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Tres fases de la internacionalizacin de las empresas industriales argentinas. Una historia de pioneros, incursiones y fragilidad
Three Phases in the Internationalization of Argentinean Manufacturing Firms. A History of Pioneers, Raids and Fragility
1. INTRODUCCIN
Bernardo Kosacoff1 Director CEPAL/Naciones Unidas en Buenos Aires, Argentina

bernardo.kosacoff@cepal.org

Adrin Ramos Economista CEPAL/Naciones Unidas en Buenos Aires, Argentina

adrian.ramos@cepal.org CDIGOS JEL: F23, L6

El actual proceso de internacionalizacin de un grupo de empresas argentinas reconoce como antecedente a dos esquemas previos de industrializacin e internacionalizacin. El primero de ellos, que comenz a fines del siglo XIX, tuvo como eje central la produccin de bienes primarios orientada hacia los mercados externos. Su dinamismo indujo el desarrollo de una incipiente industrializacin asociada tanto con las actividades exportadoras como con aquellas destinadas al consumo domstico. El segundo, enmarcado por las condiciones de un tpico proceso de industrializacin sustitutiva de importaciones (ISI), abarc desde los aos treinta del siglo XX hasta finales de los setenta. Cada esquema de industrializacin devino en la internacionalizacin de un conjunto acotado de empresas, cuando stas alcanzaron un cierto nivel de maduracin tecnoproductivo y agotaron su potencial de crecimiento orientndose al mercado interno. Esa decisin fue la respuesta a la conjuncin de dos grupos de factores. Por un lado,
Fecha de recepcin y acuse de recibo: 4 de septiembre de 2009. Fecha inicio proceso de evaluacin: 4 de septiembre de 2009. Fecha ltima versin: 10 de diciembre de 2009. Fecha de aceptacin: 23 de diciembre de 2009

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RESUMEN del artculo Desde una perspectiva de largo plazo, el anlisis de la internacionalizacin de las empresas manufactureras argentinas a travs de inversiones directas en el exterior (IED) sugiere que este proceso no resulta un fenmeno microeconmico aislado y privativo de un nmero reducido de firmas, sino que constituye un aspecto ms de las distintas fases de la evolucin de la estructura industrial y su interaccin con las restricciones y oportunidades que presenta el escenario internacional.

executive summary From a long-term perspective, the analysis of the internationalization of Argentinean manufacturing firms through foreign direct investment suggests that this process is not an isolated microeconomic phenomenon and limited to a few firms, but instead constitutes another aspect of the evolution of the industrial structure and its interaction with the opportunities and constraints of the international environment.

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en el mbito interno, cada esquema de industrializacin evolucion en contextos macroeconmicos y regulatorios especficos, con un conjunto de instituciones y una morfologa de los mercados que sustentaron los procesos de internacionalizacin. Por otro lado, las condiciones locales se articularon con una cambiante configuracin de la economa internacional. Las formas de organizacin de la produccin industrial, las corrientes de comercio, los determinantes y las modalidades de las inversiones en el exterior y las prcticas proteccionistas fueron algunos de los factores externos que incidieron sobre las conductas de internacionalizacin de las empresas argentinas. Sobre estas bases, las compaas impulsaron, bajo distintos modelos y en distintos sectores, diversos emprendimientos Cada esquema de externos, algunos de los cuales an persisten. El cuadro 1 sintetiza las propiedades ms destacadas del escenario inindustrializacin ternacional, local y del propio proceso de internacionalizadevino en la cin de las empresas en las distintas fases del desarrollo internacionalizacin industrial argentino. El objetivo del presente trabajo es examinar desde una de un conjunto acotado perspectiva histrica el proceso de internacionalizacin de de empresas, cuando las empresas argentinas, evaluando los factores microecostas alcanzaron nmicos y del contexto macroeconmico local e internacional, que determinan los rasgos esenciales de la expansin un cierto nivel a travs de IED. El anlisis slo se refiere a la IED que inde maduracin volucra el establecimiento de plantas industriales fuera del tecnoproductivo y pas. No alcanza una visin ms amplia de la internacionalizacin, que incluira aspectos financieros, inmobiliarios, de agotaron su potencial servicios, de actividades primarias, de comercio exterior, de de crecimiento venta de tecnologa, etc. orientndose al En la primera seccin se ilustra el carcter pionero de la IED de empresas argentinas en el mbito de los pases mercado interno en desarrollo. En la segunda seccin, se analizan las particulares condiciones que asumi la internacionalizacin de empresas durante la ISI. El perodo ms reciente de profundas transformaciones en el funcionamiento de la economa se examina en la tercera seccin. Ah se destaca el cambio en el perfil empresarial, verificado en una creciente presencia de filiales de empresas transnacionales (ET) y la reconfiguracin de los conglomerados de empresas de capital nacional (CE). Las condiciones, motivaciones, determinantes, estrategias empresariales y restricciones que enfrentaron las firmas sirven de base para considerar la complejidad

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del proceso de internacionalizacin. El trabajo concluye con algunos comentarios que valoran la relevancia de los matices del fenmeno de IED, a la vez que plantean una potencial justificacin para desarrollar acciones de fortalecimiento.

