Universidad Nacional de Ingeniera I Diplomado de Econometra Aplicada al Desarrollo Econmico Mdulo: Evaluacin de Poltica Macroeconmica I

Profesor: Mg. William Richard Snchez Tapia wsanchezt@ mef.gob.pe

Modelos SVAR
Aplicacin 1: Estimacin estructural del Modelo de Stock y Watson Ahora las restricciones del modelo se realizan de una forma diferente a la recursiva, vista anteriormente. El modelo presenta 3 variables por lo que existen pueden utilizar para estimar k 2 9 parmetros. De acuerdo a la condicin de orden se necesitan

k (k 1) 6 condiciones independientes que se 2

k (k 1) 3 restricciones adicionales para poder 2

identificar los coeficientes de la matriz de relaciones contemporneas de las variables. Los supuestos de la estimacin son: La inflacin no reacciona ante un choque en la tasa de inters en el mismo periodo. El sistema tiene 5 parmetros estructurales frene a 6 de la forma reducida, existiendo un grado de libertad. Las restricciones en las matrices A y B son:
Model: Ae = Bu where E[uu']=I Restriction Type: short-run pattern matrix A= 1 0 C(1) 1 0 C(2) B= C(3) 0 0 C(4) 0 0

0 0 1 0 0 C(5)

La eleccin del nmero ptimo de rezagos, de acuerdo al criterio de Schwartz es de 2 rezagos en la estimacin del modelo SVAR.
Lag LogL LR FPE AIC SC HQ

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0 1 2 3

-1046.822 -469.5361 -423.6145 -403.7559

NA 1126.412 87.92304 37.29541*

72.89951 0.071275 0.045441 0.039817*

12.80271 5.872392 5.422128 5.289706*

12.85942 6.099211 5.819062* 5.856755

12.82573 5.964472 5.583269 5.519907*

Los resultados de la estimacin nos indican que los parmetros estimados son estadsticamente significativos al 95% de confianza.

La informacin contenida en las funciones impulso respuesta revelan que:

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La actividad econmica (tasa de desempleo) reacciona ante choques de tasa de inters (relacin inversa). La inflacin no reacciona ante cambios en la tasa de inters. La tasa de inters reacciona ante cambios en la tasa de inflacin (Regla de Taylor).

Por otro lado, la descomposicin de varianza: En el corto plazo la prediccin de cada una de las variables se realiza en base a modelos adaptativos (rezagos de la misma variable), pero a medida que el horizonte de prediccin aumenta es necesario la utilizacin de modelos estructurales para analizar otras variables y obtener mejores resultados en la prediccin.

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Aplicacin 2: Modelo de Blanchard y Quah ( Modelo con Restricciones de Largo Plazo) Las variables del modelo son: Brecha del Producto Tasa de Desempleo

Periodo: 1948-1987 Frecuencia: Trimestral En el modelo bivariado, de acuerdo a la condicin de orden se requiere una restriccin adicional para la identificacin. Supuesto: Fluctuaciones de corto plazo en el desempleo (pequeas desviaciones) no afectan al crecimiento del producto en el largo plazo.

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