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El mercado americano manipulado, o no?

Hay algo en los mercados que por mucho que lo repitamos no va a dejar de ser verdad y es que cuando muchos piensan que va a ocurrir algo, esto no ocurre, adems su explicacin es bien sencilla si todos piensan que un activo va a tomar una direccin determinada y ese activo se mueve en la direccin indicada muchos ganaran y muy pocos perdern y eso como todos sabemos no es negocio, sobre todo para los que mandan en este nicho de mercado. Pues bien, la mayora de analistas que escriben y salen en los medios de comunicacin entre los cuales me incluyo, llevamos algn tiempo hablando sobre de las distintas seales de debilidad que muestra el mercado americano, seales de sobrecompra, seales divergentes, seales de amplitud, de Elliott, de fibonacci, figuras de vuelta, etc... Pero la realidad es que los ndices americanos siguen marcando mximos crecientes y rompiendo todas las resistencias que se encuentran a su paso como si fueran mantequilla, a esto es a lo que me refiero con la teora de la opinin contraria. El otro da en el programa de radio que dirigi y emitimos desde EnBolsa.net participbamos un elenco de 4 analistas de distinta ndole, dos independientes y dos que pertenecan a entidades de inversin y en el debate sobre el SP500 todos coincidamos en que el mercado americano deba corregir y si, lo hizo, pero como las veces anteriores 4 das a la baja, que eso prcticamente no se puede catalogar ni como correccin. En esta situacin de desconcierto alcista en el mercado americano llegamos a un punto el viernes en que el SP500 marco un cierre en 1614. Voy a mostraros tres niveles de coincidencia en ese nivel que nos servirn para repasar algunas tcnicas operativas de resistencia y que el manipulado mercado americano se encargara de desmentir a posteriori, pero por lo menos repasaremos teora para aplicarla a otros momentos ms propicios para el anlisis. En el primer grfico que les muestro vamos a ver la proporcionalidad de tramos al alza.

Como podis ver en este grfico, os he marcado dos cuadrados en color rojo que pertenecen a dos tramos alcistas que estn compuestos por dos movimientos muy similares.El primer cuadrado rojo va desde los mnimos marcados septiembre del 2011 en los 1074 puntos hasta los mximos conseguidos a finales de marzo del 2012 en los niveles de 1422 puntos, en total la distancia recorrida en todo ese tramo alcista fue de 348 puntos. Adems si nos fijamos en como hizo todo ese movimiento alcista, veremos que la subida la hace en dos tramos, un primer tramo de recorrido moderado con una profunda correccin y un segundo tramo mucho ms largo y sin apenas correcciones de profundidad. Ese mismo movimiento es el que est realizando actualmente con dos tramos al alza uno primero ms corto con una correccin severa y un segundo tramo con una proyeccin mayor y sin apenas correcciones destacables en cuanto a su profundidad y duracin. Por lo tanto y atendiendo la proporcionalidad de tramos estaramos muy cerca de la formacin de un posible mximo relevante. En mi segundo grfico os voy a mostrar una proyeccin al alza segn la teora de proyecciones de fibonacci que nos sirven como tcnica para detectar posibles zonas de resistencia.

Observen como he marcado la distancia en azul de todo el ltimo proceso correctivo importante que se ha dado en el marcado americano, esta correccin se produjo en los meses de septiembre y noviembre del pasado 2012. La teora sobre las proyecciones de fibonacci nos dice que para medir la expansin de un tramo correctivo al alza lo podemos hacer de dos formas. Una como muestro en este grfico, es decir, cogemos la correccin marcada en un proceso alcista y llevamos ese retroceso al mximo para proyectarlo al alza. Eso es lo que hemos hecho y observamos como la distancia de la correccin marcada desde el ltimo mximo nos da una lnea marcada como el 200% que curiosamente coincide con la cota de los 348 puntos que observamos en el grfico anterior como zona de proporcionalidad de tramos.

COINCIDENCIA? La otra forma de medir una proyeccin de fibonacci es la que muestro y explico en mi ltimo grfico sobre el SP500.

Como ven en este ltimo preciograma sigo manteniendo los niveles estudiados en los dos grficos anteriores tanto la proporcionalidad en color rojo, como el ltimo gran retroceso proyectado al alza en azul y ahora aado un tercer anlisis de prediccin, atendiendo a las proyecciones de fibonacci y en color verde. Me quedaba pendiente explicar la segunda tcnica expansiva. Para esto os he colocado en color verde un tramo alcista completo, es decir, un impulso al alza marcado con las letras X e Y y su correccin correspondiente marcada con la letra Z. Hoy en da en la mayora de software de anlisis tcnico aparece una herramienta de proyeccin de fibonacci que nos ayuda a determinar los posibles niveles de resistencia que encontraremos en el siguiente impulso alcista. Para usar la herramienta de este software slo tendremos que marcar el tramo al alza o impulso y luego marcar el tramo correctivo o retroceso y automticamente nos proyectara los niveles de resistencia por fibonacci de ese tramo total. Pues eso es lo que he hecho, os he marcado el tramo en verde con las letras XYZ y lo he proyectado al alza, y saben que resultado me da? Que el nivel de 100 % de proyeccin y por lo tanto zona de resistencia de fibonacci es la cota de los 1617. Les suena de algo esa zona de precios. Por supuesto es el tercer nivel de coincidencia que tenemos en la curva de precios del SP500 aplicando tres tcnicas distintas de prediccin de zonas de resistencia.

Tenemos proporcionalidad de tramos alcistas en color rojo, proyeccin de fibo usando la tcnica del retroceso aplicado a los mximos previos en color azul y por ltimo la proyeccin de fibo utilizando la tcnica de impulso- correccin y expansin de precios, en color verde. Como ven las tres tcnicas nos marcan la zona actual como posible zona relevante precios, pero....... ya saben cmo es esto y ms en el manipulado americano, perdn en el mercado americano.