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Valor Cronolgico del Dinero

1.- El Valor del Dinero en el Tiempo


Cuando hay INFLACION, el dinero pierde valor. EL VALOR DEL DINERO es la cantidad de bienes y servicios que se pueden comprar con una cantidad dada de dinero. La economa al experimentar inflacin influye en el valor del dinero pues este disminuye, no se pueden comprar tantos bienes o servicios con 300.000,00 Bs. Como compraba hace un a o. La tasa a la cual ba!a el valor del dinero es i"ual a la tasa de inflacin. Cuando la tasa es alta, el dinero pierde su valor a un ritmo acelerado. Cuando la inflacin es ba!a, el valor del dinero desciende lentamente. La inflacin es un fenmeno que todos los pases experimentan, pero las tasas de inflacin varan de un pas a otro. Cuando las tasas de inflacin son diferentes durante perodos prolon"ados, da como resultado un cambio en el valor del dinero en divisas. EL TIPO DE CAMBIO es la tasa a la cual el dinero de un pas #o moneda$ se cambia por la moneda de otro pas. Es un problema que el dinero pierda su valor y lo haga a una tasa que vara de un ao a otro? %ndudablemente que constituye un problema, pero para entender por qu&, es necesario distin"uir entre inflacin anticipada y no anticipada. Cuando los precios van al al'a la mayora de las personas se percatan de eso, tambi&n tienen una idea de la tasa de aumento de los precios. La tasa a la cual la "ente #en promedio$ piensa que est( aumentando el nivel de precios se llama TASA DE INFLACION ESPERADA . )ero las expectativas pueden ser acertadas o equivocadas. *i son acertadas, la tasa de inflacin efectiva es i"ual a la tasa de inflacin esperada y se dice que la inflacin es anticipada. +s decir, una INFLACION ANTICIPADA es una tasa de inflacin que se ha previsto correctamente #en promedio$. , medida que el pronstico de la tasa de inflacin es errneo, se dice que es no anticipada. +s decir, la INFLACION NO

ANTICIPADA o INESPERADA es la parte de la tasa de inflacin que ha tomado por sorpresa a la "ente.

.- !nter"s #imple

INTERES. Definiciones: +s el r&dito que hay que pa"ar por el uso del dinero prestado. +s la cantidad pa"ada por el uso del dinero #precio$ obtenido en

pr&stamo o la cantidad producida por loa inversin del capital.

INTERES SIMPLE. Definicin:

.emuneracin de un capital cuando la tasa de inter&s se aplica /nicamente sobre el capital prestado, sin tener en cuenta los intereses. +s decir, los intereses no se le suman al capital. *us elementos son0 capital, tiempo y tasa. Capital: es la suma de dinero que presta o se invierte con un determinado valor, esto es, toda cantidad invertida con una operacin financiera y por lo tanto, capa' de sufrir una variacin cuantitativa. 1ambi&n se conoce como capital inicial y valor presente o valor actual. Tie po: se refiere al lapso de tiempo para el que se calcula el inter&s. +s la duracin del pr&stamo. 2ormalmente el lapso o la unidad de tiempo es un a o. Tasa: es la cantidad de dinero que se pa"a por el alquiler del dinero. +s el n/mero de unidades pa"adas en la unidad de tiempo, por cada cien unidades de capital prestado. La tasa anual de inter&s est( dada como un porcenta!e. E!e plo: una tasa anual del 304, si"nifica que por cada 500 Bs. de capital prestado o invertido, se obtienen 30 Bs. por concepto de inter&s. 67ientras no se d& nin"una especificacin en contrario, la tasa de inter&s se entender( anual8.

