SUPERINTENDENCIA DE BANCA Y SEGUROS

MEMORIA ANUAL 1999

ORGANIGRAMA DE LA SUPERINTENDENCIA DE BANCA Y SEGUROS

Superintendente de Banca Se!ur"# Gerencia de Audit"r$a Interna Gerencia de E#tudi"# Ec"n%&ic"# Superintendencia Ad'unta de Ad&ini#traci%n Genera( Superintendencia Ad'unta de A#e#"r$a )ur$dica Superintendencia Ad'unta de Banca Superintendencia Ad'unta de Se!ur"#

INDICE P+!ina Principi"# de Re!u(aci%n Super,i#i%n de (a Superintendencia de Banca Se!ur"# I/ II/ Intr"ducci%n In0"r&e de Ge#ti%n de (a Superintendencia 2/1 Re!u(aci%n 2/1/1 M"di0icaci"ne# a (a Le Genera( 2/1/1/1 Re!$&ene# E#pecia(e# 2/1/1/2 1"nd" de Se!ur"# de Dep%#it"# 21SD3 2/1/1/* 1inancia&ient" a Per#"na# 4incu(ada# 2/1/2 Ad&ini#traci%n de Rie#!" 2/1/2/1 Si#te&a# 1inancier" de Se!ur"# 2/1/2/1/1 Rie#!" Operaci"na( 2/1/2/1/2 Audit"r$a Interna E5terna 2/1/2/2 Si#te&a 1inancier" 2/1/2/2/1 Rie#!" Creditici" 2/1/2/2/2 Rie#!"# de Mercad" 2/1/2/2/* Rie#!" de Li6uide7 2/1/2/* Si#te&a de Se!ur"# 2/1/2/*/1 Rie#!" de Se!ur"# 2/1/2/*/2 Rie#!" de In,er#i"ne# 2/1/2/*/* Rie#!" de Rea#e!ur"# 2/1/* Tran#parencia 2/1/8 In#tru&ent"# Operaci"ne# 2/1/8/1 Deuda Su:"rdinada 2/1/8/2 1ideic"&i#" Ser,ici"# 1iduciari"# 2/1/8/* B"n"# <ip"tecari"# 2/1/. C""perati,a# de A="rr" Cr>dit" n" Aut"ri7ada# a Captar Recur#"# de( P?:(ic" 2/2 Super,i#i%n 2/2/1 Si#te&a 1inancier" 2/2/1/1 Medida# C"rrecti,a# A" Pre,enti,a# 2/2/1/2 In#pecci"ne# 2/2/1/* Rie#!" Creditici" 2/2/1/8 Rie#!"# de Mercad" 2/2/1/. Rie#!" de Li6uide7 2/2/2 Si#te&a de Se!ur"# 2/2/2/1 Medida# C"rrecti,a# A" Pre,enti,a# 2/2/2/2 In#pecci"ne# 2/2/2/* Rie#!" de Se!ur"# 2/2/2/8 Rie#!" de In,er#i"ne# 2/2/2/. Rie#!" de Rea#e!ur"# -. -. -9 -9 -9 -9 -9 111111 12 12 1* 18 18 18 1. 1. 19 19 19 1; 1; 1; 1@ 1@ 19 19 221 21 22 22 2* 28 28 2.

2/2/* Si#te&a# 1inancier" de Se!ur"# 2/2/*/1 Rie#!"# Tecn"(%!ic"#B Super,i#i%n de( PIA 2--2/2/*/2 Super,i#i%n C"n#"(idada 2/2/*/* Sanci"ne# 2/2/*/8 Re!$&ene# de E5cepci%n Pr"ce#"# Li6uidat"ri"# III/ E,"(uci%n Situaci%n de ("# Si#te&a# 1inancier" de Se!ur"# */1 E,"(uci%n de( Si#te&a 1inancier" */1/1 E&pre#a# Bancaria# */1/1/1 Inter&ediaci%n Bancaria */1/1/2 Ta#a# de Inter># */1/1/* Indicad"re# de E#tructura */1/1/8 Indicad"re# 1inancier"# */1/2 E&pre#a# 1inanciera# */1/* In#tituci"ne# Micr"0inanciera# n" Bancaria# 2IM1NB3 */1/*/1 Ca'a# Municipa(e# 2CM3 */1/*/2 Ca'a# Rura(e# de A="rr" Cr>dit" 2CRAC3 */1/*/* Entidade# de De#arr"((" a (a Pe6ueCa Micr"e&pre#a 2EDPYME3 */1/8 E&pre#a# de Arrenda&ient" 1inancier" */2 E,"(uci%n de( Si#te&a de Se!ur"# */2/1 */2/2 */2/* */2/8 */2/. Pr"ducci%n Sinie#tra(idad Indicad"re# de E#tructura O:(i!aci"ne# T>cnica# e In,er#i"ne# Rea#e!ur"# Indicad"re# 1inancier"#

2. 2. 2; 2@ **2 *2 ** ** *8 *. *9 8* 89 8; 8@ ...2 .2 .. .9 .; .@ 99991 91 92 9*

I4/ P(anea&ient"D Or!ani7aci%n Ge#ti%n de Recur#"# <u&an"# 8/1 8/2 8/* 8/8 8/. 8/9 P(anea&ient" Or!ani7aci%n Pr" ect" TIC 2--Atenci%n a( C(iente Capacitaci%n Rec(uta&ient" de Per#"na( Participaci%n en E,ent"# en e( E5teri"r Participaci%n Or!ani7aci%n de E,ent"# en e( Pa$#

PRINCIPIOS DE REGULACIN Y SUPERVISIN DE LA SUPERINTENDENCIA DE BANCA Y SEGUROS

1/ Re!u(a&"# (a# acti,idade# 0inanciera de #e!ur"# :u#cand" (a solvencia estabili a de (ar!" p(a7" de (a# e&pre#a# #uper,i#ada#D a#$ c"&" (a t!ans"a!encia en (a c"nducci%n de #u# ne!"ci"#/ 2/ De#arr"((a&"# una re!u(aci%n :a#ada en e( #e!ca o c"&" &ecani#&" de "r!ani7aci%n a#i!naci%n de recur#"#D en (a creaci%n de un siste#a e incentivos 6ue ((e,e a (a# e&pre#a# a interna(i7ar ("# c"#t"# #"cia(e# de #u# deci#i"ne#/ */ De&anda&"# 6ue ("# 0unci"nari"# re#p"n#a:(e# de( c"ntr"( (a direcci%n de (a# e&pre#a# #uper,i#ada# #ean per#"na# i $neasD en t>r&in"# de #u capacidad de !e#ti%n de #u #"(,encia tant" &"ra( c"&" ec"n%&ica/ 8/ Dicta&"# n"r&a# 6ue #ean e%ec&tablesD e# decirD 6ue #ean entendi:(e#D e5i!i:(e# #uper,i#a:(e#D #":re (a :a#e de principi"# de !enera(idadD c(aridadD ac"taci%n de( +&:it" de acci%n 0aci(idad de cu&p(i&ient" de (a# &eta# e#ta:(ecida#/ ./ Pr"picia&"# una visi$n "!os"ectiva de ("# rie#!"# 6ue en0rentan (a# e&pre#a# #uper,i#ada#D e5i!i>nd"(e# e( de#arr"((" (a i&p(e&entaci%n de #i#te&a# 6ue per&itan identi0icarD &edirD ad&ini#trar &"nit"rear #u# rie#!"# de &anera e0iciente/ 9/ Pr"pu(#a&"# (a t!ans"a!encia en ("# #i#te&a# 0inancier" de #e!ur"#D &ediante (a creaci%n de incenti,"# =erra&ienta# 6ue !aranticen 6ue (a in0"r&aci%n pr"p"rci"nada p"r (a# e&pre#a# #uper,i#ada# #ea c"rrectaD c"n0ia:(e "p"rtuna/ ;/ De#arr"((a&"# una #uper,i#i%n in'#ica (le)ibleD 6ue #e adecue a (a# caracter$#tica# de cada e&pre#a/ @/ Pr"picia&"# una #uper,i#i%n 6ue #ea es"eciali*a aD :a#ada en tip"# de rie#!"E inte+!alD 6ue !enere una apreciaci%n !(":a( cua(itati,a de( an+(i#i# de( &ane'" de rie#!"# 6ue rea(i7an (a# e&pre#a# #uper,i#ada#E isc!ecionalD en 0unci%n a ("# pr":(e&a# pr"pi"# de cada e&pre#a/ 9/ De#arr"((a&"# una (a:"r de #uper,i#i%n :a#ada en e( an+(i#i# de (a in0"r&aci%n :rindada p"r (a# e&pre#a# #uper,i#ada# 2s&"e!visi$n extra-situ3 (a ,eri0icaci%nD en (a pr"pia e&pre#aD de a#pect"# identi0icad"# pre,ia&ente 2s&"e!visi$n in-situ3/ 1-/ I&pu(#a&"# una "a!tici"aci$n "e!#anente e colabo!a o!es e)te!nos en (a (a:"r de #uper,i#i%nD &ediante una e#trate!ia :a#ada en e( interca&:i" de in0"r&aci%n "p"rtuna c"n audit"re# intern"# e5tern"#D e&pre#a# c(a#i0icad"ra# de rie#!"D #uper,i#"re# ("ca(e# de &ercad"# re(aci"nad"# #uper,i#"re# de (a# e&pre#a# de ("# #i#te&a# 0inancier" de #e!ur"# de "tr"# pa$#e#/

I,

Int!o &cci$n

Durante 1999D e( #i#te&a 0inancier" peruan" en0rent% una c" untura di0$ci( c"&" c"n#ecuencia de (a cri#i# 0inanciera internaci"na( "ri!inada a &ediad"# de 199@D (a cua( tra'" c"n#i!" pr":(e&a# de (i6uide7 p"r (a re,er#i%n de ($nea# de cr>dit" de( e5teri"r/ A#i&i#&"D (a ca(idad de acti,"# de( #i#te&a #e deteri"r% p"r (a reducci%n de (a de&anda internaD #":re t"d" en #ect"re# ec"n%&ic"# d"nde e( #i#te&a :ancari" c"ncentra #u# c"("caci"ne#/ Sin e&:ar!"D tant" (a 0"rta(e7a de( #i#te&a 0inancier" a inici"# de (a cri#i# c"&" (a "p"rtunidad 0(e5i:i(idad de (a# &edida# ad"ptada# p"r e( G":iern" per&itier"n (a #uperaci%n e5it"#a de ("# pr":(e&a#D 6ue ("# c"#t"# de ad&ini#trar("# 0ueran #i!ni0icati,a&ente &en"re# a ("# re!i#trad"# en "tr"# pa$#e# de (a re!i%n 6ue ta&:i>n #u0rier"n ("# e&:ate# de (a cri#i# 0inanciera internaci"na(/ La 0"rta(e7a de( #ect"r 0inancier" 0ue pr"duct" tant" de( e#0uer7" pri,ad" c"&" de( di#eC" de (a p"($tica ec"n%&ica de( e#6ue&a de re!u(aci%n #uper,i#i%n i&p(e&entad" p"r (a Superintendencia de Banca Se!ur"#/ En 'uni" de 199@D (a #"(ide7 de( #i#te&a 0inancier" #e e5pre#a:a en adecuad"# ni,e(e# de capita(i7aci%nD pr",i#i"na&ient" (i6uide7/ La capita(i7aci%n de( #i#te&a 0inancier" peruan" era de 1-D.F de ("# acti,"# cr>dit"# c"ntin!ente# p"nderad"# p"r rie#!"D e( ni,e( de pr",i#i"ne# re#pect" de (a cartera atra#ada era de @*D@F ("# c"e0iciente# de (i6uide7 a#cend$an a 1;F **F para &"neda naci"na( e5tran'eraD re#pecti,a&ente/ P"r "tra parteD (a capacidad de reacci%n de( G":iern" 0rente a (a &a "r cri#i# 0inanciera internaci"na( 6ue #e =a a re!i#trad" en (a# ?(ti&a# d>cada# 0ue pr"duct" de un tra:a'" pre,enti," c""rdinad" entre di,er#"# "r!ani#&"# de( E#tad"/ 1rente a ("# pri&er"# #$nt"&a# de ("# pr":(e&a# e5tern"# en 'uni" de 199@D (a Superintendencia e&pe7% a de#arr"((ar un p(an para en0rentar di,er#"# p"#i:(e# e#cenari"# de cri#i# 0inanciera/ A#$D #e c"nte&p(% (a p"#i:i(idad de 6ue e( #i#te&a :ancari" pa#ara p"r un pr"ce#" de c"n#"(idaci%n/ Un c"&p"nente i&p"rtante de (a p(ani0icaci%n 0ue e( de#arr"((" de una e#trate!ia para "rdenar "pti&i7ar ("# &ecani#&"# de re#"(uci%n :ancariaD c"&" (a ad&ini#traci%n de( pr"ce#" de #a(ida de( &ercad" de e&pre#a# perteneciente# a( #i#te&a 0inancier"D cu " punt" centra( 0ue (a &"di0icaci%n de una #erie de art$cu("# de (a Le Genera( de( Si#te&a 1inancier" de( Si#te&a de Se!ur"# Or!+nica de (a Superintendencia de Banca Se!ur"#D en ade(ante Le Genera(/ Dic=a e#trate!iaD cu "# principi"# :+#ic"# 0uer"n (a pr"tecci%n de ("# intere#e# de ("# dep"#itante# (a 0"ca(i7aci%n de (a# p>rdida# en ("# acci"ni#ta#D tu," p"r ":'et" &ini&i7ar ("# c"#t"# para (a ec"n"&$a de (a #a(ida de( &ercad" de una e&pre#a de( #i#te&a 0inancier"/ E#te ":'eti," #e ("!r% &ediante d"# &edida# centra(e#/ La pri&era 0ue "t"r!ar a (a Superintendencia (a 0acu(tad de identi0icar ("# acti,"# ,a(i"#"# de un :anc" inter,enid" para tran#0erir("# a( re#t" de( #i#te&a 0inancier" c"n'unta&ente c"n ("# pa#i,"# 6ue dic="# acti,"# puedan #u#tentarD de'and" para (a (i6uidaci%n e( re#t" de ("# acti,"# pa#i,"# inc(u end" nece#aria&ente e( patri&"ni" de ("# acci"ni#ta# en e( :anc"/ La #e!unda &edida c"n#i#ti% en 0acu(tar a( 1"nd" de Se!ur" de Dep%#it"# a rea(i7ar ap"rte# de capita( t"&ar e( c"ntr"( te&p"ra( de un :anc" #"&etid" a r>!i&en de ,i!i(anciaD (ue!" de c"n#tatar 6ue ni ("# acci"ni#ta# ni tercer"# pueden rea(i7ar dic="# ap"rte#/ E( ":'eti," de dic=a &edida e# #anear e( :anc" #in interru&pir #u# "peraci"ne#D para (ue!" :u#car #u ,enta a( #ect"r pri,ad"/ E#ta &edida e# de car+cter e5cepci"na( #e puede rea(i7ar (ue!" 6ue (a Superintendencia deter&ine (a# p>rdida# de( :anc" en cue#ti%n (a# ap(i6ue c"ntra e( capita( de (a e&pre#a/ Para (a pue#ta en pr+ctica de e#te e#6ue&a de:e e5i#tir acuerd" un+ni&e entre (a Superintendencia de Banca Se!ur"#D e( Mini#teri" de Ec"n"&$a 1inan7a# e( direct"ri" de( Banc" Centra( de Re#er,a re#pect" de 6ue e( cierre de (a in#tituci%n 0inanciera tendr$a c"n#ecuencia# #i#t>&ica#/ E( pr" ect" de &"di0icaci%n de (a Le Genera( #e di" a c"n"cer a inici"# de 1999 #i!ni0ic% una #eCa( c(ara para (a# e&pre#a# de( #i#te&a 0inancier" 6ue #ent$an c"n 0uer7a ("# e&:ate# de (a cri#i# de 6ue de:$an enc"ntrar #"(uci"ne# de &ercad" a 0in de e,itar #u inter,enci%n di#"(uci%n/ A#$D (a# e&pre#a# de( #i#te&a 0inancier" e&pe7ar"n a de#arr"((ar di,er#a# e#trate!ia# entre (a# 6ue #e enc"ntra:an ap"rte# de capita(D re"r!ani7aci"ne# #"cietaria#D ,enta de participaci%n acci"nariaD entre "tra#/ S":re (a :a#e de (a e#trate!ia !enera( de ad&ini#traci%n de (a cri#i# 0inancieraD e( G":iern" decidi% ad"ptar una #erie de &edida# de#tinada# a per&itir 6ue (a# e&pre#a# de( #i#te&a 0inancier" 6ue #e c"&pr"&etieran a

rea(i7ar e#0uer7"# de re0"r7a&ient" patri&"nia( pudieran reci:ir a#i#tencia te&p"ra( para =acer 0rente a pr":(e&a# de car+cter c" untura(/ En ta( #entid"D para a0r"ntar ("# pr":(e&a# cau#ad"# p"r (a re#tricci%n de acce#" a ($nea# de cr>dit" de( e5teri"rD 6ue "ca#i"nar"n una 0a(ta de (i6uide7 en e( #i#te&a 0inancier" peruan"D entre dicie&:re de 199@ 'uni" de 1999 e( G":iern" pu#" en &arc=a un pr"!ra&a de can'e te&p"ra( de cartera p"r :"n"# ne!"cia:(e# de( Te#"r"/ E( &i#&" per&iti% dar &a "r (i6uide7 a (a# e&pre#a# de( #i#te&a 0inancier" 6ue #e enc"ntra:an a!":iada# p"r (a nece#idad de cu:rir #u# ":(i!aci"ne# de c"rt" p(a7"/ Para acceder a( pr"!ra&aD (a# e&pre#a# pre#entar"n un p(an de 0"rta(eci&ient" patri&"nia( 6ue inc(u$a un c"&pr"&i#" de capita(i7aci%n de di,idend"# A" ap"rte de capita( en e0ecti,"/ A#i&i#&"D #e &antu," un e#trict" c"ntr"( #":re (a ca(i0icaci%n de ("# cr>dit"# tran#0erid"# para pre#er,ar e( ,a("r de (a carteraE de e#ta 0"r&aD #i ("# cr>dit"# #e deteri"ra:anD " #i (a# !arant$a# 6ue ("# re#pa(da:an #e de#,a("ri7a:anD (a e&pre#a 6ueda:a ":(i!ada a ree&p(a7ar("# p"r "tr"# cr>dit"#/ A e#te pri&er pr"!ra&a #e ac"!ier"n @ e&pre#a# p"r un &"nt" e6ui,a(ente a 1*9D* &i(("ne# de d%(are#/ T"da# (a# e&pre#a#D a e5cepci%n de( Banc" Bane5 6ue 0ue inter,enid" en n",ie&:re de 1999D cu&p(ier"n c"n rec"&prar en dicie&:re e( 2-F de (a cartera tran#0eridaD ta( c"&" #e enc"ntra:a e#ta:(ecid" en e( re!(a&ent" de( pr"!ra&a/ Entre 'uni" dicie&:re de 1999D e( G":iern" pu#" en &arc=a e( #e!und" pr"!ra&a de can'e te&p"ra( de cartera p"r :"n"# de( Te#"r"D &ediante e( cua( (a# e&pre#a# p"d$an rea#i!nar a( re#t" de (a cartera (a# pr",i#i"ne# 6ue #e (i:era:an c"n (a tran#0erencia de cr>dit"#/ La cartera tran#0erida 6ueda:a !aranti7ada p"r ("# :"n"# de( Te#"r"D 6ue en e#te ca#" eran n" ne!"cia:(e#/ Para acceder a( pr"!ra&aD (a# e&pre#a# de( #i#te&a 0inancier" pre#entar"n un p(an de de#arr"((" 6ue inc(u$aD entre "tra# &edida#D una p"($tica de n" di#tri:uir di,idend"# en una pr"p"rci%n &a "r a (a rec"&pra de (a cartera tran#0eridaD (a cua( tiene 6ue #er a( &en"# 2.F anua( a partir de( aC" 2--1/ A e#te #e!und" pr"!ra&a #e ac"!ier"n 11 e&pre#a# p"r un &"nt" e6ui,a(ente a 29-D8 &i(("ne# de d%(are#/ Ade&+# de ("# &enci"nad"# pr"!ra&a#D 6ue e5i!$an e( c"&pr"&i#" de rea(i7ar ap"rte# de capita( en e0ecti,"D capita(i7ar uti(idade#D re0"r7ar e( c"ntr"( intern" de (a in#tituci%nD #e e#ta:(eci% e( Pr"!ra&a de C"n#"(idaci%n Patri&"nia( cu " ":'eti," era e,itar 6ue (a# e&pre#a# 6ue #e enc"ntra:an en un pr"ce#" de re"r!ani7aci%n #"cietaria " 0u#i%n en0renta#en pr":(e&a# de de:i(idad patri&"nia( a( inici" de #u# "peraci"ne#D para (" cua( #e per&iti% 0"rta(ecer #u p"#ici%n c"n (a participaci%n de "tr"# in,er#i"ni#ta#/ C"n dic=" 0inD #e cre% un 0ideic"&i#" 6ue p"d$a #u#cri:ir acci"ne# c"&une# =a#ta p"r e( .-F de( ap"rte de capita( 6ue =iciera (a e&pre#a 0u#i"nada/ A e#te pr"!ra&a #e ac"!i% una e&pre#a p"r un &"nt" de .8 &i(("ne# de d%(are#/ C"&" re#u(tad" de (a e#trate!ia !enera( de ad&ini#traci%n de (a cri#i#D #e pr"du'" un n?&er" i&p"rtante de re"r!ani7aci"ne# #"cietaria# ad6ui#ici"ne# 6ue per&itier"n c"n#"(idar (a #"(,encia de( #i#te&a 0inancier"/ En 'uni" de 1999D e( Banc" S"(,enta #e!re!% parte de #u patri&"ni" para #er a:#"r:id" p"r N"r:anG en a!"#t" de 1999 #e c"n,irti% en e&pre#a 0inanciera/ En #etie&:re de dic=" aC"D e( Banc" de Li&a Suda&eri# #e!re!% un :("6ue patri&"nia( para #er ap"rtad" a( Banc" Hie#e Ltd"/ En e( &i#&" &e#D e( Banc" Nue," Mund" a:#"r:i% e( Banc" de( Pa$#D Nue," Mund" Lea#in! C""rdinad"ra Pri&a,era/ 1ina(&enteD en n",ie&:re #e c"ncret% (a 0u#i%n p"r a:#"rci%n de Banc"#ur p"r e( Banc" Santander en dicie&:re (a a:#"rci%n de( Banc" de( Pr"!re#" p"r N"r:anG/ De#a0"rtunada&enteD e( Banc" Bane5 n" pud" enc"ntrar una #"(uci%n de &ercad" 6ue (e per&itiera #e!uir "perand"/ A#$D en n",ie&:re de 1999 #e t"&% (a deci#i%n de (i6uidar di#"(,er e( :anc" de:id" a 6ue ten$a una p>rdida &a "r a( 9-F de #u patri&"ni"/ E#ta inter,enci%n n" tu," e0ect"# #":re (a e#ta:i(idad de( #i#te&a 0inancier"D p"r (a reducida participaci%n de( :anc" en e( #i#te&aD p"r6ue e( 1"nd" de Se!ur" de Dep%#it"# c"&en7% a pa!ar (a# acreencia# cu:ierta# en un tie&p" r>c"rd de 28 ="ra# de pr"ducida (a di#"(uci%n p"r (a pr",i#i%n de in0"r&aci%n "p"rtuna deta((ada p"r parte de (a Superintendencia acerca de( pr"ce#"D (" cua( c"ad u,% a &antener (a c"n0ian7a de( p?:(ic" en e( #i#te&a/ N" ca:e duda 6ue (a# di0icu(tade# &acr"ec"n%&ica# in0(uenciar"n ne!ati,a&ente #":re e( de#e&peC" de( #i#te&a 0inancier"D per" !racia# a( nue," &arc" re!u(at"ri" a ("# #i#te&a# de #uper,i#i%n pr"acti,aD a#$ c"&" a (a participaci%n de( #ect"r p?:(ic" a tra,># de pr"!ra&a# de ap" " te&p"ra(D #e pudier"n #uperar (a# di0icu(tade#

0inanciera# c"n c"#t"# reducid"# para (a #"ciedad e( #i#te&a en c"n'unt"/ A( t>r&in" de 1999D #e ":#er,% una (i!era recuperaci%n de (a (i6uide7D (a #"(,encia (a renta:i(idad de( #i#te&a 0inancier"/ La# c"ndici"ne# &acr"ec"n%&ica# ta&:i>n i&pactar"n #":re e( #i#te&a a#e!urad"r/ En e#te ca#"D #e ":#er,% una reducci%n en (a# ta#a# de creci&ient" de (a# pri&a#D a pe#ar de (" cua( #i!uier"n #iend" p"#iti,a# c"&" ,en$a "curriend" en ("# ?(ti&"# aC"#/ N" ":#tanteD (a renta:i(idad de( ne!"ci" n" #e ,i" a0ectadaD de:id" principa(&ente a (a di#&inuci%n de (a #inie#tra(idad a( incre&ent" de (a uti(idad 0inanciera/ 1ina(&enteD e# i&p"rtante &enci"nar 6ue en 1999 #e inici% un pr"ce#" de e#ci#i%n de (a# e&pre#a# de #e!ur"# en (a# ($nea# de ne!"ci" de ra&"# de ,ida !enera(e#/

II, II,. II,.,.

IN-ORME DE GESTIN DE LA SUPERINTENDENCIA REGULACIN Mo i(icaciones a la Le/ Gene!al

C"n (a 0ina(idad de pr"te!er &+# e0iciente&ente ("# intere#e# de( p?:(ic" en e( +&:it" de ("# #i#te&a# 0inancier" de #e!ur"#D &ini&i7and" e( c"#t" para (a ec"n"&$a de (a #a(ida de( &ercad" de (a# e&pre#a# 6ue ("# c"n0"r&an di#&inu end" e( p"#i:(e rie#!" #i#t>&ic" 6ue dic=a# #a(ida# pueden "ca#i"narD en &a " de 1999 #e intr"du'er"n &"di0icaci"ne# a (a Le Genera(/ La# &"di0icaci"ne# #e 0"ca(i7ar"n en (a :?#6ueda de una e#trate!ia para "pti&i7ar (a ree#tructuraci%n " #a(ida de( &ercad" de (a# e&pre#a# en pr":(e&a#/ 0,.,.,. Re+1#enes Es"eciales La# &"di0icaci"ne# e#ta:(ecen cau#a(e# adici"na(e# para #"&eter a una e&pre#a de ("# #i#te&a# 0inancier" " de #e!ur"# a r>!i&en de ,i!i(anciaD ta(e# c"&" (a p>rdida " reducci%n de &+# de( 8-F de( patri&"ni" e0ecti," e( incu&p(i&ient" de( ($&ite !(":a( de (a pa(anca crediticia de &ercad" p"r un per$"d" de tre# &e#e# c"n#ecuti,"# " cinc" a(ternad"# en un aC"/ A#i&i#&"D #e redu'" e( p(a7" &+5i&" de duraci%n de( re0erid" r>!i&en de 12- a 8. d$a#/ 1ina(&enteD #e inc"rp"rar"n c"n#ecuencia# adici"na(e# de( r>!i&en de ,i!i(ancia/ En e( ca#" de( r>!i&en de inter,enci%nD #e inc"rp"r% c"&" cau#a( para e( ca#" de e&pre#a# de( #i#te&a 0inancier" e( tener p"#ici"ne# a0ecta# a rie#!" creditici" de &ercad" de 2. ,ece# " &+# e( patri&"ni" e0ecti," t"ta(/ Adici"na(&enteD #e a&p(i% e( p(a7" de duraci%n de (a inter,enci%n de 1 a 8. d$a#/ 1ina(&enteD #e a&p(iar"n (a# 0acu(tade# de (a Superintendencia durante e#te r>!i&enD per&iti>nd"(e tran#0erir a "tra in#tituci%n (a t"ta(idad " parte de ("# acti,"# pa#i,"# de (a e&pre#a en pr":(e&a# de &anera 6ue (a (i6uidaci%n #ea &+# e0iciente/ De &anera c"&p(e&entaria a (a# &"di0icaci"ne# &enci"nada#D en &a " de 1999 (a Superintendencia e&iti% e( Re!(a&ent" de ("# Re!$&ene# E#pecia(e# de Li6uidaci%n de (a# E&pre#a# de ("# Si#te&a# 1inancier" de Se!ur"#/ Dic=" Re!(a&ent" e#ta:(eceD entre "tr"# a#pect"#D ("# pr"cedi&ient"# para (a e,a(uaci%nD (a deter&inaci%n e( a'u#te de( patri&"ni" rea( de una e&pre#a 6ue #e encuentre #"&etida a r>!i&en de ,i!i(ancia " inter,enci%nD a#$ c"&" (a e5cepci%n de ($&ite# cuand" :a'" r>!i&en de ,i!i(ancia #e de#ee 0aci(itar (a recuperaci%n de (a e&pre#a " :a'" r>!i&en de inter,enci%nD #e pr"cure dina&i7ar (a tran#0erencia de ("# acti,"# pa#i,"#/ A#i&i#&"D e#ta:(ece di#p"#ici"ne# re#pect" de( pr"ce#" de (i6uidaci%n de( p(an de re=a:i(itaci%n en ca#" ("# acreed"re# =a an "ptad" p"r (a c"ntinuidad de (a e&pre#a/ Adici"na(&enteD (a Superintendencia e&iti% e( Re!(a&ent" de ("# C"n#e'"# de Acreed"re# de (a# E&pre#a# de ("# Si#te&a# 1inancier" de Se!ur"# en Li6uidaci%n/ Dic=" Re!(a&ent" tiene c"&" 0ina(idad d"tar de &a "r tran#parencia a ("# pr"ce#"# (i6uidat"ri"# a tra,># de (a c"(a:"raci%n de ("# c"n#e'"# de acreed"re# en e( #e!ui&ient" de (a# (a:"re# de (a# per#"na# 'ur$dica# 6ue #e encar!an de ((e,ar a ca:" ta(e# pr"ce#"#/ La c"n#tituci%n de ("# c"n#e'"# de acreed"re# e# ,"(untaria #u de#i!naci%n pr"cede #i acreed"re# 6ue en c"n'unt" repre#enten un i&p"rte #uperi"r a( .-F de( &"nt" de (a# acreencia# pendiente# de pa!" (" #"(icitan a (a Superintendencia/ 0,.,.,0 -on o e Se+&!o e De"$sitos 2-SD3 La# &"di0icaci"ne# c"n0ieren per#"ner$a 'ur$dica a( 1"nd" de Se!ur" de Dep%#it"#D e( cua( 0ue cread" en 1991 c"n e( ":'eti," de pr"te!er a 6uiene# rea(icen dep%#it"# en (a# e&pre#a# de( #i#te&a 0inancier" 6ue #ean &ie&:r"# de( 1"nd" ante (a e,entua( in#"(,encia de a(!una de (a# e&pre#a# de( #i#te&a/ E#ta nue,a #ituaci%n (e!a( (e per&ite c"ad u,ar en e( &anteni&ient" de un #i#te&a 0inancier" #%(id" c"n0ia:(eD a tra,># de &ecani#&"# &"dern"# para (a c":ertura de dep%#it"# a#e!urad"# para (a re=a:i(itaci%n de e&pre#a# de( #i#te&a 0inancier" 6ue #"n &ie&:r"# de >#te/ La participaci%n de( 1"nd" en (a #a(ida de e&pre#a# #e rea(i7a a tra,># de (a c":ertura de ("# dep%#it"# n"&inati,"# de (a# per#"na# natura(e# " 'ur$dica# pri,ada# #in 0ine# de (ucr"D de ("# intere#e# de,en!ad"# p"r ta(e# dep%#it"#D de ("# dep%#it"# a (a ,i#ta de (a# de&+# per#"na# 'ur$dica# 6ue n" #ean e&pre#a# de( #i#te&a 0inancier"/ 1-

