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Anualidades Variables 5

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UNIDAD 5 ANUALIDADES VARIABLES 5.1.

Se denomina así a un conjunto de pagos que verifica las siguientes condiciones: - Todos los pagos cumplen con una ley de formación. - Los pagos se realizan a intervalos iguales de tiempo. - El número de pagos es igual al número de periodos. - Todos los pagos se trasladan al principio o al final a la misma tasa de interés. Existen diferentes leyes de formación, sin embargo las más utilizadas y aplicadas son las que originan el gradiente aritmético o lineal y el gradiente geométrico. 5.2 GRADIENTE ARITMETICO O LINEAL Se caracteriza porque cada pago que se hace es igual al anterior, adicionando un valor constante. El gradiente será creciente si la constante es positiva, si es negativa el gradiente será decreciente. Ejemplo: Hacer la gráfica de un gradiente aritmético de 6 pagos con primera cuota de $2.500 y a) crecimiento de $200 y b) decrecimiento de $150. Rta. 0 1 2 3 4 5 6 0 1 2 3 4 5 6 1750

2500 2700 2900 3100 3300 2200 2350

1900 2050

3500 2500 Elementos: R: Pago Periódico, el cual se incrementa o disminuye según si la constante es positiva o negativa. g: Incremento o disminución (- g ) constante que se hace de un periodo de pago al siguiente. t : indica el tiempo en forma progresiva: 0,1,2,...,n-2, n-1, n F: Valor futuro o acumulado de los pagos en t = n i : Tasa de interés capitalizable entre ( t y t + 1 ) A: Valor presente. 5.2.1 Valor Presente de un Gradiente Aritmético. Para hallar el valor presente utilizamos la siguiente expresión: ( )( ) ] ( )( ) ] [ [ { } { } ( ) Ejemplos: 1. Hallar el valor presente con interés al 1.5% de la siguiente serie: 2300 2000 1700 1400 1100 800 A 0 1 2 3 4 5 6

o tomar los tres primeros pagos como una anualidad y proceder de manera análoga para encontrar la respuesta.02 n=2 A(1) = ? Reemplazando en la fórmula del valor presente de una Anualidad Uniforme tenemos: { [ ( )( )] } { [ ( )( )] } { [ ] } A (1) = 800 (1.481.487253155) A = 4.756.Solución: De acuerdo con el diagrama tenemos los siguientes datos: R = 800 g = 300 i = 0.185403 = P (1 + 0.185403 / (1 + 0.585.430664 Respuesta: El valor presente de la serie es 8.585. Tomamos los dos primeros pagos como una serie uniforme Según el diagrama R= 800 i = 0.02 ) 2 .6971872–5. en este caso la fórmula del valor presente del gradiente debe multiplicarse por la expresión que nos permita traer el pago al momento 1 y adicionar a éste resultado el valor de la anualidad. Hallar el valor presente de la siguiente serie con tasa del 2% 2300 2000 1700 1400 1100 800 800 800 0 1 2 3 4 5 6 7 8 A Nota: En este ejemplo se pueden manejar los pagos en los periodos 1 y 2 como una serie uniforme y considerar que el gradiente inicia en el tercer pago. Tomando como valor futuro. Solución: a.6971872) + 20000(5. encontramos el valor presente en el momento cero.327827) = 4.680904 A = 8.941561) A (1) = 1.601431) + 15. mediante la expresión: S = P( 1 + i )n 8.557.248750 b.104.198.000 (5.43 2.1448 + 4.040603 = 8.585.553.02) 2 P = 8.756.185403 Este es el valor presente en el momento 2.015 n=6 P= ? Reemplazando en la fórmula para hallar el valor presente en un Gradiente Aritmético nos queda: [ [ ( )( ) ] ( )( ) ] { } { } ( ) [ ] [ ] { } { } A = 800(5. Calculamos el valor presente del gradiente en el momento 2 De acuerdo con el diagrama: R = 800 g = 300 i = 0.601431 – 5.02 n=6 A(2) = ? Reemplazando en la fórmula del valor presente de un Gradiente Aritmético tenemos: [ [ ( )( ) ] ( )( ) ] { } { } ( ) = 800 (5.74976 + 4.

