Introducción.

La presente investigación se refiere al tema de los instrumentos negociables, que se puede definir como documentos que en su mayoría son utilizados en el comercio y en el cambio bancario, esto tiene la particularidad legal de las siguientes carac-terísticas: anatomía, literalidad e incorporación. Sus tipos más utilizados son los cheques que se utiliza para movilizar la mayor cantidad de dinero en un país; la letra de cambio que es un instrumento mediante el cual una persona natural o jurídica ordena a otra persona para que se pague un tercero una determinada cantidad de dinero al vencimiento del plazo que se haya fijado; y el pagaré que es un documento que es utilizado con frecuencia en los créditos bancarios, donde contiene una declaración expresa de prestatario de haber recibido del Banco, una cantidad de dinero y donde además se compromete a pagar en un plazo estableci-do. La característica principal de los instrumentos negociables es establecer la pla-nificación, organización, dirección y control en la administración de una empresa. El interés de esta investigación es el aprender cómo se debe administrar una empresa, aplicar las bases legales, el cambio que ocurre al realizarse transacciones de material de un estado a otro entre otros. El objetivo principal es analizar los instru-mentos negociables y conocer sobre los cambios y divisas para una mejor adminis-tración en una empresa u organización privada. 1. Instrumentos negociables: Los instrumentos negociables son documentos que en su mayoría son utilizados en el comercio, y en el campo bancario, se denominan también títulos o valores, títulos de crédito, efectos de comercio y documentos comerciales, y tienen la particularidad legal de que tienen las siguientes características: • Autonomía: Consiste en el principio de que a su beneficiario cuando lo va a cobrar no se le puede oponer los problemas que puede existir entre el emisor y el que está obligado a pagarlo. • Literalidad: Significa que su beneficiario debe exigir solamente el cobro de la cantidad indicada en el documento. • Incorporación: Significa que en el documento está incorporado un derecho que debe ejercer el beneficiario, y en consecuencia el documento vale por sí mismo, como por tanto en caso de extravío, su beneficiario no tiene como cobrar la cantidad representada en el documento. 2. Tipos de instrumentos negociables: Los instrumentos negociables más utilizados en el campo bancario son los cheques, las letras de cambio y el pagaré. El Cheque. Es uno de los instrumentos con los cuales se moviliza la mayor cantidad de dinero en un país, por medio del cual una persona (librador o cuenta correntista), tiene derecho a disponer de la provisión de fondos que tiene en cuenta corriente bancaria, bien a favor de sí mismo o de un tercero. • Condiciones para el pago de un Cheque. - Debe estar bien emitido, es decir, estar fechado para la fecha de la presentación o anterioridad. - La cantidad en números debe ser igual a la cantidad expresada en letras. - No debe tener enmiendas. - La firma del emisor debe ser igual a la que tiene registrada el Banco en su espécimen de firma. - El emisor debe tener fondos suficientes para efectuar el pago. • Partes que intervienen. 1- Librador o cuentacorrentista. 2- Girado o Banco Librado. • Maneras de Emitir el Cheque. 1- Cheque a la Orden: El girado a nombre de una persona física o jurídica, haciendo constar su nombre y apellido, o la razón social nombre de la entidad, en el mismo cheque. El tenedor, puede endosar libremente el documento, sin otro requisito que el de firmar al dorso del documento. 2- Cheque al Portador: Constituye por su facilidad de cobro y transmisión una es-pecie de billete de banco emitido por un particular, ya que, contra la simple presenta-ción por cualquiera, el banco abona o paga la cantidad indicada en el mismo docu-mento. Por su naturaleza, no requiere fórmula escrita de endoso; se transmite con la simple entrega material. 3- Cheque no Endosable: Es aquel que sólo puede ser pagado a su titular u original beneficiario, y que sólo puede ser transmitido en la forma y con los efectos de una cesión o venta ordinaria. • Tipos de Cheques. 1- Cheque de Gerencia: Es aquel emitido por un Banco contra sí mismo, es decir, el Banco es librado y librador al mismo tiempo. 2- Cheque Propio o Personalizado: Es el diseñado e impreso por personas o empre-sas a cargo y riesgo de ellas mismas, siendo sus características especiales el poseer el nombre del interesado, la dirección, el capital social, el logotipo de la empresa, etc. Estos están bajo la custodia y responsabilidad del cliente.

