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Published by: Christian Valdivia on Dec 29, 2013
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THE DEMAND PART OF THE MODEL We have divided global oil demand part of the model into two separate parts according to their different economic structures. In the first part, there are western countries named as West oil demand, and in the second, there are the Emerging markets including Russia, India, Brazil and China (RIBC), which have rapid economic growth [5]. Two important factors, which affect the amount of oil demand, are oil price and oil dependency of importing countries economy. The oil dependency of an economy is the part that the oil barrels play in that economy’s output products, that is, the value added by oil in that country’s Gross Domestic Product (GDP). Thus, the more the oil dependency is, the more the oil demand of that country would be. In addition, the oil dependency of a country’s economy has relations with its economic growth. For western countries accretion of the economic growth, reduces their oil dependency; however, in the RIBC countries, because of their economy’s structure, ad dendum in the economic growth, increases their oil dependency [5]. As an extreme, if the unrests in the MENA cause the oil prices jump in a way that leads to an oil shock followed by an economic crisis, the economic growth rate of the oil importer countries would reduce. On the other hand, growing oil dependency increases the global economy’s vulnerability on oil prices, that is, there would be higher risks of oil crisis whenever there are sudden shocks of oil prices. To elaborate, when oil’s share in manuf acturing the final goods is high, that is, the oil has a high added value, in the case of oil price fluctuations, global economy would be more vulnerable, and this vulnerability increases the economic crisis probability that can be highly amplified in the case of upheavals in the producing countries. One of the factors that affect the amount of oil dependency is the ability of substitution of oil with other energy resources in the oil importing countries. A high ability of substituting the oil intensively decreases their oil dependency, and can be seen as a remedy for the oil crisis prevention and would be referred in the policy section much deeper [9]. In the demand part of the model, the main variable is the aggregate demand of oil, which is the sum of western countries demand and RIBC’s demand. Aggregate demand affects the price of oil due to the law of demand. Now let us inspect the loops that we have used in this part of our model. Fig. 3 depicts this part. The Red loop in Fig. 3: when oil crisis probability increases, it is more probable that the western economies face an economic crisis. Thus, in the case of an oil shock, which leads to an economic crisis (the extreme case that has happened several times in past), the western countries economic growth will decrease. Then next causal line, introduces the relationship of the western economic growth and their oil dependency that is a negative relation. Now, the average oil dependency of the western countries and the emerging ones constitutes according to the weighted sum of the mentioned economies with their parts in the global overall GDP as the cofactors. As mentioned before, accretion of the oil dependency would increase the global economy’s vulnerability on oil price, and this accretion will make the occurring of an oil crisis more probable. The Green loop in Fig. 3: this loop is mainly similar to the red loop with one slight difference, that is the sign of causal relation between the economic growth of the emerging countries and their oil dependency, which is positive as discussed before. That is, the addendum of their economic growth increases their oil dependency unlike western countries. It is worth noting that reduction of oil dependency in western countries, decreases risks of global economy due to oil dependency via decreasing average dependency of oil. To be more specific, let us discuss a long- term effect of these loops. Growing of the oil price due to the unrests, would decrease the RIBC countries’ oil demand. Thus, because of the fundamental rol e of oil in their economy, their production would decrease as well, and it would cause reduction in their revenues.

