MÉTODO DE BASE COMÚN

DEFINICIONES.

• Llamado también de porcentaje integrales, representa un análisis de razones, ya que cada partida individual de un estado financiero aparece expresada como porcentaje del total correspondiente en ese mismo estado. • Es un análisis porcentual de estados financieros donde todos los elementos del balance general se dividen entre los activos totales y todos los elementos del estado de pérdidas y ganancias se divide entre las ventas o los ingresos netos. • Consiste en expresar en porcentaje las cifras de un Informe financiero o estados de situación financiera; en el informe se indica la proporción en que están invertidos en cada tipo o clase de activo de los recursos totales de la empresa, así como la proporción en que están financiados, tanto por los acreedores como por los accionistas de la misma manera el informe de un estado de resultado muestra el porcentaje de participación de las diversas partidas de costos y gastos , así como el porcentaje que representa la utilidad obtenida respecto de las ventas netas. IMPORTANCIA.

Es de mucha utilidad el análisis de estados financieros por medio de este método de base común debido que el analista puede realizar comparaciones entre empresas y su competidor cuyos datos pueden diferir de manera significativa, se determina si existe o no una inversión exagerada de algún tipo de activo o si el grado de utilización de la deuda y el capital es diferente, ya que todos los elementos de los estados financieros se coloca en base a un estándar o una medida relativa , este procedimiento ayuda al analista a detectar las tendencias con respecto a la importancia relativa de los elementos de los estados financieros en el tiempo. Un negocio invierte sus recursos en diferentes formas de activo, mismo que se clasifica dentro del balance. En la aplicación del método, se muestra el porcentaje del activo total que ha sido invertido en cada clase de activo individual, también indica la distribución del pasivo y capital. Un estado de resultados preparado en base común muestra el porcentaje de las ventas netas que es absorbido por cada costo o gasto individual, la utilidad neta se expresa como un porcentaje de las ventas netas también. CARACTERISTICAS

El método de porcentajes integrales tiene características muy especiales: No es posible obtener conclusiones acerca de la situación financiera de la empresa únicamente con los porcentajes integrales (es decir, es un método alternativo). Estos deberán ser comparados con los de otras empresas dentro de la misma industria, para poder interpretarlos. Por esta razón, es necesario poner un cuidado especial en determinar con qué empresa se va a comparar, ya que si la otra empresa también está mal en su situación financiera, entonces de nada servirá trabajar con esta información.

del pasivo y del capital deben representar una fracción de los totales del 100%. que evidentemente están justificados por el desarrollo del negocio. Formulas para aplicar el método. Este método se puede aplicar de manera parcial y total. para detectar deficiencias en la operación o administración de la empresa. Asignar el 100% a la base que en este caso son las ventas netas. Es útil este método para obtener conclusiones aisladamente. asignando el 100% del activo total y también se asigna el 100% a la suma del pasivo y el capital contable. PROCEDIMIENTO PARA APLICAR EL MÉTODO. 2. . ya que existen cambios en la distribución de los recursos y deudas de una empresa. ejercicio por ejercicio. no es recomendable realizar un análisis basado en la comparación de estados financieros de 2 ó 3 años. Total = Es el importe de cada partida entre el importe de la partida que se ha elegido como base por cien. 1. 1. se pueden hacer comparaciones con los estados financieros que se hayan presupuestado. especialmente si se quieren establecer porcientos comparativos. En el Estado De Resultados. Cada una de las partidas del activo. En el Balance General. Primero se debe elegir la base. Este tercer paso también es aplicable al método para el balance calcular la razón de cada partida en relación con la base si sobre total. 2. pero no es aconsejable si se desean establecer interpretaciones al Comparar varios ejercicios. Parcial = Es cien entre el importe de la partida que se ha elegido como base por cada partida. Asimismo.Para medir el desempeño de la administración. VENTAJAS Y DESVENTAJAS La ventaja es porque al trabajar con números relativos se olvida de la magnitud absoluta de las cifras de una empresa y con ello se comprende más fácilmente la importancia de cada concepto dentro del conjunto de valores de Una empresa. La desventaja es que como se está hablando de porcientos es fácil llegar a conclusiones erróneas. Cada uno de los rubros de las ventas deben de representar una fracción de los totales del 100% 3.

