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CONTABILIDAD SUPERIOR.

Captulo 12. Bienes de Uso Tangibles y Asimilables.


Introduccin. Los bienes de uso renen estas caractersticas: Se emplean continua o repetidamente en la actividad principal del ente. Tienen una capacidad de servicio que no se agota ni consume con el primer empleo. Mientras estn en uso no se transforman en otros bienes ni estn destinados a la venta. Los bienes de uso no desaparecen fsicamente con el primer uso, pero la mayora de ellos se deprecian a medida que transcurre el tiempo debido a: El desgaste producido por su utilizacin normal. Su deterioro fsico causado por terremotos, incendios y otros siniestros. Su obsolescencia econmica, que puede deberse a diversos factores que afectan la posibilidad de vender lo que se produce utilizando los bienes. En el caso de bienes sometidos a actividades extractivas, el agotamiento de su contenido. Reconocimiento contable. Bienes adquiridos.

Caso general.
Un bien de uso debe reconocerse como tal cuando ha pasado a ser de propiedad del ente.

Bienes tomados en leasing.


El leasing de bienes es un contrato por el cual: Una persona adquiere o produce un bien y lo entrega en uso a otra. Durante la vigencia del contrato el arrendatario paga una suma peridica y a su finalizacin tiene la opcin unilateral de adquirir el bien mediante el pago de un importe preestablecido.

Bienes construidos.
En los casos de un bien de uso construido, el ente adquiere la propiedad de los insumos y los va combinando hasta dejar el bien en condiciones de ser utilizado. En consecuencia: Los insumos adquiridos y no incorporados a las obras se registran en cuentas especficas. Los insumos incorporados se acumulan en rubros como obras en curso. Finalizada la obra se cancela el importe acumulado en obras en curso y se reconoce el activo definitivo. Valuacin contable inicial. La valuacin contable inicial de los bienes de uso podra efectuarse sobre la base de: Sus costos histricos, o

Sus valores corrientes, en cuyo caso las diferencias entre stos y los costos histricos deberan computarse como resultados.

Pero lo que suelen prever las Normas Contables es que: Los bienes adquiridos o producidos se ingresen a su costo. Los recibidos en donacin se incorporen a sus valores corrientes. El problema de las diferencias entre costos y valores corrientes se presenta bsicamente con los bienes construidos. Los costos de los bienes adquiridos para su inmediata puesta en servicio no deberan diferir de los normales de mercado. Medicin y ajuste por inflacin de los costos. Criterio bsico. La fecha en la cual el bien est en condiciones de comenzar a prestar servicios marca el momento en el que debe cortarse la acumulacin de sus costos. Aplicacin del criterio bsico. Por aplicacin del criterio bsico, se consideran integrantes del costo de un bien de uso adquirido, entre otros, los siguientes: El precio de compra del bien. Los impuestos y derechos aduaneros no susceptibles de recupero por el comprador. Los costos de transporte del bien. Los de montaje e instalacin. Los de prueba y puesta a punto. Cuestiones especiales.

Terrenos con edificios a demoler.


En el caso de terrenos adquiridos con edificios a demoler, forman parte del costo los importes erogados para la demolicin y deben deducirse los productos de la venta de materiales pertenecientes al edificio. Mejoras, reparaciones y mantenimiento. Las inversiones que aumentan la capacidad de servicio de un bien o grupo de bienes (extendiendo su vida til o incrementando su productividad) son mejoras que benefician a perodos futuros y que, por lo tanto, deben cargarse al activo. Cuando una mejora implica el reemplazo de una parte, el valor de sta debera ser descargado de la valuacin contable del bien. No se traducen en mejoras los costos incurridos para: Mantener la capacidad operativa del bien (mantenimiento). Subsanar problemas especiales que redujeron o detuvieron dicha capacidad (reparaciones). Los costos de mantenimiento y reparaciones deben cargarse al perodo en que se practican, pues no puede vinculrselos con ningn ingreso en particular.

El ajuste por inflacin de los cargos por mejoras, reparaciones y mantenimiento es similar al de las obras en curso. Valuacin peridica de los bienes. Valuacin a costos histricos menos depreciacin. Bajo la forma pura de esta alternativa: Se mantienen los costos histricos oportunamente ingresados. Si las Normas Contables sobre unidad de medida lo requieren, se los ajusta por inflacin. Las depreciaciones se calculan sobre la base de los costos registrados (en su caso, ajustados por inflacin). Slo se reconocen resultados de tenencia por desvalorizaciones. Valuaciones a valores corrientes. Los valores corrientes de los bienes de uso deberan basarse en valores de entrada al patrimonio. Si se emplean valores corrientes y se aplica el concepto de ganancia basado en el mantenimiento del capital financiero, los resultados de tenencia de los bienes de uso deberan computarse como tales. Sin embargo, hay pases (entre ellos la Argentina) en los cuales se admite el empleo de valores corrientes pero en general se requiere que las ganancias de tenencia se acrediten directamente a una cuenta de patrimonio, generalmente denominada con expresiones como saldo revalo. Esto podra tener dos explicaciones: El empleo de valores corrientes para los Bu comenz cuando no se practicaban ajuste por inflacin, contexto por el cual sera imprudente computar resultados de tenencia nominales que contienen importantes componentes inflacionarios. Puede existir el temor de que los valores corrientes hayan sido mal determinados. La primera explicacin no justifica la no consideracin de resultados de tenencia que hayan sido determinados en moneda homognea. Y el segundo argumento evidencia dudas que no slo deberan alcanzar a la determinacin de os resultados sino a la valuacin de los activos, que es considerada por el pblico para evaluar la solvencia de los emisores de estados contables. Depreciaciones. Concepto. La contabilidad registra depreciaciones de los Bu para: Considerar su desgaste, agotamiento, deterioro u obsolescencia, conceptos. Lograr una adecuada correlacin en el cmputo de ingresos y gastos. Clculo. El clculo de la depreciacin de cada perodo debera considerar: El criterio de medicin empleado para el bien depreciado. El valor recuperable que se espera tenga el bien a la finalizacin de su vida til, para cuya estimacin deben considerarse todos los costos necesarios para quitar el bien de servicio. La vida til econmica del bien.

Los mtodos de depreciacin ms utilizados son: Basados en la produccin total del bien: Segn unidades de produccin. Segn horas de trabajo. Basados en la duracin esperada de la vida til econmica del bien: En lnea recta. Creciente por el mtodo de Ross Heidecke. Creciente por suma de dgitos. Decreciente por suma de dgitos. Decreciente sobre la base de un porcentaje fijo sobre el valor residual. Cuando los bienes de uso se valan sobre lavase de sus valores corrientes, puede presentarse el problema prctico de que no se cuente con todos los elementos necesarios para asignar a casa perodo la depreciacin basada en los valores del momento, cuya obtencin implica un costo, en un caso as sera aceptable trabajar con promedios que puedan presumirse representativos de los valores corrientes durante el perodo al cual corresponde la depreciacin. Reexpresiones monetarias. El importe no reexpresado de la depreciacin de una partida integrante del costo o valores corrientes de un bien est medido en moneda del mismo poder adquisitivo que dicho bien, de modo que su correccin monetaria sigue a la del bien. Imputacin (criterio general). Los cargos por depreciacin se acumulan en cuentas regularizadoras de activo y deberan cargarse: A cuentas de costos de produccin de bienes y servicios las depreciaciones de los bienes de uso utilizados en ese proceso. A gastos las depreciaciones de: Bienes alquilados a terceros. Bienes empleados en actividades de comercializacin, administracin y otras que no puedan vincularse con ingresos especficos. A cuentas de resultados diferenciadas las depreciaciones extraordinarias por deterioro u obsolescencia. Lo expuesto se refiere a la depreciacin del ejercicio y no a las modificaciones de depreciaciones acumuladas motivadas por correcciones de errores o por cambios de mtodo, que deberan tratarse como AREA. La depreciacin cuando existen saldos de revalo. Cuando los bienes depreciados han sido revaluados y los revalos pusieron en evidencia mayores valores que se acreditaron a una cuenta de patrimonio del tipo saldo por revalo, la contabilidad: No reflejara como ganancia el mayor valor surgido del revalo, pero Computara costos y gastos por depreciaciones calculando considerando ese mayor valor, de modo que a la larga, La depreciacin atribuible al mayor valor surgido del revalo quedara acreditada a saldo por revalo y debitada a resultados acumulados.

