La administracin del efectivo es de principal importancia en cualquier negocio porque ste es el medio que puede determinar el crecimiento, la sobrevivencia

o el cierre del negocio. Por ello se requiere de un cuidadoso anlisis de las operaciones relacionada con esta partida, debido a que este activo puede administrarse inadecuadamente y tener consecuencias desastrosas para un negocio, sobre todo en pocas de inestabilidad econmica en un pas y de crisis generalizada de liquidez en el sistema financiero del mismo. La mejor herramienta de la contabilidad financiera disponible para llevar a cabo la misin planteada se denomina estado de flujo de efectivo. Finalidad

La finalidad de este estado es presentar, en forma comprensible, informacin sobre el manejo de efectivo, es decir, su obtencin y utilizacin por parte de la entidad durante un periodo determinado, y en consecuencia, mostrar una sntesis de los cambios ocurridos en la situacin financiera para que los usuarios de los estados financieros conozcan y evalen la liquidez o solvencia de la entidad. Se disea para explicar los movimientos de efectivo provenientes de las operaciones normales del negocio, la venta de activos no circulantes, obtencin de prstamos, aportaciones de los accionistas y otras transacciones que incluyan disposiciones de efectivo. La norma internacional de contabilidad nmero 7, la cual se refiere al estado de flujo de efectivo especifica que: las entidades deben confeccionar un estado de flujo de efectivo, de acuerdo con los requisitos establecidos en dicha norma, y deben presentarlo como parte integrante de sus estado financieros, para cada periodo en que sea obligatoria la presentacin de stos. Asimismo, la NIC nmero 7 presenta las siguientes definiciones funcionales de los principales trminos de este estado financiero bsico. Efectivo: caja y depsitos bancarios a la vista. Equivalentes al efectivo: inversiones a corto plazo de gran liquidez fcilmente en importes determinados de efectivo con un registro poco significativo de cambios en su valor. Flujos de efectivo: entradas y salidas de efectivo y equivalentes al efectivo. Actividades de Operacin: constituye la principal fuente de ingresos ordinarios de la entidad, as como otras actividades que no puedan ser calificadas como de inversin o financiacin. Actividades de inversin: corresponde a la adquisicin y desaprobacin de activos a largo plazo, as como de otras inversiones no incluidas en el efectivo y los equivalentes al efectivo.

Actividades de financiamiento: producen cambios en el tamao y composicin de los capitales propios y de los prstamos tomados por parte de la entidad. Presentacin de un Estado de Flujos de Efectivo.

El estado de flujos de efectivo informar acerca de los flujos de efectivo habidos durante el periodo, clasificndolos por actividades de operacin, de inversin y de financiacin. Cada entidad presenta sus flujos de efectivo procedentes de las actividades de operacin, de inversin y de financiacin, de la manera que resulte ms apropiada segn la naturaleza de sus actividades. La clasificacin de los flujos segn las actividades citadas suministra informacin que permite a los usuarios evaluar el impacto de las mismas en la posicin financiera de la entidad, as como sobre el importe final de su efectivo y dems equivalentes al efectivo. Esta informacin puede ser til tambin al evaluar las relaciones entre tales actividades. Actividades de operacin Los flujos de efectivo procedentes de las actividades de operacin se derivan fundamentalmente de las transacciones que constituyen la principal fuente de ingresos de actividades ordinarias de la entidad. Por tanto, proceden de las operaciones y otros sucesos que entran en la determinacin de las ganancias o prdidas netas. Algunos ejemplos son: cobros procedentes de las ventas de bienes y prestacin de servicios; cobros procedentes de regalas, cuotas, comisiones y otros ingresos de actividades ordinarias; pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios; pagos a y por cuenta de los empleados; cobros y pagos de las entidades de seguros por primas y prestaciones, anualidades y otras obligaciones derivadas de las plizas suscritas; pagos o devoluciones de impuestos sobre las ganancias, a menos que stos puedan clasificarse especficamente dentro de las actividades de inversin o financiacin; y cobros y pagos derivados de contratos que se tienen para intermediacin o para negociar con ellos. Actividades de inversin La informacin a revelar por separado de los flujos de efectivo procedentes de las actividades de inversin es importante, porque tales flujos de efectivo representan la medida en la cual se han hecho desembolsos para recursos que se prev van a producir ingresos y flujos de efectivo en el futuro. Solo los desembolsos que den lugar al reconocimiento de un activo en el estado de situacin financiera cumplen las condiciones para su clasificacin como actividades de inversin. Algunos ejemplos son: pagos por la adquisicin de propiedades, planta y equipo, activos intangibles y otros activos a largo plazo. Estos pagos incluyen aquellos