Cuand" una e&pre#a #e encuentre #"&etida a r>!i&en de ,i!i(anciaD e( 1SD puede rea(i7ar c"n car+cter te&p"ra( e5cepci"na( ap"rte# de capita( #ie&pre cuand" ad6uiera e( c"ntr"( de (a e&pre#aD " puede 0aci(itar (a a:#"rci%n " ad6ui#ici%n de (a e&pre#a en pr":(e&a# p"r parte de e&pre#a# de( #i#te&a 0inancier"D #ie&pre cuand" dic=a a:#"rci%n " ad6ui#ici%n i&p(i6ue e( c"ntr"( de (a e&pre#a p"r e( ad6uirente " a:#"r:ente/ La e5cepci"na(idad #er+ deter&inada p"r (a Superintendencia de Banca Se!ur"#D c"n (a "pini%n 0a,"ra:(e de( Mini#teri" de Ec"n"&$a 1inan7a# de( Banc" Centra( de Re#er,a/ En ca#" una e&pre#a =a a #id" #"&etida a r>!i&en de inter,enci%nD e( 1SD puede participar 0aci(itand" (a tran#0erencia de #u# dep%#it"# acti,"# &ediante c"ntri:uci"ne# en e0ecti," =a#ta p"r un &"nt" e6ui,a(ente a( de (a# i&p"#ici"ne# re#pa(dada# de (a e&pre#aE " ad6uiriend" (a t"ta(idad " parte de (a# i&p"#ici"ne# re#pa(dada# p"r e( 1"nd"D #u:r"!+nd"#e en e( "rden de pre(aci%n e#ta:(ecid" en (a Le Genera(/ C"n (a 0ina(idad de re!(a&entar (a# &"di0icaci"ne# intr"ducida#D en 'uni" de 1999 #e apr":% e( E#tatut" de( 1SDD e( cua( e#ta:(ece e( ":'et"D (a duraci%nD e( d"&ici(i" e( patri&"ni" de( 1"nd"E a#$ c"&" (a# 0unci"ne# de (a A#a&:(ea de Mie&:r"#D de( C"n#e'" de Ad&ini#traci%n de (a Secretar$a T>cnica/ E( E#tatut" re!u(a ta&:i>n (a c"&p"#ici%n de ("# recur#"# de( 1"nd"D (a# "peraci"ne# de( 1"nd"D e#peci0icand" (a 0"r&a en 6ue "perar+ (a ad6ui#ici%n de (a# i&p"#ici"ne# p"r parte de( &i#&"D a#$ c"&" #u participaci%n en ca#" una e&pre#a #e encuentre en r>!i&en de ,i!i(ancia/ P"r "tr" (ad"D c"n e( pr"p%#it" de adecuar a (a# &"di0icaci"ne# de (a Le Genera( (a# n"r&a# re(ati,a# a( c+(cu("D pa!" c"ntr"( de pri&a# de( 1SDD de dictar di#p"#ici"ne# para (a tran#0erencia de recur#"# de( 1"nd" e( pa!" de (a# i&p"#ici"ne# cu:ierta#D en 'u(i" de 1999 (a Superintendencia e&iti% (a# N"r&a# para (a C":erturaD Recur#"# Pa!" de I&p"#ici"ne# Cu:ierta# de( 1"nd" de Se!ur" de Dep%#it"#/ En dic=a# N"r&a# #e e#peci0ican (a# i&p"#ici"ne# re#pa(dada# ("# dep%#it"# n" cu:iert"# p"r e( 1"nd"E (a# ta#a# de (a# pri&a# 6ue #e deter&inan #":re (a :a#e de (a c(a#i0icaci%n a#i!nada p"r (a# e&pre#a# c(a#i0icad"ra# de rie#!" de( &"nt" de ("# dep%#it"# cu:iert"# p"r e( 1"nd"E ("# acti,"# 6ue pueden #er tran#0erid"# a( 1"nd" e( pr"cedi&ient" de tran#0erencia de ta(e# acti,"#E a#$ c"&" ("# re6ueri&ient"# de in0"r&aci%n c"n e( pr"p%#it" de &"nit"rear (a# i&p"#ici"ne# cu:ierta# p"r e( 1"nd"/ A#i&i#&"D c"n e( 0in de e,itar c"n0u#i%n en e( p?:(ic"D #e re6uiri% 6ue (a# e&pre#a# di0undan de &anera c(ara preci#a in0"r&aci%n re0erente a (a# caracter$#tica# &"nt" &+5i&" de c":ertura de( 1SDD #in 6ue >#ta pueda #er uti(i7ada en (a pu:(icidad de (a# e&pre#a# para captar nue,"# dep"#itante#/ 0,.,.,4 -inancia#iento a Pe!sonas Vinc&la as

C"n e( ":'eti," de reducir (a e5p"#ici%n crediticia de (a# e&pre#a# de( #i#te&a 0inancier" #e &"di0ic% e( ($&ite de 0inancia&ient" a per#"na# ,incu(ada# de ;.F a *-F de( patri&"ni" e0ecti,"/ En e#te #entid"D #e e#ta:(eci% 6ue (a# e&pre#a# 6ue e5ced$an e( *-F a( &"&ent" de e&itida (a# &"di0icaci"ne# a (a Le Genera( n" p"dr+n incre&entar #u ni,e( de e5p"#ici%n de:er+n adecuar#e a dic=" p"rcenta'e a &+# tardar e( *1 de dicie&:re de( aC" 2--*/ La adecuaci%n !radua( e5i!e un ($&ite de ;.F de( patri&"ni" e0ecti," a( *1 de dicie&:re de( 2--1 de .-F a( *1 de dicie&:re de( 2--2/ II,.,0 II,.,0,. A #inist!aci$n e Ries+os Siste#as -inancie!o / e Se+&!os

II,.,0,.,. Ries+o O"e!acional En ("# ?(ti&"# aC"#D ("# rie#!"# tecn"(%!ic"# deri,ad"# de ("# pr"ce#"# #i#te&a# de in0"r&aci%nD a#$ c"&" e( pr":(e&a in0"r&+tic" "ri!inad" p"r e( ca&:i" de( &i(eni" =an c":rad" particu(ar i&p"rtancia para (a# e&pre#a# de ("# #i#te&a# 0inancier" de #e!ur"#/ Durante 1999D (a Superintendencia pu#" en pr+ctica un p(an de acci%n de#tinad" a en0rentar ("# rie#!"# deri,ad"# de (a ((e!ada de( aC" 2---/ C"n e#te 0in #e di#pu#ier"n una #erie de &edida#D ta(e# c"&" (a e#ta:i(i7aci%n de #i#te&a# in0"r&+tic"# n" in0"r&+tic"#D e( e#ta:(eci&ient" de criteri"# &$ni&"# para (a !e#ti%n de ("# rie#!"# (e!a(e#D de c(iente# de i&a!enD a#$ c"&" (a e,a(uaci%n de( a,ance de dic=" p(an de acci%n/ De e#ta &aneraD (a t"ta(idad de e&pre#a# #uper,i#ada# 0uer"n capace# de a0r"ntar #in di0icu(tad ("# rie#!"# 6ue #e "ri!inar$an p"r (a ((e!ada de( nue," &i(eni"/

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P"r "tr" (ad"D c"n e( ":'eti," de pr"&",er 6ue (a# e&pre#a# #uper,i#ada# cuenten c"n un adecuad" #i#te&a de c"ntr"( intern" ac"rde c"n (a c"&p(e'idad de #u# "peraci"ne# #er,ici"#D (a Superintendencia di#pu#" &ediante e( Re!(a&ent" de( Si#te&a de C"ntr"( Intern" 6ue t"da# (a# e&pre#a# :a'" #u #uper,i#i%n i&p(e&enten un #i#te&a de c"ntr"( intern" e0icienteD e0ica7D per&anente&ente actua(i7ad"D adecuad" a #u# caracter$#tica# particu(are#D 6ue (e# per&ita una "p"rtuna identi0icaci%n una adecuada ad&ini#traci%n de ("# di#tint"# rie#!"# 6ue en0rentan/ Para #u adecuad" 0unci"na&ient" e0ecti,idadD e( #i#te&a de:e inc"rp"rar un c"n'unt" de p"($tica#D pr"cedi&ient"# t>cnica# de c"ntr"(/ A#i&i#&"D de:e c"ntar c"n (a participaci%n de ("# &ie&:r"# de( Direct"ri"D ("# 0unci"nari"# ("# tra:a'ad"re# de (a e&pre#aD a#$ c"&" c"n (a per&anente e,a(uaci%n p"r parte de (a Unidad de Audit"r$a Interna/ E( Re!(a&ent" en0ati7a (a re#p"n#a:i(idad de( Direct"ri" de (a e&pre#a en e( adecuad" di#eC" 0unci"na&ient" de( #i#te&a de c"ntr"( intern" en e( 0"&ent" de una cu(tura "r!ani7ati,a 6ue re#a(te (a i&p"rtancia de( &i#&"/ Entre ("# a#pect"# &$ni&"# 6ue (a Superintendencia e5i!e c"&" parte de( #i#te&a de c"ntr"( intern" de#tacan (a c"n0"r&aci%n de un #i#te&a de "r!ani7aci%n ad&ini#traci%n 6ue e#ta:(e7ca una adecuada e#tructura e&pre#aria(E de un #i#te&a de c"ntr"( de rie#!"# 6ue per&ita identi0icar ad&ini#trar adecuada&ente ("# rie#!"# 6ue (a e&pre#a en0rentaE de un #i#te&a de in0"r&aci%n 6ue per&ita (a e(a:"raci%n e interca&:i" de (a in0"r&aci%n interna e5terna nece#aria para e( de#arr"((" c"ntr"( de (a# acti,idade# de (a e&pre#a/ 0,.,0,.,0 A& ito!1a Inte!na / E)te!na La Superintendencia e#ta:(eci% en n",ie&:re de 1999D &ediante ("# Re!(a&ent"# de Audit"r$a Interna de Audit"r$a E5ternaD ("# re6ui#it"# e#t+ndare# 6ue de:en cu&p(ir (a# e&pre#a# de ("# #i#te&a# 0inancier" de #e!ur"# para (a c"n#tituci%n "perati,idad de (a Unidad de Audit"r$a Interna (a c"ntrataci%n de audit"re# e5tern"#D principa(e# c"(a:"rad"re# en (a #uper,i#i%n/ A&:"# Re!(a&ent"# :u#can re0"r7ar (a independencia (a e0ecti,idad de (a# audit"r$a#D re6uiriend" 6ue (a# e&pre#a# pr"p"rci"nen (a in0"r&aci%n ("# recur#"# nece#ari"# para e( de#arr"((" de (a (a:"r de audit"r$a/ Ade&+#D #e re6uiere 6ue (a re&"ci%n de( audit"r intern" #ea #u#tentada ante (a Superintendencia/ E( Re!(a&ent" de Audit"r$a Interna e#ta:(ece (a# principa(e# 0unci"ne# 6ue de:e de#arr"((ar (a Unidad de Audit"r$a InternaD entre (a# 6ue #e encuentran (a e,a(uaci%n per&anente de( di#eC"D a(cance 0unci"na&ient" de( #i#te&a de c"ntr"( intern" de (a e&pre#aD c"n >n0a#i# en (a independencia e( adecuad" 0unci"na&ient" de (a unidad de rie#!"#E a#$ c"&" e( cu&p(i&ient" de (a Le Genera( #u# n"r&a# &"di0icat"ria# c"&p(e&entaria#D (a# n"r&a# c"nta:(e#D entre "tra#/ A#i&i#&"D dic=a Unidad de:e e,a(uar e( 0unci"na&ient" de ("# #i#te&a# in0"r&+tic"#D a#$ c"&" ("# &ecani#&"# e#ta:(ecid"# p"r (a# e&pre#a# para #a(,a!uardar dic="# #i#te&a#/ Ta&:i>n de:e e,a(uar e( cu&p(i&ient" de ("# &anua(e# de p"($tica# pr"cedi&ient"# de&+# n"r&a# interna# de (a e&pre#aD a#$ c"&" e0ectuar e( #e!ui&ient" de (a i&p(e&entaci%n de (a# ":#er,aci"ne# rec"&endaci"ne# 0"r&u(ada# p"r (a SuperintendenciaD ("# audit"re# e5tern"#D (a pr"pia Unidad de Audit"r$a Interna/ Adici"na(&enteD e( Re!(a&ent" e#ta:(ece ("# re6ui#it"# 6ue de:e reunir un audit"r intern"D e( c"ntenid" de( P(an Anua( de Tra:a'" de ("# in0"r&e# de (a Unidad de Audit"r$a Interna/ P"r "tr" (ad"D e( Re!(a&ent" de Audit"r$a E5terna e#ta:(ece 6ue (a# #"ciedade# de audit"r$a e5ternaD adici"na(&ente a #u "pini%n #":re ("# e#tad"# 0inancier"#D de:en e,a(uar en 0"r&a inte!ra( e( adecuad" 0unci"na&ient" de( #i#te&a de c"ntr"( intern"D p"niend" >n0a#i# en (a# p"($tica# pr"cedi&ient"# de#tinad"# a (a identi0icaci%n ad&ini#traci%n de ("# rie#!"# 6ue en0rentan (a# e&pre#a# de ("# #i#te&a# 0inancier" de #e!ur"#/ A#i&i#&"D e( Re!(a&ent" e#ta:(ece ("# in0"r&e# c"&p(e&entari"# 6ue (a# #"ciedade# de audit"r$a e5terna de:en pre#entar a (a Superintendencia/ Trat+nd"#e de e&pre#a# de( #i#te&a 0inancier"D #e re6uieren in0"r&e# 6ue c"nte&p(en (a e,a(uaci%n c(a#i0icaci%n de ("# deud"re# c"n0"r&e a (" di#pue#t" en (a# n"r&a# ,i!ente#D (a e,a(uaci%n de( cu&p(i&ient" de ("# ($&ite# !(":a(e# e indi,idua(e#D e( in0"r&e #":re e( e#ta:(eci&ient" cu&p(i&ient" de (a# p"($tica# pr"cedi&ient"# e#ta:(ecid"# p"r (a e&pre#a para una ad&ini#traci%n apr"piada de #u (i6uide7D (a e,a(uaci%n de (a cartera de in,er#i"ne#D (a ,eri0icaci%n de( adecuad" re!i#tr" c"nta:(e ,a("ri7aci%n de in#tru&ent"# 0inancier"# deri,ad"#D a#$ c"&" (a e,a(uaci%n de( #i#te&a de pre,enci%n de( (a,ad"

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de diner" i&p(e&entad" p"r (a e&pre#a/ En e( ca#" de e&pre#a# de #e!ur"# rea#e!ur"#D #e re6uieren in0"r&e# #":re (a e,a(uaci%n de (a cartera p"r c":rarD (a ,a("ri7aci%n de (a cartera de in,er#i"ne#D (a #u0iciencia de c"n#tituci%n de ":(i!aci"ne# t>cnica#D a#$ c"&" (a e,a(uaci%n de ("# #a(d"# en cuenta# c"rriente# de ("# rea#e!urad"re# c"a#e!urad"re#/ 1ina(&enteD ca:e de#tacar 6ue e( nue," Re!(a&ent" de Audit"r$a E5terna e#ta:(ece (a ":(i!aci%n de r"tar t"d" e( e6uip" audit"r de#pu># de cinc" aC"# de =a:er rea(i7ad" (a:"re# de audit"r$a en una &i#&a e&pre#a e( per#"na( 6ue =a r"tad" n" p"dr+ ,"(,er a auditar a (a e&pre#a en ("# #i!uiente# d"# aC"#/ II,.,0,0 Siste#a -inancie!o

II,.,0,0,. Ries+o C!e iticio Durante 1999D (a Superintendencia preci#% e( trata&ient" de ("# cr>dit"# =ip"tecari"# 6ue (a# e&pre#a# de( #i#te&a 0inancier" "t"r!uen c"n ("# recur#"# de( 1"nd" <ip"tecari" de Pr"&"ci%n de (a 4i,ienda 2MI4I4IENDA3D 0"nd" 6ue e#t+ de#tinad" a 0"&entar (a c"n#trucci%n de ,i,ienda# para #ect"re# p"pu(are#/ Dad" 6ue ("# cr>dit"# =ip"tecari"# c"n recur#"# de( 1"nd" MI4I4IENDA #"n c"n#iderad"# de :a'" rie#!" para e( inter&ediari" 0inancier"D (a n"r&a e#ta:(ece 6ue (a e&pre#a n" de:er+ c"n#tituir pr",i#i"ne# p"r (a p"rci%n de( cr>dit" 6ue cuente c"n c":ertura de( 1"nd" MI4I4IENDA 6ue a dic=a p"rci%n (e c"rre#p"nde una p"nderaci%n p"r rie#!" creditici" de -F/ A#i&i#&"D #e &"di0ic% e( Re!(a&ent" para (a E,a(uaci%n C(a#i0icaci%n de Deud"re# (a E5i!encia de Pr",i#i"ne# a 0in de adecuar e( trata&ient" de (a# "peraci"ne# ree#tructurada# a ("# criteri"# e#ta:(ecid"# p"r e( G":iern" en e( &arc" de( Pr"!ra&a de Ree#tructuraci%n E&pre#aria(/ Se!?n e( Re!(a&ent"D a 0in de 0aci(itar e( pr"ce#" de ree#tructuraci%nD ("# deud"re# de cr>dit"# ree#tructurad"# pueden #er c(a#i0icad"# en cua(6uier cate!"r$a de rie#!" en 0unci%n de #u capacidad de pa!"D principa(&ente/ De &anera c"&p(e&entariaD #e e&iti% e( Re!(a&ent" para (a Capita(i7aci%n de Acreencia# p"r Parte de (a# E&pre#a# de( Si#te&a 1inancier"/ La n"r&a e#ta:(ece 6ue (a# e&pre#a# #uper,i#ada# pueden e0ectuar capita(i7aci"ne# en e&pre#a# deud"ra#D pre,ia e,a(uaci%n de (a ,ia:i(idad de (a# &i#&a# de( i&pact" de (a capita(i7aci%n #":re ("# ($&ite# e#ta:(ecid"# en (a Le Genera( #u# n"r&a# re!(a&entaria#/ A#i&i#&"D e( Re!(a&ent" e#ta:(ece 6ue (a capita(i7aci%n de acreencia# n" e# c"&puta:(e para e0ect"# de ("# ($&ite# de ,incu(aci%n durante ("# tre# pri&er"# aC"# preci#a 6ue (a# e&pre#a# #uper,i#ada# de:en di,er#i0icar adecuada&ente (a# in,er#i"ne# 6ue #e "ri!inan p"r (a capita(i7aci%n de acreencia#/ Dic=a# in,er#i"ne# pueden &antener#e #"(a&ente p"r e( p(a7" 6ue dure (a e'ecuci%n de( P(an de Ree#tructuraci%n " e( Pr"!ra&a de Sanea&ient" 1"rta(eci&ient" Patri&"nia(D #ie&pre 6ue >#te n" e5ceda de cinc" aC"#/ 1ina(&enteD c"n e( ":'eti," de e#ta:(ecer &edida# prudencia(e# a (a# tran#0erencia# de cartera 6ue rea(i7an (a# e&pre#a# de( #i#te&a 0inancier"D en dicie&:re de 1999 #e e&iti% e( Re!(a&ent" de Tran#0erencia Ad6ui#ici%n de Cartera Crediticia/ Dic=" Re!(a&ent" preci#a (a# &"da(idade# de tran#0erencia ad6ui#ici%n de cartera 6ue (a# e&pre#a# pueden rea(i7arE (a# &edida# prudencia(e# re#pect" a ($&ite#D pr",i#i"ne# p"nderaci%n de rie#!" creditici"D a#$ c"&" e( trata&ient" c"nta:(e de (a "peraci%n (a in0"r&aci%n c"&p(e&entaria re6uerida p"r (a Superintendencia/ Re#pect" a (a# pr"=i:ici"ne#D di#p"ne 6ue (a# e&pre#a# 6ue #e encuentren :a'" e( a(cance de e#te Re!(a&ent" n" p"dr+n rec"&prarD can'earD " uti(i7ar cua(6uier "tr" &ecani#&" &ediante e( cua( a#u&anD t"ta( " parcia(&enteD e( rie#!" creditici" de (a cartera 6ue =u:ie#en tran#0erid"/ De i!ua( 0"r&aD pr"=i:e 6ue (a# per#"na# e&pre#a# 6ue inte!ran e( &i#&" !rup" ec"n%&ic" ad6uieran parte " (a t"ta(idad de (a cartera crediticia 6ue en a(!una "p"rtunidad =a a 0"r&ad" parte de #u# acti,"# " c"ntin!ente# 6ue 0ue tran#0erida a una per#"na 6ue n" pertenece a #u !rup" ec"n%&ic"/ Trat+nd"#e de tran#0erencia# 0inanciada# 2p"r (a e&pre#a tran#0erente u "tra 6ue inte!re e( !rup" ec"n%&ic" de (a &i#&a3 (a tran#0erente de:er+ inc(uir e( #a(d" pendiente de pa!" de (a cartera tran#0erida en e( c+(cu(" de ("# ($&ite# e#ta:(ecid"# en (a Le Genera(/ Adici"na(&enteD #i (a ad6uirente n" #e encuentra ":(i!ada a c"n#tituir pr",i#i"ne# a p"nderar p"r rie#!" creditici"D (a tran#0erente de:er+ pr",i#i"nar e( #a(d" pendiente de pa!" en 0unci%n a (a c(a#i0icaci%n de ("# deud"re# de (a cartera tran#0erida cuand" >#ta #ea de &a "r rie#!" 6ue (a c(a#i0icaci%n de (a ad6uirente/ En ca#" c"ntrari"D #i (a ad6uirente #e encuentra ":(i!ada a c"n#tituir pr",i#i"ne#

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a p"nderar p"r rie#!" creditici"D (a tran#0erente de:er+ pr",i#i"nar pendiente de pa!" en 0unci%n a( rie#!" de (a ad6uirente/ II,.,0,0,0 Ries+os e Me!ca o

p"nderar p"r rie#!" creditici" e( #a(d"

E( de#arr"((" de( #i#te&a 0inancier" peruan" #e di" c"n'unta&ente c"n e( #ur!i&ient" de "peraci"ne# c"n in#tru&ent"# 0inancier"# &+# c"&p(e'"#D (" cua( pr","c% 6ue (a# e&pre#a# e#t>n cada ,e7 &+# e5pue#ta# a( rie#!" de ,ariaci%n en ("# preci"# de dic="# in#tru&ent"#/ En 199@D (a Superintendencia e#ta:(eci% p"($tica# pr"cedi&ient"# para (a adecuada ad&ini#traci%n c"ntr"( de ("# rie#!"# de &ercad"/ En 1999D #e e#ta:(ecier"n re6ueri&ient"# patri&"nia(e# p"r p"#ici"ne# a0ecta# a rie#!" ca&:iari" p"r p"#ici"ne# en ,a("re# repre#entati,"# de capita( a0ecta# a rie#!" de 0(uctuaci"ne# en preci"#/ E( re6ueri&ient" patri&"nia( p"r rie#!" ca&:iari" e# e5i!id" de#de e( *1 de &ar7" de 1999 para (a# e&pre#a# :ancaria# 6ue a dic=a 0ec=a rea(i7a:an "peraci"ne# c"n "pci"ne# en &"neda e5tran'era a partir de( *- de 'uni" para (a# de&+# e&pre#a# de "peraci"ne# &?(tip(e#/ P"r #u parteD e( re6ueri&ient" patri&"nia( p"r rie#!" de preci" de (a# p"#ici"ne# en ,a("re# repre#entati,"# de capita(D 6ue c"&prende tant" (a# p"#ici"ne# (ar!a# c"&" (a# p"#ici"ne# c"rta# en in,er#i"ne# ne!"cia:(e# en in#tru&ent"# 0inancier"# deri,ad"#D #er+ re6uerid" a partir de( *1 de &ar7" de( 2--- para (a# e&pre#a# 6ue a dic=a 0ec=a rea(icen "peraci"ne# c"n "pci"ne# #":re ,a("re# repre#entati,"# de capita( a partir de( *- de 'uni" para (a# de&+# e&pre#a# :ancaria#/ Dic="# re6ueri&ient"# patri&"nia(e# de:en #er cu:iert"# c"n e( capita( pa!ad"D (a# re#er,a# (a# pri&a# p"r #u#cripci%n de acci"ne# 6ue inte!ran e( patri&"ni" e0ecti," de (a# e&pre#a#D a#$ c"&" c"n (a p"rci%n c"&puta:(e de deuda #u:"rdinada (a# pr",i#i"ne# !en>rica#D c"n0"r&e a (" e#ta:(ecid" en (a Le Genera( #u# n"r&a# &"di0icat"ria# c"&p(e&entaria#/ Para ca(cu(ar e( re6ueri&ient" patri&"nia( p"r rie#!" ca&:iari" (a# e&pre#a# de:ier"n ap(icar =a#ta e( *1 de dicie&:re de 1999 e( @D;F de car!" de capita( #":re e( ,a("r a:#"(ut" de (a &a "r entre (a p"#ici%n a!re!ada c"rta (a p"#ici%n a!re!ada (ar!a/ A partir de( 1I de ener" de( 2--- (a# e&pre#a# de:er+n ap(icar c"&" car!" de capita( e( 9D1F/ Para (a# e&pre#a# 6ue rea(icen "peraci"ne# c"n "pci"ne# en &"neda e5tran'eraD e( c+(cu(" de:e inc(uir adici"na(&enteD un car!" de capita( de 1--F #":re e( e0ect" de (a #en#i:i(idad de( ,a("r de &ercad" de (a "pci%n ante ca&:i"# en e( preci" de( acti," #u: acenteD de acuerd" a( &>t"d" p(antead" p"r e( C"&it> de Ba#i(ea/ E( c+(cu(" de( re6ueri&ient" patri&"nia( p"r rie#!" de preci" de (a# p"#ici"ne# en ,a("re# repre#entati,"# de capita( tiene un c"&p"nente de rie#!" !enera( "tr" de rie#!" e#pec$0ic"/ Para e( rie#!" !enera(D #e ap(ica e( 9D1F a (a p"#ici%n neta t"ta(D de0inida c"&" e( ,a("r a:#"(ut" de (a di0erencia entre (a #u&a de (a# p"#ici"ne# (ar!a# c"rta#/ Para e( rie#!" e#pec$0ic" #e e#ta:(ecen di#tint"# re6ueri&ient"# patri&"nia(e# de acuerd" c"n (a (i6uide7 di,er#i0icaci%n de (a# p"#ici"ne# en in#tru&ent"# repre#entati,"# de capita(/ A#$D e( re6ueri&ient" patri&"nia( e# de 2D*F en ca#" ("# in#tru&ent"# #e encuentren adecuada&ente di,er#i0icad"#D de 8D.F en ca#" ("# in#tru&ent"# pr",en!an de &ercad"# :ur#+ti(e# c"n#iderad"# ($6uid"#D de 9D1F en cua(6uier "tr" ca#"/ Adici"na(&enteD para (a# e&pre#a# 6ue rea(i7an "peraci"ne# c"n "pci"ne# #":re e#t"# in#tru&ent"#D e( c+(cu(" de:er+ inc(uir un car!" de capita( uti(i7and" (a &i#&a &et"d"("!$a 6ue para e( re6ueri&ient" patri&"nia( p"r p"#ici"ne# a0ecta# a rie#!" ca&:iari"/ Dada (a i&p"rtancia de (a# in,er#i"ne# en e( &ane'" de ("# rie#!"#D c"n e( 0in de 6ue (a# e&pre#a# de( #i#te&a 0inancier" cuenten c"n criteri"# ="&"!>ne"# 6ue (e# per&ita re0(e'ar en #u# e#tad"# 0inancier"# (a natura(e7a de #u# in,er#i"ne#D en n",ie&:re de 1999 (a Superintendencia e&iti% e( Re!(a&ent" de C(a#i0icaci%nD 4a("ri7aci%n Pr",i#i"ne# de (a# In,er#i"ne# de (a# E&pre#a# de( Si#te&a 1inancier"D en e( cua( #e inc"rp"ra e( criteri" de c(a#i0icaci%n de rie#!" creditici" de( e&i#"r para (a ,a("ri7aci%n pr",i#i"na&ient" de (a# in,er#i"ne# a ,enci&ient"/ A 0in de rea(i7ar un &e'"r #e!ui&ient" de (a# in,er#i"ne# 0inanciera# #e di#tin!uier"n cuatr" cate!"r$a# de in,er#i"ne#B ne!"cia:(e# para inter&ediaci%n 0inanciera (trading3D di#p"ni:(e# para (a ,entaD a ,enci&ient" per&anente#/ En e( ca#" de in,er#i"ne# para inter&ediaci%n 0inancieraD (a ,a("ri7aci%n #e actua(i7a diaria&ente a preci" de &ercad"D re!i#tr+nd"#e una !anancia p"r 0(uctuaci%n de ,a("re# #i e( ,a("r de &ercad" e5cede a( c"nta:(e una p>rdida en ca#" c"ntrari"/ Trat+nd"#e de in,er#i"ne# di#p"ni:(e# para (a ,entaD (a ,a("ri7aci%n #e rea(i7a de acuerd" a( criteri" de c"#t" " &ercad"D e( &en"rD de:i>nd"#e c"n#tituir pr",i#i"ne# p"r 0(uctuaci%n de

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,a("re# #i e( ,a("r c"nta:(e e# &a "r a( de &ercad"/ E#ta# pr",i#i"ne# de:en rea(i7ar#e p"r cada ,a("rD n" pudiend" netear#e aun6ue pertene7can a un &i#&" e&i#"r/ P"r "tr" (ad"D (a# in,er#i"ne# &antenida# a ,enci&ient" (a# in,er#i"ne# per&anente# #e ,a("ri7an a c"#t" de ad6ui#ici%nD #a(," 6ue e( ,a("r de &ercad" de (a# in,er#i"ne# per&anente# &ue#tre una tendencia a (a :a'a p"r cau#a# c"n#iderada# n" te&p"ra(e#D en cu " ca#" e( c"#t" de (a in,er#i%n de:e #er di#&inuid" en una pr"p"rci%n e6ui,a(ente a (a :a'a per&anente de( ,a("r/ A#i&i#&"D p"r (a# in,er#i"ne# a ,enci&ient" #e de:er+n c"n#tituir pr",i#i"ne# cada ,e7 6ue ca&:ie (a c(a#i0icaci%n de rie#!" creditici" de( e&i#"rD &ientra# 6ue p"r (a# in,er#i"ne# per&anente# c"n c"ti7aci%n :ur#+ti(D (a# e&pre#a# de:er+n c"n#tituir pr",i#i"ne# p"r (a di0erencia entre e( preci" de &ercad" e( ,a("r de ad6ui#ici%n/ II,.,0,0,4 Ries+o e Li5&i e* C"n (a 0ina(idad de 0"&entar una adecuada !e#ti%n de te#"rer$a p"r parte de (a# e&pre#a# de( #i#te&a 0inancier"D (a Superintendencia e#ta:(eci% 6ue ade&+# de cu&p(ir c"n ("# re6ueri&ient"# de (i6uide7 de @F para &"neda naci"na( 2-F para &"neda e5tran'eraD a partir de( 1I de "ctu:re de 1999 (a# e&pre#a# de:en ca(cu(ar un rati" de (i6uide7 a'u#tad" p"r recur#"# pre#tad"#D e( cua( c"n#titu e un &e'"r indicad"r de ("# recur#"# pr"pi"# 6ue di#p"ne (a e&pre#a para cu:rir #u# ":(i!aci"ne# in&ediata#/ Para e( c+(cu(" de( rati" de (i6uide7 a'u#tad" p"r recur#"# pre#tad"#D (a n"r&a e#ta:(ece 6ue ("# acti,"# ($6uid"# a'u#tad"# e#t+n c"n0"r&ad"# p"r ("# recur#"# en ca'aE ("# 0"nd"# di#p"ni:(e# en :anc"# de( e5teri"rE ("# t$tu("# de deuda e&itid"# p"r e( G":iern" e( Banc" Centra(E ("# 0"nd"# di#p"ni:(e# en e( Banc" Centra( netead" de ("# cr>dit"# c"n 0ine# de re!u(aci%n &"netaria ("# 0"nd"# en e&pre#a# de( #i#te&a 0inancier" naci"na(D #in inc(uir (a# ":(i!aci"ne# c"n e( Banc" de (a Naci%nE ("# 0"nd"# inter:ancari"# net"#E ("# certi0icad"# de dep%#it" certi0icad"# :ancari"# e&itid"# p"r e&pre#a# de( #i#te&a 0inancier" naci"na(E ("# t$tu("# repre#entati,"# de deuda p?:(ica de( #i#te&a 0inancier" e5c(u end" (a# "peraci"ne# de rep"rte pact"# de rec"&pra c"n certi0icad"# de dep%#it" de( Banc" Centra(/ L"# pa#i,"# de c"rt" p(a7" a'u#tad"# e#t+n c"n0"r&ad"# p"r (a# ":(i!aci"ne# in&ediata#D ("# dep%#it"# de a="rr"D ("# dep%#it"# a p(a7" 2e5c(u end" CTS3 ("# adeudad"# "tra# ":(i!aci"ne# 0inanciera# cu " ,enci&ient" "curra dentr" de( aC" #i!uienteD e5c(u end" (a# ":(i!aci"ne# c"n e( Banc" de (a Naci%nD ("# cr>dit"# de( Banc" Centra(D (a# ":(i!aci"ne# !enerada# p"r (a# "peraci"ne# de rep"rte ("# pact"# de rec"&pra/ P"r "tr" (ad"D c"n (a 0ina(idad de identi0icar p"#i:(e# :rec=a# ne!ati,a# de (i6uide7 6ue pudieran !enerar#e p"r de#ca(ce# entre ("# ,enci&ient"# de ("# acti,"# pa#i,"#D (a Superintendencia intr"du'" durante 1999 &"di0icaci"ne# a( Cuadr" de Li6uide7 p"r P(a7"# de 4enci&ient"D aCadiend" e( c+(cu(" de (a :rec=a de &edian" p(a7" c"&" p"rcenta'e de( patri&"ni" e0ecti,"D a#$ c"&" indicad"re# de c"ncentraci%n de acreencia#/ II,.,0,4 Siste#a e Se+&!os 0,.,0,4,. Ries+o e Se+&!os C"n (a 0ina(idad de caute(ar (a #"(,encia de (a# e&pre#a# de( #i#te&a de #e!ur"#D (a Superintendencia e&iti% e( Re!(a&ent" para (a C"n#tituci%n de (a# Re#er,a# de Rie#!"# Cata#tr%0ic"# de Sinie#tra(idad Incierta/ E( Re!(a&ent" e#ta:(ece 6ue (a# e&pre#a# de #e!ur"# rea#e!ur"# tienen (a ":(i!aci%n de c"n#tituir &en#ua(&ente una re#er,a para rie#!"# cata#tr%0ic"#D (a cua( tiene p"r ":'eti," =acer 0rente a ("# rie#!"# cata#tr%0ic"# cu:iert"# :a'" ("# ra&"# de incendi" ($nea# a(iada#D (ucr" ce#ante ra&"# de in!enier$a/ La re#er,a para rie#!"# cata#tr%0ic"# de:e c"n#tituir#e p"r e( i&p"rte 6ue a#u&e e( a#e!urad"r en cada e,ent"D &+# e( i&p"rte n" cu:iert" p"r e( c"ntrat" de rea#e!ur" de e5ce#" de p>rdida cata#tr%0ica/ A#i&i#&"D e( Re!(a&ent" e#ta:(ece e( &>t"d" de c+(cu(" de (a re#er,a (a# di#p"#ici"ne# re#pect" de #u c"n#tituci%nD ap(icaci%nD re#tituci%n pr"=i:ici%n para (i:erar (a# re#er,a# c"n#tituida# =a#ta e( e'ercici" #i!uiente/ A#i&i#&"D c"n e( pr"p%#it" de pr"te!er (a #"(,encia e#ta:i(idad de (a# e&pre#a# de #e!ur"# rea#e!ur"#D en 1999 #e e&iti% e( Re!(a&ent" de Re#er,a# de Sinie#tr"# Ocurrid"# N" Rep"rtad"#D en e( cua( #e e#ta:(ece e( &>t"d" de c+(cu(" de (a re#er,a para ("# ra&"# ,e=$cu("#D a#i#tencia &>dica accidente#D ,ida en !rup" particu(arD de#!ra,a&en =ip"tecari"D ,ida (e tra:a'ad"re#D #e!ur" c"&p(e&entari" de tra:a'" de rie#!"/ E(

1.

