EXCEL FINANCIERO

Docente: Angel Moreano Terrazas

Alumno:

Leccin:

Carrera: Contabilidad

Semestre: 3

C14 Suma:
1 Asistencia 2 Tarea

C14 Suma:
2 Prctica 2 Prctica 3 Prctica

Curso: Excel Financiero Tema(s): Amortizacin - El Mtodo Francs

Desarrollo: Amortizacin En trminos generales, amortizacin es cualquier modalidad de pago o extincin de una deuda. Aqu haremos referencia a la ms comn de estas modalidades. La extincin de una deuda mediante un conjunto de pagos de igual valor en intervalos regulares de tiempo. En otras palabras, este mtodo de extinguir una deuda tiene la misma naturaleza financiera que las anualidades. Los problemas de amortizacin de deudas representan la aplicacin prctica del concepto de anualidad. Tabla de amortizacin La tabla de amortizacin es un despliegue completo de los pagos que deben hacerse hasta la extincin de la deuda. Una vez que conocemos todos los datos del problema de amortizacin (saldo de la deuda, valor del pago regular, tasa de inters y nmero de periodos), construimos la tabla con el saldo inicial de la deuda, desglosamos el pago regular en intereses y pago del principal, deducimos este ltimo del saldo de la deuda en el perodo anterior, repitindose esta mecnica hasta el ltimo perodo de pago. Si los clculos son correctos, veremos que al principio el pago corresponde en mayor medida a intereses, mientras que al final el grueso del pago regular es aplicable a la disminucin del principal. En el ltimo perodo, el principal de la deuda deber ser cero. Estructura general de una tabla de amortizacin: SALDO INICIAL INTERS AMORTIZACIN PAGO SALDO FINAL

SISTEMA DE AMORTIZACION FRANCES Caracterizado por cuotas de pago constante a lo largo de la vida del prstamo. Tambin asume que el tipo de inters es nico durante toda la operacin. El objetivo es analizar no slo el valor de las cuotas, sino su composicin, que vara de un perodo a otro. Cada cuota est compuesta por una parte de capital y otra de inters. En este sistema, el valor total de la cuota permanece constante y el inters disminuye a medida que decrece el principal. Son tiles las funciones financieras de Excel para el clculo. El inters aplicado es al rebatir, vale decir sobre los saldos existentes de la deuda en un perodo. Muy utilizado por los bancos y tiendas que venden al crdito. Para el clculo de las cuotas en el sistema francs tenemos la siguiente frmula:

i (1 + i ) n C = VA (1 + i ) n 1

Funcin de Excel =PAGO(tasa, nper, va)

Para hallar el valor actual de una amortizacin tenemos la siguiente frmula:

(1 + i ) n 1 VA = C i (1 + i ) n

Funcin de Excel =VA(tasa, nper, pago)

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EJERCICIO 1 (cuota uniforme) La mejora de un proceso productivo requiere una inversin de $ 56000 dentro de dos aos. Qu ahorros anuales debe hacerse para recuperar este gasto en siete aos, con el primer abono al final del ao en curso, si contempla una tasa de inters del 12% anual? Solucin: VF = 56,000; n = 2; i = 0.12; VA = ?; 1. Calculamos el VA de la inversin dentro de 2 aos, aplicando indistintamente la formula o la funcin VA.

VA =

56000 VF = = 44642.86 n (1 + i ) (1 + 0.12)2

Usar la funcin de Excel VA Tasa Nper Pago VF 0.0075 36 120 Usar la funcin de Excel PAGO Tasa Nper VA 0.12 7 -44642.856

Tipo

2. Luego determinamos la cuota peridica ahorrada a partir de hoy aplicando la formula o la funcin PAGO: VA = 44642.86; n=7; i=0.12; C=?

VF

Tipo

i (1 + i ) n 0.12(1 + 0.12)7 C = VA = 44642 . 86 (1 + i ) n 1 (1 + 0.12)7 1 = 9782.07

Respuesta: Los ahorros anuales que deben hacerse son $ 9782.07

EJERCICIO 2 (Prstamo) Un sector de trabajadores que cotiza para su Asociacin tienen un fondo de prstamos de emergencia para los asociados cuyo reglamento establece que los crditos sern al 9% anual y hasta 36 cuotas cada una mensual. La cantidad de los prstamos depende de la cuota. a) Si el prstamo es de $ 3000 cules sern las cuotas? b) Si sus cuotas son $ 120 cul sera el valor del prstamo? Solucin (a) VA = 3000; n = 36; i = (0.09/12) = 0.0075; C = ? Para el clculo de la cuota aplicamos indistintamente la frmula o la funcin PAGO:

Usar la funcin de Excel PAGO Tasa Nper VA 0.0075 36 -3000

VF

Tipo

i (1 + i ) n 0.0075(1 + 0.0075)36 C = VA = 3000 (1 + i ) n 1 (1 + 0.0075)36 1 = 95.3992

