EN MILLONES

DEUDA DEL SECTOR PBLICO

Deuda Externa Argentina: No queremos ayuda, queremos justicia

EN MONEDA EXTRANJERA.

1975 1975 1976 1977 1978 1979 1980 1981 1982 1983 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 1999 2000 2001 2001

4.021

DE

U$S

31.709

57.926

113.769 139.785

2 POR QU LOS ARGENTINOS DEBEMOS U$S 3.860 CADA UNO

LA POLTICA ECONMICA DE
LA DICTADURA MILITAR

n diciembre de 1975 cada argentino deba U$S 157. En diciembre de 1983 debamos U$S 1.088. Para mantener el dlar barato (la famosa tablita) el Estado se endeudaba a travs de las empresas pblicas (U$S 11.118 millones en el perodo) y estos dlares los venda en el mercado. El objetivo declarado por Martnez de Hoz era detener la inflacin sobre la base de aplicar el enfoque monetario de la balanza de pagos que sostiene que si permitimos la libre entrada de bienes y servicios (apertura comercial) y de capitales (apertura financiera) y fijamos el valor del dlar a un precio barato, los productos importados sern tambin baratos y frenarn la inflacin. Pero, como la inflacin se resista a bajar, tambin la tasa de inters se mantena alta, con lo cual se permita la especulacin financiera garantizada por la tablita gracias a la oferta de dlares por parte del Banco Central de la Repblica Argentina (BCRA). El espectacular aumento de la deuda se debe fundamentalmente a cuatro causas. 1. La bicicleta financiera El BCRA estableca el precio del dlar para cada uno de los prximos 180 das cuyo au-

mento para ese perodo sera de, por ejemplo, un 10% y lo garantizaba con sus reservas que obtena del endeudamiento de las empresas pblicas. Mientras la tasa de inters interna era, para 180 das, 40% y la tasa de inters internacional 5%, dejaba establecido el mejor negocio del mundo. Un especulador argentino o extranjero peda prestado U$S 100 en el exterior, los cambiaba por pesos (supongamos $ 1 = U$S 1), depositaba los $ 100 al 40% y a los 180 das obtena $ 140. En ese momento el dlar vala $ 1,10 por lo que poda comprar U$S 127,27 y tena que devolver U$S 105. Haba ganado U$S 22,27. Supongamos que el prstamo era de U$S 100 millones, entonces, ganaba U$S 22.270.000 que salan de las reservas del BCRA. Las operaciones especulativas se cumplieron a travs de mltiples procedimientos: primero, hubo empresarios que liquidaron sus empresas (en sentido literal, es decir, las transformaron en dinero, mediante ventas en conjunto o por partes) y particulares que vendieron sus propiedades, convirtieron los pesos en dlares y los transfirieron a sus cuentas en el extranjero, con cuya garanta el banco extranjero les otorg crditos que entraron a la Argentina como deuda externa privada, para recomenzar el ciclo especulativo. Se produjeron as casos de empresas vaciadas

con propietarios millonarios en dlares; adems, la poltica econmica oficial estimulaba ese comportamiento, frente a una competencia extranjera que no podan resistir, los empresarios vendan sus activos y se dedicaban a la importacin o quebraban. Para realizar tales operaciones, existi una accin conjunta entre las empresas y el sector financiero, que facilit tanto la obtencin de liquidez como la evasin de divisas al extranjero. Este mecanismo se financi con los ya mencionados U$S 11.118 millones de deuda de las empresas pblicas que permita al BCRA vender dlares baratos. 2. La deuda privada Al mismo tiempo, los empresarios (empresarios algunos y especuladores otros) se endeudaron en el exterior hasta 1981 por U$S 15.647 millones, algunos para comprar mquinas (para bajar los costos como recomendaba la propaganda oficial) y otros para especular. La mayor parte de esta deuda fue estatizada a partir de aquel ao. A diciembre de 1983 la deuda estatizada era de aproximadamente U$S 4.557 millones, siendo el monto final transferido al Estado por este mecanismo en los aos siguientes de U$S 13.000 millones. El mecanismo fue el de los seguros de cambio; el Banco Central estableci en junio de 1981

un sistema de seguros de cambio que cubra el repago de crditos obtenidos en el exterior por el sector privado (se les garantizaba el precio del dlar a un tipo de cambio menor al de mercado), siempre que se extendiera el plazo de su vencimiento (circular A-31, del 5 de junio de 1981, poca del Presidente Viola-Ministro Sigaut-Presidente del Banco Central Ianella) y A-137 del 5 de julio de 1982 (poca BignoneDagnino Pastore-Cavallo); en la comunicacin A-251, del 17 de noviembre de 1982 (poca Bignone-Whebe-Gonzlez del Solar), se transform la deuda privada en deuda pblica, a travs de la emisin de bonos nominativos y de obligaciones del gobierno nacional en dlares estadounidenses para su entrega en pago o en garanta de los seguros de cambio vencidos en 1982 y 1983. 3. Importaciones de armas

4. Los intereses devengados La deuda contrada durante esta etapa deveng intereses, parte de los cuales fueron pagados con nuevo endeudamiento por aproximadamente U$S 4.283 millones.

LA DEUDA EN LA DEMOCRACIA

El 10/12/83 recuperamos la democracia. Era el momento de investigar la deuda y de determinar qu parte era ilegal.1 El gobierno decidi reconocerla en su totalidad y pagar el mxiSumemos: mo posible. El peroDeuda de las Empresas Pblicas U$S 11.118.000.000 do 1984-89 perteneImportaciones no ce a la llamada ddeclaradas U$S 7.730.000.000 cada perdida para Intereses devengados U$S 4.283.000.000 Amrica Latina (toDeuda privada estatizada dava estamos espeal 31/12/83 U$S 4.557.000.000 U$S 27.688.000.000 rando la dcada gaque es el monto aproximado en nada), perodo en el cual el que aument la deuda externa contexto internacional fue desfavorable ya que la tasa de intepblica durante el Proceso. Durante este perodo se fir- rs internacional subi espectamaron tres acuerdos con el cularmente a raz de la decisin Fondo Monetario Internacional del gobierno de Estados Unidos en 1976, 1977 y 1983; este l- de financiar su fenomenal dfitimo acuerdo se alcanz gracias cit fiscal con endeudamiento. a cumplir con uno de los requi- Aparece un gran tomador de sitos del FMI de estatizar la crditos (Estados Unidos) y esto implic la suba de la tasa de indeuda privada.
GRFICO 1: TASA DE INTERS INTERNACIONAL
20