relacionados con los costos de desarrollo capitalizados y las propiedades, planta y equipo construidos por la entidad para s misma; cobros por ventas de propiedades, planta y equipo, activos intangibles y otros activos a largo plazo; pagos por la adquisicin de instrumentos de pasivo o de patrimonio, emitidos por otras entidades, as como participaciones en negocios conjuntos (distintos de los pagos por esos mismos ttulos e instrumentos que sean considerados efectivo y equivalentes al efectivo, y de los que se tengan para intermediacin u otros acuerdos comerciales habituales); cobros por venta y reembolso de instrumentos de pasivo o de capital emitidos por otras entidades, as como participaciones en negocios conjuntos (distintos de los cobros por esos mismos ttulos e instrumentos que sean considerados efectivo y otros equivalentes al efectivo, y de los que se posean para intermediacin u otros acuerdos comerciales habituales); anticipos de efectivo y prstamos a terceros (distintos de las operaciones de ese tipo hechas por entidades financieras); cobros derivados del reembolso de anticipos y prstamos a terceros (distintos de las operaciones de este tipo hechas por entidades financieras); pagos derivados de contratos a trmino, de futuro, de opciones y de permuta financiera, excepto cuando dichos contratos se mantengan por motivos de intermediacin u otros acuerdos comerciales habituales, o bien cuando los anteriores pagos se clasifican como actividades de financiacin; y cobros procedentes de contratos a trmino, a futuro, de opciones y de permuta financiera, excepto cuando dichos contratos se mantienen por motivos de intermediacin u otros acuerdos comerciales habituales, o bien cuando los anteriores cobros se clasifican como actividades de financiacin.

Actividades de financiamiento Es importante la presentacin separada de los flujos de efectivo procedentes de actividades de financiacin, puesto que resulta til al realizar la prediccin de necesidades de efectivo para cubrir compromisos con los suministradores de capital a la entidad.. Algunos ejemplos son: cobros procedentes de la emisin de acciones u otros instrumentos de capital pagos a los propietarios por adquirir o rescatar las acciones de la entidad; cobros procedentes de la emisin de obligaciones sin garanta, prstamos, bonos, cdulas hipotecarias y otros fondos tomados en prstamo, ya sea a largo o a corto plazo; reembolsos de los fondos tomados en prstamo; y pagos realizados por el arrendatario para reducir la deuda pendiente procedente de un arrendamiento financiero.