2.La indicación de la palabra letra de cambio o única de cambio inserta en el mismo texto del título. 6. puede protestarlo. perderá su acción penal contra el librador y será multado hasta con una quinta parte del valor del cheque. las cuales son dos. Es un título de crédito que contiene una promesa de pago sometida a determinadas formalidades. El Avalista: Esta en la obligación también. • Protesto del Cheque. • Requisitos necesarios para validar la Letra de Cambio. 2. consideramos las fases de planeación. 5. . Procedimientos administrativos para el manejo de instrumentos nego-ciables: Para nuestros fines. Planear: Es predeterminar un curso de acción a seguir para lograr los objetivos establecidos. El adquiriente compra los cheques de viajero en su banco habitual y dispone de ellos presentándolos en su oficina bancaria que tenga relación de corresponsalía con el banco vendedor.3. 4. 8. Revise-mos casa una de ellas para establecer y reaccionar esa necesidad: 1. La persona que reciba un cheque y al presentarlo al cobro le sea devuelto por falta de fondos. El que emita el cheque sin provisión de fondos y no proveyere al librado de los fon-dos suficientes antes de su presentación. El Beneficiario: Tiene el derecho de cobrarla y de endosarla si lo desea. la constancia emitida por un notario público. 5. Es un instrumento negociable mediante el cual una persona natural o jurídica (librador. 4. girador o emisor). organización. *Fijar los resultados finales deseados u objetivos. si fuere el caso. será penado con prisión de 1 a 12 meses. 3. ordena a otra persona (librado) para que se pague a un tercero (beneficiario). *Establecer procedimientos.Cheque de Viajero: Es un medio de pago utilizado por quienes efectúan viajes a escala tanto nacional como internacional.La época de su pago. salvo que haya estafa. 7. y con este protesto el beneficiario del cheque puede intentar las acciones judiciales que considere convenientes.La persona a quien o a cuya orden debe pagarse. *Desarrollar estrategias que señalen cómo y cuándo alcanzar las metas establecidas. en la redacción del docu-mento. o por valor en cuenta.La firma del que gira la letra. El Librado: Esta en la obligación de pagarla a su vencimiento. dirección y control para establecer la necesidad de la capacidad administrativa de quienes partici-pan activamente dentro del aspecto práctico de cada una de esas funciones. *Formular presupuestos. Esto es.El nombre de la persona a quien o a cuya orden debe efectuarse el pago. el librado. 1. a su vez el que reciba el cheque sabiendo que no tiene fondos suficientes. y expresada en el mismo idioma empleado. • Penalidad del Cheque. una cantidad de dinero. Organización: Tiene por objeto asignar y relacionar a la gente en la organi-zación para el logro de los objetivos establecidos.La fecha y lugar donde la letra fue emitida. en caso de que no la pague el libra-do. La Letra De Cambio. de haber recibido del Banco (beneficiario).El nombre del que debe pagar. Ésta fase posee aspectos ta-les como: *Definir las funciones y actividades necesarias para el logro de los objetivos. y donde además se compromete a pagar en un plazo establecido. • Contenido del Pagaré.La cantidad que debe pagarse. *Determinar políticas que orientan los gerentes en la toma de decisiones. Y la otra acción es la penal. Es un documento que es utilizado con frecuencia en los créditos bancarios.Fecha de vencimiento. en la que indica la causa por la que no es pagado. Este proceso desde luego que implica contar con los elementos siguientes: *Pronosticar los volúmenes de ventas que se puedas alcanzar en determinados perio-dos. Una es la acción civil para cobrar el valor del cheque. el librador. que consiste es solicitar al Tribunal que el emisor del cheque sea castigado con prisión.El lugar de pago. donde contiene una declaración expresa del prestatario (cliente). una determinada cantidad de dinero al vencimiento del plazo que se haya fijado o a la vista. pudiendo embargar bienes del emisor del cheque. El Pagaré. 3. 3. inte-grarlas en unidades orgánicas y coordinadas entre sí.La expresión de si son por valor recibido y en qué especie. 2-La cantidad en números y letras. • Partes que intervienen en la Letra de Cambio. 1-La fecha.

