Fórmulas fundamentales

Este es el menor número de fórmulas que hay que conocer para cubrir los temas de la asignatura. Mediante despejes algebraicos es posible resolver todos los problemas. Debe saber despejarlas y el objetivo es internalizar y tener presente los supuestos implícitos en cada una de ellas. (ESTAS HOJAS NO PUEDEN SER TENIDAS EN EL PARCIAL, EL PARCIAL NO ES A LIBRO ABIERTO) TEMAS DEL PRIMER PARCIAL

Interés simple C(n) = C * ( 1+ i * n ) Descuento comercial V(n) = N * ( 1- d * n ) Descuento racional – Se deriva de la fórmula de interés simple V(n) = N / (1 + i * n) Interés compuesto C(n) = C * (1 + i) n Descuento compuesto V(n) = N * (1 – d) n Equivalencia de tasas (1 + i) = (1 + i(m)) m = (1 + j(m)/m) m = (1 – f(m)/m)-m = (1 – d(m))-m = (1 – d) (-1 ) = e δ Interés real (1 + ia) = (1 + π) * (1 + ir) Valor actual de una renta constante de $ 1 – valuada un período antes del primer pago – vencida a(1; n; i) = (1 – v n) / i Valor final de una renta constante de $ 1 – valuada con el último pago – vencida s(0; n; i ) = ((1 + i) n – 1) / i

1) = (s(1.i) – n*vn) / i Is(0. Sistemas de amortización de préstamos Fórmulas generales para todos los sistemas c(t) = t(t) + I(t-1.i.n.t) Amortización de capital contenida en la cuota t I(t-1.t) = V * i ∀t≠n ∀t≠n .n.i) – n) / i Ley de formación de la cuota c(t) = c + (t-1) * R en el increasing c = 1 y R = 1 Valor actual y final de una renta variable en progresión geométrica a(1.n.TEMAS DEL SEGUNDO PARCIAL Valor actual y final de una renta variable en progresión aritmétrica Ia(1.t) = V(t-1) * i Intereses contenidos en la cuota t T(t) = ∑ t(k) Amortización acumulada luego de abonada la cuota t k= 1 a t V(t) = V – T(t) I(0.i.t) = ∑ I(k-1. c(t) = V * i c(n) = V + V * i t(t) = 0 t(n) = V I(t-1. Puede ser con fondo amotizante o sin fondo amortizante.n.i.k) k=1 a t Saldo de deuda luego de abonada la cuota t Intereses abonados entre el origen y la cuota t Americano El sistema americano se caracteriza por el pago periódico de intereses y el pago del capital al finalizar el plazo.q) = ((1 + i) n – q n)/ ( 1 + i – q) Ley de formación de la cuota c(t) = c * q (t-1) Si (1+i) = q se deberá despejar el valor de la renta salvando la indeterminación. aplicándose a la mencionada amortización. La constitución del fondo amortizante significa pagar junto con el interés un capital que formará un fondo que gana intereses y al finalizar el plazo el fondo acumulado será suficiente para cancelar el préstamo.1) = (a(0.n.i.t) Cuota total t(t) = c – I(t-1.n.q) = ( 1 – (v * q) n /( 1 + i – q) s(0.

T(t) = 0 T(n) = V V(t) = V V(n) = 0 I(0.t) = V/n * i * (t + 1) * t/2 I(0. t + k) = V * i * k ∀t≠n ∀t≠n Francés El sistema francés se caracteriza por ser la cuota total constante.i) c(t) = c ∀t t(1) = c – V * i = V * s-1(0.t) = V(t-1) * i = c – t(t) T(t) = t(1) * s(0.n) = V/n * i * (n+1) * n/2 Sistemas de cuota constante (tasa directa cargada) c(t) = V/n + V * r t(t) = V/n I(t-1. Tasa interna de retorno y Valor actual neto.t) = t * c – T(t) I(0. n) = V * i * n I(t. .n.n.n) = n * c .n. por lo tanto la cuota total es decreciente por efecto del componente interés.i) t(t) = t(1) * (1+i) (t-1) I(t-1.i) se despeja i y se obtiene la tasa sobre saldos. por lo tanto como los intereses son sobre saldo el componente interés decrece y la amortización de capital crece en progresión geométrica con razón (1+i).t) = V * r T(t) = V/n * t V(t) = V/n * (n – t) I(0. n) = V * r * n V = c * a(1. t) = V * r * t I(0.V Alemán El sistema alemán se caracteriza por ser la cuota de amortización de capital constante.t. c = V * a-1(1. y decrece en progresión aritmética con razón V/n * i. c(t) = V/n + V(t-1) * i t(t) = V/n I(t-1.i) = V(t) = V – T(t) I(0.t) = V * i * t I(0.t) = V/n * (n-t+1) * i T(t) = V/n * t V(t) = V – V/n * t I(0.

n) = D(x+n)/D(x) Perpetua N(x+1)/D(x) N(x)/D(x) N(x+m)/D(x) Temporal (N(x+1)-N(x+n+1))/D(x) (N(x)-N(x+n))/D(x) (N(x+m)-N(x+m+n))/D(x) Cristina Meghinasso Profesora Asociada a cargo de la 1ra cátedra de Cálculo Financiero Buenos Aires.Rentas Vitalicias Seguro Dotal Rentas vitalicias Vencida u ordinaria Anticipada Diferida Muerte Ordinario (Vida entera) Temporal Seguro dotal M(x)/D(x) (M(x)-M(x+n))/D(x) (M(x)-M(x+n)+D(x))/D(x) E(x. Seguros . 0 = ∑ F(t)/(1+i) t t=0 n Se obtiene el valor de i que hacer el VAN = 0 Existen otros métodos de valuación no incorporados en esta hoja.VAN = ∑ F(t)/(1+i) t t=0 n Se obtiene el Valor Actual Neto (VAN) a una tasa definida. septiembre del 2004 .Valor actual actuarial – (Prima pura única) Vida.

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