Tema: Estudio financiero de la Industria Textil Piura S.A.

Curso: Contabilidad de gestin Carrera: Ing. Industrial WA Alumno: Alvaro Basilo Martinez Pachas

2014

Introduccin

Tras haber realizado una serie de estudios y anlisis financieros de la industria textil Piura S.A., podremos entender cada actividad econmica de la empresa, verificar la desarrollo progresiva o negativa de esta misma en los distintos mercados del mundo como son los de Espaa, Taiwan, Suiza, Japn, Brasil, Israel, Canad , Chile, Bolivia y Colombia.

NDICE

Introduccin Descripcin de la empresa Marco conceptual Estados Financieros Ratios Anlisis vertical y horizontal Anlisis de tendencia Caso prctico Recomendacin Simulacin Conclusin

INDUSTRIA TEXTIL PIURA S.A.

Industria Textil Piura S.A., Es una empresa Industrial que pertenece al sector privado, fue creada en 1972 por agricultores de la zona de Piura quienes apoyndose en el Banco Industrial de Per (FOFIPEI) invirtieron sus Bonos de Reforma Agraria y capital propio para forma Industria Textil Piura S.A. (en adelante compaa) es una sociedad annima peruana. La compaa es una sociedad annima listada en la bolsa de Valores de Lima desde el 3 de enero del 1996 y se encuentra ubicada en la ciudad de Piura, al norte del Per, cerca de Paita, el segundo puerto ms importante del Per. Al inicio de sus operaciones en 1975 se contaba con 235 obreros y 53 empleados habindose instalado 22,464 husos, sin embargo con el correr de los aos estas cifras han aumentado hasta ser 559 obreros y 77 empleados llegando a contar en Diciembre 2009 con 116,725 husos.

PRODUCTO QUE FBRICA

Industria Textil Piura S.A., se dedica, desde 1976 a la fabricacin y comercializacin de Hilados de Algodn Pima peruano, bajo la marca "PIMAX", hilados de ptima calidad, reconocidos a nivel internacional. Sus hilados "PIMAX" cumplen con las exigencias del mercado mundial textil, para su elaboracin utilizan una materia prima diferenciada, bsicamente con algodn Pima Peruano, de alta resistencia, muy fino y de fibra extralarga que slo se produce en Piura, que por ser zona de trpico seco recibe alta irradiacin solar dando lugar, a las condiciones privilegiadas para cultivarlo como en pocos lugares del mundo. La tecnologa que utiliza Industria Textil Piura S.A. en su proceso de produccin es de ltima generacin y la planta fue diseada e implementada para obtener la mxima eficiencia en la produccin de ttulos finos, retorcidos, compactos y/o gaseados.

Su produccin se exporta a diferentes mercados: Italia, Espaa, Taiwan, Suiza, Japn, Estados Unidos, Brasil, Israel, Canad, Argentina, Chile, Bolivia y Colombia.

La Industria Textil Piura S.A. tiene como principal producto: Hilados de algodn Pima Peinados ttulos del Ne 40 al Ne 160.

Los hilados pueden ser:

Simples Doblados Compactos Gaseados

 DIRECTORIO Y GERENCIA
La composicin del Directorio durante el ejercicio 2012 ha sido la siguiente:

CARGO Presidente Vicepresidente Director Director

NOMBRE Dionisio Romero Jos Antonio Onrubia Holder Csar A. Bouilln Eyzaguirre Ral Jacob Ruisnchez Luis Alberto Echevarra Silva Santisteban Lus Romero Belismelis Michael Woodman Gorbitz Leslie Pierce Diez Canseco

VINCULACIN Grupo Romero Grupo Romero --------------Grupo Mxico

Director Director Director Director Suplente

Grupo Mxico Grupo Romero Ind. Textil del Pacfico Grupo Romero

ACCIONISTAS

La gerencia percibe una retribucin fija anual establecida en funcin a los resultados de la empresa que permite asegurar el cumplimiento del objetivo de maximizar el calor de la empresa a favor de los accionistas. Este porcentaje, en el caso del gerente general equivale al 0.04% de los ingresos brutos anuales y de la plana gerencial equivale al 0 .07%. No existe informacin adicional sobre posibles bonificaciones especiales que otorgue la empresa.

Es necesario asegurar la pluralidad de opiniones al interior del directorio de las empresas, en ese sentido la empresa viene cumpliendo a cabalidad con este requisito de modo que las decisiones adoptadas son consecuencia de una apropiada deliberacin, anteponiendo siempre los intereses de la empresa y de los accionistas. El directorio est conformado por siete directores dependientes. No existe la presencia de directores independientes participacin de accionistas carentes de control, que son elegidos por su prestigio personal y no tienen vinculacin con la administracin de la sociedad ni con los accionistas principales con ms de 5% de capital).

Industria Textil Piura S.A. es una Sociedad Annima que cotiza en la Bolsa de valores de Lima. El capital social est representando por 56,844,491 acciones comunes (PIURAC1), ntegramente suscritas y pagadas, cuyo valor nominal es de S/. 1.00 por accin. Asimismo, las acciones de inversin estn representadas por 12,749,762 (PIURAI1) ntegramente suscritas y pagadas, cuyo valor nominal es de S/. 1.00 por accin.

Acciones Comunes

Reporte Financiero Burkenroad Per Industria Textil Piura S.A.

TENENCIA Menor al 1% De 1.01 al 5% De 5.01% al 10% de 10.01% al 15% Mayor del 15% TOTAL

NUMERO DE ACCIONISTAS NUMERO DE ACCIONES % de participacin 631 10 4 1 1 647 5,070,085 12,768,369 12,687,163 7,372,629 18,946,245 56,844,791 8.92 22.46 22.32 12.97 33.33 100

Acciones de Inversin

Reporte Financiero Burkenroad Per Industria Textil Piura S.A.

TENENCIA Menor al 1% De 1.01 al 5% De 5.01% al 10% Mayor del 10% TOTAL

NUMERO DE ACCIONISTAS NUMERO DE ACCIONES % de participacin 1,094 9 3 1 1,107 3,837,179 2,362,716 2,779,889 3,769,978 12,749,762 30.1 18.53 21.8 29.57 100

Principales Accionistas

Reporte Financiero Burkenroad Per Industria Textil Piura S.A Los accionistas que son titulares del ms del 5% son:

ACCIONISTAS Iversiones Tulipan S.A Cemical Gropup S.A Bouillon Eyzaguirre, Csar Hibck Eguiguren, Emilio Ransa Comercial S.A Negociacin Agricola Mallares S.A

NACIONALIDAD GRUPO ECONMICO % CAPITAL SOCIAL Peruana Grupo Mexico 33.33 Peruana Grupo Romero 12.97 Peruana 6.31 Peruana Grupo Hibck 5.62 Peruana Grupo Romero 5.24 Peruana Grupo Romero 5.16

Adems los 10 principales accionistas poseen el 81.46% del total de acciones comunes. El 12.2% de las acciones estn en el poder de los inversionistas extranjeros.

VENTAS POR AOS EN LOS DISTINTOS MERCADOS

PORCENTAJES DE VENTAS DEL AO 2006 AL AO 2012

VENTAS Mercado Local Europa EE.UU. Amrica Latina Asia

2006 65.70% 22.40% 0.50% 4.30% 7.10%

2007 64.40% 21.80% 0.50% 7.60% 5.80%

2008 57.90% 22.90% 0.30% 11.50% 7.50%

2009 76.50% 10.70% 0.00% 10.10% 2.70%

2010 67% 15% 0.00% 13% 5%

2011 67% 19% 0.00% 11% 3%

2012 53% 30% 0.00% 11% 6%

Grfico de Ventas (porcentajes)

80.00% 70.00% 60.00% 50.00% 40.00% 30.00% 20.00% 10.00% 0.00% 1 2 3 4 5 6 7 Mercado Local Europa EE.UU. Amrica Latina Asia

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

MARCO CONCEPTUAL

Representan documentos contables de forma sistemtica y ordenada los aspectos de la situacin financiera y econmica de la entidad, de acuerdo a los principios de contabilidad generalmente aceptados incluidos en las NIC-SP; por lo tanto, es el medio principal para suministrar informacin de la entidad y se preparan a partir de los saldos de los registros de contabilidad debidamente estructurados. Por otro lado, los Estados Financieros elaborados con propsito de informacin general, por lo cual se incluye los estados financieros consolidados. Dichos estados financieros tienen las siguientes caractersticas: - Los estados financieros se preparan y se presentan anualmente el 31 de marzo de cada ao siguiente. Estn irigidos a cubrir las necesidades amplias de los usuarios: Cuenta General de la Repblica, para efectos de auditora financiera-operativa o de gestin. Algunos usuarios pueden exigir y tienen el poder de obtener informacin adicional contenida en los Estados financieros: Contralora General de la Repblica, Sunat, MEF, Congreso de la Repblica, comisin de fiscalizacin, etc.

