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ACTIVOS 2006

DISPONIBLE $ 4,934,110,000 $ 4,307,440,000 0.950%


INVERSIONES TEMPORALES $ 258,870,000 $ 944,870,000 0.050%
DEUDORES $ 90,275,640,000 $ 126,083,140,000 17.389%
INVENTARIO $ 41,889,460,000 $ 53,498,220,000 8.069%
DIFERIDOS $ 1,815,800,000 $ 1,628,790,000 0.350%
TOTAL ACTIVO CORRIENTE $ 139,173,880,000 $ 186,462,460,000 26.809%
INVERSIONES A LARGO PLAZO $ 123,097,900,000 $ 136,871,020,000 23.712%
DEUDORES A LARGO PLAZO $ 9,240,760,000 $ 21,919,090,000 1.780%
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO $ 118,033,340,000 $ 165,124,580,000 22.736%
Costo propiedades planta y equ $ 248,290,260,000 $ 313,629,210,000 47.827%
Depreciacion acumulada $ -130,256,920,000 $ -148,504,630,000 -25.091%
INTANGIBLES $ 19,302,960,000 $ 11,825,900,000 3.718%
DIFERIDOS $ 626,680,000 $ 894,380,000 0.121%
OTROS ACTIVOS $ 1,181,240,000 $ 873,230,000 0.228%
TOTAL VALORIZACIONES $ 108,484,080,000 $ 137,147,190,000 20.897%
Valoriz. de inversiones $ 16,062,030,000 $ 22,819,120,000 3.094%
Valoriz. de propied planta y $ 92,422,050,000 $ 114,328,070,000 17.803%
TOTAL ACTIVO LARGO PLAZO $ 379,966,960,000 $ 474,655,390,000 73.191%
TOTAL ACTIVO $ 519,140,840,000 $ 661,117,850,000 100.000%

PASIVO Y PATRIMONIO 2006


OBLIGACIONES FINANCIERAS $ 43,739,460,000 $ 45,291,790,000 8.425%
Obligaciones moneda legal $ 25,829,140,000 $ 27,158,950,000 4.975%
Obligaciones moneda extranjera $ 17,910,320,000 $ 18,132,840,000 3.450%
PROVEEDORES $ 55,385,080,000 $ 79,859,540,000 10.669%
CUENTAS POR PAGAR $ 6,381,510,000 $ 16,672,530,000 1.229%
A casa matriz $- $- 0.000%
A companias vinculadas $ 15,650,000 $ 32,560,000 0.003%
A contratistas $- $- 0.000%
Deudas con socios y accionista $- $- 0.000%
Dividendos y participaciones $ 3,746,750,000 $ 4,521,940,000 0.722%
Iva Retenido $ 471,430,000 $ 916,210,000 0.091%
Impuesto de Ind. y Comercio $ 87,260,000 $ 121,680,000 0.017%
Otras cuentas por pagar $ 2,060,420,000 $ 11,080,140,000 0.397%
IMPUESTOS GRAVAMENES $ 4,085,190,000 $ 971,580,000 0.787%
OBLIGACIONES LABORALES $ 2,468,190,000 $ 2,637,070,000 0.475%
PASIVOS ESTIMADOS $ 4,230,810,000 $ 7,933,040,000 0.815%
DIFERIDOS $ 540,530,000 $ 646,200,000 0.104%
OTROS PASIVOS $- $- 0.000%
TOTAL PASIVO CORRIENTE $ 116,830,770,000 $ 154,011,750,000 22.505%
OBLIGACIONES FINANCIERAS $ 70,404,790,000 $ 67,557,830,000 13.562%
Obligaciones moneda legal $ 70,404,790,000 $ 61,513,560,000 13.562%
Obligaciones moneda extranjera $- $ 6,044,270,000 0.000%
PROVEEDORES $- $- 0.000%
CUENTAS POR PAGAR $ 36,982,400,000 $ 42,894,100,000 7.124%
OBLIGACIONES LABORALES $- $- 0.000%
PASIVOS ESTIMADOS Y PROVISIONE $ 4,996,230,000 $ 5,018,290,000 0.962%
DIFERIDOS $- $- 0.000%
OTROS PASIVOS $- $- 0.000%
BONOS Y PAPELES COMERCIALES $- $ 50,000,000,000 0.000%
IMPUESTOS $- $- 0.000%
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE $ 112,383,420,000 $ 165,470,220,000 21.648%
TOTAL PASIVO $ 229,214,190,000 $ 319,481,970,000 44.153%
CAPITAL SOCIA $ 18,518,420,000 $ 18,518,420,000 3.567%
SUPERAVIT DE CAPITAL $ 18,112,710,000 $ 24,475,930,000 3.489%
Prima en colocacion de accione $- $- 0.000%
Otras $- $- 0.000%
Metodo de Participacion y Otra $ 18,112,710,000 $ 24,475,930,000 3.489%
RESERVAS $ 39,489,090,000 $ 52,884,340,000 7.607%
Obligatorias $ 9,354,680,000 $ 9,354,680,000 1.802%
RESERVAS ESTATUTARIAS $ 30,134,400,000 $ 43,529,660,000 5.805%
Otras reservas $ 30,134,400,000 $ 43,529,660,000 5.805%
REVALORIZACION DEL PATRIMONIO $ 73,839,330,000 $ 72,436,910,000 14.223%
RESULTADOS DEL EJERCICIO $ 31,483,020,000 $ 36,173,090,000 6.064%
SUPERAVIT POR VALORIZACIONES $ 108,484,080,000 $ 137,147,190,000 20.897%
TOTAL PATRIMONIO $ 289,926,650,000 $ 341,635,880,000 55.847%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $ 519,140,840,000 $ 661,117,850,000 100.000%