Re!(a&ent" per&ite a (a# e&pre#a# de #e!ur"#D pre,ia aut"ri7aci%n de (a SuperintendenciaD &"di0icar (a# ta#a# 6ue en >( #e e#ta:(ecen 6ue #ir,en de :a#e para e( c+(cu(" de (a re#er,a/ La# e&pre#a# de:er+n c"n#tituir !radua(&ente e#ta re#er,a a partir de( *- de 'uni" de( 2--- de acuerd" a( cr"n"!ra&a e#ta:(ecid"/ La Superintendencia actua(i7% (a# n"r&a# para (a c"n#tituci%n de (a re#er,a de rie#!"# en cur#"D a 0in de cu:rir (a# ":(i!aci"ne# c"rre#p"ndiente# a ("# #e!ur"# de ra&"# !enera(e# 6ue #e !eneren en e( per$"d" de ,i!encia n" e5tin!uid" a (a 0ec=a de (a c"n#tituci%n de (a &i#&a/ A#$D en 1999 #e &"di0ic% e( &>t"d" de c+(cu(" de (a re0erida re#er,a de &anera 6ue a partir de( aC" 2--- #e de:e ca(cu(ar c"&" e( re#u(tad" de (a #u&a de d"# c"&p"nente#B (a re#er,a de pri&a# n" de,en!ada# (a re#er,a p"r in#u0iciencia de pri&a#/ P"r "tr" (ad"D para 6ue (a# e&pre#a# ad&ini#tren adecuada&ente ("# rie#!"# de ("# ra&"# de ,ida !enera(e#D en 1999 #e apr":ar"n (a# N"r&a# para (a Identi0icaci%n C"nta:(e de (a# Operaci"ne# de ("# Ra&"# de 4ida Genera(e#/ En e((a# #e e#ta:(ece 6ue (a# e&pre#a# 6ue "peran #i&u(t+nea&ente en a&:"# ra&"# de:en re&itir #eparada&ente (a in0"r&aci%n de( :a(ance !enera(D de (a# in,er#i"ne# de ("# re6ueri&ient"# patri&"nia(e# a partir de( *- de 'uni" de( 2--- de( e#tad" de !anancia# p>rdida# a partir de( *1 de ener" de( 2--1/ A#i&i#&"D ("# ($&ite# prudencia(e# 0i'ad"# p"r (a Superintendencia #er+n e5i!i:(e# de &anera #eparada a ("# ra&"# de ,ida !enera(e# a partir de( *- de 'uni" de( aC" 2---/ 0,.,0,4,0 Ries+o e Inve!siones C"n#iderand" (a i&p"rtancia 6ue tienen (a# in,er#i"ne# en (a# e&pre#a# de #e!ur"#D (a Superintendencia e&iti% e( Re!(a&ent" de C(a#i0icaci%nD 4a("ri7aci%n Pr",i#i"ne# de (a# In,er#i"ne# 1inanciera# de (a# E&pre#a# de Se!ur"#/ E( citad" Re!(a&ent" inc(u e (a# di#p"#ici"ne# 6ue #ir,en de :a#e para 6ue (a# e&pre#a# de #e!ur"# e#ta:(e7can #u# p"($tica# de in,er#i"ne# 0inanciera#D (a# cua(e# de:en inc(uir criteri"# de c(a#i0icaci%nD &et"d"("!$a# de ,a("ri7aci%n de (a# in,er#i"ne# de:en :u#car 6ue e5i#ta un adecuad" ca(ce entre ("# derec="# ":(i!aci"ne# de (a e&pre#a/ La# e&pre#a# de:en re&itir a (a Superintendencia un P(an de Adecuaci%n de #u cartera de in,er#i"ne#D #u'et+nd"#e a (" e#ta:(ecid" en e( Re!(a&ent" a &+# tardar e( *1 de dicie&:re de( aC" 2---/ En e( Re!(a&ent" #e di#tin!uen cuatr" cate!"r$a# de in,er#i"ne#B ne!"cia:(e# ($6uida#D ne!"cia:(e# di#p"ni:(e# para (a ,entaD 0inanciera# a ,enci&ient" per&anente#/ Trat+nd"#e de in,er#i"ne# ne!"cia:(e# ($6uida#D (a ,a("ri7aci%n #e actua(i7a diaria&ente a preci" de &ercad"D re!i#tr+nd"#e una p>rdida p"r 0(uctuaci%n de ,a("re# #i e( ,a("r c"nta:(e e5cede a( de &ercad" una !anancia en ca#" c"ntrari"/ En e( ca#" de in,er#i"ne# di#p"ni:(e# para (a ,entaD (a ,a("ri7aci%n #e rea(i7a de acuerd" a( criteri" de c"#t" " &ercad"D e( &en"rD de:i>nd"#e c"n#tituir pr",i#i"ne# p"r 0(uctuaci%n de ,a("re# #i e( ,a("r de &ercad" e# &en"r a( ,a("r c"nta:(e/ E#ta# pr",i#i"ne# de:en rea(i7ar#e p"r cada in#tru&ent"D n" pudiend" netear#e aun6ue pertene7can a un &i#&" e&i#"r/ P"r "tr" (ad"D en e( ca#" de (a# in,er#i"ne# a ,enci&ient"D e( ,a("r c"nta:(e #e actua(i7a uti(i7and" (a &et"d"("!$a a TIR de c"&praD de:i>nd"#e rec"n"cer &en#ua(&ente ("# intere#e# de,en!ad"# e( #":repreci" " :a'" preci" a&"rti7ad"#/ 1ina(&enteD en (" 6ue re#pecta a (a# in,er#i"ne# per&anente#D #u ,a("r c"nta:(e #e de:er+ reducir para rec"n"cer (a :a'a n" tran#it"ria en e( ,a("r de (a in,er#i%nD (a# e&pre#a# de:er+n e#ta:(ecer ("# criteri"# para deter&inar (a# di#&inuci"ne# n" tran#it"ria# en e( ,a("r de &ercad"/ 0,.,0,4,4 Ries+o e Rease+&!os C"n (a 0ina(idad de 6ue (a# e&pre#a# de #e!ur"# rea#e!ur"# identi0i6uen ad&ini#tren adecuada&ente #u# rie#!"#D (a Superintendencia e&iti% (a# N"r&a# para (a C"ntrataci%n de Rea#e!ur"#/ Dic=a# N"r&a# di#p"nen 6ue (a# e&pre#a# de rea#e!ur"# de:er+n enc"ntrar#e e#ta:(ecida# en e( pa$# "D en ca#" c"ntrari"D enc"ntrar#e =+:i(e# en e( re!i#tr" a car!" de (a Superintendencia " #er c(a#i0icada# c"&" n" ,u(nera:(e# p"r d"# e&pre#a# c(a#i0icad"ra# de rie#!" de pre#ti!i" internaci"na(/ En ca#" (a# e&pre#a# de rea#e!ur"# n" cu&p(an c"n cua(6uiera de (a# caracter$#tica# &enci"nada#D #e c"n#iderar+ pr+ctica in#e!ura (a c"ntrataci%n c"n e((a#D e# decirD 6ue dic="# c"ntrat"# n" p"dr+n #er deducid"# para e0ect"# de( c+(cu(" de (a# re#er,a# t>cnica# de( &ar!en de #"(,encia/

19

II,.,4

T!ans"a!encia

C"n (a 0ina(idad de &e'"rar (a tran#parencia (a re,e(aci%n de in0"r&aci%n en ("# #i#te&a# 0inancier" de #e!ur"#D durante 1999 (a Superintendencia e#ta:(eci% di#p"#ici"ne# para 6ue (a# e&pre#a# #uper,i#ada# &e'"ren (a ca(idad de (a in0"r&aci%nD a#$ c"&" (a ca(idad de (a atenci%n 6ue :rindan a( p?:(ic"/ Para pr"&",er una adecuada atenci%n a ("# u#uari"#D en dicie&:re #e e&iti% una n"r&a 6ue e#ta:(eceD entre "tr"# a#pect"#D 6ue (a# e&pre#a# #uper,i#ada# de:en de#i!nar +rea# e#pecia(e# encar!ada# de atender ("# rec(a&"# de ("# u#uari"#/ Se e#ta:(ece ade&+# 6ue dic="# rec(a&"# de:en #er atendid"# en un p(a7" n" &a "r a *- d$a# ca(endari"#/ A#i&i#&"D c"n e( 0in de e#ta:(ecer nue,"# &ecani#&"# para detectar p"#i:(e# de0iciencia# en (a !e#ti%n de (a# e&pre#a# #uper,i#ada# 6ue puedan incidir en (a #"(,encia ec"n%&ica 0inanciera de (a# &i#&a#D #e cre% (a P(ata0"r&a de Atenci%n a( U#uari" de (a Superintendencia de Banca Se!ur"#/ Dic=a P(ata0"r&aD 6ue c"&en7ar+ a "perar a partir de( 1I de &ar7" de( 2---D per&itir+ una &e'"r atenci%n a ("# c(iente# de (a# e&pre#a# #uper,i#ada#D a( centra(i7ar (a atenci%n de c"n#u(ta# (a recepci%n de rec(a&"#/ Entre (a# 0unci"ne# de (a P(ata0"r&a #e encuentran "rientar a ("# u#uari"# acerca de (a pre#entaci%n de c"n#u(ta# rec(a&"#E centra(i7ar e( #e!ui&ient" (a re#pue#ta de ("# &i#&"#E re#p"nder (a# c"n#u(ta# 6ue #":re in0"r&aci%n !enera( acerca de (a# e&pre#a# #uper,i#ada# 0"r&u(en ("# u#uari"#E tra#(adar a INDECOPI a6ue((a# c"n#u(ta# rec(a&"# 6ue c"rre#p"ndan a( +&:it" de #u c"&petenciaE pr"p"ner pr"!ra&a# de di0u#i%n de in0"r&aci%n re(aci"nada c"n ("# #i#te&a# 0inancier" de #e!ur"#E entre "tr"#/ P"r "tr" (ad"D c"n e( ":'eti," de c"ntar c"n un apr"piad" re!i#tr" c"nta:(e 6ue per&ita re0(e'ar (a rea( #ituaci%n ec"n%&ica 0inanciera de (a# e&pre#a# de ("# #i#te&a# 0inancier" de #e!ur"#D de 0aci(itar (a (a:"r de #uper,i#i%nD durante 1999 #e adecuar"n ("# p(ane# de cuenta# c"n e( 0in de inc"rp"rar (a# "peraci"ne# re!u(ada# p"r (a Superintendencia en dic=" aC"/ A#i&i#&"D durante 1999 #e e#ta:(eci% e( trata&ient" c"nta:(e a #er ap(icad" a (a# tran#0erencia# de cartera p"r :"n"# de( Te#"r"D a (a# "peraci"ne# ree#tructurada#D a (a# "peraci"ne# c"n deri,ad"# de ta#a# de inter>#D a (a# "peraci"ne# de rep"rte pact"# de rec"&praD a ("# cr>dit"# "t"r!ad"# c"n recur#"# de( 1"nd" MI4I4IENDAD a (a deuda #u:"rdinadaD entre "tr"#/ Bu#cand" 0"&entar (a c"&petencia entre (a# e&pre#a# de( #i#te&a 0inancier" a tra,># de (a &a "r di0u#i%n de in0"r&aci%n #":re (a# ta#a# de inter>#D #e #"(icit% (a re&i#i%n de ("# Rep"rte# Deter&inante# de( C"#t" E0ecti," para Operaci"ne# Acti,a# para 6ue #ean pue#t"# a di#p"#ici%n de( p?:(ic" en (a p+!ina Je: de (a Superintendencia/ De e#ta &aneraD ("# a!ente# ec"n%&ic"# di#p"nen para (a t"&a de deci#i"ne# de in0"r&aci%n c"&parati,a de (a# ta#a# de inter># de ("# c"#t"# a#"ciad"# a (a# "peraci"ne# de cr>dit"/ 1ina(&enteD c"n e( ":'eti," de ("!rar una &a "r tran#parencia de in0"r&aci%n en e( #i#te&a de #e!ur"#D (a Superintendencia e&iti% en 1999 e( Re!(a&ent" de P%(i7a# de Se!ur"#/ En >#te #e preci#a e( c"ntenid" &$ni&" de (a# p%(i7a#D a#$ c"&" e( re6ueri&ient" de 6ue (a# pri&a# cu:ran (a# ":(i!aci"ne# deri,ada# de ("# c"ntrat"# de #e!ur"# (a c"n#tituci%n de (a# re#er,a# t>cnica# re#pecti,a#/ La# e&pre#a# de:en pre#entar a (a Superintendencia e( pr" ect" de p%(i7a cuand" &en"# *- d$a# ante# de #u uti(i7aci%nD per$"d" en 6ue (a Superintendencia puede rea(i7ar (a# ":#er,aci"ne# pertinente#/ Adici"na(&enteD c"n (a 0ina(idad de pr"&",er una #ana c"&petencia en (a c"&ercia(i7aci%n de ("# #e!ur"# de e#ta:(ecer re6ueri&ient"# a "tr"# #i#te&a# de di#tri:uci%n c"&p(e&entari"# a (a inter&ediaci%n de #e!ur"#D (a Superintendencia apr":% en n",ie&:re de 1999 e( Re!(a&ent" de( Re!i#tr" de Se!ur"#D en e( cua( #e e#ta:(ecen ("# re6ui#it"# &$ni&"# para p"der inter&ediar p%(i7a# de #e!ur"#/ II,.,6 Inst!&#entos / O"e!aciones

0,.,6,. De& a S&bo! ina a C"n e( pr"p%#it" de e#ta:(ecer (a# caracter$#tica# &"da(idade# de (a deuda #u:"rdinadaD a#$ c"&" ("# re6ui#it"# 6ue >#ta de:e reunir para #er c"n#iderada p"r (a# e&pre#a# de ("# #i#te&a# 0inancier" de #e!ur"# en e( c+(cu(" de #u patri&"ni" e0ecti,"D (a Superintendencia e&iti% e( Re!(a&ent" de Deuda Su:"rdinada/ En dic=" Re!(a&ent" #e e#ta:(ece 6ue (a deuda #u:"rdinada puede enc"ntrar#e :a'" (a &"da(idad de in#tru&ent"# repre#entati,"# de deuda " de pr>#ta&"# #u:"rdinad"#D a di0erencia de (a c"ncepci%n anteri"r 6ue #%(" identi0ica:a c"&" deuda #u:"rdinada a ("# :"n"#/

1;

E( Re!(a&ent" e#ta:(ece (a# e&pre#a# 6ue pueden e&itir in#tru&ent"# repre#entati,"# de deuda #u:"rdinadaD a#$ c"&" ("# re6ui#it"# para #u e&i#i%n c"("caci%n/ Trat+nd"#e de pr>#ta&"# #u:"rdinad"#D #eCa(a (a# e&pre#a# 6ue pueden c"ntraer "t"r!ar dic="# pr>#ta&"#D a#$ c"&" ("# re6ui#it"# para c"ntraer("#/ Para #er c"n#iderada en e( c+(cu(" de( patri&"ni" e0ecti,"D (a deuda #u:"rdinada redi&i:(e de:e tener un p(a7" de ,enci&ient" a (a 0ec=a de c+(cu(" &a "r a cinc" aC"#/ Trat+nd"#e de deuda #u:"rdinada c"n,erti:(e en acci"ne#D #%(" #e c"n#iderar+ a6u>((a 6ue #ea c"n,erti:(e en un p(a7" &a "r a cinc" aC"#D #iend" 6ue (a p"rci%n c"&puta:(e ir+ di#&inu end" a ra7%n de( 2-F anua( en ("# cinc" aC"# pre,i"# a (a c"n,er#i%n/ P"r "tr" (ad"D #e e#ta:(ece 6ue =a#ta e( *1 de dicie&:re de( aC" 2--- (a deuda #u:"rdinada c"&puta:(e para e( c+(cu(" de( patri&"ni" e0ecti," n" p"dr+ #er &a "r a( *-F de( capita( pa!ad" &+# re#er,a#/ A partir de dic=a 0ec=aD (a Superintendencia p"dr+ aut"ri7ar (a e&i#i%n de deuda #u:"rdinada ?nica&ente para cu:rir rie#!"# de &ercad"D #iend" 6ue e( t"ta( de (a deuda #u:"rdinada &+# (a# pr",i#i"ne# !en>rica# n" p"dr+ e5ceder e( patri&"ni" c"nta:(eD c"n e5c(u#i%n de (a# acci"ne# acu&u(ati,a# A" redi&i:(e# a p(a7" 0i'" (a# uti(idade# n" c"&pr"&etida#/ 0,.,6,0 -i eico#iso / Se!vicios -i &cia!ios Dada (a nece#idad de e#ta:(ecer preci#i"ne# a ("# c"ntrat"# de 0ideic"&i#" en #u# di,er#a# &"da(idade#D en 1999 (a Superintendencia e&iti% e( Re!(a&ent" de( 1ideic"&i#" de (a# E&pre#a# de Ser,ici"# 1iduciari"#/ A tra,># de( &i#&" #e re!u(an (a# "peraci"ne# c"n 0ideic"&i#"#D e#ta:(eciend" n"r&a# prudencia(e# ta(e# c"&" (a c"n#tituci%n de departa&ent"# e#pecia(i7ad"#D (a p"nderaci%n p"r rie#!" creditici" de ("# derec="# 6ue #e !eneren a 0a,"r de( 0ideic"&itenteD (a c"n#tituci%n de pr",i#i"ne# p"r dic="# derec="#D (a inc(u#i%n de ("# cr>dit"#D c"ntin!ente#D de&+# 0inancia&ient"# tran#0erid"# en 0ideic"&i#" para e0ect"# de( c+(cu(" de ("# ($&ite# de c"ncentraci%n crediticia/ A#i&i#&"D #e e#peci0ican ("# re6ueri&ient"# para (a c"n#tituci%n "peraci%n de (a# e&pre#a# de #er,ici"# 0iduciari"#/ En (" re0erente a (a# pr",i#i"ne#D #e e#tipu(a #u c"rre#p"ndencia c"n (a natura(e7a de( :ien c"&prendid" en e( patri&"ni" 0ideic"&etid"/ Trat+nd"#e de 0ideic"&i#"# inte!rad"# p"r cr>dit"#D c"ntin!ente# u "peraci"ne# de arrenda&ient" 0inancier"D (a# pr",i#i"ne# #e rea(i7an p"r e( #a(d" pendiente de a&"rti7aci%n de ("# derec="# a 0a,"r de( 0ideic"&itenteD en ca#" e5i#tanD de acuerd" c"n #u rie#!" creditici" ("# criteri"# e#ta:(ecid"# en e( Re!(a&ent" de E,a(uaci%n C(a#i0icaci%n de( Deud"r E5i!encia de Pr",i#i"ne#/ Trat+nd"#e de :iene# ad'udicad"# " recuperad"#D #e de:e c"ntinuar c"n#titu end" pr",i#i"ne# p"r e( #a(d" pendiente de a&"rti7aci%n de acuerd" a (" e#ta:(ecid" en e( Re!(a&ent" de Pr",i#i"ne# para Biene# Ad'udicad"#/ C"n re(aci%n a ("# ($&ite# de c"ncentraci%n ,incu(aci%nD (a n"r&a e#ta:(ece 6ue (a# e&pre#a# de( #i#te&a 0inancier" 6ue act?en c"&" 0ideic"&itente# de:en c"n#iderar ("# acti,"# tran#0erid"# en 0ideic"&i#" en e( c+(cu(" de ("# ($&ite# prudencia(e#/ 0,.,6,4 Bonos 7i"oteca!ios C"n e( ":'eti," de d"tar a (a# e&pre#a# de( #i#te&a 0inancier" de in#tru&ent"# 6ue per&itan 0inanciar "peraci"ne# =ip"tecaria# 6ue c"ntri:u an a 6ue (a# e&pre#a# &anten!an un adecuad" ca(ce entre ("# p(a7"# de #u# captaci"ne# c"("caci"ne#D (a Superintendencia e&iti% e( Re!(a&ent" de B"n"# <ip"tecari"#/ En dic=" Re!(a&ent" #e e#ta:(ecen ("# criteri"# de ne!"cia:i(idad pr"tecci%n de ("# :"n"# =ip"tecari"#D a#$ c"&" (a# caracter$#tica# 6ue de:en tener e( pr"cedi&ient" para #u e&i#i%nD c"("caci%n c"nta:i(i7aci%n/ A#i&i#&"D #e 0acu(ta a (a# e&pre#a# de( #i#te&a 0inancier" a e&itirD &ediante "0erta p?:(ica " pri,adaD :"n"# ne!"cia:(e# re#pa(dad"# p"r cr>dit"# c"n !arant$a =ip"tecaria pre0erente de pri&er ran!"/ 0,.,8 Coo"e!ativas e A9o!!o / C!: ito no A&to!i*a as a Ca"ta! Rec&!sos el P;blico En 'uni" de 1999 (a Superintendencia e&iti% e( Re!(a&ent" de (a# C""perati,a# de A="rr" Cr>dit" n" Aut"ri7ada# a Operar c"n Recur#"# de( P?:(ic"D en e( cua( #e e#ta:(ecen ("# re6ui#it"# para (a c"n#tituci%n e in#cripci%n de dic=a# c""perati,a#E (a# "peraci"ne# 6ue pueden rea(i7ar ("# #er,ici"# 6ue pueden :rindarE (a# &edida# prudencia(e# 6ue de:en ap(icarE ("# ($&ite# pr"=i:ici"ne# a #u# "peraci"ne#E ("# re!$&ene# e#pecia(e# (a (i6uidaci%n de (a# c""perati,a#E a#$ c"&" ("# re6ueri&ient"# de #uper,i#i%n 6ue de:e e'ercer (a 1ederaci%n Naci"na( de C""perati,a# de A="rr" Cr>dit" 21ENACREP3 u "tra 0ederaci%n rec"n"cida p"r (a Superintendencia/

1@

0,0
0,0,.

SUPERVISION
Siste#a -inancie!o

La SuperintendenciaD ac"rde c"n (a# rec"&endaci"ne# e#ta:(ecida# en ("# Acuerd"# de ("# C"&it># Internaci"na(e# de Super,i#i%n c"n (a# tendencia# de ("# #i#te&a# 0inancier"# &undia(e#D c"ntinu% durante 1999 a,an7and" en (a ap(icaci%n de un e#6ue&a de #uper,i#i%n &"dern"D :a#ad" en (a identi0icaci%nD &edici%n #e!ui&ient" de ("# rie#!"# 6ue en0rentan (a# e&pre#a# de( #i#te&a 0inancier"/ E#te e#6ue&a en0ati7a c"&" rie#!"# principa(e# e( rie#!" de cr>dit"D de (i6uide7D de &ercad"D "peraci"na( 26ue inc(u e e( rie#!" deri,ad" de ("# #i#te&a# de in0"r&aci%n3 de c"nta!i"/ Para p"ner en pr+ctica e#te e#6ue&a de #uper,i#i%nD (a Superintendencia rea(i7a #uper,i#i%n in situ extra situ/ La #uper,i#i%n in situ #e rea(i7a &ediante ,i#ita# de in#pecci%n 6ue tienen (u!ar p"r (" &en"# una ,e7 a( aC" 6ue pueden #er de d"# tip"#B inte!ra(e# e#pecia(e#/ La# ,i#ita# inte!ra(e# #e e0ect?an c"n un e6uip" 6ue cuenta c"n e#pecia(i#ta# en e( an+(i#i# de cada un" de ("# rie#!"#/ La# ,i#ita# e#pecia(e# #e rea(i7an c"n un e6uip" &+# reducid" c"n e( 0in de e,a(uar un te&a e#pec$0ic"D a partir de a(!?n pr":(e&a " rie#!" detectad"/ La #uper,i#i%n extra situ #e rea(i7a &ediante e6uip"# de an+(i#i# 6ue ,eri0ican e( cu&p(i&ient" de (a# n"r&a# a partir de (a in0"r&aci%n re&itida p"r (a# e&pre#a# a (a Superintendencia e,a(?an de &anera pr"#pecti,a a (a# e&pre#a#D re,i#and" (a ad&ini#traci%n de ("# rie#!"# 6ue en0rentan :u#cand" identi0icar tendencia# 6ue pudieran pre,er pr":(e&a# 0utur"#/ Adici"na(&enteD (a Superintendencia cuenta c"n e6uip"# e#pecia(i7ad"# en rie#!"# de cr>dit"D de &ercad" e in0"r&+tic"# 6ue e#t+n "rientad"# a de#arr"((ar pr"cedi&ient"# de #uper,i#i%n a e,a(uar pr"0unda&ente dic="# rie#!"#/ A#i&i#&"D ("# in0"r&e# de ("# audit"re# intern"# e5tern"# acerca de (a c"n0"r&idad de ("# re#u(tad"# "peraci"ne# 6ue rea(i7an (a# e&pre#a#D a#$ c"&" #":re #u# #i#te&a# de c"ntr"( intern"D #"n re&itid"# a (a Superintendencia c"ntri:u en a( an+(i#i# #e!ui&ient" de (a !e#ti%n de (a# e&pre#a#/ L"# rie#!"# 6ue en0rentan (a# e&pre#a# de( #i#te&a 0inancier" #e =an inten#i0icad" en ("# ?(ti&"# aC"# de:id" principa(&ente a (a pre#encia en nue,"# &ercad"#D a#$ c"&" a( de#arr"((" de nue,"# in#tru&ent"# 0inancier"#/ La !e#ti%n de e#t"# rie#!"#D en !enera( de t"d"# a6ue(("# rie#!"# in,"(ucrad"# en e( ne!"ci" 0inancier"D e# de re#p"n#a:i(idad e5c(u#i,a de (a# e&pre#a#D p"r (" cua( de:en de#arr"((ar #i#te&a# adecuad"# de c"ntr"( intern" 6ue =a!an p"#i:(e e( cu&p(i&ient" de (a# e#trate!ia# p"($tica# e&anada# de( Direct"ri"/ C"rre#p"nde a (a Superintendencia #uper,i#ar (a e5p"#ici%n de rie#!"# a tra,># de( e#ta:(eci&ient" de e#t+ndare# &$ni&"# inc(uid"# en (a# n"r&a# prudencia(e#D a#$ c"&" de( e#ta:(eci&ient" de &ecani#&"# 6ue a#e!uren (a #"(,encia e#ta:i(idad de (a# in#tituci"ne# 0inanciera#/ La #uper,i#i%n de (a# e&pre#a# de( #i#te&a 0inancier" uti(i7a un Si#te&a de Indicad"re# de A(erta Op"rtunaD 6ue #e :a#a principa(&ente en (a c"&:inaci%n de un "rdena&ient" de (a# e&pre#a# #uper,i#ada# un an+(i#i# c"&parati," entre e&pre#a# de #i&i(ar natura(e7a/ E( #i#te&a c"n#i#te en ":tener un "rden de (a# di0erente# e&pre#a# de( #i#te&a en 0unci%n de #u c"ndici%n ec"n%&ica 0inancieraD #u !rad" de #en#i:i(idad a ("# rie#!"# 6ue en0renta #u de#e&peC" en c"&paraci%n a e&pre#a# de #i&i(ar &a!nitud natura(e7a/ Para (a e(a:"raci%n de dic=" "rdena&ient"D (a Superintendencia a#i!na una c(a#i0icaci%n 6ue re#u&e (a #ituaci%n de (a e&pre#a #":re (a :a#e de (a in0"r&aci%n 0inanciera rep"rtadaD e( an+(i#i# de indicad"re#D e( re#u(tad" de (a in#pecci%n in situD a#$ c"&" de cua(6uier "tra in0"r&aci%n re(e,ante/ E#te dia!n%#tic" #e rea(i7a c"n peri"dicidad &en#ua( per&ite ":tener una e,a(uaci%n de (a #ituaci%n de cada e&pre#a de( #i#te&a en c"n'unt" D de #er nece#ari"D rea#i!nar ("# criteri"# pri"ridade# e#ta:(ecid"# para (a# ,i#ita# de in#pecci%n/ La (a:"r de #uper,i#i%n pre,enti,a #e c"&p(e&enta c"n e( #e!ui&ient" (a ,eri0icaci%n de( cu&p(i&ient" p"r parte de (a# e&pre#a# de( #i#te&a 0inancier" de ("# ($&ite# e#ta:(ecid"# en (a re!u(aci%n ,i!ente/ E( Si#te&a de A(erta Op"rtuna 6ue ap(ica (a Superintendencia #e de#arr"((a a ,ari"# ni,e(e#/ En pri&er (u!arD #e rea(i7a un per&anente c"ntr"( extra situD #":re (a :a#e de( cua( #e e(a:"ra un in0"r&e #":re e( per0i( !enera( de rie#!" de (a in#tituci%n e( !rad" de cu&p(i&ient" de ("# re6ueri&ient"# re!u(at"ri"#/ Dic=" in0"r&e #e c"ncentra

19

en (a e,"(uci%n an+(i#i# de indicad"re# 0inancier"# en0ati7and" a#pect"# ta(e# c"&" (a #u0iciencia patri&"nia(D (a ca(idad de acti,"#D (a renta:i(idadD e( rie#!" de (i6uide7 ("# rie#!"# de &ercad"/ Una ,e7 e,a(uada (a #ituaci%n ec"n%&ica 0inanciera de (a e&pre#aD #e p(ani0ica (a #uper,i#i%n in situD 6ue tiene c"&" ":'eti," e,a(uar c"n &a "r pr"0undidad (a !e#ti%n de rie#!"# de (a e&pre#aD a#$ c"&" ,eri0icar #uper,i#ar a#pect"# e#pec$0ic"# detectad"# p"r e( +rea de an+(i#i#/ Para(e(a&enteD +rea# e#pecia(i7ada# e(a:"ran rep"rte# de c"ntr"( en (" 6ue #e re0iere a ("# rie#!"# de cr>dit"D de &ercad"D de (i6uide7 "peraci"na(e#D #":re (a :a#e de (a in0"r&aci%n diariaD #e&ana( &en#ua( rep"rtada p"r (a# e&pre#a#/ 0,0,.,. Me i as Co!!ectivas /<o P!eventivas C"n (a 0ina(idad de de#arr"((ar una #uper,i#i%n pre,enti,aD durante 1999 (a Superintendencia e(a:"r% una !a&a de indicad"re# de a(erta "p"rtunaD ("# cua(e# #e uti(i7an para deter&inar (a nece#idad de &edida# c"rrecti,a#/ E#t"# indicad"re# acci"ne# c"rrecti,a# 0uer"n inc(uid"# en (a# directi,a# interna# en ("# &anua(e# de #uper,i#i%n de rie#!"#/ La# &edida# c"rrecti,a# inc(u en in0"r&ar a (a Superintendencia #":re deter&inad"# a#pect"#D &"di0icar p"($tica#D " de #er e( ca#"D #u#pender deter&inada# "peraci"ne# " de'ar de t"&ar p"#ici"ne# en in#tru&ent"# 0inancier"# 6ue #ean c"n#iderad"# de a(t" rie#!" para (a e&pre#aD entre "tr"#/ De e#ta &aneraD durante 1999 #e c"&unicar"n p"r e#crit" 1;- &edida# c"rrecti,a# A" pre,enti,a# a e&pre#a# :ancaria# 0inanciera#D (a# cua(e# 0uer"n i&p(e&entada# A" #e encuentran en pr"ce#" de i&p(e&entaci%n/ E#ta# acci"ne# #e e#ta:(ecier"n a tra,># de re6ueri&ient"# " c"&pr"&i#"# #eCa(ad"# en "0ici"#D en in0"r&e# de ,i#ita de in#pecci%nD en ("# Pr"!ra&a# de 1"rta(eci&ient" Patri&"nia( P(ane# de De#arr"(("D a&:"# en e( &arc" de( pr"!ra&a de can'e de cartera p"r :"n"# de( Te#"r"D entre "tr"#/
EMPRESAS BANCARIAS Y FINANCIERAS: MEDIDAS CORRECTIVAS Y/O PREVENTIVAS POR MOTIVO (En porcentajes)
8% 4% Calidad de Activos Rentabilidad Control Interno Suficiencia Patrimonial Su erv! Consolidada Ries"o de #i$uide% Ries"os de &ercado 'esti(n

14%

4%

14% 39%

15% 2%

0,0,.,0 Ins"ecciones Durante 1999 (a Superintendencia c"ntinu% (a #uper,i#i%n :a'" un en0"6ue de rie#!"#D &ediante ,i#ita# de in#pecci%n de car+cter inte!ra(/ Dic=a# ,i#ita# e#tu,ier"n "rientada# 0unda&enta(&ente a ,eri0icar de 6u> &anera (a# e&pre#a# de( #i#te&a 0inancier" ad&ini#tran ("# di#tint"# rie#!"# 6ue en0rentanD e( apr"piad" re!i#tr" de #u# "peraci"ne#D (a ca(idad de (a in0"r&aci%n c"nta:(e 0inancieraD e( cu&p(i&ient" de (a# di#p"#ici"ne# (e!a(e# de (a# n"r&a# ,i!ente#/ A#i&i#&"D en (a# ,i#ita# #e e,a(uar"n di,er#"# a#pect"# cua(itati,"#D entre ("# 6ue de#tacan e( p(anea&ient" e#trat>!ic"D (a# p"($tica# de c"ntr"( intern"D (a "r!ani7aci%n de (a e&pre#aD e( pr"ce#" de

2-

identi0icaci%n !e#ti%n de rie#!"# ("# rie#!"# tecn"(%!ic"#/ En e#te ?(ti&" a#pect"D de#tacan (a# &edida# pre,enti,a# re(aci"nada# a( pr":(e&a tecn"(%!ic" de( ca&:i" de &i(eni"D (a# 6ue 0uer"n 0unda&enta(e# para !aranti7ar e( n"r&a( de#arr"((" de (a# "peraci"ne# 0inanciera#/ En e( e'ercici" 1999 #e rea(i7ar"n @* ,i#ita# de in#pecci%n a e&pre#a# de( #i#te&a 0inancier"D de (a# cua(e# *2 0uer"n a e&pre#a# :ancaria# 0inanciera#D 19 a ca'a# rura(e# de a="rr" cr>dit"D 18 a ca'a# &unicipa(e#D @ a EDPYME (a# 1* re#tante# a "tra# e&pre#a#/ Ca:e &enci"nar 6ue de( t"ta( de ,i#ita# e0ectuada# a in#tituci"ne# &icr"0inanciera# n" :ancaria#D 2* #e rea(i7ar"n c"n e( ap" " de S"ciedade# de Audit"r$a E5ternaD #e(ecci"nada# p"r c"ncur#" p?:(ic"D dentr" de( &arc" de un pr"!ra&a de c""peraci%n t>cnica de( BID/
N;#e!o e Visitas e Ins"ecci$n Inte+!ales Es"eciales Total 212 *2 12 8 19 18 K 18 9 2 @ 8 K 8 2 ; 9 8= 08 =4