Conjunto de Estados Financieros En el prrafo N 7 del Marco conceptual, se seala que los Estados financieros forman parte del proceso de informacin financiera. Un conjunto de Estados Financieros comprende: - Balance General. - Estado de desempeo, resultados o de ganancias y prdidas o Estado de Gestin. - Estado de cambios en el patrimonio

neto. - Estado de cambios en la posicin financiera (presentado como un estado de flujo de efectivo o un cuadro de flujo de fondos). - Notas a los estados financieros

Anexos A estos conjuntos de Estados Financieros tambin se pueden incluir cuadros suplementarios y otra informacin derivada de tales Estados Financieros. Los cuadros suplementarios, por ejemplo, pueden referirse a la informacin financiera sobre los segmentos de negocios, o bien presentar el efecto de los cambios en los precios. Sin embargo, los Estados Financieros no deben incluir informaciones, tales como las contenidas en los informes de Gerencia, los discursos del Presidente de Directorio, las discusiones, anlisis por parte de la administracin o gerencia, u otras similares que puedan estar incluidas en las memorias. Los informes anuales o en la informacin financiera anual,Ley N 28708, Ley General del Sistema Nacional de Contabilidad, artculo 26, sealan que los estados financieros estn constituidos por:

a) Informacin Financiera - Balance General. - Estado de Gestin o Resultados, o de Ganancias y Prdidas. - Estado de Cambios en el Patrimonio Neto. - Estado de Flujo de Efectivo. - Notas y Anexos explicativos que forman parte integrante de los Estados Financieros. - Anlisis de la estructura y evolucin de los estados e indicadores financieros.

b) Informacin Presupuestaria - Marco Legal del Presupuesto de Ingresos y Egresos. - Clasificacin Econmica y Ejecucin del Presupuesto de Ingresos y Gastos.

c) Informacin referente a las Inversiones - Marco Legal y Ejecucin del Presupuesto de Inversiones. - Metas de inversiones ejecutadas y programadas. - Programas especiales de desarrollo y anlisis de inversiones

ESTADOS FINANCIEROS
Tener la informacin financiera a una fecha determinada sobre las actividades de una empresa es sumamente importante, puesto que con ello los ejecutivos podrn basarse para la creacin de distintas polticas de financiamiento externo, de inversin, o la creacin de portafolios de inversin; as como tambin se pueden enfocar en la solucin de problemas que aquejan a la empresa, como lo son: las cuentas por cobrar comerciales, cuentas por pagar, entre otros; moldea al mismo tiempo las polticas de crdito hacia los clientes dependiendo de su rotacin.

Definicin
Viene a ser toda la informacin contable que la empresa ha adjuntado en el transcurso del tiempo con respecto a sus actividades econmicas realizadas y que ser resumida y estructurado en unos formatos ya establecidos, con la finalidad de que los usuarios internos y externos puedan informarse sobre la situacin financiera de tal empresa. Cada dato adjuntado ser colocado en uno de los principales estados financieros que existen y que son llamados: Balance General (E. Situacin Financiera) Estado de Ganancia y Perdidas (E. Resultado) Estado de Flujos y Efectivo Estado de Cambios en el Patrimonio Neto.

Los estados Financieros individuales de la Compaa han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Informacin Financiera ( en adelante NIFF), emitidas por el International Accounting Standard Board ( en adelante IASB). Al 31 de Diciembre de 2011 se presentaron los primeros estados financieros individuales preparados por la Compaa de acuerdo con las NIFF. Hasta el 31 de Diciembre de 2010, la Compaa prepar sus estados financieros individuales de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en Per (en adelante PCGA en Per). La informacin contenida en estos estados

financieros es responsabilidad del Directorio de la Compaa el que expresamente confirma que en su preparacin se ha aplicado todos los principios y criterios contemplados en las NIIF emitidas or el IASB.

ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA (BALANCE GENERAL)

El balance general representa la situacin de los activos y pasivos y el patrimonio. Dicho de otra forma, representa la situacin financiera o las condiciones en la que se encuentra una empresa a una fecha determinada, nos permite identificar sus derechos, propiedades y sus obligaciones para con los terceros y accionistas.

TEXTIL PIURA S.A. Estado de situacin financiera Al termino de 31 de diciembre de los aos 2011 y 2012 (Expresado en miles de soles)

ACTIVO

Notas

Al 31 de diciembre de 2012 2011 S/. 0 S/. 0

ACTIVO CORRIENTE Efectivo y equivalente Cuentas por cobrar comerciales Cuentas por cobrar a partes relacionadas Otras cuentas por cobrar Existencias Gastos contratados por anticipado TOTAL ACTIVO CORRIENTE ACTIVO NO CORRIENTE Inversiones disponibles para la venta Inmuebles, maquinaria y equipo TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE

7 8 9 10 11

9,618 21,974 1,432 8,443 107,759 1,028 150,254

3,484 14,827 1,412 6,021 124,610 969 151,323

12 13

286 182,397 182,683

443 184,443 184,886

TOTAL ACTIVO

332,938

336,209

PASIVO

Notas

Al 31 de diciembre de 2012 2011 S/. 0 S/. 0

PASIVO CORRIENTE Obligaciones financieras a corto plazo Cuentas por pagar comerciales cuentas por pagar a partes relacionadas Otras cuentas por pagar Parte corriente de obligacin financiera a largo plazo TOTAL DE PASIVO CORRIENTE

14 16 9 17 15

62,199 10,844 431 2,262 12,385 88,121

101,788 3,393 86 2,699 5,637 113,603

PASIVO NO CORRIENTE Obligaciones financieras Impuesto a la renta diferido Total del pasivo no corriente TOTAL DEL PASIVO PATRIMONIO Capital Social Acciones de Inversin Reserva legal Resultados acumuladas Total del patrimonio TOTAL DEL PASIVO Y DEL PATRIMONIO

15 25

47,687 28,440 76,127 164,248

1,889 34,843 36,732 150,335

18 56,844 12,750 6,113 92,983 168,690 332,938 56,844 12,750 4,970 111,310 185,874 336,209

ESTADOS DE RESULTADOS
Es un estado financiero que muestra ordenada y detalladamente la forma de cmo se obtuvo el resultado del ejercicio durante un periodo determinado. Nos permiten identificar los costos y gastos que dieron origen a este mismo. En l se imputan la participacin a las utilidades a favor de los trabajadores, el impuesto a la renta y arribar por lo general al resultado del ejercicio.

INDUSTRIAS TEXTIL PIURA S.A.

ESTADOS DE RESULTADOS Por los aos terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2012 (Expresados en miles de soles)

Por el ao terminado el 31 de diciembre de 2012 2011 Nota S/. 0 S/. 0 19 20 87,344 -101,031 -13,687 114,485 -87,192 27,293

VENTAS Ingresos por ventas Costos de venta Utilidad (prdida) bruta GASTOS OPERATIVOS Gastos administrativos Gastos de ventas Otros gastos Otros ingresos (prdida) Utilidad Operativa Gastos financieros Ingresos financieros Diferencia de cambio, neta (Prdida) utilidad antes del impuesto a la renta Impuesto a la renta (Prdida) utilidad del ao Otros resultados integrales Resultados Integrales del ao (Prdida) utilidad por accin en nuevos soles

21 22

-4,015 -4,895 51 -8,859 -22,546

-3,533 -5,377 -106 350 -8,666 18,627 -4,324 78 -1,951 -2,295 16,332 4,899 11,433 ------11,433

23 23

-6,793 79 5,673 -1,041 -23,587 6,403 -17,184 ------17,184

26

-0.247

0.164

ESTADOS EN EL CAMBIO DEL PATRIMONIO NETO

Es un estado financiero que recoge informacin sobre todas las operaciones que han afectado al patrimonio neto a lo largo del presente ejercicio y del ejercicio anterior. El patrimonio neto incluye los fondos propios de la empresa, los ajustes por cambio de valor y las subvenciones de capital.

Este estado permite la toma de decisiones por parte de los gerentes en como por ejemplo: aumentar el capital social, distribuir dividendos, capitalizar deudas, distribuir utilidades, etc.

INDUSTRIA TEXTIL PIURA S.A

Estados en el cambio del patrimonio neto Por los aos terminados el 31 de diciembre de 2012 y 2011 (Expresados en miles de soles)

Cantidad de acciones durante el ejercicio del ao 2011 y 2012 se mantuvo en: 56,844

ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO

El flujo de efectivo es un estado financiero que muestra el efectivo generado y utilizado en las actividades de operacin, inversin y financiacin. Para el efecto debe determinarse el cambio en las diferentes partidas del balance general que inciden en el efectivo.

2012
Flujo de efectivo de las actividades de operacin Cobra nza a cl i entes Otros cobros de efectivo rel a tivos a l a a ctivi da d Pa go a proveedores Pa go a l i mpues to a l a renta Pa go de remunera ci ones y benefi ci os s oci a l es Pa go de i nteres es Pa go de tri butos Otros pa gos en efectivo rel a tivos a l a a ctivi da d Efectivo a pl i ca do a l a s a ctivi da des de opera ci n Flujos de efectivo de las actividades de inversin Pa go por compra s de i nmuebl es , ma qui na ri a y equi pos Efectivo neto a pl i ca do a l a s a ctivi da des de i nvers i n Flujos de efectivo de las actividades de financiamiento Prs ta mos reci bi dos Pa go de prs ta mos reci bi dos Efectivo neto provi s to por l a s a ctivi da des de fi na nci a mi ento Aumento neto del efectivo y equi va l ente de efectivo Sa l do del efectivo y equi va l ente de efectivo a l i ni ci o del a o Sa l do del efectivo y equi va l ente de efectivo a l fi n del a o Conciliacin de resultados neto con el efectivo neto aplicado a las actividades de operacin (Prdi da ) util i da d del a o Depreci a ci n Ajus te a i nmuebl e, ma qui na ri a y equi po Provi s i n por va l or neto de rea l i za ci n de exi s tenci a s Provi s i n por deteri oro de l a s i nvers i ones Impues to a l a renta di feri do Va ri a ci ones neta s en a ctivos y pa s i vos Cuenta s por cobra r comerci a l es a terceros y pa rtes rel a ci ona da s Otra s cuenta s por cobra r Exi s tenci a s Ga s tos contra ta dos por a ntici pi o Cuenta s por pa ga r comerci a l es Otra s cuenta s por pa ga r Efectivo neto a pl i ca do a l a s a ctivi da des de opera ci n

2011 118,015 15,288 -160,671 -368 -19,901 -3,694 -916 -2,001 -54,248

80,177 115 -58,126 -949 -18,659 -5,044 -318 -315 -3,119

-3,704 -3,704

-4,511 -4,511

328,326 -315,369 12,957 6,134 3,484 9,618

158,371 -97,648 60,723 1,964 1,520 3,484

-17,184 5,771 -21 ---157 -6,403 -7,167 -2,422 16,851 -59 7,796 -438 -3,119

11,433 5,023 ---938 ----3,082 3,531 -3,225 -73,277 248 -3,725 1,724 -54,248

PERIODOS: Activo Corriente Pasivo Corriente Corriente

2012 150,254 88,121 1.332

2011 151,323 113,603 1.705

2010 78,629 50,008 1.572

-0.37 RATIOS FINANCIEROS

0.133

RATIOS DE LIQUIDEZ

Interpretacin: Por cada S/1.00 de deuda que adquiere la empresa, ella dispone de S/ 1.33 para pagarla, monto que disminuy en S/ 0.37 a comparacin del ao anterior.