18

Adems, el Proceso de Reorganizacin Nacional (19761983) se embarc en tres conflictos armados. En 1979 contra el hermano pas de Chile, en 1982 contra Inglaterra y durante todo el perodo contra el pueblo argentino. Esto motiv la importacin de armas (que figuran en el balance de pagos como importaciones no especificadas) por una cifra cercana a los U$S 7.730 millones.
1

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10

Fuente: http://www.economagic.com/

VER JUICIO A LA DEUDA.

ters por la que nos cobraban los intereses de la deuda. Ya no nos prestaban. Nos queran cobrar. Nos exigan pagar Durante el perodo 1984-89 la deuda devengaba intereses en promedio de U$S 4.229 millones por ao aproximadamente, de los cuales durante 1984-88 pagamos en promedio por ao U$S 1.655 millones.
CUADRO 1: AUMENTO
DE LA DEUDA

el pas, destinar una buena parte al mercado externo. Cmo se lograba esto?. Como la produccin de bienes y servicios (PBI) en el pas creca lentamente se deba utilizar internamente poco de esos bienes y servicios bajando el consumo (C) de la poblacin o la inversin (I) de las empresas y el sector pblico para lograr que suban las exportaciones y bajen las importaciones.
DE

mulado de esto era cada vez menos bienes y servicios disponibles y cada vez ms pesos en circulacin, lo cual gener una de las causas de la hiperinflacin de 1989.

1984-89. EN MILLONES
1985 4.229 1.655 2.574 1986 4.229 1.655 2.574

U$S
1988 4.229 1.655 2.574

1984 Intereses devengados Intereses pagados Aumento de la deuda 4.229 1.655 2.574

1987 4.229 1.655 2.574

Fuente: Elaboracin propia en base a datos de MEyOSP.

Dicho de otro modo, consumamos menos pan para exportar trigo. El sector pblico emita pesos para comprarle los dlares al exportador y los dlares salan como pago de los intereses de la deuda. Adems, en este perodo la deuda aument en 1989 TOTAL U$S 8.443 millones 4.229 26.049 porque siguieron operando los segu8.275 ros de cambio esta4.229 17.774 blecidos durante 1981-82.

Cmo pagamos U$S 8.275 millones? Los intereses los deba pagar el Estado y en dlares. Un primer paso era lograr que a la Argentina ingresen dlares. Como en este perodo la tasa de inters internacional era muy alta, los capitales iban hacia los pases del primer mundo, por lo tanto, conseguir dlares va la entrada de capitales (de prstamo o inversin extranjera directa) era prcticamente imposible. Por lo tanto, los dlares se deban conseguir a travs de la balanza comercial: Exportaciones (X)-Importaciones (M). Se deba lograr la mayor exportacin posible y la menor importacin posible. Dicho de otra manera, de los bienes y servicios producidos en

PBI - C - I = X - M As, ingresaban dlares a la Argentina, pero, al sector privado, porque los exportadores eran empresas privadas (Cargil, Dreyfus, Bunge, Nidera, La Plata Cereal, etc.). El sector pblico para comprarlos, como no tena supervit fiscal (recaudaba por impuestos menos de lo que gastaba) lo deba hacer con emisin monetaria, por lo tanto, la secuencia era la siguiente: del pas salan bienes y servicios por aproximadamente U$S 1.655 millones, ingresaban dlares por 1.655 millones; el sector pblico emita pesos por U$S 1.655 millones que pasaban al sector privado a cambio de U$S 1.655 millones. El efecto acu-

MENEM LOGRA COMPATIBILIZAR

LOS INTERESES DE LOS ACREEDORES Y DE LOS

GRANDES GRUPOS ECONMICOS LOCALES

Los acreedores queran cobrar ms pero el sector pblico no les poda pagar ms porque no generaba el supervit fiscal necesario. Los acreedores vean cmo se beneficiaban sectores internos a travs del Estado: los grandes grupos econmicos (GGE) locales, que eran proveedores y contratistas le vendan caro al sector pblico y los sectores de mayores ingresos porque la presin tributaria sobre ellos era (y sigue siendo) una de las ms bajas del mundo (mientras que sobre los sectores ms pobres era y sigue siendo de las ms altas del mundo).

CUADRO 2 : PRIVATIZACIONES. EN MILLONES AO 1993-99 1992-98 1990-92 1992-98 1990-92 1991-98 1990 1999 1994 1991-94 1992-94 1993-94 Total
(1)

DE

U$S EFECTIVO 6.904 TITULOS

DEUDA DE

EMPRESA YPF
(1)

PRIVATIZADA

(VN)

sas que se podan comprar por una combinacin de dlares y ttulos de la deuda. Gracias a la venta de las joyas de la abuela y a que el contexto internacional cambi y la tasa de inters lleg a su piso histrico, vivimos el verano de la convertibilidad. La deuda por habitante en 1989 era de U$S 1.827. No aument hasta el ao 1992, cuando era de U$S 1.804 por habitante gracias a los pagos efectuados con las privatizaciones (ver Cuadro 2). En el 2001 la deuda por habitante alcanz a U$S 3.860 y el incremento de la deuda pblica en moneda extranjera pas de U$S 65.000 millones en 1993 a U$S 139.785 millones. Este incremento, obviamente, equivale al dficit fiscal del perodo. Qu pas? Se expandi el gasto pblico? Aument el gasto en educacin, salud, etc.? El gasto pblico sin intereses de la deuda medido en porcentaje del PBI, se mantuvo prcticamente constante a lo largo de todo el perodo. Los que no se mantuvieron fueron los recursos, que cayeron considerablemente.