ello significa que el euro equivale a 1. o las crisis. que puede definirse como ciencia del cambio. *Motivar y persuadir al personal para que colabore y tome acciones efectivas. principalmente la historia. antes de ello. o sea dar facultades para que otros decidan. se realiza el cálculo inverso (EUR/USD). Se refiere a la Ley. actas e informes. por ejemplo: el concepto de cambio de estado de la materia en la física (sólido. El nacimiento de un sistema de tipos de cambio proviene de la existencia de un co-mercio internacional entre distintos países que poseen diferentes monedas. Una de las características es que cuento con ciertos atributos y capacidades personales. casado. el RIF Etc. El tipo o tasa de cambio entre dos divisas es la tasa o relación de proporción que exis-te entre el valor de una y la otra. en las actas aprobadas por las Juntas Directivas.3053. 3. Algunos de los documentos legales se que se pueden nombrar se encuentran: • Normas • Leyes • Reglamentos • Decretos • Resoluciones Se encuentran normalmente en: la Gaceta Oficial a la cual hay que indicarle su número y fecha de edición. Dirección: por medio de esta función se busca hacer que la gente emprenda acciones efectivas hacia el logro de los objetivos establecidos. El cambio es la transformación de un estado anterior hasta su estado posterior. Ésta función requiere: *Delegar autoridad. ello resulta en una tasa de 0. 4. en los Registros. lo cual significa que el dólar equivale a 0. en las notarías. programa o la asignación de recursos. Otros documentos menores. Las personas y empresas que quieren comprar monedas extranjeras deben acudir al mercado de divisas. también importantes los consti-tuyen las resoluciones de los órganos ejecutivos de la organización que estudiamos que en la mayoría de los casos pueden estar reflejados en los memorando. Control: es una función que busca asegurar que las realizaciones se conformen a los planes o normas establecidas. (c) las gacetas guber-namentales. . *Medir las realizaciones y compararse con las normas establecidas a fin de determinar cualquier posible desviación.7661. si la tasa de cambio del dólar respecto al euro (USD/EUR) es de 1. Orden Ejecutiva o Resoluciones que dispongan la creación de un organismo. *Vigilar constantemente todo sistemas de control para que se evalúe su propio 4. Del mismo modo. cuando se trata de empresas es conveniente y necesario disponer del manual de organización por cuanto en él están datos tales como el registro de la empresa: sus objetivos. *Poner en práctica buenas relaciones humanas entre todo el personal. fines. En este mercado se determina el precio de cada una de las monedas expresada en la moneda nacional. (b) las leyes orgánicas. las leyes aprobadas por el ente legislativo.*Jerarquizar la autoridad a cada jefe de cada una de esas unidades orgánicas *Definir cada puesto en cuanto a sus requerimientos. divorciado o viudo). tareas y relaciones con los demás elementos de la organización. 5. A este precio se le denomina tipo de cambio. estructura. líquido y gaseoso) o de las personas en su estado civil (soltero. por lo que la empresa española deberá comprar pesos mexicanos y uti-lizarlos para pagar al fabricante mexicano. Dicha tasa es un indicador que expresa cuántas uni-dades de una divisa se necesitan para obtener una unidad de la otra. Esta fase se refiere sólo a problemas humanos. Comprende el conjunto de documentos de naturaleza legal que sirven de testimonio referencial y de soporte a la investigación que se realiza.3053 dólares. Bases legales. Por ejemplo. tenemos que tener en cuenta que el tipo de cambio nomi-nal es aquel que representa la cantidad de unidades de moneda nacional que debemos entregar para obtener una unidad de moneda extranjera. si estamos interesados en saber la tasa de cambio del euro respecto al dólar. Si por ejemplo. desea co-brar en pesos. *Tomar las medidas necesarias para evitar que se vuelva a incurrir en las mismas desviaciones. Sin embargo. Cambio: Cambio es el concepto que denota la transición que ocurre de un estado a otro. se pueden consultar: (a) la constitución nacional. entre otros dispositivos apropiados. Se incluyen todas las refe-rencias legales que soportan el tema o problema de investigación. o revoluciones en cualquier campo de los estudiados por las ciencias socia-les. antecedentes. una empresa mexicana vende productos a una empresa española. que le sucede. Para ello.7661 euros. Estos aspectos no son rígidos e inflexibles sino deben estar acorde con cambios tec-nológicos que afecten a la organización. tales como "don de mando". Requiere tener en cuenta lo siguiente: *Fijar normas o estándares que sirvan de base para evaluar las realizaciones. "saber motivar" etc.

