Unidad Central del Valle del Cauca

Facultad de Ciencias Administrativas, Econmicas y Contables

Programa de Contadura Pblica

Curso de Matemticas Financieras

Profesor: Javier Hernando Ossa Ossa

Ejercicio resuelto sobre amortizaciones.

Con el objetivo de aplicar los conceptos vistos sobre amortizacin, tomemos como ejemplo
una deuda por valor de $1.000.000, la cual debe ser cancelada en un plazo de un ao, con
un inters del 31.2% anual liquidado mensualmente. En este caso los datos generales son:
P = $1.000.000
r = 31.2% anual cmv
i = 2.6% mensual
n = 12 meses
Realicemos la amortizacin, empleando los diferentes mtodos vistos:
1. Cuota nica:
F = 1.000.000(1.26)12
F = 1.360.718,63
Valor a cancelar al final del plazo
2. Cuota peridica uniforme (Serie uniforme)

0.026(1.026)12
A = 1.000.000

12
(1.026) 1
A = 98.078,34.
Valor a cancelar en todos y cada uno de los 12 meses del plazo.

La siguiente tabla muestra la amortizacin de la deuda:

Ejercicio resuelto sobre amortizaciones

Monto
Inters
Plazo
Sisterma
Pago

1,000,000
2.60%
12
Cuota fija
98,078

AMORTIZACION
N

Pago

0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12

Intereses

0
98,078
98,078
98,078
98,078
98,078
98,078
98,078
98,078
98,078
98,078
98,078
98,081

0
26,000
24,126
22,203
20,230
18,206
16,130
13,999
11,813
9,570
7,269
4,908
2,485

Abono capit
0
72,078
73,952
75,875
77,848
79,872
81,948
84,079
86,265
88,508
90,809
93,170
95,596

Saldo
1,000,000
927,922
853,970
778,095
700,247
620,375
538,427
454,348
368,083
279,575
188,766
95,596
0

Ntese que el ltimo periodo es necesario ajustar la cuota a pagar con el fin de amortizar
totalmente la deuda. La diferencia se origina al truncar los decimales de la cuota peridica.
3. Cuota peridica creciente linealmente. Para efectos del ejercicio, supongamos que la
cuota crecer mensualmente en $10.000. En este caso primero se debe calcular la base
del gradiente o primera cuota:
(1 + i )n 1 G (1 + i )
F = B
+
i
i

(1.026)12 1 10.000 (1.026)12 1

12
1.360.718,63 = B
+

0.026 0.026 0.026

1.360.718,63 = B[13,8737] + 384.615,3846[1.8738]

1.360.718,63 = 13,8737B +720.692,3077
13,8737B = 640.026,3223
640.026,3223
B=
= 46.132,35
13,8737
B = 46.132,35.

Esto significa que la amortizacin se inicia con un pago de $46.132, el cual se incrementar
en $10.000 cada mes.
El siguiente es el cuadro de amortizacin:
Profesor: Javier Hernando Ossa Ossa

Ejercicio resuelto sobre amortizaciones

Monto
Inters
Plazo
Sisterma
Incremento
Primer pago

1,000,000
2.60%
12
Cuota creciente lineal
10,000
46,132

AMORTIZACION
N
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12

Pago
0
46,132
56,132
66,132
76,132
86,132
96,132
106,132
116,132
126,132
136,132
146,132
156,138

Intereses
0
26,000
25,477
24,680
23,602
22,236
20,575
18,610
16,335
13,740
10,818
7,560
3,957

Abono capit
0
20,132
30,655
41,452
52,530
63,896
75,557
87,522
99,797
112,392
125,314
138,572
152,181

Saldo
1,000,000
979,868
949,213
907,761
855,231
791,335
715,778
628,256
528,459
416,067
290,753
152,181
0

4. Cuota peridica decreciente lineal. Supongamos que la cuota decrecer

mensualmente en $10.000.

Valor del primer pago:

(1.026)12 1 10.000 (1.026)12 1

12
1.360.718,63 = B
+

0.026 0.026
0.026

B = 150.025,65

Debe iniciar pagando una cuota de $150.026, la cual se disminuir en $10.00 en cada
periodo. La siguiente es la tabla de amortizacin:

Profesor: Javier Hernando Ossa Ossa

Ejercicio resuelto sobre amortizaciones

Monto
Inters
Plazo
Sisterma
Incremento
Primer pago

1,000,000
2.60%
12
Cuota creciente lineal
(10,000)
150,026

AMORTIZACION
N

Pago

0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12

0
150,026
140,026
130,026
120,026
110,026
100,026
90,026
80,026
70,026
60,026
50,026
40,006

Intereses
0
26,000
22,775
19,727
16,859
14,177
11,685
9,388
7,291
5,400
3,720
2,256
1,014

Abono capit
0
124,026
117,251
110,299
103,167
95,849
88,341
80,638
72,735
64,626
56,306
47,770
38,992

Saldo
1,000,000
875,974
758,723
648,424
545,257
449,408
361,067
280,429
207,694
143,068
86,762
38,992
0

Al igual que en los otros casos de amortizacin, la ltima cuota debe ser ajustada para
compensar la inexactitud originada en el redondeo de las cifras a cero decimales.
5. Cuota creciente geomtricamente. Vamos a suponer que la cuota crecer
mensualmente en un 2%. Al igual que en los dos casos anteriores, primero se debe
calcular el pago inicial o primera cuota.

F=

T
(1 + i )n (1 + k )n
1 k

]
[

1.360.718,63 =

T
(1.026)12 (1.02)12
0.026 0.02

1.360.718,63 =

T
[0.925]
0.006

1.360.718,63 =

0.0925T
0.006

T=

8.164,31
= 88.262,811
0.0925

En este caso, iniciar pagando una cuota de $88.263, la cual se incrementar,

mensualmente en un 2%.

Profesor: Javier Hernando Ossa Ossa

Ejercicio resuelto sobre amortizaciones

Tabla de amortizacin:
Monto
Inters
Plazo
Sisterma
Incremento
Primer pago

1,000,000
2.60%
12
Cuota creciente geomtrica
2% mensual
88,263

AMORTIZACION
N
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12

Pago
0
88,263
90,028
91,829
93,666
95,539
97,450
99,399
101,387
103,415
105,483
107,593
110,075

Intereses
0
26,000
24,381
22,674
20,876
18,984
16,993
14,901
12,705
10,399
7,980
5,445
2,789

Abono capit
0
62,263
65,647
69,155
72,790
76,555
80,457
84,498
88,682
93,016
97,503
102,148
107,286

Saldo
1,000,000
937,737
872,090
802,935
730,145
653,590
573,133
488,635
399,953
306,937
209,434
107,286
0

Como los clculos se realizaron sin decimales, es necesario incrementar en 330 la ltima
cuota para ajustar la amortizacin y dejar el saldo en cero.

Profesor: Javier Hernando Ossa Ossa