Respuesta: Las cuotas sern $ 95.40 Solucin (b) C = 120; n = 36; i = (0.09/12) = 0.0075; VA =? Para el clculo de la cuota aplicamos indistintamente la frmula o la funcin VA:
Usar la funcin de Excel VA Tasa Nper Pago VF 0.0075 36 120

Tipo

VA = C

(1 + 0.0075)36 1 (1 + i ) n 1 = 120 0.0075(1 + 0.0075)36 = 3773.62 i (1 + i ) n

Respuesta: Valor del prstamo $ 3773.62

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EJERCICIO 3 (Calculando la cuota mensual de un prstamo) Lilian toma un prstamo bancario por $ 3000 para su Usar la funcin de Excel PAGO liquidacin en 6 cuotas mensuales con una tasa de inters Tasa Nper VA del 4.5% mensual.
0.045 6 -3000

VF

Tipo

Calcular el valor de cada cuota y elabora la tabla de amortizacin. Solucin: VA = 3000; n = 6; i = 0.045; C = ?

i (1 + i ) n 0.045(1 + 0.045) 6 C = VA = 3000 (1 + i ) n 1 (1 + 0.045)6 1 = 581.64

2 Elaboramos la TABLA DE AMORTIZACION FRANCES del prstamo: Aos Saldo Inicial Inters Amortizacin Pago Saldo Final 0 3000.00 1 3000.00 135.00 446.64 581.64 2553.36 2 2553.36 114.90 466.74 581.64 2086.62 3 2086.62 93.90 487.74 581.64 1598.88 4 1598.88 71.95 509.69 581.64 1089.19 5 1089.19 49.01 532.63 581.64 556.56 6 556.56 25.05 556.59 581.64 -0.03 SALDO INICIAL = SALDO FINAL ANTERIOR INTERES = SALDO INICIAL POR TASA DE INTERES PAGO = FORMULA O RESULTADO DE USAR LA FUNCIN PAGO AMORTIZACIN = PAGO - INTERES SALDO FINAL = SALDO INICIAL AMORTIZACION Respuesta: La cuota mensual a pagar por el prstamo es $ 581.64, contiene la amortizacin del principal y el inters mensual.

EJERCICIO 4 (Compra de mquinas textiles) Un pequeo empresario textil adquiere dos mquinas remalladoras y una cortadora por $ 15000 para su pago en 12 cuotas mensuales uniformes. El primer pago se har un mes despus de efectuada la compra. El empresario considera que a los 5 meses puede pagar, adems de la mensualidad, una cantidad de $ 3290 y para saldar su deuda, le gustara seguir pagando la misma mensualidad hasta el final. Este pago adicional, har que disminuya el nmero de mensualidades. Calcular en qu fecha calendario terminar de liquidarse la deuda, la compra se llev a cabo el pasado 1 de Enero del 2003 y la tasa de inters es 4.5% mensual. Solucin: Calcular el valor del pago usando la formula o la funcin Usar la funcin de Excel PAGO de Excel: Tasa Nper VA VF Tipo

i (1 + i ) n C = VA (1 + i ) n 1

0.045

12

-15000

Tabla de amortizaciones del sistema Francs (El pago es de 1644.99)

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Aos 0 1 2 3 4

Saldo Inicial 15000.00 14030.01 13016.36 11957.11

Inters 675.00 631.35 585.74 538.07

Amortizacin 969.99 1013.64 1059.26 1106.92

Pago 1644.99 1644.99 1644.99 1644.99

Saldo Final 15000.00 14030.01 13016.36 11957.11 10850.19

5
6 7 8 9 10

10850.19
6403.45 5046.61 3628.72 2147.02 598.64

488.26
288.16 227.10 163.29 96.62 9.88

4446.73
1356.84 1417.90 1481.70 1548.38 598.64

4934.99
1644.99 1644.99 1644.99 1644.99 608.52

6403.45
5046.61 3628.72 2147.02 598.64 0.00

Calculando el periodo para ver la cantidad de cuotas faltantes Usamos la funcin NPER(0.045;1644.99;-6403.45), esto nos da como resultado 4.37512484. Es decir 4 meses mas y 0.3751 de mes, convertiremos a das nos da 11 das. Respuesta: El pago de la deuda disminuye en dos meses, por el abono adicional en el quinto mes, siendo la ltima cuota el 10mo mes de $ 608.52 la ltima cuota contiene el saldo final (598.64) y los intereses de $9.88 generados nada ms que de 11 das. EJERCICIO 5 (Prstamo con amortizacin constante) Una persona toma un prstamo de $ 4000 para su liquidacin en 24 amortizaciones mensuales iguales, con una tasa de inters del 3.85% mensual. Calcular el valor de cada cuota y elabore el cronograma de pagos.

EJERCICIO 6 (Compra a crdito)

Sonia compra un minicomponente al precio de $ 800, a pagar en 5 cuotas al 5% mensual. Calcular la composicin de cada cuota y elaborar la tabla de amortizacin en el sistema Francs.

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