2. Fase agroexportadora con industrializacin incipiente (fines s. XIX 1930s)

El esquema agroexportador argentino, basado en la produccin de cereales y carnes y la importacin de gran parte de las manufacturas, estuvo vigente desde las ltimas dcadas del siglo XIX hasta que se detuvo la expansin de la frontera agropecuaria y el mundo fue desbordado por guerras y crisis econmicas. Con su consolidacin, gradualmente, surgieron los impulsos a la industrializacin, que con acierto definiera Hirschman para el caso de Amrica Latina. Los ms significativos fueron: la necesidad de incorporar alguna actividad manufacturera en la ltima fase de elaboracin de la materia prima para su exportacin (frigorficos, aceites, cueros), las demandas originadas en las propias actividades primarias (maquinarias agrcolas, bolsas de arpillera, agroqumicos), otras derivadas de las inversiones en infraestructura y transporte (talleres de reparacin de ferrocarriles, materiales de construccin), los costos de transporte de un mercado interno creciente (bienes de consumo, cemento), los conflictos blicos y las dificultades para la importacin asociadas, las corrientes de inmigracin europea de mano de obra con calificaciones previas en actividades industriales y el avance de las instituciones educativas locales. Como consecuencia, se constituy un sector industrial incipiente, que en el Censo Econmico de 1914 ya absorba algo ms del 50% del empleo. La creacin de pequeas y medianas empresas, y la radicacin de las primeras ET conformaban el perfil empresarial. Las empresas nacionales fueron ocupando el mercado interno junto con la maduracin de los procesos de aprendizaje industrial. En ese contexto, algunas firmas se expandieron rpidamente tendiendo a conformar CE que operaban en distintos mercados. En algunos casos, aunque inicialmente se limitaron a la comercializacin de granos, pronto expandieron la operatoria hacia actividades industriales. En otros, el origen fue financiero. En general, la base de estos emprendimientos estuvo relacionada con el dinamismo de la exportacin de productos primarios. As, en las primeras dcadas del siglo XX qued conformado un reducido ncleo de CE que,

Palabras Clave Internacionalizacin, multilatinas, Argentina, inversin directa en el exterior, estructura industrial Key Words Internationalization, multilatinas, Argentina, foreign direct investment, industrial structure

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Tabla 1. Fases del desarrollo industrial argentino y del proceso de internacionalizacin

Fase de desarrollo Tipo de contexto Escenario Internacional Estructura General Consolidacin internacional. Hegemona britnica en la produccin y las finanzas Asociada a infraestructura, financiamiento y captacin de materias primas y recursos primarios. Produccin fordista. Hegemona americana y aparicin de los NICs. Mercados protegidos Asociada a la captacin del mercado interno. Organizacin ms flexible de la produccin en masa. Dinamismo de bienes intensivos en tecnologa. Bloques econmicos. Regionalismo abierto. Globalizacin productiva y financiera. Fuerte dinamismo asociado a la globalizacin, concentracin y privatizacin. Alianzas estratgicas. Adquisiciones y fusiones. Redes sistmicas (recursos, industria y servicios) Programas permanentes de bsqueda de estabilizacin. Apertura comercial y financiera. Transformacin productiva con heterogeneidad creciente. Fase agroexportadora con industrializacin incipiente (fines s. XIX 1930s) Fase sustitutiva de importaciones (1930s fines 70s) Fase de apertura econmica con reestructuracin y globalizacin
(hasta fines 1980s) (hasta inicios s. XXI)

Inversin extranjera directa Escenario Local

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Estructura general

Modelo agroexportador integrado al mundo con incipiente induccin a la industrializacin. Consolidacin institucional.

Industrializacin sustitutiva de importaciones. Fuerte regulacin estatal

Privatizacin, apertura comercial y desregulacin. Expansin de los recursos naturales. Desempleo estructural.

Industria Sectores dinmicos Destino Origen de la tecnologa Alimentos, textiles y otros para consumo domestico Exportacin agroindustrial. Mercado interno Importacin Automotriz, qumicos. Otros metalmecnicos Mercado interno Adaptacin y desarrollo local de tecnologas alejadas de la best practice Acero y aluminio, petroqumica, aceites vegetales. Exportacin y mercado interno Automotriz. Bienes durables de onsumo. Alimentos diferenciados Mercosur, mercado interno y externo

Importacin y adaptacin Externa, con escasos a condiciones locales. adaptativos Menor brecha tecnolgica esfuerzos locales. en algunos sectores Heterogeneidad: sectores con tecnologa y organizacin fordista. Intentos de flexibilidad y nuevas formas organizacionales. Actualizacin en tecnologa de producto. Incremento de ensamblaje de insumos y partes importadas. Escaso desarrollo de tecnologas de proceso.

