencia varias.
- Estructura Orgnica y Funcional.
- CAP.
- Plan Estratgico.
- Otros.
Al efectuar los cambios, es posible
modificar tambin el proceso de
gestin de la Organizacin y el uso
de ciertos recursos tangibles.
ESTUDIO ECONMICO
Para comprender e interpretar la Evaluacin
Econmica y Financiera de un Proyecto, es
recomendable conocer lo referente al estudio
econmico como: Inversiones, Financiamiento,
Presupuestos, estados financieros, Flujo de Caja y
la evaluacin econmica y financiera.
INVERSIONES
INVERSIONES DEL PROYECTO
La inversin en un proyecto son los valores contables y
econmicos de los diferentes rubros que intervienen en el
Ciclo de vida del Proyecto desde la Ejecucin hasta la
Puesta en Marcha.
Esta etapa determina en valores monetarios las
inversiones del proyecto. Si bien es cierto que la mayor
parte de las inversiones se realiza antes de la Puesta en
Marcha del proyecto, se efectuarn nuevas inversiones
necesarias durante el desarrollo y operaciones del
Proyecto. Debido al reemplazo activos, o se requiera
aumentar la capacidad productiva ante incrementos de
la demanda.
Las inversiones efectuadas hasta la Puesta en Marcha
del proyecto se denomina INVERSION INICIAL (Io).
INVERSIONES
Las Inversiones (Io) efectuadas a la Puesta en Marcha
del Proyecto (Gran parte de ello se realizan en el ao
cero) lo conforma :

Estructura de la Inversin:
ACTIVOS FIJOS
* INVERSION INTANGIGLE
* CAPITAL DE TRABAJO
ESTRUCTURA DE LA INVERSION

1. ACTIVO FIJO.

Se realiza en los activos tangibles que se utilizaran en el
proceso de transformacin por ejemplo de Materia
Prima e Insumos en producto terminado (Empresa
Industrial); tambin activos que sirvan de apoyo a las
operaciones normales del proyecto, tenemos por
ejemplo: terrenos, obras fsicas (construccin de planta,
oficinas administrativas, vas de acceso,
estacionamiento, almacenes), equipos y maquinarias,
vehculos, infraestructura de servicios (agua potable,
energa elctrica, instalacin de telfonos, equipo de
aire acondicionado y de calefaccin, de incineracin de
residuos).

Es importante considerar las
inversiones a futuro en el desarrollo de
todo proyecto, pudiendo ser nuevas
inversiones o inversiones de
reemplazo; por lo tanto ser preciso
elaborar un programa de inversiones
de: maquinas, vehculos, muebles y
enseres, infraestructura,
construcciones y otros.

El Programa de Inversiones de Reemplazo estar en funcin
de la estimacin de la vida til de cada activo, se considera lo
siguiente:

a) Vida til Contable.

- La depreciacin, es la perdida del valor contable de lo
activos fijos.
- La amortizacin, es la perdida del valor contable de las
Inversiones Intangibles.

b) Tcnico.

Se refiere por ejemplo a determinadas caractersticas de
los equipos o las maquinas; es decir, velocidad de la
maquina, productividad de la maquina, del operario, etc.

c) Comercial.
Se refiere por ejemplo al aumento de la
produccin debido al incremento de
las ventas y de la demanda.

d) Econmico.
Se refiere al momento ptimo de
adquirir el producto, en razn del
costo beneficio.

La necesidad o conveniencia de realizar el
Reemplazo de activos fijos, se deben
fundamentalmente a lo siguiente:

a) Capacidad insuficiente de maquinas y equipos
actuales.
b) Aumento de los costos de mantenimiento y
reparacin de los equipos y mquinas.
c) Por la disminucin de la productividad por
ejemplo: aumento en las horas de paralizacin de
las maquinas.
d) Por contar con maquinas y equipos obsoletos.

2. INVERSIONES INTANGIBLES.

Son los activos intangibles como los derechos necesarios
para la puesta en marcha del proyecto. Dependiendo de
la naturaleza o tipo de proyecto podemos considerar lo
siguiente:
- Trabajos especializados (elaboracin del organigrama,
de manuales administrativos, de procedimientos y
mtodos , estudios de gestin etc.).
- De decoracin y acondicionamiento de las oficinas
administrativas y de planta.

- Gastos de organizacin, obtencin de
licencias y derechos
- Gastos de publicidad y promocin.
- Gastos de capacitacin.
- Pagos de Seguros de equipos y mquinas
- Otros gastos.