E&pre#a# Bancaria# 1inanciera# Ca'a# Rura(e# de A="rr" Cr>dit" 2CRAC3 Ca'a# Municipa(e# 2CM3 EDPYME E&pre#a# de Arrenda&ient" 1inancier" Otra#

Ante e( i&p"rtante n?&er" de re"r!ani7aci"ne# #"cietaria# pr"ducida# entre e&pre#a# de( #i#te&a 0inancier" en e( aC" 1999D (a Superintendencia rea(i7% ,i#ita# de in#pecci%n de car+cter e#pecia( 6ue tu,ier"n c"&" 0ina(idad e0ectuar un #e!ui&ient" a cada pr"ce#" de re"r!ani7aci%n/ 0,0,.,4 Ries+o C!e iticio Dada (a di0$ci( c" untura ec"n%&icaD durante 1999 (a #uper,i#i%n pu#" e#pecia( atenci%n a( rie#!" creditici"/ La #uper,i#i%n de dic=" rie#!" en (a# e&pre#a# de( #i#te&a 0inancier" #e =i7" e0ecti,a de d"# &anera#/ En pri&er (u!arD a tra,># de (a #uper,i#i%n extra situ #e e,a(u% de &anera per&anente (a ca(idad de ("# acti,"#D p"niend" e#pecia( >n0a#i# en (a c"rrecta a#i!naci%n de pr",i#i"ne# en e( e#ta:(eci&ient" de( re6ueri&ient" &$ni&" de capita( para apa(anca&ient" creditici"/ Ade&+# de( #e!ui&ient" de (a e,"(uci%n de ("# principa(e# indicad"re# de ca(idad de carteraD #e c"&paran (a# c(a#i0icaci"ne# 6ue (a e&pre#a a#i!na a #u# c(iente# c"n (a# a#i!nada# p"r (a# de&+# e&pre#a# de( #i#te&a 0inancier"D (" cua( per&ite identi0icar pr":(e&a# en (a# p"($tica# pr"cedi&ient"# de c(a#i0icaci%n de deud"re#/ La# c"&paraci"ne# 0uer"n c"&unicada# a (a# in#tituci"ne# a tra,># de "0ici"# peri%dic"#D re6uiriend" (a actua(i7aci%n en (a c(a#i0icaci%n de deud"re#D (" 6ue per&iti% 6ue (a# e&pre#a# re0(e'en de 0"r&a &+# adecuada (a ca(idad de #u# acti,"#/ P"r ?(ti&"D peri%dica&ente #e e,a(?an ("# rie#!"# pr",eniente# de (a c"ncentraci%n crediticia a ni,e( indi,idua(D p"r !rup"# ec"n%&ic"#D p"r #ect"re# ec"n%&ic"#D p"r re!i"ne#/ En #e!und" (u!arD e( rie#!" creditici" #e e,a(?a &ediante ,i#ita# de in#pecci%n de car+cter inte!ra( 6ue e0ect?a (a Superintendencia/ La #uper,i#i%n in situ "t"r!% e#pecia( i&p"rtancia a (a e,a(uaci%n de (a cartera crediticia de (a# e&pre#a#D ((e!+nd"#e a re,i#ar apr"5i&ada&ente e( 8-F de (a cartera de (a# e&pre#a# ,i#itada#/ En (a# ,i#ita# de in#pecci%n #e e5a&ina a 0"nd" una &ue#tra repre#entati,a de (a cartera de (a e&pre#a #uper,i#ada a 0in de e,a(uar (a c"rrecta ap(icaci%n de (a# n"r&a# (e!a(e# de (a# p"($tica# interna# #":re rie#!" creditici" de cada e&pre#a/ A#i&i#&"D durante 1999 #e pu#" e#pecia( >n0a#i# en (a e,a(uaci%n de "tr"# ru:r"# c"n un a(t" c"&p"nente de rie#!" creditici" 2de c"ntraKparte3 c"&" #"n (a# in,er#i"ne#D ("# :iene# ad'udicad"#D (a e5p"#ici%n crediticia en cuenta# p"r c":rar/ Ca:e &enci"nar 6ue (a #uper,i#i%n de( rie#!" creditici" #e ap" a 0uerte&ente en (a Centra( de Rie#!"# de (a SuperintendenciaD (a 6ue ta&:i>n pre#ta #er,ici"# a (a# e&pre#a# de( #i#te&a 0inancier" a (a# centra(e# de rie#!" pri,ada#/ A 0ine# de 199;D c"n e( 0in de per&itir a (a# e&pre#a# un &e'"r &ane'" de #u rie#!" creditici"D (a Superintendencia de#arr"((% una centra( de rie#!"# 6ue :rinda in0"r&aci%n #":re cr>dit"# de c"n#u&" cr>dit"# diri!id"# a &icr" pe6ueCa# e&pre#a#D de#i!n+nd"#e a IBM de( Per? c"&" (a e&pre#a encar!ada de c"n#"(idar (a in0"r&aci%n de ad&ini#trar #u u#" a tra,># de Internet/ 21

A 0in de #ati#0acer nue,"# re6ueri&ient"# de in0"r&aci%n de( #i#te&a 0inancier"D en &a " de 1999 #e &"di0ic% e( di#eC" "ri!ina( de( #i#te&a de c"n#u(ta# en Internet para inc(uir (a c(a#i0icaci%n de( deud"r 2n"r&a(D c"n pr":(e&a# p"tencia(e#D de0icienteD dud"#" p>rdida3D e( indicad"r de pa!" 2deud"rD a,a(D tercer"3D (a #ituaci%n de (a deuda 2,i!enteD re0inanciadaD ,encida &en"# de *- d$a#D ,encida &+# de *- d$a# en c":ran7a 'udicia(3D ("# cr>dit"# ca#ti!ad"# (a cartera tran#0erida/ 1ina(&enteD c"n e( ":'et" de :rindar &a "r &e'"r #er,ici" tant" intern" c"&" e5tern"D (a Superintendencia ,iene tra:a'and" en e( de#arr"((" e i&p(e&entaci%n de una nue,a centra( de rie#!"# 6ue re!i#tre t"d"# ("# &",i&ient"# p"r cada "peraci%n de cada c(ienteD (a &i#&a 6ue #e encuentra en pr"ce#" de (icitaci%n/ 0,0,.,6 Ries+os e Me!ca o Durante e( aC" 1999D (a #uper,i#i%n de ("# rie#!"# de &ercad" 6ue en0rentan (a# e&pre#a# de( #i#te&a 0inancier" e#tu," centrada en cuatr" ":'eti,"# :+#ic"#B c"&p(etar e( e#6ue&a re!u(at"ri" para (a #uper,i#i%n de ("# rie#!"# de &ercad"D inc"rp"rar (a #uper,i#i%n de rie#!"# de &ercad" dentr" de( pr"ce#" re!u(ar de ,i#ita# de in#pecci%nD de0inir e( &arc" c"nta:(e ("# criteri"# para ,a("ri7ar (a# cartera# de in#tru&ent"# 0inancier"# deri,ad"# de in,er#i"ne#D #i#te&ati7ar e( 0(u'" de in0"r&aci%n de (a# e&pre#a#/ En cuant" a (a e#tructura re!u(at"riaD #e e#ta:(ecier"n re6ueri&ient"# patri&"nia(e# para ("# rie#!"# de &ercad"D ("# cua(e# #e ,ienen i&p(e&entand" de &anera #ecuencia(/ A#$D e( re6ueri&ient" p"r rie#!" ca&:iari" #e encuentra ,i!enteD &ientra# 6ue e( re6ueri&ient" patri&"nia( p"r rie#!" de preci" de (a cartera de renta ,aria:(e entrar+ en ,i!encia a partir de( *1 de &ar7" de( 2---/ A#i&i#&"D #e e#t+ e,a(uand" (a p"#i:i(idad de inc"rp"rarD durante e( aC" 2---D re6ueri&ient"# patri&"nia(e# p"r e5p"#ici%n a ("# rie#!"# de ta#a# de inter># de preci" de (a cartera de commodites/ Ca:e &enci"nar 6ue a partir de 'uni" de( aC" 2--- #e e5i!ir+ un apa(anca&ient" !(":a( p"r rie#!" creditici" p"r rie#!"# de &ercad"/ En e( pr"ce#" de #uper,i#i%nD (a Superintendencia de#arr"((% e( Manua( Intern" para (a Super,i#i%n de Rie#!"# de Mercad"D e( cua( #ir,e c"&" re0erencia para e( c"rrect" #e!ui&ient" de e#t"# rie#!"#/ A#i&i#&"D #e e0ectuar"n 0recuente# ,i#ita# de in#pecci%n e#pecia(e#D principa(&ente a e&pre#a# :ancaria#D en (a# 6ue #e e,a(u% e( 0unci"na&ient" de (a# &e#a# de te#"rer$aD de (a# +rea# de c"ntr"( de rie#!"# de (a# unidade# de re!i#tr"/ P"r "tr" (ad"D #e rea(i7ar"n reuni"ne# c"n 0unci"nari"# de (a# e&pre#a# :ancaria# c"n e( 0in de (e,antar in0"r&aci%n acerca de ("# pr"cedi&ient"# c"nta:(e# para (a ,a(uaci%n de (a cartera de in#tru&ent"# 0inancier"# deri,ad"# #e #"(icit% un rep"rte diari" de (a# ta#a# 6ue uti(i7ar"n " uti(i7ar$an ("# :anc"# para ,a("ri7ar in#tru&ent"# 0inancier"# deri,ad"#D cu " pr"&edi" #e ,iene pu:(icand" diaria&ente en (a p+!ina Je: de (a Superintendencia/ 1ina(&enteD #e tra:a'% en c""rdinaci%n c"n (a Superintendencia de Ad&ini#trad"ra# de 1"nd"# de Pen#i"ne#D (a C"&i#i%n Naci"na( Super,i#"ra de E&pre#a# 4a("re#D (a# e&pre#a# in,"(ucrada# en e( &ercad" de capita(e# para reca:ar in0"r&aci%n acerca de preci"# de in#tru&ent"# de renta 0i'a 6ue (e #ir,a a (a# e&pre#a# de re0erencia para ,a("ri7ar #u cartera de in,er#i"ne#/ Para e( aC" 2--- #e p(anea 0"ca(i7ar e#0uer7"# en (a #uper,i#i%n a tra,># de (a# ,i#ita# de in#pecci%n D dentr" de( &arc" de (a #uper,i#i%n c"n#"(idadaD iniciar e( &"nit"re" de ("# rie#!"# de &ercad" a ("# 6ue e#t+n e5pue#ta# (a# e&pre#a# de( #i#te&a 0inancier" 6ue c"n0"r&an c"n!("&erad"#/ 0,0,.,8 Ries+o e Li5&i e* C"n#iderand" (a i&p"rtancia para (a# e&pre#a# de( #i#te&a 0inancier" de c"ntar c"n una e0iciente e#trate!ia de !e#ti%n de acti,"# pa#i,"# 6ue !arantice una adecuada p"#ici%n de (i6uide7D durante 1999 (a (a:"r de #uper,i#i%n en0ati7% e( di#eC" per0ecci"na&ient" de &ecani#&"# "rientad"# a (a interna(i7aci%n de( rie#!" de (i6uide7/ En e#te c"nte5t"D #e intr"du'er"n &"di0icaci"ne# a( Rep"rte de Te#"rer$a P"#ici%n Diaria de Li6uide7 a( Cuadr" de Li6uide7 p"r P(a7"# de 4enci&ient"/ La# &"di0icaci"ne# a( pri&er" e#tu,ier"n "rientada# a intr"ducir e( c"ncept" de rati" de (i6uide7 a'u#tad" p"r recur#"# pre#tad"# ":tener un indicad"r diari" 6ue per&ita a (a#

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e&pre#a# &edir (a pr"p"rci%n de (a# ":(i!aci"ne# 6ue pueden cu:rir #in nece#idad de recurrir a recur#"# de &u c"rt" p(a7"D ("# 6ue p"r #u ,"(ati(idad a(t" c"#t" p"dr$an c"&pr"&eter (a p"#ici%n de (i6uide7 de (a e&pre#a en c"n#ecuenciaD deteri"rar #u ni,e( de #"(,encia/ P"r "tr" (ad"D (a# &"di0icaci"ne# a( #e!und" rep"rteD en e( cua( (a# e&pre#a# re!i#tran ("# ,enci&ient"# de #u# "peraci"ne# acti,a# pa#i,a# ("# ,enci&ient"# e#ti&ad"# de (a# partida# 6ue n" tienen p(a7"# c"ntractuad"#D :u#car"n pr",eer a (a# e&pre#a# #uper,i#ada# de una =erra&ienta &+# c"&p(eta para (a e(a:"raci%n de #u e#trate!ia de !e#ti%n de acti,"# pa#i,"#D a( per&itir(e# c"n"cer ("# de#ca(ce# 6ue #e pueden pr"ducir en e( tie&p"/ En e#e #entid"D #e a&p(i% e( per$"d" de an+(i#i# de( rep"rte inc(u end" &+# :anda# te&p"ra(e# #e inc"rp"rar"n indicad"re# de c"&pr"&i#" patri&"nia( p"r de#ca(ce entre acti,"# pa#i,"# de c"rt"D &edian" (ar!" p(a7"E rati"# de c"ncentraci%n p"r acreed"re#E un &a "r deta((e de (a# "peraci"ne# acti,a# pa#i,a#/ En e( pr"ce#" de #uper,i#i%nD durante 1999 #e de#arr"((% e( Manua( Intern" para (a Super,i#i%n de Rie#!"# de Li6uide7D en e( cua( #e e#ta:(ecen indicad"re# 6ue ("# ana(i#ta# de:en tener en cuenta en e( &"nit"re" diari" de (a (i6uide7 de (a# e&pre#a# #uper,i#ada#/ E( Manua( inc"rp"ra (a c"ncentraci%n de pa#i,"# c"&" un e(e&ent" adici"na( para (a e,a(uaci%n de( rie#!" de (i6uide7/ Re#pect" a ("# rie#!"# de (i6uide7 de &ercad" 6ue pudieran deri,ar#e de( ca&:i" de &i(eni"D (a Superintendencia &antu," durante 1999 una #uper,i#i%n acti,aD tant" in situ c"&" extra situ/ De e#ta &aneraD en a!"#t" de 1999D a 0in de pr"piciar una adecuada !e#ti%n de dic="# rie#!"#D #e e#ta:(eci% un c"n'unt" de re6ueri&ient"# &$ni&"# cua(itati,"# cuantitati,"#/ Entre e(("# #e #"(icit% a ("# :anc"# (a re&i#i%nD para ("# &e#e# entre #etie&:re dicie&:reD de un rep"rte 6ue c"nten$a in0"r&aci%n acerca de ("# acti,"# pa#i,"# p"r p(a7"# de ,enci&ient" :a'" e( pe"r e#cenari" p"#i:(eD (" cua( #up"ne (a p"#ter!aci%n de ,enci&ient"#D retir"# n" pre,i#t"# &+# a((+ de( c"&p"rta&ient" =i#t%ric"D re#tricci%n en e( acce#" a ($nea# de cr>dit"D entre "tr"#/ Adici"na(&enteD #e #"(icit% un p(an de c"ntin!encia 6ue #e e'ecutar$a en ca#" (a# entidade# en0rentaran e( pe"r e#cenari"/ 1ina(&enteD #e pu#" e#pecia( >n0a#i# en e( &"nit"re" de (a# p"#ici"ne# acti,a# pa#i,a# de &u c"rt" p(a7"D para (" cua( #e &antu," c"ntact" per&anente c"n (a# te#"rer$a# de (a# e&pre#a# c"n e( Banc" Centra( de Re#er,a/ 0,0,0 Siste#a e Se+&!os

Durante 1999 (a Superintendencia c"ntinu% de#arr"((and" un e#6ue&a de #uper,i#i%n :a#ad" en (a e,a(uaci%n e( c"ntr"( de cada un" de ("# rie#!"# 6ue en0rentan (a# e&pre#a# de #e!ur"#/ E#te e#6ue&a c"nte&p(a e( &"nit"re" de ("# rie#!"# de #e!ur"#D de in,er#i"ne#D de rea#e!ur"# "peraci"na(e#/ En e( de#arr"((" de #u (a:"rD (a Superintendencia rea(i7a #uper,i#i%n in situ extra situ/ La pri&era #e e0ect?a &ediante ,i#ita# de in#pecci%n 6ue #e rea(i7an p"r (" &en"# una ,e7 a( aC"D 6ue pueden #er !enera(e# " e#pecia(e#/ En (a# pri&era# participa un e6uip" 6ue cuenta c"n e#pecia(i#ta# en ("# principa(e# rie#!"#D &ientra# 6ue (a# #e!unda# #e rea(i7an c"n un e6uip" &+# reducid"D c"n e( 0in de e,a(uar un te&a e#pec$0ic"/ P"r "tra parteD (a #uper,i#i%n extra situ #e e0ect?a &ediante e6uip"# de an+(i#i# 6ue ,eri0ican e( cu&p(i&ient" de n"r&a# e,a(?an ("# rie#!"# 6ue a#u&en (a# e&pre#a# #":re (a :a#e de (a in0"r&aci%n &en#ua( 6ue (a# e&pre#a# re&iten a e#ta Superintendencia/ 1rente a (a tendencia de( &ercad" a#e!urad"r de #eparar #u# rie#!"# en ra&"# !enera(e# de ,idaD a (a nece#idad de &e'"rar (a #uper,i#i%n de ("# rie#!"# a#u&id"# p"r (a# e&pre#a#D durante 1999 #e crear"n +rea# e#pecia(i7ada#D ta(e# c"&" (a Intendencia de 4idaD para e'ercer #uper,i#i%n #":re (a# e&pre#a# e#pecia(i7ada# en e#te ra&"E (a Intendencia de Rea#e!ur"#D a 0in de &e'"rar (a #uper,i#i%n de (a #"(,encia de (a# e&pre#a# de #e!ur"# de acuerd" a (a ca(idad de #u# rea#e!urad"re#/ A#i&i#&"D #e 0"r&% e( E6uip" de Rie#!"# encar!ad" de rea(i7ar e#tudi"# t>cnic"# de e0ectuar (a re,i#i%n de (a# p%(i7a# de #e!ur"#/ 0,0,0,. Me i as Co!!ectivas /<o P!eventivas C"n (a 0ina(idad de de#arr"((ar una #uper,i#i%n pre,enti,aD durante 1999 (a Superintendencia identi0ic% ("# principa(e# rie#!"# 6ue a#u&en (a# e&pre#a# de #e!ur"#D para #":re (a :a#e de dic=a in0"r&aci%nD e#ta:(ecer indicad"re# de a(erta "p"rtuna (a# c"rre#p"ndiente# &edida# c"rrecti,a# para cada tip" de rie#!"/

2*

Dic=a# &edida# c"rrecti,a# #e c"&unican a (a# e&pre#a# &ediante "0ici"#D re#"(uci"ne#D in0"r&e# de ,i#ita de in#pecci%nD entre "tr"#/ En e(("# #e #"(icita a (a# e&pre#a# in0"r&ar a (a Superintendencia acerca de deter&inad"# a#pect"#D ta(e# c"&" ca&:i"# en #u# p"($tica# "D de #er e( ca#"D #e (e# in0"r&a (a #u#pen#i%n de deter&inada# "peraci"ne#/ Durante 1999 #e c"&unicar"n p"r e#crit" a (a# e&pre#a# de #e!ur"# 11@ &edida# c"rrecti,a# A" pre,enti,a#D (a# cua(e# 0uer"n i&p(e&entada# A" #e encuentran en pr"ce#" de i&p(e&entaci%n/
EMPRESAS DE SE !ROS: MEDIDAS CORRECTIVAS Y/O PREVENTIVAS POR MOTIVO (En porcentajes)
)%

32% 21% Control Interno Ries"o de Inversiones Ries"o *+cnico Auditor,a Ries"o Rease"uro 'esti(n Ries"o - erativo

3% 19% 15% 3%

0,0,0,0 Ins"ecciones En (a# ,i#ita# de in#pecci%n rea(i7ada# durante 1999D #e pu#" e#pecia( >n0a#i# en re,i#ar (a adecuada c"n#tituci%n de (a# re#er,a# t>cnica#D dada #u i&p"rtancia en !aranti7ar e( cu&p(i&ient" de (a# ":(i!aci"ne# pre#ente# 0utura# de (a# e&pre#a# de #e!ur"#D a#$ c"&" en e( re!i#tr" de ("# #inie#tr"# 6ue #u#tentan e( ni,e( de re#er,a# de #inie#tr"#/ A#i&i#&"D #e ana(i7ar"n a#pect"# cua(itati,"# entre ("# 6ue de#tacan p(ane# e#trat>!ic"#D p"($tica# pr"cedi&ient"#D c"ntr"( intern"D "r!ani7aci%n !e#ti%n/ La# ,i#ita# de in#pecci%n pr",een in0"r&aci%n 6ue c"&p(e&enta e( an+(i#i# de (a d"cu&entaci%n 6ue re&iten (a# e&pre#a# a (a Superintendencia/ En e#te #entid"D per&iten ,a(idar (a in0"r&aci%nD e,a(uar (a #"(,encia de (a e&pre#aD detectar pr":(e&a# 6ue n" pueden #er anticipad"# &ediante e( &"nit"re" extra situ 6ue #e e'erce de &anera per&anente/ E( principa( ":'eti," de (a# ,i#ita# de in#pecci%n e# e,a(uar (a #"(,encia actua( 0utura de (a# e&pre#a#/ La c"&paraci%n de (a e5p"#ici%n a rie#!"# de una e&pre#a c"n #u capacidad para a0r"ntar("# per&ite anticipar ("# pr":(e&a# 6ue pudieran a0ectar #u capacidad 0utura para =acer 0rente a #u# ":(i!aci"ne#/ La# ,i#ita# de in#pecci%n :u#can ade&+# identi0icar #"(uci"ne# para #uperar ("# pr":(e&a# 6ue #e detecten rea(i7ar e( #e!ui&ient" para a#e!urar 6ue (a# &edida# c"rrecti,a# e#t+n #iend" i&p(e&entada# adecuada&ente/ A#$D durante 1999 #e e0ectuar"n 92 ,i#ita# de in#pecci%nD de (a# cua(e# .. 0uer"n ,i#ita# !enera(e# e#pecia(e#/
N;#e!o e Visitas e Ins"ecci$n Gene!ales Es"eciales 1* * K * 1 *; K 2 * 88 >

; ,i#ita#

Ra&"# Genera(e# de 4ida Ra&"# Genera(e# Ra&"# de 4ida Inter&ediari"# Au5i(iare# de Se!ur"# Otra#

Total 1* * 8 *; . ?0

28

0,0,0,4 Ries+o e Se+&!os Dada (a i&p"rtancia de (a# re#er,a# t>cnica# en !aranti7ar e( adecuad" cu&p(i&ient" de (a# ":(i!aci"ne# pre#ente# 0utura# de (a# e&pre#a# c"n #u# a#e!urad"#D durante (a# ,i#ita# de in#pecci%n rea(i7ada# en 1999 #e pu#" e#pecia( >n0a#i# en re,i#ar #u adecuada c"n#tituci%n/ En ta( #entid"D #e re,i#% e( re!i#tr" de ("# #inie#tr"# 6ue #u#tenta e( ni,e( de re#er,a# de #inie#tr"#E ade&+# para e( ca#" de (a# re#er,a# p"r #inie#tr"# "currid"# n" rep"rtad"#D #e c"&parar"n (a# 0ec=a# de "currencia de rep"rte de ("# #inie#tr"#D t"da ,e7 6ue (" 6ue #e :u#ca e# 6ue (a# e&pre#a# re!i#tren ("# c"#t"# rea(e# de ("# #inie#tr"# "currid"#/ A#i&i#&"D (a Superintendencia re,i#a (a c"n#tituci%n de (a re#er,a de rie#!"# en cur#"D (a &i#&a 6ue #e ":tiene #":re una :a#e de pri&a#D ,eri0ica 6ue (a# pri&a# n" re#u(ten in0eri"re# a (a# ta#a# pura# de rie#!" deter&inada# en (a n"ta t>cnica/ En (a #uper,i#i%n de (a re#er,a para rie#!"# cata#tr%0ic"# #e p"ne >n0a#i# en (a re,i#i%n de ("# c"ntrat"# de e5ce#" de p>rdida cata#tr%0icaD e#pec$0ica&ente en (a cuant$a de (a pri"ridadD (a capacidad &+5i&a de( c"ntrat"D (a p>rdida &+5i&a pr":a:(e c"n#ideradaD (a in0"r&aci%n #":re e( rea#e!ur"/ Ade&+# de (a# re#er,a# t>cnica#D #e re,i#a e( patri&"ni" de #"(,enciaD :a#ad" en (a e5periencia de pri&a# #inie#tr"# de (a# e&pre#a#D de:id" a 6ue (a #inie#tra(idad puede 0(uctuar p"r enci&a de (" e#perad"D (" 6ue a0ectar$a #eria&ente (a #"(,encia de (a e&pre#a/ C"n (a 0ina(idad de identi0icar di0erenciar adecuada&ente (a# "peraci"ne# c"rre#p"ndiente# a ("# ra&"# !enera(e# de ,idaD ac"rde c"n (a tendencia de( &ercad" a#e!urad"r de #eparar dic="# rie#!"#D (a Superintendencia :u#c% (a e#pecia(i7aci%n en (a #uper,i#i%n de cada un" de e(("#/ A( &i#&" tie&p"D #e e#ta:(ecier"n criteri"# para 6ue (a# e&pre#a# de #e!ur"# #eparen (a c"nta:i(i7aci%n de (a# "peraci"ne# de ra&"# !enera(e# de ,ida 6ueD de e#ta &aneraD rea(icen una !e#ti%n adecuada c"n e( 0in de e,itar 6ue p>rdida# "ri!inada# p"r #e!ur"# de ra&"# !enera(e#D a0ecten (a# "peraci"ne# en ("# #e!ur"# de ra&"# de ,ida/ A#i&i#&"D a 0in de pr"te!er ("# intere#e# de ("# a#e!urad"# !aranti7ar un a(t" ni,e( de c"n0ian7a en ("# #er,ici"# 6ue e( #i#te&a "0rece a( p?:(ic"D (a Superintendencia e,a(?a e( c"ntenid" de (a# p%(i7a# de ("# nue,"# pr"duct"# 6ue (a# e&pre#a# de #e!ur"# de#ean "0recer a #u# c(iente# ante# de #u c"&ercia(i7aci%n en e( &ercad"/ Dic=a e,a(uaci%n #e 0"ca(i7aD principa(&enteD en (a in0"r&aci%n c"rre#p"ndiente a (a# c"ndici"ne# !enera(e# a (a n"ta t>cnica 6ue c"ntiene e( #u#tent" de (a# ta#a# pura# de rie#!"/ En re(aci%n a ("# rie#!"# deri,ad"# de( ca&:i" de &i(eni"D (a# e&pre#a# de #e!ur"# inc"rp"rar"n en #u# c"ntrat"# de #e!ur"# una c(+u#u(a de e5c(u#i%nD c"n e( 0in de p"ner en c"n"ci&ient" de( p?:(ic" 6ue n" e#ta:an cu:iert"# a6ue(("# #inie#tr"# 6ue tu,ie#en "ri!en " #e deri,a#en de una inadecuada preparaci%n de (a# e&pre#a# a( aC" 2---/ 1ina(&enteD e# i&p"rtante &enci"nar 6ue (a Superintendencia ,iene de#arr"((and" e( Manua( de Rie#!"# T>cnic"#D en e( cua( #e e#ta:(ecen ("# pr"cedi&ient"# para e,a(uar c"ntr"(ar (a# re#er,a# t>cnica# e( &ar!en de #"(,encia/ E( Manua( de:er+ reunir ("# a#pect"# te%ric"# n"r&ati,"# de ("# rie#!"# t>cnic"# 6ue en0rentan (a# e&pre#a# de #e!ur"# ("# pr"cedi&ient"# a #e!uir para ((e,ar a ca:" (a #uper,i#i%n de dic=a# e&pre#a#/ 0,0,0,6 Ries+o e Inve!siones La# e&pre#a# de #e!ur"# de:en &antener en t"d" &"&ent" in,er#i"ne# e(e!i:(e# 6ue re#pa(den #u# ":(i!aci"ne# t>cnica#D p"r (" cua( de:en :u#car un adecuad" e6ui(i:ri" entre e( rie#!" (a renta:i(idad de #u# in,er#i"ne#D a#$ c"&" (a c"rre#p"ndencia entre #u# acti,"# pa#i,"#/ En e( pr"ce#" de #uper,i#i%n (a Superintendencia re,i#a ("# di0erente# ru:r"# 6ue c"&p"nen (a cartera de in,er#i"ne# de (a# e&pre#a#D ,eri0icand" 6ue #e encuentren ac"rde# c"n (a re!u(aci%n ,i!ente/ En e#te #entid"D #e #uper,i#a principa(&ente e( cu&p(i&ient" de ("# ($&ite# de di,er#i0icaci%n de in,er#i"ne# p"r in#tru&ent"D p"r e&i#"r p"r !rup" ec"n%&ic"/ A#i&i#&"D #e re,i#a 6ue (a# e&pre#a# ten!an p(ena di#p"#ici%n de ("# acti,"# recur#"# in,"(ucrad"# en (a# "peraci"ne# 6ue c"n#titu en #u# in,er#i"ne# e(e!i:(e#D 6ue cuenten c"n (a d"cu&entaci%n 6ue acredite (a pr"piedad de dic=a# in,er#i"ne#D (a cua( de:e e#tar a di#p"#ici%n de (a Superintendencia/

2.