Para solucionar este ltimo problema, el saldo de revalo se reduce por las diferencias entre las depreciaciones calculadas sobre los importes revaluados y las que se habran computado de no haberse efectuado el revalo. Un segundo mtodo consiste en: Computar los cargos a costos o gastos sobre la base de los importes revaluados, pero simultneamente. Recuperar la mayor depreciacin reduciendo el saldo de revalo con crdito a resultados acumulados. Cambios de estimaciones y correcciones de errores. El clculo de la depreciacin de un bien se basa, entre otros elementos, en estimaciones sobre su vida til, que deberan ser revisadas peridicamente y - si as correspondiere modificadas. La realizacin de cambios en estimaciones conlleva dos problemas: Determinar si su efecto ser retroactivo o tan solo futuro. Contabilizarlo. En relacin con la primera cuestin hay no menos de dos alternativas: Modificar nicamente las cuotas de depreciacin para el futuro, partiendo del valor residual contable al momento, la vida til restante y los dems elementos que se tienen en cuenta para calcular depreciaciones. Recalcular la depreciacin computada hasta el momento, para adecuarla al resultado de la nueva estimacin. Cambios de mtodo. En general, existe acuerdo en que las variaciones de mtodos contables deben ser tratadas como los cambios de criterios de medicin y, por lo tanto, dar lugar al cmputo de AREA. Valores recuperables. Dado su destino econmico previsible, sera razonable considerar que el valor recuperable de un bien de uso es su valor de utilizacin econmica (VUE), que surge de considerar: Los ingresos futuros que provocar el empleo futuro de los bienes. Los costos adicionales necesarios para obtener tales ingresos. Sin embargo, las normas contables suelen aceptar el empleo del mayor importe entre el VUE y el VNR, lo que responde al criterio del empleo alternativo ms rentable, que pocas veces se concreta en la prctica.

Bajas de bienes. En caso de ventas de bienes de uso, la valuacin contables de stos debe ser dada de baja con cargo al resultado del perodo, salvo si incluyese ganancias de tenencia diferidas en saldo de revalo, en cuyo caso esta cuenta debera ser desafectada tal como se lo hace con motivo del cmputo de mayores depreciaciones. Si un bien se retira de servicio, sera razonable mantener como valuacin contable su VNR. Si un bien se entrega como parte de pago de otro, como precio de venta debera considerarse el valor establecido explcita o implcitamente a los fines de la operacin.

Venta seguida de leasing o alquiler. Para mejorar su liquidez, un ente podra vender un bien de uso e inmediatamente tomarlo en leasing (financiero) o en alquiler comn. La primera operacin podra tratarse de dos maneras: Como una venta y una compra con financiacin, en cuyo caso se computara una baja y un alta del bien de uso, reconocindose el resultado por su venta. Como una operacin financiera pura, en cuyo caso no se modifica la valuacin contable previa del bien de uso ni se afecta el clculo de las depreciaciones futuras. Preferimos el ltimo criterio porque reconoce la realidad econmica subyacente en la operacin. Los revalos tcnicos en la Argentina. Concepto. Revaluar es volver a valuar, que es la tarea de asignar valor a algo. El revaluador. Segn la RT 10, los revalos deben ser preparados por profesionales independientes o equipos interdisciplinarios de ellos, que cuenten con la correspondiente habilitacin profesional. La RT 6 slo exiga que los revalos fueran efectuados por especialistas. Mtodos aceptables. Los datos resultantes de revalos slo deberan contabilizarse si surgieran de mtodos que satisfagan estos requerimientos: Ser valores de entrada. No superar a los valores recuperables. Ser susceptibles de verificacin por parte de terceros independientes. La RT 10 requiere que los revalos se basen en los costos de reemplazar la capacidad de servicio de los bienes existentes. Mtodos usuales. Es usual que los valores de tasacin de los bienes de uso en servicio resulten de la aplicacin de estos pasos: Determinar el costo de reposicin de los bienes (en estado nuevo). Restarle la depreciacin acumulada a la fecha de revalo. En caso de calcularse la depreciacin por el mtodo de Ross Heidecke, corregir el valor residual calculado en el paso anterior en funcin del estado del bien.

Los revalos simplificados.

Concepto.
A los revalos ortodoxos se han agregado en los ltimos aos los que podran denominarse revalos simplificados, que se determinan as: Se actualiza un valor corriente anterior (o el costo) empleando un ndice de precios que sea adecuado para el bien en particular. Al resultado anterior se le resta la depreciacin imputable al perodo comprendido entre las dos valuaciones. Los revalos simplificados no son meras actualizaciones monetarias porque consideran las evoluciones de ndices de precios especficos y no de ndices generales.

Costo y validez.
Consideran admisibles a los revalos simplificados mientras no ocurra alguno de estos hechos: Haber transcurrido cinco aos desde la fecha de incorporacin o ltima tasacin del bien. Haberse producido cambios en el contexto que generen dudas sobre la validez de los resultados de aplicar esta alternativa. Haberse determinado resultados de tenencia que por su significacin sea prudente confirmar mediante la realizacin de nuevas tasaciones.

Normas.
La RT 10 admite los revalos simplificados con la aclaracin de que el procedimiento slo es aceptable mientras no se hayan producido cambios que generen dudas sobre la validez de los resultados de aplicarlo. Reexpresiones de datos de un revalo anterior. La RT 10 prev la posibilidad de reexpresar los datos de un revalo anterior empleado el ndice de Precios al Mayor Nivel General. Esto no produce un valor corriente sino la actualizacin monetaria de un valor corriente anterior. Aprobaciones. En nuestro pas hay resoluciones que exigen que los revalos practicados por los entes alcanzados por ellas sean aprobados tanto por el directorio como por la asamblea de accionistas. Confiabilidad. Los revalos que incrementan la valuacin contable de los bienes de uso suelen generar desconfianza, especialmente cuando son practicados por empresas que en el pasado inmediato a su realizacin venan sufriendo quebrantos reiterados.

Diferencias de valuacin.

Causas.
Puede considerarse que las diferencias entre los importes revaluados y los registrados previamente obedecen a: Cambios de precios de los costos de reemplazo, que inciden sobre: Los valores originales considerados a los efectos del revalo, que deberan ser distintos a los costo histricos o valores corrientes previamente contabilizados. Los correspondientes valores revalos finales estimados a los fines de la depreciacin. Salvo raras excepciones, cambios en el cmputo de la depreciacin, que a su vez pueden originarse en: Cambios de mtodos. Correcciones de errores.

