El ADX (Average Direction Index)

Imagen 1. El indicador ADX desmarcado en color turquesa.

El ADX (Average Direction Index) es un indicador tcnico ideado por J. Welles Wilder, autor de otros indicadores como Parabolic SAR. Este indicador funciona a modo de oscilador fluctuando entre 0 y 100. La finalidad del ADX es obtener informacin sobre la fuerza de la tendencia actual del mercado para poder determinar si nos encontramos ante una situacin de tendencia o de rango. Tambin nos informa sobre la tendencia predominante del mercado a travs de los indicadores de movimiento positivo/negativo (+DI y -DI). Las siglas ADX son una abreviatura de: Average Directional Index, lo que podemos traducir como ndice Direccional Medio. En este indicador podemos ver tres lneas: La lnea +DI (abreviacin de Positive Directional Indicator, en color verde), la lnea -DI (Negative Directional Indicator en color rojo) y la lnea ms gruesa, que es el ADX en color negro. El indicador ADX mide la fuerza de una tendencia y puede ser til para determinar si una tendencia es fuerte o dbil. Lecturas altas indican una tendencia fuerte y lecturas bajas indican una tendencia dbil. Estas lneas muestran cmo el ADX identifica el rango de negociacin.

Este indicador mide las tendencias fuertes y dbiles, ya sea una tendencia alcista o bajista. Cuando este indicador muestra una lectura baja, significa que el grfico se

encuentra oscilando en rangos, y que la negociacin de la oferta y la demanda est ms o menos equilibrada. Hay que evitar posicionarse en grficos con lecturas de bajas.

Frmula del ADX. Cmo ya mencionamos con anterioridad, el ADX es un indicador que funciona como un oscilador que flucta entre 0 y 100. Veamos a continuacin los distintos valores de las lneas que componen el ADX y sus frmulas: +DI (Positive Directional Indicator): Es la lnea del indicador de direccin positiva que mide la presencia de movimientos al alza. Su clculo es este: +DI = +DM / TR. El (+DM) es la suma de los movimientos en la direccin positiva y el TR es el True Range (Rango Verdadero) para un perodo concreto, el cual se puede modificar. DI (Negative Directional Indicator): Es la lnea DI, del indicador de direccin negativa que mide la presencia de movimientos descendentes. Su clculo es el siguiente: -DI =- DM / TR. El (-DM) es la suma de los movimientos negativos (descendentes) y el TR es el True Range (Rango Verdadero) para un perodo concreto, el cual tambin se puede modificar. Es importante resaltar que para ambas lneas se utiliza el mismo perodo para el clculo. Normalmente su valor suele ser de 14. El ADX (Average Directional Index): Es la lnea que da nombre al indicador y es la ms importante, ya que se usa para determinar la fuerza de la tendencia actual. Su clculo proviene de la divisin de la diferencia entre +DI y -DI y la suma de ambos: ADX = ((+DI)-(-DI)) / ((+DI)+(-DI)).

INTERPRETACIN DEL ADX. Una vez vista la formula veamos cmo interpretarla para poder aplicarla a nuestras estrategias de trading: Por un lado tenemos las lneas +DI y -DI que nos informan de la direccin de los movimientos del mercado. Por otro lado tenemos la lnea ADX que nos informa del estado del mercado. Direccin de la tendencia. Cuando las lneas +DI y DI se cruzan, generan seales que podemos interpretar de la siguiente manera: Despus de un cruce de la lnea +DI en color verde, esta queda por encima la tendencia o el rango es alcista, por el contrario, cuando la lnea DI en color rojo se cruce y permanezca por encima de la verde, entenderemos que estamos en una tendencia o rango bajista. Diferencia entre tendencia y rango. La fuerza de la lnea ADX es quien determina si nos encontramos ante una tendencia o ante un rango. La interpretacin es sencilla. En el lado derecho del indicador podemos ver una escala de 0 a 100 que mide el nivel de fuerza de la tendencia. Cmo interpretamos esta escala? Si el ADX se encuentra entre 0 y 25 en el TR (rango verdadero) entonces entenderemos que se encuentra en un rango de negociacin o intercambio de la demanda y oferta ms o menos equilibrado como podemos ver en el recuadro color turquesa de la imagen 2. Por tanto debemos interpretar que cualquier cruce entre las lneas verde y roja entre estos niveles es una oscilacin entre rangos, por lo que no debemos tomar posiciones ya que no existe tendencia. Para tomar posiciones debemos esperar que el ADX suba por encima de 25, entonces podemos esperar el comienzo de una tendencia, ya sea esta hacia arriba o hacia abajo. Cuando vemos al indicador ADX subir por encima de 30, tenemos la confirmacin de que la tendencia es por as decirlo oficial. Llegado este punto la tendencia en el precio suele empezar a acelerarse, despejando as las dudas sobre si se trata de una tendencia o un rango. En ese momento (como vemos en la imagen 2 marcado con una elipse de color rojo), obtenemos la confirmacin de que nos encontramos ante una tendencia fuerte.

