INTRODUCCIN Una de las reformas ms importantes que nos trae la nueva legislacin, no solo queda circunscrita a los Ttulos

Valores tradicionales, sino que se abre el universo para incorporar otros Ttulos Valores, como: el Certificado Bancario de Moneda Nacional o Extranjera, el Titulo de Crdito Hipotecario Negociable y la Carta de Porte; y una serie de valores mobiliarios.

As, en el ordenamiento jurdico comercial peruano, el Certificado Bancario en Moneda Extranjera fue regulado por primera vez con el Decreto Ley N 22038, durante el Gobierno del Gral. Francisco Morales Bermdez, en la segunda etapa del rgimen Militar. Uno de los considerandos determinaba que para hacer viable el fomento del ahorro y la captacin de recursos externos es necesario permitir a los residentes y no residentes en el pas, que puedan ahorrar en moneda extranjera, en modalidades que, adems de una adecuada renta; les asegure inmediata liquidez, y total confiabilidad. Es por ello, el Gobierno Militar de ese entonces garantiz a los ahorristas la intangibilidad de dichos recursos y las mximas facilidades a travs del sistema bancario en general. Con este tipo de Ttulos Valores, adems se apuesta por la liquidez de las Entidades Financieras, que estos tengan la mayor cantidad posible de capital sea en moneda nacional o extranjera. El Certificado Bancario en Moneda Extranjera es emitido por Empresas del Sistema Financiero y se caracteriza por representar montos en moneda extranjera (cuyo importe no debe ser inferior a mil dlares), no siendo necesario que se abran cuentas corrientes o de depsito a favor del titular o tenedor del mismo. En el caso del Certificado Bancario en Moneda Nacional posee las mismas caractersticas con la salvedad que el monto mnimo representativo es de mil nuevos soles.

EL CERTIFICADO BANCARIO 1. CONCEPTO El Certificado Bancario se trata de un ttulo valor en moneda nacional o extranjera que es emitido por las empresas bancarias. El mismo es al portador, transferible y negociable tanto en el pas como en el extranjero. Puede ser adquirido por personas naturales o jurdicas. En cuanto a los saldos en Certificados Bancarios, sirven para expresar el dinero en moneda nacional o extranjera y ahorrado en un plazo determinado y que produce una rentabilidad a favor de la empresa. 2. NATURALEZA JURDICA El certificado bancario es un titulo valor que tiene por finalidad principal permitir a las empresas del sistema financiero nacional obtener fuentes de financiamiento, mediante la captacin de fondos pblicos. Ejemplo. Una persona natural o jurdica entrega un monto de dinero en moneda nacional o extranjera, a una empresa del sistema financiero, recibiendo a cambio de ello el ttulo valor llamado certificado bancario. Este ttulo valor puede ser al portador o a la orden, contiene una obligacin de pago a cargo de la empresa (financiera) emisora, la misma que ser exigible una vez transcurrido el plazo previsto en el certificado bancario. Estos ttulos valores solo pueden ser emitidos por empresas del sistema financiero nacional debidamente autorizadas por la superintendencia nacional de banca y seguros. Asimismo, se caracterizan por ser emitidos contra la recepcin del importe que representa dicho documento cambiario, por lo que es necesario que el recibo de dinero por parte de la empresa (financiera). Este ttulo valor no debe ser emitido contra crditos, por cuanto se requiere previamente que la persona ingrese el dinero a la caja de la empresa emisora por el monto que debe representar el ttulo valor. 3. SUJETOS QUE INTERVINIENTES. 3.1. El emisor, que es la empresa del sistema financiero que, al recibir el financiamiento, emite el, convirtindose en obligada principal al pago de su importe en la fecha del vencimiento. 3.2. El beneficiario o tenedor, que es la persona que efecta el financiamiento al emisor, encontrndose por ello legitimada para exigir a la empresa emisora la entrega y posterior pago del ttulo valor. Adicionalmente pueden participar: 1. El garante, o sea quin asegura el cumplimiento de la obligacin contenida en el ttulo valor.

