Introduccin al Trading en Forex

El mercado ms grande del mundo en tu escritorio

Admiral Markets
Contenidos

Introduccin al Trading en Forex El mercado ms grande del mundo en tu escritorio

Captulo 1 Conocimientos bsicos sobre Forex . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 Captulo 2 Por qu operar en divisas extranjeras? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 Captulo 3 Cmo funcionan los precios en el mercado de divisas . . . . . . . . . . . 8 Captulo 4 Cmo funciona el trading en forex . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11 Captulo 5 Creando un Plan para Operar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15 Captulo 6 Comenzando. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18 Captulo 7 Ms Informacin. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20
Operar en divisas conlleva un alto nivel de riesgo, y puede no ser adecuado para todos los inversores. El alto grado de apalancamiento disponible puede incrementar los benecios pero tambin las prdidas. Usted puede perder ms dinero del que deposit. Antes de operar, por favor, considere cuidadosamente los riesgos y los costes inherentes y busque consejo independiente segn sea necesario. Hay tambin riesgos asociados con el trading on-line que incluyen, pero no estn limitados a, fallos en el hardware y/o software, y cortes en los sistemas de comunicacin y conectividad de internet. Admiral utiliza numerosos sistemas de refuerzo y procedimientos para minimizar tales riesgos y reducir la duracin y la gravedad de cualesquiera interrupciones y/o fallos. Admiral no es responsable de cualesquiera prdidas o daos, incluyendo sin limitacin, cualesquiera prdidas de benecios, que puedan surgir directa o indirectamente como resultado de fallos, interrupciones o retrasos.

Captulo 1
Conocimientos bsicos sobre Forex
Qu es el Forex?
Forex o FX es la abreviatura comnmente utilizada para Foreign Exchange, que signica Intercambio de Divisas. Si usted ha viajado alguna vez a otro pas, probablemente haya encontrado una casa de compra venta de divisas en el aeropuerto, y haya cambiado entonces el dinero que llevaba en su cartera o monedero en la divisa del pas que va a visitar. Cuando hace esto usted ha participado en el mercado del Forex usted ha intercambiado una divisa por otra distinta. O dicho en trminos de Forex, asumiendo que usted es un ciudadano espaol visitando Estados Unidos, usted vendera euros y comprara dlares norteamericanos. Antes de que vuelva a casa, usted ir a la casa de cambio para cambiar los dlares norteamericanos que le hayan sobrado y se dar cuenta de que los tipos de cambio contado han cambiado. Son estos cambios en los tipos de cambio contado los que le permitirn ganar dinero en el mercado de divisas (forex). El mercado del intercambio de divisas es el mercado ms grande y ms activo del mundo. Es donde los bancos y los tratantes (dealers) intercambian grandes cantidades de divisas extranjeras, mayormente para favorecer la negociacin y la inversin entre pases. Est abierto todo el da y toda la noche excepto los nes de semana y el volumen de negociacin asciende a cerca de 5 billones al da. Por ejemplo, comparado con el relativamente pequeo volumen de negociacin de 22000 millones de la Bolsa de Nueva York, el mercado de divisas es inmenso. Esa enorme cifra de 5 billones representa el mercado de divisas total global, pero los operadores particulares (como los clientes de Admiral Markets) operan en el mercado de cambio contado y eso supone un volumen de negociacin de alrededor del 30% del total global del mercado, o lo que es lo mismo 1,5 billones al da.

Quin opera en Forex?

El mercado consta bsicamente de cuatro grupos de operadores diferentes. En la cspide del escalafn del mercado del Forex est el mercado interbancario. Compuesto por los bancos ms grandes del mundo y algunos bancos de tamao ms reducido, los participantes de este mercado operan directamente entre s o electrnicamente por medio de los Servicios de Corretaje Electrnico o EBS (Electronic Brokering Services) o mediante el Sistema de Contrapartida al Contado de Thomson Reuters. La competencia entre las dos compaas EBS y el Sistema de Contrapartida al Contado de Thomson Reuters es feroz. Todos los bancos que forman parte del mercado interbancario pueden ver los precios que otros estn ofreciendo, pero esto no signica que cualquiera pueda operar Forex a esos precios. Los precios dependern en gran medida de la relacin crediticia establecida entre las partes que operen. Algunos de los grandes bancos que conforman el mercado interbancario son UBS, Barclays Capital, Deutsche Bank, y Citigroup. Algunos gobiernos y sus bancos centrales, tales como el Banco Central Europeo, el Banco de Inglaterra, y la Reserva Federal, tambin estn habitualmente involucrados en el mercado interbancario.