Tratamiento contable.
Para imputar la diferencia entre el valor surgido de la tasacin de un bien y su valor residual contable anterior debera considerar que ella incluye: Una correccin de su depreciacin acumulada. Un resultado acumulado de tenencia atribuible a la variacin de su costo de reposicin. Correccin de depreciaciones. Cuando el revalo se calcula al comienzo del ejercicio de contabilizacin, la modificacin de la depreciacin acumulada debera ser imputada a AREA pues slo es atribuible a correcciones de errores y cambios de criterios. Si el revalo se practica al cierre del ejercicio, la parte de la correccin de las depreciaciones que tenga que ver con el ejercicio corriente debera imputarse a las cuentas de costos y gastos que corresponda. Resultados de tenencia. Cuando el revalo se practica al comienzo de un ejercicio, el cambio de valuacin contable atribuible a modificaciones en los costos de reposicin es un resultado de tenencia devengado en ejercicios anteriores, que: En una contabilidad a valores corrientes debera imputarse a AREA. Bajo las normas contables argentinas se acreditara a una cuenta de patrimonio (como saldo por revalo) en caso de ser positiva y a AREA si fuese negativa. Si el revalo se calculase y contabilizase al cierre de un ejercicio, resultara necesario separar las diferencias de valuacin en dos grupos, segn que se hayan generado: En ejercicios anteriores. En el corriente. Identificados los ejercicios de origen de las diferencias, debera imputrselas as: Las atribuibles a ejercicios anteriores, a AREA. Las del ejercicio: En una contabilidad pura a valores corrientes: a resultados. Aplicando las normas contables argentinas: al saldo por revalo, salvo las desvalorizaciones que lo superen, que deberan cargarse a resultados, ya que dicho saldo no puede ser deudor.

La RT 10 indica que: Los resultados de tenencia puestos en evidencia por los revalos se traten as. Los generados hasta el comienzo del ejercicio de revalo, a AREA. Los imputables al ejercicio, a su resultado. Los mayores valores provenientes de precios se acreditan a una reserva. Ajustes por inflacin. Los valores surgidos de un revalo deben considerarse expresados en moneda de la fecha a la cual se lo practic. Los mismo ocurre con los importes acreditados a los saldos por revalo, siempre que hayan sido calculados en moneda homognea. Depreciaciones, bajas y desvalorizaciones posteriores.

Clculo.
Las depreciaciones posteriores a un revalo deben calcularse sobre la base de los valores, las vidas tiles y las curvas de depreciacin consideradas por el tasador.

Imputacin.
Los saldos de revalo deberan ser corregidos perodo tras perodo para que reflejen la diferencia entre la valuacin contable que tienen los bienes revaluados y la que tendra si nunca se hubiera contabilizado el revalo. Para lograr tal propsito, las depreciaciones posteriores a un revalo deberan dar lugar a dbitos al saldo por revalo por la diferencia entre las depreciaciones, calculadas sobe la base de los valores revaluados y las que se habran contabilizado si no se hubiera practica ningn revalo.

Por coherencia, tambin debera debitarse el saldo por revalo con motivo de bajas y desvalorizaciones. Otros usos del saldo por revalo. Los saldos por revalos no deberan capitalizarse ni emplearse para absorber prdidas. De hacrselo, se perdera la correspondencia entre ellos y las ganancias diferidas incluidas en la valuacin del activo. La Comisin Nacional de Valores que admite la imputacin de prdidas finales contra los saldos de revalos tcnicos, una vez agotadas las reservas voluntarias, las estatutarias y las otras reservas (excepto la legal). Con mejor criterio, otras normas disponen expresamente que el saldo por revalo no podr afectarse en ningn caso a cubrir prdidas. Consideraciones finales. Como hemos mencionado, el nico tratamiento razonable de los revalos tcnicos puede darse en el marco de la contabilidad a valores corrientes que reconoce en resultados las ganancias y prdidas de tenencia de los bienes del ente. Consideramos que los organismos emisores de las normas contables deberan optar entre: Requerir la realizacin de revalos con la consiguiente imputacin a resultados de las ganancias y prdidas de tenencias puestos en evidencia.

Prohibir la contabilizacin de revalos, sin perjuicio de admitir que los resultados de su realizacin sean expuestos en los estados contables como informacin complementaria.

Normas contables vigentes en la Argentina. Normas contables profesionales.

Normas de la RT 10 sobre costeo de bienes.


Con referencia al costo de los bienes cuya construccin se extiende en el tiempo, la RT 10: Requiere la inclusin de costos financieros. Permite (pero no exige) la activacin de intereses propios.

Normas de la RT 10 especficas del rubro.


La RT 10 prev estos criterios alternativos de valuacin, en todos los casos con el lmite del valor recuperable y debindose computar depreciaciones: Costo original ajustado por inflacin. Valores corrientes. Indexacin del importe resultante de la ltima tasacin o valuacin tcnica usando el ndice al por Mayor Nivel General. El del mtodo efectivo es el mtodo de eleccin de valores corrientes que la RT considera ms recomendable. Las amortizaciones acumuladas deben calcularse sobre los valores contables de los bienes. Y la admisin de costos histricos constituye una excepcin al criterio general de aplicar valores corrientes. El Consejo Profesional de Ciencias Econmicas parece dar a esta facilidad el carcter de transitoria.

Normas de la RT 6.
Las normas de la RT 6 estaban en lnea con las de la RT 10, excepto en lo relativo al costo de los bienes de propia produccin, ya que: La activacin de costos financieros en los bienes cuya construccin demande cierto tiempo era optativa. El cmputo de intereses sobre el capital propio no estaba previsto. Normas internacionales de contabilidad. Bienes de uso en general (NIC 16). La NIC 16 requiere que la valuacin contable bruta de los bienes de uso se haga sobre la base de sus costos histricos o de revaluaciones y fija normas especficas para cada uno de estos casos.

Captulo 13. Bienes Intangibles.


Introduccin. Es intangible lo que no puede tocarse. Pero en la jerga contable denota a los que renen caractersticas similares a las de los habitualmente denominados bienes de uso, a saber: Se emplean continua o repetidamente en la actividad principal del ente. Tienen una capacidad de servicio que no se agota ni consume con el primer empleo. Mientras estn en uso no se transforman en otros bienes ni estn destinados a la venta. Los gastos adelantados suelen incluir: Servicios a recibir, que son crditos en especie. Materiales a consumir. Principales intangibles. Patentes. Da derecho exclusivo al uso de lo patentado, a la cesin de su uso a terceros o a su venta. Finalizado el plazo de proteccin, los conocimientos patentados pueden ser empleados por cualquier persona. Procesos secretos. Como la exclusividad para el empleo de patentes tiene una limitacin temporal, hay quienes prefieren no registrar sus descubrimientos, procedimientos, frmulas, etc. Con esto pierden la proteccin legal pero (si saben conservar el secreto) prolongan el perodo de utilizacin exclusiva. Marcas, nombres comerciales y asimilables. Las marcas y nombres comerciales de prestigio tienen valores individuales que pueden justificar su adquisicin. Las marcas se inscriben en registros especiales, lo que da derecho a su utilizacin exclusiva durante cierto lapso, generalmente renovable. Concesiones o franquicias. Las concesiones o franquicias otorgan a sus adquirentes derechos de explotacin durante un perodo limitado o ilimitado. Los precios de las concesiones o franquicias pueden consistir en sumas fijas, en porcentajes sobre ingresos o resultados o en combinaciones de las variantes anteriores. Derechos al uso de software. El derecho al uso de determinado software puede nacer de: Su desarrollo. Su adquisicin. La compra de una licencia para su uso.