2. El endosante, vale decir, el tenedor que opta por transferir va endoso el certificado bancario es decir el tenedor que opta por transferir va endoso el certificado bancario 3. El endosatario, esto es, quien adquiere por endoso el ttulo valor 4. REQUISITOS FORMALES ESENCIALES El certificado bancario de contener: 1. La denominacin del certificado bancario y la indicacin de si se trata de un ttulo valor expresado en moneda extranjera o moneda nacional 2. Lugar y fecha emisin 3. Si los certificados bancarios han sido emitidos al portador, deber indicarse tal condicin, es decir, que los pagos se realizaran a quin detente el titulo valor. En cambio, si los certificados bancarios han sido emitidos a la orden, deber sealarse el nombre de la persona a cuya orden se emiten. 4. La indicacin del importe que representan, el cual deber estar expresado en moneda distinta a la nacional (dlares americanos y alguna otra); y en nuevos soles, para el caso de certificados bancarios en moneda nacional. 5. El plazo de vigencia del ttulo valor o su fecha de vencimiento, el cual no podr ser mayor de un ao desde que haya sido emitido, as mismo deber indicarse si dicho plazo es renovable o no. 6. Lugar del pago, es decir la ciudad, plaza o localidad donde se realizar el pago. De no sealarse el lugar de pago, se entender que el certificado bancario es pagadero en cualquier oficina de la empresa emisora dentro del territorio nacional. 7. Las condiciones para su redencin anticipada, si fuera posible esta. 8. Nombre de la empresa emisora y la firma del representante. As mismo, los certificados bancarios debern emitirse solamente en papel de seguridad, conforme a lo establecido por la superintendencia de banca y seguros y cada empresa emisora. 5. BENEFICIOS 5.1. El certificado bancario puede ser negociado libremente y puede ser utilizado como medio de pago en una transaccin comercial de compra / venta, y se puede constituir como garanta para solicitar y obtener crditos. 5.2. Los fondos obtienen una remuneracin mayor que una cuenta de ahorros. 5.3. Tiene una tasa de inters fija hasta el vencimiento del plazo elegido. 5.4. Adquiralo en cualquiera de nuestras tiendas, y al vencimiento o cancelacin puede depositarlo en una cuenta corriente o de ahorros.

6. IMPORTE Tratndose de certificados bancarios en moneda extranjera, el importe que representa el ttulo valor no debe ser menor de a mil dlares americanos o su equivalente en otras monedas .para el caso de de certificados bancarios en moneda nacional, la suma consignada no deber ser menor de mil nuevos soles. Por otro lado, el importe podr generar los intereses compensatorios previstos en los certificados bancarios desde la fecha de su emisin hasta su vencimiento. Pudiendo ser a tasas fijas o variables. L.T.V. Art. 218 y 223. 7. TRANSFERENCIA Si el certificado bancario es al portador su transferencia operar mediante una simple entrega o tradicin. Pero si fuera a la orden, la transferencia del certificado bancario se producir endoso. Sea en forma privada o a travs de los mecanismos centralizados de negociacin (rueda de bolsa) No obstante, los efectos de la transferencia de los certificados bancarios sern similares a los de cesin de derechos, dado que por disposicin de la ley la transferencia de estos documentos est exenta de la responsabilidad solidaria que caracteriza al endoso de los ttulos valores. Esto quiere decir que solo la empresa emisora y sus garantes sern los nicos obligados al pago. No siendo los endosantes del ttulo valor. Por lo tanto, solo proceder la accin cambiara directa, ms no la de regreso. L.T.V. Art. 218 y 222. 8. REQUISITOS: 8.1. PERSONA NATURAL Presentar copia y original del documento de Identidad. En caso de cuentas mancomunadas, el(los) mancomuno (s) debe(n) presentar los mismos documentos que el titular. En caso de apoderados o menores de edad, consultar. 8.2. PERSONA JURIDICA Copia del documento de identidad de cada uno de los representantes legales de tu empresa. Acta de Directorio o Escritura Pblica debidamente inscrita en Registros Pblicos donde se indique la modificacin solicitada, si se requiere otorgar poderes a nuevos representantes. 8.3. MONTO MNIMO DE APERTURA: - En dlares: US$ 1,000 -En soles: S/. 1,000 10. VENTAJAS: El certificado puede ser emitido al portador o a la orden y tiene muchas ventajas para ti:

Negociable en el Per y en el extranjero. 1. Utilzalo como medio de pago y ahorro. 2. Obtn tasas de inters preferentes, las cuales se aseguran hasta el vencimiento del certificado. 3. Capitaliza intereses en el mismo certificado o depostalo en una cuenta corriente, de ahorro o maestra, a su vencimiento o cancelacin. 4. Facilidades crediticias al servir como garanta de crditos. 10. LEGISLACIN 10.1. CERTIFICADO BANCARIO EN MONEDA EXTRANJERA Inicialmente solo los bancos podan emitirlos, luego con el D. Leg. 301 se permiti a las empresas financieras emitirlos, mantenindose su denominacin que ya se haba ya generalizado y aceptado en el mercado. La actual ley de bancos en su Art. 221 Inc. 24, contiene en forma especial la facultad que tienen las empresas de banca mltiple de emitir este ttulo valor, por lo que las empresas bancarias y financieras pueden hacerlo libremente, mientras que las dems empresas del sistema financiero deben tener a calificacin de empresa de mdulo 2 por lo menos. El certificado bancario en moneda extranjera est regulado en los artculos 217 al 222 de la nueva ley de ttulos valores (Ley N 27287). CARACTERSTICAS Pueden ser adquiridas por personas naturales y jurdicas. Son emitidos al portador o nominativos por un valor mnimo del US$ 1,000.00 Un mil y 00/100 dlares americanos. Puede elegir el plazo ms conveniente: desde 31 a 360 das. No se aceptan entregas posteriores a la emisin para incrementar su valor. La capitalizacin de intereses es diaria y el pago es al vencimiento del plazo. La renovacin se efecta al vencimiento del plazo pactado. Retiro parcial antes del vencimiento, dar origen a la cancelacin del contrato. Son negociables a simple endoso cuando son nominativos y a su sola entrega cuando estn al portador. CONTENIDO Artculo 219.- Contenido del certificado bancario de moneda extranjera El certificado bancario de moneda extranjera debe contener: La denominacin de certificado bancario de moneda extranjera; El lugar y fecha de su emisin;

En los ttulos emitidos al portador, la indicacin de que su pago se har al portador. En aquellos emitidos a la orden, el nombre de la persona a cuya orden se emite; La indicacin de su importe, que deber estar expresado en moneda distinta a la nacional; El plazo de su vigencia o fecha de su vencimiento, que no podr ser mayor a 1 (un) ao, desde la fecha de su emisin; as como si es renovable o no; El lugar de pago; Las condiciones para su redencin anticipada, de haberlos; y (*) El nombre de la empresa emisora y la firma de su representante. El artculo 219 requisitos mnimos que el ttulo debe contener. Debe indicarse la denominacin, es decir, que mencione las palabras "certificado bancario en moneda extranjera"; el lugar y fecha de emisin, lo cual determinar el inicio del cmputo del plazo en el caso que no se haya indicado la fecha fija del vencimiento. Debe precisarse, igualmente, si al vencimiento el ttulo es renovable o no. a falta de indicacin se procede por parte del emisor a su renovacin automtica a su vencimiento, por el plazo originalmente indicado. Debe precisarse el nombre de la persona a cuya orden se gira el documento; no existe limitacin para girado a nombre de persona natural o persona jurdica, quien podr endosado libremente, consignando su documento oficial de identidad. Si se trata de un ttulo al portador, el derecho de crdito contenido en el ttulo se transmite con su entrega, y quien pretenda cobrado deber identificarse ante la entidad emisora. El endoso del documento ante la entidad emisora constituye la constancia de haber recibido los fondos indicados en el ttulo, sin perjuicio que se emita el recibo por separado (Inc. c). Tratndose del certificado en moneda extranjera, el importe debe estar expresado en moneda distinta a la nacional, y el pago del ttulo se hace en dicha moneda, no siendo de aplicacin las normas sobre el pago del ttulo en moneda nacional al tipo de cambio vigente a la fecha de vencimiento, o a la de pago, segn las normas de la ley de ttulos valores. En el caso de discrepancia en el importe, debe prevalecer siempre el monto menor, tal como lo seala el artculo 5 de la ley de ttulos valores. La omisin en la indicacin de la moneda de referencia perjudica el ttulo. Dado el carcter formal del mismo, no nos atrevemos a afirmar que en razn que este ttulo hace referencia a un monto mnimo de emisin, equivalente al de la moneda del dlar estadounidense, debamos presumir que la discrepancia se resuelva por la referencia a dicha moneda extranjera (Inc. d). La fecha de vencimiento no puede ser fijada a un plazo mayor del ao (Inc. e), el exceso en la forma de fijar el plazo perjudica el ttulo y le quita el mrito cambiario al mismo.