1.271 2.586 5.150 3.116 162 1.314 13 3 13.602

Energa elctrica ENTEL Gas del Estado Areas petroleras

(2)

4.056 2.279 1.553 1.788

Industrias bsicas BHN

(3)

612 141 308 86 74 15 15 17.815

Aerolineas Argentinas Caja de Ahorro y Seguros Transporte Otras

(4)

Fabricaciones Militares

Incluye Oleoducto del Valle, buques tanque, Destilera Dock Sud, Refinera Campo Durn y otros. (2) Incluye SEGBA, ESEBA y otras provinciales, centrales hidroelctricas y trmicas. (3) Incluye Indupa, Petroqumica Baha Blanca, Somisa, Induclor, Altos Hornos Zapla, Papel Misionero y otras. (4) Incluye Hotel Llao Llao, elevadores y otras. Nota: No incluye concesiones como, por ejemplo, ferrocarriles, corredores viales, terminales de puerto, Obras Sanitarias de la Nacin, canales de televisin y radios, Yacimientos Carbonferos Fiscales, vas navegables y correo. Fuente: Direccin Nacional de Cuentas Internacionales y MEyOSP.

Entonces, Menem les ofrece el ahorro de dcadas que los argentinos haban efectuado y que estaba acumulado en YPF, ENTel, Aerolneas Argentinas, Agua y Energa, SEGBA, Gas del Estado, etc. Campaa ideolgica, poltica y meditica mediante, soste-

niendo que el sector pblico era ineficiente para manejar empresas y que en el primer mundo lo haca el sector privado (en 1990 vendimos ENTel y Aerolneas Argentinas y las compraron empresas pblicas espaolas y francesas), se pusieron a la venta estas empre-

GRFICO 2: GASTO PBLICO CONSOLIDADO. EN % DEL PBI

40 35 30 25 20 15 10 5 0 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 29,4 29,4 29,8 30,9 31,3 30,8 28,3 27,9 30,3 29,2 29,8 Intereses de la deuda Gasto p blico primario 1,9 2,6 2,0 1,6 1,8 2,3 2,2 2,7 2,7 3,6 4,2 5,3

por este trabajo ganaron en el perodo U$S 8.000 millones.

RECESIN-DEPRESIN 19982002
La economa argentina despus de las reformas estructurales qued muy vulnerable a los impactos de las crisis en otros pases. Se haba crecido sobre la base de la venta de activos (privatizaciones) y al financiamiento externo (deuda externa) y estos dos instrumentos ya estaban pronto a agotarse. La economa argentina era una economa altamente endeudada, con dficit comercial y dficit fiscal muy abultados y una crtica situacin social.

27,5

Fuente: Ministerio de Economa.

Probablemente la peor privatizacin El motivo principal de esto fue la reforma previsional. Se privatiz el sistema jubilatorio con el argumento de que el sector privado administra mejor. Los aportes de los empleados que ingresaban como recursos del sector pblico fueron destinados a las Administradoras de Fondos de Jubilaciones y Pensiones (AFJP), al mismo tiempo se redujeron los aportes patronales (con el argumento de reducir los costos de las empresas). Por esta transferencia de recursos el sector pblico dej de percibir en el perodo 19932001 $ 54.837 millones: $ 27.327 millones fueron a las AFJP y otros $ 27.510 millones a las empresas por la reduccin de las alcuotas de las cargas sociales.

Si a ese nmero ($ 54.837 millones) agregamos los intereses generados por el incremento progresivo del endeudamiento alcanzaramos a aproximadamente $ 75.000 millones que es equivalente al aumento de la CUADRO 3: COMPOSICIN DEL DFICIT PREVISIONAL deuda externa del FISCAL. EN MILLONES DE $ sector pblico en el REBAJA EN APORTES TOTAL perodo. El sector pblico hizo un excelente negocio: dej de percibir recursos de los aportes personales y luego le tuvo que pedir prestado el dinero a las AFJP a tasas de inters que llegaron al 15% anual y que el propio Ministro de Economa, calific de usurarias. Las AFJP
AO
APORTES PATRONALES PREVISIONALES DIRECCIONADOS A LAS

(EST.) 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001(*) Total
(*)

AFJP 0,0 430,0 1.407,0 3.633,0 6.432,0 7.212,0 7.605,0 8.800,0 9.510,0 9.808,0 54.837,0

430,0 600,0 1.275,0 3.349,0 3.492,0 3.415,0 4.420,0 5.170,0 5.359,0 27.510,0

807,0 2.358,0 3.083,0 3.720,0 4.190,0 4.380,0 4.340,0 4.449,0 27.327,0

Estimado. Fuente: Guillermo Nielsen, El Cronista Comercial, 08/06/01.

En 1997 se produce la crisis nueva al 16% de inters, lo por el FMI a travs del acuerdo del sudeste asitico, en 1998 la que ya mostraba que Argenti- firmado con el organismo en cesacin de pagos de Rusia y na se acercaba a la cesacin de agosto de 2001, donde se prola crisis de Brasil, que desem- pagos. Este canje fue avalado meti un crdito de U$S 8.000 boca en la devaluamillones. cin de su moneda Estas polticas en enero de 1999. LOS PIES DE BARRO DE LA CONVERTIBILIDAD de ajuste eran Esto provoc la enpedidas o conLa convertibilidad tena dos pies de barro: por un lado, el trada en recesin, a sensuadas con aspecto comercial, ya que para mantener la igualdad $ 1 = partir de mediados el FMI en el U$S 1, los productores argentinos tenan que aumentar su de 1998, de la ecomarco de los productividad al mismo ritmo que el de los productores de noma argentina; acuerdos (en EE.UU. para poder competir. Esto no era posible, tampoco lo con la cual comieneste perodo se era para el resto de los pases del mundo. Los pases se proteza un crculo viciofirmaron tres, gan efectuando una devaluacin controlada de su moneda. so de cada de la acen marzo de Lo hicieron los pases europeos durante los 90, lo hizo China tividad econmica, 2000, diciemen 1994, Japn tambin durante los 90, los tigres asiticos a cada del empleo, bre de 2000 y partir de 1997, Chile durante todo el perodo y Brasil en enero disminucin de la agosto de de 1999. Todos los pases se hicieron ms competitivos que la recaudacin 2001) estableArgentina. Producir la mayora de los bienes y servicios era impositiva, aumencidos con el orms barato en cualquier pas que en la Argentina, por lo que to del dficit fiscal ganismo. las importaciones desplazaban la produccin nacional, reduque en un principio La poltica can el empleo y agudizaban la crisis. fue financiado con econmica ayums endeudamienEl otro pie de barro era el financiero: depositbamos pesos d a profundito -cada vez ms en los bancos y con una llamada telefnica los convertamos zar la recesin y caro- y polticas de en dlares. En enero de 2001 haba U$S 87.657 millones en la incertidumrecorte de gastos o depsitos, mientras que durante la dcada la Argentina no bre fue aumenaumento de imhaba generado divisas genuinas. El sistema bancario argentitando, lo que se puestos que agravano era creador de dlares bancarios. Un ahorrista depositaexpres en la ban la recesin. ba $ 100 o U$S 100 en un banco, ste deba mantener aproxifuga de depsiEn este perodo se madamente el 20% en reserva y prestaba los 80 restantes. Si tos del ao reprogram parte esos 80 volvan a los bancos, estos los volvan a prestar. Este 2001 de casi de la deuda a travs mecanismo, conocido como multiplicador monetario, implica U$S 20.000 midel denominado que los ahorros depositados sean muy superiores a los dlallones. Esto desmegacanje que imres en reserva en manos del banco y que, ante una corrida emboc en el plic cambiar deuda bancaria, fuese imposible devolver en dlares los pesos concorralito y el fin vieja por la que se vertidos ni tampoco los dlares depositados. de la convertibipagaba 7% de intelidad. s rs anual por deuda