Organizacin tecno-productiva

Dual: sectores con tecnologa de punta (para exportacin) y otros semi-artesanales (para mercado local)

Series cortas con rezagos tecnolgicos. Fordismo idiosincrsico

Internacionalizacin (IED) Perfil Empresarial Destino Conglomerados econmicos con relaciones internacionales Pases circundantes de similar o menor desarrollo relativo Alimentos Calzados Textiles Empresas familiares Empresas estatales Pases circundantes de similar o menor desarrollo relativo Industria metalmecnica. Qumica fina Conglomerados econmicos. Brasil, Mercosur y Amrica Latina. Pases desarrollados Acero Alimentos Ingeniera metalmecnica pesada, Petrleo y telecomunicaciones. La internacionalizacin como parte del proceso de reestructuracin y defensa del mercado domstico. Ocupar nichos en mercados desarrollados como productor global. Complementar anticclicamente su produccin local y profundizar su especializacin en productos diferenciados. Desarrollar redes de produccin y comercializacin en el Mercosur y Amrica Latina. Bsqueda de reservas petroleras Ventajas tecnolgicas (produccin, organizacin y management) Captar mercados locales con regulaciones especficas Aprendizajes domsticos posibles de utilizar en otras economas. Desarrollo de nuevos instrumentos financieros. Capacidad de generar asociaciones y acuerdos con productores internacionales.

Especializacin

Estrategia

Captar mercados protegidos. Explotar recursos locales para exportacin

Ingresar a mercados protegidos Captar incentivos locales Ampliar procclicamente sus actividades.

Razones

Restricciones al comercio. Uso de regulaciones locales Explotacin de recursos naturales Ventajas organizacionales (produccin y comercializacin) Desarrollo incipiente en la regin

Ventajas tecnolgicas (producto y proceso) Captacin de mercados ampliados. Uso de regulaciones locales

Fuente: Elaboracin propia en base a Kosacoff (1999) y Bisang, Fuchs y Kosacoff (1992)

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en muchos casos, tenan una vinculacin con el capital financiero internacional y extendan su operatoria hacia los sectores agrcolaganadero y financiero locales. Su grado de diversificacin interna y su articulacin internacional les otorgaban una marcada solidez econmica y cierto prestigio internacional, factores que les permitieron sortear con xito los vaivenes del mercado. As, se concibi durante la vigencia del esquema agroexportador un fenmeno decididamente pionero en Amrica Latina: algunas empresas argentinas resultaron ser las primeras no originarias de los pases desarrollados que avanzaron en la internacionalizacin a travs de la radicacin de plantas industriales en el exterior (e.g. AMECO, 1968; Bunge y Born, 1984; Cochran y Reina, 1962; Green y Laurent, 1988; Grinberg, 1987; Parodi Cevallos, 1981; Sbato, 1988; Schvarzer, 1989; Villanueva, 1972). Uruguay, Chile y Brasil resultaron los primeros pases en los que se emplazaron. En consonancia, los emprendimientos de mayor envergadura correspondieron a empresas agroalimentarias vinculadas con las exportaciones (el ms relevante es el de Bunge y Born). Si bien con una menor significacin econmica, el proceso de industrializacin asociado a la exportacin primaria se tradujo tambin en algunas inversiones en terceros pases: Grimoldi (fbrica de calzado), Cerveceras Quilmes (bebidas) y Di Tella (mquinas para la alimentacin y otros equipos) ilustran ese comportamiento. An cuando configur un proceso acotado a un nmero reducido de firmas, se pueden identificar las razones que sustentaron la internacionalizacin: Algunas firmas replicaron en terceros mercados (especialmente Brasil) el sistema de comercializacin y diversificacin productiva que haban desarrollado en la Argentina. Ello contribuy a explotar ms acabadamente el sistema de interrelaciones entre productores locales y los mercados mundiales. Una de las claves fue el sistema de manejo de la informacin y la forma de organizacin de la comercializacin que permita operar con escaso rezago entre una docena de centros comerciales mundiales (Rotterdam, Amberes, Chicago, etc.) y los acopiadores del mercado argentino, brasileo y uruguayo. La explotacin previa en Argentina ayudaba a ciertas empresas a trasladarse a terceros pases con similares dotaciones de recursos abundantes. El caso del tanino y la firma Carlos Casado (en Paraguay) o los frigorficos de Sansinena (en Uruguay)