lleva-dos a cabo en el año 2010. indica Saboin. sea por ejemplo el Banco Central o el ministerio de economía. • Mercado Corporativo: el último de los mercados de dólares. El economista José Luis Saboin señala que el principal problema con la cotización del mercado paralelo es que no hay información específica desde que en 2010 el Ejecuti-vo ordenó el cierre del mercado de valores. El mercado es tener a la mano balances. Esa es la única referencia". por ende los precios los determina el mercado. • Tipo de cambio único: este tipo de cambio rige para todas las operaciones cambiarias. La razón. que vendían a un precio o negociaban productos financieros. Estos cambios pueden ser controlados o no por el go-bierno. • Tipo de cambio variable: aquellos en el que la moneda no tiene un cambio fijo sino que fluctúa. va-lor mismo día (cash). El último factor es la reciente eliminación del Sitme. Sin embargo. lo que ha permitido que un portal de Internet -de origen desconocido. En este sistema existe uno o más tipos de cambio preferenciales para ciertas actividades que el gobierno quiere fomentar. según los especialistas. Son: • Mercado Interbancario: cubre las necesidades en gran escala.En este sentido. estamos diciendo que los tipos de cambio hacen referencia a la canti-dad de unidades de moneda extranjera que tendremos que entregar para obtener una unidad de moneda nacional. "Le guste o no al Gobierno el mercado es el mundo de la información. con las implicaciones que sobre el precio de bienes y servicios el pago de sobretasa supone. Tipos De Cambio. cualquiera sea su naturaleza o magnitud. El tipo de cambio que se utiliza. es el que atien-de las necesidades de la planta productiva. como con restricciones cambiarias y control de cambios. información perfecta que determine el precio. y valor 48 horas (spot). Explican que el exceso de controles y la Ley contra Ilícitos Cambiarios han hecho mucho más opaco el mercado. para opera-ciones que generalmente se llevan a cabo entre bancos o entre bancos y casas de cambio. que funcionaba en el Banco Central de Venezuela y que dejó sin acceso a las divisas a 12% de las solicitudes de pequeñas y medianas empresas. Divisa bilateral: Divisa utilizada en la liquidación de operaciones entre países que han suscrito convenios bilaterales.ç 7. como es el del Dólar por Ventanilla. Divisa fuerte: Aquella divisa que mantiene cierta estabilidad cambiaria y que ge-neralmente comprende a países de baja inflación. 6. pero irreales". entre las mesas de cambio de las instituciones bancarias. en Venezuela no hay y por eso prosperó la cotización a través de un portal de Internet. Asimismo.se convierta en la referencia para las transacciones con dólares. puede combinarse con demanda libre y oferta par-cialmente libre. Cuatro factores han sido fundamentales para el aumento del llamado dólar paralelo. • Tipo de cambio rígido: el tipo de cambio al cual las fluctuaciones del precio de la moneda están contenidas dentro de un margen determinado. Existen tres modalidades. obedece a la intención del Gobierno de frenar las transacciones de compra y venta de divisas. una divisa es fuerte si representa a una economía fuerte. "Pueden ser más altos o más bajos. Los primeros dos fueron el cierre del mercado de valores y la reforma de tres artículos de la Ley contra Ilícitos Cambiarios que prohibían la negociación con títulos valores a través de intermediarios. Divisa exótica: Divisa que no tiene un gran mercado internacional. Ley de ilícitos cambiarios: En las últimas semanas se ha producido un alza histórica del dólar no oficial. cuya cotización ha alcanzado hasta 280% por encima del nuevo tipo de cambio. Las implicaciones de que un portal haya sido la referencia para la cotización de la divisa no oficial trajo como consecuencia que se asignarán precios y valores que no tienen que ver con la realidad. Antes había transacciones en casas de bolsa. • Tipo de cambio fijo: este tipo de cambio es determinado administrativamente por la autoridad monetaria. • Tipo de cambio múltiple: se fijan varios tipos de cambios. 