HAZ LO QUE YO DIGO Y NO LO QUE YO HAGO

os pases pobres no necesitamos que los pases desarrollados nos ayuden, necesitamos que dejen de perjudicarnos. Despus de la Segunda Guerra Mundial los pases desarrollados basados en el principio de la seguridad interna aplicaron una poltica agrcola de autosuficiencia alimentaria. Esta poltica se bas en subsidiar la produccin agrcola, lo que provoc la cada de los precios internacionales de los productos que Argentina y otros pases exportan. El monto de los subsidios de los pases desarrollados alcanza a U$S 360.000 millones anuales, s, son U$S 1.000 millones diarios y esto perjudica solamente a la Argentina en U$S 2.600 millones por ao como mnimo. Desde la consolidacin del capitalismo, el sistema comercial internacional se organiz, alternativamente, sobre la base de dos concepciones: el libre comercio y el proteccionismo. Con el surgimiento de los estados nacionales, el sistema comercial internacional tuvo una cierta tendencia a la autarqua y al proteccionismo. No obstante, en aquellos perodos histricos caracterizados por la existencia de una potencia hegemnica, los estados se han visto, de alguna manera, compelidos a integrarse dentro de

un sistema comercial internacional, como ocurri durante la segunda mitad del siglo XIX con el predominio mundial de Gran Bretaa. El monto de los subsidios de los pases desarrollados alcanza a U$S 360.000 millones anuales y esto perjudica solamente a la Argentina en U$S 2.600 millones por ao como mnimo.

celes se redujo desde el 40% de fines de la guerra hasta el 5%, al finalizar la Ronda de Tokio en 1979. Esto produjo aumentos importantsimos en los volmenes de comercio mundial, que creci a tasas an mayores que la produccin mundial, poniendo de manifiesto la tendencia hacia una integracin creciente. Durante la dcada de 1970, una serie de fenmenos habran de cambiar radicalmente esta situacin, entre los que se pueden mencionar: 1) El sistema financiero internacional comenz a ser menos previsible como consecuencia de la prdida de poder relativo de los Estados Unidos. 2) El fin de la convertibilidad del dlar al oro (Estados Unidos no paga su deuda externa) y la aparicin de los tipos de cambio flotantes, junto con una fuerte integracin de los mercados financieros, hicieron que los tipos de cambio dejaran de reflejar las variaciones en los flujos de comercio, para pasar a reflejar movimientos de capitales especulativos de corto plazo. 3) El descenso de las tasas de retorno de las industrias, que haban sido ms dinmicas en los primeros aos de la postguerra, puso a los pases desarrollados en la obligacin de efectuar procesos de reconversin industrial.

En 1944, a raz de los Acuerdos de Bretton Woods, se crean el Fondo Monetario Internacional (F.M.I.), que habra de ocuparse de los aspectos monetarios y de balanza de pagos y el Banco Internacional de Reconstruccin y Fomento (B.I.R.F.) que se ocupara de los aspectos financieros. En 1947 nace el Acuerdo General de Aranceles Aduaneros y Comercio (GATT) (a partir de 1995, Organizacin Mundial del Comercio -OMC-) constituido como un foro de negociacin multilateral con el objeto de liberar los flujos internacionales de comercio. Durante las sucesivas rondas de negociaciones del GATT, se fueron eliminando, paulatinamente, las restricciones que haban dificultado el comercio en el perodo anterior: las cuotas y los aranceles aduaneros. El nivel promedio de los aran-

4) La aparicin de los Nuevos Pases Industrializados (Corea, Taiwan, Tailandia, Indonesia, etc.) que sacaron provecho de la mayor estandarizacin de las tecnologas y de una mano de obra de bajo costo y comenzaron a afectar los mercados de los pases industrializados con sus productos. Esto puso en peligro a muchos de los sectores industriales ms tradicionales de estos ltimos pases. 5) Las fuertes rebajas arancelarias negociadas en el GATT, y la imposibilidad de volver para atrs de no mediar una compensacin, quit a los pases la posibilidad de utilizar las modificaciones arancelarias como instrumento de su poltica comercial. Esta situacin provoc que los estados comenzaran a recurrir a otras formas de proteccin para sus industrias amenazadas dando origen a lo que se ha llamado el Neoproteccionismo. Este neoproteccionismo se caracteriza por el uso, cada vez ms generalizado, de las barreras no arancelarias. Desde el momento en que los aranceles no pueden utilizarse, las naciones han recurrido a una multiplicidad de formas de proteccin para sus industrias, la mayora de las cuales son incompatibles dentro del esquema de la OMC, ya que violan sus tres

principios bsicos: la reciprocidad, la no discriminacin (clusula de la nacin ms favorecida) y la utilizacin de los aranceles como nica medida de regulacin del comercio. La variedad de estas medidas es casi inimaginable, pero se caracterizan por ser discriminatorias, en tanto que se dirigen a un pas exportador en particular, generalmente el ms competitivo y carecen de transparencia, ya que son difciles de detectar y evaluar. En general, son ms costosas y provocan mayores distorsiones que los tpicos aranceles.