902.981303079) +849.159.937. teniendo en cuenta que: R=? A = $6.3649 (6.000.P = 8.840.466.812191 Respuesta: El valor presente de la serie es 9. que será cancelado en tres pagos anuales. incrementados año a año en $500.326 3.812191 Finalmente: A = +P A = 1.000.24 n=3 g = 500.902.674 2.599.573461784) 6.43 0.326 1.553.981303079) + 2.000.728.000 1.466.326 3.669.669.981303079 – 1.326 INTERES 1.060941 A = 9.599.466.000. Construir una tabla y la gráfica de amortización para un crédito por valor de $6.007 5.423 SALDO $6.738.251.326 N 0 1 2 3 CUOTA 2.9031 AMORTIZACION 1.000 y pagando una tasa efectiva anual del 24%.000.000. Hallar el monto de la siguiente serie.805. 500 400 300 200 100 0 1 2 3 4 5 6 7 8 100 200 Solución: De acuerdo con el diagrama tenemos los siguientes datos: R = 500 g = 100 i = 0.000 Reemplazando en la fórmula del valor presente del Gradiente Aritmético.670.000 4.3649) / 1.244 2.0000 – 849.000 = R (1. tenemos: ( )( ) ] ( )( ) ] [ [ { } { } ( ) ( )( ) ] ( )( ) ] [ [ { } { } ( ) [ ] [ ] { } { } 6.981303079 = R R = 2.251.33333(1.161.083.466.805.2 Monto Del Gradiente Aritmético.466. El monto se calcula mediante la expresión: [( ) ] [( ) ] { } { } Ejemplos: 1.000.082 696.333.248750 + 8.795.599. suponer una tasa del 15%.099.2.060941 3.15 n=8 S=? Reemplazando en la fórmula para hallar el valor futuro en un Gradiente Aritmético nos queda: [( ] [( ] ) ) { } { } { [ ] } { [ ] } .440.795. Solución: Primero debemos encontrar el valor del pago anual.000 = R (1.000 i = 0.533.

Suponer una tasa del 10%.40954 – 3.323 + 872. [ ( ) ( )( ) ] .666.820.77 Respuesta: El valor presente de la serie infinita es $177.777. si el primer pago es de $150. si le reconoce una tasa del 8% mensual? Solución: Del enunciado del problema tenemos R = 50.817.997.777.77 5.72681908) – 666. o si G = i.97712646) + 125.000 (18.863. Solo tiene sentido su valor presente.3. Solución: Del enunciado del problema tenemos R = 2.000 g = 10.131 Respuesta: El valor ahorrado es de $1. Una persona abre una cuenta de ahorros con $50. El gradiente será creciente si G es positiva y decreciente si G es negativa. si el primer pago vale $2. Hallar el valor presente de 12 pagos anuales.000 y cada pago subsiguiente crece un 10%.72681908 – 8)S = 6.3 Gradiente Aritmético Infinito.S = 500 (13.53 2. 5.000 (18.111.1 Valor Presente del gradiente geométrico.3 GRADIENTE GEOMETRICO (EXPONENCIAL).000 y la tasa es del 3%.000 g = 100 i = 0.11 A = 177.2.666 (13.08 n = 12 S=? Reemplazando en la fórmula para hallar el valor futuro en un Gradiente Aritmético nos queda: [( ] [( ] ) ) { } { } { [ ] } { [ ] } S = 50. su principal aplicación es el cálculo del costo del capital y se halla mediante la siguiente expresión: Ejemplo: Calcular el valor presente de una serie infinita de pagos que crecen en $100.045.000.8075 S = 1.13 5.97712646 – 12) S = 948.875569 S = 3.856.820. ¿Cuál es el valor ahorrado durante un año. Se caracteriza porque cada pago es igual que el anterior multiplicado por una constante (1+G).03 A=? Reemplazando en la fórmula para hallar el valor presente en un Gradiente Aritmético Infinito queda: A = 66.997.533971 Respuesta: El Valor Futuro de la serie es 3.66 + 111.140. Para calcular el valor presente es necesario tener en cuenta si: G  i En el primer caso se utiliza la expresión: En el segundo caso la expresión a utilizar es: Ejemplos: 1.045.000 i = 0.000 y se propone cada mes ahorrar la cuota anterior incrementada en $10.