The Fig. which make them more dependent to the oil products. Finally. . An example is the Libyan revolution. This loop acts as long-term intensifier of the previous loop. increasing of the oil supply would decrease the amount of naked fear due to the reduction of worries on the oil support. loss of oil barrels due to revolts. the Horn of Africa and the Suez Canal. and makes the crisis mechanisms working more intense in the nowadays economy. The next loop in the demand part is depicted in the Fig. in another viewpoint. In our model. As mentioned before. 7 shows the price trend. The reduction in imports of RIBC countries would decrease western countries revenues in addition to their economic growths. Fig. the third factor is the worries about reduction of oil production because of unrests. 4. This is mainly because. 6. the global oil market is affected by a third important factor in addition to oil supply and oil demand. the countries’ research budgets to find other substitution fuel resources would decrease. which is named as Naked Fear in our model. the hardship of finding substitute energy resources. against the piracy and terrorism. consequently.This would successively lesson their imports that are mainly from the western economies. The simulation results are shown in the following figures: • • • • Fig. and finally. D. This increases the oil crisis’s probability. unrests affect the global naked fear via three factors including working of the Domino-effect of the social objections. Social unrests decrease government’s strength. It shows that. 8 shows the total oil demand’s trend. However. Fig. Successively the security of checkpoints would decrease that serves as a resource of a global naked fear. Fig. 10 shows the total oil demands trend as well as its components. THE SIMULATION RESULTS In this section. by amplifying it through changing amounts. Security of strategic checkpoints is dependent on the strength of their ruling governments which itself increases as their oil revenues goes up. global economy’s vulnerability increases too. The Naked fear affects the price through making changes in the ratio of supply and demand. Fig. when global oil dependency increases. their overall budgets and successively the budget allocated to military sector increases. As a result. THE NAKED FEAR PART OF THE MODEL As we discussed previously. The second factor is the security of checkpoints previously mentioned including the Strait of Hormuz. in the red loop of the Fig. As already discussed. the mentioned mechanism can be treated as a remedy that could alleviate the crisis mechanisms for the future’s economy. as if acts it to reduce the ratio of supply to demand. the reduction of the regular oil supply in the revolting countries. which in turns. 6 mainly discusses about the effects of the domino effect and other influencing factors in the naked fear. 9 shows the total oil supply’s trend. As we discussed. in such a situation. global naked fear increases oil price via changing the amount of oil supply and oil demand (red and green loops). that is. decreases the economic growths. which has attenuated its governments’ control on the neighboring Mediterranean regions that has become a source of worries for the oil tankers passing from there. three main factors affect the naked fear due to the unrests. successively. The first factor is the domino effect [11] of these unrests and the spreading manner of the upheavals to the other countries in the region. 4. 5 shows the Naked Fear’s main loop. we try to simulate the model for 30 days in Vensim software.

The height of the impulse is proportional to the intensity of the social event that has occurred in the mentioned country. • Increasing the capacity of supporting the spare supply of oil in critical conditions. and the total oil demand follows a natural trend. First. . as it imposes the oil markets to see the oil prices of nearly twice what is normal for the oil prices in a normal condition. we have shown the effects of proposed policies: Forth. Reducing global economy’s dependence on the oil exports from the MENA countries. we have increased amount of spare oil supply that can be supported in the critical conditions. as it compensates the reduction of the oil supply in any condition and prevents the oil shocks. This is mainly because the spare oil compensation occurs usually with some delay. in addition to the Naked Fear part of the model. In the following simulations. we have increased the amount of substitute resources to test the policies that can be made. in run 5. we tested the model by taking into account the happening of the revolt in one of the oil producing countries. we made another simulation in which the amount of oil barrels lost is more than that can be compensated. the results show that the oil price. The simulation predicts that the oil price in such a case may face a sudden peak followed by smooth reduction. as it would be discussed later. This policy would be discussed more deeply in the following section. we have taken into account the amount of the oil barrels reduced in the production of that country. in this simulation. They predict that this case can be a much worse case than the former one for the global economy. in run 1. and the amount of lost oil is remarkable. we tested the model by taking a simulation in which the revolts are not taken into the account. in run 4. The results confirm that by substituting the oil products by other resources. The revolt variable in our model is a sudden impulse that is imposed on the supply part. as well as its components. in run 3. and other policies proposed in the following section would be more effective in the long-run horizon. As expected. Fifth. This situation can be an extreme part of the situation. even though the prices still remain high. For instance if there are large scale uprisings in a large producer like the Saudi Arabia. the total oil supply. • Finding substitute energy resources and investing in these fields to make them much affordable. Moreover. some of the policies that can be proposed are as follows: • • Reducing oil dependency of the oil importing countries. this simulation can predict what might happen for the oil price in such a situation. 5.• Fig. Third. in run2. and we conclude that this policy is a very effective one. we have supposed that the amount of lost barrels does not exceed from the amount that could be compensated through increasing the spare supply of oil. CONCLUSION AND PROPOSED POLICIES According to the mechanism proposed in the model and the way the social unrests in the MENA influences the oil markets. and consequently their economy’s vulnerability on the oil prices will reduce. Furthermore. this policy is an example of short-run one to confront the sudden and rapid shocks of oil prices. 11 shows the total oil supply’s trend. The results are of the expectations. • Creating some mechanisms that can isolate the oil markets from the social events of the oil producing countries. further to the amount that can be compensated for by increasing the support of the spare oil supply. the oil dependency of the western countries decreases by reduction of their oil demand. Second. However.