Imagen 2. Marcado con rectngulos color turquesa, toda la zona de oscilacin entre rangos donde las lneas verde y roja se entrecruzan en varias ocasiones mientras la lnea ADX no supera el nivel 25 del TR. La confirmacin de la tendencia, queda marcada con las elipses de color rojo en el momento en que la lnea ADX supera el nivel mencionado anteriormente. Esta es la seal que esperamos para tomar posiciones.

Adx en altos niveles. Cuando el ADX se sita por encima de 50 o 60 debemos entender que se trata de un nivel demasiado alto y que normalmente no durar mucho tiempo en este nivel. Cuando esto ocurre, pronto se empieza a ver las tendencias llegando a su fin y comienza el desarrollo de tramos en la direccin inversa, podemos encontrar un ejemplo de esto en la imagen 2. Otro forma de usar este indicador, es la que muestra la imagen 3, que consiste en tomar las seales del cruce de +DI y -DI siempre que el ADX est por encima de 25 (sin que se d el cruce del ADX del nivel 25 en ese momento). Para salir del mercado se suele tomar como seal un nuevo cruce de +DI y -DI en sentido contrario, como muestra la imagen 3. Tambin cabe sealar que todos los cruces y seales que el indicador ADX genere por debajo del nivel 20 es una clara seal de que no hay tendencia y no es aconsejable en ningn caso tomar posiciones.

Imagen 3. Aqu podemos ver las seales de un trading completo cerrado con xito tras haber seguido las recomendaciones de uso del ADX. En azul turquesa vemos como el +ID en color verde cruza al ID de color rojo. Hasta ese momento debemos interpretarlo como uno ms de los cruces entre rangos. La confirmacin de la tendencia viene marcada en el grfico por la flecha alcista que seala el momento en el cual el ADX supera el nivel 25, momento en el cual debemos tomar posiciones. El cierre del trading queda sealado en la elipse de color amarillo en la cual podemos ver la seal que nos indica el cierre de la posicin: El cruce de las lneas +ID y ID en la direccin opuesta.

CONCLUSIN

Si el ADX est por debajo de 25, deberamos quedarnos fuera del mercado entendiendo que el mercado se encuentra englobado entre movimientos de rango, en cambio, si est por encima de 25 tomaremos posiciones tras generarse dichas seales, ya que el mercado entrar en tendencia. La forma ms adecuada de uso del ADX es entrar al mercado en la direccin que indiquen las lneas +DI y -DI en el momento en el que el valor del ADX cruza o se encuentra por encima del nivel 25.

Como podemos ver, la interpretacin y estrategias de trading con este indicador son fciles de aprender y sencillas de aplicar. Obviamente no hay nada infalible y es normal que en ocasiones genere seales falsas, pero si somos disciplinados y aplicamos las estrategias del modo en que han sido diseadas, pronto veremos que los negocios exitosos superan a los que generan prdidas. Es ms importante desarrollar correctamente la estrategia, que hacer un buen trade en una ocasin, ya que saber aplicar los conocimiento de forma disciplinada, nos har lograr ms beneficios a largo plazo, si sabemos ser constantes y sabemos guardar la calma, los beneficios en las estrategias vendrn solos.

BIBLIOGRAFA

http://www.bolsalibre.es/articles/view/adx-average-direction-index http://www.observatorioinversis.com/que-es-el-adx-o-average-directional-index/

OSCILADOR AROON Un desarrollo posterior del Indicador Aroon es el oscilador Aroon, el cual simplemente traza en el grfico la diferencia entre el Aroon up y el Aroon down. Esta lnea se despliega en el grfico entre un rango que va de -100 a 100. La lnea central en cero en este oscilador se considera una lnea o nivel de seal importante para determinar la tendencia del activo.

Entre ms elevado sea el valor del oscilador con respecto a la lnea central, mayor es la fortaleza del movimiento alcista. Por el contrario, entre ms bajo sea el valor del oscilador con respecto a la lnea central, mayor es la presin bajista.

Las lneas Aroon y el oscilador Aroon son conceptos bastante sencillos de comprender pero al mismo tiempo ofrecen informacin sumamente til acerca de las tendencias en el precio de un activo. Por este motivo, este indicador aunque es poco conocido, debe incluirse en la lista de herramientas que todo trader tcnico debe emplear para analizar el mercado.

CLCULO DEL AROON -Aroon Up = 100 x (nmero de periodos-nmero de periodos desde que el precio alcanz el valor ms alto) /nmero de periodos -Aroon Down = 100 x (nmero de periodos-nmero de periodos desde que el precio alcanz el valor ms bajo) /nmero de periodos En general, se considera que un activo es en una tendencia alcista cuando la lnea AroonUp est arriba de 70 y de la lnea Aroon down. Por el contrario, el activo est en una tendencia negativa cuando el Aroon down est arriba de 70 y de la lnea Aroon up al mismo tiempo. As mismo, cuando ambas lneas estn cerca una de otra y ubicadas en un

rango entre los niveles 30 y 70, se dice que el mercado est en una tendencia lateral (patrn de consolidacin).

BIBLIOGRAFIA
http://www.tecnicasdetrading.com/2011/11/osciladores-otros-indicadores-tecnicos.html