pases subdesarrollados deben adecuarse a esta nueva realidad. La mayora de ellos carece del poder para presionar y lograr un acuerdo de restriccin voluntaria de las exportaciones. Estas tensiones existentes en la economa internacional causaron el estancamiento en las negociaciones de la Ronda Uruguay del GATT y la particin del mundo en tres bloques econmicos (NAFTA, Unin Europea y Sudeste Asitico). El volumen de comercio intrabloque tiende a aumentar y se hace difcil para los pases que no pertenecen a ninguno de ellos insertarse satisfactoriamente en los flujos de comercio mundial. El 15 de diciembre de 1993 se firm el acuerdo sobre las negociaciones en la denominada Ronda Uruguay del GATT, iniciada en 1986 por 115 pases. Dichas negociaciones abarcaban diferentes temas como: Derechos aduaneros, Servicios, Textil, Cultura, Dumping, Aeronutica y Agricultura. Este ltimo rubro es el que ms afecta a la economa de nuestro pas. La base del acuerdo agrcola fue el Blair House Agreement (BHA) celebrado un ao antes entre EE.UU. y la Comunidad Econmica Europea, que prevea la reduccin del 21% en el volumen de las exportaciones subsidiadas en seis aos, a razn de 3,5%

Esta situacin empeorar a partir de la aprobacin de la nueva ley agrcola estadounidense que elev los subsidios agrcolas de U$S 110.000 millones en la dcada a U$S 180.000 millones.

Entre los tipos ms comunes, estn los subsidios, las restricciones voluntarias a las exportaciones, las trabas burocrticas que tienen que superar las mercaderas que quieran entrar en un mercado: permisos, habilitaciones, control de calidad, trabas sanitarias, etc. Todas estas medidas han hecho variar substancialmente las reglas del comercio internacional. Se ha consagrado definitivamente la selectividad y los

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anual. Adems, estableca lmites a los subsidios internos, que deban bajar un 20% en el mismo perodo. Ambas medidas significaban una inversin de la tendencia de aumento de los subsidios en los pases desarrollados, lo que finalmente no ocurri ya que los pases desarrollados no cumplieron el acuerdo.

QUE LOS CARPINTEROS Y

PLOMEROS ARGENTINOS NO PAGUEN LA POLTICA DE SUBSIDIOS DE LOS

U$S 110.000 millones en la dcada a U$S 180.000 millones.

ESTADOS UNIDOS Y LA UNIN EUROPEA

CUADRO 4: SUBSIDIOS SUBSIDIOS PAS/REGIN Australia C.E.E. Canad Corea EE.UU. Japn Noruega Polonia Repblica Checa Suiza
Fuente: OCDE.
AL AGRO EN

POR HABITANTE. 1999

U$S

U$S 69 328 119 265 201 466 614 98 87 690

En la Unin Europea (U.E.) durante 1999, un productor reciba prcticamente U$S 1 por cada dlar producido; en Japn Esta situacin empeorar a de cada U$S 3 obtenidos por partir de la aprobacin de la un productor, U$S 2 son a tranueva ley agrcola estadouni- vs de subsidios, para menciodense (mayo de 2002) que ele- nar dos casos. Qu implicanv los subsidios agrcolas de cias tiene esto?. Pases tradicionalmente importadores de materias primas se han convertido en exportadores, con el agravante que los productores pueden competir en el mercado internacional con SUBSIDIO A LOS PRODUCTORES mejores precios. 1999 Esta nueva comPAS/REGIN % DE SUBSIDIO AL AGRO/ petencia y los preVALOR DE PRODUCCIN cios subsidiados Australia 6 han provocado C.E.E. 49 una retraccin en Canad 20 los precios interCorea 74 nacionales de esEE.UU. 24 tos productos. El Japn 65 monto global al Noruega 69 que ascendieron Polonia 25 los subsidios en Repblica Checa 25 los pases desarroSuiza 73 llados durante el

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2000, fue de U$S 360.000 millones (ser de U$S 370.000 millones despus de la nueva ley agrcola de Estados Unidos) y la prdida anual para nuestro pas fue de aproximadamente U$S 2.600 millones segn estimaciones oficiales. El pas que subsidia se beneficia en un sentido poltico-estratgico porque trata de autoabastecerse de materias primas y en el aspecto econmico-social, generando empleo (ya que los pases desarrollados cuentan con altas tasas de desempleo), que les permite mantener poblacin ocupada en el sector agropecuario. Aqu se cit como ejemplo a los productos primarios, pero los pases desarrollados subsidian tambin a otras actividades.

La ayuda de los pases ricos a los pobres es de aproximadamente U$S 51.999 millones anuales, mientras que el perjuicio de sus polticas es de U$S 100.000 millones tambin anuales. Ya hemos pagado.

presidente George W. Bush atac a los programas de las Naciones Unidas de asistencia para los pases pobres. Propuso un nuevo pacto segn el cual la ayuda, de ahora en ms, estar condicionada a que esos estados abran sus mercados. Tras las proclamaciones de la Dcada del Desarrollo de las Naciones Unidas, los pases ricos se comprometieron a destinar al Tercer Mundo el 1% de su Producto Bruto anual en ayuda hacia los pases pobres. En la cumbre de 1996 se baj a un ms realista 0,7%. La realidad del 2002 es lamentable: slo el 0,22% de la riqueza del mundo industrializado va en ayuda del Tercer Mundo y segn han comprobado algunos estudios inde-

pendientes, por cada dlar que los ricos mandan a los pobres, reciben dos por la injusticia en los intercambios comerciales y el dominio de los mecanismos financieros y de los servicios. En otros trminos, la ayuda de los pases ricos a los pobres es de aproximadamente U$S 51.999 millones anuales, mientras que el perjuicio de sus polticas es de U$S 100.000 millones tambin anuales. Ya hemos pagado. s

Dijo el titular del Banco Mundial, James Wolfensohn, ante el Grupo de los 8 en Washington el 4 de mayo de 2002: Hay que poner fin a la hipocresa, que consiste en decir hagan lo que digo, pero no lo que hago. Los subsidios perjudican a las naciones ms pobres.