if they utilize these policies. The main part of the Natural Gas consumption of the US is from its own productions accompanied by the imports from Canada [9]. However. Lithium is another mineral substance that its resources have the same problem of the oil resources. This makes them. the importing countries may establish some strategic oil reserves as what exists in the US. being focused on some small parts of the world [5]. the policies that can be proposed may not become effective unless there is a worldwide determination to execute them. The policies mentioned above. Thus.run and long-run.run solution. however. As a short-run solution. the substitution process can be utilized in the transportation system.The oil market is a global one. they may make important remedies for their oil dependency and the outcomes of it such as the influences from the oil shocks. Therefore. and China [12]. . some gas products such as Natural Gas fuels could substitute the oil products that are used as fuels. some large economies can be more effective in these issues such as the US. can be divided into two main categories. the EU. short. if such places face the unrests similar to what is happening in the MENA. the consuming countries will face the similar issues. These countries do are not capable of rough social situations in comparison to what is happening in the MENA. become stronger in the situations where a rapid transient oil shock may occur. that is. that is. The other solution that is utilized more recently is the Lithium batteries that are used as another substitution. Thus. As a long.

y esto hará que la acumulación de origen de una crisis del petróleo más probable. el valor añadido por el petróleo en el Producto Interno Bruto del país (PIB). India. que es el signo de la relación causal entre el crecimiento económico de los países emergentes y de su dependencia del petróleo. la adición de su crecimiento económico aumenta su dependencia del petróleo a diferencia de los países . es decir. Es decir. El bucle rojo en la figura. En los países occidentales la acreción del crecimiento económico. Ahora vamos a inspeccionar los lazos que hemos utilizado en esta parte de nuestro modelo. en el caso de las fluctuaciones del precio del petróleo. cuanto más la dependencia del petróleo. En la primera parte. 3: cuando probabilidad crisis del petróleo aumenta. la dependencia del petróleo de la economía de un país tiene relaciones con su crecimiento económico. Uno de los factores que afectan la cantidad de la dependencia del petróleo es la capacidad de sustitución del petróleo con otros recursos energéticos en los países importadores de petróleo. Por otro lado. en los países RIBC. la dependencia del petróleo promedio de los países occidentales y los emergentes constituye según la suma ponderada de las economías mencionadas con sus piezas en el PIB total mundial como los cofactores.C. más la demanda de petróleo de ese país sería. lo cual es positivo como se ha discutido antes. que es la suma de la demanda de los países occidentales y la demanda de RIBC. La dependencia del petróleo de una economía es la parte que los barriles de petróleo juegan en productos de salida de esa economía. El bucle de verde en la figura. debido a la estructura de su economía. la tasa de crecimiento económico de los países importadores de petróleo se reduciría. el crecimiento económico se reducirá. reduce su dependencia del petróleo. Así. que tienen un rápido crecimiento económico [5]. 3: este circuito es principalmente similar al bucle rojo con una pequeña diferencia. introduce la relación del crecimiento económico occidental y su dependencia del petróleo que es una relación negativa. En un extremo. es decir. lo que lleva a una crisis económica (el caso extremo de que ha sucedido varias veces en el pasado). Brasil y China (RIBC). si los disturbios en la región MENA hacen que los precios del petróleo suben en un camino que conduce a una crisis del petróleo seguida de una crisis económica. es decir. cuando la participación del petróleo en la fabricación de los productos finales es muy alta. LA PARTE DE LA DEMANDA DE LA MODELO Hemos dividido la demanda de petróleo mundial parte del modelo en dos partes de acuerdo con sus diferentes estructuras económicas. Además. Una