8. Asimismo. El tercer factor es la paralización de la venta de no-tas estructuradas (combo de bonos) por parte de Petróleos de Venezuela y otros organismos públicos que de manera no oficial alimentaban la oferta de divisas. • Dólar Interbancario: el precio del dólar estadounidense en términos de pesos mexicanos que se utiliza para transacciones en dólares al mayoreo. Divisa convertible: Divisa que puede intercambiarse libremente por otra. o retraer. es importante saber que existen diversos tipos de cambio. valor 24 horas. estados financieros. Añade que la situación afecta la economía porque muchas empresas que no conse-guían dólares en el Sistema de Transacciones con Títulos Valores en Moneda Extran-jera tenían que adquirirlos al tipo de cambio fijado por el portal. es decir. • Tipo de cambio flexibles: en este caso las fluctuaciones no tienen limites de-terminados. Tipos de divisas. varía de acuerdo al monto operado por el cliente que en este caso son empre-sas. . • Cierre del mercado.

30 bolívares por dólar y la eliminación del Sistema de Transacciones con Títulos en Moneda Extranjera. y para determinadas importaciones y salida de capital. Es una intervención oficial del mercado de divisas. por las inevitables y múlti-ples evasiones y filtraciones que tienen lugar cuando la economía no es enteramente centralizada. "Esto contribuyó a que un portal se convierta en la gran referencia nacional". se autoriza para impedir el funcionamiento del mercado negro. es permitido en el cual se compran y venden cantidades de divisas sorprendentes de operaciones que se dejan libres. Los regulados preliminares de la inflación —algo menores a los del mes de enero— y de la escasez que empeoró con respecto al mes anterior han sido los argumentos utilizados por los técnicos del Gabinete Económico para convencer al vicepresidente Nicolás Maduro y al ministro de Planificación y Finanzas. y un mercado marginal. Si alguien tiene que reflexionar sobre esa insaciabilidad del dólar es el Ejecutivo y en particular el ministro Jorge Giordani". Sobre la insaciabilidad por los dólares que Giordani ha di-cho que tiene la economía venezolana. paralizaran la colocación de notas estructuradas. Control parcial o mercado paralelo: Es el control parcial determinante de la oferta de divisas. el Gobierno interviene directamente en el mercado de moneda extranjera. y se determinan precios de mercado. • Control De Cambio En Venezuela. Además. Para muestra está que el año pasado las compras ex-ternas públicas crecieron 36%. Sin embargo. • Tipos De Control De Cambio. con cuyas divisas se atienden necesidades esencia-les de la economía. Control de cambios: Un control de cambio es un instrumento de política cambiaria que consiste en regular oficialmente la compra y venta de divisas en un país.vendían sus dólares a una cotización más alta que la oficial y obtener una ganancia. todos preferenciales y entrada de capital. De acuerdo con informaciones. con el tiempo la cotización comenzó a fijarse de acuerdo con la publicada por un por-tal de Internet que asignaba un precio para la compra-venta en efectivo y otro para las transferencias. Jorge Giordani. parece que llegará a su fin en los próximos días. • El mecanismo esperado. de tal manera que los mecanismos normales de oferta y demanda.El argumento utilizado por el ministro de Planificación y Finanzas. entre otros orga-nismos. producto de las medidas cambiarias que impulsaron la devaluación del tipo de cambio a una tasa de 6. Saboin responde que a la nación entraron el año pasado 80 millardos de dólares y el grueso de las importaciones y servicio de deuda las necesidades están por encima de 100 millardos de dólares "Quiere decir que en nuestra economía existe un déficit cambiario de entre 15 millardos y 20 millardos de dólares. Jorge Giordani. Giordani ordenó que Pdvsa y la banca pública. previa aprobación del Órgano Superior de Optimización de Divisas. La diatriba en el Gabinete Económico. Añade que con la paralización de las notas estructuradas el mercado se secó de dóla-res y la cotización se disparó. Control de Cambio absoluto: Es la reglamentación total de la oferta y la demanda de divisas. Cambios múltiples: Es aquel en que para cada grupo de operaciones. El economista Miguel Ángel Santos explica que el Gobierno también se beneficiaba del dólar