UNIDAD 4 “CONTRATOS MERCANTILES, TITULOS Y OPERACIONES DE CREDITO”

4.1 CONTRATOS MERCANTILES. DEFINICION DE CONTRATO: El contrato se define como un acuerdo de voluntades para crear o transmitir derechos y obligaciones; es una especie dentro del género de convenios. Según Rodrigo Huria se pueden clasificar en: A) Contratos de cambio: O sea aquellos que realizan la circulación de la riqueza, esto es, por medio de los cuales le proporcionan al público bienes o servicios. En la clásica expresión de do ut des, (dar un bien por otro), señalaremos la compraventa, la permuta, la cesión de créditos, el contrato estimatorio, el suministro y las operaciones de bolsa; y en las de do ut facies, (dar algo a cambio de hacer), señalaremos el transporte, el contrato de obra a precio alzado y la compraventa de cosa futura. B) Contratos auxiliares o de elaboración: Ose aquellos en los que una de las partes aporta una cooperación al desarrollo de la actividad empresarial, como en la mediación, la comisión y la representación de obras. C) Contratos de previsión: En los que, para prever las consecuencias económicas de la realización de un riesgo, como en el caso del seguro, una parte asume tales consecuencias, mediante la correspondencia contraprestación. D) Contratos de guardia o custodia: Como el depósito y el servicio bancario de cajas de seguridad. E) Contratos de crédito: Ose aquellos en que cuando menos una de las partes transmite a la otra un valor económico con el aplazamiento de la contraprestación correspondiente, como son, entre otros, los casos de préstamo, la cuenta corriente, la apertura de crédito y la capitalización. F) Contratos de garantía: Como la fianza, La hipoteca o el fideicomiso de garantía.

4.1.1 CONCEPTO Y REQUISITOS GENERALES: CONCEPTO DE CONTRATO MERCANTIL: Conjunto de Normas del Derecho Privado que regula el comercio, las actividades propias de los comerciantes y los actos de comercio. De acuerdo a la legislación mercantil, esta rama del derecho abarca la enumeración de los actos de comercio, el régimen de los comerciantes, sus deberes profesionales, y la actividad de algunos auxiliares mercantiles, regulación del procedimiento mercantil, régimen de las sociedades mercantiles, títulos y operaciones de crédito, contrato de seguro, cooperativas, etc.

OTRO CONCEPTO QUE PODEMOS AGREGAR ES: Un contrato mercantil es un negocio jurídico bilateral que tiene por objeto un acto de comercio. Un acto de comercio es todo aquél acto regulado en el Código de Comercio, o cualquier otro análogo. Un negocio jurídico puede ser considerado un acto de comercio en función de la condición de las partes que intervienen en él (si son comerciantes o no), en función de su objeto (si el Código de Comercio lo considera mercantil, o no), o en función de los dos criterios tomados conjuntamente. Los contratos mercantiles denotan diferencias en relación con la legislación civil común, debido a que busca adaptarse a las necesidades del tráfico mercantil, el cual necesita soluciones distintas (normalmente más ágiles y rápidas) que el ámbito civil. Los contratos mercantiles se rigen por el Código de Comercio y las leyes especiales de comercio, y, en todo lo que éstas no previeren, por las reglas generales de las obligaciones y contratos del Libro IV del Código Civil.

REQUISITOS GENERALES: Elementos del contrato Mercantil El contrato tiene todos los elementos y requisitos propios de un acto jurídico cuales son los elementos personales, elementos reales y elementos formales. Elementos personales: Los sujetos del contrato pueden ser personas físicas o jurídicas con la capacidad jurídica, y de obrar, necesaria para obligarse. Ejemplo: Como ejemplo, el contrato de compañías siempre presenta carácter mercantil, en función de su objeto, la puesta en común de bienes e industria con ánimo de lucro, independientemente del carácter de comerciantes o no de las partes que lo suscriban, mientras que el contrato de préstamo será mercantil si cualquiera de las partes es comerciante y las cosas prestadas se dedican a actos de comercio. Estos también se pueden dividir en dos categorías: esenciales y de validez. Son elementos esenciales: el consentimiento y el objeto; son elementos de validez: la capacidad de las partes; la ausencia de vicos de voluntad y las formalidades. 4.1.2 COMPRAVENTA. CONTRATO DE COMPRAVENTA:

