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Formulas Minimas

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Fórmulas fundamentales

Este es el menor número de fórmulas que hay que conocer para cubrir los temas de la asignatura. Mediante despejes algebraicos es posible resolver todos los problemas. Debe saber despejarlas y el objetivo es internalizar y tener presente los supuestos implícitos en cada una de ellas. (ESTAS HOJAS NO PUEDEN SER TENIDAS EN EL PARCIAL, EL PARCIAL NO ES A LIBRO ABIERTO) TEMAS DEL PRIMER PARCIAL

Interés simple C(n) = C * ( 1+ i * n ) Descuento comercial V(n) = N * ( 1- d * n ) Descuento racional – Se deriva de la fórmula de interés simple V(n) = N / (1 + i * n) Interés compuesto C(n) = C * (1 + i) n Descuento compuesto V(n) = N * (1 – d) n Equivalencia de tasas (1 + i) = (1 + i(m)) m = (1 + j(m)/m) m = (1 – f(m)/m)-m = (1 – d(m))-m = (1 – d) (-1 ) = e δ Interés real (1 + ia) = (1 + π) * (1 + ir) Valor actual de una renta constante de $ 1 – valuada un período antes del primer pago – vencida a(1; n; i) = (1 – v n) / i Valor final de una renta constante de $ 1 – valuada con el último pago – vencida s(0; n; i ) = ((1 + i) n – 1) / i

q) = ( 1 – (v * q) n /( 1 + i – q) s(0.i.1) = (a(0.t) = V(t-1) * i Intereses contenidos en la cuota t T(t) = ∑ t(k) Amortización acumulada luego de abonada la cuota t k= 1 a t V(t) = V – T(t) I(0.t) = V * i ∀t≠n ∀t≠n . Sistemas de amortización de préstamos Fórmulas generales para todos los sistemas c(t) = t(t) + I(t-1. aplicándose a la mencionada amortización.n.t) Cuota total t(t) = c – I(t-1. Puede ser con fondo amotizante o sin fondo amortizante.n.t) = ∑ I(k-1.n.i. La constitución del fondo amortizante significa pagar junto con el interés un capital que formará un fondo que gana intereses y al finalizar el plazo el fondo acumulado será suficiente para cancelar el préstamo.i.i. c(t) = V * i c(n) = V + V * i t(t) = 0 t(n) = V I(t-1.t) Amortización de capital contenida en la cuota t I(t-1.i) – n*vn) / i Is(0.TEMAS DEL SEGUNDO PARCIAL Valor actual y final de una renta variable en progresión aritmétrica Ia(1.q) = ((1 + i) n – q n)/ ( 1 + i – q) Ley de formación de la cuota c(t) = c * q (t-1) Si (1+i) = q se deberá despejar el valor de la renta salvando la indeterminación.k) k=1 a t Saldo de deuda luego de abonada la cuota t Intereses abonados entre el origen y la cuota t Americano El sistema americano se caracteriza por el pago periódico de intereses y el pago del capital al finalizar el plazo.n.n.1) = (s(1.i) – n) / i Ley de formación de la cuota c(t) = c + (t-1) * R en el increasing c = 1 y R = 1 Valor actual y final de una renta variable en progresión geométrica a(1.n.

i) c(t) = c ∀t t(1) = c – V * i = V * s-1(0. por lo tanto como los intereses son sobre saldo el componente interés decrece y la amortización de capital crece en progresión geométrica con razón (1+i).t) = V * i * t I(0.t) = V * r T(t) = V/n * t V(t) = V/n * (n – t) I(0.t) = t * c – T(t) I(0.i) se despeja i y se obtiene la tasa sobre saldos. t) = V * r * t I(0. c = V * a-1(1.n) = n * c .t) = V/n * i * (t + 1) * t/2 I(0.n.T(t) = 0 T(n) = V V(t) = V V(n) = 0 I(0.i) t(t) = t(1) * (1+i) (t-1) I(t-1.n.V Alemán El sistema alemán se caracteriza por ser la cuota de amortización de capital constante.t) = V(t-1) * i = c – t(t) T(t) = t(1) * s(0.n.i) = V(t) = V – T(t) I(0.n) = V/n * i * (n+1) * n/2 Sistemas de cuota constante (tasa directa cargada) c(t) = V/n + V * r t(t) = V/n I(t-1.t. Tasa interna de retorno y Valor actual neto. . y decrece en progresión aritmética con razón V/n * i.t) = V/n * (n-t+1) * i T(t) = V/n * t V(t) = V – V/n * t I(0. c(t) = V/n + V(t-1) * i t(t) = V/n I(t-1. n) = V * r * n V = c * a(1. t + k) = V * i * k ∀t≠n ∀t≠n Francés El sistema francés se caracteriza por ser la cuota total constante. por lo tanto la cuota total es decreciente por efecto del componente interés. n) = V * i * n I(t.

0 = ∑ F(t)/(1+i) t t=0 n Se obtiene el valor de i que hacer el VAN = 0 Existen otros métodos de valuación no incorporados en esta hoja.Rentas Vitalicias Seguro Dotal Rentas vitalicias Vencida u ordinaria Anticipada Diferida Muerte Ordinario (Vida entera) Temporal Seguro dotal M(x)/D(x) (M(x)-M(x+n))/D(x) (M(x)-M(x+n)+D(x))/D(x) E(x.n) = D(x+n)/D(x) Perpetua N(x+1)/D(x) N(x)/D(x) N(x+m)/D(x) Temporal (N(x+1)-N(x+n+1))/D(x) (N(x)-N(x+n))/D(x) (N(x+m)-N(x+m+n))/D(x) Cristina Meghinasso Profesora Asociada a cargo de la 1ra cátedra de Cálculo Financiero Buenos Aires. Seguros . septiembre del 2004 .VAN = ∑ F(t)/(1+i) t t=0 n Se obtiene el Valor Actual Neto (VAN) a una tasa definida.Valor actual actuarial – (Prima pura única) Vida.

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