PERIODOS: Activo Corriente - (Existencias y GPA) Pasivo Corriente Prueba Acida

2012 41,467 88,121 0.471

2011 25,744 113,603 0.227

2010 25,141 50,008 0.503

0.24

-0.28

Interpretacin: Por cada S/ 1.00 que la empresa adquiere como deuda, solo dispone de S/ 0.47, con lo cual corre el riesgo de suspender los pagos a terceros por activos insuficientes. Adems, a comparacin del ao anterior, increment su grado de liquidez a S/ 0.24.

PERIODOS: Caja Bancos Pasivo Corriente Prueba Defensiva

2012 9,618 88,121 0.109

2011 3,484 113,603 0.031

2010 1,520 50,008 0.030

0.08

0.00

Interpretacin: La empresa cuenta con 11 % de liquidez para operar sin recurrir a los flujos de venta, y a la vez increment en un 8 % con respecto al ao pasado.

PERIODOS: Activo Corriente - Pasivo Corriente

2012 150,254 88,121

2011 151,323 113,603 37,720

2010 78,629 50,008 28,621

Capital de Trabajo

62,133

24,413

9,099

Interpretacin: la empresa dispone de S/62133 como capacidad econmica para responder a sus obligaciones con terceros, la cual increment en S/24413 en comparacin del ao 2011.

RATIOS DE SOLVENCIA

PERIODOS: Total Pasivo Total Activo Solvencia Total

2012 164,248 332,938 0.493

2011 150,335 336,209 0.447

2010 89,586 264,027 0.339

0.05

0.11

Interpretacin: Es decir, nuestra empresa analizada al 2012, el 49% de los activos totales es financiado por los acreedores y de liquidarse estos activos al precio en libros, quedara un saldo de 51% de su valor, despus del pago de las obligaciones vigentes. Y en referencia al ao anterior, se increment en 4% el compromiso con los acreedores.

PERIODOS: Patrimonio Total Activo Razn de Patrimonio a Activo

2012 168,690 332,938 0.507

2011 185,874 336,209 0.553

2010 174,441 264,027 0.661

-0.05

-0.11

Interpretacin: Los dueos disponen de un 51% sobre el total de los activos de la empresa, dismuyendo en este ao (2012) en un 4% en comparacin del ao anterior.

PERIODOS: Total Pasivo

2012 164,248

2011 150,335

2010 89,586

Patrimonio Endeudamiento Total

168,690 0.974

185,874 0.809

174,441 0.514

0.16

0.30

Interpretacin: Cada S/ 1.00 aportado por los dueos de la empresa, hay un S/0.97 o 97 % aportado por los acreedores. Cabe recalcar, que el compromiso con terceros ha incrementado en un 16% a comparacin del ao pasado.

PERIODOS: Utilidad antes de intereses e impuestos Activo Utilidad Activo

2012 -23,587 332,938 -0.071

2011 16,332 336,209 0.049

2010 3,021 264,027 0.011

-0.12

0.04

Interpretacin: la empresa genera una utilidad del 7% por cada S/ 1.00 invertido en sus activos, incrementando de esta manera en un 3 % a comparacin del ao anterior.

PERIODOS: Utilidad antes de impuestos Ventas Utilidad Ventas

2012 -23,587 87,344 -0.270

2011 16,332 114,485 0.143

2010 3,021 113,723 0.027

-0.41

0.12

Interpretacin: Por cada S/1.00 de venta, la empresa obtuvo como utilidad el 27 % del 2012, superando en un 13% al ao anterior.

PERIODOS: Utilidad antes de impuestos Gastos Financieros Cobertura de Gastos Financieros

2012 -23,587 -6,793 3.472

2011 16,332 -4,324 -3.777

2010 3,021 -4,176 -0.723

7.25

-3.05

Interpretacin: La empresa tiene una prdida del 347 % de su inversin en gastos financieros. El ao anterior tuvo un incremento del 378% en sus utilidades con relacin al total de sus gastos financieros.

RATIOS DE RENTABILIDAD

PERIODOS: Utilidad Neta Ventas Margen Neto

2012 -17,184 87,344 -0.197

2011 11,433 114,485 0.100

2010 2,451 113,723 0.022

-0.30

0.08

Interpretacin: Esto quiere decir que en el 2012 por cada S/ 1.00 que vendi la empresa, obtuvo una prdida del 20%. Caso contrario ocurri el ao pasado donde su porcentaje de utilidad fue positivo (10 %).

PERIODOS: Utilidad Bruta Ventas Margen Bruto

2012 -13,687 87,344 -0.157

2011 27,293 114,485 0.238

2010 17,351 113,723 0.153

-0.40

0.09

Interpretacin: Esto quiere decir que en el 2012 por cada S/ 1.00 que vendi la empresa, obtuvo una prdida del 16% antes de impuesto. Caso contrario ocurri el ao pasado donde su porcentaje de utilidad fue positivo (24%).

PERIODOS: Utilidad Neta Capital Social Rentabilidad del Capital

2012 -17,184 56,844 -0.302

2011 11,433 56,844 0.201

2010 2,451 56,844 0.043

-0.50

0.16

Interpretacin: por cada S/ 1.00 que el dueo mantuvo en el 2012, obtuvo una prdida del 30% sobre el patrimonio. Caso diferente era en el 2011, donde obtena una utilidad del 20%.

PERIODOS: Utilidad antes de los impuestos Activo Utilidad Activo

2012 -23,587 332,938 -0.071

2011 16,332 336,209 0.049

2010 3,021 264,027 0.011

-0.12

0.04

Interpretacin: Nos est indicando que la empresa genera una prdida del 7% por cada S/ 1.00 invertido en sus activos, mientras que el ao pasado su utilidad era del 4%.

RATIOS DE GESTIN

PERIODOS: (Cuentas por Cobrar Comerciales) x 360 Ventas Plazo de Cobro

2012 7,910,640 87,344 90.57

2011 5,337,720 114,485 46.62

43.95

2012
360 Das Rotacin Anual

2011 360 47 7.66

360 91 3.96

Interpretacin: La empresa convierte en efectivo sus cuentas por cobrar en 91 das o tiene un ritmo de rotacin de su efectivo 4 veces al ao.

PERIODOS: (Cuentas por Pagar Comerciales) x 360 Compras Promedio de Pago a Proveedores

2012 3,903,840 35,489.45 110.000

2012
360 Das Rotacin Anual

360 110 3.27

Interpretacin: La empresa convierte en efectivo sus cuentas por pagar en 110 das o tiene un ritmo de rotacin de sus cuentas por pagar 3 veces al ao.

PERIODOS: Existencias x 360 Costo de Ventas Rotacin de Inventarios

2012 38,793,240 101,031 383.97 56,844

2011 44,859,600 87,192 514.49

-130.5

2012
360 Das Rotacin Anual

2011 360 515 0.7

360 384 0.94

Interpretacin: La existencias van al mercado cada 384 das, lo que demuestra una baja rotacin de esta inversin, en nuestro caso 1 vez al ao.

PERIODOS: Caja y Bancos x 360

2012 3,462,480

2011 1,254,240

2010 547,200

Ventas TEXTIL PIURA S.A.

87,344

114,485 10.955

113,723 4.812

Rotacin de Caja y Bancos 39.642 ANLISIS VERTICAL Y HORIZONTAL - ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA ( Expresado en miles de soles )

28.69
ACTIVO

6.14

Interpretacin: La empresa efectu 39 ventas en el transcurso del ao, lo cual a comparacin del ejercicio anterior, increment 28 veces, obteniendo como resultado un incremento de liquidez de caja.

Monto Activo Corriente

Caja efectivo y equivalente de efectivo Cuentas por cobrar comerciales Cuentas por cobrar a partes relacionadas Otras cuentas por cobrar

Anlisis Vertical

Anlisis Horizontal %VERT. 2010 0.58 7.49 0.00 1.46 19.80 0.46 30 % HORIZ. Post. % HORIZ. Ante. 176.06 48.20 1.42 40.23 -13.52 6.09 -0.71 56.35 138.39 -20.38 92.45 129.21 -25.00

2012
9,618 21,974 1,432 8,443 107,759 1,028 150,254

2011
3,484 14,827 1,412 6,021 124,610 969 151,323

2010
1,520 19,770 0 3,851 52,271 1,217 78,629

%VERT. 2012 2.89 6.60 0.43 2.54 32.37 0.31 45

%VERT. 2011 1.04 4.41 0.42 1.79 37.06 0.29 45

Existencias

Gastos contratados por anticipado

Activo No corriente
Inversiones disponibles para la venta Inmuebles, maquinarias y equipos

286 182,398 182,684

443 184,443 184,886

443 184,955 185,398

0.09 54.78 55

0.13 54.86 55

0.17 70.05 70

-35.44 -1.11 -1.19

0.00 -0.28 -0.28

TOTAL del ACTIVO

332,938 336,209 264,027

100

100

100

-0.97

27.34

PASIVO Y PATRIMONIO

PASIVO Pasivo Corriente

Obligaciones financieras a corto plazo Cuentas por pagar comerciales Cuentas por pagar a partes relacionadas Otras cuentas por pagar Parte corriente de obligacin financiera a largo plazo

Monto

Anlisis Vertical

Anlisis Horizontal %VERT. 2010 12.54 2.73 0.00 0.77 2.91 19 % HORIZ. Post. % HORIZ. Ante. -38.89 219.60 401.16 -16.19 119.71 -22.43 32.96 -26.52 127.17 207.49 -52.90

2012
62,199 10,844 431 2,262 12,385 88,121

2011
101,788 3,393 86 2,699 5,637 113,603

2010
33,103 7,204 0 2,030 7,671 50,008

%VERT. 2012 18.68 3.26 0.13 0.68 3.72 26

%VERT. 2011 30.28 1.01 0.03 0.80 1.68 34

Pasivo No Corriente
Obligaciones financieras

47,687 28,440

1,889 34,843

7,817 31,761

14.32 8.54

0.56 10.36

2.96 12.03

2424.46 -18.38

-75.83 9.70

Impuesto a la renta diferido

76,127
TOTAL del PASIVO

36,732

39,578

23

11

15

107.25

-7.19

164,248 150,335 89,586

49

45
Anlisis Vertical

34

9.25

67.81

TEXTIL PIURA S.A. ANLISIS VERTICAL Y HORIZONTAL - ESTADO DE RESULTADO Monto ( PATRIMONIO Expresado en miles de soles ) EJERCICIO 2012, 2011 y 2010 2012
Capital Social

Anlisis Horizontal %VERT. % HORIZ. Post. % HORIZ. Ante. Anlisis Horizontal 0.00 % HORIZ. 0.00 Post. % HORIZ. Ante. 0.00 -23.71 15.87 23.00 -150.15 -16.46 -8.96 13.64 -9.24 -100.00 -85.43 2.23 -221.04 -0.97

2011
Monto

2010
56,844 2010 (96,372) 4,910 17,351 99,937 (6,112) (4,983) 174,441 (446) 0 (11,541)

%VERT. 2012 %VERT. 17.07 2012 3.83 100 115.67 1.84 15.67 27.93 5.60 4.60 51 0.00 0.06 10.14 25.81 100

%VERT.