Concepto.- Es el contrato por el que uno de los contratantes se obliga a transferir la propiedad de una cosa o de un derecho y el otro se obliga a pagar por ellos un precio cierto y el dinero. (Art.2147 Código civil). 1. GENERALIDADES.- ABOLENGO MERCANTIL.- CONCEPTO.- TRANSMISION DE LA PROPIEDAD. El comercio y el comerciante se han definido tradicionalmente a través de la compraventa. Ulpiano dijo: “Comercium est emendi vendedique invicem ius” y ya en el código de Manú encontramos disposiciones específicamente aplicables a las compraventas comerciales. Pero la compraventa, tan esencial para el comercio, no tiene diferencia estructural o de fondo respecto de la institución regulada el derecho civil, y por ello, imaginando como telón de fondo el conjunto de normas de nuestros códigos civiles, nos referimos solo a aquéllos aspectos o modalidades de la compraventa que sean típicas del derecho comercial o de singular aplicación en el campo del comercio. “Habrá compraventa- dice el articulo 2248 del Código Civil para el Distrito y Territorios Federales-, cuando uno de los contratantes se obliga a transferir la propiedad de una cosa o de un derecho, y el otro a su vez se obliga a pagar por ellos un cierto precio y en dinero”. Consecuentemente, la compraventa es consensual, y el traslado de la propiedad de las cosas vendidas opera entre las partes por el simple consentimiento, salvo las situaciones particulares que se presentan en algunas ventas especiales. Al trasladarse el dominio se trasladan, también en términos generales, los riesgos sobre la cosa vendida, quedando a salvo las responsabilidades del vendedor respecto de sus obligaciones cuando la cosa queda en su poder o bajo custodia. * A) Compraventas especiales.-a) compraventas en establecimientos comerciales. Tradicionalmente, las ventas que se hacen en establecimientos comerciales abiertos al publico (tiendas, almacenes, mercados y ferias) han tenido una regulación especial, aunque ni expresada en la ley, sí regulada por la costumbre. Desde el código de Manú, que ya hemos citado, se estableció que para las mercancías provenientes de ultramar, vendidas por comerciantes establecidos, no regia la prohibición de la compraventa de cosa ajena. La compraventa se perfecciona por el trato entre el comprador y el dependiente, que actúa a nombre de su principal o patrono. Si eventualmente se vendiesen cosas ajenas, el propietario no podría reivindicarlas, salvo mala fe del comprador. Estas ventas se presumen hechas al contado. * B) Compraventa sobre muestras o cualidades: Es usual en el comercio la venta de mercancías ajustadas a muestras o cualidades conocidas en el mercado. * C) Compraventa de cosas sujetas a pruebas: Se acostumbra en el trafico comercial convenir que el presunto vendedor envié al presunto comprador las cosas que le ofrece en venta, y se reserve al comprador las cosas que le ofrece en venta, y se reserve al comprador la facultad de probar o gustar las cosa para resolver si las adquiere o las devuelve. (Art.374 del Código de Comercio).