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constituyen ejemplos. Las polticas regulatorias de los pases vecinos que habitualmente eran abastecidos va exportaciones desde la Argentina. En ese sentido, por ejemplo, las tarifas impuestas por Brasil a la importacin de trigo y harinas impulsaron a Bunge y Born a establecerse en dicho pas. Idntico comportamiento se verific con la produccin de calzado e hilados en el caso de Alpargatas. La penetracin de Di Tella en Brasil (bombas para combustibles) y en Chile (mquinas panificadoras) tambin est relacionada con los mecanismos regulatorios especficos (aranceles, exclusividad de expendio de combustible para una empresa europea que facilit el acceso de la firma argentina e impidi la entrada de otros competidores, etc.) Cierta supremaca tecnolgica en la produccin de algunos bienes de consumo masivo permiti replicar el mismo mecanismo en otras sociedades perifricas menos desarrolladas. Reflejado en las historias de Alpargatas en Brasil, Di Tella en Chile y Brasil o de Quilmes en Paraguay. En suma, en todos estos casos subyacen dos elementos comunes: la posibilidad de captar demandas insatisfechas en el mercado interno y un cierto predominio en el terreno tecnolgico (tanto industrial como comercial) que permita encarar favorablemente estas producciones en terceros mercados. A ello debe sumrsele las caractersticas de algunos productos que tornan conveniente su produccin en lugares cercanos a los centros de consumo. El paulatino agotamiento del modelo agroexportador afect el proceso de internacionalizacin de este reducido ncleo de firmas, a la vez que introdujo una nueva lgica en su proceso de expansin como CE al interior de la sociedad local. En algunos casos, como los de Alpargatas y Bunge en Brasil, de Quilmes en Paraguay, o de Bunge en Per, la dinmica interna de los mercados permiti su relativa independencia de la casa matriz y con ello de los vaivenes del mercado argentino.

3. Fase de industrializacin sustitutiva de importaciones (1930s fines 70s)

La ISI fue una estrategia de desarrollo adoptada por numerosos pases de Amrica Latina, Asia y frica en este perodo, fundada en el carcter decisivo de la produccin manufacturera como motor de la dinmica econmica y que favoreca la fabricacin local a travs

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de una fuerte intervencin estatal en la economa (poltica industrial activa, barreras al comercio, etc.). En esta etapa se verific la IED de un centenar de firmas argentinas, que se sumaron a la primera oleada de empresas que se haban internacionalizado durante la fase agro-exportadora. A diferencia de los CE ligados al modelo previo -que diversificaron su produccin interna hacia otros sectores productivos y financieros-, las firmas que motorizaron la segunda ola de IED, en general, mantuvieron sus estructuras organizativas originales (con escasa diversificacin y un reducido nmero de plantas productivas) a la vez que no extendieron sus negocios a los financieros. Su mbito natural de operacin fue el mercado local, mientras que los emprendimientos externos fueron desprendimientos de relativamente baja magnitud econmica. A grandes rasgos, las caractersticas principales son las siguientes (Katz y Kosacoff, 1983): Emprendimientos familiares relacionados, en muchos casos, con las habilidades y la visin de inmigrantes que llegaron a la Argentina a principios del siglo. Las historias personales de Torcuato Di Tella, Agostino Rocca, ngel Estrada y Roque Vasalli son claros ejemplos de inmigrantes o hijos de inmigrantes que, en un contexto vido por nuevos desarrollos, aplicaron sus capacidades creativas al surgimiento de empresas de rpido crecimiento (Cochran y Reina, 1962; Vasalli, 1990). Las firmas operaban en forma independiente y con escasa ramificacin y/o diversificacin en el mercado local. En general no tenan conexiones con el sistema financiero, centralizando su operatoria (y con ello su estrategia de competitividad) exclusivamente en el plano productivo. Su desarrollo inicial estuvo ntimamente asociado con el marco regulatorio de la ISI (elevada proteccin, fuerte articulacin con el sistema de crdito estatal y con los mecanismos de promocin). A menudo eran las empresas lderes en sus respectivos mercados. Crearon acervos tecnolgicos propios sobre la base de la imitacin de tecnologas de producto y proceso adaptndolas a las condiciones del mercado local. En algunos casos, terminaron generando productos totalmente nuevos luego de varias modificaciones o bien irrumpieron en el mercado directamente con productos originales.

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Su esquema productivo posea articulaciones con la comercializacin y a, menudo operaban con un elevado nivel de integracin vertical (como resultado del insuficiente desarrollo de una red local de subcontratacin). Frecuentemente el desarrollo tecnolgico de estas firmas les otorg alguna ventaja operativa sobre los productores nativos, si existan, o respecto a la posibilidad de sustituir importaciones en los mercados a conquistar. En esa direccin, parecen cumplir un rol destacado los desarrollos propios (menores desde la perspectiva agregada pero determinantes) que convierten en adaptables al medio local a las tecnologas (de producto y/o proceso) originadas en los pases centrales. Su fundamento es la calificacin de la mano de obra en el diseo del producto y/o el gerenciamiento en el mbito comercial y/o productivo, siendo particularmente cierto para aquellos productos metalmecnicos de series cortas en los cuales el costo de la mano de obra calificada es relevante. En algunos casos estas ventajas se viabilizaron a travs del control de la produccin de maquinarias y equipos utilizados en el proceso industrial2. Las caractersticas de algunos productos (elevados fletes, la necesidad de los servicios de pos venta y las reparaciones) tornaron conveniente establecer las producciones cerca de los lugares de consumo. Los ejemplos ms representativos son los equipos de envasado de alimentos y las maquinarias agrcolas. En estos casos, la IED fue la clave para el establecimiento de corrientes posteriores de intercambio comercial entre la matriz y la subsidiaria. En un nmero reducido de casos (por ejemplo, empresas petroleras) la IED estuvo fundamentada en la explotacin de los recursos naturales. La integracin vertical de la produccin avanzando hacia el control de la materia prima fue otra de las motivaciones de la IED en sectores especficos (la inversin en Brasil a fin de asegurarse la provisin de minerales para la produccin de ferroaleaciones o en Costa Rica en relacin con el abastecimiento de cacao para la produccin de golosinas). Los rasgos del aparato regulatorio, tanto de la sociedad local como de los terceros pases, ocuparon en algunos casos un papel relevante. Los restrictivos sistemas nacionales al ingreso y posterior control previo a la liberacin a la venta de los