ESTADO DE RESULTADOS
Ingresos Operacionales $ 425,238,500,000 $ 505,056,680,000 100.000%
Ventas y/o Prest Servicios Nacionales $ 249,880,960,000 $ 303,147,750,000 58.763%
Ventas y/o Prest Servicios Extranjeros $ 175,357,540,000 $ 201,908,930,000 41.237%
Otros Ingresos Operacionales $0 $0 0.000%
Menos Costo de Ventas $ 297,400,840,000 $ 352,853,990,000 69.937%
Costos de Ventas y Prest Servicios $ 297,400,840,000 $ 352,853,990,000 69.937%
UTILIDAD BRUTA $ 127,837,660,000 $ 152,202,690,000 30.063%
Menos Gastos Operacionales $ 121,109,840,000 $ 147,842,500,000 28.480%
Gastos de Administracion $ 22,522,040,000 $ 22,949,690,000 5.296%
Gastos de Ventas $ 98,587,800,000 $ 124,892,810,000 23.184%
UTILIDAD OPERACIONAL $ 6,727,810,000 $ 4,360,190,000 1.582%
Ingresos no Operacionales $ 53,531,060,000 $ 77,076,900,000 12.588%
Otras Ventas $0 $ 621,240,000 0.000%
Financieros $ 4,849,990,000 $ 15,337,720,000 1.141%
Dividendos y Participaciones $ 292,950,000 $ 848,920,000 0.069%
Otros Ingresos no Operacionales $ 48,388,110,000 $ 60,269,020,000 11.379%
Menos Gastos no Operacionales $ 22,295,830,000 $ 43,790,530,000 5.243%
Financieros $ 12,283,940,000 $ 40,201,280,000 2.889%
Otros Gastos no Operacionales $ 3,011,890,000 $ 3,589,250,000 0.708%
Correccion Monetaria $ 4,068,080,000 $0 0.957%
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 42,031,120,000 $ 37,646,560,000 9.884%
Menos Impuestos de Renta y Complementarios $ 10,548,100,000 $ 1,473,450,000 2.481%
GANANCIAS Y PERDIDAS $ 31,483,020,000 $ 36,173,110,000 7.404%
2007 LH
0.652% -12.701%
0.143% 264.998%
19.071% 39.665%
8.092% 27.713%
0.246% -10.299%
28.204% 33.978%
20.703% 11.189%
3.315% 137.200%
24.977% 39.897%
47.439% 26.316%
-22.463% 14.009%
1.789% -38.735%
0.135% 42.717%
0.132% -26.075%
20.745% 26.421%
3.452% 42.069%
17.293% 23.702%
71.796% 24.920%
100.000% 27.348%