2011 2010 Anlisis Vertical %VERT. 16.91 2011 3.79 100 76.16 1.48 23.84 33.11 4.70 3.09 55 0.09 0.31 7.57 16.27 100 %VERT. 21.53 2010 4.83 100 84.74 1.86 15.26 37.85 5.37 4.38 66 0.39 0.00 10.15

56,844 56,844 2012 2011 (101,031) 6,113 (13,687) (87,192) 4,970 27,293 111,310 (5,377) (3,533) 185,874 (106) 350 (8,666)

Ingresos por Acciones deventas inversin Costos de ventas Reserva legal

12,750 114,485 12,750 113,723 12,750 87,344

0.670.00
-9.53 1.22 57.30 11.38 -12.03 -29.10 6.55 -76.23 -24.91 220.60 27.34

Utilidad Bruta

Resultados acumulados Gasto de administracin Gasto de venta Otros gastos Otros ingresos

92,983 (4,895) TOTAL del (4,015) 168,690 0 PATRIMONIO 51 (8,859)

Utilidad Operativa TOTAL del PAS. y PAT. (22,546) 332,938

18,627 264,027 5,810 336,209

1005.11

Gasto financieros Ingresos financieros Diferencia de cambio, neta

(6,793) 79 5,673 (1,041) (23,587) 6,403

(4,324) 78 1,951 (2,295) 16,332 (4,899)

(4,176) 2 1,385 (2,789) 3,021 (570)

7.78 0.09 6.50 1.19 27.00 7.33

3.78 0.07 1.70 2.00 14.27 4.28

3.67 0.00 1.22 2.45 2.66 0.50

57.10 1.28 190.77

3.54 3800.00 40.87

Utilidad antes del impuesto a la renta Impuesto a la renta

-244.42 30.70

440.62 759.47

Utilidad de Ejercicio

(17,184)

11,433

2,451

34.34

9.99

2.16

-250.30

366.46

La conversin de cantidades a porcentajes nos ayuda a manejar las cifras complicadas. Esta conversin se aplica de forma vertical cuando se compara las cifras con un total (encontramos participaciones) y, horizontal cuando una cifra se compara con su misma cifra en un periodo anterior (encontramos variaciones). En el siguiente cuadro veremos el comportamiento de utilidad alcanzado por las ventas.

PERIODOS:

2012

2011

2010

PER (Mercado Local) EUROPA AMRICA LATINA ASIA

66.96% 20.20% 12.51% 5.39% TOTAL 100% 87,344 -17,184

53.24% 29.78% 10.65% 6.33% 100% 114,485 11,433

67.00% 15.00% 13.00% 5.00% 100% 113,723 2,451

Ingresos de Ventas Utilidad del Ejercicio

-250.30

366.46

Textil Piura obtuvo un mejor resultado en sus utilidades al cerrar el 2011, con una variacin positiva de 366.46%; sin embargo, al cierre del 2012 presento perdidas con una variacin negativa de -250,30% con respecto al 2011. La mayor participacin de sus ventas se dieron en el periodo de 2011, cuyo destino fue Europa con una 29.78% de las ventas, desplazando a un segundo lugar al mercado interno; por otro lado, cuando volvi orientar sus ventas al mercado local en el 2012 sus utilidades cayeron drsticamente. En conclusin, las ventas a Europa le aportaron mayores utilidades.
PERIODOS:

2012
332,937 182,397 54.78%

2011
336,209 184,443 54.86%

2010
264,027 184,995 70.05%

TOTAL ACTIVO
INMUEBLES, MQUINAS, EQUIPOS Participacin

-1.11

-0.28

La depreciacin de los IMEs sufri una variacin mnima; por otro lado, muestra una mayor adquisicin durante el 2010, con una participacin del 70% con respecto al Total de Activos.

PERIODOS:

2012
332,937 62,199 18.68%

2011
336,209 101,788 30.28%

2010
264,027 31,761 12.54%

TOTAL PASIVO y PATRIMONIO

Obligaciones Financieras a Corto Plazo Participacin

-30.28

207.49

PERIODOS:

2012
332,937 47,687 14.32%

2011
336,209 1,889 0.56%

2010
264,027 7,817 2.96%

TOTAL PASIVO y PATRIMONIO

Obligacin Financieras Largo Plazo Participacin

2424.46

-75.83

El ao 2011 presento mayor utilidad en el ejercicio, terminando de cancelar sus obligaciones financieras con una disminucin de -75.83% con respecto al 2010; caso contrario, en el 2012 se elev su deuda a largo plazo de forma exponencial. Siendo la participacin de sus obligaciones financieras a corto plazo, la mayor, con un 30.28% perteneciente al periodo 2011.

FLUJO EFECTIVO

Diferencia ingresos y egresos de efectivo en las diferentes actividades de la empresa:

Actividades de financiamiento Actividades de operacin Actividades de inversin Elaboracin del estado de flujo.

La NICC N 7 indica que el objetivo del ESTADO DE FLUJO EFECTIVO es proveer informacin para evaluar la capacidad de generar efectivo y equivalente de efectivo sobre la base de los cambios histricos de los flujos , segn las actividades de financiamiento , inversin y operaciones. OPERACIN QUE GENERA CARGO--------- FUENTE OPERACIN QUE GENERA ABONO --------------CARGO CLASIFICACION:

USOS

FUENTES

INGRESO

ACTIVO

GASTO

INGRESO

PASIVO

PASIVO

FINALMENTE. Ayuda a evaluar la habilidad de generar dinero (permite hacer proyecciones) habilidad de pago Evaluar las razones de la diferencia entre Utilidad Neta y los cobros y pagos de efectivo. Evaluar la mezcla de los activos producidos de la empresa Evaluar el efectivo sobre la situacin financiera de una entidad.

EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO. No solo incluyen los depsitos en otros bancos y el dinero disponible, sino tambin otras clases de cuentas que tengan caractersticas generales, como los depsitos a la vista. Inversiones a corto plazo que son convertidas rpidamente en dinero, el cual es tambin depositado en cuentas corrientes de instituciones financieras. Cuentas consideradas en equivalente de efectivo. Valores comerciales Documentos comerciales Fondos de mesa de negociacin.

FLUJO DE EFECTIVO NETO BRUTO Estos son de mayor utilidad que los montos netos, pues reflejan los ingresos y salidas de montos efectivos, es decir el movimiento de dinero. Inversiones (equivalente de efectivo) Prestamos por cobrar CLASIFICACIN DE LOS INGRESOS Y SALIDAS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES. En el estado de flujo de efectivo los ingresos y salidas de efectivo, se clasifican de acuerdo con su naturaleza en actividades de financiamiento, inversin y operacin.

ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO. Actividades por las cuales se busca obtener recursos de instituciones financieras, de los dueos o por emisin de valores y lograr un rendimiento sobre los recursos obtenidos.

LA ENTRADA DE DINERO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO : La emisin de valores de capital u otros activos representativos Prestamos de efectivo por parte de los acreedores Ingreso por bonos, hipotecas, prestamos, pagares, etc. SALIDA DE EFECTIVO Pagos de dividendo, utilidades otras distribuciones Desembolso para recompra de acciones Cancelacin y amortizacin de prstamos obtenidos

ACTIVIDADES DE INVERSIN Los flujos de entrada y de salida de efectivo que califican como actividades de inversin son aquellas a travs de las cuales se proporcionan y se cobran prstamo, o la adquisicin o disposicin de activos a largo plazo.