- Pagos de seguros de equipos y mquinas.
- Pagos de servicios acondicionamiento y mejora
del local y oficinas.

Algunos autores y prcticos consideran que el
Estudio de Proyecto no debe ser parte de la
Inversin Intangible.
Otros especialistas sealan, que los costos y
gastos por remuneraciones en la
Formulacin del Proyecto, debe
considerarse como Inversin Intangible .

3. CAPITAL DE TRABAJO:

Es el activo corriente y existencias para iniciar
las actividades del proyecto durante un periodo
inicial de tiempo. Ser necesario precisar una
capacidad determinada; es decir, lo que las
empresas necesitan al comenzar sus operaciones
de produccin y comercializacin. Por ejemplo:
la industria Textil requiere: materia prima
(algodn), insumos diversos (Combustibles,
aceite, repuestos, productos qumicos); la
Agricultura requiere de: semillas, abonos,
insecticidas.

Los rubros del Capital de Trabajo varan de acuerdo al
tipo y naturaleza del Proyecto. Cabe precisar la definicin
de los contadores respecto al Capital de Trabajo, como la
diferencia del activo corriente y las existencias o tambin
la sumatoria del activo corriente y el pasivo corriente. El
Capital de Trabajo comprende:

a) Existencias:
Ejemplos: Arroz, azcar, carne (restaurante);
mercadera, alimentos, tiles de oficina, materiales de
limpieza, etc. Su consumo podra ser das, o semanas
aproximadamente.

b) Disponibles:
Ejemplos: Servicios pblicos (agua, luz, telfono, predios,
arbitrios), adelanto del alquiler otros. Son gastos
generados en el ao cero.

c) Exigible:
Ejemplos: Garanta por el alquiler del bien y similares.
FINANCIAMIENTO
DEL PROYECTO

FINANCIAMIENTO DEL PROYECTO

1. CONCEPTUALIZACION.
Se refiere a determinar y utilizar previo estudios, los
mecanismos que van a permitir lograr el Financiamiento de la
(Io) Inversin Inicial.

Las fuentes de Financiamiento a obtener se realiza a travs de:
a) Aporte Propio.
Que es la inversin de los propietarios y accionistas..
b) Institucin Financiera.
Son los fondos provenientes de prstamos de
entidades Financieras de 1er Piso (BCP, Scotiabank, etc.);
2do Piso (COFIDE, Cooperativas etc.)
c) Aporte de Proveedores.
Pudiendo ser de una persona Jurdica o persona Natural que
permitan obtener fondos para el Proyecto de Inversin.

2. COSTO DEL DINERO

Antes de tomar decisiones sobre la determinacin de
la Rentabilidad Econmica y Financiera del Proyecto
es necesario conocer el Costo del Dinero, el cual ser
expresado en porcentajes para un periodo
determinado de tiempo. Este costo va a depender de
la naturaleza de las fuentes de Financiamiento.

Una mayor comprensin de aplicacin, el Costo del
dinero se explica en dos conceptos:

El Costo de Capital Propio
El Costo de Capital.

a) COSTO DE CAPITAL PROPIO
Es el Costo de Oportunidad, que es el
Rendimiento Mnimo que espera obtener el
inversionista por el capital invertir en el
proyecto. Tiene 3 elementos bsicos:

a.1) Tasa Pura.
Es el rendimiento base en un determinado
tiempo, que es la efectiva capitalizacin del
dinero libre de riesgo o inflacin. Se puede
tomar como referencia las tasas ms altas
que publica el BCR.

a.2) Prima (Premio con Riesgo).
Es el componente que se adiciona a la tasa base, con el
fin de proteger al inversionista de las variaciones
econmicas y situaciones coyunturales que se genera en
el entorno. Este elemento considera conceptos como
Riesgo Pas y Riesgo Negocio.

a.3) Cobertura por Inflacin.
Este elemento del Costo de Oportunidad, representa la
proteccin al inversionista ante la perdida del valor
adquisitivo debido a razones de inflacin, incremento
del precio, etc.