alta capacidad de sustituir el aceite disminuye intensamente su dependencia del petróleo. Por lo tanto. hay países occidentales nombradas como la demanda de petróleo West. el aceite tiene un alto valor añadido. La próxima línea de causalidad. . la creciente dependencia del petróleo aumenta la vulnerabilidad de la economía mundial en los precios del petróleo. la adición en el crecimiento económico. en el caso de una crisis del petróleo. y esta vulnerabilidad aumenta la probabilidad de crisis económica que pueda ser altamente amplificado en el caso de los trastornos en los países productores. es más probable que las economías occidentales se enfrentan a una crisis económica. sin embargo. La demanda agregada afecta el precio del petróleo debido a la ley de la demanda. la variable principal es la demanda global de petróleo. Como se mencionó antes. Dos factores importantes que afectan la cantidad de la demanda de petróleo. y en el segundo. y puede ser visto como un remedio para la prevención de crisis del petróleo y se hace referencia en la sección de política mucho más profundo [9]. la acreción de la dependencia del petróleo podría aumentar la vulnerabilidad de la economía mundial en los precios del petróleo. son los precios del petróleo y la dependencia del petróleo de la economía de los países importadores. no habría un mayor riesgo de crisis del petróleo cada vez que hay crisis repentinas de los precios del petróleo. Elaborar. Ahora. En la parte de la demanda del modelo. están los mercados emergentes como Rusia. aumenta su dependencia del petróleo [5]. los países occidentales. Figura 3 representa esta parte. la economía mundial podría ser más vulnerables.

Esto aumenta la probabilidad de la crisis del petróleo. que ha atenuado el control de sus gobiernos en las regiones mediterráneas vecinas que se ha convertido en una fuente de preocupaciones para los petroleros que pasan de allí. Vale la pena señalar que la reducción de la dependencia del petróleo en los países occidentales. Sucesivamente la seguridad de los puestos de control disminuiría que sirve como un recurso de un miedo desnudo mundial. Esto es principalmente porque. la vulnerabilidad de la economía mundial aumenta también. El segundo factor es la seguridad de los puestos de control mencionados anteriormente. finalmente. la dificultad de encontrar fuentes de energía sustitutivas. Como ya se ha comentado. disminuye los riesgos de la economía global debido a la dependencia del petróleo a través de la disminución de la dependencia promedio del petróleo. que se denomina como Naked Fear en nuestro modelo. Disturbios sociales disminuyen la fuerza del gobierno. La figura 5 muestra bucle principal del Naked Fear. EL MIEDO PARTE DESNUDA DE LA MODELO Como hemos comentado anteriormente. los presupuestos de investigación de los países para buscar otros recursos de combustibles de sustitución disminuiría. Cultivo de los precios del petróleo debido a los disturbios. la reducción del suministro de petróleo regular en los países repugnantes. el Cuerno de África y el Canal de Suez. Como ya comentamos. vamos a discutir un efecto a largo plazo de estos bucles. en una situación así. además de la oferta de petróleo y la demanda de petróleo. es decir. se reduciría la demanda de petróleo de los países RIBC. el mecanismo mencionado puede ser tratado como un remedio que podría aliviar los mecanismos de crisis para la economía de la futuro. en contra de la piratería y el terrorismo. disminuye los crecimientos económicos. incluyendo el Estrecho de Ormuz. sus presupuestos generales y sucesivamente el presupuesto asignado a los aumentos del sector militar.occidentales. y sería causar una reducción en sus ingresos. Por último. su producción disminuiría así. mediante la amplificación a través de cantidades cambiantes. 