Derechos de edicin. Un contrato de edicin: Tiene por objeto una obra intelectual. Otorga a una persona la exclusividad de editar la obra en uno o ms idiomas y en una o ms reas geogrficas. Obliga al editor a pagar derechos de autor que generalmente se convienen en: Una suma fija de dinero. Uno o ms sumas de dinero dependientes del nmero de unidades editadas o vendidas y de los precios de la obra. Derechos de autor. Una alternativa a la firma de un contrato de edicin de una obra es la compra de la propiedad de sus derechos de autor, lo que autoriza a editarla en el futuro sin limitaciones de ningn tipo o a revender dichos derechos. Investigaciones y desarrollos en proceso. Algunos entes desarrollan actividades de investigacin y desarrollo. Investigacin: es la bsqueda original y planeada que se emprende con la expectativa de obtener nuevos conocimientos y comprensin cientficos o tcnicos. Desarrollo: es la conversin de los descubrimientos u otros conocimientos obtenidos de la investigacin. Costos imputables contra ingresos futuros. Estos activos forman parte de los que algunos denominan cargos diferidos. Incluyen costos como los incurridos: Durante la etapa preoperativa de una empresa o un segmento de ella. Con motivo de una reorganizacin conducente al incremente de los ingresos futuros. En el lanzamiento de campaas publicitarias de nuevos productos, siempre que ellas tengan capacidad para generar ventas Comentarios: A diferencia de los anteriores, estos costos no pueden venderse separadamente y slo pueden tener valor mientras el ente funcione. No deberan considerarse activos los costos en publicidad que no puedan vincularse claramente con ingresos futuros. El valor llave. Una empresa posee un valor llave cuando tiene alguna ventaja comparativa sobre otras, en cuyo caso: Se espera que la rentabilidad ordinaria de su patrimonio est por encima de la que podra considerarse como normal. Debera haber interesados en pagar por la empresa una suma superior a la resultante de la suma algebraica de las valuaciones de los activos identificables, los costos imputables contra ingresos futuros, los pasivos y la participacin de los accionistas minoritarios sobre el patrimonio de las sociedades controladas.

Las ventajas comparativas podran resultar de factores como: Su reputacin. Su localizacin estratgica. La exclusividad en la utilizacin de algunos intangibles. La clientela. La eficacia de su organizacin. La inteligencia y capacidad de sus gerentes. Clasificaciones relevantes. Las clasificaciones de los intangibles se basan en: La posibilidad de comercializarlos separadamente del resto de los activos. Las restricciones temporales a la exclusividad de su utilizacin. Su forma de incorporacin al activo. Segn la posibilidad de venderlos separadamente. Tienen valores de cambio individuales. Y, dada su naturaleza no los tienen los costos vinculados con ingresos futuros y el valor llave, que slo pueden enajenarse junto con la empresa o con el segmento de ella con el cual se relacionen. Segn las restricciones a su utilizacin. Las restricciones a la utilizacin exclusiva de un intangible importan para la determinacin de su vida til legal y econmica, elemento que debe considerarse para estimar la depreciacin imputable a cada perodo. Puede hablarse de: Bienes de utilizacin restringida por ley o contrato. Bienes de utilizacin no restringida por ley o contrato. La ausencia de restricciones legales o contractuales al empleo de un bien hace que su vida til sea indefinida pero no implica que sea ilimitada. Segn su forma de incorporacin. De acuerdo con la forma en que ingresan al activo, los intangibles pueden clasificarse en: Adquiridos. Desarrollados por el propio ente. Reconocimiento contable. Los valores llaves generados. De los intangibles, el nico que no cumple el requisito que el control de los beneficios debe tener su origen en una transaccin, es el valor llave generado por una empresa, debido a las dificultades que implican tanto la determinacin peridica de sus valores corrientes como la medicin de sus costos histricos. Por el problema de objetividad en la medicin, la contabilidad no reconoce los valores llaves creados por el accionar de la propia empresa, lo que no significa que dicho activo no exista.

Los otros intangibles. Los otros intangibles deberan reconocerse contablemente como activos. Los intangibles sin valor de cambio. De acuerdo con la caracterizacin general de los activos, basta con que tenga utilidad econmica, que puede estar dada por un valor de cambio o de uso. Las normas contables vigentes en el mundo suelen requerir que los intangibles adquiridos a terceros se contabilicen como activos, con prescindencia del hecho de que puedan venderse por separado o no. Los costos de investigacin y desarrollo. Los costos de actividades de investigacin y desarrollo se cargan a resultados cuando se incurren. A menos que tengan usos futuros alternativos, caso este ltimo en el cual: Se los reconoce como activos. Sus consumos o depreciaciones se cargan de inmediato a resultados. El cargo inmediato a resultados de los costos de investigacin y desarrollo implica una inadecuada correlacin de ingresos y costos. Posteriormente, consider que si las actividades de investigacin y desarrollo o de publicidad resultan en la adquisicin o incremento de futuros beneficios econmicos, existe un activo. Que exista un alto grado de incertidumbre sobre los beneficios futuros de determinados proyectos de investigacin y desarrollo, no implica que todos los proyectos deban fracasar, as que es falaz concluir que todos los costos de investigacin y desarrollo deben ser cargados a gastos. Para la aplicacin prctica del criterio de activar costos de investigacin y desarrollo que generen ingresos futuros resulta de inters la siguiente lista de requisitos establecidos para el diferimiento de los costos de un proyecto: El producto o proceso debe estar claramente definido. Su factibilidad tcnica debe estar demostrada. Debe existir una clara indicacin de que el producto o proceso contar con un mercado para su venta o proporcionar ventajas a la empresa. Sus costos deben poder ser identificados. Valuacin contable inicial. La valuacin contable inicial de los intangibles podra efectuarse sobre la base de: Costos histricos. Sus valores corrientes, en cuyo caso las diferencias entre stos y los costos histricos deberan computarse como resultados. Lo que suelen prever las normas contables es que los intangibles reconocidos como activos se incorporen: A su costo, si son adquiridos o desarrollados. A sus valores corrientes, en caso de ser recibidos en donacin.

Medicin y ajuste por inflacin de los costos. Cuestiones generales. El costo de un intangible est dado por el sacrificio econmico demandado por su adquisicin o desarrollo. Los costos de los intangibles adquiridos se miden como los de cualquier activo comprado. Su ajuste por inflacin es fcil porque tales costos suelen estar expresados en moneda de un momento determinado. Tradicionalmente, los costos de investigacin y desarrollo de los intangibles desarrollados se han venido determinando sumando los costos de: Los materiales consumidos. Los servicios recibidos de terceros. Los servicios personales relacionados. La depreciacin de los bienes utilizados. La RT 10 ha introducido costos financieros e intereses sobre el capital propio en el costo de bienes cuya produccin se prolonga en el tiempo. Cuando se desarrollan varios proyectos simultneamente, debe asignarse a cada uno de ellos la porcin que le corresponda de los costos indirectos, para lo cual debe mantenerse una contabilidad de costos. Llaves de negocio pagadas. Cuando se adquiere un fondo de comercio o un paquete importante de acciones de una empresa, el valor llave pagado puede ser determina por diferencia entre el importe pagado y: La suma algebraica de los valores corrientes de activos y pasivos, en el caso de los fondos de comercio. El VPP de la inversin en el caso de las acciones. Valuacin peridica de los bienes. Para la valuacin peridica de los intangibles deben aplicarse: Un criterio primario, que podra basarse en: El costo histrico de los bienes menos su depreciacin acumulada. Sus valores corrientes, reconociendo como resultados de tenencia los cambios en ellos. El lmite del valor recuperable. Valuacin a costos histricos menos depreciacin. Bajo esta alternativa, que es la usual: Se mantienen los costos histricos oportunamente ingresados. Si se requiere, se los ajusta por inflacin. Las depreciaciones se calculan sobre la base de los costos registrados. Slo se reconocen resultados de tenencia cuando se reduce la valuacin contable de los activos a sus valores recuperables. Cuando se aplica este procedimiento, el valor residual de un intangible es un costo no consumido y no el resultado de una valuacin propiamente dicha.