El Costo de Oportunidad con o sin la Cobertura de la
inflacin, puede ser:

-. Tasa Corriente o Nominal y la Tasa Constante o Real.
Tasa
Corriente = 1+ Tasa 1 + Prima por 1 + Cobertura por - 1
(Nominal) Pura Riesgo Inflacin

Tasa
Constante = 1 + Tasa 1 + Prima por - 1
(Real) Pura Riesgo

b) COSTO DE CAPITAL

Es el valor de la tasa de inters llamada Tasa de
Descuento que permite evaluar la Rentabilidad
Econmica Financiera del Proyecto, a travs de
ndices Financieros (VAN, TIR, IR, EP, B/C, PR),
del Anlisis de Sensibilidad y el Anlisis d e
Riesgo.
i = Costo del Capital del Proyecto
(Tasa de Descuento)

El Costo de Capital puede ser :
- Costo de Capital Econmico.
- Costo de Capital Financiero




Estructura de la Deuda
Para determinar el Costo Financiero de cada fuente de
financiamiento y de todo el Proyecto (Inversin Inicial), se elabora
el cuadro de Estructura de la Deuda:


Fuente de Monto % Costo (%)
Financiamiento US $ Financiero
Proveedor * 35.00 35 Tasa activa
Entidad financiera 25.00 25 Tasa activa
Capital propio 40.00 40 _ COK_
US $ 100.00 100 CPPK

* Ejemplo acadmico
ALGUNAS FORMULAS MATEMTICAS
FINANCIERAS
1.Factor Simple Capitalizacin

2. Factor Simple Actualizacin




3. Factor de Capitalizacin de la
Serie




i
n
C FS P S . . =
n
) i 1 ( P S + =
i
n
FSA S P . =
( )
(

+
=
n
i
S P
1
1
( )
(

+
=
=
i
i
R S
S FC R S
n
i
n
1 1
. .
4. Factor de Depsito de Fondo
de Amortizacin


5. Factor de Actualizacin de la
Serie


6. Factor de Recuperacin del
Capital




( )
(

+
=
=
1 1
.
1
n
n
i
i
S R
FDFA S R
( )
( )
(

+
+
=
=
n
n
i
n
i i
i
R P
FAS R P
1
1 1
.
( )
( )
(

+
+
=
=
1 1
1
.
n
n
i
n
i
i i
P R
FRC P R

PRESUPUESTOS
PRESUPUESTOS
(Estimaciones Monetarias en el Ciclo de
Vida del Proyecto)

Comprende los estudios tcnicos realizados en razn de
las estimaciones respecto a: Ingresos, Egresos, Costos
de Ventas, Costos de Produccin, Anlisis del Punto
de Equilibrio, Estados Financieros, Clculo de
Depreciacin y Amortizacin, Flujos de Caja
Econmico y Financiero, incluso el clculo del Valor
de Rescate (Residual) del proyecto y Valor Libro.
PRESUPUESTOS
Es posible que el rubro de Presupuesto vare en
la Vida til del Proyecto, las causas principales
seran:
* Coyuntura en el entorno
* Variaciones de precios en el mercado
* Capacidad de produccin de bienes y
servicios.
Incremento en la demanda e ingresos.
Otros.

VALOR DE RESCATE (VR)

Es la estimacin del valor que tendra el
Proyecto al final del Ciclo de Vida,
informacin que servira para una posible
compra del Proyecto. Sus valores se
consignan mayormente en el flujo de caja.



Existen diferentes mtodos para El clculo del
VR, los ms utilizados tenemos:

* Mtodo Contable Valor libro de los Activos
* Mtodo Comercial Valor de Mercado
* Mtodo Econmico Valor del Flujo de Caja
Promedio.

FLUJO DE CAJA
Es un documento que permite la Evaluacin
Econmica y Financiera del Proyecto, dado que en
base a los resultados determinados permite aplicar los
diversos ndices financieros.

Al Proyectar el Flujo de Caja ser necesario
incorporar informacin adicional respecto a:
Depreciacin, Amortizacin, Valor libro, Valor
Residual, Prstamos, intereses y el Escudo
fiscal.
FLUJO DE CAJA
Existen diversas clases de Flujo de Caja, cuyo
propsito es :
* Medir la Rentabilidad del Proyecto
* Medir la Rentabilidad de los Recursos
Propios
* Medir la Capacidad de Pago frente a los
prstamos.
FLUJO DE CAJA
Los Flujos de Caja por su naturaleza y
propsito son diferentes en razn de:

Flujo de Caja de creacin de una
empresa
Flujo de Caja de una empresa en pleno
funcionamiento.
FLUJO DE CAJA
Considerando :



a - Toda la informacin que se requiere para
formular un Flujo Caja, ha sido definida y
estimada en los Estados Financieros del
Ciclo de vida del Proyecto.

b Se expresan los rubros econmicos en
moneda extranjera (Dlares americanos),
utilizando el tipo de cambio vigente a la
fecha; as como en moneda nacional (S/.)

c - El Flujo de Caja puede ser: Econmico y
Financiero