Financiamiento Nacional Sector Servicio Gua de Proyectos de Inversin Sector Servicio (Instalacin, construccin, ampliacin, adquisicin de activos fijos)

Introduccin La presente Gua tiene la finalidad de explicar cmo se deben elaborar los Proyectos de Inversin que acompaarn las solicitudes de financiamiento del sector servicios, a ser consignadas en el Banco de Desarrollo Econmico y Social de Venezuela (Bandes). Dichos proyectos debern estar enmarcados en los lineamientos estratgicos del Plan de Desarrollo Econmico y Social de la Nacin 2007-2013, en los sectores y en las partidas financiables que se indican a continuacin, sin menoscabo de cualquier otra alternativa que resulte aprobada por el Directorio Ejecutivo de Bandes: Servicios: Comprende todos aquellos proyectos conexos a las actividades productivas, en apoyo a la produccin de bienes y servicios, tales como: transporte de carga, centros de acopio, centros de refrigeracin, maquinarias agrcolas, servicios agrcolas, petroleros reparacin y mantenimiento de maquinarias; puertos, aeropuertos, productores independientes de radio y televisin, produccin y distribucin de filmes y videocintas, salones audiovisuales de presentacin de filme y videocintas en zonas populares, actividades teatrales, agencias de noticias, prensa escrita, museos, bibliotecas, archivos e imprenta, entre otros. Tambin se incluye la repotenciacin, mejora y adquisicin de activos fijos, construccin, ampliacin y mejora de infraestructura, capital de trabajo (materia primas, insumos, mano de obra y otros gastos necesarios, equivalente a tres meses de prestacin del servicio), pago de pasivos, activos intangibles (costos de organizacin, puesta en marcha, estudios y asistencia tcnica), desarrollo de innovaciones tecnolgicas, entre otros. No se financiarn proyectos de salud y educacin privada, con excepcin de los servicios de salud que tengan insuficiencia en la cobertura por parte del Estado. Adquisicin de las unidades de transporte: Camiones, Gandolas, etc. Adquisicin de accesorios requeridos para la actividad a realizar: cava, limas, thermo king, unidades de enfriamiento, motores fuera de borda, contenedor, etc. Seguro del vehculo (primer ao). etc.

Para la presentacin del proyecto, se recomienda la divisin del mismo en captulos, tal como se seala seguidamente:

1. Identificacin del proponente Proporcionar la informacin general de la Persona Jurdica solicitante del Financiamiento indicando:
Persona Jurdica Razn Social: Se refiere al nombre con que est registrada la empresa o cooperativa en el Registro correspondiente. Ejemplo Transporte XXX. Denominacin Comercial: Se refiere al nombre con que se conoce comercialmente a la empresa o cooperativa. Siglas: Se refiere a la abreviatura de la razn social. RIF: Indicar el Nmero del Registro de Informacin Fiscal. Nmero de SUNACOOP: En caso de cooperativas, indicar el nmero de registro en la Sunacoop. Ubicacin: Sealar la direccin (urbanizacin/ barrio, calle, avenida o callejn; nmero y nombre de casa/edificio/galpn, piso, punto de referencia, parroquia, municipio, ciudad, estado), telfono, fax y correo electrnico. Representante Legal: Indicar nombres y apellidos, nmero de cdula de identidad, nmero de RIF, cargo, direccin (completa tal como aparece en los recibos de pago de servicios), telfono, fax y correo electrnico. Registro Mercantil o Civil: Indicar los datos de registro de la organizacin, nmero, tomo, protocolo, objeto social, duracin de la organizacin, fecha de vencimiento de la Junta Directiva o Consejo de Administracin, fecha de cierre del ejercicio, nombre completo del registro mercantil o civil, as como todos los registros realizados desde la constitucin de la empresa o cooperativa hasta la fecha de presentacin del proyecto ante Bandes. Composicin Accionaria: Identificacin de los accionistas indicando nombres y apellidos, nmero de cdula de identidad, nmero de RIF, nmero de acciones y porcentaje. Igualmente, se debe indicar el capital social, suscrito y pagado en bolvares fuertes. Cuando uno o varios accionistas sean Personas Jurdicas, se deber sealar a su vez todos los accionistas de stas con sus nombres y apellidos, nmero de cdula de identidad, nmero de RIF, nmero de acciones y porcentaje. Miembros de la Cooperativa: Indicar nombres y apellidos, nmero de cdula de identidad y nmero de RIF de sus miembros. Junta Directiva o Consejo de Administracin Vigente y Estructura Organizativa: Indicar el nombre y apellidos, nmero de cdula de identidad y cargo de los miembros de la Junta Directiva o del Consejo de Administracin. Anexar el Organigrama estructural y funcional de la empresa o cooperativa. Persona Contacto: Indicar nombres y apellidos, nmero de cdula de identidad, direccin (completa tal como aparece en los recibos de pago de servicios), telfono, fax y correo electrnico.