En (a deter&inaci%n de (a# in,er#i"ne# e(e!i:(e#D (a# e&pre#a# de:en pr"curar 6ue e5i#ta ca(ce entre ("# p(a7"# de #u# in,er#i"ne# de #u# ":(i!aci"ne# t>cnica#/ P"r "tr" (ad"D a partir de( aC" 2---D (a# e&pre#a# de #e!ur"# de:en di#tin!uir entre ("# tip"# de in,er#i"ne# 6ue &antienen en #u carteraD ap(icand" e( trata&ient" c"nta:(e c"rre#p"ndienteD de acuerd" a ("# criteri"# de c(a#i0icaci%nD ,a("ri7aci%n pr",i#i%n de in,er#i"ne#/ A#i&i#&"D (a Superintendencia #"(icit% 6ue a partir de( aC" 2--- (a# e&pre#a# re&itan in0"r&aci%n #":re in,er#i"ne# di0erenciand" entre "peraci"ne# de ra&"# !enera(e# ra&"# de ,ida para e0ect"# de( c+(cu(" de ($&ite#D de acuerd" a (a re!u(aci%n ,i!ente/ 1ina(&enteD (a Superintendencia ,iene actua(i7and" e( Manua( de Rie#!"# de In,er#i"ne# 6ue tiene p"r 0ina(idad deter&inar e,a(uar de &anera uni0"r&e ("# rie#!"# de in,er#i%n 6ue en0rentan (a# e&pre#a# de #e!ur"#D ,eri0icand" e( !rad" de cu&p(i&ient" de c":ertura de #u# ":(i!aci"ne# t>cnica#/ En dic=" Manua( #e c"n#ideranD principa(&enteD ("# rie#!"# de ca(ceD de ta#a de Inter>#D de preci"D de tip" de ca&:i"D de (i6uide7 de c"ntraparte/ 0,0,0,8 Ries+o e Rease+&!os E( rie#!" de rea#e!ur"# para (a# e&pre#a# de #e!ur"# n" #%(" #e re0iere a( p"#i:(e n" pa!" p"r parte de (a# e&pre#a# de rea#e!ur"#D #in" ta&:i>n a err"re# de #u#cripci%nD c"ncentraci%n c"ntr"( intern"/ A#$D en (a# ,i#ita# de in#pecci%n rea(i7ada# durante 1999 #e ana(i7ar"n te&a# re(aci"nad"# a ("# c"ntrat"# de rea#e!ur"# a ("# #i#te&a# de c"ntr"( intern" de (a# e&pre#a#/ En dic=a# ,i#ita# ta&:i>n #e e,a(uar"n ("# #i#te&a# de rep"rte# c":ertura &ediante entre,i#ta# rea(i7ada# a 0unci"nari"# de rea#e!ur"# de (a# e&pre#a# #uper,i#ada#/ A#i&i#&"D #e pu#" >n0a#i# en (a re,i#i%n de (a# cuenta# c"rriente# c"n rea#e!urad"re#D a#$ c"&" en #u adecuada c"nci(iaci%nD an+(i#i# pr",i#i%n/ P"r "tr" (ad"D (a Superintendencia #uper,i#% (a# 0"r&a# de c"ntrataci%n de rea#e!ur"# a 0in 6ue (a# e&pre#a# n" incurran en pr+ctica in#e!ura/ A#$D (a# ce#i"ne# a rea#e!urad"ra# n" in#crita# en e( re!i#tr" de (a Superintendencia " 6ue n" cuenten c"n c(a#i0icaci%n de n" ,u(nera:(e p"r parte de d"# e&pre#a# c(a#i0icad"ra# de rie#!" de rec"n"cid" pre#ti!i" n" pueden #er deducida# para e0ect"# de( c+(cu(" de (a# re#er,a# t>cnica# de( &ar!en de #"(,encia/ 0,0,4 Siste#as -inancie!o / e Se+&!os

0,0,4,. Ries+os Tecnol$+icos@ S&"e!visi$n el PIA 0AAA De#de &ediad"# de 199;D (a# e&pre#a# #uper,i#ada# tra:a'ar"n inten#a&ente para en0rentar c"n >5it" ("# rie#!"# deri,ad"# de( aC" 2---/ Durante 199@ 1999 (a# e&pre#a# en,iar"n rep"rte# de a,ance &en#ua( de #u# P(ane# de Acci%n para en0rentar ("# rie#!"# de( ca&:i" de &i(eni"/ Dic="# P(ane# c"n#ta:an de cuatr" etapa#B identi0icaci%n p(anea&ient"D adecuaci%n A" ren",aci%nD ,a(idaci%nD e i&p(e&entaci%nE #u cu&p(i&ient" de:$a #er re,i#ad" peri%dica&ente p"r ("# audit"re# intern"# e5tern"#D a#$ c"&" p"r (a# e&pre#a# c(a#i0icad"ra# de rie#!"/ E# i&p"rtante #eCa(ar 6ue en (a &a "r$a de ("# ca#"# (a# acti,idade# pre,i#ta# cu(&inar"n c"n &e#e# de anticipaci%n a (a# 0ec=a# ($&ite e#ta:(ecida# en (a re!u(aci%n c"rre#p"ndiente/ L"# P(ane# inicia(&ente en,iad"# p"r (a# e&pre#a# 0uer"n c(a#i0icad"# #":re (a :a#e de 11. criteri"#D en tre# !rup"#B #ati#0act"ri"D re6uiere de &e'"raD e in#ati#0act"ri"/ E#te an+(i#i# 0ue c"&p(e&entad" c"n (a# re,i#i"ne# de ("# Pr" ect"# AC" 2--- rea(i7ada# durante (a# ,i#ita# de in#pecci%n !enera(e# e#pecia(e#E para (" cua( #e c"nt% c"n e( ap" " de una c"n#u(t"ra internaci"na(/ P"r "tr" (ad"D (a A#"ciaci%n de Banc"# de( Per? 2ASBANC3 "r!ani7% tre# prue:a# #ect"ria(e#D en (a# cua(e# participar"n e&pre#a# :ancaria# 0inanciera#D a#$ c"&" (a Superintendencia en ca(idad de ,eed"r/ En e((a# #e rea(i7ar"n #i&u(aci"ne# c"n'unta&ente c"n pr",eed"re# de #er,ici"# cr$tic"#D ta(e# c"&" ad&ini#traci%n de tar'eta# de cr>dit"D ca'er"# aut"&+tic"# te(ec"&unicaci"ne#/ La# prue:a# #e de#arr"((ar"n en ("# &e#e# de 'u(i"D a!"#t" "ctu:re de 1999E (a# d"# pri&era# #e "rientar"n a (a atenci%n de ("# dep%#it"# pa#i,"#D &ientra# 6ue (a ?(ti&a inc(u % t"d"# ("# pr"ce#"#D de#de (a atenci%n a( c(iente =a#ta (a !eneraci%n de (a c"nta:i(idad/ Para e( ca#" de (a# e&pre#a# de #e!ur"#D c"n e( ":'eti," de ,a(idar (a c"&pati:i(idad de ("# pr"ce#"# c"&une# de ne!"ci" de (a# e&pre#a# de( #ect"rD en 'u(i" de 1999 #e ((e,% a ca:" e( E,ent" Preparat"ri" de( Sect"r

29

A#e!urad"r/ E( a(cance de (a# prue:a#D de0inid" !re&ia(&ente p"r (a A#"ciaci%n Peruana de E&pre#a# de Se!ur"# 2APESEG3D 0ue pr":ar en a&:iente de( aC" 2--- e( #i#te&a aut"&+tic" de ad&ini#traci%n de c"a#e!ur"#D (a centra( de in0"r&aci%nD (a c"&unicaci%n c"n a!encia# en 6ue (a# 0aci(idade# de te(e0"n$a e#tu,ieran di#p"ni:(e#D (a# inter0a#e# c"n tercer"# #e!?n (a# nece#idade# de (a# c"&paC$a#/ La participaci%n de (a Superintendencia en e( e,ent" 0ue en ca(idad de ,eed"r/ A#i&i#&"D #e e5i!i% (a preparaci%n de p(ane# de c"ntin!encia (a nece#idad de c""rdinar c"n pr",eed"re#D c(iente#D :anc"# c"rre#p"n#a(e#D #"ci"# c"&ercia(e# "tra# e&pre#a#/ En n",ie&:re de 1999D #e de#arr"((% una prue:a #ect"ria( de ("# p(ane# de c"ntin!encia 2--- de (a# e&pre#a# de ("# #i#te&a# 0inancier" de #e!ur"#/ E#ta prue:a per&iti% ,a(idar (a c"ntinuidad de ("# pr"ce#"# cr$tic"# de ne!"ci" de (a# e&pre#a# 0rente a e,entua(e# 0a((a# de ("# pr",eed"re# de #er,ici"# cr$tic"# "ca#i"nada# p"r e( pr":(e&a de( aC" 2---/ P"r "tr" (ad"D (a Superintendencia e5i!i% 6ue (a# e&pre#a# &antu,ieran in0"r&ad"# a #u# u#uari"#D acreed"re#D pr",eed"re#D acci"ni#ta# a( &ercad" en !enera( acerca de (a# acci"ne# 6ue de#arr"((a:an para adecuar#e a( nue," &i(eni"/ E(("D 'unt" c"n (a e5p(icaci%n e5=au#ti,a de (a natura(e7a de( pr":(e&a (a in0"r&aci%n acerca de (a# acci"ne# 6ue #e ((e,a:an a ca:" en "tr"# pa$#e#D :rindada# p"r (a SuperintendenciaD &antu," (a c"n0ian7a de( p?:(ic"/ 1ina(&enteD c"n e( ":'eti," de ,i!i(ar e( de#arr"((" de (a tran#ici%n a( aC" 2--- en (a# e&pre#a# #uper,i#ada#D #e in#ta(% e( Centr" de E,ent"# Sect"ria( AC" 2--- 2CES 2---3D ad&ini#trad" p"r (a Superintendencia/ E( CES 2--entr% en 0unci"na&ient" e( 2- de dicie&:re de 1999 de:$a reci:ir c"&" &$ni&" rep"rte# diari"# de (a# e&pre#a# :ancaria# de #e!ur"#/ Di,er#"# pr",eed"re# de #er,ici"# de( #ect"rD ta(e# c"&" te(ec"&unicaci"ne#D pr"ce#ad"re# de tar'eta de cr>dit" e&pre#a# tran#p"rtad"ra# de cauda(e#D rep"rtar"n de &anera peri%dica a( CES 2--- " a( centr" de c""rdinaci%n naci"na(D #in 6ue #e =a an re!i#trad" incidente# #i!ni0icati,"#/ En #$nte#i#D (a (a:"r de#arr"((ada p"r (a# e&pre#a# de ("# #i#te&a# 0inancier" de #e!ur"# 'unt" c"n (a# &edida# ad"ptada# p"r (a Superintendencia per&itier"n en0rentar c"n >5it" ("# rie#!"# in0"r&+tic"# de !e#ti%n a#"ciad"# a( aC" 2---D (" 6ue 0ina(&ente re#u(t% en e( n"r&a( de#arr"((" de #u# "peraci"ne#/ E( Pr" ect" AC" 2--- #i!ni0ic% un i&p"rtante e#0uer7" para e( #ect"r 0inancier"/ La etapa de identi0icaci%n in,"(ucr% a *.* e&p(ead"# de (a# e&pre#a# de( #i#te&a 0inancier" 199 6ue #e c"ntratar"n para ta( 0in/ E#ta# ci0ra# crecier"n ((e!and" a( ni,e( &+5i&" de 1 *9* per#"na#D entre e&p(ead"# c"ntratad"#D en (a etapa de ,a(idaci%n/
SISTEMA FINANCIERO: PERSONA" INVO"!CRADO EN PIA #$$$ 12.. 1... 8.. /.. 4.. 2.. . Identificaci(n Adecuaci(n 0alidaci(n Im lementaci(n Contin"encia 1m leados Contratados

La in,er#i%n t"ta( de( #i#te&a 0inancier" para en0rentar e( aC" 2--- a#cendi% a USL.. &i(("ne#/ E# i&p"rtante de#tacar 6ue de dic=" t"ta(D e( 8.F #e de#tin% a (a ad6ui#ici%n de tecn"("!$a 2inc(u e #er,ici"# de c"n#u(t"r$a #uper,i#i%n t>cnica3 e( 9F a in0rae#tructura/

2;

SISTEMA FINANCIERO: DISTRIB!CI%N DE" PRES!P!ESTO PIA #$$$ (En porcentajes)

)% 9%

45%

Ad$uisici(n de *ecnolo",a Personal Infraestructura Administrativo

39%

En e( ca#" de (a# e&pre#a# de #e!ur"#D (a in,er#i%n para en0rentar e( rie#!" de( aC" 2--- a#cendi% a USL2D9 &i(("ne#D &"nt" #i!ni0icati,a&ente in0eri"r a( re!i#trad" en e( #i#te&a 0inancier" de:id" a (a# di0erencia# en ta&aC"D c"&p(e'idadD di#tri:uci%n !e"!r+0ica n?&er" de c%di!"# de 0uente#D principa(&ente/ De dic=" t"ta(D e( 88F c"rre#p"ndi% a ad6ui#ici%n de tecn"("!$a 9F a in0rae#tructura/
SISTEMA DE SE !ROS: DISTRIB!CI%N DE" PRES!P!ESTO PIA #$$$ (En porcentajes)
3%

/%

44%

Ad$uisici(n de *ecnolo",a Personal Infraestructura Administrativo

4)%

0,0,4,0 S&"e!visi$n Consoli a a Durante 1999 #e a,an7% en (a #uper,i#i%n cua(itati,a de ("# c"n!("&erad"# 0inancier"# 6ue "pera:an en nue#tr" pa$#D entre ("# 6ue de#tacan Credic"rpD Grup" C"ntinenta(D Grup" Hie#eKSuda&eri#D Grup" Santander Centra( <i#pan"KPer?D Grup" Inter:anG e( Banc" Standard C=artered 2re!i"na(3/ E#pec$0ica&enteD en (a# ,i#ita# de in#pecci%n a (a# e&pre#a# :ancaria# 6ue 0"r&an parte de c"n!("&erad"# 0inancier"# #e reca:% in0"r&aci%n c"n e( 0in de ("!rar un &a "r &e'"r entendi&ient" de c%&" e#t+n identi0icand"D &idiend" ad&ini#trand" ("# rie#!"# 6ue en0renta e( c"n!("&erad"/ La# ,i#ita# de in#pecci%n e#tu,ier"n "rientada# a e,a(uar (a !e#ti%n c"rp"rati,a (a i&p(e&entaci%n de ("# c"ntr"(e# intern"#D per&itier"n identi0icar 0inancia&ient"#D interca&:i" de #er,ici"# "tr"# &ecani#&"# de tran#0erencia# de rie#!"# e in!re#"# entre (a# e&pre#a# de un &i#&" c"n!("&erad"/ L"# e#0uer7"# de #uper,i#i%n #e diri!ier"n a identi0icar a6ue((a# tran#acci"ne# intra!rup" 6ue pudieran de:i(itar (a c"ndici%n 2@

0inanciera de (a entidad re!u(ada/ Ade&+#D #e ,eri0ic% (a c"rrecta c"nta:i(i7aci%n de in!re#"# "peraci"ne# entre e&pre#a# de( &i#&" c"n!("&erad"/

c"#t"# de

A#i&i#&"D (a# e&pre#a# #uper,i#ada# =an ,enid" cu&p(iend" c"n en,iar #u# e#tad"# 0inancier"# c"n#"(idad"#D a#$ c"&" ("# in0"r&e# #":re ("# &ecani#&"# de identi0icaci%n ad&ini#traci%n de ("# rie#!"# a ("# 6ue e#t+n e5pue#ta# p"r inte!rar un c"n!("&erad"/ Adici"na(&enteD para p"der ((e,ar a ca:" (a #uper,i#i%n extra situD #e c"nt% c"n in0"r&aci%n pr"p"rci"nada p"r #uper,i#"re# e5tran'er"# de e&pre#a# c"n0"r&ante# de c"n!("&erad"# 0inancier"# cu a# principa(e# "peraci"ne# #e rea(i7an en e( Per?/ En (a &edida 6ue ("# c"n!("&erad"# 0inancier"# "peran en di,er#"# #ect"re# 0inancier"# c"&" :ancaD ,a("re#D #e!ur"# 0"nd"# de pen#i"ne#D e# nece#aria (a c""peraci%n entre ("# di,er#"# #uper,i#"re#D tant" en e( +&:it" naci"na( c"&" internaci"na(/ En e( +&:it" naci"na(D (a Superintendencia de Banca Se!ur"#D (a C"&i#i%n Naci"na( Super,i#"ra de E&pre#a# 4a("re# (a Superintendencia de Ad&ini#trad"ra# de 1"nd"# de Pen#i"ne# #u#cri:ier"n e( 9 de dicie&:re de 1999 un C"n,eni" Marc" de C""peraci%n In#tituci"na( 6ue tieneD entre "tr"# ":'eti,"#D c""rdinar acci"ne# in#tituci"na(e# para 0aci(itar (a #uper,i#i%n c"n#"(idada de ("# c"n!("&erad"# 0inancier"# &i5t"# c"n e( pr"p%#it" de &ini&i7ar e( rie#!" de c"nta!i" entre (a# e&pre#a# #u'eta# a (a #uper,i#i%n de ("# &enci"nad"# "r!ani#&"#/ En e( +&:it" internaci"na(D durante 1999 #e 0ir&% e( c"n,eni" para e( interca&:i" de in0"r&aci%n c"n e( "r!ani#&" #uper,i#"r de Pana&+D c"n (" cua( a#cienden a ; ("# c"n,eni"# 0ir&ad"# c"n "r!ani#&"# #uper,i#"re# de "tr"# pa$#e#B (a Superintendencia Bancaria de C"("&:iaD (a Superintendencia de Banc"# Entidade# 1inanciera# de B"(i,iaD (a Superintendencia de Banc"# de Ecuad"rD (a Superintendencia de( Si#te&a 1inancier" de E( Sa(,ad"rD (a Superintendencia de Banc"# de Pana&+D e( Banc" de E#paCa (a Superintendencia de Banc"# Otra# In#tituci"ne# 1inanciera# de 4ene7ue(a/ A#i&i#&"D #e encuentran en pr"ce#" de ne!"ciaci%n c"n,eni"# c"n "r!ani#&"# #uper,i#"re# de 1ranciaD Ita(iaD E#tad"# Unid"#D Gran BretaCaD I#(a# Gran Ca &anD Guate&a(a Ba=a&a#/
E#"!esas Banca!ias 5&e Con(o!#an Con+lo#e!a os Cr>dit" Hie#e Suda&eri# C"ntinenta( Inter:anG Santander Centra( <i#pan" Citi:anG Standard C=artered 1inancier" De( Tra:a'" BanGB"#t"n BNPKAnde# S&"e!viso!es E)t!an%e!os Convenios -i!#a os Convenios en P!oceso B"(i,ia K C"("&:ia K E( Sa(,ad"r K Pana&+ I#(a# Gran Ca &an 1rancia M Ita(ia M I#(a# Gran Ca &an E#paCa Pana&+ I#(a# Gran Ca &an M Ba=a&a# E#paCa E#tad"# Unid"# 4ene7ue(a K C"("&:ia Gran BretaCa K E#tad"# Unid"# Ecuad"r Ecuad"r K 4ene7ue(a Guate&a(a E#tad"# Unid"# 1rancia

1ina(&enteD #e encuentra en pr"ce#" de e(a:"raci%n un nue," re!(a&ent" de #uper,i#i%n c"n#"(idadaD e( cua( per&itir+ una #uper,i#i%n &+# e0ecti,a de ("# c"n!("&erad"# 0inancier"# &i5t"#/ En e( re!(a&ent" #e e#ta:(ecer+n re6ueri&ient"# patri&"nia(e# ($&ite# de e5p"#ici%n para ("# !rup"# c"n#"(ida:(e# ("# c"n!("&erad"#D #e preci#ar+n re6ueri&ient"# de in0"r&aci%n a ("# &ie&:r"# de( c"n!("&erad" 0inancier" &edida# prudencia(e# ta(e# c"&" au&entar e( patri&"ni" de( c"n!("&erad" (i&itar e( de#arr"((" de acti,idade# 6ue #up"n!an rie#!"# e(e,ad"#/ 0,0,4,4 Sanciones Durante 1999D en e( &arc" de (a# &edida# pre,enti,a# A" c"rrecti,a# i&p(e&entada#D #e ap(icar"n 9@ #anci"ne# a e&pre#a# de( #i#te&a 0inancier"D (a# 6ue de acuerd" a #u natura(e7a !ra,edad ,ariar"n de#de &u(ta# a&"ne#taci"ne# =a#ta in=a:i(itaci"ne# de#tituci"ne#/ La# #anci"ne# a e&pre#a# :ancaria# repre#entar"n apr"5i&ada&ente e( 91F de (a# #anci"ne# a e&pre#a# de( #i#te&a 0inancier"/

29

SISTEMA FINANCIERO: DISTRIB!CI%N DE SANCIONES POR TIPO DE EMPRESA (En porcentajes)

1.% 1%

22%

1m resas 6ancarias C& CRAC 1m ! Arrend! 2inanc! 14P7&1

/1%

/%

E( principa( &"ti," de #anci%n a (a# entidade# de( #i#te&a 0inancier" 0ue e( inadecuad" c"ntr"( intern" c"n 29 in0racci"ne#D e6ui,a(ente# a( 8*F de( t"ta( de #anci"ne# i&pue#ta#D #e!uida# de (a# #anci"ne# p"r e5ce#"# de ($&ite# (e!a(e# p"r de&"ra# " 0a((a# en (a entre!a de in0"r&aci%n/
SISTEMA FINANCIERO: N&MERO DE SANCIONES SE &N MOTIVO 3. 25 2. 15 1. 5 .
2altas de Control Interno 13cesos de #,mites #e"ales 4emoras o 2allas en Incum limiento de 1ntre"a de Coeficientes &,nimos Informaci(n de #i$uide% Incum limiento de 5ormas de Cambio de 1statuto Social Incum limiento del Re"lamento de Cuentas Corrientes

P"r "tr" (ad"D durante 1999 #e ap(icar"n 2 &u(ta# a e&pre#a# de #e!ur"#D una tu," c"&" &"ti," e( d>0icit de in,er#i"ne#D &ientra# 6ue (a "tra 0ue p"r pre#entar reiterada&ente ("# e#tad"# 0inancier"# #in (a# 0ir&a# re6uerida#/ C"n re#pect" a ("# inter&ediari"# au5i(iare# de #e!ur"# rea#e!ur"#D #e cance(% e( re!i#tr" en (a Superintendencia a 9 per#"na# 'ur$dica# 1- per#"na# natura(e#D &ientra# 6ue 2 per#"na# natura(e# 0uer"n #u#pendida#/

SISTEMA DE SEGUROS@ NBMERO DE SANCIONES A#onestaciones M&ltas S&s"ensiones Cancelaciones

*-

E#"!esas e Se+&!os Co!!e o!es e Se+&!os Co!!e o!es e Rease+&!os A&)ilia!es e Se+&!os E#"!esas E)t!an%e!as e Rease+&!os

K 28. 2 1. K 0?0

2 98. ; 9@ K .A00

K 2 K K K 0

K 1* 1 1 1 .?

0,0,4,6 Re+1#enes e E)ce"ci$n / P!ocesos Li5&i ato!ios Durante 1999D e( Banc" Bane5D (a# Ca'a# Rura(e# de A="rr" Cr>dit" Ma'e# EDPYME CREDINPET 0uer"n #"&etida# a r>!i&en de inter,enci%n/ Se(,a Centra(D a#$ c"&" (a

En (a ,i#ita de in#pecci%n rea(i7ada en 1999D 6ue cu(&in% (a ?(ti&a #e&ana de( &e# de n",ie&:reD (a Superintendencia deter&in% 6ue e( Banc" Bane5 ten$a p>rdida# 6ue #upera:an e( .-F de #u patri&"ni" e0ecti,"D (" cua( c"n#titu e cau#a( de inter,enci%n de c"n0"r&idad c"n (" pre,i#t" en e( Art$cu(" 1-8I de (a Le Genera(/ La Superintendencia dec(ar% e( #"&eti&ient" de( :anc" a r>!i&en de inter,enci%n &ediante Re#"(uci%n SBS NN1-8.K99 de( 29 de n",ie&:re de 1999/ E( Banc" Bane5 =a:$a acu&u(ad" p>rdida# p"r un t"ta( de ;1 91@ &i( nue,"# #"(e# 6ue c"&pr"&et$an e( capita( &+# re#er,a# en 111D@F e( patri&"ni" en 92D1F/ A e#te re#pect"D (a Re#"(uci%n SBS NN 1-89K99 e#ta:(eci% 6ue p"r (a ap(icaci%n de (a# p>rdida# a (a# re#er,a# capita( #"cia( de( :anc" en inter,enci%nD dic=" capita( #e reduc$a en #u t"ta(idad &ediante Re#"(uci%n SBS NN1-89K99 #e dec(ar% e( t>r&in" de( r>!i&en de inter,enci%n (a di#"(uci%n de( Banc" Bane5D inici+nd"#e e( pr"ce#" de (i6uidaci%n/ A 0in de atender a ("# a="rri#ta#D #e pr"cedi% a( pa!" de ("# dep%#it"# cu:iert"# p"r e( 1SD a (a# 28 ="ra# de dec(arada (a di#"(uci%n de( :anc"/ E( 1SD de#e&:"(#% @- 291 &i( nue,"# #"(e# para atender a 11 .@8 dep"#itante# a( *1 de dicie&:re 1 .2@ per#"na# cu "# dep%#it"# #e enc"ntra:an c":erturad"# p"r e( 1SD c":rar"n un &"nt" t"ta( de 19 99@ &i( nue,"# #"(e#/ P"r "tr" (ad"D &ediante Re#"(uci%n SBS NI --2K99 de 0ec=a ; de ener" de 1999 #e dec(ar% (a inter,enci%n de (a Ca'a Rura( de A="rr" Cr>dit" Ma'e# p"r =a:er #u#pendid" e( pa!" de #u# ":(i!aci"ne# reducid" #u patri&"ni" e0ecti," a un &"nt" ne!ati,"D (" cua( c"n#titu e cau#a( de inter,enci%n/ A (" e5pue#t"D #e a!re!a:an irre!u(aridade# de "rden (e!a(D c"nta:(e ad&ini#trati,"/ A#i&i#&"D &ediante Re#"(uci%n SBS NI --9K99 de 0ec=a @ de ener" de 1999 #e dec(ar% (a di#"(uci%n de (a e&pre#aD inici+nd"#e e( c"rre#p"ndiente pr"ce#" de (i6uidaci%n/ A( *1 de dicie&:re de 1999D e( 1SD =a:$a tran#0erid" un t"ta( de 91 &i( nue,"# #"(e# para cu:rir a un t"ta( de 991 :ene0iciari"#/ Mediante Re#"(uci%n SBS NI 89*K99 de 0ec=a 2; de &a " de 1999 #e dec(ar% (a inter,enci%n de (a Ca'a Rura( de A="rr" Cr>dit" Se(,a Centra( de:id" a 6ue (a# p>rdida# a( cierre de( &e# de &ar7" de 1999 a#cend$an a 2 ;18 &i( nue,"# #"(e#D &"nt" 6ue repre#enta:a &+# de( .-F e( patri&"ni" e0ecti," de (a e&pre#a/ A#i&i#&"D #e deter&inar"n irre!u(aridade# de "rden (e!a(D c"nta:(eD ad&ini#trati," 0inancier"/ E( p(a7" de inter,enci%n 0ue pr"rr"!ad" (a CRAC Pr"0inan7a# 2ante# CRAC CaCete3 ad6uiri% parte de ("# acti,"# pa#i,"# de (a e&pre#a c"n0"r&e a ("# pr"cedi&ient"# e#ta:(ecid"# en (a Le Genera(/ En e#ta "peraci%n ad6uiri% acti,"# ($6uid"# p"r 2-- &i( nue,"# #"(e# USL82 &i( pa#i,"# c"rre#p"ndiente# a cuenta# de a="rr"# de per#"na# natura(e# 'ur$dica# #in 0ine# de (ucr" re!i#trada# en (a "0icina principa( de La Merced en (a# "0icina# de San Ra&%n Santa Ana/ 1ina(&enteD &ediante Re#"(uci%n SBS NI @9*K99 de 0ec=a 19 de #etie&:re de 1999 #e dec(ar% (a di#"(uci%n de (a CRAC Se(,a Centra(/ A( *1 de dicie&:re de 1999 e( 1SD =a:$a de#e&:"(#ad" un t"ta( de 1 ;-9 &i( nue,"# #"(e# para pa!ar (a c":ertura de( #e!ur" a 2 9-* :ene0iciari"#/ E( pr"ce#" de (i6uidaci%n #e encuentra a car!" de (a e&pre#a A#e#"r$a Ne!"ci"# 1inancier"# S/A/ 2AS1INSA3/ P"r ?(ti&"D &ediante Re#"(uci%n SBS NI 8;@K99 de 0ec=a *1 de &a " de 1999 #e #"&eti% a (a EDPYME CREDINPET a r>!i&en de inter,enci%nD pue# (a e&pre#a re!i#tra:a p>rdida# p"r 1 1*; &i( nue,"# #"(e#D &"nt" 6ue repre#enta:a &+# de( .-F de( patri&"ni" e0ecti,"/ E( 1- de a!"#t" de 1999 #e di#pu#" (a di#"(uci%n de (a e&pre#a &ediante Re#"(uci%n SBS NI ;*9K99D inici+nd"#e e( pr"ce#" de (i6uidaci%n/

*1

P"r "tr" (ad"D durante 1999 #e c"ntinu% e( pr"ce#" (i6uidat"ri" de( Banc" Rep?:(ica de (a# Ca'a# Rura(e# de A="rr" Cr>dit" 4a((e de( R$" Apur$&ac EneD Mantar"D Tu&:a Uca a(i/ Re#pect" a( Banc" Rep?:(icaD 6ue entr% en (i6uidaci%n en n",ie&:re de 199@D durante 1999 e( 1SD de#e&:"(#% 2. @89 &i( nue,"# #"(e# para cu:rir ("# dep%#it"# a#e!urad"#D c"n (" 6ue a 0ine# de 1999 e( &"nt" t"ta( de#e&:"(#ad" a#cendi% a 8; -91 &i( nue,"# #"(e#/ A#i&i#&"D durante 1999 #e c"n,"c% a c"ncur#" p?:(ic" para #e(ecci"nar a (a per#"na 'ur$dica encar!ada de (a (i6uidaci%n de( :anc"D "t"r!+nd"#e (a :uena pr" a (a e&pre#a Centr" de Ser,ici"# E(a:"raci%n de Pr" ect"# de In,er#i%n 2CESEPI3 de (a 1acu(tad de Ciencia# Ec"n%&ica# de (a Uni,er#idad de San Marc"#/ P"r "tr" (ad"D (a e&pre#a (i6uidad"ra Ri,era L="ir Cuet" c"ntinu% e( pr"ce#" de (i6uidaci%n de (a Ca'a Rura( de A="rr" Cr>dit" de( R$" Apur$&ac EneD 6ue #e iniciara en a:ri( de( aC" 199;/ A( *1 de dicie&:re de 1999 e( 1SD =a:$a de#e&:"(#ad" un &"nt" t"ta( de 299 &i( nue,"# #"(e# para cu:rir a 1 289 dep"#itante#/
-ONDO DE SEGURO DE DEPSITOS@ MONTO DESEMBOLSADO A ENTIDADES EN PROCESO DE LICUIDACIN 7asta el 4. e icie#b!e e .DDD Monto 2En #iles e n&evos soles3 @- 291 8; -91 1 ;-9 91 299

Banc" Bane5 Banc" Rep?:(ica CRAC Se(,a Centra( CRAC Ma'e# CRAC 4a((e de( R$" Apur$&ac Ene

L"# pr"ce#"# (i6uidat"ri"# de (a# CRAC Mantar" Uca a(i #e encuentran a car!" de (a e&pre#a E00i" Berna( C"ntad"re# P?:(ic"# S/C/D &ientra# 6ue e( pr"ce#" de (i6uidaci%n de (a CRAC Tu&:a e#t+ a car!" de CESEPI/

*2

III,

EVOLUCIN Y SITUACIN DE LOS SISTEMAS -INANCIERO Y DE SEGUROS

4,. Evol&ci$n el Siste#a -inancie!o A( cierre de 1999D e( #i#te&a 0inancier" peruan" e#ta:a c"&pue#t" p"r 2- e&pre#a# :ancaria#D . e&pre#a# 0inanciera#D 1* ca'a# &unicipa(e# de a="rr" cr>dit"D (a Ca'a Municipa( de Cr>dit" P"pu(ar de Li&aD 1* ca'a# rura(e# de a="rr" cr>dit"D ; EDPYMED 9 e&pre#a# de arrenda&ient" 0inancier"/ La# e&pre#a# :ancaria# c"ncentra:an e( 91D;F de( acti," e( @;D;F de( patri&"ni" de( #i#te&a/ P"r "tr" (ad"D (a# e&pre#a# de arrenda&ient" 0inancier" c"ncentra:an e( .D9F de( acti,"D &ientra# 6ue (a# in#tituci"ne# &icr"0inanciera# n" :ancaria# (a# e&pre#a# 0inanciera# c"ncentra:an e( 1D*F 1D1FD re#pecti,a&ente/
ESTRUCTURA DEL SISTEMA -INANCIERO Al 4. e Dicie#b!e e .DDD 2En #illones e n&evos soles3 N;#e!o e E#"!esas E#"!esas Banca!ias 2E#"!esas -inancie!as . Instit&ciones Mic!o(inancie!as No Banca!ias *8 E#"!esas e A!!en a#iento -inancie!o 9 ?= Activo ;2 .-2 @91 -98 9@* >D .A8 Pasivo 99 -1* 9.8 @;@ 8 1.@ >. >A4 Pat!i#onio 9 8@9 2-9 1@* .28 > 6A0

Durante 1999D e( acti," pa#i," de( #i#te&a 0inancier" re!i#trar"n un creci&ient" de 9D8F 9D2FD re#pecti,a&enteE &ientra# 6ue e( patri&"ni" #e incre&ent% en 9D-FD a pe#ar 6ue e( n?&er" de e&pre#a# en "peraci%n #e redu'" de ;@ a 0ine# de 199@D a 9@ a 0ina(e# de 1999/ Ante (a nece#idad de c"n#"(idar p"#ici"ne# en e( #i#te&a 0inancier"D (a# e&pre#a# rede0inier"n #u# p(ane# e#trat>!ic"# para adecuar#e a (a di0$ci( c" untura ec"n%&ica 0inanciera/ Si!uiend" (a tendencia internaci"na(D c"n e( 0in de ":tener #iner!ia# &ediante e( apr",ec=a&ient" de ec"n"&$a# de e#ca(a tecn"(%!ica#D durante 1999 e( #i#te&a 0inancier" peruan" pre#enci% una "(a de re"r!ani7aci"ne# #"cietaria#/
CONSOLIDACIN DEL SISTEMA -INANCIERO PERUANO DURANTE .DDD

Inter:anG a:#"r:i% 1inanciera P"r0in/ Banc" de C"&erci" a:#"r:i% 1inanciera de( Sur/ N"r:anG a:#"r:i% parte de( patri&"ni" de( Banc" S"(,entaD &ediante un pr"ce#" de e#ci#i%n/ Banc" Hie#e Ltd"/ reci:i% un :("6ue patri&"nia(D acti,"# pa#i,"# de( Banc" de Li&a Suda&eri#D &ediante pr"ce#" de Re"r!ani7aci%n Si&p(eD ad"ptand" (a den"&inaci%n de Banc" Hie#e Suda&eri#/ Banc" Nue," Mund" a:#"r:i% Banc" de( Pa$#D Nue," Mund" Lea#in! S/A/ C""rdinad"ra Pri&a,era S/A// Banc" Santander a:#"r:i% Banc"#urD ad"ptand" (a den"&inaci%n de Banc" Santander Centra( <i#pan"/ N"r:anG a:#"r:i% Banc" de( Pr"!re#"/ Banc" C"ntinenta( a:#"r:i% 1inanciera San Pedr"/

-ec9a 29K-8K99 29K-.K99 *-K-9K99 -9K-9K99

Resol&ci$n Re#/ SBS NI *1*K99 Re#/ SBS NI 8.9K99 Re#/ SBS NI .@9K99 Re#/ SBS NI ;@9K99

*-K-9K99 19K11K99 *-K11K99 *1K12K99

Re#/ SBS NI ;1@K99 Re#/ SBS NI 1-*1K99 Re#/ SBS NI 1-.9K99 Re#/ SBS NI 11*;K99

**

4,.,. E#"!esas Banca!ias A( 0ina(i7ar e( aC" 1999D (a :anca &?(tip(e e#ta:a c"&pue#ta p"r 2- e&pre#a#/ De ("# 2. :anc"# 6ue e5i#t$an a 0ine# de 199@D cuatr" 0uer"n a:#"r:id"# p"r "tr"# :anc"#D un" #e tran#0"r&% en e&pre#a 0inanciera "tr" entr% en pr"ce#" de (i6uidaci%n/ A#i&i#&"D e( Ban6ue Nati"na(e de Pari#KAnde# inici% #u# "peraci"ne# en "ctu:re de 1999 (ue!" de un ri!ur"#" e5a&en de #u capacidad para "perar en e( #i#te&a 0inancier" peruan"/ 4,.,.,. Inte!#e iaci$n Banca!ia La c"n#"(idaci%n de( #i#te&a 0inancier" c"ndu'" a i&p"rtante# ca&:i"# en (a #ituaci%n de( #i#te&a :ancari"/ L"# rati"# de inter&ediaci%n Kdep%#it"# entre PBI cr>dit"# entre PBIK &"#trar"n tendencia# di#tinta#D &ientra# 6ue ("# dep%#it"# crecier"n (i!era&ente ("# cr>dit"# re!i#trar"n una ca$da/ A di0erencia de ("# aC"# 199; 199@D en 6ue e( creci&ient" de ("# cr>dit"# 0ue principa(&ente 0inanciad" p"r adeudad"# c"n :anc"# de( e5teri"rD en 1999 au&ent% e( 0"nde" a tra,># de dep%#it"#D en parte de:id" a (a reducci%n de ("# 0"nd"# di#p"ni:(e# de (a# ($nea# de cr>dit" de( e5teri"r/ A#i&i#&"D (a ca$da de ("# cr>dit"# durante 1999 #e de:i% n" #%(" a (a &a "r caute(a de ("# :anc"# para c"("car #u# 0"nd"# 0rente a( de#ace(era&ient" de (a ec"n"&$aD #in" ta&:i>n a (a# titu(i7aci"ne# pri,ada# de cartera a ("# pr"!ra&a# de ad6ui#ici%n de acti,"# de can'e te&p"ra( de cartera p"r :"n"# de( Te#"r"/ A 0ine# de 1999D ("# dep%#it"# c"&" p"rcenta'e de( PBI a#cendier"n a 22D9F ("# cr>dit"# c"&" p"rcenta'e de( PBI a(can7ar"n un ni,e( de 21D9F/
BANCA M&"TIP"E: CR'DITOS Y DEP%SITOS (Co(o porcentaje )e* PBI) 25 2. 15 1. 5 8 4ic895 4ic89/ 4ic89) 4ic898 4ic899 Cr+ditos 4irectos 4e (sitos *otales