hasta el lugar pactado para la recepción de las mercancías por el . Fue en el derecho marítimo ingles donde estos tipos de ventas fueron inventadas. se trata de una compraventa sujeta a condición resolutoria (consistiría la condición en la no aceptación de la mercancía por el presunto comprador). mediante abonos periódicos. no solo de la actividad del vendedor.). cuando la cantidad de los frutos y su calidad específica no pueden determinarse. las compraventas de plaza a plaza tienen importancia primordial. Por este tipo de compraventa. de cosas que no existen en el momento de la celebración del contrato. se le llama compraventa de esperanza. Las ventas de plaza a plaza son. seguro. sino en el Código Civil. los automóviles y la maquinaria. sino de las eventualidades imprevisibles (heladas. dice la Ley de Navegación y Comercio Marítimo. pero si la inscripción no fuere posible por tratarse de bienes inmuebles no susceptibles de identificación indubitable. es una sigla inglesa procedente de las palabras cost. sequía. cuya existencia dependerá. Por su volumen y por ser medio eficaz de la circulación de mercancías. * F) Compraventas de plaza a plaza y combinadas. * D) Compraventa de cosa futura y compraventa de esperanza. (esto es. A contratar el transporte en los términos convenidos. Esta modalidad de la compraventa no esta regulada en el Código de Comercio. 2310 del Código Civil). Suelen celebrarse compraventas de cosas futuras. generalmente. en gran proporción los artículos domésticos. insurance. pero no contra terceros de buena fe (Art. freigt (costo. Para un sector de la doctrina. la de mercancía determinada en especie y cantidad (como cuando se vende un buque que el vendedor se obliga a construir) y la compraventa de frutos. La compraventa a plazos suele combinarse con la modalidad de la reserva de dominio. Muy usual es. cuyo uso se ha universalizado. combinadas con transporte y seguro. La reserva de dominio surtirá efectos contra terceros si se inscribe en el Registro Publico. el vendedor se obliga: “I. son la base del comercio internacional. la reserva de dominios surtirá efectos contra terceros si se inscribe en el Registro Publico. Cabe distinguir. y para otro sector doctrinal se trata de compraventa sujeta a condición suspensiva (la aceptación de la mercancía). etc. en la práctica comercial. flete). la compraventa a plazos. Así se venden. Además. pero si la inscripción no fuere posible por tratarse de bienes inmuebles no susceptibles de identificación indubitable. hasta que el precio haya quedado totalmente pagado. * E) Compraventa a plazos y con reserva de dominio. A esta ultima. y de donde se ha extendido a todo el tráfico comercial. ósea. la reserva surtirá efectos entre las partes. * A) Venta CIF. La expresión CIF. por la que se pacta el traslado de la propiedad no se opere a favor del comprador. que en su artículo 2312 establece que “puede pactarse válidamente que el vendedor se reserve la propiedad de la cosa vendida hasta que el precio haya sido pagado”.Se ha discutido sobre la naturaleza jurídica de este negocio. en esa clase de ventas.

Las bolsas de valores son organizaciones auxiliares de crédito. según dice el artículo 214 de la Ley de Navegación y Comercio Marítimos. y se transmitirán los riesgos al comprador. amonedados o en pasta. Menos usual que las anteriores. sociedades o empresas legalmente constituidas. Los títulos de crédito y los valores o efectos mercantiles emitidos por particulares o por instituciones de crédito.218 de la LN y CM). impuestos y derechos que se causen hasta el momento de la entrega de las mercancías a bordo”. con la excepción de lo relativo al seguro. A contratar y pagar. Por ésta venta. 4. desde ese momento.comprador. En la compraventa cif el vendedor cumplirá con su obligación de entrega de la cosa vendida. que se llama lugar cif). A entregar los documentos al comprador o a la persona que el indique”. y desde el momento de la entrega deberá iniciarse la vigencia del seguro que el vendedor esta obligado a tomar. (Art. (Art. II.1. * G) Las compraventas bursátiles. * C) La compraventa FAS. III. sino al costado del vehículo. La sigla inglesa FOB (de free on board) se ha castellanizado en LAB (de libre abordo).(Art.3 COMISION MERCANTIL. 70 LGIC y OA).68 y 69 LGIC y OA). entregándola al porteador. regidas por la Ley General de Instituciones de Crédito y Organizaciones Auxiliares. y se trasladaran a este los riesgos de las mercancías. (Art. Los metales preciosos. (Art. y a obtener del asegurador la póliza y el certificado correspondiente. los valores y efectos públicos. Sólo podrán constituirse con la autorización de la Secretaría de Hacienda y Crédito Publico. En las bolsas de valores se inscribirán y serán objeto de las compraventas bursátiles: “I. * D) Compraventas CF y LABE. 213 LNCM). CONTRATO DE COMISION MERCANTIL: . 215 LNCM). El precio comprenderá “todos los gastos. el vendedor se obliga a poner las mercancías vendidas a bordo del vehículo que habrá de transportarlas. y constituidas en forma de sociedades anónimas. la prima de seguro sobre las cosas vendidas. se practicaban también la venta CF (costoflete) cuyo régimen es igual que la CIF. * B) Venta FOB o LAB. “II. la compraventa FAS se diferencia de la compraventa LB solo en que la mercancía deberá entregarse no a bordo. a favor del comprador o de la persona que este indique. Aunque menos usuales. a pagar los fletes y a obtener del porteador el conocimiento de embarque correspondiente”. (Arts. y en el momento de la entrega de las mercancías la obligación de entrega del vendedor al comprador. de las cuales son socios los agentes de bolsa. III. 217). el cual deberá cubrir los riesgos convenidos o los usuales.