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En el siguiente escaln estn gobiernos ms pequeos, fondos de inversin, grandes corporaciones, creadores de mercado a cliente nal, y ECNs al detalle. Ya que estas instituciones no tienen siempre cerradas relaciones crediticias con los participantes en el mercado interbancario, tienen que efectuar sus transacciones a travs de bancos comerciales. Esto implica que sus precios son ligeramente superiores y ms caros que los de aquellos que participan en el mercado interbancario. Las compaas toman parte en el mercado de intercambio de divisas con el propsito de hacer negocio. Por ejemplo, Apple debe primero cambiar sus dlares norteamericanos por yenes japoneses cuando compra componentes electrnicos en Japn para sus productos. Como el volumen que operan es mucho menor de lo que negocian los participantes en el mercado interbancario, este tipo de jugador del mercado tradicionalmente trata con bancos comerciales para sus transacciones. Al igual que las compaas, gobiernos nacionales ms pequeos participan en el mercado del Forex para sus operaciones, sus pagos en comercio internacional, y manejan sus reservas en divisa extranjera. En la base del escalafn del Forex estn los operadores particulares nales. Suele ser muy difcil para los operadores particulares nales participar en el mercado del Forex, pero gracias al advenimiento de internet, de las plataformas electrnicas de trading, y de brkeres detallistas para cliente nal como Admiral Markets, las difcilmente superables barreras de entrada han sido suprimidas.

Cundo puede usted operar en Forex?

Los horarios del mercado de Forex van desde el lunes por la maana en Sidney, Australia, al viernes por la tarde en Nueva York. Durante ese tiempo el mercado est abierto en algn punto del globo durante todas las horas del da o la noche. Sin embargo no es un mercado 24/7 porque cierra los nes de semana. 24/5 sera ms preciso. El mercado del Forex puede ser dividido en las cuatro sesiones de negociacin ms importantes: la sesin de Sidney, la sesin de Tokio, la sesin de Londres y la sesin de Nueva York. Habitualmente el mejor momento para operar en el mercado del Forex es cuando grandes volmenes de divisas estn siendo negociados. En esas horas, los operadores pueden aprovechar la liquidez disponible en los mercados de Forex. Como el mercado del Forex negocia las 24 horas del da, la mayor liquidez se da cuando varios pases estn operando al mismo tiempo. En cada zona horaria a lo largo del mundo, los mercados de Forex operan de 8 de la maana a 4 de la tarde. Por tanto, para aprovecharse de grandes volmenes de negociacin, es interesante determinar cuando coinciden los horarios del mercado del Forex en diferentes pases. Cuando las divisas estn ms activas, es cuando los operadores tendrn mejores oportunidades de obtener benecios. Los mercados con escaso volumen de negociacin y muy poca variacin en el precio (mucho menos lquidos) ofrecern escasas oportunidades de benecio y por tanto los operadores usualmente los evitarn.

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Captulo 2
Por qu operar en divisas extranjeras?
Liquidez
Porque el mercado de intercambio de divisas es global e incluye todos los bancos ms grandes del mundo, usted puede estar seguro de que siempre tendr a alguien con quien negociar a diferencia del mercado de acciones donde usted puede querer comprar una accin en concreto, pero nadie quiere vender (o viceversa). Esta capacidad de operar en cualquier momento se llama liquidez. Si hay mucha liquidez signica que siempre hay alguien con quien operar, y hay escaso riesgo de que un solo operador o entidad sea capaz de mover el precio, como puede suceder en otros mercados, como en el mercado de valores.

Fcil de Entender
La curva de aprendizaje en el mercado de acciones es empinada y la cantidad de anlisis que requiere puede ser desalentadora. Usted necesita entender los dividendos, los ratios precio-ganancias (Price Earning Ratio = PER), y como evaluar la calidad de la direccin de la empresa antes de decidir que acciones es ms probable que se muevan en tal direccin. Por comparacin. El mercado del forex es relativamente sencillo. Usted toma una divisa con la que est familiarizado (por ejemplo el Euro) y mira su valor contra otra divisa. Hay slo unas pocas grandes divisas que se prestan a la negociacin en Forex.

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Usted necesita aprender qu inuencia los movimientos de un par de divisas y, con igual importancia, como utilizar el anlisis tcnico para mejorar sus oportunidades de xito.

Operar en casa, desde un caf o estando de vacaciones

Una de las cosas que hace tan popular operar en el mercado de divisas es que los mercados estn abiertos 24 horas al da. Esto signica que usted puede operar despus del trabajo, o por la maana temprano, durante la comida o incluso por la noche cuando le venga bien. Es ms, usted puede operar directamente desde su escritorio, o incluso mientras est sentado en su caf favorito con su ordenador porttil con una conexin inalmbrica a internet. Algunos operadores van un paso ms all operando con sus telfonos mviles. El intercambio de divisas le proporciona ms o menos un acceso directo a los mercados. Esto signica que usted puede efectuar

su anlisis, tomar sus decisiones para operar, poner una orden de parada de prdidas (stop loss) para protegerse contra grandes prdidas, y ejecutar la operacin sin necesitar ms que su ordenador y una conexin de banda ancha a internet.

