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Indicadores Financieros
Indicadores Financieros
RAZN CORRIENTE:
PRUEBA CIDA:
INVENTARIOS EN EXISTENCIAS:
Inventario promedio x 365 Costo de Mercancas vendidas Ventas a crdito Cuentas por cobrar promedio
ROTACIN DE CARTERA:
108
Frmula
Interpretacin
Cuentas por cobrar promedio x 365 Mide la frecuencia con que se recauda Ventas a crdito la cartera. Ventas Netas Activo Total Es un indicador de productividad. Mide cuntos pesos genera cada peso invertido en activo total. Muestra cuntas veces se paga a los proveedores durante un ejercicio. Si la rotacin es alta se est haciendo buen uso de los excedentes de efectivo.
ROTACIN DE PROVEEDORES:
109
Indicador INDICE DE PARTICIPACIN EN EL MERCADO: INDICE DE CRECIMIENTO EN VENTAS: INDICE DE DESARROLLO DE NUEVOS PRODUCTOS INDICE DE DESERCIN DE CLIENTES:
Frmula Ventas de la empresa Ventas totales del sector x 100 Ventas del ao corriente Ventas del ao anterior x 100
Interpretacin Refleja la participacin de la empresa en la satisfaccin de la demanda de determinado producto Debe ser coherente con el crecimiento de los Activos y con el crecimiento en volumen y precios.
Este indicador muestra en las empresas industriales, el porcentaje de Cantidad de productos ao corriente nuevos productos que est sacando Cantidad de productos ao anterior - 1 al mercado, tanto por su polticas de diversificacin como por las de investigacin y desarrollo.
Cantidad de Clientes ao corriente Cantidad de clientes ao anterior - 1
INDICE DUPONT:
1. Alto Margen de utilidad y baja rotacin: La empresa no gana por eficiencia sino porque maneja un alto margen de utilidad. 2. Alto margen de utilidad y alta rotacin: Sera ideal para empresas de mucha competitividad. 3. Bajo margen de utilidad y alta rotacin: La eficiencia es la que da los rendimientos en el mercado. 4. Bajo margen de utilidad y baja rotacin: La situacin es peligrosa.
Para revisar los componentes del ndice de Dupont se descompone la utilidad neta en todos los elementos del estado de resultados para determinar cules son los factores que estn incidiendo en la mayor o menor utilidad neta, para corregir las causas. De igual forma, se deben descomponer los activos totales en corrientes, fijos y otros; para conocer donde est la causa, si por sobredimensionamiento de la inversin o por volmenes bajos de ventas.
110
Indicador ENDEUDAMIENTO:
Frmula
Pasivo total con terceros Activo Total
Interpretacin Por cada peso invertido en activos, cunto est financiado por terceros y qu garanta est presentando la empresa a los acreedores. Mide el grado de compromiso del patrimonio de los asociados con respecto al de los acreedores, como tambin el grado de riesgo de cada una de las partes que financian las operaciones. Se interpreta diciendo que en la medida que se concentra la deuda en el pasivo corriente con un resultado mayor que uno (1) se atenta contra la liquidez, y si la concentracin es menor que uno (1) se presenta mayor solvencia y el manejo del endeudamiento es a ms largo plazo.
AUTONOMA:
EVA:
CONTRIBUCIN MARGINAL:
MARGEN DE CONTRIBUCION:
PUNTO DE EQUILIBRIO:
111
Indicador
Frmula
Interpretacin Determina las ganancias o la utilidad obtenida por una empresa o proyecto, sin tener en cuenta los gastos financieros, los impuestos y dems gastos contables que no implican salida de dinero en efectivo, como las depreciaciones y las amortizaciones. En otras palabras, determina la capacidad de generar caja en la empresa. Mnima rentabilidad que debera generar un activo lo que le cuesta a una empresa financiar sus activos. Proporcin de los activos que estn siendo financiados con deuda de terceros o con capital propio. El capital de trabajo neto operativo determina de una manera ms acorde con el flujo de operacin de la organizacin, el capital necesario para operar.