2007 LH
6.851% 3.549%
4.108% 5.148%
2.743% 1.242%
12.079% 44.190%
2.522% 161.263%
0.000% 0.000%
0.005% 108.051%
0.000% 0.000%
0.000% 0.000%
0.684% 20.690%
0.139% 94.347%
0.018% 39.445%
1.676% 437.761%
0.147% -76.217%
0.399% 6.842%
1.200% 87.506%
0.098% 19.549%
0.000% 0.000%
23.296% 31.825%
10.219% -4.044%
9.304% -12.629%
0.914% IND
0.000% 0.000%
6.488% 15.985%
0.000% 0.000%
0.759% 0.442%
0.000% 0.000%
0.000% 0.000%
7.563% IND
0.000% 0.000%
25.029% 47.237%
48.325% 39.381%
2.801% 0.000%
3.702% 35.131%
0.000% 0.000%
0.000% 0.000%
3.702% 35.131%
7.999% 33.921%
1.415% 0.000%
6.584% 44.452%
6.584% 44.452%
10.957% -1.899%
5.472% 14.897%
20.745% 26.421%
51.675% 17.835%
100.000% 27.348%

100.000% 18.770%
60.023% 21.317%
39.977% 15.141%
0.000% 0.000%
69.864% 18.646%
69.864% 18.646%
30.136% 19.059%
29.272% 22.073%
4.544% 1.899%
24.728% 26.682%
0.863% -35.192%
15.261% 43.985%
0.123% IND
3.037% 216.242%
0.168% 189.783%
11.933% 24.553%
8.670% 96.407%
7.960% 227.267%
0.711% 19.169%
0.000% IND
7.454% -10.432%
0.292% -86.031%
7.162% 14.897%
INGRESOS $ 425,238,500,000 $ 505,056,680,000 18.77%

CAPITAL DE TRABJO OPERATIVO 2006 2007 % VAR


Deudores Comerciales $ 90,275,640,000 $ 126,083,140,000 39.7%
Inventarios $ 41,889,460,000 $ 53,498,220,000 27.7%
Diferidos $ 1,815,800,000 $ 1,628,790,000 -10.3%
Capital de Trabajo Operativo (KTO) $ 133,980,900,000 $ 181,210,150,000 35.3%

CAPITAL FIJO
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO $ 118,033,340,000 $ 165,124,580,000 39.9%
Valoriz. de propied planta y $ 92,422,050,000 $ 114,328,070,000 23.7%
CAPITAL FIJO $ 210,455,390,000 $ 279,452,650,000 32.8%

Otros activos operacionales $ 1,181,240,000 $ 873,230,000 -26.1%

ACTIVO OPERATIVO $ 345,617,530,000 $ 461,536,030,000 33.5%


PASIVO OPERATIVO $ 68,860,500,000 $ 100,786,920,000 46.4%
ACTIVO OPERATIVO NETO $ 276,757,030,000 $ 360,749,110,000 30.3%

Pasivo Operativo
Proveedores $ 55,385,080,000 $ 79,859,540,000 44.2%
Costos y Gastos por Pagar $ 6,381,510,000 $ 16,672,530,000 161.3%
Cuentas por pagar Fiscales $ 4,085,190,000 $ 971,580,000 -76.2%
Cuentas por pagar Laborales $ 2,468,190,000 $ 2,637,070,000 6.8%
Diferidos $ 540,530,000 $ 646,200,000 19.5%
Pasivo Operativo $ 68,860,500,000 $ 100,786,920,000 46.4%