Bajos costes por transaccin

En el mercado del forex, al operar directamente o a travs de derivados, el coste de las divisas operadas est determinado por el diferencial (spread), que es la diferencia entre el precio al cual los operadores pueden comprar una divisa en particular y el precio al cual ellos la pueden vender. Este diferencial puede variar de vez en cuando dependiendo de las condiciones de mercado, y es diferente dependiendo del par de divisas y del proveedor utilice usted. Para la mayora de los propsitos del trading, el coste de cada operacin no es de vital importancia para su xito. Una excepcin se aplica a algunas estrategias intrada dirigidas a obtener pequeos benecios. En una operacin con un tamao de

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10000$, para la que necesita un margen inicial de 100$, el diferencial ser habitualmente en promedio alrededor de tres pips (puntos bsicos) o aproximadamente 3$. El diferencial puede variar desde un mnimo de 0,5 pips (puntos bsicos) para las divisas ms importantes con gran volumen de negociacin a cinco o ms puntos bsicos para divisas de menor importancia. Si mantiene una posicin ms de 24 horas, hay un cargo consistente en un pequeo inters que depende de los diferenciales de tipo de inters entre las dos divisas. En otros momentos, usted puede pagar una pequea cantidad en concepto de inters por su posicin. La cuanta del inters es abonada o cargada segn su posicin sea reinvertida para el siguiente da, y sea hecho de tal manera que usted pueda mantener la posicin abierta sin recibir realmente la divisa.

ted compra dlares australianos y el valor del dlar australiano sube de 1,00 USD a 1,02 USD. La divisa se puede mover esta cuanta o ms en cuestin de horas cuando los mercados estn movindose rpidamente. Ello representa un cambio del 2 por ciento, pero como usted tiene un apalancamiento de 100:1, entonces su benecio con el movimiento alcista ser de 100 veces 2, o un 200 por ciento basado en la cuanta inicial que usted pag. Con este nivel de apalancamiento, incluso movimientos muy pequeos en el valor de una divisa pueden dar lugar a benecios o prdidas muy grandes. Usted necesita aprender las reglas bsicas de la gestin del riesgo para operar con seguridad en el mercado y como poner rdenes de paradas de prdidas (stop loss) adems de rdenes de parada-lmite (stop-limit) (que son rdenes para cerrar una posicin cuando el precio alcanza el nivel previamente jado). Usted necesita tomarse su tiempo para aprender sobre planes para operar, ratios riesgo-recompensa, gestin del dinero, tamao de las posiciones, anlisis fundamental y anlisis tcnico antes de comenzar a operar.

Apalancamiento
El mercado de intercambio de divisas ofrece la disponibilidad de beneciarse de una posicin grande en el mercado por un pequeo coste inicial, conocido como el margen inicial. A esto se le llama apalancamiento. El apalancamiento mximo en el mercado de acciones habitualmente es 20:1, lo que signica que su contrato es por 20 veces el margen inicial (depsito) que paga usted. En el mercado de intercambio de divisas el apalancamiento es un ratio de al menos 50:1 pero normalmente es 100:1. Para comprar 10000$ dlares norteamericanos por ejemplo, usted solo tiene que pagar 100$ para cerrar el trato, porque usted toma prestados efectivamente el resto, 9900$. Para mostrarle la clase de retornos que este nivel de apalancamiento puede ofrecer, suponga que us-

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Captulo 3
Cmo funcionan los precios en el mercado de divisas
Pares de Divisas
Cada divisa tiene un cdigo universal de tres letras (el cdigo ISO) que todos los participantes utilizan para identicarla. El cdigo del Euro es EUR y el del dlar norteamericano es USD. Las divisas estn siempre cotizadas en pares, tales como EUR/USD (Euro/ dlar norteamericano, GBP/USD (libra esterlina/dlar norteamericano) o USD/JPY (dlar norteamericano/ yen japons). La razn por la que estn cotizadas en pares es porque en cada transaccin de divisas, usted est simultneamente comprando una divisa y vendiendo otra. La divisa listada a la izquierda de la barra cruzada / es conocida como la divisa base, mientras que la segunda que est a la derecha es conocida como la contrapartida o la divisa cotizada. Al comprar, el precio de intercambio le dice cuanto tiene que pagar en unidades de la divisa cotizada para comprar una unidad de la divisa base. Al vender, el precio de intercambio le dice cuantas unidades de la divisa base obtendr por vender una unidad de la divisa base. La divisa base es la basepara la compra o la venta. Si usted compra EUR/USD esto simplemente signica que usted est comprando la divisa base, o Euros, y que usted est simultneamente vendiendo la divisa cotizada, o dlares norteamericanos. Usted comprara el par si usted cree que la divisa base se apreciar (ganando valor) con respecto a la divisa cotizada. Usted vendera el par si usted piensa que la divisa base se depreciar (perdiendo

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valor) con respecto a la divisa cotizada. Cuando usted ve una cotizacin como esta: EUR/USD 1,3352 usted sabe que lo que est siendo valorado (la divisa base) es un Euro y que su valor esta siendo dado en trminos de dlares norteamericanos (la divisa contraria o contrapartida). Muchas divisas (yen japons, franco suizo, y dlares canadienses por mencionar algunas) estn cotizadas con el dlar norteamericano como divisa base, lo que signica, dar precio del dlar norteamericano en trminos de su valor en la otra divisa, hay cuatro excepciones remarcables: la libra esterlina (GBP), el Euro (EUR), el dlar australiano (AUD) y el dlar neozelands (NZD). Estas son cotizadas en direccin contraria. Aunque compre libra esterlina es lo mismo que vender dlares norteamericanos, si usted siempre piensa en trminos de cmo la divisa base se mover cuando ponga su operacin, ser menos probable que se confunda.