Características: Es un mandato particular en el que el comisionista necesariamente debe ser comerciante el objeto debe ser un acto de comercio. II.-El mandato. CAPITULO III DE LA PRESTACION DE SERVICIOS. siempre que no esta considerada por esta ley como enajenación o uso o goce temporal de bienes. El comisionista es un auxiliar del comercio en cuanto facilita la realización de los actos de comercio que se le encomienda. (Art. Elementos personales. la mediación. V. la representación. III. . la comisión.-El comisionista: Debe contar con la capacidad general para contratar y en especial para ejecutar actos de comercio.-La prestación de obligaciones de hacer que realice una persona a favor de otra. la consignación y la distribución. ARTICULO 14 Para los efectos de esta ley se considera prestación de servicios independientes: I. 273 al 308 del Código de comercio). IV. de no hacer o de permitir. 4.-Toda otra obligación de dar. 2. VI. la agencia. 1. la correduría.-El transporte de personas o bienes.-El comitente: debe tener capacidad general para contratar y puede ser un representante que en todo caso debe contar con autorización para actuar por mandante.-El seguro. LEY DEL IMPUESTO AL VALOR AGREGADO.-La asistencia técnica y la transferencia de tecnología. el afianzamiento y el reafianzamiento.-Es el mandato aplicado a los actos de comercio.Concepto. asumida por una persona en beneficio de otra. y es un auxiliar independiente puesto que presta sus servicios a los comerciantes en general.4 PRESTACION DE SERVICIOS.1. cualquiera que sea el acto que le de origen y el nombre o clasificación que a dicho acto le den otras leyes.

los estados.-Los prestados en forma gratuita.. VII. así como las demás disposiciones derivadas de estas.No se considera prestación de servicios independientes la que se realiza de manera subordinada mediante el pago de una remuneración. VI. V.. II. VIII.-Las comisiones y otras contraprestaciones que cubra el acreditado a su acreedor con motivo del otorgamiento de créditos hipotecarios para la adquisición.-El aseguramiento contra riesgos agropecuarios y los seguros de vida ya sea que cubran el riesgo de muerte u otorguen rentas vitalicias o pensiones. las instituciones de crédito. en los términos de la ley general de educación.-El transporte público terrestre de personas. a que se refieren la ley de los sistemas de ahorro para el retiro y la ley del instituto de seguridad y servicios sociales de los trabajadores del estado. así como los servicios educativos de nivel prescolar. excepto cuando los beneficiarios sean los miembros. III. a los trabajadores por la administración de sus recursos provenientes de los sistemas de ahorro para el retiro y por los servicios relacionados con dicha administración.-Los de enseñanza que preste la federación. IX.(se deroga). así como las comisiones de agentes que correspondan a los seguros citados. ARTICULO 15 NO SE PAGARA EL IMPUESTO POR LA PRESTACION DE LOS SIGUIENTES SERVICIOS: I. en su caso. salvo aquellas que se originen con posterioridad a la autorización del citado crédito o que se deban pagar a terceros por el acreditado.. socios o asociados de la persona moral que preste el servicio. y los establecimientos de particulares que tengan autorización o reconocimiento de validez oficial de estudios. los municipios y sus organismos descentralizados. En ningún caso será aplicable lo dispuesto en esta fracción tratándose de los servicios de cabotaje en territorio nacional.-El transporte marítimo internacional de bienes prestado por personas residentes en el extranjero sin establecimiento permanente en el país. el distrito federal. Se entenderá que la prestación de servicios independientes tiene la característica de personal. ampliación. IV.(se deroga). excepto por ferrocarril. construcción o reparación de bienes inmuebles destinados a casa habitación.Las comisiones que cobren las administradoras de fondos para el retiro o. ni los servicios por los que se perciban ingresos que la ley del impuesto sobre la renta asimilen a dicha remuneración. . cuando se trate de las actividades señaladas en este artículo que no tengan la naturaleza de actividad empresarial.