FLUJOS DE ENTRADA DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIN Cobranzas de prstamos dados a terceros Venta de acciones o instrumentos de deuda de otras entidades La venta de inmueble maquinaria y equipo y otros activos de largo plazo Las entradas de efectivos por contratos a futuro FLUJOS DE SALIDA DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIN Los pagos de prstamos realizados por la empresa Los pagos por adquisiciones de acciones o instrumentos de otras entidades El pago por compras antes o despus del inmueble, maquinaria y equipo

ACTIVIDADES DE OPERACIN Son el resultado de transacciones que se muestra en los resultados de una empresa; as como, todas aquellas que no califican como actividades de financiamiento o inversin

Flujos de entrada de efectivo Cobro de efectivo a los clientes Ingreso efectivo por concepto de regalas Ingreso de efectivo por concepto de contrato (con fines de negociacin) Ingreso de efectivo de cobro de prstamos u otros documentos de deuda

Flujo de salida de efectivo Pagos de efectivo por adquisicin de materia prima o bienes para la venta

Los pagos en efectivo a otros proveedores y empleados por otros bienes y servicios Pagos de efectivo al estado por impuestos Los pagos de efectivo de intereses de prstamos

MTODOS DE PREPARACIN DE ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

MTODO DIRECTO Los requerimientos mnimos de exposicin e informacin para el mtodo directo son: Fondos cobrados de clientes, incluyendo contratos de arrendamiento licencias y otros Ingresos por intereses y dividendos Otros ingresos de fondos operativos Los fondos pagados a los empleados y otros proveedores de materiales o servicios, incluyendo proveedores de seguros, publicidad, etc. Intereses pagados

Impuesto a la renta Ingresos y egresos de fondos de inversin Ingresos y egresos de fondos por actividades financieras MTODO INDIRECTO La conciliacin del resultado neto con el flujo de fondos neto de las actividades operativas que informa por separado (como mnimo) las siguientes partidas de conciliacin Variaciones de los crditos pertenecientes a las actividades operativas durante el periodo Variaciones del inventario durante el periodo Variaciones de las cuentas por pagar pertenecientes a las actividades operativas durante el periodo Ingresos y egresos de fondos de inversin Ingresos y egresos de fondos por actividades financieras Intereses pagados (exposicin suplementaria) Impuestos a las ganancias pagadas Operaciones ajenas a los fondos

INDUSTRIA TEXTIL PIURA S.A. ESTADO DE RESULTADO ( Expresado en Nuevos Soles ) Tipo de Resultado Ingresos por ventas Costos de ventas Utilidad Bruta Gasto de administracin Gasto de venta Otros gastos Otros ingresos 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

% 100 100 100 100 100 0 0 100 100 100 0 100 0 100 100 100 100 100 100 100 100

% 114% 119% 97% 104% 116% 0% 0% 110% 88% 147% 0% 58% 0% 271% 100% 0% 4%

% 112% 109% 121% 104% 117% 0% 0% 110% 129% 186% 0% 145% 0% 0% 0% 0% 29%

% 117.72% 119.26% 112.69% 107.28% 108.08% 0.00% 0.00% 107.67% 116.09% 214.97% 0.00% 93.27% 0.00% 0.00% -231.98% 0.00% 43.04%

% 112.12% 114.68% 100.85% 100.95% 106.20% 0.00% 0.00% 103.50% 99.05% 133.85% 0.00% -41.50% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 17.42% -887.25% -1153.60% -1153.63% -798.46%

% 103.99% 106.07% 97.19% 135.75% 111.54% 0.00% 0.00% 123.98% 79.03% 306.63% 0.00% 114.88% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 60.93% -139.59%

% 70.43% 83.36% 28.12% 119.74% 55.66% 0.00% 0.00% 74.07% -3.03% 331.41% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 15.66% -0.22%

% 102.85% 113.79% 0.07% 113.78% 98.08% 0.00% 0.00% 110.41% 37.67% 219.79% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 16.59% -217.04% 0.00% -224.47% -234.78%

% 103.54% 102.95% 105.47% 100.10% 69.54% 0.00% 0.00% 82.91% 120.77% 227.58% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 13.65%

% 79.00% 119.30% -53% 91.12% 79.03%

84.76% -146.17% 357.52% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 6.19%

Utilidad Operativa
Gasto financieros Ingresos financieros Varios, neto Diferencia de cambio, neta
Resultado por exposicin a la inflacin Realizacin de la prdida en inversin Provisin para cuentas de cobranza

Utilidad antes del Impuesto a la Renta

Participacin de los trabajadores Impuesto a la renta Utilidad de Ejercicio

-926% -1071% -762.07% -1437% -1646% -1152.17% -1437% -1646% -1152.18% -756% -880% -632.03%

-1173.34% 1694.56% 0.00% 0.00% -1929.29% 2521.58% -1095.17% 1646.06%

-4.88% -243.45% -4.88% -243.79% -184.50% 378.28%

PATRIMONIO Reserva Legal Resultados Acumulados Capital

100 100 100 100

116% 115% 202% 105%

118% 175% 224% 105%

121.65% 175.40% 220.13% 104.84%

125.28% 295.49% 233.31% 104.84%

118.21% 358.91% 158.89% 104.84%

112.77% 373.56% 107.22% 104.84%

239.95% 373.57% 1245.76% 104.84%

255.55% 378.14% 1387.53% 104.84%

232.04% 465.10% 1159.08% 104.84%

IME

100

100%

95%

93.66%

110.87%

135.38%

140.88%

364.18%

363.09%

359.06%

PRESTAMOS A LARGO PLAZO

100

1060% 1823% 1469.58%

1429.76%

431.93%

590.58%

286.56%

69.25%

1748.12%

2003 S/.

2003

2004 S/. 126,025,728 (101,016,219) 25,009,509 (5,569,660) (5,894,935) 0 0 (11,464,595) 13,544,914 (11,547,655) 19,862,773 (11,254,321) 17,905,472 (10,818,206) 15,278,362 (12,959,266) 12,189,632 (7,742,465) (466,933) (11,541,000) 5,810,000 (4,176,000) 2000 0 1,385,000 0 0 0 (2,789,000) 3,021,000 0 258,301 0 0 1,517,328 0 0 0 0 0 0 (446,000) (106,000) 350,000 (8,666,000) 18,627,000 (4,324,000) 31,410,428 (5,604,310) (5,943,345) 29,159,793 (5,763,028) (5,491,293) 26,096,568 (5,422,619) (5,395,587) 25,148,898 (7,292,323) (5,666,943) 7,275,532 (6,432,042) (2,827,751) 17,351 (6,112,000) (4,983,000) 27,293,000 (5,377,000) (3,533,000) (92,456,630) (101,003,214) (97,124,475) (89,832,875) (70,598,139) (96,372,000) (87,192,000)

2004

2005 S/. 123,867,058

2005

2006 S/. 130,163,007

2006

2007 S/. 123,970,098

2007

2008 S/. 114,981,773

2008

2009 S/. 77,873,671

2009

2010 S/. 113,723,000

2010

2011 S/. 114,485,000

2011

2012 S/.

2012

110,566,354 25,876,554

(84,689,800)

% 100 100 100 100 100 0 0 100 100 100 0 100 0

0 161,078 0 1,973,865 1,973,865 0 (652,212) 12,892,702 14,913,544 10,607,382 12,349,782 1,943,046 3,021 (4,949,229) (7,238,090) (2,928,580) (10,246,586) (2,634,102) 0 0 0 0 0 (1,817,146) 0 0 1,107,041 0 (4,578,879) (270,465) 0 0 (4,738,741) 0 0 3,662,703 0 0 402,796 258,301 (114,945) 318,167 0 0 0 0 0 0 (2,787,155)

% 114% 119% 97% 104% 116% 0% 0% 110% 88% 147% 0% 58% 0% 271% 100% 0% 4% -926% -1071%
(1,548,112) (4,179,902) (3,534,879)

% 112% 109% 121% 104% 117% 0% 0% 110% 129% 186% 0% 145% 0% 0% 0% 0% 29% -762.07%
(1,083,592) (2,925,698) (4,084,553)

% 117.72% 119.26% 112.69% 107.28% 108.08% 0.00% 0.00% 107.67% 116.09% 214.97% 0.00% 93.27% 0.00% 0.00% -231.98% 0.00% 43.04% -887.25%
(1,084,936) (2,929,395) (2,543,170)

% 112.12% 114.68% 100.85% 100.95% 106.20% 0.00% 0.00% 103.50% 99.05% 133.85% 0.00% -41.50% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 17.42% -139.59%
(4,593) (12,398) (5,826,012)

% 103.99% 106.07% 97.19% 135.75% 111.54% 0.00% 0.00% 123.98% 79.03% 306.63% 0.00% 114.88% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 60.93% -0.22%
(228,960) (619,039) (6,296,805)

% 70.43% 83.36% 28.12% 119.74% 55.66% 0.00% 0.00% 74.07% -3.03% 331.41% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 15.66% 37.67% 219.79% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 16.59% -217.04% -243.45% -243.79% 378.28%
0 (570,000)

% 102.85% 113.79% 0.07% 113.78% 98.08% 0.00% 0.00% 110.41% 100.10% 69.54% 0.00% 0.00% 82.91% 120.77% 227.58% 0.00% 0.00% 0.00%
78,000 0 1,951,000 0 0 0 (2,295,000) 16,332,000

% 103.54% 102.95% 105.47%

87,344,000

(101,031,000)

(13,687,000)

% 79.00% 119.30% -53%

(5,371,854) 0 0

(4,895,000) 0 51000

(5,080,570)

(4,015,000)

91.12% 79.03%

(10,452,424) 15,424,130

(8,859,000)

84.76%

(22,546,000)

-146.17%

(1,900,016) 0 276,950 0 727,564 1,973,865

(6,793,000) 79,000 0 5,673,000 0

357.52%

0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 13.65% -1173.34% 0.00% -224.47% -234.78%

0 (4,899,000)

(15,920,550)

(16,816,052)

100 100 100 100 100

0 0

(1,041,000)

0.00% 0.00% 0.00% 6.19%

(1,391,922)

(23,587,000)

1694.56% 0.00% -1929.29% -1095.17%

0 6,403,000

94,048 253,928

1,043,946) 84,109,252
116% 115% 202% 105% 118% 175% 224% 105% 121.65% 175.40% 220.13% 104.84% 125.28% 295.49% 233.31% 104.84%

100 100 100

(3,648,563)

(1,351,319)

7,892,820 86,064,782 2,305,370 17,961,307 56,844,491 56,844,491 56,844,491 17,659,399 18,716,489 2,305,370 3,883,731 88,437,823 91,073,274 85,936,724 4,717,276 12,746,394 56,844,491

-1437% -1437% -756%

9,185,530

-1646% -1646% -880%

6,598,092

-1152.17% -1152.18% -632.03%

8,335,451

-1153.60% -1153.63% -798.46%

1,926,055

-4.88% -4.88% -184.50%

(3,949,034) 81,984,690
118.21% 358.91% 158.89% 104.84%

2,451,000 174,441,000
112.77%

11,433,000 185,784,000
239.95%

(17,184,000)