EBITDA:
WACC:
((Deuda/Activo)*TIO*(1Imp))+(Patrimonio/Activo)*TIO
ESTRUCTURA FINANCIERA:
KTNO:
112
tenerse en cuenta al momento de liquidar alguna declaracin o para efectos de actualizar los valores en los sistemas o liquidar algn tipo de sancin, entre otros.
las pequeas empresas definidas en la Ley de formalizacin y generacin de empleo inicialmente durante los primeros cinco (5) aos. 2. Los contribuyentes o agentes de retencin no estn obligados a presentar declaraciones de retenciones en la fuente cuando no haya efectuado retenciones en algn periodo. Se entiende el periodo como mes completo. 3. Las declaraciones de retenciones en la fuente que se presenten y no se paguen en su totalidad, se darn por no presentadas sin que medie auto declarativo por parte de la DIAN. A continuacin se presentan los conceptos y tarifas de mayor utilizacin:
Cuadro 7.2 Retencion en la fuente a titulo de renta y complementarios Rubro Concepto Base Base Minima $ Minima UVT 100% 703.000 703.000 100% 100% 2.397.000 4.168.000 100% 703.000 100% 100% > 100% 100% 104.000 104.000 104.000 104.000 104.000 104.000 4 4 4 4 4 4 27 92 160 27 27 Persona Juridica 4,0% 3,5% 3.5% 1,0% 0,1% 1,5% 0,5% 1,0% 1,0% 2,0% 6,0% 6,0% 11,0% 4,0% 4,0% 1,0% 2,0% 3.5% 2,0% Persona Natural 4,0% 3,5% 3.5% 1,0% 0,1% 1,5% 0,5% 1,0% 1,0% 2,0% 10,0% 6,0% 10,0% 6,0% 4,0% N/A N/A 3.5% N/A
Arrendamien- Bienes Muebles tos Bienes Inmuebles Compras En General Bienes Raices Combustible Prod. o Ins. agricolas o pecuarios Compra de caf pergamino o cereza Vehiculos Contratos Construccion Mant o reparac obras civiles Consultoria obras publicas Consultoria $81.031.000 Servicios En general En general > $81.031.000 Empr. Servicios temporales EST Empr. Aseo y vigilancia Restaurante, hotel y hospedaje Servicios integrales de salud que comprendan hospitalizacin, radiologa, medicamentos, examenes y analisis de laboratorio. obras publicas
113
Trabajadores independientes con 1 Hasta solo contrato de prestacion de servi- 7.815.000 cios Servicios pblicos Transporte Carga Nacional Nacional de pasajeros (terrestre) Nacional de pasajeros (aereo, martimo) Internacional carga (terrestre) Internacional pasajeros (terrestre) Honorarios Honorarios $85.962.000 y comisiones > 100% 104.000 703.000 104.000 104.000 703.000 100% 100% 100% 703.000
300
Art 383 ET
2.5% 4 27 4 4 27 1,0% 3,5% 1,0% 1,0% 3,5% 11,0% 11,0% 7,0% 27 3.5%
N/A 1,0% 3,5% 1,0% 1,0% 3,5% 11,0% 10,0% 7,0% 3.5%
Honorarios y comisiones Intereses Otros Ingresos tributarios I/res correccion monetaria de CDT en UPAC Otros ingresos tributarios
Dividendos gravados Emolumentos eclesisticos Emolumentos eclesisticos PN No declarantes Renta Loterias, rifas, apuestas y similares
1.250.000
Fuente: DIAN, elaboracin propia * Se aplicaran las retenciones que se han establecido para trabajadores de acuerdo con el Art. 383 del Estatuto Tributario.
Cuadro 7.3
Retencion en la fuente sobre impuesto a las ventas IVA Compra de Bienes Servicios Honorarios
Fuente: DIAN, elaboracin propia
27 4
114
5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48
4,87 5,81 6,75 7,67 8,59 9,49 10,39 11,28 12,16 13,03 13,90 14,75 15,60 16,44 17,27 18,09 18,91 19,72 20,52 21,32 22,11 22,89 23,67 24,43 25,20 25,95 26,70 27,44 28,18 28,91 29,64 30,36 31,07 31,78 32,48 33,18 33,87 34,56 35,24 35,92 36,59 37,25 37,91 38,57