Adems de todos los datos de identificacin, se debe detallar la experiencia que posee con relacin al proyecto tanto la junta directiva como las personas en los puestos claves de la organizacin. Sealar las empresas relacionadas, alianzas con otras organizaciones, explicando la naturaleza esencial de la relacin y detallando como pueden agregar valor al proyecto. 2. Identificacin de la propuesta Indicar el nombre del proyecto y el objeto del mismo, es decir si se pretende lograr una instalacin o ampliacin.

3. Resumen ejecutivo del proyecto 3.1 Descripcin de la actividad a realizar: Describir brevemente los aspectos relevantes del proyecto, donde se indique la tecnologa, mano de obra a utilizar y cobertura geogrfica. 3.2 Justificacin: Presentar las razones que motivaron la necesidad de formular y llevar a cabo la iniciativa de inversin. Dentro de la justificacin del proyecto se debe indicar la concordancia o relacin del mismo con: el Plan de Desarrollo Econmico y Social de la Nacin 2007-2013 (Simn Bolvar) y las polticas y lineamientos de los ministerios u organismos rectores de la actividad econmica a realizar. Incorporar informacin relacionada con: ordenes de compra, cartas de intencin de compra, pruebas de mercado, expresiones de inters de organismos pblicos, posibilidades de enlazar con los programas de compra del Estado o cualquier otro documento que apoye la pertinencia y ejecucin del proyecto. 3.3 Monto solicitado: Indicar la suma en bolvares fuertes del financiamiento que se est solicitando a Bandes y las partidas a financiar.

3.4 Impacto social: Resumen del impacto social del proyecto. 4. Estudio del mercado 4.1 Descripcin del servicio y caractersticas: Descripcin detallada del servicio a ofrecer, identificando actividades, tipos de cliente a atender, niveles de calidad y caractersticas de operacin.

4.2 Oferta: Realizar un anlisis de la oferta del servicio, lo que involucra: Competidores, precios, calidad, funcionamiento y garanta, evaluando el comportamiento y proyeccin de la oferta. 4.3 Demanda: Indicar los actuales y/o potenciales clientes, cuantificando la demanda real y futura, as como el nivel de aceptacin del servicio a ofrecer. Sealar la estimacin de la demanda total. 4.4 Mercado potencial para el proyecto: Comparar la proyeccin de la demanda del servicio en estudio con la de la oferta total, determinando el mercado potencial del proyecto. Realizar las proyecciones del mercado potencial, justificando las premisas utilizadas y presentando la base histrica. Todos los datos de mercado deben ser sustentados con estadsticas oficiales, o fuentes reconocidas, en los casos de recurrir al mtodo de encuestas o focus group, se deben anexar las planillas personalizadas de las mismas, con nmeros telefnicos a los efectos de corroborar su veracidad. Cuando se realicen clculos o estimaciones propias deben ser debidamente explicadas y sustentadas. 4.5 Precio: Identificar el precio del servicio, con base en la estructura de costos y margen de ganancia. 4.6 Comercializacin: Describir los sistemas de comercializacin de los servicios considerados en la propuesta.