la tercera es la segunda incrementada en el 5% y la cuarta es la tercera incrementada en el 5%.483.017.833.524.0114 0.0006 b. Solución: a. Decrecimiento geométrico de la cuota en –5%.000 en 4 pagos.159 90. Solución: el enunciado nos da la siguiente información n = 15 R = $80. reemplazamos en: [ ) ( ) ( )( ) ] y tenemos: ( ) ( )( ) [ [ ( )( ( (– ) ( )] ) )( ] [ [( )] ] R = 287. En el primer caso el Monto se encuentra mediante la expresión: En el segundo caso el Monto se calcula mediante la expresión: [ ( ) ( ) ] ( ) .9824 27.636.159 Este es el valor de la primera cuota.967. El enunciado nos da la siguiente información n=4 R= ? G = 0.833.5251 266. Respuesta: El valor presente de los quince pagos es $1.05 i = 0.363.841 2 302.966.636 Respuesta: El valor presente de los doce pagos es $1.000.967.10 i = 0.800.0121 4 333. (Queda como ejercicio para el estudiante).20 ] A = ?.032.2 Monto del gradiente geométrico.000 G = 0. Para calcular el monto se deben tener en cuenta los mismos casos que en el valor presente.466.365.Solución: Del enunciado se tiene n = 12 R = $150. Suponer una tasa del 20%.3.000 197.9710 305.351. Elaborar una tabla para amortizar la suma de $1. reemplazamos en: [ [ ( ) ( )( ) i = 0.10 A=? y tenemos: A = 150.357.636.000 Como G = i .63 2.5169 72.000 x 12 / (1 + 0.182.000 / 1. G  i y G = i. si el primer pago es de $80. la segunda cuota es la primera incrementada en el 5%.351.2798 3 317.123.363.7928 51.182. Veamos lo anterior en la tabla: N CUOTA INTERES AMORTIZACION SALDO 0 $1.000 1 287. reemplazamos en G = 0.09 P = 1.10) A = 1.159 802. Crecimiento geométrico de la cuota en 5%.559.5612 571. reemplazamos en Como G ≠ i.000.25 Como G ≠ i.850. Hallar el valor presente de 15 pagos que crecen un 25%.12 3.559. De cada cuota se disminuye el valor de los intereses que corresponden al saldo anterior y la diferencia es el valor en que disminuye la deuda.2677 305.9556 230.000. es decir. Se realiza de manera similar teniendo en cuenta que la cuota que se encuentra.000. [ ( )( ) ] ] A = 1. 5. suponiendo una tasa efectiva del 9% y: a.1 A = 1. disminuye en el porcentaje indicado.000 Como G ≠ i .

32 2. Si el primer depósito se hace el 1 de abril de 2009 y el último el 1 de julio de 2011.334.500. entre el 1 de julio de 2011 y el 1 de enero de 2012 hay dos trimestres entonces n = 2 y el enunciado nos dice que la tasa de interés es del 7.000.012.000 1-1-12 n = 10 it = 0.0725 G = 0. Se hacen depósitos trimestrales crecientes en un 3%. en una cuenta que reconoce sobre depósitos el 2% bimestral.Ejemplos: 1.000.25% efectivo trimestral.428.324 Respuesta: El valor del primer depósito es $1. con el fin de tener disponibles $2.0725) 2 2.000 = P (1.428.000 / 1.500. para encontrarlo calculamos el valor presente del monto final en esa fecha y con esta nueva información y el resto de la información que nos da el problema podemos buscar el valor del primer depósito. En la línea de tiempo vemos que S = 2. Del enunciado tenemos: R=? S = 20.15025625 P = 2. Calcular el acumulado de una mensualidad vencida en progresión geométrica con un pago básico de $35. en una cuenta que paga el 7.075.0725.25 efectivo trimestral.02 bimestral n = 12 (Total de bimestres en 2 años) ( ) ( ) [ ] Como G  i reemplazamos en [ ( ( ) ( ) ] ( [( ) ( ) ) ] ) R = 1. determinar el valor del primer depósito.747.06 3. Solución: Ubiquemos la información en una línea de tiempo R= ? A 1-4-09 1-7-09 1-10-09 1-1-10 1-4-10 1-7-10 1-10-10 1-1-11 1-4-11 1-7 -11 1-10-11 S=2.15025625) P = 2.932.747 R=? Como G  i reemplazamos en: G = 0.000. Tenemos ahora que: S= 2.000 e incrementos de un mes a otro del 0.000 G = 0.03 i t = 0. es decir.8%. este es el valor del monto a 1 de julio de 2011. Del interés Compuesto tenemos que S = P (1 + i )n . Se desea disponer dentro de dos años de $20.334.06 i = 0.932. Si el primer depósito se hace dentro de dos meses y el último dentro de dos años.0669 Respuesta: El valor del primer depósito es $137.500.075. Con estos datos procedemos a calcular P 2.000 = P (1 + 0.173. i = 0.000 el primero de enero de 2.03 Tenemos el monto final pero no conocemos el monto del gradiente el 1 de julio de 2011 que es la fecha en que se hace el último depósito.500. Solución.000 y para ello se hacen depósitos cada dos meses con crecimiento del 6%.500. determinar el valor del primer depósito.0725 n = 10 [ ( ) ( ) ( ) ] ( ) ( [ ) ( – ) ] ( ( ) ) R = 137.173.500. si se hacen .