En cuanto al lugar de pago (inc. f), ste no es esencial, su omisin da lugar a la aplicacin del art. 221. En el caso que entre las condiciones de la emisin se considere un rescate anticipado, el pago del ttulo, antes del vencimiento sealando, a travs de mecanismos como el sorteo requiere que sea materia de especificacin (Inc. j). Es requisito indispensable en la emisin del ttulo la firma del representante de la entidad financiera (Inc. h), debiendo en este caso consignar el nombre del o de los representantes de la persona jurdica que intervienen en el ttulo, tenindose presente lo dispuesto en el artculo 6.4 de la ley (Supra 9.3). VENCIMIENTO Artculo 220.- Vencimiento El vencimiento del certificado bancario de moneda extranjera debe sealarse a fecha fija. A falta de indicacin expresa del vencimiento, se entender que vence a un ao, desde la fecha de su emisin. Si no se seala que el plazo de vencimiento es renovable o no, se entender que es renovable en forma indefinida y sucesiva, por el mismo plazo originalmente sealado en el ttulo, con capitalizacin de sus intereses, en su caso. Cuando el certificado bancario de moneda extranjera seale que su plazo no es renovable, generarn los intereses que se hubieren acordado, slo hasta la fecha de su vencimiento. Igual regia es aplicable en los casos sealados en el segundo prrafo del presente artculo. Concordancias: Cc. 1242, 1248. Lsf Y ss. 221 Inc.24. Antecedentes: D. L. 22038. 6. El vencimiento es un hecho determinante en los ttulos valores, por ello la ley, para no perder el carcter del ttulo, precisa que la nica de forma de fijar el vencimiento es a fecha fija, pero que ante la omisin en la indicacin expresa de esta condicin se presume que el ttulo vence en el plazo de un ao desde la fecha de emisin. no se perjudica el ttulo, pero en forma indirecta se est admitiendo ante el silencio, que el ttulo vence a das giro. Se perjudica el ttulo si se indican dos fechas de vencimiento distintas. Cuando el certificado bancario seale que su plazo no es renovable, generarn los intereses que se hubieren acordado, slo hasta la fecha de su vencimiento. si no se seala que el plazo de vencimiento es renovable, se entender que es renovable en forma indefinida y sucesiva, por el mismo plazo originalmente sealado en el ttulo, y se capitalizarn los intereses a su vencimiento y se incorporarn en el ttulo renovado. El tenedor del ttulo ejercer su derecho legtimo a cobrado, acreditndose como su titular con la cadena de endosos, o como portador del mismo. Nada perjudica que operen las renovaciones o prrrogas a partir de su vencimiento, pudiendo aplicarse en todo caso la clusula de prrroga a criterio del

tenedor. Las renovaciones son indefinidas y sucesivas a voluntad del tenedor por el plazo de un ao, si no existe indicacin al respecto, y as sucesivamente. LUGAR DE PAGO Artculo 221.- Lugar de pago Si no se seala el lugar de pago, se entender que es pagadero en cualquier oficina de la empresa emisora dentro de la repblica. Concordancias: Cc. 1206. El lugar de pago no es un requisito esencial de emisin del ttulo, tan es as que la ley seala que, si bien el lugar de pago debe indicarse, si as no fuera, el ttulo se pagar en cualquier oficina de la empresa emisora, dentro de la repblica. LA ACCIN CAMBIARIA Artculo 222.- Ejercicio de la accin cambiara 222.1 Para el ejercicio de la accin cambiara que corresponde frente a la empresa emisora, as como para tener mrito ejecutivo, el certificado bancario de moneda extranjera no requiere de protesto, ni de la formalidad sustitutoria. 222.2 Los endosantes del certificado bancario de moneda extranjera a la orden no estn sujetos a la responsabilidad solidaria de que trata el artculo 11, siendo la empresa emisora y sus garantes los nicos obligados a su pago. Concordancias: Ltv. 11,90. Cc. 1183. En cuanto a la liberacin del protesto o formalidad sustitutoria la misma se justifica ya que se trata de ttulos emitidos por empresas del sistema financiero; tratndose de formalidad sustitutoria, correspondera a dichas empresas dejar la constancia que ellas no han podido pagar, lo que podra significar obstculos para su obtencin. Por otra parte, estos ttulos son de emisin masiva y pueden ser transados a travs de los mecanismos centralizados de negociacin, por lo que la falta de pago dara lugar a un nmero importante de protestos. En cuanto a los obligados a su pago, nicamente lo ser la empresa financiera emisora del ttulo, y el garante, de existir ste, no estando sujetos los endosantes a la responsabilidad solidaria de que trata el art. 11 de la ley (supra 14). Sin duda que la falta de pago del certificado significar un problema serio de la empresa emisora, reflejo de una crisis que posiblemente conduzca a su liquidacin. en consecuencia este incumplimiento determina que se pueda iniciar, sin ms trmite, la accin cambiaria. LAS CONDICIONES PARA SU REDENCIN ANTICIPADA. Las condiciones para su redencin anticipada, de haberlo son requisitos referidos al pago del ttulo valor, antes del plazo de su vencimiento. Estas condiciones coma variaciones en el inters pactado, para mayor seguridad de la relacin se entiende, deberan constar en clusulas especiales y as darle el carcter