C) Reciban las instituciones de fianzas. Tratándose de créditos otorgados a personas que realicen las actividades mencionadas. conforme a la ley. o no presten servicios personales independientes. proporcione financiamiento relacionado con actos o actividades por los que no se este obligado al pago de este impuesto o a los que se les aplique la tasa del 0%. las sociedades de ahorro y préstamo y las empresas de factoraje financiero. . en operaciones de financiamiento.-Por los que deriven intereses que: A) Deriven de operaciones en las que el enajenante. las uniones de crédito. no se pagara el impuesto cuando los mismos sean para la adquisición de bienes de inversión en dichas actividades o se trate de créditos refaccionarios. de habilitación o avío. tratándose de créditos otorgados a personas físicas que no desarrollen actividades empresariales. G) Reciban o paguen las instituciones públicas que emitan bonos y administren planes de ahorro con la garantía incondicional de pago del gobierno federal. Tampoco será aplicable la excepción prevista en el primer párrafo de este inciso tratándose de créditos otorgados a través de tarjetas de crédito. así como las comisiones de los agentes y corresponsales de las instituciones de crédito por dichas operaciones. B) Reciban o paguen las instituciones de crédito. siempre que se cumplan los requisitos que para tal efecto señala la fracción xxi del artículo 77 de la ley del impuesto sobre la renta. D) Provengan de créditos hipotecarios o con garantía fiduciaria para la adquisición. y de fondos de ahorro establecido por las empresas siempre que reúna los requisitos de deducibilidad en los términos de la ley del impuesto sobre la renta. el prestador del servicio o quien conceda el uso o goce temporal de bienes. en operaciones de financiamiento. H) Deriven de valores a cargo del gobierno federal e inscrito en el registro nacional de valores e intermediarios. ampliación.X. las de seguros y las sociedades mutualistas de seguros. construcción o reparación de bienes inmuebles destinados a casa habitación. No será aplicable lo dispuesto en el párrafo anterior. los que reciban los almacenes generales de deposito por créditos otorgados que hayan sido garantizados con bonos de prenda. o no otorguen el uso o goce temporal de bienes inmuebles. para las que requieran de autorización y por concepto de descuento en documentos pendientes de cobro. E) Provengan de cajas de ahorro de los trabajadores. F) Deriven de obligaciones emitidas conforme a lo dispuesto en la ley general de títulos y operaciones de crédito. las sociedades financieras de objeto limitado. excepto tratándose de créditos otorgados a personas físicas que no gozarían de la excepción prevista en el inciso anterior.

-Asociaciones patronales y colegios de profesionales. políticos. por el boleto de entrada. o de los gobiernos estatales o municipales. XVI. tratándose de: A). hospitalarios. agrupaciones agrícolas..-Por los que deriven ingresos de los comprendidos en los artículos 77. salvo los de teatro y circo.-Sindicatos obreros y organismos que los agrupen. así como organismos que las reúnan. fracción xxx. E). salones de fiesta o de baile y centros nocturnos. ARTICULO 16 . cabarets. XI. asociaciones.-Los servicios profesionales de medicina.-Los servicios profesionales de medicina. XIV. C). XII. cuando el convenio con el estado o acuerdo con el departamento del distrito federal. pesqueras o silvícolas. donde se presente el espectáculo no se ajuste a lo previsto en la fracción vi del articulo 41 de esta ley. coaliciones y frentes políticos legalmente reconocidos. bares. de laboratorios y estudios clínicos.I) Deriven de títulos de crédito que sean de los que se consideran como colocados entre el gran publico inversionista. y 141-c de la ley del impuesto sobre la renta.-Asociaciones o sociedades civiles organizadas con fines científicos. XV. a excepción de aquellas que proporcionen servicios con instalaciones deportivas cuando el valor de estas representen más del 25% del total de las instalaciones. ganaderas. XIII. religiosos y culturales. La exención prevista en esta fracción no será aplicable a las funciones de cine. siempre que sean prestados por personas físicas. que presten los organismos descentralizados de la administración publica federal o del distrito federal. cuando su prestación requiera titulo de medico conforme a las leyes. B). de radiología.Los de espectáculos públicos por el boleto de entrada. No se consideran espectáculos públicos los prestados en restaurantes. conforme a las reglas generales que al efecto expida la secretaria de hacienda y crédito publico o de operaciones de préstamo de títulos. valores y otros bienes fungibles a que se refiere la fracción III del articulo 14-a del Código Fiscal de la Federación.-Por los que se deriven de operaciones financieras derivadas a que se refiere el artículo 16-a del Código Fiscal de la Federación..Cámaras de comercio e industria. ya sea individualmente o por conducto de sociedades civiles. D).-Los proporcionados a sus miembros como contraprestación normal por sus cuotas y siempre que los servicios que presten sean únicamente los relativos a los fines que les sean propios.-Partidos.