Construir una tabla de amortización y la gráfica para un crédito por valor de $5.5% efectivo mensual. Rta. ¿Cuál es el vehículo más caro que puede comprar a precios actuales? Rta: $28. ¿A qué suma actual es equivalente una serie de pagos trimestrales si el primero es de $50. Rta: La primera cuota es $779.? Rta: $10.000 al 20% de interés compuesto.76 5.000 mensuales.000 cada año durante 6 años de su vida útil.617.: $5.000.000 el primer año y que aumenta en $20.073.000 . a una tasa de interés efectivo anual del 30%.061.000 mensuales y en el cuarto año $500. Una persona para comprar un vehículo entrega $20.73 4. si el dinero gana al 20% anual C.000. $11. que en 4 años acumula $1. ¿Cuánto dinero deberá guardarse al inicio de la transacción para el mantenimiento. si el banco que recibe el dinero reconoce el 15% anual C. Hallar los valores de las cuotas mensuales de una anualidad vencida en progresión geométrica. ¿Cuánto acumula en 4 años.650. una persona que consigna una mensualidad en progresión geométrica de base $10.897.800.600.000 y cuyo primer pago es de $20.42 2.513 5. ¿Cuál es el valor presente de una serie infinita de pagos mensuales que crecen cada mes en $3.000.8 3.5% anual.16 7.027.000 mensuales.527. Se estima que el costo de mantener un equipo de trabajo recién adquirido nuevo.000 y los restantes aumentan en $10. Los gastos se estiman en $1.000 i = 0.10. reemplazando tenemos Respuesta: El valor del depósito inicial es de $90.065 Como G < i.000. es de $50. Si el costo del dinero estuviese al 35% anual.V.3 Gradiente Geométrico Infinito.000 5. La cantidad máxima que puede pagar en el primer año es $200. A Ejemplo: Se requiere establecer un fondo para cubrir los gastos de mantenimiento de un parque que se supone tendrá vida útil perenne. Si G < i.000. Solución: El enunciado nos da la siguiente información P=? R = 1.320.000 de cuota inicial y el saldo lo financia a 4 años.617. de razón de cambio igual a 1.980.764 Respuesta: El valor del primer depósito es $1.consignaciones durante 3 años.800.63% de interés efectivo mensual.000. podemos aplicar la expresión que permite calcular el valor presente. en el segundo año $300. cuota 2.000 sobre el anterior a una tasa anual del 20% anual S.214.5% cada año.000 que debe cancelarse en 2 años con pagos trimestrales crecientes geométricamente en un 2% trimestral. capitalizado mensualmente. Suponer una tasa del 2. Solo tiene sentido su valor presente.061. La idea es realizar un único depósito hoy en una cuenta que pagará unos intereses del 8.. e incremento del 10% mensual.73 6. Determinar el valor del depósito. Rta: Cuota 1. en una cooperativa que paga el 0.007. en el tercer año $400.4 Ejercicios Propuestos 1.M.880. durante 3 años? Rta: $886.000.000 mensuales.3.085 G = 0.000 Rta: $ 281.? ( ) ( ) y si G > i entonces A =  A = 90. Solución: El enunciado nos da los siguientes datos Como G  ireemplazamosen ( [ ) ( ) ] ( [ ) ( ) ] [ ] [ ] S = 1.000 el primer año y luego aumentarán el 6.38 y última cuota $16. $11.M.

Costo $60. Costo $60.500. Una entidad financiera le ofrece un préstamo de $10. Si la sede se va a utilizar por tiempo indefinido y se supone una tasa de interés del 25% efectivo anual. Hallar el valor presente de 24 pagos mensuales que crecen cada mes un 2%.000 anuales para mantenimiento y de $2.000. Suponga una tasa del 2% efectivo mensual y que el primer pago es de $50.000.000 y requiere la suma de $2.000 cada tres años para reparaciones adicionales. Rta.000.000.000 a 3 años.8.000.58 9.000 y requiere la suma de $3. Si deciden después de pagar la cuota No 30. cancelar el saldo con un solo pago único.000.000 anuales como costo de mantenimiento y de $3.: $1. ¿cuál de las dos alternativas le recomienda y por qué? .176. Una empresa desea adquirir una sede y tiene las siguientes alternativas: A. B.470. ¿Cuál es el valor de cada cuota?. a una tasa de interés del 34% anual capitalizable trimestralmente y usted puede cancelarlo por medio de cuotas mensuales iguales.000.000 cada 4 años para reparaciones adicionales. ¿de cuánto debe ser eses pago? 10.

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