Informacin sobre flujos de efectivo de las actividades de operacin

La entidad debe informar acerca de los flujos de efectivo de las operaciones usando uno de los dos siguientes mtodos: (a) mtodo directo, segn el cual se presentan por separado las principales categoras de cobros y pagos en trminos brutos; o (b) mtodo indirecto, segn el cual se comienza presentando la ganancia o prdida en trminos netos, cifra que se Corrige luego por los efectos de las transacciones no monetarias, por todo tipo de partidas de pago diferido y acumulaciones (o devengos) que son la causa de cobros y pagos en el pasado o en el futuro, as como de las partidas de prdidas o ganancias asociadas con flujos de efectivo de operaciones clasificadas como de inversin o financiacin. Se aconseja a las entidades que presenten los flujos de efectivo utilizando el mtodo directo. Este mtodo suministra informacin que puede ser til en la estimacin de los flujos de efectivo futuros, la cual no est disponible utilizando el mtodo indirecto. En este mtodo directo, la informacin acerca de las principales categoras de cobros o pagos en trminos brutos puede ser obtenida por uno de los siguientes procedimientos: (a) utilizando los registros contables de la entidad; o (b) ajustando las ventas y el costo de las ventas (para el caso de las entidades financieras, los intereses recibidos e ingresos asimilables y los gastos por intereses y otros gastos asimilables), as como otras partidas en el estado del resultado integral por: (i) los cambios habidos durante el periodo en los inventarios y en las partidas por cobrar y por pagar derivadas de las actividades de operacin; (ii) otras partidas sin reflejo en el efectivo; y (iii) otras partidas cuyos efectos monetarios se consideran flujos de efectivo de inversin o financiacin. En el mtodo indirecto, el flujo neto por actividades de operacin se determina corrigiendo la ganancia o la prdida, en trminos netos, por los efectos de: (a) los cambios habidos durante el periodo en los inventarios y en las partidas por cobrar y por pagar derivadas de las actividades de operacin; (b) las partidas sin reflejo en el efectivo, tales como depreciacin, provisiones, impuestos diferidos, prdidas y ganancias de cambio no realizadas y participacin en ganancias no distribuidas de asociadas; y (c) cualquier otra partida cuyos efectos monetarios se consideren flujos de efectivo de inversin o financiacin. Alternativamente, el flujo de efectivo neto de las actividades de operacin puede presentarse, utilizando el mtodo indirecto, mostrando las partidas de ingresos de actividades ordinarias y gastos reveladas en el estado del resultado integral, junto con los cambios habidos durante el periodo en los inventarios y en las cuentas por cobrar y por pagar derivadas de las actividades de operacin.

Metodologa para la elaboracin del estado de flujo de efectivo

Enseguida se presentan los pasos necesarios para elaborar el estado de flujo de efectivo por el mtodo indirecto. Paso 1. Determinar el incremento o decremento de efectivo. Cuantificar el cambio que muestra el saldo de la cuenta efectivo de un periodo respecto a otro, lo cual puede hacerse simplemente mediante una sustraccin de dichos saldos, indicando si fue un incremento o decremento. Paso 2. Determinar el incremento o decremento de cada una de las cuentas del estado de situacin financiera. Es similar al anterior, pero se aplica a todas las partidas del estado de situacin financiera. Paso 3. Analizar cada uno de los incrementos o decrementos de las partidas del estado de situacin financiera. Consiste en identificar el efecto en el flujo de efectivo de cada uno de los incrementos o decrementos de las diferentes partidas obtenidos en el paso nmero 2. Paso 4. Clasificar los incrementos y disminuciones del flujo de efectivo. Las diferentes entradas y salidas de efectivo que se cuantificaron en el punto anterior se deben agrupar en las siguientes categoras: Incremento Decremento Activo Pasivo Capital + + + -

Paso 5. Integrar con dicha informacin el estado de flujo de efectivo. Consiste en realizar el estado de flujo y efectivo con el formato y e contenido anteriormente. Aplicacin de la Metodologa para la elaboracin del estado de flujo de efectivo.

Paso 1. Determinar el incremento o decremento en el efectivo: $75,050.00 - $67,000.00 = $8,050.00 Paso 2. Determinar el incremento o decremento de cada una de las cuentas del estado de situacin financiera.

Paso 3. Analizar cada uno de los incrementos y decrementos de las partidas del estado de situacin financiera. Es importante mencionar que la cuenta de bancos en el anlisis de variaciones porque su variacin se explica mediante la elaboracin del estado de flujo de efectivo.

Paso 4. Clasificar los incrementos y las disminuciones del flujo de efectivo. Las diferentes. Las diferentes entradas y salidas de efectivo que fueron cuantificadas en el punto anterior se debern agrupar en las siguientes tres categoras: Efectivo generado por o destinado a operaciones. Efectivo generado por o destinado a actividades de inversin. Efectivo generado por o destinado a actividades de financiamiento.

La clasificacin anterior puede observarse en la tabla anterior. Paso 5. Integrar con dicha informacin el estado de flujo de efectivo.