NO QUEREMOS AYUDA, QUEREMOS JUSTICIA

El colmo de la hipocresa lleg en marzo del 2002 cuando Estados Unidos a travs de su

CUADRO 5: SUBSIDIOS EUROPEOS A LA INDUSTRIA SUBSIDIOS

EUROPEOS A LA INDUSTRIA

% DEL PBI (PROMEDIO 1988-90) 6,0 2,8 3,3 2,0 3,5 14,0

Italia Alemania Francia Inglaterra Espaa Grecia

Fuente: OCDE.

Dijo el Secretario General de la ONU, Kofi Annan en la sede de Roma de la F.A.O. (Organizacin para la Agricultura y la Alimentacin de la Naciones Unidas) el 10 de junio de 2002: El mundo debe hacerse cargo de los 800 millones de personas que mueren de hambre. No hay ms tiempo para perder, la lucha contra el hambre es una guerra que el mundo arriesga perder si no se pasa ya de las palabras a los hechos. Las promesas no han sido mantenidas. Peor an, los actos contradicen las palabras.

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JUICIO A LA DEUDA
La causa penal donde se investig la deuda externa se inici en octubre de 1982 mediante una denuncia del ciudadano Alejandro Olmos en el Juzgado Nacional de Primera Instancia en lo Penal y Correccional Federal N 2 a cargo entonces del Dr. Martn de Anzotegui. ste convoc a treinta peritos para la formacin de un cuerpo auxiliar con la finalidad de determinar cunto se debe, a quin se debe y por qu se debe, sin perjuicio de establecer la identidad de las personas fsicas o jurdicas comprometidas penalmente. A la causa registrada con el N 14.467 se incorporaron otras denuncias. Por dicho Juzgado pasaron todos cuantos estuvieron ligados al proceso de endeudamiento para declarar cuanto saban. Se llev a cabo una investigacin que, omitiendo la consideracin de la deuda pblica, se limit exclusivamente a la verificacin de la deuda privada. En julio de 1984, el directorio del Banco Central, dict la Circular N 340 mediante la cual se dispona la conformacin de un cuerpo de investigadores que tendra a su cargo el anlisis de las declaraciones de deuda en moneda extranjera al 31 de octubre de 1983. La investigacin se limit al 50% de la deuda financiera, eliminndose del anlisis la deuda comercial. Ese cuerpo de inspectores contratados por el Banco Central, adems de trabajar en soledad no tuvo mas infraestructura que su propio esfuerzo personal, careciendo totalmente de una apoyatura funcional que se impona dada la magnitud de la tarea a desarrollar. Esos inconvenientes no resultaron ningn obstculo para que la investigacin arrojara conclusiones sorprendentes. La siguiente es una sntesis de las conclusiones de los informes de los peritos: El proceso de endeudamiento, durante el perodo 1976/83 no tiene justificacin legal, ni administrativa, ni econmica. Los procedimientos utilizados por la autoridad econmica de entonces fueron discrecionales y revelan transgresiones, irregularidades, comportamientos y gestiones que conforman verdaderos actos ilcitos. Las empresas pblicas fueron obligadas por la autoridad econmica de entonces, a travs del BCRA, a endeudarse con la banca privada internacional an sin necesitar financiamiento. Casi la totalidad de estas empresas no percibieron un slo dlar (U$S 7.000 millones en el caso de YPF). Un documento del BCRA consigna que el desarrollo deficitario del mercado cambiario oblig a adoptar diversas medidas de tipo operativo recurrindose a determinadas Empresas del Estado, con mrgenes de endeudamiento para que obtuvieran crditos externos que negociados inmediatamente nos diera disponibilidades (Res. N 170/80). En muchos casos se oblig a empresas a cancelar obligaciones crediticias con bancos locales, mediante prstamos que deban contratar en el exterior. Los acreedores externos reemplazaban as a los bancos del pas. Las reservas internacionales exhibidas como un logro correspondan a los prstamos contratados en el exterior y no a recursos genuinos del intercambio comercial. Las divisas obtenidas en las operaciones de endeudamiento externo eran colocadas a plazo en la misma banca prestadora u otra, casi siempre a una tasa inferior a la de los prstamos. El Estado perda as la diferencia de intereses y las comisiones. Por acuerdo suscripto entre el BCRA y la Reserva Federal de EE.UU. se colocaban en bancos de EE.UU. toda suma que excediera los U$S 500.000 en los depsitos de la sucursal NY del Banco de la Nacin Argentina. En el manejo de las reservas internacionales el BCRA registraba las colocaciones en el exterior en una libreta negra reservada al control de quienes manejaban los recursos financieros del Estado en el BCRA y en el Ministerio de Economa. Por disposicin de la Secretara de Hacienda, el Tesoro Nacional otorgaba avales a empresas privadas que no afrontaron a su vencimiento sus obligaciones de pago con el exterior. Ello determin que el Estado Nacional asumiera la atencin de tales compromisos. La accin judicial para el recupero de los recursos pagados y/o comprometidos por el Estado, no fue posible por carecer los organismos legales correspondientes, de la documentacin necesaria para promover las demandas. En la casi totalidad de las operaciones de deuda externa atribuidas a empresas pblicas, se desconoce el destino de los fondos originados en tales operaciones de endeudamiento. A fin de determinar la capacidad de endeudamiento del pas, un ejecutivo del FMI fue destacado a la Argentina, con costo a cargo del BCRA. A fin de cubrir aspectos formales, el FMI le daba licencia y la entidad ban-

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caria argentina lo contrataba. Hecho que demuestra la corresponsabilidad de dicho organismo internacional con los funcionarios argentinos que comprometieron al pas. Los denunciados en la causa penal de la deuda condujeron las operaciones en condiciones de verdadera clandestinidad, sin rendir cuentas ni siquiera despus de los actos cumplidos. Los titulares del BCRA, por ejemplo, resolvieron operaciones de prstamo con el exterior sin intervencin del Directorio. El BCRA no tena registrada la deuda externa al momento de iniciarse el juicio. As lo inform el Presidente de la institucin al Juzgado federal, expresando que las referencias que dispone slo tienen valor estadstico sin valor contable. Con relacin a las deudas privadas las constancias respectivas corresponden a meras declaraciones de los supuestos deudores, sin verificacin ni control del BCRA. El BCRA no dispona de un registro completo de avales otorgados por el sector pblico, hallndose imposibilitado de informar al Juzgado respecto de la responsabilidad patrimonial asumida por el Estado durante 1976 a 1982. Todas las informaciones suministradas por el BCRA en relacin con la deuda externa de las empresas pblicas no coinciden con las suministradas por stas al mismo Juzgado. Las cuantificaciones realizadas por el BCRA respecto a las cuentas del Balance de Pagos correspondientes al sector pblico, son pruebas demostrativas de que se desconoce el monto real de la deuda externa.