$.- %&rmula del !nter"s #imple


9rmula. %nter&s *imple

:alor )resente y :alor 9uturo

1abla para transformar el 1iempo Ta"la pa#a t#ansfo# a# el Tie po TIEMPO 5, o 5 *emestre 5 Cuatrimestre 5 1rimestre 5 Bimestre 5 7es MESES 53 ; = 3 3 5 DIAS 3;0 5<0 530 >0 ;0 30

'.- (lases de !nter"s #imple


ORDINARIO O COMERCIAL: , o Base0 3;0 das Con tie po e$acto: se"/n los das del calendario. *e conoce con el nombre de inter&s bancario, es el m(s costoso y el de m(s amplio uso. +s m(s beneficioso para el prestamista y per!udicial para el prestatario. Con tie po ap#o$i a%o: todos los meses tienen 30 das. *e conoce como inter&s comercial, es muy utili'ado porque los c(lculo son manuales, se facilitan por la posibilidad de hacer simplificaciones. E&ACTO O REAL: , o Base0 3;? das , o Bisiesto0 3;; das Con tie po e$acto: se"/n los das del calendario. Llamado como inter&s racional, produce un resultado exacto, las otras clases de inter&s producen un error debido a las aproximaciones. Con tie po ap#o$i a%o: todos los meses tienen 30 das. 2o tiene nombre. *olamente existe en teora, es el m(s barato de todos y no tiene utili'acin. IMPORTANTE: +n el sistema bancario se traba!a con inter&s simple ordinario y tiempo exacto. +l tiempo y tasa de inter&s deben estar expresados en las mismas unidades.

).- E*er+i+io ,esuelto


E!e plo ':

Calcular el %nter&s, en cada caso de cada clase de inter&s simple, suponiendo un pr&stamo de <0.000,00 Bs., el cual se hace para el mes de enero, si la tasa que se cobra es el 304. Sol(cin: +n todos los casos se utili'a la misma frmula de %nter&s *imple0 %@CAnAi Bonde, C @ <0.000,00 Bs. i @ 304 C 500 @ 0,3 n @ la aplicacin del tiempo se puede hacer de varias formas0 O#%ina#io Con tiempo exacto, mes se"/n calendario0 % @ <0.000,00 Bs. A 0,3 A 35C3;0 @ 30;;,;D Con tiempo aproximado, todo mes @ 30 das0 % @ <0.000,00 Bs. A 0,3 A 30C3;0 @ 3000,00 E$acto Con tiempo exacto, mes se"/n calendario0 % @ <0.000,00 Bs. A 0,3 A 35C3;? @ 303<,3; Con tiempo aproximado, todo mes @ 30 das0 % @ <0.000,00 Bs. A 0,3 A 30C3;? @ 5>D3,;0

-.- ,esolver
Calc(la# las %ife#entes clases %e Inte#)s Si ple* pa#a: a.- En pr&stamo de 5.000.000,00 Bs. a una tasa de inter&s del 504, tiempo0 7,.FG. b.- En cr&dito de 3.<=0,00 Bs. a una tasa de inter&s del 5?4, tiempo0 HE2%G. c.- En pr&stamo de <.>;0,00 Bs a una tasa de inter&s del 3=4, tiempo0 *+)1%+7B.+.

..- !nter"s (ompuesto

El Inte#)s Co p(esto. .&"imen financiero donde los intereses deven"ados pasan a formar parte del capital para el perodo si"uiente, lo cual implica, que los intereses obtenidos con anterioridad "eneran a su ve' nuevos intereses. El Inte#)s Co p(esto. 1oma en cuenta la reinversin de los intereses que "enera la inversin. En el Inte#)s Co p(esto* los intereses que produce el capital despu&s de un cierto perodo se a"re"an a ese capital y en el perodo si"uiente esos intereses que se han a"re"ado al capital producen nuevos intereses. +l inter&s compuesto consiste en calcular intereses sobre el monto anterior para formar un nuevo monto. +n cada int&rvalo de tiempo convenido en una obli"acin se a"re"an los intereses al capital formando un 7G21G sobre el cual se calcular(n los intereses en el si"uiente int&rvalo o perodo de tiempo y, as, sucesivamente, se dice entonces, que los intereses se capitali'an y que la operacin financiera es a %21+.+* CG7)E+*1G.