5. Estudio tcnico 5.1 Tamao y localizacin: Condiciones naturales, geogrficas, fsicas y ambientales; existencia de un mercado que provea insumos, servicios bsicos, disponibilidad de mano de obra, infraestructura fsica, distancias y costos de transporte, facilidades de acceso y comunicacin, libre circulacin de clientes y proveedores, etc. 5.2 Descripcin del servicio a ofrecer: Para el caso de servicios conexos a la industria. Si se trata del sub-sector transporte, sealar el nmero de viajes y rutas a recorrer, cronograma de mantenimiento de los vehculos, capacidad de carga y tipo de la misma, flete, etc. Sealar las normas, polticas y los controles de calidad vinculadas con el servicio. 5.3 Capacidad instalada: Sealar la capacidad instalada y la capacidad a ser utilizada durante el perodo de financiamiento e indicar el nmero de turnos y das laborales por ao, as como los supuestos y bases para el clculo de la capacidad. 5.4 Organizacin: Sealar los requerimientos de recursos humanos para llevar a cabo el proyecto, estructura organizacional y funcional, sueldos y salarios y dems beneficios adicionales a los establecidos en la Ley. 6. Estudio de ingeniera En caso de que el proyecto contemple ampliaciones, mejoras o construccin; se deber realizar una descripcin de la infraestructura que se estima construir o refaccionar, que incluya memoria descriptiva y cronograma de ejecucin de las obras; en el entendido que la construccin slo ser financiada cuando se trate de infraestructuras necesarias para la realizacin del proyecto y que se requerir un aporte propio en esta partida del 20%. No se financiarn los movimientos de tierra y obras de urbanismo. 7. Impacto ambiental Si el proyecto a desarrollar afecta el ecosistema, describir el marco regulatorio de la actividad objeto de financiamiento con base a normativa establecida por sus organismos rectores: Ministerio del Poder Popular para el Ambiente. Instituto Nacional de Parques (Inparques), especialmente para aquellos proyectos situados en reas Bajo Rgimen de Administracin Especial (Abrae). Se debern definir y cuantificar los pasivos ambientales 8. Corresponsabilidad Social. Se aplicar una comisin del 0,50 % del monto solicitado a ser ejecutado en la misma proporcin en que se realicen los desembolsos. Adicionalmente se aplicar una comisin del 0,50 % del monto solicitado, expresada en una cantidad fija de la Unidad Tributaria (UT) vigente, a ser canceladas anualmente (en forma total o parcial a travs de cuotas) durante la vigencia del crdito, la cual comenzar a ser cancelada un ao despus de haberse declarado efectivamente liquidado y se utilizar la Unidad Tributara vigente para el momento del pago. En los casos en que el modo de propiedad sea pblico, se aplicar esta poltica de corresponsabilidad social siempre que stas no cuenten con polticas de este tipo.

De los aportes de corresponsabilidad social del beneficiario a las comunidades aledaas al proyecto financiado, conforme al Diagnstico Participativo y/o el Plan de Desarrollo Integral de la Comunidad, para ser utilizado en los siguientes fines:

Programas de apoyo a la poblacin excluida de las comunidades aledaas, procurando disminuir las desigualdades y brechas sociales, tanto desde la ptica preventiva como correctiva, dando especial atencin a la poblacin en situacin de extrema pobreza, poblacin rural e indgena, mujeres, nios, nias y adolescentes, personas con discapacidad, adultos y adultas mayores, mediante la atencin en reas prioritarias como salud, educacin, cultura, deporte, recreacin y capacitacin especial. Programas de capacitacin y formacin continua, a las comunidades aledaas. Planes y programas de mejoras adicionales en la calidad de vida de las comunidades aledaas. Programas de mejoramiento y responsabilidad ambiental; programas de educacin, conservacin y desarrollo ambiental, as como desincorporacion de instalaciones perjudiciales al ambiente. Participacin en el financiamiento de proyectos sociales y obras para las comunidades aledaas a su ubicacin Apoyo a las comunas, consejos comunales y consejos de planificacin local. Planes de promocin, creacin y desarrollo de proyectos socioproductivos de las comunidades, como proveedores de bienes y servicios de la actividad principal de la empresa, entrelazando la cadena productiva. Apoyo a proyectos socioproductivos de las comunidades aledaas Programas de Insercin laboral de personal discapacitado, ciudadanos en rehabilitacin (alcohol, drogas, etc.) o cualquier tipo de poblacin excluida de las comunidades aledaas Programas de atencin a nios de la calle o en situacin de peligro, as como al adulto mayor. Programas de fomento y apoyo a la cultura y el deporte en las comunidades aledaas.