En todas las operaciones de endeudamiento externo, se declin la jurisdiccin argentina sometindose el pas a las leyes y tribunales extranjeros, reformando el artculo 1 del Cdigo de Procedimientos en materia Civil y Comercial. En distintas operaciones con el exterior, como en el caso de la Comisin Nacional de Energa Atmica, los dictmenes de su Asesora Legal y del Procurador del Tesoro fueron dictados por la banca acreedora del exterior a travs del estudio profesional del Secretario de Estado Dr. Klein. El Estudio actuaba como representante, asesor y consultor de la banca acreedora. En la deuda privada externa se incluyen las deudas internas de las multinacionales, es decir deudas que mantienen las filiales en la Argentina (de dichas multinacionales) con sus matrices en el exterior. Segn el propio Martnez de Hoz, en la deuda externa figuran U$S 4.000 millones ya cancelados y que continan incluidos como impagos. La deuda externa de las empresas privadas fue asumida por el Estado mediante el rgimen de seguros de cambio, refinanciando y pagando dicha deuda privada entregando ttulos pblicos (Normas del BCRA segn comunicaciones A-136, A-137, A-251 y otras). Durante los aos 1977 a 1982 se registraron , segn el BCRA, salidas de divisas por U$S 35.102 millones. Esta fuga se computa en el rubro egresos sin especificaciones de motivo. Tales divisas no correspondan a importaciones y, obviamente, se trataba de fondos enviados al exterior

en el proceso de descapitalizacin del pas. Cuando asume el Dr. Ral Alfonsn, en el discurso pronunciado el 10 de diciembre de 1983, plantea que no se va a pagar la deuda con el hambre del pueblo y se va a realizar una investigacin para establecer cul es la deuda lcita y la ilcita. En el Senado de la Nacin se cre la Comisin investigadora de los Ilcitos Econmicos pero fue disuelta dos aos despus sin que hubiera llegado a funcionar. Durante la investigacin, que pona en claro las maniobras defraudatorias que se haban realizado, los inspectores tuvieron encontronazos y discrepancias con los funcionarios que tenan a su cargo la decisin final sobre los resultados de la tarea, quienes tenan criterios distintos sobre la ilicitud. Para evitar que se pusiera en descubierto la forma en que se utiliz la cobertura del Estado en especulaciones econmicas de diversa factura se modifican los alances de la Circular N 340 del BCRA, dejando reducida la investigacin a averiguar el ingreso o no de los fondos, obviando las disposiciones de la ley penal cambiaria. Hubo otros trmites para terminar con la investigacin pues utilizando el eufemismo complementar la misma resolucin, se la reinterpreta y se liquida de un plumazo su efectividad a travs de una nueva resolucin quedando registrada como Resolucin N 298 de junio de 1988 del Directorio del Banco Central. A partir de esta ltima norma, los inspectores ya nada pudieron hacer. Ms an, como el Banco Central careca de registros adecuados sobre el endeudamiento privado y tena serias

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deficiencias en sus registros sobre el endeudamiento pblico, la administracin del Presidente Menem, aos despus requiri el concurso de los bancos acreedores, quienes establecieron las cifras de lo que corresponda pagar, los intereses punitorios y moratorios y toda aquella cuestin que pudiera surgir con los acreedores. En la investigacin desarrollada en la causa N 14.467, que tramit por ante el Juzgado en lo Criminal y Correccional Federal N 2, a cargo del Dr. Jorge Ballesteros, por la Secretara N 4, se dict en julio de 2000, una sentencia poniendo fin a la investigacin enviando un oficio al Congreso Nacional, con copia de la sentencia, y poniendo a disposicin del mismo el expediente judicial con sus voluminosos anexos, para que el Parlamento tome la intervencin que le corresponde. De la sentencia del Juez Ballesteros surge que: Ha quedado evidenciado en el trasuntar de la causa la manifiesta arbitrariedad con que se conducan los mximos responsables polticos y econmicos de la Nacin en aquellos perodos analizados. As tambin se comportaron directivos y gerentes de determinadas empresas y organismos pblicos y privados; no

se tuvo reparos en incumplir la Carta Orgnica del Banco Central de la Repblica Argentina; se facilit y promulg la modificacin de instrumentos legales a fin de prorrogar a favor de jueces extranjeros la jurisdiccin de los tribunales nacionales; inexistentes resultaban los registros contables de la deuda externa; las empresas pblicas, con el objeto de sostener una poltica econmica, eran obligadas a endeudarse para obtener divisas que quedaban en el Banco Central, para luego ser volcadas al mercado de cambios; se ha advertido tambin la falta de control sobre la deuda contrada con avales del Estado por las empresas del Estado. Todo ello se advirti en no menos de cuatrocientos setenta y siete oportunidades, nmero mnimo de hechos que surge de sumar cuatrocientos veintitrs prstamos externos concertados por YPF, treinta y cuatro operaciones concertadas en forma irregular al inicio de la gestin y veinte operaciones avaladas por el Tesoro Nacional que no fueron satisfechas a su vencimiento. A ellos deben agregarse los prstamos tomados a travs del resto de las Empresas del Estado y sus organismos, as como el endeudamiento

del sector privado que se hizo pblico a travs del rgimen del seguro de cambio. Empresas de significativa importancia y bancos privados endeudados con el exterior, socializando costos, comprometieron todava ms los fondos pblicos con el servicio de la deuda externa a travs de la instrumentacin del rgimen de seguros de cambio (...). El gobierno constitucional, en junio de 1984, se dirigi al Fondo Monetario Internacional exponiendo la situacin heredada, el deterioro econmico a partir del fracaso de la poltica en ese sentido practicada durante el gobierno de facto, reclamando condiciones ms adecuadas para cumplir los compromisos. Tal vez ha llegado el momento de reiterar similar peticin para lograr una reduccin en los costos financieros de la deuda, sin perjuicio de otras ventajas que pudieran obtenerse de los pases acreedores; pero, como se va esbozando, resultan otros los poderes llamados a tomar tan complejas decisiones. En efecto, debe recordarse que el pas fue puesto desde el ao 1976 bajo la voluntad de acreedores externos y en aquellas negociaciones participaron activamente funcionarios del Fondo Monetario Internacional. s

Intereses de la deuda

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CORRESPONSABLES
Para llegar a los U$S 139.785 millones de deuda externa que pesa sobre el pueblo argentino han coadyuvado distintos agentes econmicos cada uno con una porcin de responsabilidad. Los bancos extranjeros porque fueron concientes de la ilegalidad de ciertas operaciones como qued judicialmente probado.