Re#pect" a ("# u#"# 0uente# de 0"nd"#D en 1999 #e re!i#tr% una di#&inuci%n de( 0inancia&ient" tant" en &"neda naci"na( c"&" en &"neda e5tran'eraD p"r &"nt"# 6ue a#cendier"n a .-8 &i(("ne# de nue,"# #"(e# 89- &i(("ne# de d%(are#/ A#i&i#&"D #e ":#er,% una rec"&p"#ici%n de ("# u#"# 0uente# de 0"nd"# en a&:a# &"neda#/ P"r e( (ad" de ("# u#"#D (a ca$da de ("# cr>dit"# 0ue c"&pen#ada #%(" en parte p"r e( incre&ent" de (a# in,er#i"ne#/ P"r e( (ad" de (a# 0uente#D (a reducci%n de ("# adeudad"# de ("# dep%#it"# de( #i#te&a 0inancier" "r!ani#&"# internaci"na(e# 0ue c"&pen#ada parcia(&ente p"r un au&ent" de ("# dep%#it"# de( p?:(ic"D e#pecia(&ente de ("# dep%#it"# a p(a7"/ E#t" ?(ti&" #e e5p(ica p"r e( a:arata&ient" re(ati," de( 0"nde" c"n dep%#it"#D una ,e7 6ue e( Banc" Centra( redu'" (a ta#a de enca'e e(e,% (a re&uneraci%n a( &i#&"/

*8

BANCA MBLTIPLE@ -UENTES Y USOS DE -ONDOS POR MONEDA Mone a Nacional 2En #illones e n&evos soles3 P!i#e! Se+&n o AEo .DDD Se#est!e Se#est!e D4 F8D> F8A6 K812 K.@9 K99@ .-. K11 898 Mone a E)t!an%e!a 2En #illones e $la!es3 P!i#e! Se+&n o AEo .DDD Se#est!e Se#est!e FD> F4D6 F6DA K912 K91. K1.2; .1. .22 1-*; F4D6 K*K.1 K;2 9* K1.2 K*9K891 1-1 212@ K1@@ 111 *92 118 F6DA 191 1-1 K1-9 19; K2.. K982 K@*9 19; 2-. 81 K*1@ 8@ 9* *1 21;

USOS DE -ONDOS Cr>dit"# In,er#i"ne#

-UENTES DE -INANCIAMIENTO D4 F8D> F8A6 FD> Dep%#it"# de( P?:(ic" .9; 2;1 @*@ 191 4i#ta 19*. 19. 1.1 A="rr" K1@1 122 K.9 K*8 P(a7" .@@ 118 ;-* ;8 Dep%#it"# Si#t/ 1inanc Or!/ Internac/ .* K2*9 K1@9 K1-* Adeudad"# K28* K82 K2@. K2@* E5teri"r 2* K1 22 K*;9 Pa$# K29. K81 K*-; 99 4a("re# en Circu(aci%n K*1. 2* K292 1@. Patri&"ni" *@1.; .*@ Otr"# K*89 K;9; K1119 K@; Ca'a 1A K9* 99 * K1*Enca'e 1A .2 ;8 129 K9* Inter:ancari" Net" Acreed"r 22 K9@ K89 ** P"#ici%n de Ca&:i" 99 K211 K112 K*1 Re#t" 2A K89K92; K1-@; 1-8 1A E( #i!n" p"#iti," indica una reducci%n de #a(d"#/ 2A Cuenta# p"r pa!ar O pr",i#i"ne# M cuenta# p"r c":rar M acti," 0i'" M :iene# ad'udicad"#/

4,.,.,0 Tasas e Inte!:s La e,"(uci%n de (a# ta#a# de inter># de( spread K&edid" p"r (a di0erencia entre (a ta#a de inter># acti,a 2TAMN TAMEP3 pa#i,a de &ercad" 2TIPMN TIPMEP3K #e ,i" a0ectada p"r ("# di#tint"# e,ent"# 6ue a0ectar"n a (a ec"n"&$a peruana en ("# ?(ti&"# aC"#/ E# p"r e((" 6ue en e( ?(ti&" tri&e#tre de 1999 #e re,irti% (a tendencia creciente 6ue ,en$an re!i#trand" ("# spreads en &"neda naci"na( e5tran'era de#de 199;D c"&" c"n#ecuencia de (a incertidu&:re pr"ducida p"r (a cri#i# 0inanciera internaci"na(/ La di#&inuci%n en e( spread #e e5p(icaD en !ran &edidaD p"r e( incre&ent" de (a ta#a de re&uneraci%n a( enca'eD cu " e0ect" #e ,i" &a!ni0icad" p"r e( incre&ent" de (a ta#a Li:"rD ta#a 6ue #ir,e c"&" :a#e para e( c+(cu(" de (a &enci"nada re&uneraci%n/ A#$D a 0ine# de 1999D e( spread en &"neda naci"na( 0ue 21D9 punt"# p"rcentua(e#D &ientra# 6ue e( spread en &"neda e5tran'era a#cendi% a 9D9 punt"# p"rcentua(e#/

*.

BANCA M&"TIP"E: EVO"!CI%N DE "OS SPREADS EN MONEDA Y E+TRAN,ERA (En p-ntos porcent-a*es)

259. 249. 239. 229. 219. 2.9. 199.

4ic8 95 &ar8 9/ :un8 9/ Se 8 9/ 4ic8 9/ &ar8 9) :un8 9) Se 8 9) 4ic8 9) &ar8 98 :un8 98 Se 8 98 4ic8 98 &ar8 99 :un8 99 Se 8 99 4ic8 99

1295 129.
S read &5 S read &1

Spread MN

119. 1.95 1.9. 995

4,.,.,4 In ica o!es e Est!&ct&!a En ("# ?(ti&"# aC"# #e =an ":#er,ad" ca&:i"# i&p"rtante# en (a e#tructura patri&"nia( de( #i#te&a 0inancier" peruan"/ Durante 1999D ("# :anc"# tu,ier"n 6ue adaptar#e a ("# nue,"# re6ueri&ient"# ret"# i&pue#t"# p"r e( #i#te&a 0inancier" internaci"na(D e# a#$ c"&" (a# 0u#i"ne# re"r!ani7aci"ne# de e&pre#a# c"ntri:u er"n a( pr"ce#" de c"n#"(idaci%n 0"rta(eci&ient" de( #i#te&a 0inancier"/ C"&" c"n#ecuencia de e#e pr"ce#" de ca&:i"# #e ":#er,% un au&ent" de (a participaci%n e5tran'era en e( capita( #"cia( de (a :anca &?(tip(e/ A#$D a 0ine# de 1999D 19 de (a# 2- e&pre#a# :ancaria# 6ue "pera:an en e( pa$# ten$an participaci%n e5tran'eraD #iend" >#ta &a "ritaria en 11 de e((a#/

Spread ME

1195

*9

PARTICIPACIN EGTRANHERA EN EL CAPITAL SOCIAL DE LAS EMPRESAS BANCARIAS Al 4. e Dicie#b!e e .DDD E#"!esas Banca!ias CitibanI BanIBoston BNPFAn es Se!banco P!inci"ales Accionistas E)t!an%e!os Citi!r"up 2EE/UU/3 1ir#t Nati"na( "0 BanG B"#t"n 2EE/UU/3 Ban6ue Nati"na(e de Pari# 21rancia3 CB In,er#i"ne# M":i(iaria# S/A/ 2C=i(e3 S"c/ De#/ Indu#tria A!rari" D"# Ltda C$a/ Enc"&andita p"r Acci"ne# 2C=i(e3 In,er#i"ne# Ser,ici"# Sant" D"&in!" 2Pana&+3 Otr"# Standard C=artered 2Gran BretaCa32A Pa!tici"aci$n .< 2en "o!centa%es3 1--/1--/1--/.2/8@/@-/8 19/9 9;/* *2/; 99/9 88/2 82/9 9/9 9-/19/; ;/@./2 .1/@ *@/* */; 12/11/8 11/1 2././. 1*/; */8 9/* 1/2 G!&"o Vinc&la o Grup" Citic"rp 2EE/UU/3 Grup" B"#t"n C"rp"rati"n 2EE/UU/3 Grup" BNP 21rancia3 Grup" Cru7 B(anca 2C=i(e3

Del T!aba%o Stan a! C9a!te!e

Grup" Cu&&in# 2C=i(e3 Grup" S/ C=artered 2Gran BretaCa3 Grup" Santander Centra( <i#pan" 2E#paCa3 Grup" 1ierr" 2E#paCa3

1"nd" de In,er#i"ne# de 4ene7ue(a 24ene7ue(a3 2A Santan e! Cent!al Santander Centra( <i#pan" S/A/ 7is"ano J Pe!; Inte!a#e!icano e Britt"n S/A/ 2Uru!ua 3 -inan*as Land S/A/ 2Uru!ua 3 Otr"# Mibanco Acci%n C"&unitaria de( Per? Pr"0und Internaci"na( 2EE/UU/3 Acci%n Internaci"na( 2EE/UU/3 -inancie!o Banc" Pic=inc=a C/A/ 2Ecuad"r3 Kiese S& a#e!is Li&a Suda&eri# <"(din! S/A/ Continental <"(din! C"ntinenta( Otr"# No!banI Paucartica 2Pana&+3 CaC" Li&%n 2Pana&+3 Otr"# S& a#e!icano T=e BanG "0 N",a Sc"tia 2Canad+3 Otr"# Inte!banI O#"rn" 1inancia( In,e#t&ent Ltd/ 2C=i(e3 2A Otr"# Latino ING BanG N/4/ Otr"# 1A N" inc(u e ADRQ# ni acci"ne# ne!"ciada# en (a B"(#a de Nue,a Y"rG/ 2A Participaci%n indirecta

Grup" Acci%n C"&unitaria Internaci"na( 2EE/UU/3 Grup" de( Pic=inc=a 2Ecuad"r3 Grup" Banca C"&&ercia(e Ita(iana 2Ita(ia3 Grup" Banc" Bi(:a" 4i7ca a 2E#paCa3 Lui# Ben#=i&"( 24ene7ue(a3 Benc" M"ri# Berac=a 24ene7ue(a3 )uan P/ Ba(("na 2C"("&:ia3 Grup" Sc"tia BanG 2Canad+3 Grup" O#"rn" 2C=i(e3 Grup" ING 2<"(anda3

Otra c"n#ecuencia de( pr"ce#" de c"n#"(idaci%n de( #i#te&a 0inancier" 0ue (a re,er#i%n de (a tendencia =acia (a &en"r c"ncentraci%n de (a# "peraci"ne# 0inanciera# 6ue #e ":#er,% entre 199. 199@/ De e#ta &aneraD (a participaci%n de ("# tre# &a "re# :anc"# MCr>dit"D Hie#e Suda&eri# C"ntinenta(K en ("# cr>dit"# direct"# en ("# dep%#it"# t"ta(e# a#cendi% a 0ine# de 1999 a .9D*F 9@D9FD re#pecti,a&ente/

*;

BANCA M&"TIP"E: CONCENTRACI%N DE CR'DITOS Y DEP%SITOS EN "OS . BANCOS M/S RANDES0 (En porcentajes) ). /5 /. 55 5. 45 4. 4ic895 4ic89/ 4ic89) 4ic898 4ic899
; 6anco de Cr+dito9 <iese Sudameris = Continental!

Cr+ditos 4irectos 4e (sitos *otales

En cuant" a (a# "peraci"ne# en e( &ercad" de forwardsD a 0ine# de 1999 ("# tre# :anc"# c"n &a "r participaci%n KSantander Centra( <i#pan"D C"ntinenta( Citi:anGK c"ncentra:an e( 98D.F de (a# "peraci"ne#/ A 0ine# de 199@ dic="# :anc"# ten$an una participaci%n de 8;D9F en e( &ercad" de forwardsD 0ec=a en 6ue ("# tre# :anc"# c"n &a "r participaci%n MCr>dit"D C"ntinenta( Santander Centra( <i#pan"K c"ncentra:an e( 99D*F de dic=a# "peraci"ne#/ En (" 6ue #e re0iere a (a d"(ari7aci%n de (a# "peraci"ne#D durante e( aC" 1999 #e &antu," (a tendencia creciente de (a &i#&a/ De e#te &"d"D ("# cr>dit"# en &"neda e5tran'era repre#entar"nD a 0ine# de e#e aC"D e( @2D@F de ("# cr>dit"# direct"# t"ta(e#D &ientra# 6ue ("# dep%#it"# en &"neda e5tran'era repre#entar"n e( ;*D.F de( t"ta( de dep%#it"#/
BANCA M&"TIP"E: DO"ARI1ACI%N DE CR'DITOS Y DEP%SITOS (En porcentajes) 84 82 8. )8 )/ )4 )2 ). /8 // /4 4ic895 4ic89/ 4ic89) 4ic898 4ic899 Cr+ditos 4irectos 4e (sitos *otales

P"r e( (ad" de( de#tin" #ect"ria( de ("# cr>dit"#D (a &a "r pr"p"rci%n #e de#tin% a( #ect"r indu#tria 229D9F3D #e!uid" p"r ("# #ect"re# c"&erci" 21.D.F3 c"n#trucci%n acti,idade# in&":i(iaria# 21.D1F3/ A#i&i#&"D entre 199@ 1999D #e ":#er,% un creci&ient" en (a participaci%n de ("# cr>dit"# de#tinad"# a ("# #ect"re# pri&ari"#K a!ricu(turaD !anader$aD pe#ca &iner$aK &ientra# 6ue ("# cr>dit"# a( #ect"r c"&erci" 0uer"n ("# 6ue &"#trar"n (a &a "r ca$da en #u participaci%n/ E#te ca&:i" en (a e#tructura #e e5p(ica p"r (a recuperaci%n de ("# #ect"re# 6ue *@

#e ,ier"n &+# a0ectad"# p"r e( 1en%&en" de( NiC"D a#$ c"&" p"r (a c"ntracci%n de ("# #ect"re# 6ue dependen de (a de&anda interna/
BANCA M&"TIP"E: ESTR!CT!RA DE "OS CR'DITOS DIRECTOS E INDIRECTOS POR ACTIVIDAD ECON%MICA0 (En porcentajes)
3. 25 2. 15 1. 5 .
Construcci(n = -tros Sectores Actividades Primarios Inmobiliarias ; Considera deudores con deuda ma=or a S?! 13 558 or em resa bancaria! Industria Comercio Servicios P>blicos = Sociales *rans orte Intermediaci(n 2inanciera

1998 1999

En (" 6ue re#pecta a (a di#tri:uci%n re!i"na( de ("# cr>dit"#D e( Departa&ent" de Li&a (a Pr",incia C"n#tituci"na( de( Ca((a" c"ntinuar"n c"ncentrand" (a &a "r pr"p"rci%n de cr>dit"#D c"n una participaci%n de @@D1F a 0ine# de 1999/ 1ina(&enteD en cuant" a (a e#tructura p"r tip"# de cr>dit"D ("# cr>dit"# c"&ercia(e# a &icr"e&pre#a# &antu,ier"n una participaci%n en (a cartera de cr>dit"# direct"# e indirect"# de( @.F 1D2F re#pecti,a&ente/ P"r "tra parteD (a participaci%n de ("# cr>dit"# de c"n#u&" di#&inu % de ;D;F a 9D9F entre 199@ 1999D &ientra# 6ue ("# cr>dit"# =ip"tecari"# re!i#trar"n un au&ent" de #u participaci%n a( pa#ar de repre#entar e( .D;F a 0ine# de 199@ a un ni,e( de ;D1F a( 0ina(i7ar 1999/ E#ta &a "r participaci%n re(ati,a de ("# cr>dit"# =ip"tecari"# puede e5p(icar#e p"r e( inici" de( Pr"!ra&a MI4I4IENDA (a pre0erencia de ("# :anc"# p"r "t"r!ar cr>dit"# c"n !arant$a# rea(e#/
BANCA MBLTIPLE@ ESTRUCTURA DE LA CARTERA DE CRLDITOS DIRECTOS E INDIRECTOS 2En "o!centa%es3 DicFD8 DicFD? DicFD> DicFD= DicFDD 91D@ @9D; @;D8 @.D. @8D@ 9D9 ;D; @D9 ;D; 9D9 1D9 2D9 *D9 .D; ;D1 K K K 1D2 1D2 .AANA .AANA .AANA .AANA .AANA R De#tinad"# a e&pre#a# c"n acti,"# &en"re# a USL2- --- A" endeuda&ient" =a#ta de USL2- ---/ <a#ta 199;D inc(uid"# en (a cartera c"&ercia(/ Co#e!ciales Cons&#o 7i"oteca!ios MESM

En re(aci%n a (a# in,er#i"ne# neta# de (a :anca &?(tip(eD a dicie&:re de 1999 >#ta# repre#enta:an apr"5i&ada&ente e( ;F de ("# acti,"# net"# t"ta(e#E #iend" 6ue e( *.D*F c"rre#p"ndi% a in,er#i"ne# te&p"ra(e#D e( 8.D9F a in,er#i"ne# per&anente#D e( 1;D;F a in,er#i"ne# en #u:#idiaria# e( 1D8F a "tra# in,er#i"ne#/ Ca:e re#a(tar 6ue a(reded"r de( ;.F de (a# in,er#i"ne# te&p"ra(e# 0uer"n en di#tint"# in#tru&ent"# de renta 0i'a/

4,.,.,6 In ica o!es -inancie!os

*9

E( pr"ce#" de c"n#"(idaci%n de( #i#te&a :ancari" c"ntri:u % a( 0"rta(eci&ient" patri&"nia( de (a# e&pre#a# 6ue (" c"n0"r&an/ A#$D a( *1 de dicie&:re de 1999D ("# acti,"# cr>dit"# c"ntin!ente# p"nderad"# p"r rie#!" 0uer"n @D* ,ece# e( patri&"ni" e0ecti," a#i!nad" a rie#!" creditici"/ Dic=" ni,e( de apa(anca&ient" 0ue in0eri"r a( re!i#trad" a 0ine# de 199@D e( cua( a#cendi% a @D9 ,ece# #in c"n#iderar e( re6ueri&ient" patri&"nia( p"r rie#!"# de &ercad"/ N" ":#tanteD #i #e a'u#ta e( patri&"ni" e0ecti," p"r e( e0ect" de ("# pr"!ra&a# de can'e te&p"ra( de cartera p"r :"n"# de( Te#"r" a 0ine# de 1999 ("# acti,"# cr>dit"# c"ntin!ente# p"nderad"# p"r rie#!" repre#entar$an @D@ ,ece# e( patri&"ni" e0ecti," a#i!nad" a rie#!" creditici"/
BANCA M&"TIP"E: ACTIVOS Y CR'DITOS CONTIN ENTES PONDERADOS POR RIES O / PATRIMONIO EFECTIVO (En n2(ero )e 3eces) 1.95 1.9. 995 99. 895 89. )95
1nero 2ebrero &ar%o Abril &a=o :unio :ulio A"osto Setiembre -ctubre 5oviembre 4iciembre

199) 1998 1999

En (" 6ue re#pecta a rie#!" creditici"D durante 1999 #e ":#er,% un i&p"rtante deteri"r" de (a ca(idad de ("# cr>dit"# c"&" c"n#ecuencia de ("# pr":(e&a# 6ue a0ectar"n a( #ect"r rea( de (a ec"n"&$a/ De e#ta &aneraD (a participaci%n de ("# cr>dit"# c"n cate!"r$a n"r&a( en (a cartera t"ta( de cr>dit"# direct"# e indirect"# #e redu'"D pa#and" de repre#entar e( ;.D9F a 0ine# de 199@ a repre#entar e( 99D-F a( 0ina(i7ar 1999/ Si :ien t"da# (a# de&+# cate!"r$a# re!i#trar"n un au&ent" en (a participaci%nD ("# cr>dit"# c"n pr":(e&a# p"tencia(e# 0uer"n ("# 6ue &"#trar"n e( &a "r creci&ient"D a( pa#ar de repre#entar e( 1-D;F de (a cartera a 0ine# de 199@ a repre#entar e( 19D;F a 0ine# de 1999/
BANCA MBLTIPLE@ CRLDITOS DIRECTOS E INDIRECTOS POR CATEGORIA DE RIESGO 2En "o!centa%es3 DicFD8 No!#al CPP De(iciente D& oso P:! i a ;8D8 19D1 .D1 2D9 1D. .AANA ;9D1*D9 .D9 *D1D. .AANA DicF D? DicFD> ;@D. 11D8 .D9 *D* 1D2 .AANA DicFD= ;.D9 1-D; ;D9 8D* 1D. .AANA DicFDD 99D19D; 1-D2 8D@ 2D* .AANA

P"r "tr" (ad"D e( rati" cartera atra#ada entre cr>dit"# direct"# e indirect"# ta&:i>n &"#tr% un deteri"r" entre 199@ 1999/ La ta#a de &"r"#idad creci% de .D-F en dicie&:re de 199@ a ;D@F en a!"#t" de 1999D &"#trand" a partir de ent"nce# una tendencia decreciente =a#ta a(can7ar un ni,e( de .D9F en dicie&:re de 1999/ La e,"(uci%n de (a &"r"#idad de ("# cr>dit"# ,encid"# &+# de 12- d$a# en c":ran7a 'udicia( 0ue #e&e'ante a (a de (a &"r"#idad de t"da (a carteraD a#cendiend" a 0ine# de 1999 a 8D2F/ La &en"r &"r"#idad re!i#trada en e( ?(ti&" tri&e#tre de( aC" #e e5p(icaD principa(&enteD p"r (a# titu(i7aci"ne# ad6ui#ici"ne# de cartera p"r ("# pr"!ra&a# de can'e te&p"ra( de cartera p"r :"n"# de( Te#"r"/ Si #e inc(u e#e (a &"r"#idad de (a cartera tran#0erida te&p"ra(&ente a tra,># de ("# pr"!ra&a# de can'e de cartera p"r :"n"# de( Te#"r"D (a &"r"#idad =a:r$a a(can7ad" un ni,e( de 9D9F en dicie&:re de 1999/

8-

BANCA M&"TIP"E: MOROSIDAD (Co(o porcentajes )e *os cr4)5tos )5rectos e 5n)5rectos) 8 ) / 5 4 3 2

4ic8 95 &ar8 9/ :un8 9/ Se 8 9/ 4ic8 9/ &ar8 9) :un8 9) Se 8 9) 4ic8 9) &ar8 98 :un8 98 Se 8 98 4ic8 98 &ar8 99 :un8 99 Se 8 99 4ic8 99 Cartera Atrasada Cartera 0encida m@s de 4 &eses = en Cobran%a :udicial

A#i&i#&"D (a# pr",i#i"ne# c"&" p"rcenta'e de (a cartera atra#ada a(can7ar"n a 0ine# de 1999 un ni,e( de 99D.FD de:id" a ("# &a "re# re6ueri&ient"# de pr",i#i"ne# e5i!id"# de acuerd" a( cr"n"!ra&a e#ta:(ecid" p"r (a re!u(aci%n ,i!ente/ P"r #u parteD e( indicad"r de pr",i#i"ne# entre cartera atra#ada &+# cartera re0inanciada ree#tructurada a#cendi% a 0ine# de 1999 a 91D*F/
BANCA M&"TIP"E: 6NDICES DE COBERT!RA (En porcentajes) 1.. 9. 8. ). /. 5. 4.
4ic8 95 &ar8 9/ :un8 9/ Se 8 9/ 4ic8 9/ &ar8 9) :un8 9) Se 8 9) 4ic8 9) &ar8 98 :un8 98 Se 8 98 4ic8 98 &ar8 99 :un8 99 Se 8 99 4ic8 99

Provisiones?Cart! Atrasada Provisiones?Cart! AtrasadaACart! Refinanc!= Reestruct!

Durante e( aC" 1999 #e ":#er,% una recuperaci%n de ("# ni,e(e# de (i6uide7 6ue #e =a:$an reducid" en e( #e!und" #e&e#tre de 199@ c"&" c"n#ecuencia de (a cri#i# 0inanciera internaci"na(/ E( rati" acti,"# ($6uid"# entre pa#i,"# de c"rt" p(a7"D ca(cu(ad" #":re (a :a#e de ("# #a(d"# diari"# de( &e#D a(can7% en dicie&:re de 1999 ni,e(e# de 1.D-F para &"neda naci"na( *9D@F para &"neda e5tran'eraD ni,e(e# #uperi"re# a ("# &$ni&"# re6uerid"# p"r (a SuperintendenciaD 6ue #"n de @F 2-FD re#pecti,a&ente/

81

BANCA M&"TIP"E: ACTIVOS "67!IDOS ENTRE PASIVOS DE CORTO P"A1O 0 (En porcentajes)
219.
Ratio &5 Ratio &1

4.9.

199.

3895

MN

1)9.

3)9.

159.

3595

139.
4ic898 1ne899 2eb899 &ar899 Abr899 &a=899 :un899 :ul899 A"o899 Se 899 -ct899 5ov899 4ic899
; Promedio mensual de los saldos diarios9 sobre la base de la informaci(n del Re orte de *esorer,a BAne3o 158AC!

349.

La &a "r c"&petencia en e( &ercad" :ancari"D a#$ c"&" e( apr",ec=a&ient" de (a# #iner!ia# re#u(tante# de (a# re"r!ani7aci"ne# #"cietaria# 6ue tu,ier"n (u!arD ((e,ar"n a una &a "r e0iciencia en e( &ane'" "perati," de (a# e&pre#a# :ancaria#/ C"&" re#u(tad"D e( rati" !a#t"# !enera(e# de per#"na( entre acti," pr"&edi"D 6ue ,en$a &"#trand" una tendencia decreciente de#de 199.D re!i#tr% (a &a "r di#&inuci%n en 1999 =a#ta u:icar#e en 8F a 0ine# de aC"/
BANCA M&"TIP"E: ASTOS ENERA"ES Y DE PERSONA" / ACTIVO PROMEDIO (En porcentajes)

) / 5 4 3 2 1 . 4ic895 4ic89/ 4ic89) 4ic898 4ic899

A pe#ar de (a &a "r e0iciencia a(can7ada de (a &a "r di,er#idad de #er,ici"# "0recid"# p"r (a# e&pre#a# :ancaria#D #u renta:i(idad =a di#&inuid" en ("# ?(ti&"# aC"# c"&" c"n#ecuencia de( &a "r e#0uer7" p"r c"n#tituir pr",i#i"ne# de (a &en"r recepci%n de in!re#"# cau#ada p"r e( deteri"r" de (a ca(idad de (a cartera/ Sin e&:ar!"D en e( ?(ti&" tri&e#tre de 1999 #e ":#er,% una e#ta:i(i7aci%n de (a renta:i(idad patri&"nia(D a(can7and" a 0ine# de aC" un ni,e( de *D@F/

ME

82

BANCA M&"TIP"E: !TI"IDAD NETA AN!A"I1ADA / PATRIMONIO PROMEDIO (En porcentajes)

25 2. 15 1. 5 .
4ic8 95 &ar8 9/ :un8 9/ Se 8 9/ 4ic8 9/ &ar8 9) :un8 9) Se 8 9) 4ic8 9) &ar8 98 :un8 98 Se 8 98 4ic8 98 &ar8 99 :un8 99 Se 8 99 4ic8 99

La p"#ici%n !(":a( #":rec"&prada re!i#tr% una di#&inuci%n en e( aC" 1999 de:id" a 0act"re# ta(e# c"&" (a# e5pectati,a# acerca de (a e,"(uci%n de( tip" de ca&:i"D (a de&anda de( #ect"r rea( de (a ec"n"&$aD (a renta:i(idad de acti,"# #u: acente# a(ternati,"#D ("# re6ueri&ient"# 0"rta(eci&ient"# patri&"nia(e#D e( c"&p"rta&ient" de( &ercad" de forwardsD entre "tr"#/ A#$D (a p"#ici%n spot pr"&edi" &en#ua( en &"neda e5tran'era pa#% de ;2D8F a 98D2F de( patri&"ni" e0ecti," entre 199@ 1999E &ientra# 6ue (a p"#ici%n !(":a( pr"&edi" &en#ua( pa#% de 88D*F a 81D;F de( patri&"ni" e0ecti," en e( &i#&" per$"d"/
BANCA M&"TIP"E: POSICI%N EN MONEDA E+TRAN,ERA (Porcentaje )e* Patr5(on5o E8ect53o) 8. )5 ). /5 /. 55 5. 45 4. 35 3.
4ic89) &ar898 :un898 Se 898 4ic898 &ar899 :un899 Set899 4ic899 Posici(n Spot Posici(n 'lobal

La di0erencia entre (a p"#ici%n spot (a p"#ici%n !(":a( e# e5p(icada p"r (a e,"(uci%n de( ,"(u&en net" de "peraci"ne# forward de &"neda e5tran'era/ A#$D durante 1999D e( &ercad" de forwards creci% *D;F en pr"&edi"D #e rea(i7ar"n cuatr" "peraci"ne# de ,enta p"r cada "peraci%n de c"&pra a 0utur" en &"neda e5tran'era/

8*

BANCA M&"TIP"E: EVO"!CI%N DE" VO"!MEN DE OPERACIONES FORWARD (En (5*es )e )9*ares) 9.. 8.. ).. /.. 5.. 4.. 3.. 2.. 1.. .
4ic898 1ne899 2eb899 &ar899 Abr899 &a=899 :un899 :ul899 A"o899 Se 899 -ct899 5ov899 4ic899 Forwards 0enta Forwards Com ra

4,.,0

E#"!esas -inancie!as

A( 0ina(i7ar e( aC" 1999D #e enc"ntra:an en "peraci%n . e&pre#a# 0inanciera#/ En dic=" aC" 1inanciera P"r0inD 1inanciera de( Sur 1inanciera San Pedr" 0uer"n a:#"r:ida# p"r Inter:anGD Banc" de C"&erci" Banc" C"ntinenta(D re#pecti,a&ente/ A#i&i#&" en "ctu:re de 1999 e( Banc" S"(,enta #e c"n,irti% en 1inanciera C"rdi((era/ E#te pr"ce#" de c"n#"(idaci%n e5p(ica (a ca$da de *9D;F de( acti," de( #i#te&a de e&pre#a# 0inanciera#D e( cua( a(can7% un ni,e( de @9- &i(("ne# de nue,"# #"(e# en dicie&:re de 1999/ Durante 1999 (a d"(ari7aci%n de ("# dep%#it"# en (a# e&pre#a# 0inanciera# re!i#tr% una di#&inuci%n/ A#$D ("# dep%#it"# en &"neda e5tran'era redu'er"n #u participaci%n en ("# dep%#it"# t"ta(e# de 2*D*F a 0ine# de 199@ a 1;D9F a 0ine# de 1999/ P"r #u parteD a( 0ina(i7ar e( aC" 1999 ("# cr>dit"# en &"neda e5tran'era a(can7ar"n una participaci%n en ("# cr>dit"# direct"# de .*D1FD ci0ra #i&i(ar a (a re!i#trada a 0ine# de 199@/
EMPRESAS FINANCIERAS: DO"ARI1ACI%N DE "OS CR'DITOS Y DEP%SITOS (En porcentajes) 1.. 9. 8. ). /. 5. 4. 3. 2. 1. . 4ic895 4ic89/ 4ic89) 4ic898 4ic899
Cr+ditos 4irectos 4e (sitos *otales

C"n re#pect" a (a# 0uente# de 0inancia&ient"D dad"# ("# ca&:i"# en (a e#tructura de( #i#te&a de e&pre#a# 0inanciera#D en 1999 #e ":#er,% una #i!ni0icati,a ca$da de (a participaci%n de ("# dep%#it"#D c"&pen#ada c"n una &a "r participaci%n de adeudad"# "tra# ":(i!aci"ne# 0inanciera#D a#$ c"&" de "tr"# pa#i,"#/ A 0ine# de dicie&:re de 1999D (a participaci%n de ("# adeudad"# a#cendi% a 8@D-FD &ientra# 6ue (a participaci%n de ("# dep%#it"# 0ue de apena# 1@D9F/
EMPRESAS -INANCIERAS@ -UENTES DE -INANCIAMIENTO

88

2En "o!centa%es3 De"$sitos A e& a os / Ot!as Obli+aciones -inancie!as Ot!os DicFD8 *2D* *@D8 29D* .AANA DicFD? *-D@ *8D9 *8D9 .AANA DicFD> *1D8 8@D. 2-D1 .AANA DicFD= *;D2 82D; 2-D.AANA DicFDD 1@D9 8@D**D1 .AANA

A#i&i#&"D durante 1999 e( ni,e( de apa(anca&ient" de (a# e&pre#a# 0inanciera# K&edid" a tra,># de( rati" acti,"# p"nderad"# p"r rie#!" entre patri&"ni" e0ecti,"K #e redu'" #i!ni0icati,a&enteD a( pa#ar de .D9 ,ece# en dicie&:re de 199@ a *D@ ,ece# a 0ine# de 1999/ A pe#ar de (a di0$ci( c" untura ec"n%&icaD ("# indicad"re# de ca(idad c":ertura de (a cartera crediticia de (a# e&pre#a# 0inanciera# &"#trar"n &e'"ra# de#de 0ine# de 199;/ C"n re#pect" a( indicad"r de ca(idadD (a cartera atra#ada c"&" p"rcenta'e de ("# cr>dit"# direct"# e indirect"# a(can7% a 0ine# de 1999 un ni,e( de 8D8FD &en"r a( 9D9F re!i#trad" en dicie&:re de 199@/ P"r #u parteD (a# pr",i#i"ne# c"&" p"rcenta'e de (a cartera atra#ada a(can7ar"n a 0ine# de 1999 un ni,e( de 11.D@F/

EMPRESAS FINANCIERAS: MOROSIDAD E 6NDICE DE COBERT!RA (En porcentajes)

11 1. 9
Moros5)a)
Cart! Atrasada ? Cred! 4irectos e Indirec! Provisiones ? Cart! Atrasada

11) 11. 1.3 9/ 89 82 )5 /8 4ic89) &ar898 :un898 Se 898 4ic898 &ar899 :un899 Se 899 4ic899 6n)5ce )e Co:ert-ra

8 ) / 5 4

A( 0ina(i7ar e( aC" 1999D ("# cr>dit"# c"n cate!"r$a n"r&a( repre#entar"n e( ;2D9F de ("# cr>dit"# direct"# e indirect"# de (a# e&pre#a# 0inanciera#D &ientra# 6ue a6ue(("# cr>dit"# ca(i0icad"# c"&" c"n pr":(e&a# p"tencia(e# de0iciente# repre#entar"n e( 12D9F @D9FD re#pecti,a&ente/

8.

