Societatea comercial MECANICA este o societate pe aciuni, nfiinat n anul 1999, n baza legii 15/1990 cu privire la transformarea ntreprinderilor

de stat n societi comerciale i regii autonome; capitalul social este de 4.591.000 lei (459.000 aciuni a cte 10 lei aciunea ).Sediul se afl n oraul K, situat ntr-un jude din sudul Romniei. Este cea mai important ntreprindere din aceast zon, cu capital majoritar de stat. Acionariatul are urmtoarea structur: - AVAS 76% - SIF 18% - PAS 6% Obiectul de activitate: producerea i comercializarea de echipamente complexe destinate unor ntreprinderi din industrie, construcii, transporturi i agricultur. Principalii furnizori sunt ntreprinderi siderurgice (pentru tabl), ntreprinderi constructoare de maini (pentru unele componente electrice i electronice ), ntreprinderi chimice (pentru vopseluri i lacuri). Clienii firmei

Concurena este dat de firme cu profil de fabricaie similar, situate n Transilvania (2), Moldova (1), Dobrogea (1) i Muntenia (1). Firma are cont deschis la Banca Comercial Romn.

Situaia principalilor indicatori economico-financiari la S.C. MECANICA S.A.

Nr.crt 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 INDICATOR 1 Capital social Capital propriu Capital permanent Venituri totale Cheltuieli totale Cifra de afaceri Profit brut Pierdere Investiii Active totale mii lei mii lei UM 2 mii lei mii lei mii lei mii lei mii lei mii lei mii lei Nivel anul t -2 3 40591 34646 45612 66614 77743 63880 -mii lei 920 82013 Nivel anul t -1 4 40591 160886 170484 155667 143730 154226 11937 11129 1107 225531 1890 225750 Nivel anul t 5 40591 157280 162395 180650 176337 170310 4313

11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31

Active fixe Active circulante Stocuri Creane Datorii Datorii pe termen scurt Numr de salariai Fond salarii Productivitatea muncii Salariul mediu Rotaia stocurilor Durata recuperrii creanelor Rata rentabilitii costurilor Rata rentabilitii veniturilor Rata rentabilitii activelor Rata rentabilitii economice Rata rentabilitii financiare Rata lichiditii patrimoniului Lichiditatea parial Solvabilitatea Rata datoriilor

mii lei mii lei mii lei mii lei mii lei mii lei nr. mii lei mii lei/sal. mii lei/an rotaii/an zile % % % % % % % % %

64211 16508 9235 6483 36368 31227 2463 23786 25935,9 9.65 9,65 6,92 37 ----52,9 23,3 42,2 44,3

169501 54737 20446 33139 64586 54590 2348 38283 65684 16,3 7,54 78 8,3 7,7 5,3 7 7,4 100,3 62,8 71,3 28,6

169731 55125 19950 33975 54600 54600 2191 44696 77731,6 20,4 8,53 73 2,4 2,4 1,9 2,65 2,74 101 64,4 69,7 24,2

In inervalul de timp studiat, anul t-2 si respectiv anul t, se constata o fluctuatie in dinamica principalilor indicatori enonomici-financiari. Din tabelul prezent mai sus, putem afima faptul ca in anul t-1 a fost mai a fost mai poductiv pentru intreprindere, indicatoii au inregistrat o evolutie pozitiva raportandu-ne la anul t-2. Raportandu-ne la anul t comparativ cu anul precendent, indicatorii au avut o evolutie in general negativa. Analiza potentialului intern IS t-1/t-2 = 1.68

Se constata ca ICA

t-1/t-2

> IFS t-1/t-2 > INS t-1/t-2

t-1/t-2

Si IW t-1/t-2 > IS

ICA t/t-1 = 1,10 IFS t/t-1 = 1.16 INS t/tt-1 = 0.93 IW t/t-1 = 1,18 IS t/t-1 = 1,25