4,86 5,80 6,73 7,65 8,56 9,46 10,35 11,23 12,10 12,96 13,81 14,66 15,50 16,33 17,15 17,96 18,76 19,56 20,35 21,13 21,90 22,67 23,43 24,19 24,93 25,67 26,40 27,13 27,85 28,56 29,27 29,97 30,67 31,36 32,04 32,72 33,39 34,06 34,72 35,38 36,03 36,67 37,32 37,95
4,85 5,78 6,71 7,62 8,53 9,42 10,30 11,17 12,04 12,89 13,73 14,57 15,40 16,21 17,02 17,82 18,61 19,40 20,17 20,94 21,70 22,46 23,20 23,94 24,67 25,39 26,11 26,82 27,53 28,22 28,91 29,60 30,27 30,95 31,61 32,27 32,92 33,57 34,21 34,85 35,48 36,11 36,73 37,34
4,82 5,74 6,65 7,55 8,43 9,31 10,17 11,02 11,86 12,68 13,50 14,30 15,10 15,89 16,66 17,43 18,18 18,93 19,67 20,39 21,11 21,83 22,53 23,22 23,91 24,59 25,26 25,92 26,58 27,23 27,87 28,50 29,13 29,75 30,36 30,97 31,57 32,16 32,75 33,33 33,91 34,48 35,04 35,60
4,76 5,66 6,54 7,41 8,26 9,09 9,91 10,71 11,50 12,28 13,04 13,79 14,53 15,25 15,97 16,67 17,36 18,03 18,70 19,35 20,00 20,63 21,26 21,88 22,48 23,08 23,66 24,24 24,81 25,37 25,93 26,47 27,01 27,54 28,06 28,57 29,08 29,58 30,07 30,56 31,03 31,51 31,97 32,43
4,89 5,84 6,78 7,72 8,65 9,57 10,48 11,39 12,28 13,17 14,06 14,93 15,80 16,67 17,52 18,37 19,21 20,05 20,88 21,71 22,52 23,34 24,14 24,94 25,74 26,53 27,31 28,09 28,86 29,63 30,39 31,15 31,90 32,64 33,39 34,12 34,86 35,58 36,31 37,02 37,74 38,45 39,15 39,85
4,90 5,86 6,80 7,75 8,68 9,61 10,53 11,44 12,35 13,25 14,14 15,03 15,91 16,78 17,65 18,51 19,37 20,22 21,06 21,90 22,73 23,56 24,38 25,20 26,01 26,82 27,62 28,42 29,21 29,99 30,77 31,55 32,32 33,09 33,85 34,61 35,36 36,11 36,86 37,60 38,33 39,06 39,79 40,51
4,91 5,87 6,82 7,77 8,71 9,65 10,57 11,49 12,41 13,32 14,22 15,12 16,01 16,90 17,78 18,65 19,52 20,39 21,25 22,10 22,95 23,79 24,63 25,46 26,29 27,12 27,94 28,75 29,56 30,36 31,16 31,96 32,75 33,54 34,32 35,10 35,88 36,65 37,42 38,18 38,94 39,69 40,44 41,19
4,94 5,91 6,88 7,85 8,81 9,76 10,71 11,66 12,60 13,54 14,48 15,41 16,33 17,26 18,17 19,09 20,00 20,91 21,81 22,71 23,61 24,50 25,39 26,27 27,16 28,04 28,91 29,78 30,65 31,52 32,38 33,24 34,09 34,95 35,80 36,64 37,49 38,33 39,17 40,00 40,83 41,66 42,49 43,31
5,00 6,00 7,00 8,00 9,00 10,00 11,00 12,00 13,00 14,00 15,00 16,00 17,00 18,00 19,00 20,00 21,00 22,00 23,00 24,00 25,00 26,00 27,00 28,00 29,00 30,00 31,00 32,00 33,00 34,00 35,00 36,00 37,00 38,00 39,00 40,00 41,00 42,00 43,00 44,00 45,00 46,00 47,00 48,00
115
$ 260.000
116
Fuente: DANE
117
118
112,9751 121,6943 130,2674 138,5119 146,3561 153,6229 160,3919 113,7767 122,3461 131,1437 139,5156 146,1252 154,0596 161,1432
115,5262 123,6661 132,7175 141,0221 148,5463 155,0302 162,7811 172,8406 184,6106 188,4474 194,5959 117,4371 124,8586 134,127 142,5317 149,8512 156,0678 164,6872 174,8023 185,8221 189,4391 195,4057
119,0031 125,8948 135,6274 143,5681 150,7683 156,9765 166,4485 176,1509 186,5935 190,1255 195,8005 119,9144 126,8327 136,7135 144,1604 151,3983 157,5773 167,4223 178,3437 186,8915 190,6435 196,1958 120,1908 127,4946 137,0127 144,8807 152,0213 158,0812 167,777 179,1889 186,843 190,847 196,754
120,2823 127,7728 136,8806 145,2782 152,3545 158,6452 168,0216 180,3782 186,7502 190,9091 197,2414 120,5026 127,8427 136,9997 145,2789 152,3914 159,2693 168,0505 180,9683 186,7514 190,9771 197,3453 120,8894 128,1376 137,3675 145,5255 152,7293 159,8182 168,0105 180,9624 186,6827 121,2206 128,7195 137,5549 145,7293 153,2226 159,9302 168,084 181,112 186,462 190,944 197,6312
190,7287 198,1153
121,4106 129,5981 137,8446 145,9324 153,4858 160,0161 168,4997 181,6907 186,2734 190,8181 198,4378
119