Contrato Forward

Es un contrato bilateral en el cual una parte se obliga a comprar un bien (activo subyacente), en una fecha fu determinada(fecha de vencimiento) y a un precio establecido de antemano(precio de entrega), mientras que la co se obliga a vender el bien bajo las mismas condiciones. Las partes pactan libremente las condiciones del acuerdo obligaciones en principio equitativo de manera que el valor de contrato para ambas sea cero, es decir sin costo pa de las partes involucradaseste tipo de contrato se negicioan en los mercados OTC (Over The Counter) Valuacion de K(precio de entraga al celebrarse la operacion) informacion a ingresar: S0 d0,T m0 mT St dt,T T USD 520.00 K=F0 USD 529.90 4.50% 15-Aug-04 15-Jan-05 153 USD 520.00 Ft USD 525.93 4.50%

ESCENARIO: EL precio pactado para comprar y vender en el tiempo T es 529.90

acente), en una fecha futura ga), mientras que la contraparte condiciones del acuerdo, asumen ro, es decir sin costo para niguna TC (Over The Counter)

mt 15-Oct-04 ganancia/prdida de la Posicin compradora ft -3.93 USD

c

K=F0 USD 529.90

T-t 92.00 ganancia/prdida de la Posicin vendedora f

v t

3.93 USD

f_{t}^{c}=(F_{t}-K)exp{-\delta_{t,T}(T-t)/365}

1.2 1 0.8 0.6 0.4 0.2 0 -0.2 -0.4 -0.6

-0.4 -0.7 1 -0.3 -0.6 0.9 -0.3 -0.2 -0.5 0.8 -0.1 -0.4 0.7 0 -0.3 0.6 0.1 -0.2 0.5 0.2 -0.1 0.4 0.3 0 0.3 0.4 0.1 0.2 0.5 0.2 0.1 0.6 0.3 0 0.2 0.3 0.4 0.5 0.6 0.7 -0.7 -0.6 -0.5 -0.4 -0.3 -0.2 -0.1 0 0.1 0.7 0.4 -0.1 0.8 0.5 -0.2 0.9 0.6 -0.3 1 0.7 -0.4 se obtienen perdidas

1.2 1 0.8 0.6 0.4 Series1 0.2 0 -0.2 -0.4 -0.6 -0.7 -0.6

Series1

-0.6 -0.5 -0.4 -0.3 -0.2 -0.1 0 0.1 0.2 0.3 0.4 0.5 0.6 0.7

se obtienen perdidas

Posicion compradora mayor ganancia profit/loss

K=F0

St

Subyacente cotiza

Subyacente cotiza

mayor perdida

mas barato

<---

.---> mas caro

St

-> mas caro

byacente cotiza