5.

Gradientes En matemticas financieras gradientes son anualidades o serie de pagos peridicos, en los cuales cada pago es igual al anterior ms una cantidad; esta cantidad puede ser constante o proporcional al pago inmediatamente anterior. El monto en que vara cada pago determina la clase de gradiente: Si la cantidad es constante el gradiente es aritmtico (por ejemplo cada pago aumenta o disminuye en UM 250 mensuales sin importar su monto). Si la cantidad en que vara el pago es proporcional al pago inmediatamente anterior el gradiente es geomtrico (por ejemplo cada pago aumenta o disminuye en 3.8% mensual) La aplicacin de gradientes en los negocios supone el empleo de dos conceptos dependiendo del tipo de negocios: Negocios con amortizacin (crdito), tipo en el que partimos de un valor actual, con cuotas crecientes pagaderas al vencimiento y con saldo cero al pago de la ltima cuota. Negocios de capitalizacin (ahorro), tipo en el que partimos de un valor actual cero con cuotas crecientes acumulables hasta alcanzar al final del plazo un valor futuro deseado. Gradientes diferidos. Son aquellos valorados con posterioridad a su origen. El tiempo que transcurre entre el origen del gradiente y el momento de valoracin es el perodo de diferimiento o de gracia. Gradientes anticipados o prepagables. Aquellos valorados anticipadamente a su final. El tiempo que transcurre entre el final del gradiente y el momento de valoracin es el perodo de anticipacin. Pago o cobro por adelantado. Los valores actuales y futuros de los gradientes anticipados (adelantados) o prepagables son calculadas a partir de las vencidas o pospagables multiplicado por (1 + i). 5.1. Gradiente uniforme La progresin aritmtica, quiere decir, cada trmino es el anterior aumentado (o disminuido) en un mismo monto. El gradiente uniforme es una sucesin de flujos de efectivo que aumenta o disminuye en forma constante. El flujo de efectivo, bien sea ingreso o desembolso, cambia por la misma cantidad aritmtica cada perodo de inters. El gradiente (G) es la cantidad del aumento o de la disminucin. El gradiente (G) puede ser positivo o negativo. Las ecuaciones generalmente utilizadas para gradientes uniformes, pospagables son:

Permiten calcular el valor actual de un gradiente aritmtico creciente o decreciente, conociendo la tasa de inters peridica, el gradiente y el plazo. Slo tienen aplicacin en el siguiente flujo de caja: