COBERTURA LARGA Una cobertura larga ser apropiada cuando la empresa sepa que va tener que comprar cierto

rto activo en el futuro y quiera asegurar, desde el primer momento, el precio que pagar por el activo. La cobertura resultante consiste en que las posiciones son opuestas para proteger al comprador del riesgo de precios ascendentes en el mercado de contado. Cualquier movimiento al alza del precio del contado queda compensado por las ganancias del contrato de futuros.

EJEMPLO: Un fabricante de cobre sabe que necesitar 100.000 libras de cobre el 17 de noviembre para encontrar cierto contrato. El precio de contado del cobre es de 3.40 dlares por libra y el precio del futuro del cobre es de 3.20 dlares por libra. Estrategia de cobertura 17 de junio : toma una posicin larga en cuatro contratos de futuros de noviembre sobre el cobre. 17 de noviembre: liquida la posicin. Resultado La empresa asegura que su coste se cerrar a 120 centavos por libra.