paralelo porque las necesidades de divisas de los sectores que no eran cu-biertas por las vías tradicionales podían cubrirse mediante ese mercado. de abrir un nuevo mecanismo alternativo para el otorgamiento de divisas. El mercado suplía el llamado dólar paralelo a las empresas que no eran atendidas por la Comisión de Adminis-tración de Divisas ni por el Sitme y fijaba los precios a conveniencia. • La reglamentación administrativa para su control es aplicada por el Estado. este mercado paralelo o marginal. De esta manera. • Déficit cambiario. se fija un tipo de cambio. • Características Del Control De Cambio. "Cuando el sector público invierte no es eficiente. que implica generalmente un conjunto de restricciones tanto cuantitativas como cuali-tativas de una entrada y salida de cambio extranjero. 9. • Fijación de un tipo de cambio por autoridad del Estado • Los mecanismos normales de oferta y demanda quedan fuera de operación. dijo una fuente extraoficial. es prácticamente imposible de implementarla. a precios determinados. . • Restricción de la entrada y salida de divisas. Asegura que la economía nacional es dependiente de las importaciones (57 millardos de dólares al cierre de 2012) y no tiene incentivos para invertir. quedan total o parcialmente fuera de operación y en su lugar se aplica una reglamentación administrativa sobre compra y venta de divisas. para decidir el cierre de todo el mercado de valores y de casi 50 casas de bolsas y sociedades de corretaje fue lo que definió como "el desarreglo institucional y alta especulación en el mercado cambiario". controlando las entradas o salidas de capital. em-presas como Pdvsa -que requerían bolívares para cumplir sus compromisos en Vene-zuela. la compra de dólares se haría a través del Banco Central de Venezuela. tipo no preferenciales para las opera-ciones restantes. El ministro Giordani tiene razón en decir que hay una insaciabilidad pero lo que no dice es que es creada por el Gobierno". En octubre de 2012. de oferta y de-manda.

Esta comisión ha recibido muchas críticas de expertos economistas entre las cuales destacan: • La inconstitucionalidad del régimen del control de cambios. ni en cuanto a las aplicaciones de las mismas en los pagos interna-cionales. todo esto consecuencia de la evasión fiscal. Son los propios meca-nismos del mercado cambiario y. Situación Actual Del Control De Cambio. SSO y otras documentaciones de actualización de las empresas. • Proteger las reservas internacionales. que no admite discriminación en cuanto a la fuente de ori-gen de las divisas. ya que se dice que las libertades económicas previstas en la constitución. al logro de la estabili-dad económica y el progreso de la Nación…". • Conlleva a un control de precios Desventajas Del Control De Cambio • En primer lugar restringe directamente la libre elección de países en los que los individuos pueden comprar o invertir. y la fuga masiva de capitales en los últimos meses. sus promotores afirman que fue una medida necesaria con el fin de evitar la fuga de divisas. la merma en los aportes al fisco. Se tolera cierta diferencia entre los tipos de compra y de venta de la divisa como margen operativo para los cambistas en cuanto a sus gastos de ad-ministración. Para la venta de dólares a personas naturales. Cambio fijo: Es aquel determinado administrativamente por la autoridad monetaria como el Banco Central o el Ministerio de Finanzas y puede combinarse tanto con demanda libre y oferta parcialmente libre como con restricciones cambiarias y control de cambios. por arriba o por debajo de la paridad. desestabilización del valor externo de la moneda. • Lo engorroso que resulta la cantidad de recaudos y el tenerlos todos al día es casi imposible. bajo la condición esencial de la flexibilidad. se lograría la consolidación de programas sociales destinados a mejorar la calidad de vida de toda la población". el paro que expe-rimentó la industria petrolera. y de la desestabilización en palabras del gobierno "auspiciada por los sectores más elitescos y poderosos del país". En términos del Ejecutivo: "La economía venezolana fue golpeada duramente y esta-ba al borde de un colapso comenzando el 2003. • En particular. El