GRFICO 4: GASTO PBLICO CONSOLIDADO. ESTIMADO 2002. EN $

Intereses lala deuda Interesesde de deuda Educaci n Educacin Defensa seguridad Defensayy seguridad Salud p blica Salud pblica Promoci n yyasistencia social Promocin asistencia social Justicia Justicia Plan jefes y jefas de hogar Planes jefes y jefas de hogar Ciencia y cnica Ciencia yt tcnica

25.000 20.000 15.000 10.000

La deuda externa pblica repre5.000 senta hoy (julio de 0 2002) ms del Fuente: Elaboracin propia en base a datos del Ministerio de Economa. 135% del PBI, los El gobierno arintereses de esta gentino por adoptar polticas contrarias al in- deuda son el 23% del presupuesto consolidado (Naters nacional, polticas irresponsables obser- cin, provincias y municipios), el 100% del supervit vando slo el corto plazo, e ilegtimas legali- comercial, el 200% del presupuesto educativo conzando deuda ilegal. solidado (Nacin-provincias), el 500% del presupuesto consolidado de salud y casi 10 veces los montos Tambin es responsable el FMI apoyando esdel plan de jefes y jefas de hogar desocupados. tas polticas, exigiendo la estatizacin de la deuda privada, avalando transferencias al sector priCualquier indicador que tomemos nos muestra vado (AFJP) que explican el dficit fiscal del pe- que la deuda es impagable porque el pueblo argenrodo 1993-01. El FMI ha sido juez y parte en tino tendra que dejar de comer, vestirse, prender la esta cuestin. luz, tomar el colectivo, ver televisin, etc. durante un ao y medio para entregar ese PBI y cancelar la deuLos gobiernos de los pases ricos porque sus da. Estaramos, obviamente, todos muertos. polticas perjudican directamente a los pases endeudados limitando su capacidad potencial de La deuda es impagable y es injusto que la paobtener recursos. gue quien no la contrajo. s

TENEMOS UNA PROPUESTA

Someter a un Tribunal Internacional Especial el anlisis de
la deuda externa a fin de determinar su legitimidad y establecer la reestructuracin de su pago sin comprometer fondos correspondientes a las prestaciones de servicios esenciales que el Estado Nacional debe inexcusablemente proveer a sus habitantes (salud, educacin, seguridad, justicia, etc.). Los servicios de la deuda no pueden superar el 5% del gasto pblico consolidado. Se propone asegurar un tratamiento internacional justo para el estado de insolvencia que la Nacin padece y que las negociaciones llevadas a cabo hasta ahora han sido incapaces de solucionar por estar basadas en la ecuacin del acreedor intervencionista versus el deudor sumiso. lativos que fundamentalmente han desestabilizado a las economas subdesarrolladas: proponer un nuevo orden financiero internacional.

Impedir que el Estado Nacional contine agravando el endeudamiento prohibiendo estatizar las deudas del sector privado.

Exigir una quita sobre el capital de la deuda con los bancos radicados en el extranjero en funcin de la responsabilidad de stos en los mecanismos probados de autoprstamos.

Exigir una quita en el capital de la deuda con el FMI en

funcin de la corresponsabilidad de ste ltimo en la situacin actual del pas y la concertacin de la deuda en pocas en que el pas era usurpado por un gobierno de facto.

El Tribunal Internacional Especial deber calcular cual es el perjuicio que las polticas econmicas aplicadas por los pases ricos ocasiona en cada uno de los pases endeudados y por este valor los pases ricos asumir la deuda correspondiente.

En el marco de la declaracin del estado de cesacin de

pagos de la Nacin Argentina por parte del Congreso Nacional, ste deber ordenar al Poder Ejecutivo que plantee en todos los organismos internacionales (Mercosur, Naciones Unidas, OMC, etc.) la conformacin del mencionado tribunal.

Ante el evidente fracaso de las polticas implementadas a travs del FMI, que no han sabido evitar las sucesivas crisis internacionales ni acotar el impacto de los capitales especu-

Prohibir los parasos fiscales y el secreto bancario, mecanismos que facilitan el lavado de dinero, la evasin impositiva, la corrupcin, la fuga de capitales y la propagacin de los s capitales especulativos.

GRFICO 4: LOS ACUERDOS DEL FMI

13.700,0

10.585,0

8.000,0

4.020,0 1.500,0 1.182,5 75,0 100,0 100,0 100,0 100,0 125,0 125,0 260,0 159,5
101/05/67 19/12/58 12/12/60 15/04/68 03/03/59 12/12/61 07/06/62 16/09/77 24/01/83 28/12/84 06/08/76

2.080,0 947,5 736,0 780,0

23/07/87 01/11/89 29/07/91 31/03/92

720,0
04/02/98 112/04/96 10/03/00 18/12/00 Ago. 01

Frondizi Fuente: FMI.

Guido Ongana

Videla Bignone Alfonsn Presidente al momento del acuerdo

Carlos S. Menem

Fernando de la Ra

EL PRESENTE TRABAJO FUE ELABORADO POR LA CTEDRA DE ECONOMA POLTICA Y PROBLEMTICA ECONMICA ARGENTINA EN EL MARCO DE UN CONVENIO ENTRE LA FACULTAD DE PERIODISMO Y COMUNICACIN SOCIAL Y ACCIN NO ASISTENCIAL (A.N.A.), ASOCIACIN CIVIL SIN FINES DE LUCRO, PERSONERA JURDICA N 16.872.