Las divisas - materias primas son aquellas cuyos pases confan plenamente en las exportaciones de materias primas para una cuota ms importante de sus ingresos por exportaciones. De acuerdo con los estudios del Fondo Monetario Internacional, hay 58 pases que podran ser incluidos en esta categora, pero los ms activos son el dlar australiano, el dlar canadiense y el dlar neozelands. El trmino pares de divisas ms importantes suele referirse especcamente a cualquier par que incluya el dlar norteamericano, mientras que un par que no incluya el dlar norteamericano es un cruce de divisas. Los pares de divisas ms importantes son los siete pares ms lquidos: EUR/USD, USD/JPY, USD/CHF, GBP/USD, AUD/USD, NZD/USD, Y USD/CAD.

Largo/Corto, Oferta/ Demanda

En primer lugar usted debera determinar si usted quiere comprar o vender. Si usted quiere comprar (que realmente signica comprar la divisa base y vender la divisa cotizada), usted quiere que la divisa base suba en valor y entonces usted la vender a un precio ms elevado. En la jerga de los operadores esto es conocido como ponerse largo o tomar una posicin larga. Usted slo recuerde: Largo = Comprar. Si usted quiere vender (que realmente signica vender la divisa base y comprar la divisa cotizada), usted quiere que la divisa base se deprecie en valor y entonces usted la comprar a un precio inferior. Esto es conocido como ponerse corto o tomar una posicin corta. Usted slo recuerde corto = vender.

Las Divisas Ms Importantes, las Menos Importantes y las Materias Primas

El trmino Divisas Ms Importantes es utilizado para referirse a las siete divisas ms lquidas (ms activamente negociadas) del mercado. Estas son el dlar norteamericano (USD), la libra esterlina (GBP), el Euro (EUR), el yen japons (JPY), el franco suizo (CHF), el dlar canadiense (CAD), y el dlar australiano (AUD). Las divisas menos importantes son las restantes.

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La oferta es el precio al que su brker quiere comprar la divisa base en intercambio por la divisa cotizada. Esto signica que la oferta es el mejor precio disponible al que usted (el operador) vender al mercado. La demanda es el precio al cual su brker vender la divisa base en intercambio por la divisa cotizada. Esto signica que el precio de demanda es el mejor precio disponible al que usted comprar del mercado. Otra palabra para demanda (ask) es el precio de oferta (oer). En trminos de forex la diferencia entre el precio de la oferta (bid) y el precio de demanda (ask) es conocido como el diferencial (spread). Otros nombres para la misma cosa son el diferencial oferta-demanda (bid-ask) o el diferencial comprar-vender (buy-sell).

Existen cuentas pro disponibles que cotizan los pares de divisas ms all del estndar de 4 y 2 lugares decimales hasta los 5 y 3 lugares decimales. Estas son cotizaciones fraccionarias de los pipos, tambin llamadas pipitos. Por ejemplo, si el GBP/USD se mueve de 1,51542 hasta 1,51543, ese 0,00001 USD de movimiento al alza es un pipito.

Contratos Estndar, Mini y Micro

En el mercado al contado de forex el tamao tpico de una operacin es el equivalente de 100000 $US, donde la divisa base son los dlares norteamericanos. Esta unidad del tamao tpico de la operacin es conocido como un lote estndar o contrato estndar. Para los dlares australianos la divisa base es el mismo dlar australiano y el tamao de un contrato es 100000 $ del valor de la contra divisa. A este tamao de contrato, se requiere un margen inicial de 1000 $ y el valor de un pipo de movimiento es de 10 $US contra esa divisa. Muchos proveedores de trading ofrecen tamaos ms pequeos de contrato. Admiral Markets ofrece mini contratos donde el margen inicial requerido es de 100 $ y el valor de un pipo de movimiento es de 1 $US contra esa divisa. Admiral Markets tambin ofrece micro contratos en la cuenta estndar por el equivalente de 1000 $ y con requisito de margen inicial de 10 $. Esto permite a los operadores con cuentas pequeas cerrar operaciones sin exceder sus lmites mximos de prdidas, que estn relacionados con el tamao de la posicin. Un movimiento de un pipo en este lote es igual a 10 cntimos de dlar norteamericano contra esa divisa.

Pipos y Pipitos
La unidad de medida para expresar el cambio en valor entre las dos divisas es conocida como pipo (pip). Si el EUR/USD se mueve de 1,2241 a 1,2242, ese alza de 0,0001 USD en valor es un pipo (pip). Un pipo (pip) es habitualmente el ltimo lugar decimal de una cotizacin. Muchos pares van con 4 lugares decimales, pero hay algunas excepciones, como los pares con yen japons que van con dos lugares decimales. Suponga que el dlar australiano est al alza en valor y sube desde US101,05 cntimos a US101,06 cntimos. En el mercado del forex esto es expresado como un movimiento desde $US1,0105 hasta $US1,0106. Este es el movimiento ms pequeo que una divisa puede realizar contra otra y es conocido como un pipo (pip).