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productos medicinales; la existencia de restricciones a los flujos comerciales; los proyectos de bajos aranceles entre pases y elevadas barreras respecto de terceros pases que sustentaron las ideas de integracin regional durante los aos sesenta; y los sistemas de incentivos a las exportaciones de plantas llave en mano fueron algunas de las polticas pblicas que, diseadas para otros fines, impulsaron algunos procesos de IED de las firmas argentinas. Varios de estos emprendimientos tuvieron un marcado tinte procclico con la actividad local. El control de porciones importantes del mercado interno le permita a la empresa sustentar los costos emergentes del proceso de aprendizaje de la internacionalizacin (se incluyen tanto el conocimiento del nuevo espacio econmico como las modificaciones requeridas de las tecnologas de proceso o de producto). En varios casos fue reportado el giro desde la casa central hacia la subsidiaria de aportes durante los aos iniciales, coincidentes con un sostenido crecimiento de la demanda local. La prociclicidad IED-mercado interno tambin tiene un aspecto gerencial. Cuando la economa local atraviesa etapas de bonanza, el reducido ncleo gerencial puede centrar su atencin en desarrollos externos. Por el contrario, cuando se contrae, los esfuerzos se vuelcan hacia la empresa matriz. A fines de los setenta y principios de los ochenta, en el marco de intensos cambios en las formas de produccin a escala internacional y de una profunda crisis que afect al sector manufacturero argentino, varios de los emprendimientos externos se encontraban seriamente debilitados. Ello deriv en el cierre de algunas producciones, la transferencia de la firma o una marcada prdida de dinamismo. Las razones pueden agruparse en tres grandes reas: Causas inherentes al entorno econmico-regulatorio interno. Las marcadas contracciones del mercado interno oblig, en muchos casos, a disminuir el ritmo de crecimiento de las firmas afectando el proceso de transnacionalizacin. Razones asociadas con la conformacin de las empresas. Algunas experiencias de internacionalizacin fueron efmeras dada la escasa flexibilidad productiva de las firmas y su vulnerabilidad a los aspectos tecnolgicos y financieros. Tanto la reforma financiera de 1977, como la reduccin de algunos mercados en particular, evidenciaron la escasa solidez. En otros casos, la

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propia forma de organizacin de las firmas -netamente familiares y con un reducido ncleo de generacin tecnolgico- acot fuertemente la expansin. Las crisis y los cambios del marco regulatorio que afectaron a las economas donde se haban dirigido los emprendimientos. En algunos casos, se manifestaron procesos de ajuste que en forma simultnea a lo que ocurra en la Argentina impidieron cualquier compensacin entre subsidiarias y casa matriz. En otros (particularmente en la metalmecnica y con referencia a Brasil), la supremaca tecnolgica de las firmas argentinas fue rpidamente descontada ya sea por el dinamismo de algunos productores locales o por la simplicidad de las tecnologas.

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4. Fase de apertura con reestructuracin y globalizacin (fines 70s inicios s. xxi)

Articuladas por los cambios en la frontera tecnolgica internacional y la volatilidad e incertidumbre econmica local, se fueron gestando modificaciones sustantivas a nivel institucional, sectorial, microeconmico y de insercin comercial. El proceso de apertura econmica, gradualmente, fue profundizando un patrn de especializacin caracterizado por el predominio de actividades intensivas en recursos naturales y en capital, con escaso peso del factor trabajo en la funcin de produccin y en las que los agentes econmicos de mayor tamao ejercen un papel central. En contraste, las actividades ms intensivas en conocimientos, de elevada participacin del trabajo en la produccin y con una mayor contribucin de las pequeas y medianas empresas pierden peso relativo. La inestabilidad macroeconmica y la elevada incertidumbre se reflejaron, desde una perspectiva productiva, en el predominio de estrategias defensivas, transitando en muchos casos de la produccin al ensamblado y la comercializacin de insumos y bienes finales importados. Estos comportamientos, a su vez, afectaron en forma negativa el desempeo de largo plazo, retroalimentando un esquema de funcionamiento inestable. El sector manufacturero argentino expuls empleo, redujo ferozmente el nmero de plantas y aument intensamente su apertura a la competencia internacional. Luego de cuatro dcadas de estancamiento, los recursos naturales, con el liderazgo agrcola (en particular, sojero), volvieron

