A Plica C I On Excel Anal Is Is Balances

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editorial
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Aplicacin en Excel
para el
Anlisis de Balances
ACCID, 2010
Proft Editorial, 2010 (www.profteditorial.com)
Proft Editorial I., S.L. Barcelona, 2012
Maquetacin: Mara Balsells
ISBN: 978-84-93608-45-3
Depsito legal: B-15.034-2010
Cualquier forma de reproduccin, distribucin, comunicacin pblica o transformacin de esta
obra solo puede ser realizada con la autorizacin de sus titulares, salvo excepcin prevista por la
ley. Dirjase a CEDRO (Centro Espaol de Derechos Reprogrfcos) si necesita fotocopiar o
escanear algn fragmento de esta obra (www.conlicencia.com; 91 702 19 70 / 93 272 04 45).
Aplicacin informtica elaborada por Ramon Alsina de acuerdo con el modelo de
anlisis de balances diseado por Oriol Amat.
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5
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DATOS CUALITATIVOS
ACTIVO
PN y PASIVO
PyG
RATIOS
8 Aplicacin en Excel para el Anlisis de Balances
Instrucciones para obtener el software de este libro
Este libro viene acompaado de un software que usted puede descar-
garse de manera gratuita una vez se haya registrado como usuario en
nuestra web www.profteditorial.com, siguiendo estas instrucciones.
1. Entre en www.profteditorial.com, y en la pgina de inicio, fgura 1,
busque en la parte izquierda de la pantalla:
Apartado Iniciar sesin
O
Seleccione Crear una nueva cuenta
O
2. Aparecer la pantalla de la fgura 2. Llene los campos:
Usuario
O
Direccin de correro electrnico
O
Lea las condiciones de uso, y si est de acuerdo marque, la casilla Estoy
de acuerdo
O
y haga click en Crear cuenta
O
Un vez formalizado este paso, usted recibir en la direccin de correo elec-
trnico que nos ha facilitado un correo desde info@profteditorial.com
con el asunto detalles de la cuenta, confrmndole que ha sido dado de alta
correctamente y facilitndole su contrasea.
3. Con estos datos acceda a la web y busque el libro:
Teclee en la casilla de la izquierda (fgura 3
O
) el libro a buscar Aplicacin
en Excel para el Anlisis de Balances y luego clique en Buscar y apa-
recer la pantalla de la fgura 4. Seleccione Libro
O
.
4. Se le abrir la fcha del libro (fgura 5). Clique en la parte inferior Material
adicional
O
y se le descargar el archivo.
PREDICCIONES
GRFICOS
EFE
Presentacin 9
Figura 1. Pantalla de inicio de www.proteditorial.com
O
O
Figura 2.
Introduzca los
datos para crear la
nueva cuenta.
10 Aplicacin en Excel para el Anlisis de Balances
Figura 3. Teclee el
nombre del libro.
Figura 5.
En la parte inferior
de la cha del libro
seleccionar
Material adicional.
O
O
O
O
O
O
O
Figura 4.
Seleccione
en Libro.
1
Introduccin de datos
Para la introduccin de los datos debe seguirse la secuencia siguiente:
DATOS CUALITATIVOS
Lo primero que el usuario debe cumplimentar es la informacin solici-
tada en los cinco apartados que aparecen en la hoja DATOS CUALITA-
TIVOS.
El nombre de la empresa se puede escribir tanto en maysculas como
en minsculas, puesto que en el resto de hojas siempre aparecer el nom-
bre en maysculas.
La fecha de cierre del ltimo ejercicio debe ser seleccionada de la lista
desplegable que aparece al situar el cursor encima de cada celda. Una vez
seleccionado el ltimo ejercicio, automticamente aparecern el resto de
ejercicios precedentes en cada una de las hojas de la aplicacin.
A continuacin, en el apartado 3 se solicitan los porcentajes de IVA
que tiene la empresa. En el apartado 4 se solicita informacin sobre divi-
dendos, ventas, tipos de inters, inflacin y coste de oportunidad.
11
1
NOMBRE DE LA EMPRESA
2
FECHA DE CIERRE DEL LTIMO EJERCICIO
Instrucciones: Seleccionar el dato deseado de la lista desplegable que aparece al situar el cursor encima de
cada celda. No dejar ninguna celda en blanco.
Da
Mes
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31
DICIEMBRE
2008
Aplicacin en Excel para el Anlisis de Balances 14
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Cuando hay dficit de fondo de maniobra hay que acelerar el cobro
de los activos corrientes o retrasar el pago de los pasivos corrientes. Otra
opcin es aumentar la financiacin a largo plazo de la empresa, amplian-
do el capital o reconvirtiendo la deuda a corto plazo en deuda a largo
plazo. La existencia de un dficit de fondo de maniobra no siempre es
peligrosa. Todo depende de si la empresa tiene o no facilidades para que
los bancos le financien este dficit de forma continuada y sin costes
financieros excesivos.
