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Unidad Central del Valle del Cauca

Facultad de Ciencias Administrativas, Econmicas y Contables


Programa de Contadura Pblica

Curso de Matemticas Financieras
Profesor: Javier Hernando Ossa Ossa

Ejercicios resueltos sobre conversin de Tasas de inters.


Ejemplo 1: De tasa nominal a tasa peridica.

Hallar la tasa peridica correspondiente a las siguientes tasas nominales.

36% CMV (capitalizado mes vencido)
20% Semestral CTV (capitalizado trimestre vencido)
32% CBA (capitalizado bimestre vencido)

Solucin:
a)
r = 36%
Periodo de referencia: Ao
m = 12 (hay 12 meses en un ao)
i = ?
% 3
12
36
= = i
i = 3% mensual
b)
r = 20
Periodo de referencia: semestre
m = 2 (hay 2 trimestres en un semestre)
i = ?
% 10
2
20
= = i
i = 10% trimestral
c)
r = 32%
Periodo de referencia: Ao
m = 6 (hay 6 bimestres en un ao)
i = ?
% 33 . 5
6
32
= = i


i = 5,33% bimestral

Ejemplo 2: Tasa efectiva.

Una empresa presta $100 hoy, para ser cancelados dentro de un ao, a una tasa de inters
36%, capitalizado mensualmente:

Cunto tendr que cancelar al trmino del plazo pactado?
Cul ser el inters anual realmente cobrado?

En el ejemplo anterior se puede identificar los siguientes datos:

r = 36% (inters nominal)
P = 100 (valor presente)
m = 12 (N de veces que se capitaliza el inters en una ao)
n = 12 meses (plazo o duracin del prstamo)
i = ? (desconocido)
F = ? (desconocido)

Como el inters se aplica mensualmente, lo primero que se debe hacer es lograr la
correspondencia entre los periodos de capitalizacin y el inters a aplicar (se capitaliza cada
mes, luego el inters debe ser mensual) en otras palabras, hallar el inters peridico.

% 3
12
36
= = =
m
r
i i = 3% mensual

El valor a pagar al final del ao ser el que resulte de aplicar la tasa peridica del 3% al
saldo acumulado, durante el tiempo que dura la operacin tal como se puede apreciar en el
siguiente cuadro:

DINERO AL
FINAL DEL MES
0 0 100,00
1 3,00 103,00
2 3,09 106,09
3 3,18 109,27
4 3,28 112,55
5 3,38 115,93
6 3,48 119,41
7 3,58 122,99
8 3,69 126,68
9 3,80 130,48
10 3,91 134,39
11 4,03 138,42
12 4,15 142,58
Mes INTERES

.


Ahora bien, si le prestan hoy 100 y debe cancelar 142.58 dentro de un ao, significa que le
estn cobrando $42.58 de inters. En trminos relativos, estos $42.58 equivalen al 42,58%
del valor inicialmente prestado, es decir en realidad le han cobrado el 42,58% anual y no el
36% como se indicaba inicialmente Le estn engaando? No. El 36% es el inters nominal
y el 42.58% es el inters efectivo anual.

Para calcular la tasa efectiva sin necesidad de realizar el clculo parcial periodo a periodo
tal como se hizo en el cuadro anterior, se puede utilizar la siguiente expresin matemtica:

Donde:
E = Inters efectivo
i = Inters peridico
m= Nmero de perodos de capitalizacin
1 ) 1 ( + =
m
i E


.
En el ejemplo tenemos:

r = 36%
i = 3%
m = 12
E = ?
E
E
E
E anual
= +
=
=
=
( , )
,
,
,
1 0 03 1
1 4258 1
0 4258
42 58%
12


Utilizando la calculadora financiera CASIO FC-200, se puede obtener igual resultado,
utilizando la funcin incorporada de tasa de inters efectiva EFF. El formato de clculo
es el siguiente:

Donde:

m = Numero de veces que se capitaliza el inters
EFF = Funcin de la calculadora
r = Tasa de inters nominal
m EFF EXE r



Dado que en el ejemplo la tasa nominal es igual a 36% CMV, y m es igual a 12, la
secuencia de teclas es:

42.58 12 EFF 36 EXE


Se haba dicho que el inters efectivo, aplicado una sola vez, produce el mismo resultado
que el nominal, aplicado m veces. En el ejemplo, el 3% se aplic 12 veces y se obtuvo un
valor de $142.58. Apliquemos E una sola vez:



I = 100 * 42,58% = 42.58
F = P+ I
F = 100 + 42.58 = 142.58

Que es igual al obtenido inicialmente.