Partida de Contingencia e imprevistos. La partida de contingencias e imprevistos no podr ser superior al cinco por ciento (5%) del Plan de Inversiones, y estar reglamentada su utilizacin para usos especficos, tales como: diferencial cambiario, cambio de proveedor, incremento de los presupuestos del proyecto. En casos de que el incremento supere el cinco por ciento (5%) establecido para imprevistos, sta deber ser asumida por el prestatario. En caso de no ser utilizada la partida establecida para imprevistos se entender que el crdito ser por lo efectivamente desembolsado. Para casos especiales el Directorio podr establecer algn otro mecanismo de compensacin para darle continuidad al proyecto

9. Inversiones y financiamiento 9.1 Plan de inversiones: Sealar todas las inversiones necesarias para la ejecucin del proyecto, indicando las que corresponden a aporte propio y al financiamiento solicitado, conforme al siguiente formato:
Concepto Terreno Construccin Maquinaria y equipos e implementos Muebles y equipos de oficina o utensilios Instalacin y montaje Vehculos y material de transporte Activos intangibles Capital de trabajo Cancelacin de pasivos Total Porcentaje del Plan de Inversiones Hasta un 20% del monto total de la solicitud Mnimo 10% del Plan de Inversiones Mximo 90% del Plan de Inversiones Plan de Inversiones Aporte Propio (*) Monto solicitado Bandes Ejecutado Por ejecutar Bandes no financia 100% terreno Total

(*) Fondo de Garanta: El prestatario aportar una comisin flat hasta un 5% del monto de cada desembolso, por concepto de Fondo de Garanta, el cual puede considerarse como un costo adicional no reembolsable, cuyo objeto es auxiliar al beneficiario cuando por alguna afectacin (riesgo) temporal se produzca una perdida de ingresos que generen dificultades de pago de las cuotas, al cual siempre que existan recursos suficientes en el fondo, podrn recurrir de conformidad con el Reglamento que BANDES mantenga para tal fin y que el prestatario declare conocer y estar de acuerdo con su contenido. (*) El porcentaje de aporte propio: Depende del rgimen de propiedad de los produccin, el cual se ilustra a continuacin:
Propiedad de los Medios de Produccin Colectiva: Cooperativas, Empresas de Produccin Social, Unidad de Produccin Social y Empresas Mixtas con participacin accionara minoritaria del Estado. Pblica: empresas con mayora accionara del Estado. Privada: compaas o sociedades annimas, asociaciones civiles, sociedades de responsabilidad limitada, firmas personales y personas naturales. Aporte Propio

medios de

10 %

Segn lo establecido en el proyecto 20 %

Porcentaje de Cogestin / Porcentaje de Aporte Propio Cogestionada: Empresas con participacin accionara de los proponentes (privados) y de los trabajadores o cualquier otro esquema asociativo que los agrupe.

% C* 20 % 35 % 50 %

% AP** 15 % 10 % 5%

*C = Cogestin **AP = Aporte Propio El aporte propio para la partida de obras civiles se establecer bajo los siguientes criterios: En los casos de propiedad, colectiva, cogestionada y pblica, se podr financiar hasta el 100 % de la partida. En el caso de propiedad privada, el proponente deber aportar el 20 % establecido en dicha partida. Esta condicin podr ser flexibilizada, en los casos de construccin de establecimientos tursticos avalados por MINTUR, as como en otros sectores econmicos, cuando la Mesa Tcnica respectiva emita su aval y recomendacin de financiamiento; o cuando el Directorio Ejecutivo de Bandes, as lo considere, por las caractersticas especiales e individuales del proyecto, en funcin a su impacto econmico y social.