0.00% 2521.58% 1646.06%

72,698,306
100 100 100 100

255.55%

168,690,000 4,909,881 8,601,755 56,844,491

373.56% 107.22% 104.84%

232.04%

1,314,337 16,165,597 56,844,491

1,515,550

4,910,000 99,937,000 56,844,491

373.57% 1245.76% 104.84%

4,970,000 111,310,000 56,844,491

378.14% 1387.53% 104.84%

6,113,000

465.10%

8,022,164

92,983,000

1159.08%

54,220,568

56,844,491

104.84%

50,798,310
100 100% 95% 93.66%

50,841,713

48,396,229

47,577,306

56,322,432

110.87%

68,770,392

135.38%

71,565,919

140.88%

184,995,000

364.18%

184,443,000

363.09%

182,398,000

359.06%

2,727,900
100 1060% 1823%

28,907,947

49,732,622

40,088,704

1469.58%

39,002,526

1429.76%

11,782,500

431.93%

16,110,500

590.58%

7,817,000

286.56%

1,889,000

69.25%

47,687,000

1748.12%

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

PATRIMONIO Reserva Legal Resultados Acumulados Capital IME

72,698,306 1,314,337 8,022,164 54,220,568 50,798,310

84,109,252 1,515,550 16,165,597 56,844,491 50,841,713

86,064,782 2,305,370 17,961,307 56,844,491 48,396,229

88,437,823 2,305,370 17,659,399 56,844,491 47,577,306

91,073,274 3,883,731 18,716,489 56,844,491 56,322,432

85,936,724 4,717,276 12,746,394 56,844,491 68,770,392

81,984,690 174,441,000 185,784,000 168,690,000 4,909,881 4,910,000 4,970,000 6,113,000 8,601,755 99,937,000 111,310,000 92,983,000 56,844,491 56,844,491 56,844,491 56,844,491 71,565,919 184,995,000 184,443,000 182,398,000

PRESTAMOS A LARGO PLAZO

2,727,900

28,907,947

49,732,622

40,088,704

39,002,526

11,782,500

16,110,500

7,817,000

1,889,000

47,687,000

PATRIMONIO

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

72,698,306

84,109,252

86,064,782

88,437,823

91,073,274

85,936,724

81,984,690 174,441,000 185,784,000 168,690,000

PATRIMONIO
200,000,000 180,000,000
160,000,000 140,000,000 120,000,000 100,000,000 80,000,000 60,000,000 40,000,000 PATRIMONIO

20,000,000 0
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

Reserva Legal

1,314,337

1,515,550

2,305,370

2,305,370

3,883,731

4,717,276

4,909,881

4,910,000

4,970,000

6,113,000

Reserva Legal
7,000,000
6,000,000 5,000,000 4,000,000 3,000,000

Reserva Legal

2,000,000
1,000,000 0 2003 2004
2003

2005
2004

2006
2005

2007
2006

2008
2007

2009
2008

2010
2009

2011
2010

2012
2011 2012

Resultados Acumulados 8,022,164

16,165,597

17,961,307

17,659,399

18,716,489

12,746,394

8,601,755

99,937,000 111,310,000 92,983,000

Resultados Acumulados
120,000,000

100,000,000 80,000,000
60,000,000 40,000,000 20,000,000 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Resultados Acumulados

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

Capital

54,220,568

56,844,491

56,844,491

56,844,491

56,844,491

56,844,491

56,844,491

56,844,491

56,844,491

56,844,491

Capital
57,500,000 57,000,000 56,500,000 56,000,000 55,500,000 55,000,000

54,500,000 54,000,000 53,500,000

53,000,000 52,500,000

Capital

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

IME

50,798,310

50,841,713

48,396,229

47,577,306

56,322,432

68,770,392

71,565,919 184,995,000 184,443,000 182,398,000

IME
200,000,000 180,000,000 160,000,000 140,000,000

120,000,000 100,000,000 80,000,000

60,000,000 40,000,000 20,000,000 0 IME

2003

2004
2003

2005
2004

2006
2005

2007
2006

2008
2007

2009
2008

2010
2009

2011
2010

2012
2011 2012

PRESTAMOS A LARGO PLAZO

2,727,900

28,907,947

49,732,622

40,088,704

39,002,526

11,782,500

16,110,500

7,817,000

1,889,000

47,687,000

PRESTAMOS A LARGO PLAZO

60,000,000

50,000,000
40,000,000 30,000,000 20,000,000 10,000,000 PRESTAMOS A LARGO PLAZO

0
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

ANALISIS : SEGN LOS CUADROS ANTERIORES OBSERVAMOS QUE LA EMPRESA HA TENIDO RESULTADOS POSITIVOS EN CUANTO A SUS GESTIONES , A LO LARGO DE LOS AOS ESPECIFICAMENTE 10 AOS DE GESTION DE SUS ADQUISICIONES , RESERVAS ,PATRIMONIO,APARENTEMENTE LA GESTION DE LOS RECURSOS A LO LARGO DE LOS AOS MAYORMENTE SEALAN QUE ESTOS SON POSITIVOS SIN EMBARGO AAL VER LAS GRAFICAS ESTAS SEALAN QUE LA EMPRESA HA BUSCADO LA MANERA DE GENERAR CADA VEZ MENOS GANANCIAS DADO QUE NO QUEIRE QUE SUS RESULTADOS ACUMULADOS SIGAN CRECIENDO , PARA ESTO , SE HA ENDEUDADO OTRA VEZ , HA COMPRADO MAQUINARIA INFLANDO LOS COSTOS , NO SE PUEDE SABER EXACTAMENTE COMO ESTA EMPRESA HA OBTENIDO UTILIDADES A PESAR DE QUE SUS PASIVOS SON MAYORES A LOS ACTIVOS.

Utilidad Bruta

2003 2004 2005 2006 2007 2008 25876 25009 31410 29159 26096 25148

2009 7275

2010 2011 2012 2013 2014 17351 27293 -13687 -11249 -22562

Utilidad Bruta
40000 30000 25876 20000 10000 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 7275 31410 29159 27293 17351 Utilidad Bruta Polinmica ( Utilidad Bruta ) -11248.8 -22562.4 y = -701.92x2 + 4830.3x + 20550 R = 0.8157

25009

26096

25148

-10000 -13687 -20000

-30000

Utilidad Operativa

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

15424 13544 19862 17905 15278 12189

-466

2012 2013 2014 5810 18627 -22546 -18777 -28968

2010 2011

Utilidad Operativa
30000

20000 15424 10000

0 2003 -10000 -20000 -30000 -40000 2004

19862

17905

13544

15278

18627 12189 5810 -466 2009 Utilidad Operativa 2010 2011 2012 2013 2014 Polinmica ( Utilidad Operativa )

2005

2006

2007

2008

-22546 y = -629.7x2 + 4292.7x + 10196 R = 0.7913

-18777.12 -28967.68

Utilidad antes del 2003 2004 2005 2006 2007 Impuesto a la Renta -1391 12892 14913 10607 12349

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

1943

3021

3021 16332 -23587 -21218 -32271

Utilidad antes del Impuesto a la Renta

20000 10000 0 -10000 -20000 -23587 -30000 -21217.63 -32271.32 y = -785.63x2 + 7015.8x - 3330.3 R = 0.7641 12892

14913
10607

16332 12349 1943 3021 2009 3021 2010 2011 2012 2013 2014 Utilidad antes del Impuesto a la Renta

-1391 2003 2004

2005

2006

2007

2008

Polinmica ( Utilidad antes del Impuesto a la Renta)

-40000

Utilidad de Ejercicio

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

-1043

7892

9185

6598

8335

1926

-3949

2451 11433 -17184 -14788 -21923

Utilidad de Ejercicio
15000 10000

7892

9185 6598

11433
8335

5000 0
-5000 -10000 -15000

1926 -1043 2003 2004

2005 2006 2007 2008

2451 2009-3949 2010 2011 2012 2013 2014 Utilidad de Ejercicio Polinmica (Utilidad de Ejercicio ) -14787.7

-17184
y = -497.51x2 + 4307.7x - 1973.9 R = 0.7119 -21922.6

-20000
-25000

Condicion
Utilidad Bruta Utilidad Operativa

2003 2004 2005 2006 2007 2008 25876 25009 31410 29159 26096 25148

2009 7275

2010 2011 2012 17351 27293 -13687

15424 13544 19862 17905 15278 12189 -466 Utilidad antes del Impuesto a la Renta -1391 12892 14913 10607 12349 1943 3021 Utilidad de Ejercicio -1043 7892 9185 6598 8335 1926 -3949
40000

5810 18627 -22546 3021 16332 -23587 2451 11433 -17184

30000

31410 25876 25009

29159 26096 25148

27293 Utilidad Bruta

20000 17351
10000 7275 0

Utilidad Operativa Utilidad antes del Impuesto a la Renta Utilidad de Ejercicio

Polinmica ( Utilidad Bruta )

2003 -10000

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

Polinmica ( Utilidad Bruta ) Lineal ( Utilidad Bruta )

-13687 -20000

y = -16.84x6 + 487.79x5 - 5364.5x4 + 28152x3 - 73566x2 + 91169x - 15290 R = 0.953

-30000

y = -2890.8x + 35992 R = 0.4069

R = 0.953

ecuacion polinomica

2014 2015 2016 -229987.45 -971119.28 -2741616.59

2017

2018

2019

2020

2021

ecuacion lineal

PROYECCION

2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 4193 1302 -1588 -4479 -7370 -10261 -13152 -16042

SEGN EL ANALISIS DE ESTOS CUADROS PODEMOS ENTENDER ESTOS SIGUIENTES DATOS , ES LA PROYECCION DE LA UTILIDAD BRUTA SEGN LA ECUACION POLINOMICA , NOS DA COMO RESULTADO QUE DURANTE LOS AOS 2013 Y 2014 LAS UTILIDAD BRUTA SERA POSITIVA , EN CAMBIO A PARTIR DE LOS SIGUIENTES AOS ESTA TENDENCIA SE VUELVE NEGATIVA , QUEIRE DECIR QUE LA PROYECCION DE LOS RESULTADOS VA A SER NEGATIVA DURANTE ESTOS PERIODOS SIGUIENTES.

CASO PRCTICO

Das antes de la presentacin de los Estados Financieros de la empresa Industrial Textil Piura S.A. del ao 2012, se dieron cuentan que falt agregar los siguientes ajustes, los valores estn expresados en miles de soles y adems los cobros y pagos se realizan a travs de la cuenta corriente de la empresa.