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a expandirse a partir de una substancial incorporacin de innovaciones tecnolgicas y de nuevos actores. Esto explica en gran medida la dinmica exportadora: las ventas al exterior basadas en recursos naturales generaron una destacada masa de divisas que paulatinamente fue aliviando la restriccin externa. Asimismo, como herencia de polticas pblicas que fueron implementadas desde inicios de los aos setenta y que en su origen buscaron profundizar la ISI y expandir la capacidad industrial en bienes intensivos en capital, la produccin de insumos bsicos (acero, aluminio, papel, petroqumica, entre otros) se consolid en el nuevo patrn de especializacin industrial a partir de transferencias de recursos fiscales. Este ncleo manufacturero estuvo integrado por una treintena de CE preponderantemente de El proceso de capital nacional. apertura econmica, El anlisis del proceso de internacionalizacin de empresas argentinas en los aos noventa se puede efectuar gradualmente, fue a partir del desempeo de once CE: Arcor, Bag, Bem- profundizando berg, FV-Ferrum, Impsa, Impsat, Prez Companc, Sanun patrn de cor, Socma, Techint, YPF (Kosacoff, 1999). Estas empresas ocupaban en el exterior a 44.838 personas y tenan especializacin ventas por U$S 5.300 millones. Las ventas en el exterior caracterizado por representaron el 20% de sus ventas totales, sus activos el predominio de el 21% de los totales y los empleados en el exterior 35% del total3. En conjunto, posean 63 empresas radicadas actividades intensivas en el exterior, de las cuales 46 desarrollaban actividades en recursos naturales y de produccin y comercializacin, siendo las 17 restantes en capital operaciones restringidas al rea comercial. Estas cifras sugieren que el proceso de IED adquiere, en esta nueva etapa, una diferencia cualitativa con relacin al pasado. Los pases limtrofes fueron el principal destino de las actividades de IED. Mientras que en la ISI las inversiones se radicaban en pases de menor desarrollo relativo, en esta etapa Brasil fue el eje central de las actividades en el exterior. Las inversiones en el NAFTA se destacaron por algunas operaciones significativas (e.g. la adquisicin de Tamsa en Mxico por parte de Techint y la compra de Maxus en EEUU por parte de YPF) y la presencia en Asia fue muy reducida. Se pueden categorizar distintas estrategias de internacionalizacin: 1) Globales, el caso de Techint -en el rea de tubos sin costura- y de YPF. En un segundo orden de importancia

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la empresa IMPSA; 2) Latinoamericanas, se corresponde con el proyecto de IMPSAT -asociado a la autopista informtica latinoamericana-, Arcor -con su red de golosinas-, Techint -en el rea de aceros planos- y Bag y Roemmers -con su red de especialidades medicinales-; 3) Mercosur - Pases Limtrofes: se corresponde con los casos de Bemberg, FV-Ferrum, Prez Companc, Sancor y SOCMA. Coexistan diferentes motivaciones para las IED: 1. Resource seeking, en las empresas YPF y Prez Companc, con especializacin en petrleo; 2. Market seeking, en las empresas Arcor, Bag, Bemberg, FV-Ferum, Impsa, Impsat, Sancor, SOCMA y el Grupo Techint; 3. Efficiency seeking, en el caso de Techint (tubos de acero sin costura) y en Impsat (red informtica); 4. Strategic asset seeking, en Arcor, Bag e Impsat, especializndose en redes latinoamericanas de produccin, distribucin y comercializacin e YPF con la captacin de recursos humanos calificados en los EE.UU. Con matices, las empresas compartan un ciclo evolutivo con distintas fases, en cuyo trnsito se fueron acumulando elementos, para desembocar, finalmente, en la IED. Estas empresas fueron creadas varias dcadas atrs y constituyen casos representativos del sendero de la industrializacin. El tamao reducido del mercado domstico estimul la expansin de las actividades de exportacin. All, se origin el proceso de internacionalizacin con IED, que como corresponde a los rasgos sealados en la ISI, result una actividad complementaria. La intensificacin de la competencia determin un replanteo del posicionamiento estratgico, en donde el proceso de internacionalizacin se convirti en un factor clave para los negocios. Algunas especificidades de la IED emanaron del acelerado proceso de privatizaciones y de desregulacin de la economa argentina a inicios de los aos noventa. Esa experiencia de reforma estructural se anticip a la de otras economas latinoamericanas. Los procesos de aprendizaje en las nuevas reglas del juego fueron de suma utilidad en reas como el petrleo, gas, siderurgia, correo, comunicaciones y transporte para ganar reputacin y adquirir conocimientos y capacidades competitivas. En el proceso de internacionalizacin se verific una crecien-

