puedes utilizar el windows movie maker, solo carga el video en "tareas de pelicula" dale en "guardar en el equipo" especificas el nombre

del arcivo y la ruta y das clic en sig. luego seleccionas la opcin "mas adecuado para tamao de archivo" y seleccionas los mb que te gustaria tuviera el video ojo ke se reduce la resolucion del video, solo checa para ke no se te haga muy pekea la resolucion, (sale abajo en esa ventana) http://www.youtube.com/watch?v=dH7iL3hD93I