Se constata ca ICA t/t-1 < IFS t/t-1 > INS t/t-1 Si IW t/t-1 < IS
t/t-1

Doua aspecte se cer a fi evidentiate prin intermediul acestor corelatii: In primul rand, dinamica ascendenta a indicatorilor de volum si de eficienta care permit abordarea corelativa; in al doilea rand, salturile spectaculoase ale acestor indicatori in t-1 fata de t. O asemenea situatie atesta ca intregul spor de cifra de afacere (Sau cea mai mare parte a acestuia) s-a obtinut pe seama productivitatii muncii, deci pe cai intensive si nu excesive. n anul t observam ca nu se respecta corelatiile fundamentale fundamentale (ICAIFSINS i IWISm ).Observam o scdere a numrului de salariai fa de t-1, ns fondul de salarii nu se diminueaz corespunztor, nregistrnd chiar o cretere. Cu toate acestea, productivitatea medie crete la rndul su, dar fr a depi gradul de cretere al salariului mediu. Astfel, salariul mediu a fost majorat fr acoperire n creterea productivitii, n acest caz fiind vorba de o majorare salarial nejustificat. Analiza potentialului material implica abordarea celor doua categorii de active fixe si circulante prin prisma volumului structurii, dinamicii si eficientei lor. Eficienta mijloacelor fixe poate fi determinata, in principal, prin indicatorii: Cifra de afaceri la 1000 UM mijloace fixe Profitul la 1000 UM mijloace fixe

Nivelul acestora in intervalul de timp analizat este:

Nr. Crt.

Indicatori

Realizat t-2 t-1 909,88 t 1003,41

CA la 1000 RON mijloace fixe

994,84

Profitul la 1000 RON mijloace fixe

70,42

25,41

Analiza activelor circulante se axeaza cu prioritate pe analiza stocurilor si eficientei acestora cu ajutorul unor indicatori specifici: Stocuri de materii prime, materiale Stocuri de productie neterminata Stocuri de produse finite Solduri facturi neincasate

Indicatorul principal de eficienta a utilizarii activelor circulante il reprezinta viteza de rotatie, exprimata prin: Coeficient (numar de rotatii) Nr Durata unei rotatii D Tabelul urmator este edificator in aceasta privinta

Nr. Crt. 1 2

Indicatori t-2 Numar rotatii Durata unei rotatii (zile)

9.65

Nivel realizat t-1

7,54

t
8,53

37,30

44,74

42,20

Determinarea acestora se realizeaza prin formulele:

Nr = CA AC D=360=360 AC Nr CA

Unde: CA= cifra de afaceri AC= active circulante Acestor indicatori li se adauga si altii, ce reflecta eficienta sau ineficienta utilizarii activelor circulante.

Analiza rentabilitatii Analiza rentabilitatii porneste de la formula clasica Rezultate=Venituri-Cheltuieli, si prin intermediul unor aspecte cantitative si structurale referitoare la rezultatele economice, se ajunge la analiza ratelor rentabilitatii, importanti indicatori de eficienta economica (indicatori calitativi). Analiza ratelor rentabilitatii Informatiile prezentate in continuare sunt edificatoare in a ilustra tendintele inregistrate de S.C. MECANICA S.A. in domeniul eficientei (rentabilitatii). In determinarea celor 4 rate ale rentabilitatii, formulele utilizate sunt:

Rc=

Profit brut Costuri de productie

x 100

Rv=

Profit brut x 100 Cifra de afaceri

Ra=

Profit brut x 100 Active totale

Re=

Profit brut Capital permanent <

x 100

Raportandu-ne la cei trei ani studiati, obseram faptul ca intrepriinderea a avut o evolutie maxima de rentabilitate in anul t-1. n anul urmtor, t, aceast evoluie nu s-a repetat, nregistrndu-se o evoluie n general negativ. Dat fiind faptul ca nu s-a inregistrat profit in anul t, ci pierdere, rentabilitatea intreprinderii este dezastruasa.

Analiza patrimoniala Analiza patrimoniului societatii comerciale necesita atat analiza structurii acestuia, cat si analiza functionala a situatiei financiar-patrimoniale. Ma voi referi la cel de-al doilea aspect, date fiind implicatiile sale mult mai directe asupra eficientei firmei. Analiza functionala a situatiei financiar-patrimoniale, este centrata pe fondul de rulment si necesarul de fond de rulment.

Fondul de rulment, calculat cu ajutorul bilantului patrimonial, este rezultatul formulei:

FR= Capital permanent-Active imobilizate

Nevoia de fond de rulment se obtine, la randul ei, cu formula:

NFR=Nevoile de finantare-Resursele generate de operatiunile ciclice

Indicatori privind fondul de rulment Nr. Crt. 1 2 3 4 4.1 a b 5 6 Indicatori t-2 t-1 t

Capitalul permanent Active imobilizate Fond de rulment Nevoia de fond de rulment Active circulante, din care se scad: Provizioane pentru riscuri si cheltuieli Datorii pe termen scurt Plus de fond de rulment (+) Minus de fond de rulment (-)

45612

170484

162395

1294 44318 -12700 5987 20000

1293 169191 -59266 20882 80148

895 161500 -15488 9285 24773

Solvabilitatea si capacitatea de plata a intreprinderii evidentiaza proprietatea partii materiale a capitalului de a se transforma in bani. Indicatorii utilizati in acest sens sunt: a) Lichiditatea patrimoniala este subunitara, ceea ce denota o situatie de nesiguranta in cazul acordarii de noi credite. Solvabilitatea patrimoniala inregistreaza o situatie de criza de asemenea Trezoreria este de asemenea un indicator care nu se afla in limitele normalului

b) c)

d)

Gradul de asigurare a intreprinderii cu disponibilitati banesti se determina ca raport intre disponibilitatile banesti si activele circulante totale.