EMPRESAS FINANCIERAS: CR'DITOS DIRECTOS E INDIRECTOS POR CATE OR6A DE RIES O (En porcentajes) 3% 2% 9%

13%

5ormal CPP 4eficiente 4udoso P+rdida

)3%

A (" (ar!" de 1999 #e pr"du'" una rec"&p"#ici%n en (a e#tructura de (a cartera de cr>dit"# direct"# e indirect"# de( #i#te&a de e&pre#a# 0inanciera#D a( reducir#e (a participaci%n de (a cartera c"&ercia( e incre&entar#e ("# cr>dit"# de#tinad"# a (a# &icr"e&pre#a#/ P"r #u parteD de#apareci% (a cartera =ip"tecaria (ue!" 6ue (a# e&pre#a# 0inanciera# 6ue "t"r!a:an cr>dit"# =ip"tecari"# 0uer"n a:#"r:ida# p"r e&pre#a# :ancaria#/ A#$D a 0ine# de 1999D e( 29D-F de ("# cr>dit"# #e de#tin% a cr>dit"# c"&ercia(e#D e( 8*D2F a cr>dit"# de c"n#u&"D e( 2;D@F c"rre#p"ndi% a cr>dit"# MES/
EMPRESAS -INANCIERAS@ ESTRUCTURA DE LA CARTERA DE CRLDITOS DIRECTOS E INDIRECTOS 2En "o!centa%es3 DicFD8 DicFD? 92D;1D1 2D; 19D* .D* 9D9 K K .AANA .AANA R <a#ta 199;D inc(uida en (a cartera c"&ercia(/ Co#e!cial Cons&#o 7i"oteca!io MESM DicFD> .@D1 8-D1D9 K .AANA DicFD= *9D9 88D2D8 1;D.AANA DicFDD 29D8*D2 K 2;D@ .AANA

1ina(&enteD en (" 6ue re#pecta a renta:i(idadD e( ret"rn" patri&"nia( &"#tr% una &e'"ra a( incre&entar#e de .D;F en dicie&:re de 199@ a 12D2F en dicie&:re de 1999/ E#ta &e'"ra #e e5p(ica p"r e( creci&ient" re!i#trad" en (a# uti(idade# de( e'ercici"D (a# cua(e# a(can7ar"n *2 &i(("ne# de nue,"# #"(e# a 0ine# de 1999/
EMPRESAS -INANCIERAS@ PRINCIPALES INDICADORES -INANCIEROS DicFD8 Cali a e Activos Cartera Atra#ada A Cr>dit"# Direct"# e Indirect"# Cart Atra#ada Re0inanc/ A Cr>d/ Direct"# e Indirect"# Pr",i#i"ne# A Cartera Atra#ada On ices e Gesti$n Ga#t"# Genera(e# de Per#"na( A Acti," Pr"&edi" Uti(idad Neta p"r Tra:a'ad"r 2&i(e# de nue,"# #"(e#3 On ice e Rentabili a ROE ;D1F 9D*F 99D8F 2D1F 9.D8 19D2F DicFD? 11/8F 12D.F 91D@F .D9F *D9 2D8F DicFD> 9D2F ;D-F @8D@F 1-D9F ;D; 11D9F DicFD= 9D9F @D2F 1-8D9F 1-D2F 9D@ .D;F DicFDD 8D8F 1-D9F 11.D@F 1-D9F *-D12D2F

89

4,.,4

Instit&ciones Mic!o(inancie!as No Banca!ias 2IM-NB3

L"# di0erente# tip"# de in#tituci"ne# &icr"0inanciera# n" :ancaria# 6ue "peran en e( pa$# #e encuentran atra,e#and" 0a#e# di#tinta#/ P"r un (ad"D (a# Entidade# de De#arr"((" a (a Pe6ueCa Micr"e&pre#a 2EDPYME3 #e encuentran en una pri&era 0a#e de de#arr"(("D a 6ue n" captan dep%#it"# #u capita( e#t+ c"&pue#t" principa(&ente p"r acci"ne# de (a# Or!ani7aci"ne# N" Gu:erna&enta(e# 2ONG3 0undad"ra#/ La entrada de e#ta# entidade# a( #i#te&a 0inancier" re!u(ad" #uper,i#ad" p"r (a Superintendencia (e# =a per&itid" tener acce#" a nue,a# 0uente# de 0inancia&ient" au&entar #u# c"("caci"ne#/ P"r "tr" (ad"D (a# ca'a# &unicipa(e# rura(e# #e encuentran captand" cada ,e7 &a "re# dep%#it"# #u e#tructura de capita( e#t+ pa#and" p"r un pr"ce#" de c"n,er#i%nE &ientra# 6ue (a# ca'a# &unicipa(e# 2CM3 e#t+n en pr"ce#" de pri,ati7aci%nD (a# ca'a# rura(e# de a="rr" cr>dit" 2CRAC3 #e encuentran e,a(uand" di,er#a# 0"r&a# de 0"rta(eci&ient"D c"&" (a p"#i:i(idad de 0u#i"nar#e para c"n#tituir un :anc" e#pecia(i7ad"/
INSTITUCIONES MICRO-INANCIERAS NO BANCARIAS@ PRINCIPALES INDICADORES -INANCIEROS CM .DD= Inte!#e iaci$n Cr>dit"# Direct"# 2&i(e# nue,"# #"(e#3 N?&er" de Deud"re# Cr>dit" Pr"&edi" 2nue,"# #"(e#3 Dep%#it"# A Cr>dit"# Direct"# Cali a e Activos / S&(iciencia e Ca"ital Cartera Atra#ada A Cr>dit"# Direct"# Pr",i#i"ne# A Cartera Atra#ada Acti,"# P"nderad"# p"r Rie#!" A Patri&"ni" E0ecti," 2NI ,ece#3 On ices e Gesti$n Ga#t"# Genera(e# de Per#"na( A Acti," Pr"&edi" Cr>dit"# Direct"# p"r Tra:a'ad"r 2&i(e# nue,"# #"(e#3 Cr>dit"# Direct"# p"r O0icina 2&i(e# nue,"# #"(e#3 On ices e Rentabili a ROE Mar!en 1inancier"A Cr>dit"# Direct"# *28 ..1 2*@ .;@ 1 *9;1F ;D.F 11;D;F .D18D1F *@1 8 99* 1*D*F 2@D9F .DDD 8*9 .;@ 2;2 ;82 1 912 @.F .D9F 1**D*F .D12D9F 82. 9 9929D2F 2@D;F .DD= 1@2 .22 29 2** 9 288 *.F 1;D*F 92D;F .D; 1-D2F *@@ * -98 K2D1F 19D9F CRAC .DDD 192 999 *2 1.1 . 99* 8*F 19D*F ;.D.F .D1-D1F 888 * 9** K-D1F 2-D*F EDPYME .DD= .DDD 8- @@9 1- 991 * ;2K 9D9F @.D9F *D; 21D@F 2;1 2 2;2 K1-D*F 2-D.F .* ;.1* 992 * 9*8 K 9D.F 9;D8F 2D* 1@D9F 29. 2 9@@ 9D1F *2D9F

E( aC" 1999 0ue un :uen aC" para (a# in#tituci"ne# &icr"0inanciera# en e( Per?E #u cartera pe#ada di#&inu %D (a pr"p"rci%n de dep%#it"# entre cr>dit"# direct"# au&ent% (a renta:i(idad &e'"r%/

8;

INSTIT!CIONES MICROFINANCIERAS NO BANCARIAS: CARTERA ATRASADA/ CR'DITOS DIRECTOS (En porcentajes)

2. 18 1/ 14 12 1. 8 / 4 2 . C& CRAC 14P7&1

1998 1999

A#i&i#&"D e( 0inancia&ient" pr",eniente de in#tituci"ne# 0inanciera# "r!ani#&"# internaci"na(e# c"n#titu$a a 0ine# de 1999 e( *.D9F de ("# pa#i,"# de (a# in#tituci"ne# &icr"0inanciera# n" :ancaria#/ CO1IDE 0ue (a 0uente principa( de 0inancia&ient" de dic=a# in#tituci"ne# c"n una participaci%n de 9*D-FD #e!uid" p"r ("# :anc"# c"n una participaci%n de 22D9F/ E( re#t" de ("# 0"nd"# pr",inier"n de (a Uni%n Eur"peaD de( 1"nd" Naci"na( de C"&pen#aci%n De#arr"((" S"cia( 21ONCODES3D de( 1"nd" Genera( C"ntra,a("r Per? Canad+ 21GCPC3D de( Banc" Intera&erican" de De#arr"((" 2BID3D entre "tr"#/ E( 0inancia&ient" de CO1IDE repre#ent% e( .2D2FD @@D@F 2@D.F de ("# adeudad"# de (a# ca'a# &unicipa(e#D (a# ca'a# rura(e# de a="rr" cr>dit"D de (a# EDPYMED re#pecti,a&ente/
INSTITUCIONES MICRO-INANCIERAS NO BANCARIAS@ ADEUDADOS Al 4. e icie#b!e e .DDD 2en #iles e n&evos soles3 CM @; 981 9 22 8.@ K 9 1.; 91 1-* 11 .*2 .?> =.4 CRAC 1-1 88@ K K K K 9 18; 9 9@1 ..6 0>? EDPYME 9 8*9 @ .9. 8 28* 1 199 K 8 9*8 8 ;-@ 44 A=0 Total 19@ .2. 9 .1; 8 ;-1 1 199 9 1.; ;2 1@8 22 921 4.8 .>.

CO1IDE Uni%n Eur"pea 1ONCODES 1GCPC BID Banc"# Otr"#

4,.,4,.

Ca%as M&nici"ales 2CM3

A 0ine# de 1999D e( #i#te&a de ca'a# &unicipa(e# e#ta:a c"&pue#t" p"r 1* ca'a# &unicipa(e# de a="rr" cr>dit" (a Ca'a Municipa( de Cr>dit" P"pu(ar de Li&aD c"n un t"ta( de 99 "0icina# di#tri:uida# en 19 departa&ent"# de( pa$#/ La# CM au&entar"n en 1999 #u# cr>dit"# n?&er" de deud"re#/ A 0ine# de dic=" aC" e( &"nt" pr"&edi" de ("# cr>dit"# de (a# CM a#cend$a a 1 912 nue,"# #"(e# #u cartera de cr>dit"# era &+# di,er#i0icada 6ue en (a# de&+# in#tituci"ne# &icr"0inanciera# n" :ancaria#D aun6ue tu," &a "r pre#encia en e( #ect"r c"&erci"/ A#i&i#&"D e( .9F de ("# cr>dit"# direct"# e indirect"# de dic=a# e&pre#a# e#ta:a c"n0"r&ad" p"r cr>dit"# a &icr"e&pre#a#/

8@

CM: ESTR!CT!RA DE "OS CR'DITOS DIRECTOS POR ACTIVIDAD ECON%MICA (En porcentajes)

/% 5% )%

2%
Comercio

3)%

-tros A"ricultura *rans orte Industria Serv! Soc! = Adm! P>blica Doteles = Restaurantes

12%

31%

En cuant" a (a ca(idad de carteraD (a# CM ("!rar"n reducir #u &"r"#idad de ;D.F a .D9F entre 199@ 1999D (" 6ue (e# per&iti% a&p(iar #u c":erturaD a(can7and" en dicie&:re de 1999 un rati" de pr",i#i"ne# #":re cartera atra#ada de 1**D2F/ P"r "tr" (ad"D e( apa(anca&ient" de (a# CM K&edid" a tra,># de( rati" acti,"# p"nderad"# p"r rie#!" entre patri&"ni" e0ecti,"K a#cendi% a .D- ,ece# a 0ine# de dicie&:re de 1999D ci0ra #i&i(ar a (a re!i#trada a 0ine# de 199@/ L"# indicad"re# de !e#ti%n e0iciencia &"#trar"n una &e'"ra en e( aC" 1999/ E( rati" !a#t"# !enera(e# de per#"na( entre acti,"# pa#% de 18D1F a 0ine# de 199@ a 12D9F a( 0ina(i7ar e( aC" 1999D &ientra# 6ue ("# &"nt"# de cr>dit"# direct"# p"r tra:a'ad"r p"r "0icina au&entar"nD a(can7and" a 0ine# de 1999 ni,e(e# de 82. 9 99&i(e# de nue,"# #"(e#D re#pecti,a&ente/ A#i&i#&"D ("# dep%#it"# c"n re#pect" a ("# cr>dit"# direct"# crecier"n entre 199@ 1999D (" cua( c"n#titu e una #eCa( de 6ue (a# CM e#tar$an di#&inu end" #u dependencia de ($nea# de 0inancia&ient"/ 1ina(&enteD (a# CM au&entar"n #i!ni0icati,a&ente #u ni,e( de renta:i(idad en e( aC" 1999 de#pu># de (a ca$da 6ue #u0ri% en e( aC" 199@/ A 0ine# de dicie&:re de 1999 (a renta:i(idad patri&"nia( de (a# CM a#cendi% a 29D2F/ 4,.,4,0 Ca%as R&!ales e A9o!!o / C!: ito 2CRAC3 E( #i#te&a de ca'a# rura(e# de a="rr" cr>dit" e#ta:a c"n#tituid" a 0ine# de 1999 p"r 1* e&pre#a#D (ue!" 6ue (a# Ca'a# Ma'e# Se(,a Centra( entraran en pr"ce#" de (i6uidaci%n/ La# CRAC "perati,a# c"nta:an a 0ine# de( aC" 1999 c"n un t"ta( de 89 "0icina# en t"d" e( pa$#/ De( t"ta( de cr>dit"# direct"# e indirect"#D a 0ine# de 1999 e( .8F e#ta:a de#tinad" a &icr"e&pre#a#D &ientra# 6ue e( .;F de( t"ta( de cr>dit"# direct"# 0inancia:a a( #ect"r a!ricu(tura/

89

CRAC: ESTR!CT!RA DE "OS CR'DITOS DIRECTOS POR ACTIVIDAD ECON%MICA (En porcentajes)
3% 22%

Comercio
2%

Servicios Sociales -tros 'anader,a A"ricultura

12% 5)% 4%

Activ! Inmobiliaria

La# CRAC ("!rar"n a&p(iar durante 1999 ("# cr>dit"# direct"# n?&er" de deud"re# D a pe#ar de (a di0$ci( c" untura ec"n%&ica p"r (a 6ue atra,e#a:a e( pa$#D ("!rar"n di#&inuir #u &"r"#idad au&entar (a c":ertura de (a cartera crediticia/ A#$D (a cartera atra#ada c"&" p"rcenta'e de ("# cr>dit"# direct"# a#cendi% a 19D*F a 0ine# de 1999D &ientra# 6ue (a# pr",i#i"ne# c"&" p"rcenta'e de (a cartera atra#ada pa#ar"n de 92D;F en dicie&:re de 199@ a un ni,e( de ;.D.F a 0ine# de 1999/ P"r "tr" (ad"D e( ni,e( de apa(anca&ient" di#&inu % durante e( aC" 1999D =a#ta a(can7ar un ni,e( de .D- ,ece# a 0ine# de 1999/ E( p"rcenta'e de dep%#it"# c"n re(aci%n a ("# cr>dit"# direct"# de (a# CRAC &"#tr% una tendencia #i&i(ar a (a de (a# CMD #%(" 6ue a una &en"r e#ca(aD ((e!and" en dicie&:re de 1999 a un ni,e( de 8*F/
CM Y CRAC: DEP%SITOS TOTA"ES / CR'DITOS DIRECTOS (En porcentajes) 95 85 )5 /5 55 45 35 25
4ic8 9) &ar8 98 :un8 98 Se 8 98 4ic8 98 &ar8 99 :un8 99 Se 8 99 4ic8 99

C&AC

CRAC

P"r "tr" (ad"D ("# !a#t"# !enera(e# de per#"na( c"n re(aci%n a( acti," pr"&edi" #e redu'er"n (i!era&ente en 1999D re!i#trand" ni,e(e# in0eri"re# a ("# de (a# CM (a# EDPYMEE en parte e#t" #e e5p(ica p"r6ue e( &"nt" pr"&edi" de cr>dit" era e( &+# a(t" entre (a# in#tituci"ne# &icr"0inanciera# n" :ancaria#/ Adici"na(&enteD ("# &"nt"# de cr>dit"# direct"# p"r tra:a'ad"r p"r "0icina au&entar"n en 1999D =a#ta a(can7ar ni,e(e# de 888 * 9** &i(e# de nue,"# #"(e#D re#pecti,a&ente/ 1ina(&enteD a pe#ar 6ue #e re!i#tr% una &e'"ra de (a renta:i(idadD e( #i#te&a de CRAC #i!ue re!i#trand" p>rdida#/ A 0ine# de 1999 (a uti(idad neta entre patri&"ni" a#cendi% a un ni,e( ne!ati," de -D1F/

.-

4,.,4,4 Enti a es e Desa!!ollo a la Pe5&eEa / Mic!oe#"!esa 2EDPYME3 A 0ine# de 1999 #e enc"ntra:an en 0unci"na&ient" ; EDPYMED c"n un t"ta( de 22 "0icina# a ni,e( naci"na(/ La# EDPYME #"n (a# in#tituci"ne# &+# '%,ene# en e( #i#te&a 0inancier" peruan"E (a EDPYME &+# anti!ua data de 199@D (a &+# reciente e# (a EDPYME Ra$7D (a cua( inici% #u# "peraci"ne# en #etie&:re de 1999/ Durante 1999 entr% en (i6uidaci%n (a EDPYME CREDINPET a 0ine# de dic=" aC" e5i#t$an 8 entidade# en pr"ce#" de aut"ri7aci%n de 0unci"na&ient" . entidade# en pr"ce#" de aut"ri7aci%n de "r!ani7aci%n/ A( *1 de dicie&:re de 1999 e( 9;F de (a cartera crediticia de (a# EDPYME e#ta:a c"&pue#ta p"r cr>dit"# a &icr"e&pre#a#D &ientra# 6ue e( .9F de dic=a cartera #e de#tina:a a 0inanciar a( #ect"r c"&erci"/
EDPYME: ESTR!CT!RA DE "OS CR'DITOS DIRECTOS POR ACTIVIDAD ECON%MICA (En porcentajes)
3% 2% 29% )% 3%

A"ricultura Industria Comercio Doteles = Restaurantes *rans orte -tros

5/%

Durante e( aC" 1999D e( #i#te&a de EDPYME ("!r% a&p(iar ("# cr>dit"# direct"# e( n?&er" de deud"re#D a( &i#&" tie&p" 6ue (a &"r"#idad di#&inu % (a c":ertura de cartera au&ent% =a#ta a(can7ar a 0ine# de 1999 ni,e(e# de 9D. 9;D8FD re#pecti,a&ente/ P"r "tr" (ad"D e( apa(anca&ient" de (a# EDPYME di#&inu % de *D; ,ece# a 0ine# de 199@ a 2D* ,ece# a 0ine# de 1999/ En (" re0erente a indicad"re# de e0iciencia !e#ti%nD e( rati" !a#t"# !enera(e# de per#"na( c"&" p"rcenta'e de( acti," di#&inu %D a( &i#&" tie&p" 6ue e( &"nt" de cr>dit"# direct"# p"r "0icina au&ent% =a#ta a(can7ar a 0ine# de 1999 un ni,e( de 2 9@@ &i(e# de nue,"# #"(e# e( &"nt" de cr>dit"# direct"# p"r tra:a'ad"r di#&inu % a 29. &i(e# de nue,"# #"(e#/ 1ina(&enteD (a renta:i(idad de (a# EDPYME au&ent% #i!ni0icati,a&ente entre 199@ 1999/ E( rati" de renta:i(idad patri&"nia( pa#% de un ni,e( ne!ati," de 1-D*F a 0ine# de 199@D a un ni,e( p"#iti," de 9D1F a( 0ina(i7ar 1999/ 4,.,6 E#"!esas e A!!en a#iento -inancie!o A 0ine# de( aC" 1999 "pera:an en e( #i#te&a 0inancier" 9 e&pre#a# de arrenda&ient" 0inancier"D (ue!" 6ue en e( &e# de #etie&:re (a e&pre#a Nue," Mund" Lea#in! 0ue#e a:#"r:ida p"r e( :anc" de( &i#&" n"&:re/ E( acti," de (a# e&pre#a# de arrenda&ient" 0inancier" a#cendi% a 0ine# de 1999 a 8 9@* &i(("ne# de nue,"# #"(e#D &"nt" @D-F &a "r a( re!i#trad" a( cierre de 199@/ P"r #u parte e( pa#i," a#cendi% a 8 1.@ &i(("ne# de nue,"# #"(e#D (" 6ue repre#ent% un incre&ent" de 9D;F re#pect" a( ni,e( a(can7ad" en e( &i#&" per$"d" de( aC" anteri"r/ L"# cr>dit"# direct"# de (a# e&pre#a# de arrenda&ient" 0inancier" #u&ar"nD a 0ine# 1999D un t"ta( de 8 -91 &i(("ne# de nue,"# #"(e#D ci0ra #uperi"r en 9D-F a (a re!i#trada a( cierre de 199@/ A#i&i#&"D entre 0ine# de 199@ 1999 (a participaci%n de ("# cr>dit"# en &"neda e5tran'era en e( t"ta( de cr>dit"# direct"# #e incre&ent% de 91D1F a 9.D9FD re#pecti,a&ente/ P"r #u parteD ("# adeudad"# repre#enta:anD a 0ine# de( aC" 1999D e( 9-D.F de( pa#i," t"ta(/

.1

EMPRESAS DE ARRENDAMIENTO FINANCIERO: ACTIVO Y PASIVO (En (5**ones )e n-e3os so*es) 5... 4... 3... 2... 1... . Activo Pasivo
4ic895 4ic89/ 4ic89) 4ic898 4ic899

P"r "tra parteD e( patri&"ni" de (a# e&pre#a# de arrenda&ient" 0inancier" a#cendi% a .28 &i(("ne# de nue,"# #"(e# a 0ine# de 1999D (" 6ue #i!ni0ic% un creci&ient" de 19D.F en dic=" aC"/ C"&" re#u(tad" de( creci&ient" de( patri&"ni"D (a p"#ici%n de #"(,encia de e#te !rup" de inter&ediari"# 0inancier"# #e 0"rta(eci%/ A#$D e( rati" pa#i," entre patri&"ni" pa#% de @D9 ,ece# en dicie&:re 199@ a ;D9 ,ece# a( cierre de 1999/ Re#pect" a (a ca(idad de carteraD e( rati" cartera atra#ada entre cr>dit"# direct"# e indirect"# a(can7% a 0ine# 1999 un ni,e( de 9D2FD #uperi"r a( 1D;F re!i#trad" en dicie&:re de 199@/ En e( &i#&" peri"d"D e( indicad"r de c":erturaD de0inid" c"&" e( rati" pr",i#i"ne# #":re cartera atra#adaD pa#% de 9;D1F a .*D-F/
EMPRESAS DE ARRENDAMIENTO FINANCIERO: MOROSIDAD E 6NDICE DE COBERT!RA (En porcentajes) )92 /9. 498
Moros5)a)

18.9. 1/.9.
Cart! Atrasada ? Cred! 4irectos e Indirectos Provision ? Cartera Atrasada

14.9. 12.9. 1..9. 8.9. /.9. 4.9. 2.9. .9.

6n)5ce )e Co:ert-ra

39/ 294 192 .9.

4ic89) &ar898 :un898 Se 898 4ic898 &ar899 :un899 Se 899 4ic899

En 1999D (a# e&pre#a# de arrenda&ient" 0inancier" ":tu,ier"n una uti(idad neta de( "rden de 111 &i(("ne# de nue,"# #"(e#D ci0ra 12D.F &en"r a( ni,e( a(can7ad" a 0ine# de 199@D c"&" c"n#ecuencia de (a di#&inuci%n de ("# in!re#"# p"r e( deteri"r" de (a ca(idad de cartera (a &a "r e5i!encia de pr",i#i"ne#/ E#ta ca$da en (a uti(idad #e re0(e'% en una di#&inuci%n de( rati" uti(idad neta #":re patri&"ni"D 6ue pa#% de **D2F en 199@ a 22D@F en 1999/ A#i&i#&"D durante 1999 #e ":#er,% una (i!era reducci%n en ("# !a#t"# !enera(e# de per#"na( re#pect" de( acti," pr"&edi"D a( pa#ar de 1D@F a 0ine# de 199@ a 1D;F a( cierre de 1999/ A pe#ar de e#ta &e'"ra en (a e0icienciaD durante e( &i#&" per$"d"D (a renta:i(idad pr"&edi" p"r tra:a'ad"r re!i#tr% una ca$daD a( pa#ar de @8* a ;8@ &i( nue,"# #"(e#/

.2

EMPRESAS DE ARRENDAMIENTO -INANCIERO@ PRINCIPALES INDICADORES -INANCIEROS DicFD8 Cali a e Activos Cartera Atra#ada A Cr>dit"# Direct"# e Indirect"# Cartera Atra#ada Re0inanc/ A Cr>d/ Direct"# e Indirect"# Pr",i#i"ne# A Cartera Atra#ada On ice e Gesti$n Ga#t"# Genera(e# de Per#"na( A Acti," Pr"&edi" Uti(idad Neta p"r Tra:a'ad"r 2&i(e# de nue,"# #"(e#3 On ice e Rentabili a ROE -D2F 2D.F .;D*F *D-F *.1D9 *.D8F DicFD? -D@F 1D;F 9@D*F 2D9F 8-@D9 8-D@F DicFD> 1D1F 1D8F 1*9D2F 2D1F .@.D*.D8F DicFD= 1D;F 2D;F 9;D1F 1D@F @82D@ **D2F DicFDD 9D2F @D;F .*D-F 1D;F ;8@D2 22D@F

4,0 Evol&ci$n el Siste#a e Se+&!os Durante 1999 c"ntinu% (a tendencia 6ue &"#tra:a e( #i#te&a de #e!ur"# =acia (a #eparaci%n de ("# rie#!"# en ra&"# !enera(e# de ,ida/ A#$D a 0ine# de 1999 e( #i#te&a de #e!ur"# e#ta:a c"&pue#t" p"r 1; e&pre#a#D de (a# cua(e# 1- #e dedica:an a ra&"# !enera(e# de ,idaD * #e dedica:an e5c(u#i,a&ente a ra&"# !enera(e# 8 a ra&"# de ,ida/
E#"!esas e Se+&!os A&to!i*a as a O"e!a! "o! Ra#os Ra#os Gene!ales / e Vi a A(ta# Cu&:re# La 1>ni5 Peruana Genera(i Per? Inter#e!ur" La P"#iti,a La 4ita(icia P"pu(ar P"r,enir R$&ac Internaci"na( Su( A&>rica Hie#e Aetna Ra#os Gene!ales Map0re Per? Pac$0ic" Peruan" Sui7a Secre5 Ra#os e Vi a La Rea( Map0re Per? 4ida E( Pac$0ic" 4ida Santander 4ida

4,0,.

P!o &cci$n / Siniest!ali a

En 1999 e( #i#te&a de #e!ur"# &antu," e( dina&i#&" ":#er,ad" en ("# ?(ti&"# aC"#D re!i#trand" un creci&ient" de (a pr"ducci%n t"ta( de 1*D2FE a#$ a( cierre de 1999 e( &"nt" de pri&a# neta# &+# pri&a# de rea#e!ur" aceptada# a(can7% 1 922 &i(("ne# de nue,"# #"(e#/

.*

SISTEMA DE SE !ROS: PRIMAS TOTA"ES (En (5**ones )e n-e3os so*es) 2 ... 1 8.. 1 /.. 1 4.. 1 2.. 1 ... 8.. /.. 4.. 2.. . 4ic895 4ic89/ 4ic89) 4ic898 4ic899

Si :ien durante 1999 t"d"# ("# ra&"# re!i#trar"n ta#a# de creci&ient" p"#iti,a#D (a e,"(uci%n de (a# pri&a# 0ue di#tinta entre ra&"#/ E( creci&ient" re!i#trad" en (a pr"ducci%n de ("# ra&"# de accidente# en0er&edade#D ,ida #e!ur"# pre,i#i"na(e# 0ue &en"r a( re!i#trad" en e( aC" 199@E &ientra# (a# pri&a# de ra&"# !enera(e# 0uer"n (a# ?nica# en re!i#trar un &a "r creci&ient" en 1999 6ue en 199@/
SISTEMA DE SE !ROS: CRECIMIENTO AN!A" DE "AS PRIMAS POR RAMOS (En porcentajes) /. 5. 4. 3. 2. 1. . 4ic89/ 4ic89) 4ic898 4ic899
'enerales Accidentes = 1nfermedades 0ida Previsionales *otal

C"n re(aci%n a (a c"&p"#ici%n de (a pr"ducci%nD ("# #e!ur"# per#"na(e# 2pre,i#i"na(e#D ,idaD accidente# en0er&edade#3 c"n#titu er"n a 0ine# de 1999 e( 8@D2F de (a pr"ducci%n t"ta(D &ientra# 6ue ("# ra&"# !enera(e# repre#entar"n e( .1D@F/ Dentr" de ("# ra&"# !enera(e#D ("# 6ue &a "r participaci%n tu,ier"n 0uer"n ("# ra&"# de ,e=$cu("# 21;D9F de (a# pri&a# t"ta(e#3 de incendi" ($nea# a(iada# 21-D.F de (a# pri&a# t"ta(e#3/

.8

SISTEMA DE SE !ROS: PRIMAS POR RAMOS (En porcentajes)

11% 23%
Previsionales 0ida

19%

Accidentes = 1nfermedades
Incendios = #,neas Aliadas 0eE,culos -tros

18%

11%

18%

P"r "tr" (ad"D e( $ndice de #inie#tra(idad directa #e redu'" #i!ni0icati,a&ente de 1-*D;F a 0ine# de 199@ a 99D*F a 0ine# de( aC" 1999 c"&" re#u(tad" de una reducci%n de 28D.F en ("# #inie#tr"# net"# de( creci&ient" en (a# pri&a# neta# de 12D9F/ E# de#taca:(e (a #i!ni0icati,a ca$da de( $ndice de #inie#tra(idad directa en e( ra&" de incendi" ($nea# a(iada# de *-9D9F en 199@ a 9@D;F a 0ine# de 1999/ Adici"na(&enteD (a #inie#tra(idad cedida #e redu'" =a#ta a(can7ar un ni,e( de 9.D1F a 0ine# de 1999D (ue!" de re!i#trar un 21*D.F a 0ine# de 199@/ Dic=a di#&inuci%n #e e5p(ica p"r6ue ("# #inie#tr"# "ri!inad"# p"r e( 1en%&en" de( NiC" c"rre#p"ndier"n a ra&"# de a(t" ni,e( de ce#i%n 2incendi" ($nea# a(iada#D principa(&ente3/
SISTEMA DE SE !ROS: SINIESTRA"IDAD (En porcentajes) 225 2.. 1)5 15. 125 1.. )5 5. 25 . 4ic89/ 4ic89) 4ic898 4ic899 Retenida Cedida 4irecta

A#i&i#&"D (a #inie#tra(idad retenida #e redu'" de 9.D*F a 0ine# de 199@ a 9-D@F a( 0ina(i7ar 1999D c"&" c"n#ecuencia de( &a "r creci&ient" de (a# pri&a# retenida# c"n re(aci%n a( creci&ient" de ("# #inie#tr"# retenid"#/ Entre ("# rie#!"# 6ue pre#entar"n ("# &a "re# $ndice# de #inie#tra(idad retenida a( cierre de 1999 de#tacar"n a#i#tencia &>dicaD r":" a#a(t"D ,e=$cu("#/

..

SISTEMA DE SE !ROS: SINIESTRA"IDAD RETENIDA POR TIPO DE RIES O (En porcentajes) 9. 8. ). /. 5. 4. 3. 2. 1. .