Capital de Trabajo Neto Operativo


Capital de Trabajo Operativo (KTO) $ 133,980,900,000 $ 181,210,150,000 35.3%
Pasivo Operativo $ 68,860,500,000 $ 100,786,920,000 46.4%
KTNO $ 65,120,400,000 $ 80,423,230,000 23.5%
INDICADORES DE PRODUCTIVIDAD
2006 2007 Variación
Ingresos $ 425,238,500,000 $ 505,056,680,000 18.77%
KTO $ 133,980,900,000 $ 181,210,150,000 35.25%
Productividad del KTO 3.17 2.79 -12.19%

Ingresos $ 425,238,500,000 $ 505,056,680,000 18.77%


Capital Fijo $ 210,455,390,000 $ 279,452,650,000 32.78%
Productividad del Capital Fijo 2.02 1.81 -10.55%

Ingresos $ 425,238,500,000 $ 505,056,680,000 18.77%


KTNO $ 65,120,400,000 $ 80,423,230,000 23.50%
Productividad del KTNO 6.53 6.28 -3.83%

Ingresos $ 425,238,500,000 $ 505,056,680,000 18.77%


Activo Operativo $ 345,617,530,000 $ 461,536,030,000 33.54%
Productividad del Activo Operativo 1.230 1.094 -11.06%

Ingresos $ 425,238,500,000 $ 505,056,680,000 18.77%


Activo operativo neto $ 276,757,030,000 $ 360,749,110,000 30.35%
Productividad del AON 1.5365 1.4000 -8.88%

Ingreos $ 425,238,500,000 $ 505,056,680,000 18.77%


Otros Activos Operativos $ 1,181,240,000 $ 873,230,000 -26.08%
Productividad de OAO 359.99 578.38 60.66%

Costo de ventas $ 383,482,640,000 $ 352,853,990,000 -7.99%


Deudores $ 90,275,640,000 $ 126,083,140,000 39.66%
Productividad cartera 4.25 2.80 -34.12%

Deudores *360 $ 32,499,230,400,000 $ 45,389,930,400,000 39.66%


Costo de Ventas $ 383,482,640,000 $ 352,853,990,000 -7.99%
Dias de Recaudo 84.75 128.64 51.79%

Inventarios *360 $ 15,080,205,600,000 $ 19,259,359,200,000 27.71%


Costo de ventas $ 383,482,640,000 $ 352,853,990,000 -7.99%
Dias de Reposición de inventario 39.32 54.58 38.80%

Gastos de Operación $ 121,109,840,000 $ 147,842,500,000 22.07%


Ingresos $ 425,238,500,000 $ 505,056,680,000 18.77%
% Gastos de Operación 28.48% 29.27% 2.78%

Gastos de Administración $ 22,522,040,000 $ 22,949,690,000 1.90%


Ingresos $ 425,238,500,000 $ 505,056,680,000 18.77%
% Gastos de Administración 5.30% 4.54% -14.21%

Gastos de Ventas $ 98,587,800,000 $ 124,892,810,000 26.68%


Ingresos $ 425,238,500,000 $ 505,056,680,000 18.77%
% Gastos de Ventas 23.18% 24.73% 6.66%

INDICADORES DE EFICIENCIA
Utilidad bruta $ 127,837,660,000 $ 152,202,690,000 19.06%
Ventas $ 425,238,500,000 $ 505,056,680,000 18.77%
Margen Bruto 30.06% 30.14% 0.24%

Utilidad Operativa $ 6,727,810,000 $ 4,360,190,000 -35.19%


Ventas $ 425,238,500,000 $ 505,056,680,000 18.77%
Margen Operativo antes de Impuestos 1.58% 0.86% -45.43%

Utilidad Operativa despues de Impuestos $ 4,507,632,700 $ 2,921,327,300 -35.19%


Ventas $ 425,238,500,000 $ 505,056,680,000 18.77%
Margen Operativo despues de Impuestos 1.06% 0.58% -45.43%