probatorio respectivo. Retomemos el caso expuesto a propsito del comentario que hiciramos respecto a la renovacin automtica del plazo: no habindose consignado ni fecha de vencimiento, ni clusula de prrroga, el certificado vencer dos aos despus de ser emitido aunque esta presunta renovacin automtica del plazo puede ser rota con la sola voluntad del tenedor del certificado, exigiendo que l banco se haga efectivo el certificado; es decir estamos ante un supuesto de redencin anticipada y le pueden ser aplicables, extensivamente las condiciones pactadas para su vencimiento anticipado. En el caso del certificado de moneda nacional una de las condiciones pactadas en las clusulas, para la redencin anticipada del ttulo valor podra ser la actualizacin del monto del amoneda nacional, frente a la posibles crisis inflacionarias que afecten la capacidad adquisitiva del tenedor. Art. 48 inc. g) de la LTV. NOMBRE DE LA EMPRESA EMISORA. La emisin de Certificado Bancario de Moneda Extranjera est reservada principalmente para cierto tipo de empresas (bancos empresas financieras). Sin embargo hay otras empresas en virtud de las cuales la superintendencia de Banca y Seguros verifica el cumplimiento de ciertos requisitos para la emisin de estos certificados (as por ejemplo tenemos la cajas rurales de ahorro y crdito, las cajas municipales de ahorro y crdito, las cajas municipales de crdito popular las EDPYME, estando excluidas de emitir este tipo de ttulos valores las empresas de leasing, las de factoring, las de servicios fiduciarios as como las empresas afianzadoras y de garantas. De cualquier forma no existe para la moneda nacional, dentro del rgimen de los certificados bancarios, la misma regulacin preventiva (y que sugiere la verificacin de ciertos requisitos) que con los certificados bancarios en moneda extranjera. 10.2. CERTIFICADO BANCARIO EN MONEDA NACIONAL Artculo 223.- Certificado bancario de moneda nacional Bajo las mismas disposiciones que contiene el ttulo anterior, las empresas del sistema financiero nacional autorizadas a captar fondos del pblico, podrn emitir certificados bancarios de moneda nacional, siendo de aplicacin las prescripciones sealadas para los certificados bancarios de moneda extranjera en cuanto resulte pertinente, con la excepcin que deben estar expresados y ser pagados en moneda nacional y su importe no debe ser menor a un mil nuevos soles. Este certificado ha sido creado por la actual ley de ttulos valores. El mismo debe de reunir las caractersticas y contenido del certificado de moneda extranjera. Las disposiciones aplicables a este ltimo le son tambin aplicables. La diferencia se

da en la moneda de la emisin que debe ser nacional siendo su importe mnimo de mil nuevos soles. 11. PREGUNTAS FRECUENTES Qu es un certificado bancario? Es un ttulo valor negociable emitido al portador o nominativo contra entrega de un depsito. Cul es el monto mnimo de apertura? El monto mnimo de apertura es de US$ 1,000. A qu plazo se emiten? Puedes elegir el plazo ms conveniente: desde 31 a 360 das. Qu beneficios ofrece? Los certificados podrn ser utilizados como instrumentos de garanta para el otorgamiento de crditos.

11. CONCLUSIN Los Certificados Bancarios pueden ser utilizados para garantizar operaciones de crdito. Los Certificados Bancarios pueden ser negociados libremente y pueden ser utilizados como medio de pago en una transaccin comercial de compra/venta, y se puede constituir como garanta para solicitar y obtener crditos. Son Ttulos Valores en moneda nacional o extranjera emitidos por las Empresas Bancarias. Los mismos son al portador, transferible y negociable tanto en el pas como en el extranjero. Puede ser adquirido por personas naturales o jurdicas. Los saldos en Certificados Bancarios, expresan dinero en moneda nacional o extranjera ahorrado en un plazo determinado y que produce una rentabilidad a favor de la Empresa. Los Certificados Bancarios deber estar dentro del Rubro Caja y Bancos, porque representa disponibilidad, ya que dichos Certificados, son casi dinero en efectivo de la Empresa. El Certificado Bancario es un ttulo valor emitido al portador, en dlares y en soles, por un depsito a un determinado plazo. Puede ser adquirido por personas naturales o jurdicas, residentes o no residentes en el pas, de forma individual o mancomunada.

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