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Plan Financiero

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Plan de negocios formal

 Sumario ejecutivo
Resume los elementos claves de la propuesta. Se escribe al final.

 Análisis de la competencia Investigación
de tu competencia directa e indirecta, con enfoques de sus ventajas competitivas y un análisis de cómo superarás cualquier barrera de entrada al mercado escogido.

 Plan de operaciones

 La industria

Revisión del sector ó industria al que pertenece tu negocio, tendencias, principales jugadores, y ventas globales del sector. En esta sección también se incluye un sumario de tu negocio.

 Plan de marketing

Descripción de la ubicación física de tu negocio, facilidades y equipamiento, tipo de empleados requerido, requerimientos de inventario y proveedores, y cualquier otro detalle operativo requerido, como por ej. la descripción del proceso de manufactura.

 Análisis de mercado
Examen de tu objetivo de mercado para el producto o servicio que ofreces, incluyendo ubicación geográfica, demografía, necesidades de tu mercado objetivo y como son satisfechas actualmente.

Explicación detallada de tus estrategias de venta, plan de precios, campaña de publicidad propuesta y actividades de promoción, y beneficios del producto y/o servicio.

 Plan financiero

Descripción de tus requerimientos de fondos, estados financieros detallados, y un análisis de los mismos.

 Plan de gerencia
Descriptivo de la estructura legal de la empresa y de los recursos de gerencia, incluyendo el equipo de dirección interno, los recursos de gerencia externos y requerimientos de personal adicionales.

 Apéndices y materiales anexos Toda
informacion adcional que ayude a establecer o consolidar la credibilidad en tu idea de negocio.
Por ej. Estudios de mercado, fotos ó planos de tu producto, contratos y/o acuerdos legales realacionados a tu negocio, cartas de intención, pedidos de compra etc.

supuestos utilizados y análisis de punto de equilibrio. cronograma de deuda/pagos.  En particular incluye: Estado de ganancias & pérdidas. y un análisis de los mismos. flujo de caja. uso/destino de fondos. esquema de financiamiento. hoja de balance. estados financieros detallados.Plan financiero  De manera general incluye: descripción de tus requerimientos de fondos. .

.Estructura del flujo de caja Lo primero es reconocer que existen dos tipos de flujo de caja: • un flujo de caja de un proyecto para una empresa. y • un flujo de caja desde el punto de vista del inversionista.

. la comisión de ventas y los gastos fijos de administración y ventas.Estructura de flujo de caja de un proyecto para una empresa. pero que no ocasionan salidas de cajas. • Gastos no desembolsables: Son los gastos que para fines de tributación son deducibles. y por el ingreso estimado de la venta de la máquina que se reemplaza al final del período. • Impuestos: Se aplica el 30% sobre las utilidades antes de impuesto (es el caso de Perú). lo que se calcula multiplicando el precio de cada unidad por la cantidad de unidades que se proyecta producir y vender cada año. el costo anual fijo de fabricación. como la depreciación. • Egresos afectos a impuestos: Son todos aquellos egresos que hacen disminuir la utilidad contable de la empresa y corresponden a los costos variables resultantes del costo de fabricación unitario por las unidades producidas. Los componentes del flujo de caja son: • Ingresos afectos a impuestos: Están constituidos por los ingresos que aumentan la utilidad contable de la empresa. la amortización de los activos intangibles o el valor libro de un activo que se venda.

se suman la depreciación. • Ajustes por gastos no desembolsables: Para anular el efecto de haber incluido gastos que no constituían egresos de caja. la amortización de intangibles y el valor libro. un egreso no afecto a impuesto son las inversiones ya que no aumentan ni disminuyen la riqueza contable de la empresa por el solo hecho de adquirirlos. La razón de incluirlos primero y eliminarlos después obedece a la importancia de incorporar el efecto tributario que estas cuentas ocasionan a favor del proyecto. • Egresos no afectos a impuesto: Están constituidos por aquellos desembolsos que no son incorporados en el estado de resultado en el momento en que ocurren y que deben ser incluido por ser movimientos de caja. Generalmente es solo un cambio de activo (maquina por caja) o un aumento simultaneo de un activo con un pasivo (maquina y endeudamiento). . • Beneficios no afectos a impuestos: Son el valor de desecho del proyecto y la recuperación del capital de trabajo si el valor de desecho se calculo por el mecanismo de valoración de activos ( ya sea contable o comercial).Estructura de un flujo de caja de un proyecto para una empresa. En lo que se refiere a la recuperación del capital de trabajo no debe incluirse como beneficio cuando el valor de desecho se calcula por el método económico ya que representa el valor del negocio funcionando.