Valuaciones a valores corrientes. Este criterio es preferible al anterior pero slo en los casos en que los valores corrientes puedan ser determinados sobre bases razonablemente objetivas, lo que raramente es posible. De hecho, slo tienen mercados con alguna continuidad y transparencia ciertas concesiones y franquicias. Otros activos con individualidad propia tienen un valor de cambio pero slo de tanto en tanto existe algn tipo de oferta concreta que permite su estimacin. Y en el caso de los intangibles sin valor individual de cambio, slo podra determinarse el valor corriente de su conjunto a partir de varias valuaciones de su patrimonio referidas a la misma fecha, que pueden ser de obtencin difcil o costosa. Depreciaciones. Criterios generales. Deben computarse depreciaciones para reflejar las prdidas de valor que sufran los intangibles activados. Por supuesto, no todo intangible pierde valor. Para determinar el mtodo y tasas de depreciacin deberan considerarse: La naturaleza de los activos. Los derechos que otorgan y su relacin con la produccin de ingresos. Su vida til econmica total esperada. Los bienes de vida til indefinida no necesariamente deben ser depreciados. Sin embargo hay, en algunos pases, normas contables que lo requieren. Para estimar la vida til de una llave de negocio, la NIC 22 sugiere considerar, entre otros, estos factores: La vida previsible del negocio o industria. Los efectos de la obsolescencia de los productos, los cambios en su demanda y otros factores econmicos. Las expectativas de vida de los servicios de individuos o grupos de empleados clave. Las acciones esperadas de los competidores actuales o potenciales. Las disposiciones legales, reglamentarias o contractuales que afecten su vida til. Le mtodo de depreciacin ms empleado es el de la lnea recta, pero hay casos en que sera ms adecuado utilizar otro. Gua para casos especiales.

Procesos secretos y patentes: distribuir su costo entre las unidades que se espera producir antes de su reemplazo u obsolescencia. En el caso de los procesos patentados, cuidar que el plazo de depreciacin no supere al de proteccin legal. Marcas, nombres comerciales (y asimilables) y concesiones y franquicias perpetuas: mientras la posibilidad de su utilizacin exclusiva sea perpetua, la nica razn para su desvalorizacin es la eventual prdida de su capacidad de generacin de ingresos. Por lo tanto, la necesidad de computar depreciaciones y la determinacin de su importe debera resultar de estudios especiales. Concesiones y franquicias por tiempo determinado: amortizar su costo dentro de su vida legal o en un plazo ms corto, lo que resulte ms representativo de su utilidad econmica.

Derechos al uso de software: considerar el perodo de uso esperado antes de su reemplazo. Dado el continuo avance tecnolgico deberan considerarse lapsos de depreciacin cortos. Derechos de edicin: los pagaderos sobre la base de las unidades producidas deberan incorporarse directamente al costo de produccin del nmero de unidades convenido. Los pagaderos sobre las ventas deberan imputarse en los perodos en que se las reconoce como ingresos. Derechos de autor: es razonable que su depreciacin se compute sobre la base de la cantidad de ejemplares que se espera producir y vender. Investigaciones y desarrollos en proceso: tal como sucede con las obras en curso, normalmente no debera computarse depreciacin alguna. Sin embargo, deberan darse de baja los costos de las investigaciones y desarrollos con poca probabilidad de xito. Costos de organizacin, otros preoperativos y de reorganizacin: no pudindoselos relacionar con ingresos especficos, el plazo de depreciacin debe necesariamente ser arbitrario. En la Argentina existe la costumbre de hacerlo linealmente en cinco aos. Campaas publicitarias: debera considerarse el perodo que supuestamente se beneficiar con las mayores ventas de los bienes o servicios publicitados. Valor llave: dada la naturaleza de este activo, lo que debera hacerse es evaluar (cada cierre de perodo contable): Si el negocio previamente adquirido tiene todava una rentabilidad superior a la normal. De ser as, si ello obedece al mantenimiento de las condiciones existentes a la fecha de adquisicin o a la accin posterior de la gerencia. Para practicar las evaluaciones propuestas deberan compararse dos rentabilidades: La esperada cuando se pag la llave. La esperada a la fecha de la evaluacin.
En la prctica, algunos contadores adoptan criterios arbitrarios pero ms simples, como el de depreciar el valor llave por el mtodo de la lnea recta y en un nmero dado de aos. Valores recuperables. Dado su destino econmico previsible, sera razonable considerar que el valor recuperable de un intangible es su VUE, que surge de considerar: Los ingresos futuros que provocar el empleo futuro de los bienes. Los costos adicionales necesarios para obtener tales ingresos. Sin embargo, las normas contables suelen aceptar el empleo del mayor importe entre el VUE y el VNR.

Consideraciones especiales: El valor recuperable de los intangibles afectados a las operaciones debera calcularse junto con el de los bienes de uso.

Bajas. Cuando se venden bienes intangibles, debe darse de baja su valor residual, medido sobre la base del costo o del valor corriente, segn cual sea el criterio de valuacin contable del activo. Si ste se basa en los valores corrientes, por separado se computan los resultados de tenencia hasta la fecha e la baja o venta. La llamada llave negativa. Puede ocurrir que una empresa adquiera un negocio y que se espere que ste brinde ganancias futuras inferiores a las consideradas normales. En tal caso existe una llave negativa o badwill. Cuando la suma pagada por un negocio es inferior a la suma algebraica de los valores asignados a los activos identificables y a los pasivos debera procederse de este modo: Verificar que al asignar valores a los activos se ha tenido en cuenta el lmite del valor recuperable. Corregir las valuaciones contables que correspondiere. Si an quedase una diferencia negativa a asignar, considerarla como una ganancia proveniente de una compra ventajosa. En ningn caso considerar a la diferencia como un pasivo. Normas contables vigentes en la Argentina. Normas contables profesionales.

Normas de la RT 10 sobre costeo de bienes.


La RT 10 establece que el costo de los bienes cuya produccin se extiende en el tiempo incluye los costos financieros relacionados con el total de la inversin y, por lo tanto: Los costos financieros propiamente dichos. Un inters sobre el capital propio. El costo de produccin de los intangibles producidos con un proceso de investigacin y desarrollo extenso debe incluir intereses propios.

Normas de la RT 10 sobre valuacin de intangibles.


Los intangibles vendibles en forma individual deben valuarse a sus valores corrientes si stos pueden determinarse sobre la base de transacciones cercanas a la fecha de cierre. Los restantes deben computarse al costo original reexpresado menos la depreciacin que correspondiere, para cuyo clculo deben considerarse plazos razonables de vida til. No se admiten los intangibles autogenerados, como el valor llave del propio ente.

Normas contables legales. El manual de normas contables para entidades financieras del BCRA solo prev la existencia de dos intangibles: la llave de negocio (adquirida) y los gastos de organizacin y desarrollo. Esto es razonable porque los otros activos son poco frecuentes en la actividad de intermediacin financiera.

Normas internaciones de contabilidad. Investigacin y desarrollo. La NIC admite el diferimiento de los costos de desarrollo pero exige el cargo a resultados de los de investigacin, aun cuando parte de stos se hubiesen incurrido en el mismo ejercicio que los de desarrollo. No nos parece coherente. Valores llave en combinaciones de negocios (NIC 22). Las diferencias positivas pueden: Tratarse como una llave (goodwill), en cuyo caso: Se la activa. Se la deprecia a lo largo del perodo de su vida til. Si en cualquier momento resultase evidente que la llave no est respaldada por beneficios futuros, debe reducirse su valuacin contable en la medida necesaria. Cargarse inmediatamente al patrimonio. Para el caso contrario, admiten tres alternativas: Tratar la diferencia como un ingreso diferido a ser reconocido en resultados sobre una base sistemtica. Imputarla contra la valuacin contable de los activos no monetarios comprados en proporcin a sus valores razonables. Acreditarla inmediatamente al patrimonio.