9.2 Cronograma de ejecucin del proyecto: Es la representacin en bolvares fuertes de los sucesivos desembolsos estimados, conforme al plan de inversiones y al tiempo de ejecucin del proyecto.
Cronograma de Inversiones (En Bolvares Fuertes) Concepto/Meses 1 2 3
Construccin Maquinaria y Equipos Equipamiento Instalacin y Montaje Vehculos y Material de Transporte TOTAL

9.3 Servicio de la deuda: Presentar la tabla de amortizacin indicando: Monto del crdito, plazo, perodo de gracia, diferimiento de intereses, periodicidad de pagos (trimestral) y tasa de inters. Para ello la tasa de inters se comportara conforme al siguiente cuadro: Propiedad de los Medios de Produccin Colectiva: Cooperativas, Empresas de Produccin Social, Unidad de Produccin Social y Empresas Mixtas con participacin accionara minoritaria o igualitaria del estado. Publica: Empresas con mayora accionara del Estado Privada: Compaas o sociedades annimas, asociaciones civiles, sociedades de responsabilidad limitada, firmas personales y personas naturales. Tasas de Inters 5%

5% 9%

Tasa preferencial para empresas privadas en condicin de cogestin Cogestionada: Empresas con participacin accionara % de Tasas de Inters de los proponentes ( privados ) y de los trabajadores o cogestin cualquier otro esquema asociativo que los agrupe 20% 8% 35% 7% 50% 6% Bandes financiar prstamos hasta un plazo mximo de diez (10) aos con perodos de gracia para el pago de capital hasta un plazo mximo de tres (03) aos, y perodos de diferimiento para el pago de intereses de hasta dos (2) aos, dependiendo del ciclo productivo, los flujos de caja y el perodo de recuperacin de la inversin, la aplicacin de los plazos se puede hacer de manera global o por partida. 9.4 Proyecciones e indicadores financieros: Presentar las proyecciones por el perodo del crdito e indicar claramente las premisas que han dado origen a las estimaciones financieras y la justificacin de las mismas, presentndolas en un cuadro detallado de ingresos, costos y gastos, depreciacin y amortizacin de los activos fijos, e incluir presupuestos de costos e ingresos en unidades fsicas y en bolvares. Proyectar los balances generales, estado de ganancias y prdidas, movimiento de flujo de efectivo y flujo de caja. Calcular el valor actual neto (VAN) y tasa interna de retorno (TIR), aplicando una tasa de descuento ajustada por riesgo.

10. Garantas Es el compromiso hecho por el inversionista ante la institucin financiera en aras de respaldar a la institucin bancaria la obligacin adquirida, a travs del financiamiento. Indicar el tipo de garanta que posea el proponente, la cual servir como respaldo al monto del financiamiento a solicitar, sealando la relacin/garanta prstamo. El Banco debe constituir garantas que respalden los crditos. En tal sentido se establece como ndice de la relacin garanta/prstamo 1,3/1. El ndice garanta prstamo incluir los bienes a adquirir con el financiamiento. Adicionalmente, en los casos de construccin, las garantas se establecern en funcin a las valuaciones y cronograma de desembolso, exigiendo la fianza de anticipo y de fiel cumplimiento de la empresa constructora, en los casos que apliqu Todos los crditos debern tener un minino de 0,5/1 del monto del crdito antes del primer desembolso. Anualmente se realizar la revalorizacin de los bienes constituidos en garanta, a los fines de actualizar el ndice de garanta/prstamo En caso que los proponentes no alcancen el ndice garanta / prstamo establecido, se podr respaldar la solicitud con fianzas financieras o tcnicas de Sociedades de Garantas Reciprocas o cualquier otro sistema de respaldo de Garanta diseado por el