CNT = Pasivo Corriente-Activo Corriente Índice De Solvencia (Is): Este considera la verdadera magnitud de la empresa en cualquier instancia del tiempo y es comparable con diferentes entidades de la misma actividad. en función a niveles óptimos definidos para ella. pero dentro del activo corriente no se tiene en cuenta el inventario de productos. la relación (por división) entre sí de dos datos financieros directos. OBJETIVO DE LAS RAZONES FINANCIERAS El objetivo del análisis de los estados financieros es simplificar las cifras y sus relaciones y hacer factible las comparaciones para facilitar su interpretación. Dentro de este grupo en nuestro país la más utilizada es la razón entre pasivos y activo total o de patrimonio a activo total. IS = Activo Corriente Pasivo Corriente Índice De La Prueba Del Acido (Acido): Esta prueba es semejante al índice de solvencia.Inventario Pasivo Corriente Rotación De Inventario (Ri): Este mide la liquidez del inventario por medio de su movimiento durante el periodo. Razones de Rentabilidad: miden la capacidad de la empresa para generar utilidades. Las Razones Financieras. ACIDO = Activo Corriente. Razones de Cobertura: miden el grado de protección a los acreedores e inversionista a largo plazo. permiten analizar el estado actual o pasado de una organización. Razones de Actividad: miden la efectividad con que la empresa esta utilizando los Activos empleados. Clasificación de razones financieras RAZÓNES DE LIQUIDEZ: La liquidez de una organización es juzgada por la capacidad para saldar las obligaciones a corto plazo que se han adquirido a medida que éstas se vencen. Se refieren no solamente a las finanzas totales de la empresa. son coeficientes o razones que proporcionan unidades contables y financieras de medida y comparación. Por interpretación se entiende dar un significado a los estados financieros y determinar las causas de hechos y tendencias favorables o desfavorables relevadas por el análisis de dichos estados.Razones financieras Las Razones financieras también llamados ratios financieras o indicadores financieros. con la finalidad de eliminar los efectos negativos para el negocio o promover aquellos que sean positivos Métodos de razones y proporciones financieras El análisis de razones es el punto de partida para desarrollar la información. RI = Costo de lo vendido Inventario promedio Plazo Promedio De Inventario (Ppi): Representa el promedio de días que un artículo permanece en el inventario de la empresa. son comparables con las de la competencia y llevan al análisis y reflexión del funcionamiento de las empresas frente a sus rivales. las cuales pueden clasificarse en los 4 Grupos siguientes: Razones de Liquidez: miden la capacidad de pago a corto plazo de la Empresa para saldar las obligaciones que vencen.          . a través de las cuales. a continuación se explican los fundamentos de aplicación y cálculo de cada una de ellas. sino a su habilidad para convertir en efectivo determinados activos y pasivos corrientes. ya que este es el activo con menor liquidez. Capital Neto De Trabajo (Cnt): Esta razón se obtiene al descontar de las obligaciones corrientes de la empresa todos sus derechos corrientes.

    360 Rotación del Inventario Rotación De Cuentas Por Cobrar (Rcc): Mide la liquidez de las cuentas por cobrar por medio de su rotación. de activos o la inversión de los dueños. RAT = Ventas anuales Activos totales Rendimiento De La Inversión (Rei): Determina la efectividad total de la administración para producir utilidades con los activos disponibles. estas son de gran importancia ya que estas deudas comprometen a la empresa en el transcurso del tiempo. RPC = Pasivo a largo plazo Capital contable Razón Pasivo A Capitalización Total (Rpct): Tiene el mismo objetivo de la razón anterior. Razón De Endeudamiento (Re): Mide la proporción del total de activos aportados por los acreedores de la empresa. RCC = Ventas anuales a crédito Promedio de Cuentas por Cobrar Plazo Promedio De Cuentas Por Cobrar (Ppcc): Es una razón que indica la evaluación de la política de créditos y cobros de la empresa. incluyendo las deudas de largo plazo como el capital contable. PPI =         . Margen Bruto De Utilidades (Mb): Indica el porcentaje que queda sobre las ventas después que la empresa ha pagado sus existencias. RPCT = Deuda a largo plazo Capitalización total EL ANÁLISIS DE RAZONES FINANCIERAS ES UNA DE LAS FORMAS DE MEDIR Y EVALUAR EL FUNCIONAMIENTO DE LA EMPRESA Y LA GESTIÓN DE SUS ADMINISTRADORES RAZÓN DE RENTABILIDAD: Estas razones permiten analizar y evaluar las ganancias de la empresa con respecto a un nivel dado de ventas. RCP = Compras anuales a crédito Promedio de Cuentas por Pagar Plazo Promedio De Cuentas Por Pagar (Ppcp): Permite vislumbrar las normas de pago de la empresa. MB = Ventas . PPCP = 360 Rotación de Cuentas por Pagar Razón de endeudamiento Estas razones indican el monto del dinero de terceros que se utilizan para generar utilidades. Margen Neto De Utilidades (Mn): Determina el porcentaje que queda en cada venta después de deducir todos los gastos incluyendo los impuestos. Estas se deben tener en cuenta deduciéndoles los cargos financieros o gubernamentales y determina solamente la utilidad de la operación de la empresa. PPCC = 360 Rotación de Cuentas por Cobrar Rotación De Cuentas Por Pagar (Rcp): Sirve para calcular el número de veces que las cuentas por pagar se convierten en efectivo en el curso del año. pero también sirve para calcular el porcentaje de los fondos a largo plazo que suministran los acreedores.Costo de lo Vendido Ventas Margen De Utilidades Operacionales (Mo): Representa las utilidades netas que gana la empresa en el valor de cada venta. RE = Pasivo total Activo total Razón Pasivo-Capital (Rpc): Indica la relación entre los fondos a largo plazo que suministran los acreedores y los que aportan los dueños de las empresas. Rotación Del Activo Total (Rat): Indica la eficiencia con que la empresa puede utilizar sus activos para generar ventas.