Como los intereses del préstamo son un gasto afecto a impuesto. deberá agregarse el efecto de financiamiento para incorporar el impacto del apalancamiento de la deuda.Estructura del flujo de caja desde el punto de vista del inversionista • El flujo de caja analizado en la sección anterior permite medir la rentabilidad de toda la inversión. • . deberá diferenciarse qué parte de la cuota que se le paga a la Institución que otorgó el préstamo es interés y que parte es la amortización de la deuda. porque el interés se incorporará antes de impuesto mientras que la amortización. no está afecta a impuestos y debe compararse al flujo después de calculado los impuestos. Si se quiere medir la rentabilidad de los recursos propios. al no constituir cambios en la riqueza de la empresa.

resulte el monto que debe invertir el inversionista + Ingresos afectos a impuesto + INGRESOS AFECTOS A IMPUESTOS »(EGRESOS AFECTOS A IMPUESTOS) »(GASTOS NO DESEMBOLSABLES) .(INTERESES DEL PRÉSTAMO) = UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO »(IMPUESTO) = Utilidad después de impuesto + Ajustes por gastos no = UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTO + AJUSTE POR GASTOS NO DESEMBOLSABLES »(EGRESOS NO AFECTOS A IMPUESTOS) desembolsables y (Egresos no afectos a impuestos) + BENEFICIOS NO AFECTOS A IMPUESTOS + PRÉSTAMO »(AMORTIZACIÓN DE LA DEUDA) + Beneficios no afectos a impuestos = Flujo de caja = FLUJO DE CAJA .(Egresos afectos a impuestos) y (Gastos no desembolsables) = Utilidad antes de impuesto X (Impuestos 30%) . por diferencia.Estructura del flujo de caja desde el punto de vista del inversionista Por último. deberá incorporarse el efecto del préstamo para que.

Incluir un resumen de la situación financiera en qué operará tu empresa. además. efectos inflacionarios. Presentar los tres escenarios para las proyecciones financieras: La proyección original (optimista). mostrando cómo los resultados serán afectados por cambios en las variables más importantes de riesgo (por ejemplo. los cuales deberán incluirse en el cuerpo del texto (por ejemplo. Incluir un análisis limitado de sensibilidad.Recomendaciones 1. etc. márgenes brutos. los supuestos detallados deberán contenerse en los puntos correspondientes. 3. Esto ayudará al inversionista a valorar el riesgo implícito. éste debe incluirse en el cuerpo principal del texto. .) y cualquier factor limitante. etc. Todos los supuestos deben justificarse. demanda del producto. márgenes brutos. el punto de equilibrio (pesimista) y la intermedia (entre el punto de equilibrio y la proyección original. con referencia a resultados históricos (donde existan) y normas industriales (si aplica). Añadir los supuestos más importantes. 2. donde sea posible.). 5. crecimiento proyectado de ventas. Incluir una explicación de cómo se pretende que el inversionista efectúe su inversión y en qué escala de tiempo. 4.

con los supuestos y otras secciones del plan? ¿Se usan en forma realista los supuestos. a la luz de los resultados históricos y/o normas industriales? ¿Se justifican adecuadamente cualquiera de los cambios o mejoras en el período que incluyen las proyecciones? ¿Es el período de la proyección lo suficientemente largo para poder hacer una valoración? - .Preguntas que harán los inversionistas En cuanto a proyecciones financieras ¿Se han preparado los estados financieros (flujo de efectivo. estado de resultados. balances y estado de variaciones en el capital) sobre una base lógica y consistente.

¿Qué tan sensibles son las proyecciones a la luz de los cambios micro y macroeconómicos y que tan válido es el punto de equilibrio? ¿Cuál es la fórmula de desinversión que se intenta seguir? ¿Existen alternativas disponibles? .Preguntas que harán los inversionistas En cuanto a información financiera adicional .

.En conclusión La sección financiera deberá: Describir el pasado y futuro proyectado de la empresa en términos financieros Detallar los supuestos reales que se usaron para preparar las proyecciones - Demostrar que la propuesta representa una oportunidad de inversión que no se puede rechazar.

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