Ejecutivo Nacional o el propio Bandes. A los fines de salvaguardar el patrimonio de Bandes. En este sentido, el Sistema Nacional de Garantas Recprocas para la Pequea y Mediana Empresa, en su Art. 10, define a las Sociedades de Garantas Recprocas, nacionales o regionales, sectoriales o multisectoriales, como instituciones que tienen como objeto garantizar mediante avales o fianzas, el reembolso de los crditos que sean otorgados a sus socios beneficiarios por instituciones financieras o entes crediticios pblicos o privados, ya sean stos regulados por la Ley General de Bancos y otras Instituciones Financieras, por la Ley del Sistema Nacional de Ahorro y Prstamo o por cualquier otra ley especial, as como tambin, otorgar a dichos socios, fianzas directas para participar en licitaciones y prestarles servicios de asistencia tcnica y asesoramiento en materia financiera o de gestin.

Las sociedades de garantas recprocas podrn ser nacionales o regionales segn la cobertura geogrfica de sus operaciones o, sectoriales o multisectoriales, dependiendo de la actividad econmica a la cual se dediquen sus socios beneficiarios. A travs de la pgina Web del FONPYME , en el siguiente link, se podr verificar la ubicacin de cada una de las Sociedades de Garantas Reciprocas, ubicadas a nivel nacional.
Acceso:http://www.fonpyme.gob.ve/index.php?option=com_content&view=article&id=15 8&Itemid=83 Se podrn aceptar como garantas las siguientes:
Partida Mobiliaria. (1) Inmobiliaria. (2) Mixta - Inmobiliaria. (3) Relacin Mnima Garanta / Prstamo 1,3 a 1 1,3 a 1 1,3 a 1

(1) Se podr constituir sobre: Maquinarias que conforman una planta o lnea de produccin, maquinarias aisladas, equipos de trabajo pesado, aeronaves, equipos de transporte liviano y embarcaciones. No sern susceptibles de garantas mobiliarias las herramientas y utensilios mobiliarios. (2) Se constituir sobre todo tipo de inmueble, de acuerdo a su ubicacin y aceptacin por parte de la Coordinacin de Avalos e Inspecciones de Bandes. (3) Segn informe de convalidacin de avalo elaborado por la Coordinacin de Avalos e Inspecciones de Bandes.

Ejemplo de flujo de caja proyectado

(Expresado en Bs.F.)
Conceptos Inversin Total Ingresos Totales Ingresos por Ventas Costos Total Costos Variables Costos Fijos Flujo de Caja en Operaciones Clusulas Sociales Impuesto Sobre la Renta Gastos Financieros Bandes Amortizacin Prstamo Bandes Gastos Financieros otros Prstamos Flujo de Caja Neto Amortizacin Prstamo Bandes Flujo de Caja a Descontar Tasa Interna de Retorno (TIR) del Proyecto EBITDA Indice de Cobertura Ao 0 3.780.100 Ao 1 Ao 2 Ao 3 Ao 4

4.182.427 4.182.427 1.859.644 207.624 1.652.020 2.322.783 69.683 547.718

4.600.670 4.600.670 2.045.608 228.386 1.817.222 2.555.061 76.652 561.816

5.060.737 5.060.737 2.250.169 251.225 1.998.944 2.810.568 168.634 620.036

5.566.810 5.566.810 2.475.186 276.348 2.198.839 3.091.624 185.497 729.369

127.733

209.713

144.503

73.881

369.957

785.667

850.877

921.499

45.459 1.162.232 369.957 (3.780.100) 26,51% 2.322.783 4,67 1.532.189

136.377 784.836 785.667 1.570.503

181.836 844.682 850.877 1.695.559

181.836 999.542 921.499 1.921.041

2.555.061 2,57

2.810.568 2,82

3.091.624 3,11

Bandes no tiene gestores en las regiones y todos los servicios crediticios son totalmente gratuitos

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