/.- (ara+tersti+as

+l capital inicial se incrementa peridicamente. La tasa de inter&s se aplica siempre sobre un capital diferente. Los intereses son siempre mayores cada ve' que se liquidan.

+!emplo0 7ostrar los valores acumulados al final de cada trimestres, cuando se invierten ?.000,00 Bs. a una tasa trimestral de <4 durante un a o.

PERIODO 5 3 3 =

CAPITAL INICIAL ?.000,00 ?.=00,00 ?.<33,00 ;.3><,?;

INTERES =00,00 =33,00 =;;,?; ?03,<<

CAPITAL FINAL ?.=00,00 ?.<33,00 ;.3><,?; ;.<03,==

0.- Di1eren+ias. !nter"s #imple e !nter"s (ompuesto

INTERES SIMPLE 5.- +l Capital permanece constante.

INTERES COMP+ESTO 5.- +l Capital cambia.

3.- La 1asa de %nter&s siempre se 3.- La 1asa de %nter&s se aplica aplica sobre el mismo capital. 3.- %ntereses i"uales en cada perodo. siempre sobre un capital diferente. 3.- %ntereses mayores cada ve' que se liquidan. =.Etili'ado por lo "eneral para =.Etili'ado por lo "eneral para

perodos cortos.

perodos lar"os.

?.- +l 7onto crece en pro"resin ?.- +l monto crece en ra'n "eom&trica. aritm&tica. Ir(fica lnea recta. Ir(fica funcin exponencial.

12.- %&rmulas del !nter"s (ompuesto


9rmula del %nter&s Compuesto

11.- De1ini+iones (laves en !nter"s (ompuesto


1. Capitali,acin %e Inte#eses: )roceso por el cual los intereses se adicionan al capital. 2. F#ec(encia %e Capitali,acin - .: 2/mero de veces por a o que los intereses se acumulan al capital. 3. Pe#/o%o %e Capitali,acin -n.: Lapso al final del cual se capitali'an los intereses para producir nuevos intereses.

4. Tasa %e Inte#)s: +s el factor de remuneracin del Capital. +s el tipo de inter&s que se fi!a, puede ser 2ominal o +fectiva. E!e plo %e Pe#/o%o %e Capitali,acin 0 F#ec(encia %e Capitali,acin CAPITALI1ACION INTERESES *emestralmente 1rimestralmente 7ensualmente Cuatrimestralmente ,nualmente Bimestralmente 3 = 53 3 5 ; DE FREC+ENCIA PERIODO CAPITALI1ACION ; meses 3 meses 5 mes = meses 53 meses 3 meses DE

E!e#cicio: En documento ofrece pa"os semestrales y tiene una duracin de 3 5C3 a os. Sol(cin: n @ ?J m @ 3 TIPOS DE TASAS. CAPITALI1ACION DE INTERESES TASA NOMINAL +s para todo el a o La representa la letra KHK TASA EFECTIVA +s para un perodo La representa la letra KiK

*e a"re"an las palabras que indican el *e utili'a directamente en la frmula n/mero de liquidaciones al a o #2L de veces en el a o que se calcula el monto$ *e deduce0 La 1,*, +9+C1%:, B+L )+.%GBG es i"ual a la tasa del a o el 2L de perodos del a o i@HCm E!e plo:

5. Becir H @ 3=4 Capitali'able 1rimestralmente, si"nifica que la tasa para todo el a o es de 3=4, pero cada tres meses se liquidan los intereses y se adicionan al capital para formar un monto nuevo. 3. La tasa que se cobra cada 3 meses es del ;4 y recibe el nombre de tasa efectiva para el trimestre Aplica# la F# (la: i @ H C m @ 3= C = @ ;4 +fectiva 1rimestralmente E!e#cicio: *i H @ 304 Capitali'able 7ensualmente, i @M i @ 30 C53 i @ 3,?4 +fectiva 7ensualmente