y sobre el monto de cada una de ellas. el distrito federal. En el caso de intereses y demás contraprestaciones que paguen residentes en México a los residentes en el extranjero que otorguen crédito a través de tarjetas. se considera que el servicio se presta en territorio nacional independientemente de la residencia del porteador. estados. gozara del mismo tratamiento. total o parcialmente. las primas correspondientes darán lugar al pago del impuesto al valor agregado en el mes en que se paguen. ARTICULO 17 En la prestación de servicios se tendrá obligación de pagar el impuesto en el momento en que se cobren o sean exigibles las contraprestaciones a favor de quien los preste o se expida el comprobante que ampare el precio o contraprestación pactada. organismos descentralizados. se entenderán pagos anticipados. La transportación aérea a las poblaciones mexicanas ubicadas en la franja fronteriza de 20 kilómetros paralela a las líneas divisorias internacionales del norte y sur del país. excepto cuando provengan de operaciones contratadas con personas físicas que no realicen actividades empresariales. cuando en el mismo se inicie el viaje. se tendrá obligación de pagar el impuesto en el momento que se paguen las contraprestaciones a favor de quien los preste y sobre el monto de cada una de ellas. Las cantidades entregadas a quien proporcione el servicio incluyendo los depósitos. En el caso de transporte internacional. incluso si este es de ida y vuelta. Tratándose de los intereses moratorios derivados del incumplimiento de obligaciones. lo que suceda primero. así como en el caso de los servicios de suministro de agua y de recolección de basura proporcionados por el distrito federal. se entiende que se presta el servicio en territorio nacional cuando en el mismo se lleva a cabo. municipios. los estados y los municipios. permisionarios y autorizados para proporcionar dichos servicios. Entre dichas contraprestaciones quedan incluidos los anticipos que reciba el prestador de servicios. se tendrá obligación de pagar el impuesto en el momento en que se paguen las contraprestaciones correspondientes al avance de la obra y cuando se hagan los anticipos. así como por concesionarios. con residentes en el extranjero o con personas morales comprendidas en el titulo . Tratándose de transportación aérea internacional. se entiende que se presta el servicio en territorio nacional cuando en el mismo se utilice la tarjeta. Tratándose de seguros y fianzas. por un residente en el país. Tratándose de obras de construcción de inmuebles provenientes de contratos celebrados con la federación. se considera que únicamente se presta el 25% del servicio en territorio nacional.Para los efectos de esta ley. En el caso de servicios personales independientes.

" ARTICULO 18 Para calcular el impuesto tratándose de prestación de servicios se considerara como valor el total de la contraprestación pactada. excepto los intereses moratorios. de conformidad con lo siguiente: A) La tasa real de interés se calculara restando. derechos. en bienes o en servicios. En el caso de las operaciones a que se refiere este artículo. La inflación se calculará dividiendo el valor de la unidad de inversión determinado por el banco de México para el ultimo día del periodo. el valor real de los intereses se calculará aplicando a la base sobre la cual se calcularon los intereses devengados. entre el . se tendrá obligación de pagar el impuesto en el momento en que se expida el comprobante por los mismos en el que se traslade el impuesto en forma expresa y por separado o cuando se perciban en efectivo. los pagos que estos efectúen. se determinara conforme a lo siguiente: I. ARTICULO 18-A. lo que ocurra primero. en créditos otorgados a través de contratos de apertura de crédito o cuenta corriente en los que el acreditado o cuentacorrentista pueda disponer del crédito mediante el uso de tarjetas expedidas por el acreedor. a la tasa de interés que corresponda al periodo de que se trate. cuentacorrentista o arrendatario.-b. viáticos. la tasa real de interés. ultimo párrafo de la ley del impuesto sobre la renta. fracción III. Cuando la operación de que se trate este denominada en moneda nacional o extranjera. socios o asociados. no se consideraran como parte de los intereses devengados. El valor real de los intereses devengados. Se considerara como valor para los efectos del calculo del impuesto. cuando se opte por diferir el impuesto que corresponda a los intereses hasta el mes en que sean exigibles. Tratándose de personas morales que presten servicios preponderantemente a sus miembros. de enajenaciones a plazo en los términos del Código Fiscal de la Federación por las que se generen intereses y de operaciones de arrendamiento financiero. así como las cantidades que además se carguen o cobren a quien reciba el servicio por otros impuestos. rembolsos intereses normales o moratorios.III de la ley del impuesto sobre la renta. se consideraran como valor para efecto del cálculo del impuesto. penas convencionales y cualquier otro concepto. la inflación del mismo periodo. acreditado. gastos de toda clase. por la disposición de dinero en efectivo o por cualquier otro concepto y las penas convencionales. el valor real de los intereses devengados cuando estos deriven de créditos otorgados por las instituciones del sistema financiero a que se refiere el articulo 7o. se considerara como valor los intereses y toda otra contraprestación distinta del principal que reciba al acreedor. las comisiones que se cobren al deudor. En el caso de mutuo y otras operaciones de financiamiento. incluyendo aportaciones al capital para absorber perdidas.