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Captulo 4
Cmo funciona el trading en forex
Intercambio de Divisas al Contado y CFDs
Muchas de las operaciones de intercambio de divisas en Espaa ocurren en el mercado de contado a travs de instrumentos llamados contratos por diferencia sobre divisas (CFDs), pero hay otras maneras de operar. Entre ellas estn los instrumentos listados en los mercados ociales, tales como los futuros sobre las divisas. Las operaciones al contado requieren un margen inicial con el que empezar, y ms pagos de margen a efectuar diariamente (cada da) si el mercado se mueve contra usted (bajando cuando usted ha comprado, por ejemplo). Esto signica que usted necesita ms fondos que los que inicialmente pag para operar si el mercado se mueve rpidamente contra usted. piensa que es probable que el Euro suba frente al dlar norteamericano porque los tipos de inters europeos estn comenzando a incrementarse de nuevo. En el mercado en ese momento, el Euro cotiza a EUR/USD 1,3350-1,3355 y usted abre una operacin para comprar 100000 $ a 1,3350. Unos das ms tarde, el Euro ha subido y la nueva cotizacin es EUR/USD 1,3450-1,3455. Usted cierra la operacin vendiendo Euros a 1,3455 $US. Su benecio es la diferencia entre los dos valores de dlares norteamericanos, o ms concretamente 1050 USD, como se muestra ms abajo.

Tres Clases de Anlisis de Mercado

Qu hace que se mueva el valor de una divisa? Para averiguar cuando una divisa como el Euro se podr apreciar contra otra divisa, los operadores estudian tres clases de anlisis que trabajan mano a mano para ayudarles proponindoles buenas ideas para operar. El anlisis tcnico es el estudio de los movimientos de precio en los grcos. El anlisis fundamental echa un vistazo a como los est haciendo la economa del pas. El anlisis del sentimiento del mercado determina si el mercado es alcista o bajista

Ejemplo de Operacin en Forex

Aqu tiene un ejemplo de una operacin provechosa en el mercado del forex. Suponga que usted

1 de Diciembre
Comprar EUR$100000 a USD$1,3350 Pagar Margen Inicial Comisin USD $133500 (valor) EUR $1000,00 Cero USD $134550 (valor) + EUR $1000,00 Cero USD $1050,00

5 de Diciembre
Vender EUR$100000 a USD$1,3455 Margen Inicial Devuelto Comisin Beneficio

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en la visin general fundamental actual o futura. Vamos a observar con ms detalle estos anlisis.

Anlisis Fundamental
El anlisis fundamental es una forma de observar el mercado por medio del anlisis de las fuerzas econmicas, polticas y sociales que afectan a la oferta y la demanda de un activo. La idea que subyace a este tipo de anlisis es que si la perspectiva econmica actual o futura de un pas es buena, su divisa se reforzar. Si la demanda de los bienes y/o servicios de un pas se incrementa, o el nmero de personas que quieren invertir all est creciendo, ellos necesitarn comprar la divisa de ese pas antes de poder comprar sus bienes o invertir y entonces el valor de la divisa tender a subir. Invertir en la Zona Euro, por ejemplo, es atractivo cuando la economa de Zona Euro es fuerte, cuando se espera que los precios de las acciones en el mercado de valores suban, cuando las compaas estn pagando buenos dividendos, y cuando los tipos de inters estn subiendo. Cuando estas cosas estn ocurriendo, el Euro tiende a subir contra otras divisas. El Euro es como una pequea accin de la riqueza de la Zona Euro como un todo. Alguno de los indicadores econmicos que muestran cuan saludable es la economa incluyen:  Tipos de Inters el Euro tiende a subir cuando los tipos de inters estn subiendo.  El crecimiento global y la demanda de recursos En la Zona Euro se producen materias primas entre las que se encuentran metales, carbn y

productos agrcolas y ganaderos tales como trigo y lana. Cuando la demanda de estos bienes est creciendo, esto apoya a la divisa.  El ciclo econmico los indicadores incluyen las estadsticas de vivienda, las ventas minoristas, las cifras de venta de automviles y los niveles de empleo.  Dficits y Supervits Presupuestario y Comercial los supervits indican fuerte crecimiento y una subida del dlar australiano, los dcits indican lo contrario.  Inflacin la inflacin reduce los retornos de la inversin, y la subida de la inacin tiende a reducir el valor a largo plazo de la divisa. los indicadores de inacin incluyen el ndice de precios al consumo y las estadsticas de dinero en circulacin.

Anlisis Tcnico
El anlisis tcnico es el marco en el cual los operadores estudian los movimientos de precio. La teora es que una persona puede observar un historial de los movimientos del precio y determinar las condiciones actuales de trading y los potenciales movimientos de precio. El mercado es como un equilibrio que se ajusta segn est disponible nueva informacin acerca de los fundamentales, girando en una direccin y luego en la otra, y de vez en cuando encontrando un punto donde puede descansar brevemente hasta que est disponible nueva informacin. Mientras todo esto ocurre, los precios muestran patrones que tienden a repetirse. Identicar estos patrones mediante el examen de