ideal del Fondo Monetario Internacio-nal es este tipo de sistema. cuya misión es "administrar con eficacia y transpa-rencia. y otras instituciones se solici-tan una serie de recaudos. • Generalmente provoca un "mercado negro" de monedas escasas. por ejemplo para las personas jurídicas entre muchos otros se incluyen: solvencia con respecto al pago de ISLR. establecen un régimen de control cambiario y me-diante decreto presidencial es creado el 5 de febrero de 2003 la Comisión de Admi-nistración de Divisas (CADIVI). Cambio único: Este rige para todas las operaciones cambiarias. cualquiera que sea su naturaleza o magnitud. puede conducir a una corrupción de los funcionarios. están siendo violadas. • La modificación constante de los requisitos solicitados (cambian cada 15 días) . IVA. según sea el caso. Comisión de Administración de Divisas (CADIVI) Implementada en febrero de 2003 por el Ejecutivo Nacional. Cambio flexible: Es aquel cuyas fluctuaciones no tienen límites precisamente deter-minados.Cambio rígido: Es aquel cuyas fluctuaciones están contenidas dentro de un margen determinado. Si los tipos de cambio excedieran de dichos límites ocurri-rían movimientos de oro que harían volver a las cotizaciones al margen determinado. aunque tam-bién en los países más avanzados. INCE. ligados a una relación entre los tipos de cambio y las tasas monetarias de inte-rés. en que los tipos de cambio pueden oscilar entre los llamados puntos o límites de importación o exportación de oro. mediante un mecanismo operativo de movimientos de capital a corto plazo. dadas las elasticidades de oferta y demanda de los diversos componentes de la balanza de pagos. esta comisión regula la venta de dólares en el mercado nacional actualmente. jurídicas. el mercado cambiario nacional y asume el reto de con-tribuir con su buena ejecutoria y el concurso de otras políticas. En vista de esta situación. permiten una relativa estabilidad de los cambios. la disminución de las reservas internacionales. Es el caso del patrón de cambio puro y del papel moneda inconvertible. Su funcionamiento exige la posibilidad concreta de dichos movimientos de oro y se asegura además. por lo que se refiere a los países subdesarrollados. en general la dinámica de las transacciones interna-cionales del país. la balanza de cambio y el tipo de cambio. los que. año en el que precisamente de acuer-do con las proyecciones macroeconómicas. Este es el caso de patrón oro. lo que no significa que tales funciones sean ilimitadas o infinitas. operación y beneficio normal. Ventajas Del Control De Cambio • Pueden aplicarse a los cambios extranjeros para la compra de bienes y servicios o las transferencias de capital. bajo criterios técnicos. el Ministerio de Finanzas en representación del Gobierno y el Banco Central de Venezuela.

ya que existe la posibilidad de que se creen empresas "fantasmas" que se hagan pasar por organizaciones de carácter prioritario con el fin de que se le agilice el otorgamiento de divisas a estas. . Solo los representantes diplomáticos y las instituciones que hayan suscrito tratados con la Republica. Sin embar-go. 5. que ingresen divisas al país destinadas a fines lícitos. estando vigente controles o restricciones a la libre con-vertibilidad de la moneda. (Articulo 4) Las personas naturales o jurídicas. otorgándosele ―urgencia parlamentaria‖. pues en dicho texto se declaraba que esta iniciativa es ―pro-ducto de la constatación de los avances y características que ha venido adoptando la criminalidad económica en el país. pero aseguran que esta comisión evitará que halla fuga masiva de divisas además de que trae como consecuencia un control de precios. un anteproyecto de Ley presentado en la Asamblea Nacional que tiene como finalidad disciplinar las operaciones que se puedan derivar de la aplicación de este régimen. • El riesgo de que se convierta en otro RECADI. La reforma a la Ley de Ilícitos Cambiarios fue publicada en Gaceta Oficial Extraordi-naria No. El monto establecido por el BCV junto con el Ejecutivo para la compra y venta de dólares es de 1. se introduce el espíritu punitivo de esta norma. también han afirmado que no existe la posibilidad de que se convierta en un