Tratándose de las operaciones a que se refiere este articulo. B) Cuando la operación de crédito se encuentre pactada en moneda extranjera.valor de la unidad de inversión para el día inmediato anterior al primer día del periodo. el resultado de sumar la tasa de interés que corresponda al periodo y la ganancia cambiaria devengada en el mismo periodo expresado en los términos del párrafo anterior. En el caso de que la tasa de interés que corresponda al periodo este expresada en por ciento. el valor real de los intereses. serán los intereses devengados en el periodo. se aplicara el último tipo de cambio publicado por dicha institución antes de esa fecha. y restando del cociente la unidad. Cuando las operaciones de que se trate se encuentren denominadas en unidades de inversión. En el caso de que el banco de México no publique dicho tipo de cambio. únicamente cuando se pague el impuesto sobre el total del precio pactado en el momento en que se efectúa la enajenación. El saldo promedio del principal será la suma de los saldos diarios del principal en el periodo. se dividirá aquella en moneda nacional. se deberá dividir entre cien antes de efectuar las sumas y resta. se sumara a la tasa de interés correspondiente al mismo periodo. diferir el impuesto de los intereses que se devenguen a partir de dicho mes. mencionadas en los párrafos anteriores. los contribuyentes consideraran el valor de la unidad de inversión determinado por el banco de México para los días correspondientes al periodo inmediato anterior e igual en duración al de causación de los intereses. hasta el mes en que efectivamente reciba el pago de los mismos. y en dichos periodos no se encuentre fijado por el banco de México el valor de la unidad de inversión para el ultimo día del periodo de causación de los intereses. no se causara el impuesto durante el mencionado periodo. Para expresar la ganancia cambiaria devengada en el periodo de que se trate como proporción del saldo promedio del principal en el mismo periodo. sin considerar el ajuste que corresponda al principal por el hecho de estar denominados en las citadas unidades. II. Cuando no se reciba el pago de los intereses devengados mensualmente durante un periodo de tres meses consecutivos. dividida entre el número de días comprendidos en el mismo periodo de causación. Cuando en el periodo de causación de los intereses. se estará a lo dispuesto en este articulo. en las que los periodos de causación de los intereses sean mensuales o menores a un mes. la ganancia cambiaria devengada en el periodo de que se trate. el contribuyente podrá. entre dicho saldo promedio convertido a moneda nacional al tipo de cambio que el banco de México publique en el diario oficial de la federación para el ultimo día del periodo de causación de los intereses. En las enajenaciones de bienes a plazo en los términos del Código Fiscal de la Federación. sea igual o menor a la inflación del periodo. cuando se opte por diferir el impuesto que corresponda a los intereses hasta el mes en que sean exigibles. A partir del mes en el que se reciba el pago total de los intereses devengados . expresada como proporción del saldo promedio del principal en el mismo periodo. a partir del cuarto mes.