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los grcos del comportamiento de los precios en el pasado es lo que se llama el anlisis tcnico. El motivo principal para utilizar el anlisis tcnico es que, tericamente, toda la informacin actual de mercado est reejada en el precio. Si el precio reeja toda la informacin que est all fuera, entonces la actuacin del precio es todo lo que uno podra realmente necesitar para realizar una operacin. El anlisis tcnico proporciona la base sobre la cual muchos operadores toman sus decisiones. Como los factores fundamentales siempre muestran la formacin del precio, muchos operadores toman sus decisiones exclusivamente en base a el anlisis tcnico. Los grcos le permiten analizar los patrones del mercado y los datos de las tendencias y le proporcionan una representacin visual los niveles de precio y de volumen que puede utilizar para determinar el prximo movimiento ms probable para una divisa. No hay nada como la certeza absoluta al hacer el pronstico de los movimientos del precio. El mercado puede hacer cualquier cosa, y suele desaar tanto a lgica como a los pronsticos de los grcos. Entre los patrones e indicadores que los operadores utilizan para pronosticar la manera en la que es probable que el mercado se mueva estn:

 Lneas de tendencia lneas que enlazan los puntos ms altos y los puntos altos (tendencia al alza) o los puntos bajos y los puntos ms bajos (tendencia a la baja). Los precios que rompen estas lneas pueden indicar el comienzo de un posible cambio en la direccin del precio.  Medias mviles allanan movimientos pasados e indican una posible nueva tendencia si el precio se mueve atravesando la media.  Patrones Inversos tales como cabeza y hombros, techos y suelos, techos triples y techos redondeados.  Soportes y Resistencias son los puntos de precio que un mercado ha tenido dicultades para atravesarlos en el pasado.  Indicadores de Fuerza Relativa muestran si el mercado puede considerarse sobrecomprado (y por tanto caro).  Niveles de Fibonacci son niveles que indican que un movimiento continuado en la direccin actual se rompi.  Convergencias / Divergencias de la Media Mvil son utilizadas para ayudar a mostrar tendencias tempranas e inversiones de tendencias.

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 Indicadores de Ciclos los mercados atraviesan ciclos de fases alcistas y bajistas con periodos en los cuales tienden a volver a su media. Los indicadores de ciclos revelan tales ciclos.

Anlisis del Sentimiento

Las opiniones y pensamientos de cada operador, las cuales son expresadas a travs de cualesquiera posiciones que tomen, contribuyen a formar el sentimiento general del mercado. Hay una cosa que es constante en el comportamiento del mercado, y es que los operadores tienden a sobre-reaccionar empujando los precios a niveles ms altos que el valor real. El anlisis del sentimiento trata sobre todo de detectar estas reacciones. Aunque los indicadores del sentimiento del mercado, tales como las medias mviles y el rango

del verdadero promedio de la divisa (ATR = Average True Range) son observados tradicionalmente como herramientas para el anlisis tcnico, los anlisis tcnicos se centran en los movimientos del precio en el pasado. El anlisis del sentimiento intenta entender qu es lo que impulsa las decisiones del operador en el momento presente y en el futuro inmediato. El volumen de negocio es un indicador que puede ayudar a determinar en qu direccin la mayora del dinero negociado est uyendo, y esto puede ayudar a revelar lo que el mercado cree que va a pasar, que es el sentimiento del mercado. Es la diferencia entre lo que los grcos indican que el mercado probablemente haga basado en su comportamiento pasado, y lo que realmente hace en cuanto se revela cada situacin nica de mercado.

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Captulo 5
Creando un Plan para Operar
Desarrollando su Plan para Operar
Operar en divisas extranjeras puede ser arriesgado, especialmente su usted no ha operado antes. Muchas personas que pierden dinero operando en mercados apalancados (tales como el mercado del Forex) lo hacen porque ellos no se han comprometido a aprender lo esencial, no tienen disciplina operando y no han establecido un plan para operar. No siga ciegamente los consejos para operar de otra persona. Slo porque alguien pueda estar hacindolo bien con su mtodo, no signica que pueda funcionarle lo mismo a usted. Todos tenemos diferentes visiones del mercado, a travs de procesos, niveles de tolerancia al riesgo, y la experiencia en el mercado. Tenga su propio plan personalizado de trading y renuvelo segn aprenda del mercado. Encontrar estrategias que funcionen y preparar un plan para operar requiere cierta investigacin y tiempo para asegurarse de que cubre cada aspecto esencial para mantener el riesgo sobre su capital seguro y maximizar sus posibilidades de xito. Su plan de trading debera tener los siguientes elementos esenciales:  Su objetivo de Trading esto podra ser un objetivo de retorno (de la inversin) o un porcentaje esperando de ganancias por operaciones ganadoras. La meta de muchos operadores en forex es un nmero de pipos por semana como objetivo de trading.  Utilice las estrategias de trading que funcionaron en el pasado.  Cmo decide usted cuando entrar (comprar o vender) esto depender de su entendimiento de las estrategias probadas de trading y del uso adecuado del anlisis tcnico.  Utilice las paradas de prdidas (stop losses) las paradas de prdidas (stop losses) son esenciales para manejar los riesgos, y requieren un estudio en profundidad para que usted las utilice apropiadamente en funcin del volumen de su posicin y la cuanta en riesgo.  Cmo decidir usted cuando salir de una operacin. Esto es tambin como resultado de su comprensin de las estrategias de trading y la correcta utilizacin del anlisis tcnico y de los patrones de grcos.