Ejemplo 3: Tasa efectiva.

Una entidad financiera cobra intereses del 30% anual. Se desea saber:

Cual es la tasa mensual equivalente
Cual es la tasa trimestral equivalente

Solucin:

a)
E = 30%
m = 12 (la tasa dada es anual; al ao tiene 12 meses)
i = ?
1 3 . 0 1
12
+ = i
0221 . 0 1 3 . 1
12
= = i
i = 2.21% mensual
b)
E = 30%
m = 4 (el ao tiene 4 trimestres)
i = ?
1 3 . 0 1
4
+ = i
06779 . 0 1 3 . 1
4
= = i
i = 6.77% trimestral

Igualmente se puede utilizar la calculadora financiera CASIO FC-200, para obtener el
resultado, utilizando la funcin incorporada de tasa de inters nominal APR, y luego
dividiendo por m para hallar la tasa peridica

El formato de clculo es el siguiente:

Donde:
m = Numero de veces que se capitaliza
el inters
APR = Funcin de la calculadora
m APR E EXE

En el primer caso:
m = 12
E = 30%


26,525 12 APR 30 EXE

26,525% es la tasa nominal anual, capitalizada mensualmente. Para Hallar la tasa peridica,
basta dividir por 12, obtenindose i = 2.21% mensual

En el segundo caso:
m = 4
E = 30
27.115 4 APR 30 EXE

27,115% es la tasa nominal anual, capitalizada trimestralmente. Para Hallar la tasa
peridica, basta dividir por 4, obtenindose i = 6.77% trimestral

Ejemplo 4. Tasa anticipada.
Cul ser el inters efectivo anual equivalente al 30% anual capitalizable mes anticipado?
Tenemos:

E = ?
r = 30% CMA
m = 12
ia = ?
iv = ?

El 30% anual capitalizable mes anticipado, es un inters nominal anticipado. Primero
debemos hallar el inters peridico anticipado, posteriormente el inters peridico vencido
y finalmente el efectivo anual.


m
r
a
a
= i

% 5 . 2
12
30
.
= =
a
i Mes anticipado
025641 . 0
025 . 0 1
025 . 0
=

=
v
i
% 5641 . 2 =
v
i Mes vencido
1 ) 025641 , 0 1 (
12
+ = E
E = 35.5% anual

El inters efectivo anual equivalente al 30% C.M.A., es el 35.50%.




Ejemplo 5.Tasas compuestas.
Se adquiere un prstamo a un inters del 7% anual ms la correccin monetaria lo cual se
estim en un 10% efectiva anual, cul ser el inters real cobrado?

i
1
= 7.0%
i
2
= 10%
( )( ) 1 . 1 . 1 07 . 1 =
r
i
i
r
= 17.70

El inters real es el 17.70% que es diferente a la sumatoria de los dos intereses.
Ejemplo 6.Tasa de inflacin.
Cul ser la rentabilidad real de una inversin que genera un inters del 31% anual, si
durante el ao la inflacin fue del 15%?
t
d
= ?
t
f
= 31%
t
i
= 15%

Muchas personas pensaran que la rentabilidad real se obtiene restando a la tasa de
rentabilidad, la tasa de inflacin: r = 31 15 = 16%. Pero esto no es correcto. Para hallar la
rentabilidad real se debe aplicar la ecuacin formulada anteriormente:

i
i f
d
t
t t
t
+

=
1

139130 . 0
15 . 0 1
15 . 0 31 . 0
=
+

=
d
t


La rentabilidad real de la inversin es del 13.91% anual.