4. Esto haría sucesivamente lección que sus importaciones son principalmente de las economías occidentales. Por lo tanto. Seguridad de los puntos de control estratégicos depende de la fuerza de sus gobiernos de turno que a su vez aumenta a medida que sus ingresos del petróleo suben. . Sin embargo. lo que las hace más dependientes de los productos derivados del petróleo. Como resultado. disturbios afectan el miedo desnudo global a través de tres factores incluyendo el trabajo del efecto dominó de las objeciones sociales. el mercado mundial de petróleo se ve afectado por un tercer factor importante. . D. Para ser más específicos. y hace que los mecanismos de crisis de trabajo más intenso en la economía de hoy en día. como si se actúa para reducir la proporción de la oferta a la demanda. La reducción de las importaciones de los países RIBC disminuiría los ingresos de los países occidentales. debido al papel fundamental de aceite en su economía. y. el tercer factor es la preocupación por la reducción de la producción de petróleo a causa de disturbios. Como se ha . El siguiente bucle en la parte de la demanda se representa en la figura. hay tres factores principales afectan el miedo desnudo debido a los disturbios. Esto demuestra que. El primer factor es el efecto dominó [11] de estos disturbios y la forma de propagación de los trastornos a los otros países de la región. pérdida de barriles de petróleo debido a las revueltas. en consecuencia. sucesivamente. en otro punto de vista. Un ejemplo es la revolución libia. cuando aumenta la dependencia del petróleo mundial. el miedo desnudo mundial aumenta precio del petróleo a través de cambiar la cantidad de suministro de petróleo y la demanda de petróleo (loops verde rojo y). En nuestro modelo. El temor Naked afecta el precio a través de hacer cambios en la relación entre la oferta y la demanda. Este bucle actúa como intensificador de largo plazo del bucle anterior. Figura 6 trata principalmente acerca de los efectos del efecto dominó y otros factores que influyen en el miedo desnudo. que a su vez. además de sus crecimientos económicos. La figura.

Esto es principalmente porque la compensación de aceite de repuesto se produce por lo general con un cierto retraso. Por otra parte. Los resultados confirman que mediante la sustitución de los productos derivados del petróleo por otros recursos. En primer lugar. el suministro total de petróleo y la demanda total de petróleo sigue una tendencia natural. en la carrera 4. a pesar de que los precios siguen siendo elevados. Fig La figura 7 muestra la tendencia de los precios. en run2. ya que compensa la reducción del suministro de petróleo en cualquier condición y evita la . hemos aumentado la cantidad de recursos sustitutos para poner a prueba las políticas que se pueden hacer. la dependencia del petróleo de los países occidentales disminuye por la reducción de su demanda de petróleo. La altura del impulso es proporcional a la intensidad del evento social que se ha producido en el país mencionado. En quinto lugar. •. en la carrera de 5. •. En segundo lugar. Por otra parte. En las siguientes simulaciones. Los resultados de simulación En esta sección. esta simulación puede predecir lo que puede ocurrir por el precio del petróleo en una situación así. La variable revuelta en nuestro modelo es un impulso repentino que se impone a la parte de suministro. tratamos de simular el modelo de 30 días en software Vensim. así como sus componentes. el aumento del suministro de petróleo disminuiría la cantidad de miedo desnudo debido a la reducción de las preocupaciones sobre la ayuda al aceite. •. En tercer lugar. 4. y llegamos a la conclusión de que esta política es muy eficaz. Fig La figura 10 muestra la demanda total de tendencia de aceite. se ha tenido en cuenta la cantidad de los barriles de petróleo reducido en la producción de ese país. ya que impone el mercado del petróleo a los precios del petróleo de casi el doble de lo que es normal que los precios del petróleo en un estado normal. hemos aumentado la cantidad del suministro de petróleo de reserva que puede ser compatible con las condiciones críticas. Predicen que este caso puede ser un caso mucho peor que el anterior para la economía global. además de la cantidad que puede ser compensada por el aumento de la ayuda de la oferta de aceite de repuesto. en la carrera 3. •. así como sus componentes. en la carrera 1. a una simulación en la que no se tienen en cuenta las revueltas. Esta política se discute con mayor profundidad en la siguiente sección. y por consiguiente la vulnerabilidad de su economía en los precios del petróleo reducirá. La simulación predice que el precio del petróleo en tal caso puede enfrentar un pico repentino seguido por reducción suave. además de la parte Naked Fear del modelo. los resultados muestran que el precio del petróleo.mencionado antes. hemos supuesto que la cantidad de barriles perdidos no excede de la cantidad que podría ser compensado mediante el aumento del suministro de repuesto de aceite. y la cantidad de aceite perdido es notable. hemos mostrado los efectos de las políticas propuestas: En cuarto lugar. 