Utilidad Neta $ 31,483,020,000 $ 36,173,110,000 14.90%


Ventas $ 425,238,500,000 $ 505,056,680,000 18.77%
Margen Neto 7.40% 7.16% -3.26%

RENTABILIDAD
Utilidad Neta $ 31,483,020,000 $ 36,173,110,000 14.90%
Activos Totales $ 519,140,840,000 $ 661,117,850,000 27.35%
ROA 6.06% 5.47% -9.78%

Utilidad Operativa Despues de Impuestos $ 4,507,632,700 $ 2,921,327,300 -35.19%


Activo Operativo Neto $ 276,757,030,000 $ 360,749,110,000 30.35%
RONA 1.63% 0.81% -50.28%

Utilidad Operativa $ 6,727,810,000 $ 4,360,190,000 -35.19%


Activo Operativo $ 345,617,530,000 $ 461,536,030,000 33.54%
ROPER 1.95% 0.94% -51.47%

Utilidad Neta $ 31,483,020,000 $ 36,173,110,000 14.90%


Patrimonio $ 289,926,650,000 $ 341,635,880,000 17.84%
ROE 10.86% 10.59% -2.49%

INGRESOS $ 425,238,500,000 $ 505,056,680,000 18.77%


COSTOS DE VENTAS $ 297,400,840,000 $ 352,853,990,000 18.65%

Pasivo Operativo $ 68,860,500,000 $ 100,786,920,000 46.36%


Activos $ 519,140,840,000 $ 661,117,850,000 27.35%
% Financiacion 13.3% 15.2% 14.93%
oao

cv

ga
Productividad
Activo Operacional

1.23 1.09

Rentabilidad
Operativa

2006 2007
1.95% 0.94%

Margen Operativo
1.6% 0.9%
Dias Recaudo

Productividad KTO 84.7

3.17 2.79
ctividad
peracional
Dias Inventarios

Productividad KFijo 39.3

2.0 1.81

Margen Bruto Variación Ingreso Oper.

30.1% 30.1%
Variación Costo Ventas

n Operativo

% Gastos Administr
% Gastos Administr

5.3%
% Gastos Operación

28.5% 29.3%
% Gastos Ventas

23.2%
Dias Recaudo
128.6

as Inventarios

54.6

ngreso Oper. 18.8%

Costo Ventas 18.6%

stos Administración
stos Administración

4.5%

Gastos Ventas

24.7%
Productividad AON

1.5 1.4

R
ONA
2006 2007
1.6% 0.8%

Margen
UODI
Margen
UODI
1.1% 0.6%
Productividad KTO
3.2
Productividad KTNO
6.5 6.3
tividad AON

%Financiación O

Productividad K
Fijo
2.0 1.8

Margen Bruto
Margen 30.1% 30.1%
Operativo
1.6% 0.6%

argen
ODI
argen
ODI
% Gastos Operació
28.5%
Dias Recaudo

84.7 128.6
Productividad KTO
2.8

Dias Inventarios

39.3 54.6
%Financiación Operativa
15.2% 13.3%

Variación Ingreso Oper. 18.8%


n Bruto

Variación Costo Ventas 18.6%

% Gastos Administración
5.3% 4.5%
% Gastos Operación
29.3%
% Gastos Ventas

23.2% 24.7%
ESTADO DE RESULTADOS
2007

Ingresos Operacionales $ 505,056,680,000


Costos de Ventas y Prest Servicios $ 352,853,990,000
UTILIDAD BRUTA $ 152,202,690,000 $ 127,837,660,000
Menos Gastos Operacionales $ 147,842,500,000
Gastos de Administracion $ 22,949,690,000
Gastos de Ventas $ 124,892,810,000
UTILIDAD OPERACIONAL $ 4,360,190,000
Ingresos no Operacionales $ 77,076,900,000
Menos Gastos no Operacionales $ 43,790,530,000
Gastos Financieros $ 40,201,280,000
Otros Gastos no Operacionales $ 3,589,250,000
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 37,646,560,000
Menos Impuestos de Renta y Complementarios $ 1,473,450,000
GANANCIAS Y PERDIDAS $ 36,173,110,000