Los ajustes que se deben hacer son:

1. Se cobr la mitad de la las facturas obteniendo la suma de S/. 19456 2. Se cobr toda la cuenta pendiente que se tena Compaa Universal Textil S.A. por la suma de S/. 1407. 3. Tambin se cobr el 82.78% de los prstamos al personal siendo la suma de S/. 500. 4. Adems se logr pagar el prstamo que se realiz con el Banco de crdito del Per por concepto de post embarque por la suma de S/. 1823 5. Se debe adicionar el pago de las facturas a los proveedores locales por la suma de S/. 672.

Desarrollo

Se realizaran los asientos en el estado de situacin financiera:

1. Se cobr la mitad de la las facturas obteniendo la suma de S/. 19456

El cobro de las facturas representa: Reduccin del derecho de Cuentas por cobrar comerciales (haber) Incremento del saldo disponible en Caja efectivo y equivalente de efectivo (debe)

En consecuencia, el asiento ser el que indique:

-----------------------1-----------------------Caja efectivo y equivalente de efectivo Cuentas por cobrar comerciales X/X Por el cobro de facturas

Debe 19456

Haber 19456

2. Se cobr toda la cuenta pendiente que se tena Compaa Universal Textil S.A. por la suma de S/. 1407.

El cobro del saldo pendiente de la Compaa Universal Textil S.A. representa: Reduccin del derecho de Cuentas por cobrar a partes relacionadas (haber) Incremento del saldo disponible en Caja efectivo y equivalente de efectivo (debe)

En consecuencia, el asiento ser el que indique:

------------------------2-------------------------- Debe Caja efectivo y equivalente de efectivo Cuentas por cobrar a partes relacionadas X/X Por el cobro de la cuenta pendiente con la Compaa Universal Textil S.A 1407

Haber 1407

3. Tambin se cobr el 82.78% de los prstamos al personal siendo la suma de S/. 500.

El cobro del prstamo al personal representa: Reduccin del derecho de Otras cuentas por cobrar(haber) Incremento del saldo disponible en Caja efectivo y equivalente de efectivo (debe)

En consecuencia, el asiento ser el que indique:

------------------------3-------------------------- Debe Caja efectivo y equivalente de efectivo Otras cuentas por cobrar X/X Por el cobro del 82.78% de los prstamos del personal 500

Haber 500

4. Adems se logr pagar el prstamo que se realiz con el Banco de crdito del Per por concepto de post embarque por la suma de S/. 1823 . El pago del prstamo representa: Reduccin de la Obligaciones financieras a corto plazo (debe) Reduccin del saldo disponible en Caja efectivo y equivalente de efectivo (haber)

En consecuencia, el asiento ser el que indique:

------------------------4-----------------------Obligaciones financieras a corto plazo Caja efectivo y equivalente de efectivo X/X Por el pago del prstamo al BCP por concepto de post embarque

Debe 1823

Haber 1823

5. Se debe adicionar el pago de las facturas a los proveedores locales por la suma de S/. 672.

El pago de la deuda a los proveedores locales supone: Reduccin de la obligacin de Cuentas por pagar comerciales (debe). Reduccin del saldo disponible en Caja efectivo y equivalente de efectivo.(haber)

En consecuencia, el asiento ser el que indique

------------------------5------------------------- Debe Cuentas por pagar comerciales Caja efectivo y equivalente de efectivo X/X Por el pago a proveedores locales 672

Haber 672

Ahora, se realizar los ajustes en el libro mayor. Se considera los valores de las cuentas que estn en el estado de situacin financiera de 2012 antes de los ajustes.

LIBRO DIARIO

LIBRO MAYOR

Debe -----------------------1-----------------------Caja efectivo y equivalente de efectivo Cuentas por cobrar comerciales X/X Por el cobro de facturas ------------------------2-------------------------Caja efectivo y equivalente de efectivo Cuentas por cobrar a partes relacionadas X/X Por el cobro de la cuenta pendiente con la Compaa Universal Textil S.A ------------------------3-------------------------Caja efectivo y equivalente de efectivo Otras cuentas por cobrar X/X Por el cobro del 82.78% de los prstamos del personal ------------------------4-----------------------Obligaciones financieras a corto plazo Caja efectivo y equivalente de efectivo X/X Por el pago del prstamo al BCP por concepto de post embarque ------------------------5------------------------Cuentas por pagar comerciales Caja efectivo y equivalente de efectivo X/X Por el pago a proveedores locales 672 1823 500 1407 19456

Haber

Debe Caja 9618

Haber

Debe 21974

Haber

Cuentas por cobrar comerc. 19456 2518 1823 Cuentas por cobrar a partes relac. 1432 1407 25 Otras cuentas por cobrar

19456

19456 1407 500

1407 28486

672

500

8443 500 7943 Oblig. Finan. a corto plazo

1823 1823

62199 60376 Cuentas por pagar comerc.

672 672

10844 10172

Por ltimo, las cuentas afectadas por los ltimos ajustes, se presentar en el nuevo estado de situacin financiera. Estos cambios se resaltaran con color verde.

TEXTIL PIURA S.A. ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA Al 31 de diciembre de 2012 ( Expresado en miles de soles ) ACTIVO 2012 S/.000 28,486 2,518 25 7,943 107,759 1,028 147,759 286 182,398 182,684 Obligaciones financieras Impuesto a la renta diferido PASIVO Y PATRIMONIO PASIVO PASIVO CORRIENTE Obligaciones financieras a corto plazo Cuentas por pagar comerciales Cuentas por pagar a partes relacionadas Otras cuentas por pagar Parte corriente de obligacin financiera a largo plazo 2012 S/.000 60,376 10,172 431 2,262 12,385 85,626 47,687 28,440 76,127 161,753

ACTIVO CORRIENTE Caja efectivo y equivalente de efectivo Cuentas por cobrar comerciales Cuentas por cobrar a partes relacionadas Otras cuentas por cobrar Existencias Gastos contratados por anticipado

Inversiones disponibles para la venta Inmuebles, maquinarias y equipos

TOTAL DEL PASIVO PATRIMONIO Capital Social Acciones de inversin Reserva legal Resultados acumulados TOTAL DEL PATRIMONIO TOTAL DEL ACTIVO 330,443 TOTAL DEL PASIVO Y DEL PATRIMONIO

56,844 12,750 6,113 92,983 168,690 330,443

RECOMENDACIN Para realizar las recomendaciones se mostrara un cuadro comparativo de los ratios del ao 2012 de la empresa Industrial Textil Piura S.A. y una competencia llamada Creditex S.A.

ITP S.A.

Creditex S.A. RESULTADO COMPETENCIA 2012 2012

RATIOS
2012

R. LIQUIDEZ Liquidez corriente Prueba acida Prueba defensiva Capital de trabajo R. SOLVENCIA Solvencia total Razn de patrimonio activo Endeudamiento total Utilidad de activo Utilidad de ventas Cobertura de gastos financieros R. RENTABILIDAD Margen neto Margen bruto Rentabilidad del capital R. GESTION Plazo de cobro (das) - Ao/das Plazo de pago (das) - Ao/das Rotacin de inventarios (das) - Ao/das Rotacin de caja y banco (das) - Ao/das

AC / PC AC - (Exist y GPA) / PC Caja Banco / PC AC - PC P Total / A Total PT / A Total P Total / PT UAI / A Total UAI/ Ventas UAI/ Gast Fin UN / Ventas UBR / Ventas UN / Capital Social CxCC x 360 / Ventas Ao / Das CxPC x 360 / Compras Ao / Das EXIST x 360 / COSTOV Ao / Das CAJA x 360 / Ventas Ao / Das

1.71 0.47 0.11 62133 49% 51% 97% -0.07 -0.27 -3.47 -0.20 -0.16 -0.30 91 4.0 100 3.6 384 0.9 40 9.1

4.78 1.40 0.15 171225 25% 75% 34% 0.02 0.05 3.75 0.04 0.15 0.06 52 7.0 118 3.0 270 1.3 10 34.9

bien regular regular bien deficiente deficiente deficiente deficiente deficiente deficiente deficiente deficiente deficiente deficiente bien deficiente regular

Teniendo en cuenta este cuadro comparativo se realizaran las siguientes recomendaciones por ratio: 1. Ratios de liquidez Ratio de liquidez corriente: Es este indicador ha tenido un buen resultado, no es necesario alguna recomendacin. Ratio de prueba cida: Este indicador ha tenido un resultado regular frente a su competencia. No es necesaria alguna recomendacin. Ratio de prueba defensiva: Este indicador ha tenido un resultado regular frente a su competencia. No es necesaria alguna recomendacin. Ratio capital de trabajo: Este indicador ha tenido un buen resultado porque indica que luego de pagar sus deudas corrientes, an queda dinero en la empresa. No es necesaria alguna recomendacin.

2. Ratios de solvencia Ratio de solvencia total: Este indicador ha obtenido un resultado deficiente frente a la competencia, porque del total del activo el 49% es financiado por los acreedores. Se recomienda que el porcentaje sea un 40%. Para lograr esto, se podra realizar un intercambio de deudas por acciones. Razn de patrimonio activo: Este indicador ha obtenido un resultado deficiente frente a la competencia, porque del total del activo el 51% es financiado por los dueos. Se recomienda que el porcentaje sea un 60%. Para lograr esto tendr que invertir en el rea de ventas (gastos de ventas), participar de las ferias internacionales como vitrinas para mostrar los productos, incursionar con ms fuerza en el mercado Europeo, donde se obtuvo buenas ganancias; y aprovechar el Tratado Libre comercio para buscar nuevos nichos de mercado. Razn de endeudamiento total: Este indicador ha obtenido un resultado deficiente frente a la competencia, porque por cada sol de patrimonio que aportaron los dueos el 97% est financiado por los acreedores. Se recomienda que el ratio este entre 50% y 65%. Para lograr esto tendra que vender activos (IME y existencias) o solicitar a los accionistas ampliar el capital social. Ratio de utilidad de activo: Este indicador ha obtenido un resultado deficiente frente a la competencia, porque por cada sol de activo se ha perdido el 7% de UAI. Se recomienda que el ratio sea positivo. Para esto se debe seguir lo indicado en el ratio de patrimonio activo, enfocado en las ventas.