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te jerarqua de mecanismos de asociacin y cooperacin con otras empresas. Estos mecanismos involucraron a firmas nacionales, a empresas del mbito internacional y en algunos casos la conformacin de consorcios con varias firmas. Muchas empresas acrecentaron su vinculacin con ET en sus operaciones domsticas, articulando acciones comunes en los procesos de privatizacin o acuerdos tecnolgicos y comerciales, relevantes para su posicionamiento estratgico. La calidad, capacidad y disponibilidad de los recursos humanos desde el rea de management a los niveles profesionales y tcnicos es un factor de competencia esencial para sustentar la IED. Las empresas argentinas tuvieron en este factor una ventaja, en particular en comparacin a otros pases de menor desarrollo relativo y en reas de mediana y alta calificacin. Pero rpidamente se observaron restricciones que reclamaban esfuerzos deliberados y sistemticos de formacin y capacitacin para sustentar a la internacionalizacin. El desarrollo de los negocios internacionales requiri de la radicacin de recursos humanos en los pases de destino. Por razones culturales, en ciertos pases fue preferible la utilizacin de mano obra local. En general, el personal argentino estuvo restringido a aquellos puestos que garantizaran el control y el aprendizaje en reas estratgicas y tenda a ser reemplazado por personal nativo en forma acelerada. Si bien no se puede disear una estrategia empresarial que no contemple la complementacin con un esquema de financiamiento, este aspecto adquiere una particular dimensin en los proyectos asociados a la internacionalizacin. El desarrollo de nuevas capacidades financieras fue un factor importante en los emprendimientos de IED. Las gerencias efectuaron un trnsito hacia un manejo muy sofisticado de las distintas opciones. Al mismo tiempo, las restricciones en el financiamiento fueron uno de los factores limitativos ms importantes para el proceso. El objetivo permanente fue obtener un slido apoyo financiero basado en una participacin creciente del endeudamiento a mayores plazos y un acceso a las fuentes y tasas internacionales. La construccin de nuevos modelos organizativos result una condicin imprescindible para el desarrollo de las IED. Se verific una profunda transformacin de las antiguas estructuras

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familiares de las empresas, hacia modelos de organizacin con un mayor grado de profesionalidad y complejidad. El punto de partida de los procesos de reingeniera generalmente estuvo en la redefinicin de las reas de especializacin, buscando aprovechar las capacidades acumuladas, superar las limitaciones y posicionarse en el nuevo escenario competitivo. Un eje ordenador fue concentrar las operaciones en aquellas actividades que constituyen el corazn de las capacidades tecnoproductivas. Se observ una disminucin de la diversificacin favorecida por las condiciones previas de la economa semi-cerrada y por las oportunidades abiertas durante el proceso de privatizacin. El proceso de internacionalizacin fue un factor clave en la transformacin en el pasaje del taller a la empresa. La esfera productiva no se restringi al interior de la planta industrial. As, adquiri una mayor relevancia la complementacin entre la produccin y la comercializacin /distribucin/servicios. Los componentes del marketing, la diferenciacin de productos, el desarrollo de marcas propias, los sistemas de logstica, almacenaje y transporte fueron, entre otros, algunos de los factores claves para el nuevo posicionamiento competitivo. El desempeo econmico argentino durante las ltimas dcadas estuvo jalonado por perturbaciones econmicas extremas. Asimismo, el paso del tiempo no fue inocuo y aquellos aos turbulentos fueron escenario de profundas transformaciones estructurales. Entre ellas, cabe destacar el proceso de creciente extranjerizacin de su entramado productivo hasta alcanzar en la actualidad niveles difciles de hallar en otras naciones del mundo. Desde los aos noventa, al tiempo que desaparecan las empresas estatales y se reduca la participacin de empresas nacionales de gran tamao, creca notoriamente la presencia de las empresas extranjeras. En un contexto de apertura econmica, los esquemas de anlisis dominantes en la economa semi-cerrada eran infructferos para evaluar decisiones de inversin en activos especficos, de incorporacin o reemplazo de lneas de produccin, de calificacin de recursos humanos o de identificacin de un sendero de aprendizaje tecnolgico. Un conjunto de elementos evidenciaban las restricciones con que se enfrentaban los CE en su proceso de transnacionalizacin a travs de las IED. Entre ellos, las limitaciones en la captacin y

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formacin de recursos humanos; las dificultades para acceder al financiamiento internacional y operar en los mercados abiertos con transparencia corporativa; la escasa participacin de los gastos de investigacin y desarrollo en relacin a sus ventas; la especializacin productiva en actividades maduras y con escasa participacin en los sectores tecnolgicos de punta; la agresividad de las ET en su mayor posicionamiento competitivo y la asimetra en el tamao de los CE argentinos en comparacin con las corporaciones globales. Estas dificultades conllevaron que varias de las grandes compaas de capital local vendieran sus posiciones de mercado a ET. Varias de los CE anteriormente considerados pasaron en los ltimos aos a manos de inversores extranjeros (Bemberg, YPF, la divisin de hidrocarburos de P- La fase reciente de rez Companc) y unos pocos continan siendo multilatinas mayor apertura argentinas (Techint, Arcor, Impsa, Bag)4. En cualquier caso, como resultado de estos cambios, la dimensin de a las corrientes las inversiones en el exterior de compaas argentinas se internacionales de redujo considerablemente en los aos recientes (Prospecomercio, capitales y rAr, 2009).