En caso de que la situacin sea la contraria y haya un exceso de fondo
de maniobra habr que considerar rentabilizar al mximo la inversin en
activo corriente y reducir los capitales permanentes.
4.2. Endeudamiento
La evaluacin del endeudamiento permite comprobar si los recursos
obtenidos por la empresa mantienen un adecuado equilibrio entre finan-
ciacin propia y ajena.
Para evaluar el endeudamiento se pueden utilizar diversas ratios como
los que siguen (ver pgina siguiente):
Modelo de anlisis que tiene la aplicacin 35
4.5. Rentabilidad
La autofinanciacin es la parte del flujo de caja que se reinvierte en la
propia empresa. Cuanto mayor sea la autofinanciacin significa que la
empresa tiene una mayor independencia financiera respecto a terceros
(propietarios, acreedores, bancos, etc.).
La autofinanciacin, integrada por los recursos invertidos en la
empresa generados por ella misma, es una de las claves para la buena mar-
cha de cualquier empresa.
La capacidad de autofinanciacin depende del beneficio neto y las
amortizaciones y de la poltica de distribucin del beneficio que sigue la
empresa. En esta parte del anlisis es interesante evaluar la poltica de dis-
tribucin de beneficios que ha realizado la empresa en los ltimos aos.
Hace falta comprobar la coherencia del reparto de dividendos y de la
dotacin de reservas en relacin con la situacin de la empresa. Por
ejemplo, en perodos en que la empresa est creciendo y efectuando
inversiones importantes parece razonable repartir pocos dividendos.
Para diagnosticar la autofinanciacin, se pueden utilizar los ratios
siguientes (ver pgina siguiente):
Modelo de anlisis que tiene la aplicacin 39
Ejemplo 55
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Ejemplo 59
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- ESTADO DE FLUJOS CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2008
2008 2007 2006 2005
IV. Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo plazo. 0,00 0,00 (966,00) (2.650,00)
1. Instrumentos de patrimonio. 0,00 0,00 (966,00) (2.650,00)
2. Crditos a empresas. 0,00 0,00 0,00 0,00
3. Valores representativos de deuda. 0,00 0,00 0,00 0,00
4. Derivados. 0,00 0,00 0,00 0,00
5. Otros activos financieros. 0,00 0,00 0,00 0,00
V. Inversiones financieras a largo plazo. 0,00 0,00 0,00 0,00
1. Instrumentos de patrimonio. 0,00 0,00 0,00 0,00
4. Derivados. 0,00 0,00 0,00 0,00
VI. Activos por impuesto diferido. 824,00 (566,00) 616,00 (1.047,00)
I. Activos no corrientes mantenidos para la venta. 0,00 0,00 0,00 0,00
IV. Inversiones en empresas del grupo y asociadas a corto plazo. 0,00 2.027,00 0,00 2.650,00
1. Instrumentos de patrimonio. 0,00 2.027,00 0,00 2.650,00
4. Derivados. 0,00 0,00 0,00 0,00
V. Inversiones financieras a corto plazo. 13.115,00 (11.194,00) 8.139,00 (9.681,00)
1. Instrumentos de patrimonio. 13.115,00 (11.194,00) 8.139,00 (9.681,00)
4. Derivados. 0,00 0,00 0,00 0,00
Amortizaciones de inmovilizado (-) 0,00 0,00 0,00 0,00
Deterioros de inmovilizado (-) 0,00 0,00 0,00 0,00
4. FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES
DE INVERSIN (485.524,00) 27.756,00 (213.443,00) (221.000,00)
I. Capital. 0,00 0,00 0,00 0,00
1. Capital escriturado. 0,00 0,00 0,00 0,00
2. (Capital no exillido). 0,00 0,00 0,00 0,00
II. Prima de emisin. 0,00 0,00 0,00 0,00
III. Reservas. 0,00 0,00 (9,00) 3.683,00
1. Legal y estatutarias. 617.178,00 664.163,00 466.401,00 377.537,00
2. Otras reservas. (617.178,00) (664.163,00) (466.410,00) (373.854,00)
IV. (Acciones y participaciones en patrimonio propias). 0,00 0,00 0,00 0,00
V. Resultados de ejercicios anteriores. 0,00 0,00 0,00 0,00
1. Remanente. 0,00 0,00 0,00 0,00
2. (Resultados negativos de ejercicios anteriores). 0,00 0,00 0,00 0,00
VI. Otras aportaciones de socios. 0,00 0,00 0,00 0,00
VII. Resultado del ejercicio. 923.608,00 617.178,00 664.163,00 466.410,00
VIII. (Dividendo a cuenta). 0,00 0,00 0,00 0,00
IX. Otros instrumentos de patrimonio. 0,00 0,00 0,00 0,00
I. Instrumentos financieros disponibles para la venta. 0,00 0,00 0,00 0,00
II. Operaciones de cobertura. 0,00 0,00 0,00 0,00
III. Otros. 29.462,00 26.817,00 (20.062,00) (37.947,00)
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