1 .- E*er+i+ios ,esueltos
E!e#cicio A: Nallar el monto de 3?.000,00 al 304 Capitali'able *emestralmente en 3 , os. Sol(cin: 5.- Buscar tasa efectiva0 H @ 304 m@3 i @M 3.- Nallar 2L total de perodos0 5 , o OOOOOOOOOO 3 *emestres 3 , os OOOOOOOOOO x@; 3.- *ustituir en la frmula0 * @ ) # 5 P i $n * @ 3?.000,00 # 5 P 0,5? $; * @ ?D. <3;,?3 Bs. x i @ 30 C 3 @ 5?4 +fectivo *emestral

E!e#cicio B: Nallar el valor presente de D0.000,00 Bs. en 3 , os y < 7eses, con tasa del 334 Capitali'able 1rimestralmente. Sol(cin: 5.- Buscar tasa efectiva0 H @ 334 m@= i@M 3.- Nallar 2L total de perodos0 5 , o OOOOOOOOOO 53 7eses 3 , os OOOOOOOOOO x i @ 33 C = @ <4 +fectivo 1rimestral

x @ 3; 7eses P < 7eses x @ == C 3 7eses que tiene un trimestre x @ 5=,;;; 3.- *ustituir en la frmula0 * @ ) # 5 P i $-n * @ D0.000,00 # 5 P 0,0< $-5=,;;; * @ 33.;=0,3= Bs. E!e#cicio C: Nallar la tasa nominal mensual a la cual 30.000,00 Bs. se triplicar(n en 3 , os y ; 7eses. Sol(cin: 5.- Nallar 2L total de perodos0 3 , os @ 3= 7eses P ; 7eses n @ 30 7eses 3.- Nallar :alor )resente y :alor 9uturo0 :.). @ 30.000,00 Bs.

:.9. @ >0.000,00 Bs. 3.- *ustituir en la frmula0 >0.000,00 @ 30.000,00 # 5 P i $30 3 @ # 5 P i $30 35C30 @ # 5 P i $ 5,03D3>> @ # 5 P i $ 5,03D3>> - 5 @ i 0,03D3>> @ i +fectiva 7ensual 3,D34 @ i H@iAm H @ 3,D3 A 53 H @ ==,D;4 Capitali'able 7ensualmente E!e#cicio D: QCu(nto tiempo es necesario esperar para doblar un capital al 304 Capitali'able 1rimestralmenteM Sol(cin: 5.- Nallar la tasa efectiva0 i@HCm i @ 30 C = i @ D,?4 +fectiva 1rimestral 3.- Como la tasa tiene un perodo de efectividad trimestral, entonces el n/mero total de perodos KnK ser( el n/mero de trimestres. 3.- )ara que un capital se duplique, basta que 5 Bs. se convierta en 3 Bs., entonces, al sustituir en la frmula0 * @ ) # 5 P i $n 3 @ 5 # 5 P 0,0D? $n 3 @ 5,0D?n

lo"3 @ n lo"5,0D? lo"3 C lo"5,0D? @ n >,?<= @ n ,l redondear son 50 trimestres

1$.- ,esolver
Calc(la#: a.- Cu(l es la tasa de inter&s para el perodo de capitali'acin y la frecuencia de capitali'acin de0 5. ;04 ,nual Capitali'able 7ensualmente. 3. 3;4 *emestral Capitali'able *emestralmente. 3. =<4 ,nual Capitali'able *emestralmente. b.- Calcular la tasa nominal Capitali'able *emestralmente equivalente a una tasa del D4 efectiva cuatrimestral. c.- En capital de 5.?00.000,00 Bs. se coloca durante = , os al <4 Capitali'able 1rimestralmente. Calcular el monto acumulado en 50 , os. d.- QRu& oferta es m(s conveniente para la venta de una propiedadM 5. <.000.000,00 Bs. de Contado. 3. 3.000.000,00 Bs. de Contado y el saldo en dos letras de cambio de 3.000.000,00 Bs. cada una, a un pla'o de 5 a o la primera letra y 3 a os la se"unda letra. Considere una tasa del <4 Capitali'able *emestralmente.

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