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tecnologa, intensific la competencia y

5. Consideraciones finales

Desde una perspectiva de largo plazo, el anlisis de la exigi un replanteo del internacionalizacin de las empresas manufactureras argentinas a travs de IED sugiere que este proceso no re- posicionamiento de las sulta un fenmeno microeconmico aislado y privativo de firmas un nmero reducido de firmas, sino que constituye un aspecto ms de las distintas fases de la evolucin de la estructura industrial y su interaccin con las restricciones y oportunidades que presenta el escenario internacional. La fase reciente de mayor apertura a las corrientes internacionales de comercio, capitales y tecnologa, intensific la competencia y exigi un replanteo del posicionamiento de las firmas. Hasta aqu se focaliz en las actividades industriales pero el proceso de IED no queda circunscrito a la industria manufacturera y adquiere modalidades y dinmicas distintas en otras producciones. Un ejemplo destacado son las actividades agropecuarias. All, se han verificado crecientemente casos de IED motivados por distintas circunstancias como la bsqueda de recursos y materias primas. Son representativos de este comportamiento las nuevas redes empresarias locales (como Los Grobo, El Tejar) con inversiones

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en Brasil, Uruguay, Bolivia y Paraguay para la produccin de soja, donde los productores del agro se benefician de su capacidad de adaptacin a los cambios tecnolgicos y a una nueva forma de organizacin de las actividades agrcolas bajo la lgica de redes. La ltima oleada de internacionalizacin de las empresas argentinas muestra un conjunto de elementos que caracterizan la transicin por la que estn atravesando las firmas. La relevancia creciente de la IED en los ltimos aos se puede considerar desde dos aproximaciones. La primera de ellas, desde una perspectiva empresarial, en donde la internacionalizacin se convirti en un factor determinante de los negocios y un componente estratgico que define su posicionamiento en el largo plazo, incluyendo la reestructuracin, reespecializacin y consolidacin de las actividades domsticas. Estos cambios requieren de una reforma organizacional de las compaas y de un replanteo en la captacin y formacin de recursos humanos. Al tiempo, promueven la introduccin de nuevos instrumentos de financiamiento, y la participacin en los mercados de capital internacional, desafiando a las empresas a una creciente transparencia y criterios modernos de governance en la gestin. A su vez, alteran el entorno competitivo de las compaas con mayores articulaciones entre la produccin, distribucin, comercializacin y los servicios de apoyo. Finalmente requieren condiciones macroeconmicas, de infraestructura e institucionales que incentiven los climas competitivos y promuevan las ganancias de eficiencia. La simple enumeracin de los aspectos arriba mencionados, ilustra sobre la complejidad y multiplicidad de determinantes en los avances de las organizaciones empresariales para mejorar su insercin en la esfera de la produccin. Las evidencias microeconmicas no resultan suficientes para poder considerar un proceso plenamente sustentable en activos estratgicos intensivos en el factor tecnologa. El segundo de ellos, est relacionado con el estilo de desarrollo del pas. En este mbito hay que indagar acerca de las ventajas sociales de fortalecer el proceso de internacionalizacin de las empresas argentinas. Si se entiende que el futuro mismo de las grandes empresas est asociado a su xito en el proceso de IED, estas preguntas necesariamente incorporan la evaluacin de la conveniencia para la sociedad de la existencia de grandes empresas de capital local en contraste al notable crecimiento de la

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participacin de las ET en el medio domstico. En cualquier caso, las evidencias sugieren que el posicionamiento futuro de las empresas argentinas en el exterior no recorrer un camino creciente como resultado de un proceso de fortalecimiento natural a lo largo del tiempo. En este plano, surge la necesidad de evaluar la posibilidad de desarrollar acciones del rea pblica y privada, para fortalecer el proceso de IED de las empresas nacionales, con el objetivo de potenciar y lograr que converjan los beneficios privados y los sociales.

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NOTAS
1. Autor de contacto: Oficina de CEPAL/Naciones Unidas en Buenos Aires; Paraguay 1178 P 2; Buenos Aires; Argentina. 2. Otra manifestacin de este proceso de aprendizaje/generacin de tecnologa se materializ a travs de las exportaciones de plantas llave en mano y de la venta de servicios de consultora. En varios casos las ventas de servicios de consultora tcnica formaron parte de un proceso de mayor envergadura cuya culminacin era la construccin de obras de ingeniera de gran porte (a menudo en competencia directa con firmas mundiales de primer nivel). 3. Existen diferencias en la internacionalizacin de estos CE. Techint tena una operatoria de negocios en el exterior que representaba el 41% de sus ventas; con valores cercanos al 30% se ubicaban los grupos Bemberg e IMPSA-IMPSAT. Bag y Arcor tenan ventas externas cercanas al 20% de sus ventas totales, mientras las restantes se ubicaban entre el 5 y 12%. 4. Gutirrez (1999) analiz la evolucin de IMPSA; Kosacoff et al. (2007) estudi al grupo ARCOR, Artopoulos (2006) se refiere al grupo Techint y Ordez y Nichols (2003) examinaron el caso de Los Grobo.

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