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 La definicin de su sistema de gestin de riesgos las normas de gestin de riesgos estn diseadas para preservar su capital arriesgado al limitar la cuanta que pone usted en riesgo en una operacin.

mejor que ponerlo simplemente para mantener las prdidas en una cuanta de dlares conocida. Preste atencin a los soportes y a las resistencias, las lneas de tendencia, y a la volatilidad reciente cuando ponga las paradas (stops). 3. Sepa como calcular su ratio de riesgo-recompensa, o el ratio de cuanto es probable que gane en comparacin con cuanto ha arriesgado. La recompensa, o la posible ganancia est basada en el objetivo de precio para la divisa, que es el nivel que usted espera que el tipo de cambio alcance en base a su anlisis tcnico. El riesgo es la cuanta total en riesgo basada en donde puso usted su parada (stop), tambin calculado con respecto a seales del grco y patrones. A diferencia de las acciones, donde un ratio riesgo recompensa mnima sera 3:1 una posible ganancia de 3$ por cada 1$ arriesgado el mnimo ratio aceptable en el mercado del Forex es 1:1). 4. Determine el tamao de sus posiciones basndose en cuanto perder si se dispara la parada (stop) al nivel indicado, y la norma del 1%. Usted debera saber con anterioridad cuanto ser la mxima prdida probable en la operacin. 5. Dese cuenta de que no importa cun bien sepa usted las normas, las emociones pueden aparecer e imponerse al pensamiento racional. Dudar por la incertidumbre antes de efectuar una operacin, y la tendencia a mantener una posicin perdedora con la esperanza de que se dar la vuelta a una posicin ganadora y certicar que usted tiene razn, estn entre los errores ms comunes.

Gestin del Dinero

La gestin del dinero es esencial para el xito de su trato de intercambio de divisas. Es fundamental. La razn por la que muchos potenciales operadores fracasan pronto en su intento es que ellos ignoran esta sencilla disciplina que, si es seguida, proteger a cualquier operador de las desastrosas prdidas que a menudo describen el nal de sus esfuerzos operando. Aqu tiene algunas de las directrices que los operadores exitosos siguen: 1. No arriesgue ms del 1% de su capital en ninguna operacin. Esta regla, junto con el correcto dimensionamiento de las posiciones le proteger de arriesgar demasiado capital en una operacin, y de obtener una prdida desproporcionadamente grande en cualquier operacin. 2. Aprenda todo lo posible acerca de las paradas de prdidas (stop losses) y como utilizarlas. Una parada de prdidas (stop losses) (conocida como una parada stop) es una orden para salir de su posicin a un precio en particular, como medio de limitar prdidas o para ayudar a proteger los benecios ya conseguidos en posiciones que estn todava abiertas. Determine el nivel de precio de su parada de prdidas (stop-loss) con respecto al par de divisas concreto que usted est operando y su comportamiento en el pasado, como est indicado por las seales del grco,

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Datos y Programas Informticos

Para saber si las normas de entrada y salida en su plan de para operar funcionarn, usted necesita probarlas con datos reales de trading. La mejor forma de hacer esto es a travs de programas informticos diseados con este n, que utilizan datos del pasado de los mercados de intercambio de divisas actuales. Admiral Markets ser capaz de ayudarle con una cuenta demo que incluya muchas de las herramientas que usted necesita. Slo cuando usted confe en que su sistema funcionar proporcionando benecios mayores en operaciones ganadoras por encima de las prdidas de las operaciones perdedoras usted debera comenzar a operar con dinero real.

entre lo que pensamos y entendemos acerca de los mercados y lo que hacemos. La razn por la que los operadores especialmente los principiantes no siguen las reglas es debido a que ellos no han entendido su propia relacin con el dinero y la avaricia. Operar apalancado en el mercado de intercambio de divisas puede desaarle a conocerse a s mismo mejor y a aprender que es lo que usted piensa realmente sobre el dinero y la avaricia. Tambin le desaar a aceptar la responsabilidad por sus resultados con el conocimiento de que no hay nadie ms a quien culpar. No hay nada que sustituya a la experiencia para aprender sobre su propia habilidad para protegerle de operar en exceso, dudar, y arriesgar demasiado, de establecer niveles de parada de prdidas (stop losses) sin razones fundadas o de mantener una posicin perdedora pasado el nivel mximo de prdidas. Pero la conciencia de estas posibilidades y la razn de ellas en su propia mente todo el mundo es diferente a este respecto puede hacer la experiencia ms valiosa. Un buen sitio para comenzar es el libro de Mark Douglas, Trading in the zone (Operando en la zona), que est escrito para operadores en general, y es directamente aplicable al trading en divisas.