Puncte forte economice si manageriale Nr. Crt. 1 Punct forte

Creterea cifrei de afaceri de la 63.880 la 154.226, ajungnd la 170.484 n anul t;

Termen de comparatie
Nivelul din anul precedent

Cauze creterea productivitii; creterea veniturilor totale

Implicatii -consolidarea poziiei firmei pe pia -atragerea de noi clienti

Cresterea rotatiei stocurilor de la 7,54 rotaii/an la 8,53 rotaii/an

Nivelul din anul precedent

Dinamica ascendenta a majoritatii indicatorilor de volum si de eficienta utilizati in construirea acestor corelatii. Orientarea catre latura calitativa, intensiva, a proceselor de munca.

Asigurarea premiselor economice necesare obtinerii de profit in viitor. Promovarea unor elemente motivationale atractive pentru salariati. Consolidarea economica si comerciala a firmei.

Imbunatatirea eficientei utilizarii activelor fixe (dinamica ascendenta a indicatorului CA la 1000 RON mijloace fixe in 2008 fata de 2007)

Nivelul realizat in anii anteriori de cifra de afaceri si cifra de afaceri la 1000 RON mijloace fixe

Mentinerea relativ constanta a volumului mijloacelor fixe Evolutia inflatiei. Dinamica ascendenta a cifrei de afaceri.

Premise favorabile pentru relansarea si consolidarea economica a firmei.

Investitii importante in domeniul renovarii si reorganizarii spatiului de lucru. (63000 RON investitie in renovarea

Inexistenta investitiilor in 2007.

Dorinta de a eficientiza utilizarea spatiului existent si de a creste productivitatea muncii.

Cresterea productivitatii muncii in cei 3 ani analizati. Dinamica ascendenta a ciferi afacerii pe perioada analizata.

constructiei si cumpararea de scule necesare imbunatatirii desfasurarii activitatii) 5 Nivel crescut de investitii legate de imbunatatirea sistemului informational. (3000 RON investitie in sistem de supraveghere in 2009) Inregistrarea unei dinamici accelerate a productivitatii muncii in intervalul de timp analizat (375% in 2008 fata de 2007 si 133% in 2009 fata de 2008) 7 Dinamica ascendenta a veniturilor obtinute in perioada analizata IV t-1/t-2 = 2,33 si IV t/t-1 = 1,16 Nivelul veniturilor obtinut in anul precedent. Inexistenta investitiilor in 2007. Necesitatea imbunatatirii controlului si sistemului informational. Imbunatatirea functiei de control-evaluare, care a permis o crestere a calitatii serviciilor oferite de spalatorie.

Nivelul realizat in anii anteriori.

Accentul pus pe latura calitativa a proceselor de munca. Evolutia inflatiei. Mentinerea in cote rezonabile a numarului de salariati.

Asigurarea premiselor necesare pentru respectarea corelatiilor dintre principalii indicatori economici si pentru obtinerea de profit in viitor.

Reorganizarea spatiului, o sporire a numarului de angajati in primul an analizat si o crestere a productivitatii muncii.

Motivarea personalului si platirea unei parti a datoriilor acumulate, alaturi de amortizarea investitiei initiale facute.

Scaderea datoriilor totale in anul t(24,2%) fata de t-2 (44,3%)

Nivelul datoriilor in anii analizati.

-Dinamica ascendenta a veniturilor -rambursarea creditelor

posibilitatea de noi linii de credit datorita scaderii gradului de indatorare

Dezvoltarea puternica a

Ponderea deciziilor

Investitia in imagine, calitate si promovare,

Dezvoltarea in general a spalatoriei, imbunatatirea

functiunii comerciale (40,4% din deciziile analizate apartin acestei functiuni)

luate in cadrul celorlalte functiuni.

dorinta de a atrage cat mai multi clienti si a asigura satisfacerea nevoilor acestora.

continua a calitatii si atragerea de clienti, ceea ce a determinat evolutia indicatorilor analizati mai sus.