Ratio de utilidad de ventas: Este indicador ha obtenido un resultado deficiente frente a la competencia, porque por cada sol de ventas se ha perdido el 27% de UAI. Se recomienda que el ratio sea positivo. Para esto se debe seguir lo indicado en el ratio de patrimonio activo, enfocado en las ventas.

Cobertura de gastos financieros: Este indicador ha obtenido un resultado deficiente frente a la competencia, porque indica que la empresa est en una situacin difcil para pagar sus gastos financieros. Se recomienda que el ratio sea positivo. Para esto se debe seguir lo indicado en el ratio de patrimonio activo, enfocado en las ventas. 3. Ratios de rentabilidad Margen neto: Este indicador ha obtenido un resultado deficiente frente a la competencia, porque por cada sol de ventas se ha perdido el 20% de utilidad neta. Se recomienda que el ratio sea positivo. Para esto se debe seguir lo indicado en el ratio de patrimonio activo, enfocado en las ventas. Margen bruto: Este indicador ha obtenido un resultado deficiente frente a la competencia, porque por cada sol de ventas se ha perdido el 16% de utilidad bruta. Se recomienda que el ratio sea positivo. Para esto se debe seguir lo indicado en el ratio de patrimonio activo, enfocado en las ventas. Rentabilidad del capital: Este indicador ha obtenido un resultado deficiente frente a la competencia, porque por cada sol que aportaron los dueos pierden el 30% de utilidad neta. Se recomienda que el ratio sea positivo. Para esto se debe seguir lo indicado en el ratio de patrimonio activo, enfocado en las ventas.

4. Ratios de gestin Plazo de cobro: Este indicador ha obtenido un resultado deficiente frente a la competencia, porque cobran a sus clientes en un promedio de 3 meses o 4 veces al ao. Se recomienda mejorar la gestin de cobros. Para esto se sugiere el factoring, es decir, las facturas por cobrar se pueden ser efectivas a travs de canje por una pequea comisin a travs de una identidad financiera. Esto facilita disminuir el riesgo de cobro. Plazo de pago: Este indicador ha obtenido un buen resultado frente a la competencia, porque paga a sus proveedores en un promedio de 3 meses y una semana o 4 veces al ao. Rotacin de inventarios: Este indicador ha obtenido un resultado deficiente frente a la competencia, porque la mercadera rota en un promedio de 1 vez por ao. Se recomienda aumentar las ventas. Para esto se debe seguir lo indicado en el ratio de patrimonio activo, enfocado en las ventas. Rotacin de caja y banco: Este indicador ha obtenido un resultado regular frente a la competencia, porque cuenta con liquidez en un promedio de 1 meses con una semana o 9 veces al ao para las ventas. Se recomienda aumentar liquidez en caja. Para esto se debe seguir lo indicado en el ratio de patrimonio activo, enfocado en las ventas.

Otras recomendaciones:

1.

Invertir en acciones Invirtiendo parte de las utilidades acumuladas para la compra de acciones; esto generara otros ingresos a la empresa.

2.

Ingresar al rubro de la confeccin de textil. La empresa est dedicada a la fabricacin de hilado de algodn, esto hace que la salida de sus productos dependa mucho de la demanda de sus clientes confeccionistas. Por lo tanto, se recomienda incursionar en el rubro de la confeccin textil, teniendo como estrategia de diferenciacin la alta calidad de sus hilados de algodn pima y enfocado en el mercado europeo.

SIMULACIN

Haremos una simulacin de ajustes en los estados financieros para obtener buenos resultados en los ratios en el ao 2012. Los ajustes hipotticos se adicionan considerando los resultados actuales de los estados financieros, y son: - Si se hubiera vendido S/. 34100000 en existencias por S/. 58211000 (ingreso de ventas). Aumentara el costo de ventas en s/. 34100000. - La caja aumentara en S/. 58211000 pero se utilizara S/. 55000000 para reducir las obligaciones financieras a corto plazo. - Se necesitara mano de obra extra en S/. 3859000. - Se obtendra una utilidad neta de S/. 3068000. - Se obtendra un resultado acumulado de S/. 113235000.

Con estos ajustes obtendramos los siguientes estados financieros:

Estado de Situacin Financiera 2012
EMPRESA ACTUAL EMPRESA HIPTESIS EMPRESA ACTUAL EMPRESA HIPTESIS

Estado de Resultados 2012

EMPRESA ACTUAL EMPRESA HIPTESIS

ACTIVO AC 9618 CA1A CXCC 21974 1432 CXCCR OCxC 8443 EXIST 107759 GPxA 1028 T AC 150254 IDPV IME T ANC 286 182398 182684

8970 21974 1432 8443 73659 1028 115506 286 182398 182684

PASIVO Y PATRIMONIO PC 62199 7199 OFCP CxPC 10844 10844 431 431 CxPPR OCxP 2262 2262 PC OFCP 12385 12385 T PC OFLP IRD T PNC TP PT C ACINV RL RACUM T PT 88121 47687 28440 76127 164248 33121

VENT COSTV UTBR GADMIN GVENT OTRGAS OTRING UTOP

87344 -101031 -13687 -4895 -4015 0 51 -8859 -22546 -6793 79 5673 -1041 -23587 6403 -17184 39029

141000 -127711 13289 -4895 -4015 0 51 -8859 4430 -6793 79 5673 -1041 3389 -1017 2372 39029

47687 28440 76127 109248

GASTFIN INGFIN DIFCAMB UAI IMPR UN COMPRAS

56844 12750 6113 92983 168690 332938

56844 12750 6113 113235 188942 298190

TA

332938

298190

T P Y PT

Ahora veremos el cuadro comparativo de los ratios de la empresa, la simulacin y la competencia.

ITP S.A.

ITP SA SIMULACION 2012

Creditex S.A. COMPETENCIA 2012

RESULTADO ITP SA 2012

RESULTADO SIMULACION 2012

RATIOS
2012

R. LIQUIDEZ Liquidez corriente Prueba acida Prueba defensiva Capital de trabajo R. SOLVENCIA Solvencia total Razn de patrimonio activo Endeudamiento total Utilidad de activo Utilidad de ventas Cobertura de gastos financieros R. RENTABILIDAD Margen neto Margen bruto Rentabilidad del capital R. GESTION Plazo de cobro (das) - Ao/das Plazo de pago (das) - Ao/das Rotacin de inventarios (das) - Ao/das Rotacin de caja y banco (das) - Ao/das

1.71 0.47 0.11 62133 49% 51% 97% -0.07 -0.27 -3.47 -0.20 -0.16 -0.30 91 4.0 100 3.6 384 0.9 40 9.1

3.49 1.23 0.27 82385 37% 63% 58% 0.01 0.02 0.50 0.02 0.09 0.04 56 6.4 100 3.6 208 1.7 23 15.7

4.78 1.40 0.15 171225 25% 75% 34% 0.02 0.05 3.75 0.04 0.15 0.06 52 7.0 118 3.0 270 1.3 10 34.9

bien regular regular bien deficiente deficiente deficiente deficiente deficiente deficiente deficiente deficiente deficiente deficiente bien deficiente regular

bien bien bien bien bien bien bien bien bien bien bien bien bien bien bien bien bien

Finalmente, observamos que si la empresa en este ao 2012 hubiera obtenido un ingreso de ventas adicional de S/. 58211000, todos sus ratios obtendran buenos resultados.

CONCLUSIN Antes de dar la conclusin debemos resaltar lo siguiente: - En el Estado de Situacin Financiera se resalta el alza en los pasivos y la prdida en los resultados acumulados. Adems de un porcentaje considerable de existencias respecto a su activo corriente. - En el Estado de resultado se resalta una baja en las ventas ocasionando prdidas en la utilidad neta, esto afecta directamente al patrimonio en los resultados acumulados. Por lo tanto, luego de haber analizado los estados financieros de la Industria Textil Piura S.A. por el periodo de 31 de diciembre de 2012 y haber aplicado la metodologa de indicadores financieros con el anlisis vertical y horizontal, adems de los ratios; podemos indicar que la situacin financiera-econmica de la empresa referida por el indicado periodo, es deficiente.

BIBLIOGRAFA Libros: Anlisis e interpretacin de los Estados Financieros - UTP - facultad de contabilidad y finanzas -2010 Anlisis e Interpretacin de Estados Financieros - L.C. y Mtro. Francisco Javier Cruz Ariza Iniciacin a la contabilidad financiera para no financieros - Raimon Serrahima Formosa Anlisis Financiero - Dr. JORGE L. PASTOR PAREDES - USMP Pginas web visitadas: Gestin | EL DIARIO DE ECONOMA Y NEGOCIOS DE PER www.bvindecopi.gob.pe/inftec/2009/Inf-043-2009-CFD.pdf BRLA Peruvian Textile Industry (201003).pdf www.latinburkenroad.com/docs/BRLA Peruvian Textile Industry (201003).pdf www.bvl.com.pe/eeff/B30060/20140324182002/MEB300602013AIA01.PDF www.bvl.com.pe/hhii/B30060/20140224162801/CREDITEX32S.A.A.45EEFF32AUDITADOS452013.PDF www.latinburkenroad.com/docs/BRLA Creditexes (200904 English).pdf sector textil en Noticias | Gestion.pe Gestin | EL DIARIO DE ECONOMA Y NEGOCIOS DE PER Ratios de cobertura - Ratios del balance y de la cuenta de resultados - rea de Pymes Ratio financiera - Wikipedia, la enciclopedia libre Ratios de solvencia - Ratios del balance y de la cuenta de resultados - rea de Pymes RAZN DE ENDEUDAMIENTO TOTAL ~ ADMINISTRACION Y ECONOMIA Ratios de rentabilidad - Ratios del balance y de la cuenta de resultados - rea de Pymes Clasificacin Internacional Industrial Uniforme - Wikipedia, la enciclopedia libre www.sencico.gob.pe/BaseLegal/CIIURevisionIV.pdf