nuevo RECADI ya que el control es mucho más efectivo y fuerte que hace 20 años. deberán registrarlas ante las autoridades cambiarias o ante los órganos creados al efecto. venezolanas o extranjeras. Habrá sanciones por ofertar divisas por parte de operadores no autorizados. o sin la intervención de la institución autorizada para afectar dicha operación. denominada Ley de Delitos cambiarios. será sancionada con prisión de diez (10) a catorce (14) años y multa de cinco (5) a diez (10) veces el equivalente en bolívares del monto de la respectiva operación cambiaria. En la exposición de motivos de la Ley promulgada en 2005. así como la ausencia de normas penales efectivas que la sancionen‖. Para comprar dólares. (Articulo 7) Ley De Ilícitos Cambiarios. los procedimientos y deberes establecidos para obtener divisas. Resulta interesante reseñar que dicha pro-puesta de reforma fue presentada por el Ejecutivo Nacional a la Asamblea Nacional el lunes 10 de mayo. Sanciones A Los Delitos Cambiarios. no hay posibilidad de comprar dólares hasta nuevo aviso. (Articulo 5) Toda persona que compra o venda divisas.879 del 27 de febrero de 2008. y tendrán derecho a exportarlas con los beneficios e intereses siempre que cumplan con los requisitos que a tal fin establezcan los Conve-nios Cambiarios celebrados entre el Ejecutivo Nacional y el Banco Central de Vene-zuela. y este es el elemento que definió la ur-gencia en su aprobación. ya que han tardado más de 3 meses en otorgar los dólares. Cabe destacar que en los casos de emergencia como la compra de medicinas y servi-cios de clínicas en el exterior. Fue llevada a la plenaria parlamentaria para primera discusión el martes 11 y sancionada en segunda discusión el jueves 13. promulgada en el año 2005 y modificada por primera vez según Gaceta Oficial No. así como de las normas derivadas de su aplicación. • Porque trae como consecuencia un mercado "negro" o paralelo que cotiza el precio muy por encima del fijado por el gobierno y que fluctúa con el aumento de la demanda y con el paso del tiempo. habrá un cupo disponible para dicha situación. el cual será publicado por los entes competentes y las personas deberán demostrar que en realidad requieren divisas para estos fines. quedando en ventaja con respecto a empresas reales. (Articulo 2) Será aplicada a las personas naturales y jurídicas venezolanas y extranjeras que actúen como administradores. no existe una Ley que regule los actos ilícitos correspondientes al régimen cambiario que en determinado momento pueda presentarse en el país. Sin embargo. intermediarios. en vista de que no hay ninguna normativa publicada hasta los momentos. condiciones o lapsos establecidos en el convenio de control de cambio vigente. A la fecha esta Ley es considerada parte del cerco legal al que los venezolanos deben enfrentarse diariamente.975 del 17 de Mayo de 2010. se deberá cumplir una serie de requisitos exigidos por el orga-nismo gubernamental. existe. El gobierno anuncio que posiblemente se levanten dichas restricciones cuando se res-tablezcan totalmente las operaciones en la industria petrolera. cuando exista la restricción y control de las mismas. resul-tó ser la crítica principal.600 Bs/$ y podrán ser adquiridos en los bancos y en las casas de cam-bio siempre y cuando dichas operaciones estén autorizadas por CADIVI.• La demora en la entrega de divisas en sus primeros meses de aplicación. Los administradores de este recién creado organismo admiten que ha habido demoras debido principalmente a que el sistema de automatización es muy moderno y la actua-lización de datos lleva mucho tiempo. tendrán preferencia para adquirirlos. y corres-ponde a la Ley de de Delitos Cambiarios realizar las mismas y que será publicada próximamente. Es importante recordar que la Ley de Ilícitos Cambiarios es una ley penal. según sea el caso. 38. En la actualidad. verificadoras o beneficiarios de las operaciones cambiarias que se realicen en el marco del régimen cambiario establecido por el Ejecutivo Nacional. Según el Anteproyecto de Ley de Delitos Cambiaros se sancionarán: Las acciones que no acaten las normas. vulnerando los requisitos.

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