Psicologa del Trading

La Psicologa del Trading relaciona cun bien el operador gestiona su capital para operar y los riegos que implica el trading apalancado. Los nicos operadores exitosos son aquellos que mantienen estrictamente las reglas de gestin que han encontrado para trabajar. La psicologa del trading examina por qu hay un conicto, si hay alguno,

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Captulo 6
Comenzando
Elija un Brker de Forex
Elegir el brker de forex adecuado no es tan fcil como suena. Una de las mejores maneras es en base a una recomendacin de otros operadores, pero como gua usted debera buscar un brker que:  Sea reputado y ofrezca un manejo seguro de los fondos de los clientes, en particular una segregacin con respecto a los suyos propios e idealmente ofrezca proteccin para esos fondos incluyendo los benecios no realizados, y depsitos en efectivo contra su propia quiebra nanciera.  Compruebe que su proveedor de forex tiene licencia para operar en la Zona Euro y cumple la Directiva MiFID. Admiral Markets cuenta con licencia para operar en la Zona Euro y cumple los requisitos de la Directiva MiFID.  Ofrezca no slo los mejores diferenciales en precios de oferta y demanda, sino que tambin los correspondientes diferenciales no sean ampliados signicativamente durante los momentos de volatilidad del mercado recuerde que este es el coste del trading;  No recotice los precios, a menos que haya condiciones excepcionales, pero le permita operar en o muy cerca del precio cotizado en la pantalla;  Le permita depositar fondos y retirar ganancias sin contratiempos y rpidamente;  Tenga una plataforma que reacciona rpidamente, multifuncin y de fcil utilizacin.  Ofrezca cuentas y soporte tcnico competente, fcilmente disponible, especialmente despus de que se abra cuenta.

Aprenda el Manejo de la Plataforma de Trading

Las plataformas de trading vienen en dos principales variedades. Usted puede o bien descargar el programa informtico y ejecutarlo en su propio ordenador, o usted puede operar a travs de internet utilizando programas informticos operados en remoto. Las plataformas basadas en web (internet) le dan la exibilidad de operar desde cualquier ordenador. El programa informtico que usted se descarga tiene que estar disponible en el ordenador que usted desee utilizar, lo que puede signicar que tenga que descargarlo e instalarlo de nuevo si usted cambia de ordenador. Sin embargo, las plataformas basadas en web no son necesariamente mejores. Y lo que es ms importante son las caractersticas que ellos proporcionan en trminos de herramientas de grcos, caractersticas de trading, facilidad de uso, legibilidad de la pantalla y velocidad de ejecucin. Antes de comenzar a operar, tmese un tiempo para aprender cmo funciona el programa informtico al operar los volmenes ms pequeos posibles de operaciones o, si es posible opere en una cuenta demo donde el dinero real no se ve implicado. Esto prevendr que ocurran errores en el trading a cauda de la escasa familiaridad con la manera en la que el programa informtico funciona.

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Cuentas Demo y Cuentas Reales

Utilizar una cuenta demo es una de las mejores maneras para prepararse para operar con dinero real. Sin embargo, existen diferencias que usted debera tener en mente cuando haga la transicin de una cuenta demo a una cuenta real:  Retrasos versus corriente de datos en vivo: algunas cuentas demo utilizan informacin retrasada de precios en su sistema demo de trading, que puede afectar a la eleccin del momento oportuno de las operaciones y cualquier impacto debido a anuncios de noticias importantes.  La manera en la que las rdenes son ejecutadas: las plataformas demo pueden ejecutar algunas rdenes de manera diferente de la que se ejecuta en una cuenta real en particular paradas (stop) y lmites (limits). Es importante entender como las ejecuciones pueden diferir.  Caractersticas disponibles: las cuentas demo a menudo slo incluyen las caractersticas bsicas, y usted recibir acceso completo a todas las caractersticas slo despus de abrir una cuenta real. Los ejemplos incluyen las herramientas de los grcos y los indicadores disponibles, y usted debera asegurarse de que entiende lo que estar incluido en la cuenta real.  Las emociones: debido a que usted no est operando con dinero real en una cuenta demo, sus emociones no sern un factor. Asegrese de desarrollar un plan disciplinado de trading para que usted no permita a sus emociones apoderarse de usted.

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Captulo 7
Ms Informacin

Sin la informacin esencial sobre planes de trading y estrategias, operar en Forex es ms un juego que una fuente de ingresos. Utilice estos recursos que le ayudarn a aprender ms.

Recursos para el Anlisis Tcnico

www.incrediblecharts.com www.esignal.com www.investopedia.com es.admiralmarkets.com/informacion-mercado-divisas/ es.admiralmarkets.com/analisis_tecnico es.admiralmarkets.com/analisis_fundamental

Libros de Intercambio de Divisas (Forex)

Currency Trading for Dummies (Operar en divisas para torpes) por Mark Galant y Brian Dolan Market Wizards (Magos del Mercado) por Jack D. Schwager Essentials of Foreign Exchange Trading (Fundamentos de la Operativa en Intercambio de Divisas) por James Chen Technical Analysis of the Currency Market: Classic Techniques for Proting from Market Swings and Trader Sentiment (Anlisis Tcnico del Mercado de Divisas: Tcnicas Clsicas para Beneciarse de los Cambios del Mercado y del Sentimiento del Operador) por Boris Schlossberg

Planes de Trading
Art of Trading (El arte de Operar) por Christopher Tate Better Trading (Operar Mejor) por Daryl Guppy

Psicologa del Trading

Trading in the Zone (Operando en la Zona) por Mark Douglas

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