su capital de trabajo y el multiplicador de capital (Apalancamiento financiero). En principio. VGI = Utilidad antes de intereses e impuestos Erogación anual por intereses Cobertura Total Del Pasivo (Ctp): Esta razón considera la capacidad de la empresa para cumplir sus obligaciones por intereses y la capacidad para rembolsar el principal de los prestamos o hacer abonos a los fondos de amortización. DA = Dividendos pagados Número de acciones ordinarias vigentes RAZÓN DE COBERTURA: Estas razones evalúan la capacidad de la empresa para cubrir determinados cargos fijos. lo mismo que la efecto sobre la rentabilidad que tienen los costos . determina la capacidad de la empresa para cubrir todos sus cargos financieros. la rotación de los activos totales de la empresa y de su apalancamiento financiero. UA = Utilidades disponibles para acciones ordinarias Número de acciones ordinarias en circulación Dividendos Por Acción (Da): Esta representa el monto que se paga a cada accionista al terminar el periodo de operaciones. intereses e impuestos Intereses + abonos al pasivo principal + pago de arrendamientos    Sistema dupont Concepto El sistema DUPONT es una de las razones financieras de rentabilidad más importantes en el análisis del desempeño económico y operativo de una empresa. Estas tres variables son las responsables del crecimiento económico de una empresa.Capital preferente Utilidades Por Acción (Ua): Reprenta el total de ganancias que se obtienen por cada acción ordinaria vigente. Veces Que Se Ha Ganado El Interés (Vgi): Calcula la capacidad de la empresa para efectuar los pagos contractuales de intereses. tanto los fijos como los temporales. el sistema DUPONT reúne el margen neto de utilidades. Estas se relacionan más frecuentemente con los cargos fijos que resultan por las deudas de la empresa. CC = Utilidades netas después de impuestos . CT = Utilidades antes de pagos de arrendamientos. la cual obtiene sus recursos o bien de un buen margen de utilidad en las ventas. El sistema DUPONT integra o combina los principales indicadores financieros con el fin de determinar la eficiencia con que la empresa esta utilizando sus activos.   REI = Utilidades netas después de impuestos Activos totales Rendimiento Del Capital Común (Cc): Indica el rendimientoque se obtiene sobre el valor en libros del capital contable.Dividendos preferentes Capital contable . CTP = Ganancias antes de intereses e impuestos Intereses más abonos al pasivo principal Razón De Cobertura Total (Ct): Esta razón incluye todos los tipos de obligaciones. o de un uso eficiente de sus activos fijos lo que supone una buena rotación de estos.