BALANCE GENERAL
2006 2007
ACTIVOS
DISPONIBLE $ 4,934,110,000 $ 4,307,440,000
INVERSIONES TEMPORALES $ 258,870,000 $ 944,870,000
DEUDORES $ 90,275,640,000 $ 126,083,140,000
INVENTARIO $ 41,889,460,000 $ 53,498,220,000
DIFERIDOS $ 1,815,800,000 $ 1,628,790,000
INVERSIONES A LARGO PLAZO $ 123,097,900,000 $ 136,871,020,000
DEUDORES A LARGO PLAZO $ 9,240,760,000 $ 21,919,090,000
Costo propiedades planta y equ $ 248,290,260,000 $ 313,629,210,000
Depreciacion acumulada $ -130,256,920,000 $ -148,504,630,000
INTANGIBLES $ 19,302,960,000 $ 11,825,900,000
DIFERIDOS $ 626,680,000 $ 894,380,000
OTROS ACTIVOS $ 1,181,240,000 $ 873,230,000
TOTAL VALORIZACIONES $ 108,484,080,000 $ 137,147,190,000
TOTAL ACTIVO $ 519,140,840,000 $ 661,117,850,000

PASIVO Y PATRIMONIO

OBLIGACIONES FINANCIERAS $ 43,739,460,000 $ 45,291,790,000


PROVEEDORES $ 55,385,080,000 $ 79,859,540,000
CUENTAS POR PAGAR $ 6,381,510,000 $ 16,672,530,000
IMPUESTOS GRAVAMENES $ 4,085,190,000 $ 971,580,000
OBLIGACIONES LABORALES $ 2,468,190,000 $ 2,637,070,000
PASIVOS ESTIMADOS $ 4,230,810,000 $ 7,933,040,000
DIFERIDOS $ 540,530,000 $ 646,200,000
OTROS PASIVOS $- $-

OBLIGACIONES FINANCIERAS $ 70,404,790,000 $ 67,557,830,000


PROVEEDORES $- $-
CUENTAS POR PAGAR $ 36,982,400,000 $ 42,894,100,000
PASIVOS ESTIMADOS Y PROVISIONE $ 4,996,230,000 $ 5,018,290,000
BONOS Y PAPELES COMERCIALES $- $ 50,000,000,000
TOTAL PASIVO $ 229,214,190,000 $ 319,481,970,000
CAPITAL SOCIA $ 18,518,420,000 $ 18,518,420,000
SUPERAVIT DE CAPITAL $ 18,112,710,000 $ 24,475,930,000
RESERVAS $ 39,489,090,000 $ 52,884,340,000
REVALORIZACION DEL PATRIMONIO $ 73,839,330,000 $ 72,436,910,000
RESULTADOS DEL EJERCICIO $ 31,483,020,000 $ 36,173,090,000
SUPERAVIT POR VALORIZACIONES $ 108,484,080,000 $ 137,147,190,000
TOTAL PATRIMONIO $ 289,926,650,000 $ 341,635,880,000
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $ 519,140,840,000 $ 661,117,850,000
F $ 505,056,680,000
U -$ 352,853,990,000

U -$ 22,949,690,000
U -$ 124,892,810,000

F $ 77,076,900,000

U -$ 40,201,280,000
U -$ 3,589,250,000

U -$ 1,473,450,000
U -$ 36,173,110,000
$0

VARIACION

$ -626,670,000 F $ 626,670,000
$ 686,000,000 U -$ 686,000,000
$ 35,807,500,000 U -$ 35,807,500,000
$ 11,608,760,000 U -$ 11,608,760,000
$ -187,010,000 F $ 187,010,000
$ 13,773,120,000 U -$ 13,773,120,000
$ 12,678,330,000 U -$ 12,678,330,000
$ 65,338,950,000 U -$ 65,338,950,000
$ -18,247,710,000 F $ 18,247,710,000
$ -7,477,060,000 F $ 7,477,060,000
$ 267,700,000 U -$ 267,700,000
$ -308,010,000 U $ 308,010,000
$ 28,663,110,000 U -$ 28,663,110,000