Captulo 17. Inversiones en general.


Introduccin. Normalmente, se efectan inversiones para obtener: Rentas como alquileres o intereses. Ganancias por cambios en sus precios. Bienes de fcil comercializacin. Caractersticas y casos usuales. Una de las principales formas de colocar excedentes temporarios de fondos sin perder liquidez es adquirir bienes de fcil comercializacin, que son los que renen las siguientes caractersticas: Ser fungibles. Tener un precio de mercado conocido. No requerir su venta un esfuerzo significativo.

Valuacin.

Consideraciones generales.
Dadas sus caractersticas, la valuacin contable de estos bienes debera hacerse a su VNR, incluso en los casos en que el ente planee su tenencia prolongada. Anteriormente, tena predicamento el criterio de aplicar reglas ms conservadoras como costo o mercado, el menor, que podra traducirse como costo o VNR, el menor. Al calcular el VNR para usarlo como criterio primario o como lmite de la valuacin contable, debe considerarse lo siguiente: Las cotizaciones a utilizar deberan ser las de pago inmediato al contado. Si hubiera ms de un VNR, debera tomarse el mayor de los que el propietario de los bienes podra obtener.

Ttulos de deuda a largo plazo.


De acuerdo con las normas contables aplicables a los crditos en general, se consideraran: Como criterio primario de valuacin el costo de los ttulos ms los resultados financiero ya devengados. Como lmite: su VNR. Si el ttulo fuese en moneda extranjera, los clculos deberan efectuarse en sta y los importes obtenidos, deberan convertirse al tipo de cambio vigente correspondiente al mercado por el cual se liquidar la operacin. Se hubiese clusulas de actualizacin monetaria, los importes deberan calcularse en moneda de un momento dado y luego corregirse para contemplar la actualizacin del crdito (segn clusulas de emisin) hasta la fecha de la medicin. Tratamiento de los resultados. Si los activos se revalan permanentemente a sus valores corrientes, las variaciones de stos implican ganancias o prdidas de tenencia que se reconocen cuando cambian los VNR. Las ventas no dan lugar al cmputo de resultados porque los ingresos obtenidos deben igualar a las valuaciones contables de los activos enajenados. Si, en cambio, se usa la regla costo o VNR, el menor, se reconocen resultados: Por la venta de los activos. Por su desvalorizacin, cuando su VNR es inferior al costo. Para el ajuste por inflacin debe considerarse que todos los resultados nominales contabilizados representan diferencias entre importes medidos en monedas de distinto poder adquisitivo. Prstamos diversos. Algunas colocaciones (generalmente transitorias) de fondos consisten en simples prstamos a otros entes. Esto incluye a los depsitos a plazo fijo, que son prstamos efectuados a entidades financieras. Tambin en estos casos corresponde aplicar los razonamientos efectuados para los crditos en general.

Normas contables vigentes en Argentina. Normas contables profesionales. Para la RT 10, las inversiones corrientes con cotizacin y las no corrientes en ttulos de deuda con cotizacin, deben computarse a sus VNR. Es razonable pues se trata de bienes de fcil comercializacin.

Captulo 18. Participaciones permanentes en otros entes.


Introduccin. Un ente puede participar permanentemente en otros con propsitos tan variados como: Diversificar riesgos. Dar a terceros participacin en algunos aspectos de su negocio pero no en todos. Participar en negocios que no podran encararse sin asociarse con especialistas en ellos. Asegurarse el abastecimiento de determinadas materias primas. Obtener determinados servicios. Los entes en los que se participa podran ser: Sociedades comerciales o cooperativas. Organizaciones establecidas con fines determinados y temporales, con estos rasgos salientes: No son sociedades ni tienen personalidad jurdica propia. Sus bienes y obligaciones definen un patrimonio indiviso que es propiedad de los contribuyentes en las proporciones definidas en el contrato pertinente. Con respecto a una sociedad, una inversora podra tener: Su control. Su control en conjuncin con otra entidad. Influencia significativa sobre sus decisiones. Ninguna de las tres cosas. Conceptos importantes. Control. Hay control sobre un ente cuando existe poder de decisin sobre sus actos. En el caso de una sociedad, hay control cuando se posee el nmero de votos suficientes para su manejo. Dada esta situacin, se denominan: Controlante, a la tenedora de las acciones. Controlada o subsidiaria, a la emisora. Normalmente, la mayora de votos va acompaada por la mayora del capital. La posesin de la mayora de los votos puede lograrse en forma directa o indirecta.

Joint ventures y control conjunto. Se considera: Joint ventures, al contrato por el cual dos o ms partes emprenden una actividad econmica sujeta a control conjunto. Control conjunto (joint control), al compartimiento convenido de las decisiones sobre una actividad econmica. Hay tres tipos de joint ventures: Operaciones controladas conjuntamente, que son negocios en que los integrantes conservan sus propios activos y liquidan a sus socios las participaciones en los ingresos y gastos correspondientes. Activos controlados conjuntamente, que son entes no societarios que generan ingresos y costos a ser distribuidos a o soportados por los participantes. Entidades controladas conjuntamente, como las sociedades en las que cada participante tiene un inters. Influencia significativa. Un ente posee influencia significativa sobre otro cuando tiene el poder de participar en sus decisiones pero no tiene el control sobre ellas. Cuando hay influencia significativa suele decirse que la tenedora y la emisora son sociedades vinculadas o asociadas. Hay quienes se refieren a la primera denominndola vinculante. Como en el caso del control, la influencia puede lograrse directamente o por medio de otras sociedades. A los efectos de evaluar si hay influencia significativa en las decisiones de la empresa, la RT 5 considera estas pautas: La posesin, por la empresa tenedora, de una porcin del capital de la emisora que le otorgue los votos necesarios para influir en la aprobacin de sus estados contables y la distribucin de ganancias. La representacin en el directorio u rganos administrativos superiores de la vinculada. La participacin en la fijacin de polticas. La existencia de operaciones importantes entre la inversora y la vinculada. El intercambio de personal directivo. La dependencia tcnica de una de las sociedades con respecto a la otra. Al practicar la mencionada evaluacin deben tambin considerarse: La forma en que se encuentre distribuido el resto del capital. La existencia de acuerdos o situaciones que pudieran otorgar la direccin a algn grupo minoritario. Valor patrimonial proporcional.

Caracterizacin usual.
El VPP de un conjunto de acciones de propiedad de una sociedad es la proporcin del patrimonio de la emisora que le corresponde en virtud de su tenencia. Hay consenso en calcular el VPP de este modo: Del patrimonio de la sociedad emisora se restan los derechos del capital preferido, si los hubiere. Sobre el importe obtenido en el paso anterior se aplica el porcentaje de acciones ordinarias en poder de la inversora.

Lo que surge de este cmputo es el VPP de una inversin en acciones ordinarias. El clculo del VPP de una inversin en acciones preferidas se obtendra de este modo: Considerar los derechos del capital. Aplicar el importe obtenido el porcentaje de tenencia de acciones preferidas.

El VPP cuando hay aportes irrevocables.