Asistencia &+dica Robo = Asalto 0eE,culos 0ida = Previsionales *rans orte

4,0,0 In ica o!es e Est!&ct&!a A 0ine# de 1999D (a# 8 e&pre#a# de #e!ur"# c"n &a "r pr"ducci%n 2Pac$0ic" Peruan" Sui7aD R$&ac Internaci"na(D Hie#e Aetna La P"#iti,a3 c"ncentra:an e( 9-D9F de (a# pri&a# t"ta(e# de( #i#te&a/ En e( aC" 1999D e( patri&"ni" e0ecti," de( #i#te&a de #e!ur"# re!i#tr% un creci&ient" de 2@D;FD a#cendiend" a 0ine# de dicie&:re a 1 --@ &i(("ne# de nue,"# #"(e#/ A#i&i#&"D ("# re6ueri&ient"# patri&"nia(e# re!i#trar"n un incre&ent" de 9@D@FD a(can7and" un ni,e( de 9** &i(("ne# de nue,"# #"(e# a 0ine# de 1999D de:id" a( au&ent" de (a participaci%n de( 0"nd" de !arant$a en e( patri&"ni" de #"(,encia de .F a 0ine# de 199@D a *.F a 0ine# de 1999/ 1ina(&enteD e( $ndice de #"(,encia M&edid" p"r e( rati" entre e( patri&"ni" e0ecti," e( &a "r entre e( re6ueri&ient" patri&"nia( e( endeuda&ient" de( #i#te&aK 0ue e6ui,a(ente a 1D8 ,ece#D ci0ra &en"r a( 1D; ,ece# re!i#trad" en e( &i#&" &e# de( aC" anteri"r/
SISTEMA DE SE !ROS: RE7!ERIMIENTOS PATRIMONIA"ES; PATRIMONIO EFECTIVO E 6NDICE DE SO"VENCIA 1 2..
Patr5(on5o E8ect53o < Re=-er5(5entos Patr5(on5a*es (En (5**ones )e n-e3os so*es)

1 ... 8.. /.. 4.. 2.. . 4ic898 &ar899 :un899

Patrimonio 1fectivo

29. 198 19/ 194 192 19. .98 .9/ .94 .92 .9. Se 899 4ic899

Re$uerimientos Patrimoniales Fndice de Solvencia

A 0ine# de 1999D 12 de (a# e&pre#a# 6ue c"n0"r&a:an e( #i#te&a de #e!ur"# c"nta:an c"n acci"ni#ta# e5tran'er"#D #iend" #u participaci%n &a "ritaria en 9 de e((a#/

6n)5ce )e So*3enc5a (En n2(ero )e 3eces)

.9

EMPRESAS DE SEGUROS CON PARTICIPACIN ACCIONARIA EGTRANHERA AL 4. DE DICIEMBRE DE .DDD P!inci"ales Accionistas E)t!an%e!os S&l A#:!ica La -:ni) Pe!&ana Gene!ali Pe!; Ma"(!e Pe!; Ma"(!e Pe!; Vi a Inte!se+&!o Su( A&>rica 2Bra#i(3 Otr"# P="eni5 A##urance P/C/L/2In!(aterra3 Otr"# A##icura7i"ni Genera(i 2Ita(ia3 Otr"# Map0re A&>rica 2E#paCa3 Otr"# In,er#i"ne# Peruana# 2E#paCa3 Otr"# BT Paci0ic O,er#ea# 2C=i(e3 O#"rn" 1inancia( In,e#t&ent# 2C=i(e3 2A Otr"# 2A A&erican Li0e In#urance C"&pan 2EE/UU/3 Aetna Internaci"na( Per? 2C=i(e3 Ra((i B="t=er# Li&ited 2In!(aterra3 Standard Marine In#urance C"&pan Ltd/2In!(aterra3 Otr"# La Positiva Ci!na H"r(d Hide 2EE/UU/3 Suda&ericana de C"n#trucci"ne# 2C"("&:ia3 Pa!tici"aci$n 1A 2En "o!centa%es3 92D-D1 98D9 8D@ .1D1 ;D* .1D* .D9 .1D* .D9 .-D;D. 1D9 *@D**D; 9D. *D* 12D@ 9D9 1-D9 2-D1 -D. 1.DGrup" Santander Centra( <i#pan" 2E#paCa3 Grup" Ci!na 2EE/UU/3 A&erican Internati"na( UnderJriter# 2EE/UU/3 G!&"o Vinc&la o Su( A&>rica 2Bra#i(3 Grup" R" a( S Sun A((iance 2In!(aterra3 Grup" A##icura7i"ni Genera(i 2Ita(ia3 Grup" Map0re 2E#paCa3 Grup" Map0re 2E#paCa3 BT Paci0ic 2C=i(e3 O,er#ea#

El Pac1(ico Vi a Kiese Aetna R1#ac Inte!nacional

A&erican Li0e In#urance 2EE/UU/3 Grup" Aetna 2EE/UU/3

Pac1(ico Pe!&ano S&i*a A&erican Internati"na( UnderJriter# 2EE/UU/3 Otr"# Santan e! Vi a C"&paC$a de Se!ur"# de 4ida Santander 2C=i(e3

1A N" inc(u e ADRT# ni acci"ne# ne!"ciada# en (a B"(#a de Nue,a Y"rG 2A Participaci%n Indirecta

4,0,4 Obli+aciones T:cnicas e Inve!siones A( cierre de 1999D (a# ":(i!aci"ne# t>cnica# de( #i#te&a de #e!ur"# Kc"n0"r&ada# p"r (a# re#er,a# t>cnica#D (a# pri&a# di0erida#D e( patri&"ni" de #"(,encia e( 0"nd" de !arant$aK a#cendier"n a 2 *29 &i(("ne# de nue,"# #"(e#D de (a# cua(e# e( ;-D@F c"rre#p"ndi% a re#er,a# t>cnica#/

.;

SISTEMA DE SE !ROS: RESERVAS T'CNICAS (En porcentajes) 2% 13%

15% 52%

Previsionales Ries"os en Curso &atem@ticas de 0ida Siniestros Pendientes Ries"os Catastr(ficos

18%

A#i&i#&"D (a# re#er,a# pre,i#i"na(e# de rie#!"# en cur#" 0uer"n (a# 6ue &+# c"ntri:u er"n a (a c"n#tituci%n de (a# re#er,a# t>cnica#D c"n participaci"ne# de .2F 1@FD re#pecti,a&ente/ P"r "tr" (ad"D (a# in,er#i"ne# de( #i#te&a de #e!ur"#D c"n#tituida# c"&" re#pa(d" de (a# ":(i!aci"ne# t>cnica#D a(can7ar"n un ni,e( de 2 8*- &i(("ne# de nue,"# #"(e# a 0ine# de 1999/ E( creci&ient" de *.F durante dic=" aC" c"ntri:u % a (a !eneraci%n de un #uper+,it de in,er#i"ne# de 1-1 &i(("ne# de nue,"# #"(e#/ C"n re(aci%n a (a c"&p"#ici%n de (a# in,er#i"ne#D a 0ine# de( aC" 1999 >#ta# e#ta:an c"n0"r&ada# p"r :"n"# (etra# 2*.D9F3D acci"ne# 0"nd"# &utu"# 219D1F3D ca'aD dep%#it"# certi0icad"# 21;D@F3D pri&a# 218D8F3 e in&ue:(e# 21-D8F3/

SISTEMA DE SE !ROS: COMPOSICI%N DE "AS INVERSIONES (En porcentajes) 3% 14% 18%

1.%

CaGa9 4e (sitos = Certificados 6onos = #etras Acciones Coti%adas = 2ondos &utuos Inmuebles Primas -tras Inversiones

19%

3/%

4,0,6

Rease+&!os

Durante e( aC" 1999D e( $ndice de ce#i%n de rie#!"# c"ntinu% (a tendencia decreciente 6ue ,en$a &"#trand" en ("# ?(ti&"# tre# aC"#D ((e!and" a a(can7ar un ni,e( de 2.D1F a 0ina(e# de 1999D ci0ra in0eri"r a( 2.D9F re!i#trad" a 0ine# de 199@/ A( i!ua( 6ue e( aC" anteri"rD entre (a# pri&a# cedida# de#tacar"n ("# ra&"# de incendi" ($nea# a(iada#D a,iaci%nD terre&"t" ra&"# t>cnic"#/

.@

SISTEMA DE SE !ROS: 6NDICE DE CESI%N DE RIES OS (En porcentajes) 35 3. 25 2. 15 1. 5 . 4ic895 4ic89/ 4ic89) 4ic898 4ic899

A 0ine# de 1999 eran ; (a# e&pre#a# de rea#e!ur"# 6ue c"ncentra:an e( 8;D2F de (a# pri&a# cedida#/ Dic=a# e&pre#a# 0uer"n L(" dQ# Sun A((iance and L"nd"n In#urance P(cD de In!(aterraE SJi## Rein#urance C"/D de Sui7aE Sc"r Rein#urance C"D de 1rancia <ann",er RucG,er#ic=erun!# AGD Munc=ener RucG,er#ic=erun!#K Ge#e((#c=a0tD U"(ni#c=e RucG,er#ic=erun!#KGe#e((#c=a0t AGD de A(e&ania/ 4,0,8 In ica o!es -inancie!os Durante 1999 (a uti(idad neta de( #i#te&a &"#tr% una recuperaci%n c"n re(aci%n a 199@D a(can7and" un ni,e( de 9D2F re#pect" de (a# pri&a# retenida# a 0ine# de 1999/ P"r un (ad"D aun6ue e( re#u(tad" t>cnic" re!i#tr% un creci&ient" de .D.FD di#&inu % c"&" p"rcenta'e de (a# pri&a# retenida# a(can7and" un ni,e( de 19F/ P"r "tr" (ad"D e( re#u(tad" 0inancier" re#pect" a (a# pri&a# retenida# &"#tr% un (i!er" creci&ient"D a#cendiend" a 11D2FD &ientra# 6ue e( $ndice de &ane'" ad&ini#trati," M&edid" p"r e( rati" !a#t"# !enera(e# entre pri&a# retenida#K per&aneci% e#ta:(e/
SISTEMA DE SE !ROS: RES!"TADO T'CNICO Y FINANCIERO; ENERA"ES Y !TI"IDAD NETA (Co(o porcentaje )e *as pr5(as reten5)as) ASTOS

35 25 15 5 85 815 825 835

4ic89/ 4ic89)

Resultado *+cnico Resultado 2inanciero 'astos 'enerales Htilidad 5eta

4ic898

4ic899

La renta:i(idad de( #i#te&a de #e!ur"# &"#tr% una (i!era recuperaci%n durante 1999D (ue!" de e5peri&entar ca$da# en ("# d"# ?(ti&"# aC"#/ A#$D a 0ine# de 1999 (a renta:i(idad patri&"nia( 2ROE3 a(can7% un ni,e( de @D;FD &ientra# 6ue (a renta:i(idad #":re acti,"# 2ROA3 a#cendi% a *D-F/ E#ta &e'"ra en (a renta:i(idad #e e5p(icaD principa(&enteD p"r (a di#&inuci%n de (a #inie#tra(idad e( incre&ent" en (a uti(idad 0inanciera/

.9

SISTEMA DE SE !ROS: RENTABI"IDAD (En porcentajes) 14 12 1. 8 / 4 2 . 4ic89/ 4ic89) 4ic898 4ic899

R-A R-1

9-

IV/ PLANEAMIENTON ORGANIPACIN Y GESTIN DE RECURSOS 7UMANOS 6,. Planea#iento / O!+ani*aci$n A inici"# de 1999 #e apr":% e( P(an E#trat>!ic" de (a Superintendencia de Banca Se!ur"# para e( per$"d" 1999K2---D en e( cua( #e inc(u en (a ,i#i%nD &i#i%n ":'eti,"# e#trat>!ic"# de (a in#tituci%nD un an+(i#i# intern" e5tern"E a#$ c"&" indicad"re# 6ue per&iten (a e,a(uaci%n de (a !e#ti%n de (a# p"($tica# de (a in#tituci%n re#pect" a ("# #i#te&a# 0inancier" de #e!ur"#/ Ca:e re#a(tar 6ue a 0ine# de 1999 #e =a:$an a(can7ad" (a# &eta# tra7ada# para dic=" aC"/ P"r "tr" (ad"D durante e( aC" 1999 #e apr":ar"n ("# Manua(e# de Or!ani7aci%n 1unci"ne# de (a# Superintendencia# Ad'unta# de Banca de Se!ur"#E de (a# Gerencia# de E#tudi"# Ec"n%&ic"# Audit"r$a InternaE de (a Superintendencia Ad'unta de A#e#"r$a )ur$dicaE a#$ c"&" ("# c"rre#p"ndiente# a( Departa&ent" de In0"r&+tica a( C"&it> de Se!uridad Inte!ra(/ Cada un" de e(("# de#cri:e ("# ":'eti,"# de (a# +rea# 6ue ("# c"&p"nenD a#$ c"&" (a# re#p"n#a:i(idade# 0unci"ne#D tant" !enera(e# c"&" e#pec$0ica#D de cada un" de #u# &ie&:r"#/ E# i&p"rtante &enci"nar 6ue c"n (a 0ina(idad de au&entar (a e0iciencia "perati,a de (a SuperintendenciaD en e( aC" 1999 #e i&p(e&ent% un #i#te&a &"dern" de tr+&ite d"cu&entari"D 6ue #i!ni0ica un a="rr" de recur#"# =u&an"# de tie&p"/ A#i&i#&"D #e inici% e( Pr" ect" de Si#te&a# C"rp"rati,"# c"n e( 0in de de#arr"((ar ("# #i#te&a# de in0"r&aci%n "rientad"# a( an+(i#i# #uper,i#i%n de ("# #i#te&a# 0inancier" de #e!ur"#D :rindand" un #"p"rte in0"r&+tic" &+# adecuad" para (a !e#ti%n de (a Superintendencia/ 6,0 P!o/ecto TIC 0AAA C"n (a 0ina(idad de adecuar ("# recur#"# c(a#i0icad"# c"&" tecn"("!$a de in0"r&aci%n 2TI3 para e( ca&:i" de &i(eni"D (a Superintendencia de#arr"((% durante 1999 e( Pr" ect" TIC 2---K1rente Intern"/ E( de#arr"((" de( Pr" ect" inc(u % cuatr" etapa#B identi0icaci%n p(anea&ient"D adecuaci%n ren",aci%nD ,a(idaci%nD e i&p(e&entaci%nE #e p(a#&% en cinc" 0rente# de tra:a'" 6ue rea(i7ar"n (a# acti,idade# de in,entari"D an+(i#i# de i&pact"D c"n,er#i%nD prue:a# e i&p(e&entaci%n e(a:"raci%n de( p(an de c"ntin!encia/ Cada un" de ("# 0rente# e#tu," a car!" de un c""rdinad"r re#p"n#a:(e de( #e!ui&ient" c"ntr"( de (a# acti,idade#/ En e( pri&er 0rente #e rea(i7% e( in,entari" de (a# ap(icaci"ne#D #e ana(i7% cada un" de ("# pr"!ra&a#D #e #"(icit% a ("# pr",eed"re# in0"r&aci%n acerca de (a adecuaci%n de ("# #"0tJare =ardJare ad6uirid"#/ En e( 0rente de an+(i#i# de i&pact" #e ana(i7% (a c"n,eniencia de c"n,ertir (a# ap(icaci"ne# e5i#tente# 0rente a (a "pci%n de ren",ar A" actua(i7ar e( #"0tJare =ardJare/ En e( 0rente de c"n,er#i%nD #e rea(i7ar"n ("# ca&:i"# en ("# pr"!ra&a# #":re (a :a#e de (a t>cnica de e5pan#i%n #e pr"cedi% a ren",ar A" actua(i7ar e( =ardJareD #"0tJare e6uip"# N"KTI inadecuad"#/ En e( 0rente de prue:a# e i&p(e&entaci%n #e pr":ar"n ("# nue,"# ap(icati,"# c"n (a participaci%n de ("# u#uari"#/ A#i&i#&"D #e rea(i7ar"n prue:a# de tran#0erencia e(ectr%nica de in0"r&aci%nD tant" c"n (a# e&pre#a# :ancaria# en c""rdinaci%n c"n ASBANCD c"&" c"n (a# e&pre#a# de #e!ur"#D en c""rdinaci%n c"n APESEG/ T"da# (a# prue:a# rea(i7ada# 0uer"n #ati#0act"ria#/ 1ina(&enteD en e( 0rente de p(an de c"ntin!encia #e de0inier"n ("# pr"ce#"# a(ternati,"# nece#ari"# (a "r!ani7aci%n re6uerida para #"p"rtar e( ree#ta:(eci&ient" de ("# pr"ce#"# de ne!"ci" cr$tic"# de (a Superintendencia en (a e,entua(idad 6ue #e pr"du7ca una 0a((a p"r e( aC" 2--- de a(!un" de ("# acti,"#D a#$ c"&" ("# r"(e# re#p"n#a:i(idade# de (a# per#"na# in,"(ucrada# en (a i&p(e&entaci%n de( p(an/ Para (a e(a:"raci%n de e#te p(an de c"ntin!encia #e c"nt% c"n e( ap" " de (a e&pre#a IBM de( Per?/ E( Pr" ect" TICK2---K1rente Intern" #i!ni0ic% una in,er#i%n de USL.9- &i(D 6ue inc(u % (a c"ntrataci%n de #er,ici"# para (a adecuaci%n de a(!una# ap(icaci"ne#D (a c"&pra de nue,"# e6uip"#D (a actua(i7aci%n ren",aci%n de =ardJare #"0tJareD (a c"ntrataci%n de #er,ici"# de a#e#"r$a e(a:"raci%n de( p(an de c"ntin!encia/

91

6,4

Atenci$n al Cliente

C"n (a 0ina(idad de 0"&entar (a tran#parenciaD de "rientar a ("# c(iente# de (a# e&pre#a# de ("# #i#te&a# 0inancier" de #e!ur"#D de :u#car 6ue dic=a# e&pre#a# :rinden un #er,ici" adecuad"D (a Superintendencia atiende c"n#u(ta# te(e0%nica# per#"na(e#D cana(i7a (a# 6ue'a# c"ntra (a# e&pre#a# #uper,i#ada#/ A#$D durante 1999 #e reci:ier"n a(reded"r de 1* --- c"n#u(ta# te(e0%nica# 2 *.- c"n#u(ta# per#"na(e# de e&pre#a# de( #i#te&a 0inancier"D de (a# cua(e# apr"5i&ada&ente e( 9.F e#tu," re0erid" a (a centra( de rie#!"#D #ea re#pect" a (a p"#ici%n de( deud"r en e( #i#te&aD a (a c(a#i0icaci%n e identi0icaci%n de( deud"rD " a tar'eta# de cr>dit" anu(ada# cuenta# c"rriente# cerrada#/ E( .F re#tante 0uer"n c"n#u(ta# acerca de ("# pr"cedi&ient"# para (a "r!ani7aci%n de e&pre#a# " (a in#cripci%n en a(!un" de ("# re!i#tr"# de (a SuperintendenciaD entre "tr"#/ Adici"na(&enteD #e reci:ier"n a(reded"r de *.- c"n#u(ta# re0erente# a ("# pr"cedi&ient"# a #e!uir p"r ("# c(iente# cuand" de#een pre#entar 6ue'a# c"ntra a(!una e&pre#a #uper,i#ada/ En (" 6ue re#pecta a( #i#te&a de #e!ur"#D durante 1999 #e atendier"n apr"5i&ada&ente 2 --- c"n#u(ta# te(e0%nica# re(aci"nada# principa(&ente a a#pect"# c"ntractua(e# de p%(i7a# de #e!ur"#D a ("# de:ere# derec="# 6ue tienen ("# a#e!urad"# ("# pr"cedi&ient"# a #e!uir p"r 6uiene# de#een p(antear a(!?n rec(a&" c"ntra (a# e&pre#a# de #e!ur"# rea#e!ur"#D a#$ c"&" #u# #u:#idiaria#D ("# inter&ediari"# au5i(iare# de #e!ur"#/ A#i&i#&"D #e reci:ier"n 1-9 6ue'a# e#crita#D e( ;-F de (a# cua(e# 0ue c"ntra (a# e&pre#a# de #e!ur"#D e( 2;F c"ntra ("# inter&ediari"# au5i(iare# de #e!ur"# e( *F c"ntra "tra# entidade# de( #i#te&a/ Ca:e de#tacar 6ueD a( i!ua( 6ue en e( aC" anteri"rD (a# 6ue'a# #":re rie#!"# &a#i,"# 0uer"n (a# &+# 0recuente#/ 6,6 Ca"acitaci$n / Recl&ta#iento e Pe!sonal 1rente a( ret" de ren",ar de#arr"((ar un ca&:i" inte!ra( en ("# e#6ue&a# de re!u(aci%n #uper,i#i%n para adaptar#e a (a# nue,a# e5i!encia# de( &ercad"D rec"n"ciend" 6ue (a &anera de ("!rar(" e# c"ntand" c"n capita( =u&an" de a(t" ni,e( entrena&ient" e#pecia(i7ad"D en e( aC" 199@ (a Superintendencia in#taur% e( Pr"!ra&a de E5ten#i%n en 1inan7a#D BancaD Se!ur"# Super,i#i%n/ Dad" e( >5it" de( Pri&er Pr"!ra&a de E5ten#i%nD a tra,># de( cua( #e rec(ut% a un !rup" de '%,ene# pr"0e#i"na(e# de e5ce(ente preparaci%n acad>&ica !ran p"tencia( de de#arr"((" pr"0e#i"na( #e capacit% a per#"na( de (a SuperintendenciaD en 1999 #e decidi% c"ntinuar c"n e#ta e#trate!ia de capacitaci%n #e(ecci%n de per#"na(/ En e( ,eran" de 1999D #e ((e,% a ca:" e( Se!und" Pr"!ra&a de E5ten#i%nD nue,a&ente en c"n,eni" in#tituci"na( c"n (a Uni,er#idad de( Pac$0ic" c"ntand" c"n e( ap" " de( Banc" Intera&erican" de De#arr"((" 2BID3/ E( pr"!ra&a e#tu," c"&pue#t" p"r cur#"# :+#ic"# de 0inan7a#D ec"n"&$a c"nta:i(idadD a#$ c"&" p"r cur#"# e#pecia(i7ad"# #":re 0unda&ent"#D 0unci"na&ient"D re!u(aci%n #uper,i#i%n de ("# #i#te&a# 0inancier" de #e!ur"#/ L"# cur#"# 0uer"n dictad"# p"r pr"0e#"re# de (a# &e'"re# uni,er#idade# de( pa$# de( e5tran'er"D a#$ c"&" p"r repre#entante# de entidade# de ("# #i#te&a# 0inancier" de #e!ur"#D e in#truct"re# de (a Re#er,a 1edera( de ("# E#tad"# Unid"#/ En e#te Se!und" Pr"!ra&a participar"n 1- 0unci"nari"# de (a in#tituci%n *- '%,ene# e#tudiante#E de e#t"# ?(ti&"# 2- pa#ar"n a 0"r&ar parte de( per#"na( de (a Superintendencia/ A#i&i#&"D en a!"#t" de 1999 #e inici% e( pr"ce#" de #e(ecci%n de ("# p"#tu(ante# para e( Tercer Pr"!ra&a de E5ten#i%n/ En e( pr"ce#" de p"#tu(aci%n #e uti(i7% p"r pri&era ,e7 una 0ic=a de in#cripci%n en ($nea a tra,># de (a p+!ina Je: de (a SuperintendenciaD (" cua( per&iti% dup(icar e( n?&er" de p"#tu(ante#/ A#$D de entre &+# de 2 --- '%,ene# a ni,e( naci"na(D 0uer"n #e(ecci"nad"# *. participante#D ("# cua(e# #e di#tin!uier"n p"r #u# &>rit"# acad>&ic"# per#"na(e#/ En e( &arc" de( c"n,eni" c"n (a Uni,er#idad de( Pac$0ic" #e e#tipu(a (a c"n,a(idaci%n de ("# cur#"# de( Pr"!ra&a de E5ten#i%n apr":ad"# c"n n"ta #ati#0act"ria para 6uiene# decidan cur#ar (a Mae#tr$a en 1inan7a#E p"r (" 6ue a 0ine# de 1999 cu(&inar"n dic=a Mae#tr$a 18 pr"0e#i"na(e# de (a Superintendencia/ Adici"na(&enteD durante 1999 d"# 0unci"nari"# de (a Superintendencia ,ia'ar"n a E#paCa a #e!uir e#tudi"# de p"#t!rad" re!re#% de L"ndre# un 0unci"nari" 6ue ":tu," una &ae#tr$a en ciencia# actuaria(e#/

92

A 0ine# de 1999D e( @-F de( per#"na( 6ue (a:"ra:a en (a Superintendencia ten$a e#tudi"# uni,er#itari"# c"nc(uid"# un a(t" p"rcenta'e de >#te e#tudi"# de p"#t!rad"E e( 1@F ten$a ni,e( t>cnic" 2F e#tudi"# #ecundari"#/
FORMACI%N PROFESIONA" DE" PERSONA" DE "A S!PERINTENDENCIA (En porcentajes)

2%

18%

Hniversitaria *+cnica Secundaria

8.%

La a#i#tencia a cur#"# de pre#ti!i" en e( e5tran'er" e# "tr" c"&p"nente i&p"rtante de (a e#trate!ia de capacitaci%n de( per#"na( de (a Superintendencia/ En e( aC" 1999D 0unci"nari"# de (a in#tituci%n participar"n en ("# di#tint"# &%du("# de( Pr"!ra&a de Capacitaci%n C"ntinenta( "r!ani7ad"# p"r (a A#"ciaci%n de Super,i#"re# de Banc"# de (a# A&>rica# 2ASBA3 6ue #e ((e,ar"n a ca:" en Ar!entinaD Guate&a(a <"ndura#D a#$ c"&" en di,er#"# cur#"# de( Pr"!ra&a de Capacitaci%n de( Si#te&a de (a Re#er,a 1edera( de ("# E#tad"# Unid"#/ A#i&i#&"D c"n e( ":'eti," de pr"0undi7ar en e( c"n"ci&ient" de di,er#"# a#pect"# de #uper,i#i%nD entre ("# 6ue de#tacan ("# &ecani#&"# de re#"(uci%n :ancariaD ("# pr"ce#"# de adecuaci%n a( aC" 2--- (a# t>cnica# de #uper,i#i%n en #e!ur"#D durante 1999 ("# 0unci"nari"# de (a Superintendencia rea(i7ar"n pa#ant$a# en e( Banc" Centra( de (a Rep?:(ica Ar!entinaD en e( Banc" de E#paCaD en (a C"&i#i%n Naci"na( Bancaria de 4a("re# de M>5ic"D en (a Superintendencia de Banc"# Entidade# 1inanciera# de B"(i,iaD en (a C"&i#i%n Naci"na( de Se!ur"# 1ian7a# de M>5ic"D en (a Superintendencia de Se!ur"# de (a Naci%n de (a Rep?:(ica Ar!entinaD en National Association of Insurance Commissioners 2NAIC3 de ("# E#tad"# Unid"#D entre "tra#/ 6,8 Pa!tici"aci$n en Eventos en el E)te!io! Durante 1999D a tra,># de (a pre#encia de #u# 0unci"nari"# (a Superintendencia particip% acti,a&ente en i&p"rtante# 0"r"#D #e&inari"# e,ent"# internaci"na(e# re(aci"nad"# a (a acti,idad in#tituci"na(/ En (" 6ue c"ncierne a (a participaci%n en 0"r"# de "r!ani#&"# &u(ti(atera(e#D 0unci"nari"# de (a Superintendencia a#i#tier"n a (a 8- Reuni%n Anua( de (a A#a&:(ea de G":ernad"re# de( Banc" Intera&erican" de De#arr"((" a (a 18 Reuni%n Anua( de (a A#a&:(ea de G":ernad"re# de (a C"rp"raci%n Intera&ericana de In,er#i"ne#D ((e,ada# a ca:" en (a ciudad de Par$# entre e( 12 1@ de &ar7"/ A#i&i#&"D de( 2. a( 2@ de &a " 0unci"nari"# de (a Superintendencia participar"n en (a C"n0erencia Anua( de( Grup" de( Banc" Mundia( T=e Br""Gin!# In#tituti"n #":re VMercad"# 1inancier"# De#arr"(("B Pre,enci%n de cri#i# en ("# Mercad"# E&er!ente#W en (a ciudad de Nue,a Y"rGD en e( II 1"r" Intera&erican" de (a Micr"e&pre#aD "r!ani7ad" p"r e( BID de( 2* a( 2; de 'uni" en (a ciudad de Buen"# Aire#/ Adici"na(&enteD 0unci"nari"# de (a Superintendencia a#i#tier"n a( P4III C"n!re#" Latin"a&erican" de Derec=" Bancari" "r!ani7ad" p"r (a 1ederaci%n Latin"a&ericana de Banc"# en (a ciudad de San Pedr" de Su(aD <"ndura# de( 2- a( 22 de 'u(i"E a( PLIP Pr"!ra&a de A(ta Gerencia "r!ani7ad" p"r INCAE en C"#ta Rica de( 11 de 'u(i" a( 9 de a!"#t"/ De( &i#&" &"d"D nue#tr"# repre#entante# a#i#tier"n a (a P A#a&:(ea de Superintendente# de Se!ur"# de A&>rica Latina ((e,ada a ca:" en Pana&+ de( ; a( 18 de a!"#t"/

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C"&" parte de (a capacitaci%n en te&a# re(aci"nad"# a (a !e#ti%n de rie#!"#D 0unci"nari"# de (a Superintendencia participar"n en e( cur#" VMane'" de( Rie#!" de Ta#a de Inter>#W ((e,ad" a ca:" de( . a( 9 de a:ri( en Nue,a Y"rG ,i#itar"n (a Office of the Comptroller of the Currency 2OCC3 para ana(i7ar e( te&a de VMane'" de( Rie#!" de Ta#a de Inter>#W entre e( ; e( 12 de 'uni"/ A#i&i#&"D re#pect" a (a #uper,i#i%n de e&pre#a# de #e!ur"#D 0unci"nari"# de (a Superintendencia participar"n en e( VSe&inari" de Super,i#i%n de Se!ur"#W "r!ani7ad" p"r (a A#"ciaci%n Internaci"na( de Super,i#"re# de Se!ur"# 2IAIS3 entre e( *1 de ener" e( 2 de 0e:rer" en Sin!apurD a#$ c"&" en e( VPr"!ra&a de #uper,i#i%n Re!u(aci%n de Se!ur"#W ((e,ad" a ca:" en L"ndre#D de( 9 a( 19 de &a "/ La Superintendencia ta&:i>n en,i% repre#entante# a 0"r"# c"n0erencia# de $nd"(e !enera(D c"&" e( VSe&inari" #":re (a# Unidade# de In0"r&aci%n 1inanciera #u 1unci%n en (a Pre,enci%n de( B(an6ue" de Capita(e#W ((e,ad" a ca:" en (a ciudad de Santa Cru7 de (a SierraD B"(i,ia de( 2; a( *- de a:ri( de 1999 (a Reuni%n de( Grup" de E5pert"# de La,ad" de Acti,"# rea(i7ada en Ha#=in!t"n D/C/ entre e( 2- e( 22 de 'u(i"/ A#i&i#&"D #e particip% en reuni"ne# d"nde #e trat% e( pr":(e&a de( aC" 2---D ta(e# c"&" e( VCur#" Y2UW rea(i7ad" en Guate&a(a de( 12 a( 18 de 'u(i" de 1999D (a reuni%n "r!ani7ada p"r (a A#a&:(ea Re!i"na( de G(":a( 2--- para A&>rica Centra(D A&>rica de( Sur e( Cari:e #":re VP(ane# de C"ntin!encia Atenuaci%n de Rie#!"# para e( AC" 2---W rea(i7ad" en Santia!" de C=i(e de( *- a( *1 de a!"#t"/ Ade&+# #e a#i#ti% entre e( * e( 8 de a!"#t" a (a reuni%n de VAPEG Wor shop on !e"elopment of #ond $ar etW rea(i7ada en <"n! U"n!D prepar+nd"#e e( d"cu&ent" VCompendium of %ound Practices & Guidelines to 'acilitate the !e"elopment of !omestic #ond $ar ets in APEG $em(er EconomiesW 6,? Pa!tici"aci$n / O!+ani*aci$n e Eventos en el Pa1s Durante 1999 (a Superintendencia "r!ani7% #e&inari"# c"n (a participaci%n de de#tacad"# pr"0e#i"na(e# e5tran'er"#/ C"&" parte de( cic(" de c"n0erencia# Nue,a Ar6uitectura de( Si#te&a 1inancier"B G(":a(i7aci%nD R"( de( Mercad" de (a Re!u(aci%nD #e c"nt% c"n (a participaci%n de Gui((er&" Ca(,"D pr"0e#"r de( Departa&ent" de Ec"n"&$a de (a Uni,er#idad de Mar (andD para e5p"ner acerca de (a# E#trate!ia# para Reducir ("# E0ect"# Ne!ati,"# de (a G(":a(i7aci%n 1inancieraE de( &i#&" &"d"D Da,id Yer&acGD pr"0e#"r de (a E#cue(a de Ne!"ci"# de (a Uni,er#idad de Nue,a Y"rG 2Stern3D e5pu#" #":re 1u#i"ne#D Ad6ui#ici"ne# "tra# 1"r&a# de Ree#tructuraci%n E&pre#aria(/ E( Pr"0e#"r Se:a#ti+n EdJard#D pr"0e#"r de (a Uni,er#idad de Ca(i0"rniaD L"# An!e(e# 2UCLA3D 0ue in,itad" a participar en un c"n,er#at"ri" #":re (a# Lecci"ne# de (a Cri#i# A#i+tica para ("# Si#te&a# 1inancier"# de A&>rica Latina/ A#i&i#&"D c"n e( ":'eti," de 0"&entar (a di#cu#i%n de ("# re#u(tad"# de in,e#ti!aci"ne# rea(i7ada# p"r e( per#"na( de (a# di0erente# +rea# de (a SuperintendenciaD durante 1999 #e ((e,ar"n a ca:" Se&inari"# Intern"# de In,e#ti!aci%nD a ("# cua(e# a#i#tier"n tant" 0unci"nari"# de (a Superintendencia c"&" de "tr"# "r!ani#&"# p?:(ic"# de e&pre#a# re(aci"nada# a ("# #i#te&a# 0inancier" de #e!ur"#/ Durante e( pri&er #e&e#tre #e pre#entar"n ; tra:a'"# de in,e#ti!aci%n #":re te&a# de (i6uide7D &"r"#idad en (a# in#tituci"ne# &icr"0inanciera#D &ercad" de pr>#ta&"# inter:ancari"#D #er,ici"# de #e!ur"# de #a(ud de (ar!" p(a7"D e0iciencia de( &ercad" :ur#+ti(D cic("# creditici"# 0(u'"# de capita(e#D e#tructura de p(a7"# de ta#a# de inter>#/ Durante e( #e!und" #e&e#tre #e e5pu#ier"n c"&entar"n ; d"cu&ent"# #":re rie#!" creditici"D c"ncentraci%n de( #i#te&a :ancari"D ,a("ri7aci%n de in,er#i"ne#D deter&inante# de (a cartera atra#adaD re6ueri&ient"# patri&"nia(e# p"r rie#!" de in,er#i"ne#D #"#teni:i(idad de entidade# &icr"0inanciera# &ercad" de in#tru&ent"# deri,ad"#/

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