$ 1,552,330,000 F $ 1,552,330,000
$ 24,474,460,000 F $ 24,474,460,000
$ 10,291,020,000 F $ 10,291,020,000
$ -3,113,610,000 U $ -3,113,610,000
$ 168,880,000 F $ 168,880,000
$ 3,702,230,000 F $ 3,702,230,000
$ 105,670,000 F $ 105,670,000
$- F $-

$ -2,846,960,000 U $ -2,846,960,000
$-
$ 5,911,700,000 F $ 5,911,700,000
$ 22,060,000 F $ 22,060,000
$ 50,000,000,000 F $ 50,000,000,000
$-
$ 6,363,220,000 F $ 6,363,220,000
$ 13,395,250,000 F $ 13,395,250,000
$ -1,402,420,000 U $ -1,402,420,000
$ 4,690,070,000 F $ 4,690,070,000
$ 28,663,110,000 F $ 28,663,110,000

$-
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
Ingreso Operacional $ 505,056,680,000
-Aumento Deudores $ -35,807,500,000
EFECTIVO RECIBIDO DE CLIENTES $ 469,249,180,000
- Costo de Ventas $ -352,853,990,000
-Aumento en inventarios $ -11,608,760,000
+Aumento en Proveedores $ 24,474,460,000
EFECTIVO PAGADO A PROVEEDORES $ -339,988,290,000
-Gastos Administración y Ventas $ -147,842,500,000
+Depreciación y Amortización de diferidos $ 18,247,710,000
+Aumento en cuentas por pagar $ 10,291,020,000
+Aumento en obligaciones laborales $ 168,880,000
EFECTIVO POR GASTOS DE OPERACIÓN $ -119,134,890,000
-Impuestos $ -1,473,450,000
+Aumento en impuestos por pagar $ -3,113,610,000
EFECTIVO POR IMPUESTOS $ -4,587,060,000
EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE OPERACIÓN $ 5,538,940,000

Costo propiedades planta y equ $ -65,338,950,000

EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE INVERSION $ -65,338,950,000

-Disminución Obligaciones financieras Cp $ 1,552,330,000


-Disminución Obligaciones financieras LP $ -2,846,960,000
-Gasto financiero $ -40,201,280,000
Otros Gastos no Operacionales $ -3,589,250,000

EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN $ -45,085,160,000

DIFERIDOS $ 187,010,000
INVERSIONES A LARGO PLAZO $ -13,773,120,000
DEUDORES A LARGO PLAZO $ -12,678,330,000
INTANGIBLES $ 7,477,060,000
DIFERIDOS $ -267,700,000
OTROS ACTIVOS $ 308,010,000
TOTAL VALORIZACIONES $ -28,663,110,000
PASIVOS ESTIMADOS $ 3,702,230,000
DIFERIDOS $ 105,670,000
OTROS PASIVOS $-
CUENTAS POR PAGAR $ 5,911,700,000
PASIVOS ESTIMADOS Y PROVISIONE $ 22,060,000
SUPERAVIT DE CAPITAL $ 6,363,220,000
RESERVAS $ 13,395,250,000
REVALORIZACION DEL PATRIMONIO $ -1,402,420,000
RESULTADOS DEL EJERCICIO $ 4,690,070,000
SUPERAVIT POR VALORIZACIONES $ 28,663,110,000
BONOS Y PAPELES COMERCIALES $ 50,000,000,000
EFECTIVO GENERADO POR OTRAS ACTIVIDADES $ 64,040,710,000
Otros ingresos $ 77,076,900,000
Utilidad -$ 36,173,110,000
EFECTIVO NETO DEL PERIODO $ 59,330,000
EFECTIVO INICIAL $ 4,934,110,000
-Aumento inversiones temporales $ -686,000,000
EFECTIVO FINAL $ 4,307,440,000
$ -47,410,180,000
$ 9,741,660,000

$ 51,709,230,000
$ 14,040,710,000