Es posible que el patrimonio de la emisora incluya aportes irrevocables de los accionistas. En tal caso, el VPP de cada accin podra verse afectado por lo siguiente: Si los aportes no fueron integrados en proporcin a la tenencia de acciones, la futura entrega de ttulos a los aportantes modificar la tenencia relativa de cada accionista. Podra ser posible y probable que parte del patrimonio se distribuyera a los accionistas preexistentes antes de la entrega de las nuevas acciones, en cuyo caso: El patrimonio de la emisora debera dividirse en dos partes: la atribuible a las acciones preexistentes y la que corresponde a las nuevas. Los VPP de ambos grupos de acciones deberan calcularse separadamente. Si es posible y probable que los accionistas preexistentes ejerzan su derecho de preferencia y efecten aportes que les permitan mantener sus porcentajes de tenencia accionaria, en cuyo caso aumentaran tanto el patrimonio de la emisora como el nmero de acciones que fijan los derechos sobre l. Si los aportes irrevocables fueran proporcionales a la tenencia previa de acciones, el VPP corregido sera igual al calculado considerando directamente la proporcin de la tenencia sobre el patrimonio de la emisora.

El VPP cuando hay opciones que pueden modificar el patrimonio.


Otro caso que debera ser considerado especialmente se presenta cuando el nmero de acciones emitidas puede modificarse con motivo de: El ejercicio de opciones ya otorgadas a terceros para: La suscripcin de nuevas acciones. La conversin de ttulos de deuda en acciones. La conversin de acciones preferidas en ordinarias. La conversin de acciones preferidas ya emitidas en acciones ordinarias cuando la decisin est en manos de la empresa emisora. Criterios de contabilizacin. Participacin en sociedades (excepto joint ventures). Cuando la inversin en acciones de otras sociedades es permanente, la medicin de sus beneficios guarda relacin directa con su VPP, teniendo menos importancia: Las variaciones de las cotizaciones de las acciones en los mercados de valores, porque no existe la intencin de venderlas en ellos. Los dividendos declarados y pagados por la empresa emisora, que reducen su VPP.

Acciones ordinarias.
Lo ms razonable para la valuacin de acciones ordinarias de otras sociedades, es el empleo del mtodo el VPP o mtodo patrimonial segn el cual las participaciones se computan sobre la base de la participacin de la sociedad inversora en el patrimonio y los resultados del ente en el cual se ha invertido. Por otra parte, cuando se presentan tanto estados consolidados cono individuales, es imprescindible que en estos ltimos, las valuaciones en controladas se hagan empleando el mtodo del VPP. Pese a la superioridad del mtodo del VPP, la doctrina y las normas contables tambin contemplan otros dos mtodos de valuacin: El de costo, por el cual: Las inversiones se llevan al costo (en su caso ajustado por inflacin). Se reconocen como ganancias los dividendos en efectivo declarados por la emisora y luego percibidos por la inversora. Se reconocen resultados por las ventas de las inversiones. El de costo ms dividendos, que se diferencia del anterior en que tambin se contabilizan como resultados los mal llamados dividendos en acciones, en cuyo caso se los computa s u valor nominal. Cualquiera sea el criterio primario de valuacin, en ningn caso la inversin debera valuarse por encima de su valor recuperable. El mtodo del VPP procura la aplicacin correcta del concepto de devengamiento, pues asigna los resultados a los perodos en que se producen los hechos que los generan. En cambio, la valuacin al costo conlleva el reconocimiento de resultados en los perodos en que se toman determinadas decisiones societarias.

Acciones preferidas.
Hay quienes consideran que las acciones preferidas son (siempre) un elemento de la financiacin ajena y hay quienes opinan que los tenedores de accionistas preferidos son (siempre) socios y nunca acreedores. Si se concluyese que la valuacin debe efectuarse al VPP, debe tenerse en cuenta que el de las acciones preferidas es distinto al de las acciones ordinarias. Participaciones en joint ventures.

Casos en que no se crean entes separados.


Cuando el joint venture no da lugar a la creacin de entes separados, es razonable que los intervinientes contabilicen sus propios activos y los dbitos o crditos a los otros socios motivados en las participaciones en ingresos, gastos, ganancias prdidas o resultados netos.

Casos en que se crean entes separados.


Parece razonables que quienes participan del control conjunto de un ente especialmente creado para encarar un emprendimiento incluyan en los registros contables las proporciones que les correspondan sobre los bienes, obligaciones y resultados del ente creado (adems de los propios). Este mtodo se denomina de la consolidacin proporcional. Quienes no participen del control conjunto deberan tratar a la inversin como a cualquier otra,

Cambios de criterio. Si no habiendo variado las situaciones se cambiase de criterio contable, debera darse a este hecho el tratamiento usual: considerarlo como un AREA y explicar en nota el cambio, sus motivos y sus efectos sobre los principales componentes de los estados contables. Pero si el cambio de criterio estuviese justificado por una modificacin de las condiciones del caso, lo razonable sera afectar el resultado del perodo. Valor recuperable. El valor recuperable de las inversiones en otros entes es de muy difcil clculo. Quiz por esto, suele aceptarse el criterio de considerar que la mejor expresin de dicho valor recuperable es su VPP. Sin embargo, no debe descartarse la posibilidad de que la inversin sea total o parcialmente irrecuperable y que su valor recuperable est por debajo del VPP. En este caso, como valor recuperable debera tomarse lo que se espere recuperar a travs de la venta de la inversin o como consecuencia de la liquidacin del ente en el cual se participa. Aplicacin del mtodo del VPP. Requisitos referidos a los estados contables de la emisora. Para aplicar el mtodo del VPP, hay que disponer de estados contables de la emisora.

Fecha.
Lo ms adecuado en esta materia es que las fechas de los estados contables de la inversora y la emisora coincidan. Si la fecha de los estados contables oficiales de la emisora fuese distinta a la fecha de los estados de la inversora, lo ms razonable sera obtener de la primera estados contables especiales. Esto no debera ofrecer problemas cuando existe control o influencia significativa. De hecho, la imposibilidad de conseguir tales estados especiales sera una evidencia de que la referida influencia no existe. En cambio, cuando existe una diferencia de fechas y no se tienen ni control ni influencia significativa, una alternativa consistira en aplicar estar reglas: Utilizar los ltimos estados contables emitidos por la emisora antes de la finalizacin de las tareas de preparacin de los estados contables de la inversora. Dar consideracin a los hechos importantes ocurridos entre ambos cierres y que afecten el patrimonio de la inversora. Si se emplea una unidad de medida homognea, en moneda de la fecha de cierre de la tenedora. Hay normas contables que consideran que no debe admitirse una diferencia de fechas muy amplia. En la Argentina, cuando hay una diferencia entre las fechas de los estados de la emisora y la inversora, la RT 5: Requiere, con carcter general, que se preparen estados contables especiales a la fecha de cierre de la sociedad inversora. Acepta que excepcionalmente se utilicen los ltimos estados contables oficiales de la emisora (previa reexpresin a moneda de la fecha de cierre de la inversora), siempre que la diferencia entre fechas de cierre no supere los tres meses.

Criterios contables utilizados en su preparacin.


Para que exista homogeneidad entre la valuacin de la inversin y de los restantes activos de la inversora, los estados contables de la emisora deberan haber sido: Preparados de acuerdo con normas contables similares a las empleados por la inversora. Adaptados a lo dispuesto por dichas normas. Esta adaptacin incluye la correccin de los errores contables que pueda haber cometido la emisora. En la Argentina, la RT 5 admite que los estados contables de inversiones en sociedades vinculadas no controladas estn preparados de acuerdo con las normas contables vigentes, interpretamos que la expresin se refiere a las normas contables profesionales en vigor en el domicilio de la emisora, aunque difieran de las que rigen en la jurisdiccin de la inversora.

Auditora.
La RT 5 requiere que los estados contables de las sociedades controladas o vinculadas utilizados para aplicar el mtodo del VPP cuenten con la opinin de una auditor independiente. Valuacin de la inversin.