la empresa requiere de unos activos. es mucho mas rentable que un producto que tiene un margen de utilidad del 20% pero que su rotación es de una semana o mas. Manejando un buen margen de utilidad les permite ser rentables sin vender una gran cantidad de unidades. Las empresas que utilizan este sistema. Lo anterior significa que no siempre la rentabilidad esta en vender a mayor precio sino en vender una mayor cantidad a un menor precio. Para entender mejor el sistema DUPONT primero miremos el porque utiliza estas dos variables: 1. (25% si no se reinvierten las utilidades). Caso contrario al anterior se da cuando una empresa tiene un margen menor en la utilidad sobre el precio de venta. Corresponde al también denominado aplacamiento financiero que consiste en la posibilidad que se tiene de financiar inversiones sin necesidad de contar con recursos propios. aunque pueden tener una buena rentabilidad. mayores serán los costos financieros por este capital. Es por eso que el sistema DUPONT incluye el apalancamiento financiero (Multiplicador del capital) para determinar le rentabilidad de la empresa. las otras dos variables consideradas por el sistema DUPONT. 2. no están utilizando eficientemente sus activos ni capital de trabajo. los cuales solo pueden ser financiados de dos formas. se puede entender que el sistema DUPONT lo que hace es identificar la forma como la empresa esta obteniendo su rentabilidad. el producto con una margen del 5% pero que tiene una rotación diaria. en primer lugar por aportes de los socios (Patrimonio) y en segundo lugar créditos con terceros (Pasivo). que solo se venden uno a la semana o incluso al mes. Existen productos que no tienen una alta rotación. Uso eficiente de sus activos fijos. Partiendo de la premisa que la rentabilidad de la empresa depende de dos factores como lo es el margen de utilidad en ventas. Margen de utilidad en ventas. lo que afecta directamente la rentabilidad generada por los activos.financieros por el uso de capital financiado para desarrollar sus operaciones.63%. en una semana (5 días) su rentabilidad será del 27. Para poder operar. puesto que deben tener un capital inmovilizado por un mayor tiempo. De poco sirve que el margen de utilidad sea alto o que los activos se operen eficientemente si se tienen que pagar unos costos financieros elevados que terminan absorbiendo la rentabilidad obtenida por los activos. puesto que todo activo financiado con pasivos supone un costo financiero que afecta directamente la rentabilidad generada por el margen de utilidad en ventas y/o por la eficiencia en la operación de los activos. 3. la rotación de los activos y del apalancamiento financiero. pero que es compensado por la alta rotación de sus productos (Uso eficiente de sus activos). Un producto que solo tenga una utilidad 5% pero que tenga una rotación diaria. entre mayor sea capital financiado. Multiplicador del capital. en una semana su rentabilidad solo será del 20%. Así las cosas. lo cual le permite identificar sus puntos fuertes o débiles. . Las empresas que venden este tipo de productos dependen en buena parte del margen de utilidad que les queda por cada venta. En un ejemplo practico y suponiendo la reinmersión de las utilidades. mientras que un producto que tiene un margen de utilidad del 20% pero con rotación semanal.

000/100.000.000.14.000. .000 = 13. (Ventas/Activo fijo total) 300. (Multiplicador del capital = Apalancamiento financiero = Activos/Patrimonio) 100.43 Donde 13.Por otra parte. (Utilidad neta/Ventas).000. Sistema DUPONT = (Utilidad neta/ventas)*(ventas/activo total)*(Multiplicador del capital) Como se puede ver el primer factor corresponde a la primera variable (Margen de utilidad en ventas).000. Suponiendo la siguiente información financiera tendríamos: Activos Pasivos Patrimonio Ventas Costos de venta Gastos Utilidad 100.000.000. el segundo factor corresponde a la rotación de activos totales (eficiencia en la operación de los activos) y el tercer factor corresponde al apalancamiento financiero.000.000.000/70.000.000.3333 * 3 * 1.000 200. tal como se puede ver en el cálculo independiente del segundo factor de la formula DUPONT. 40.000 300.3333 2.000 = 1.000/300.000 30. Calculo del índice DUPONT Teniendo claro ya el significado de las dos variables utilizadas por el sistema DUPONT.000. miremos ahora como es su cálculo en su forma más sencilla. el índice DUPONT nos da una rentabilidad del 57%.000 40.000 60.000 70. Según la información financiera trabajada. de donde se puede concluir que el rendimiento más importante fue debido a la eficiencia en la operación de activos. la financiación de activos con pasivos tiene implícito un riesgo financiero al no tenerse la certeza de si la rentabilidad de los activos puede llegar a cubrir los costos financieros de su financiación.43 = 57.000 Aplicando la formula nos queda 1.000 = 3 3.000.

Ejemplo Gráfica Dupont: .

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