6. Los resultados son de las expectativas. si hay levantamientos a gran escala en un gran productor como la Arabia Saudita. Fig La figura 11 muestra la oferta total de aceite es tendencia. Por ejemplo. Fig La figura 8 muestra la tendencia del total de la demanda de petróleo. hemos probado el modelo teniendo en cuenta la ocurrencia de la revuelta en uno de los países productores de petróleo. en el bucle rojo de la figura. en esta simulación. Fig 9 muestra la tendencia del total del suministro de petróleo. hemos probado el modelo. Como era de esperar. hicimos otra simulación en la que la cantidad de barriles de petróleo perdidos es más que eso se puede compensar. Esta situación puede ser una parte extrema de la situación. Los resultados de la simulación se muestran en las siguientes figuras: •.

La mayor parte del consumo de gas natural de los EE. si se utilizan estas políticas.. algunas de las grandes economías pueden ser más efectivos en estas cuestiones. el proceso de sustitución puede ser utilizado en el sistema de transporte. Esto los hace. Sin embargo. algunas de las políticas que pueden ser propuestos son los siguientes: • La reducción de la dependencia del petróleo del petróleo los países importadores. a corto plazo ya largo plazo. los países consumidores se enfrentan a los problemas similares. sin embargo. algunos productos de gas tales como los combustibles de gas natural podrían sustituir los productos derivados del petróleo que se utilizan como combustibles. La otra solución que se utiliza más recientemente es las baterías de litio que se utilizan como otra sustitución. CONCLUSIONES Y PROPUESTAS POLÍTICAS De acuerdo con el mecanismo propuesto en el modelo y la forma en que los disturbios sociales en el MENA influye en los mercados del petróleo. si esos lugares frente a los disturbios similares a lo que está sucediendo en el MENA. el litio es otra sustancia mineral que sus recursos tienen el mismo problema de los recursos de petróleo. tales como las influencias de las crisis del petróleo. 5. es decir. . Las políticas mencionadas anteriormente.UU. Sin embargo. Por lo tanto. • Reducir la dependencia de la economía mundial en las exportaciones de petróleo de los países de MENA.UU. pueden hacer remedios importantes por su dependencia del petróleo y los resultados de la misma. la UE y China [12]. está centrado en algunas partes pequeñas del mundo [5]. como los EE. Como una solución a corto plazo.. esta política es un ejemplo de uno de corto plazo para hacer frente a las crisis repentinas y rápidas de los precios del petróleo y otras políticas que se proponen en la sección siguiente sería más eficaz en el horizonte de largo plazo. Como una solución a largo plazo. es decir. El mercado del petróleo es global. Por lo tanto. es de sus propias producciones acompañadas de las importaciones procedentes de Canadá [9]. ser más fuerte en las situaciones en que puede producirse una rápida crisis del petróleo transitoria. como se verá más adelante. • La creación de algunos mecanismos que pueden aislar los mercados del petróleo de los acontecimientos sociales de los países productores de petróleo. • Búsqueda de fuentes de energía sustitutiva s y la inversión en estos campos para que sean mucho más accesibles.UU. Por lo tanto.crisis del petróleo. se pueden dividir en dos categorías principales. las políticas que pueden proponerse no pueden llegar a ser efectiva a menos que haya una determinación en todo el mundo para su ejecución. Estos países no son capaces de situaciones sociales difíciles en comparación con lo que está sucediendo en el MENA. los países importadores pueden establecer algunas reservas estratégicas de petróleo como lo que existe en los EE. • Aumentar la capacidad de apoyar el suministro de repuesto de petróleo en condiciones críticas.

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