Consideraciones generales.
Se considera que el valor de la inversin est dado por su VPP. El problema a considerar para aplicar este concepto general es si debe utilizarse: El VPP que surge de los estados contables de la emisora, al que llamaremos VPP contable. Algn otro VPP ms real. Si los estados contables contuviesen valuaciones adecuadas de todos los activos y pasivos de la emisora, la nica alternativa razonable sera la primera. Pero el problema es que el VPP contable puede ser inadecuado por: No considerar los efectos de la inflacin. Basarse en valuaciones distintas a las que se considerara para fijar los precios de compra y venta de las acciones de la emisora. Una de las causas de que esto ocurra es que la contabilidad no suele reflejar los intangibles generados por el accionar de la empresa emisora.

Clculo del VPP contable.


Si la informacin original estuviese en otra moneda debera convertirse en la unidad monetaria empleada por la tenedora. Las normas contables suelen requerir que del patrimonio contable de la emisora se excluyan los efectos de las operaciones con la inversora que no hayan trascendido a terceros, tal como se hace cuando se consolidan estados contables. Estas exclusiones fueron pensadas para una contabilidad histrica, por lo que no necesariamente son razonables. En definitiva, pensamos que slo deberan formularse ajustes al patrimonio de la emisora cuando sta sea una controlada y con el alcance necesario para que el patrimonio y el resultado que aparezcan en los estados contables individuales de la inversora coincidan con los que figuren en sus estados consolidados.

La RT 5 requiere tanto los ajustes referidos como la eliminacin de los resultados propios de la tenedora por operaciones con la emisora que no hayan trascendido a tercero, en la proporcin correspondiente a su tenencia. Si esta regla se aplicase en un caso de control, debera eliminarse toda la ganancia y no slo un porcentaje de ella. Y si no hay control, la operacin debera considerarse hecha con un ente independiente y no sera razonable la ganancia ni parte de ella.

Diferencias entre el costo de compra y el VPP contable.


Si la inversin se valuase al VPP contable, en el momento de la compra debera imputarse a resultados la diferencia entre ese importe y el costo de adquisicin. Y es claro que esto sera irrazonable si tal diferencia tuviese causas reales como: No coincidir las valuaciones contables de los activos identificables y de los pasivos de la emisora con las consideradas a los efectos de la fijacin del precio de las acciones compradas. No reconocer la contabilidad de la emisora el valor de sus intangibles no identificables. Por lo expuesto, sera ms razonable considerar siempre algn VPP ms real que el VPP contable, pero no es fcil hacerlo con un mnimo de objetividad. La doctrina propone que las diferencias objetivamente calculadas y que satisfagan las condiciones para su reconocimiento como activos o pasivos al momento de la adquisicin de las acciones sean: Contabilizadas como tales. Amortizadas con posterioridad para regularizar los resultados peridicos. Esto significa que en cualquier momento posterior al de la compra, la contabilidad de la tenedora mostrara activos medidos: Al VPP contable de la emisora a esa fecha, ms (menos): La porcin no amortizada de la participacin de la tenedora en la diferencia entre el VPP contable y el ms real a la fecha de compra de las acciones que se haya reconocido como activo. A medida que se amortiza la diferencia recin referida, la valuacin contable de la inversin se acerca al VPP contable de la emisora. Resultados a reconocer. A la fecha de la primera compra de acciones se reconoce en resultados cualquier prdida o ganancia atribuible al hecho de haber efectuado un mal o buen negocio. Cuando hay compras adicionales o ventas puede haber: Nuevos resultados por malos o buenos negocios. Resultados producidos por los cambios de situacin que genere la operacin y que requieran (para la valuacin de las inversiones anteriores) la adopcin de criterios contables distintos a los previamente utilizados. Variaciones patrimoniales de la emisora. Todas las variaciones patrimoniales cuantitativas de la emisora afectan el VPP contable. En la contabilidad de la tenedora, la contrapartida de la variacin de dicho VPP debe guardar una coherencia razonable con lo contabilizado por la tenedora. Las variaciones puramente cualitativas del patrimonio de la emisora que no afectan su cuanta tampoco lo hacen con el VPP registrado por la tenedora. Este es el caso de: Los dividendos en acciones.

Las capitalizaciones del ajuste del capital o de ganancias.

Ventas. La venta de acciones implica un resultado por la diferencia entre los ingresos obtenidos y su valuacin contable previa, efectuada de acuerdo con el mtodo descripto. Esto implica que no deben mezclarse los resultados de la inversin y de la venta. Un caso a analizar especialmente es el que se presenta cuando la venta no es total y hace desaparecer los supuestos que, de acuerdo con las normas contables, obligan (o permiten) el empleo del mtodo del VPP. En consecuencia, correspondera: Cambiar el criterio contable. Imputar a resultados el efecto del cambio. Ajustes por inflacin. La reexpresin monetaria del VPP, de sus ajustes y de sus variaciones no ofrece mayores problemas en tanto las cifras extradas de los estados contables de la emisora y de otros antecedentes estn expresadas en moneda de poder adquisitivo definido. Normas contables vigentes en la Argentina. Normas contables profesionales.

Normas de la RT 10 y la RT 6.
La RT 10 requiere la aplicacin de estos criterio de valuacin de inversiones permanentes: Sociedades controladas o vinculadas sobre las que se ejerza influencia significativa: al VPP. Sociedades sobre las que no se ejerza influencia significativa: Si las acciones tienen cotizacin en bolsas o mercados: aplicar la misma norma que para las inversiones corrientes. Si no tienen cotizacin pero existe una expectativa razonable de poder acceder al mayor valor de la inversin va recepcin de dividendos o venta de la inversin: a su VPP. Si no se da ninguna de las condiciones anteriores: al costo original (reexpresado) con el lmite del VPP. La RT 6 solo exiga el mtodo del VPP para las inversiones en sociedades controladas.

Normas de la RT 5.
La RT 5 se refiere especficamente a las valuaciones de inversiones en sociedades sobre las que se ejerce control o influencia significativa. sta fue modificada en 1992 por la RT 10.

Normas internacionales de contabilidad. Inversiones en sociedades controladas (NIC 27). La NIC 27 admite que en los estados contables individuales de una controlante, sus inversiones en sociedades controladas consolidadas se contabilicen indistintamente: Usando el mtodo del VPP. Al costo o sobre la base de revalos. En el caso de inversiones en controladas no consolidadas, slo puede aplicarse el segundo criterio. Inversiones en sociedades asociadas (NIC 28).

Concepto de empresa asociada.


La NIC 28 denomina asociada a la empresa en la cual el inversor tiene influencia significativa y que no es ni una subsidiaria ni un joint venture del inversor.

Concepto de influencia significativa.


La NIC 28 establece que: Una participacin del 20% o ms sobre los votos de una empresa otorga influencia significativa. Una participacin menor indica que no hay tal influencia.

Normas para los estados consolidados.


Para preparar los estados consolidados, las inversiones en asociadas (empresas sobre las que se posee influencia significativa pero no control) se contabilicen al VPP, a menos que hayan sido hechas con vistas a su venta futura, en cuyo caso debe emplearse el mtodo del costo. Tambin dispone que debe cesarse en la aplicacin del mtodo del VPP cuando se pierda la influencia significativa.

Normas para estados individuales.


Si una empresa presenta estados consolidados e individuales, la valuacin en stos de las inversiones en asociadas puede contabilizarse: Por el mtodo del VPP o el del costo (el que se emplee en los estados consolidados). Al costo o por sus valores revaluados. En el caso que se presenten estados individuales pero no consolidados, la contabilizacin debe efectuarse: Por el mtodo del VPP o el del costo. Al costo o por sus valores revaluados. Dividendos distribuidos (NIC 18). La NIC 18 establece que los dividendos sobre inversiones no contabilizadas al VPP deben reconocerse cuando se establece el derecho del inversor a recibirlo.