en lugar del valor real de los intereses devengados a que se refiere este artículo. producción o consumo esta operación puede crear en distintos tipos de objetos transportables y se materializa al momento de pasar la línea aduanera e introducirla a consumo. Cuando se ejerza esta opción por un crédito en lo individual. de lo que a de entenderse por importación. no podrá cambiarse la misma durante la vigencia de dicho crédito. 4. limitándose tan solo en señalar los actos o actividades que. no nos dan un concepto propiamente dicho. “perfeccionamiento industrial” o de régimen suspensivo. I. estas pueden ser destinadas a los regímenes aduaneros siguientes: a) Importación definitiva: se entiende por régimen de importación definitiva la entrada de mercancías de procedencia extranjera para permanecer en el territorio nacional por tiempo ilimitado. resultando de fundamental importancia la ley aduanera. el impuesto correspondiente a los intereses que posteriormente se devenguen. Por los que respecta a las mercancías que se introduzcan al territorio nacional. pactadas en moneda extranjera celebradas con el público en general. así como el cumplimiento de las obligaciones en materia de restricciones o regulaciones no arancelarias y de las formalidades para su despacho aduanero. el valor de los intereses devengados. se distinguen las importaciones definitivas y las temporales. . Según su destino o función. Esta operación puede crear en distintos tipos de objetos trasportables y se materializa al momento de pasar la línea aduanera e introducirla a consumo del territorio del país. La importación definitiva se sujeta al pago de los impuestos de importación respectivos.5 IMPORTACIONES Y EXPORTACIONES. Las diferentes legislaciones que regulan la materia de comercio exterior.no cobrados a que se refiere este párrafo. para efectos de cada una de ellas. conocidas también como de. se entiende por importación. IMPORTACION: La importación es la operación mediante la cual se somete a una mercancía extranjera a la regulación y fiscalización tributaria. para poderla después libremente destinar a una función económica de uso. se causara en el mes en que estos se devenguen. podrá optarse por considerar como valor para los efectos del cálculo del impuesto. Tratándose de arrendamiento financiero solo será aplicable lo dispuesto en este párrafo en el caso de operaciones efectuadas con el publico en general.1. Tratándose de operaciones de crédito o de arrendamiento financiero. Regímenes de importación El titulo cuarto de la ley aduanera esta de terminado a los regímenes aduaneros.

o bien a través de la modalidad de desembolso mediante el establecimiento de carta de crédito comercial irrevocable o de pago directo del proveedor. los recursos se utilizan para la adquisición de insumos. siempre que retornen al extranjero después de cumplir con su finalidad y dentro del plazo determinado al momento de efectuar la importación. Exportaciones La actividad exportadora constituye una importante alternativa de desarrollo para las empresas en lo particular y de manera general para el país. refacciones y materiales auxiliares para el proceso productivo.b) Importación temporal: consiste en la entrada al país de mercancías para permanecer en el por tiempo limitado y con una finalidad especifica. transformación o reparación en programas de maquila o exportación. a través de una institución financiera en el país del importador acreditada por BANCOMEXT. El banco nacional de comercio exterior (BANCOMEXT) es la institución financiero del gobierno federal encargada de promover el comercio exterior de México. c) Financiamiento a las importaciones: el apoyo financiero es fundamental para llevar a cabo operaciones de comercio internacional ya que de ello depende el incremento y fortalecimiento de las mismas y su adecuada planeación. b) Importación de productos básicos: los beneficiarios de este esquema son las empresas de los sectores apoyables por BANCOMEXT (manufacturas y servicios minero-metalúrgico. pesca y turismo) y los recursos se destinan ala adquisición de productos básicos de Estados Unidos y Canadá a través de las líneas de crédito de importación garantizadas por la Commodity Credit Corporation y la Export Development Corporation. particularmente las exportaciones no petroleras y de fomentar la presencia de inversión extranjera en México y la realización de coinversiones con empresas foráneas. c) Créditos al comprador: es un apoyo financiero que BANCOMEXT ofrece a los importadores de bienes y servicios mexicanos. A continuación se exponen los aspectos más importantes de los esquemas de financiamiento a importadores existentes actualmente. ambas actividades forman parte de la balanza comercial. así como las formalidades del despacho de las mercancías destinadas a este régimen. partes componentes. En términos económicos. materias primas. a) Importación de insumos: los beneficiarios de este programa son los exportadores directos o indirectos que incorporen los insumos importados a bienes de importación directa o indirecta. debiendo cumplir únicamente con las obligaciones de regulación y restricción no arancelarían. provenientes de cualquier parte del mundo conforme ala modalidad de rembolso de facturas de compra del ultimo mes o trimestre. y su saldo refleja el superávit o déficit comercial. . No podemos desvincular las importaciones de las exportaciones. ni las cuotas compensatorias. En las importaciones temporales de mercancías de procedencia extranjeras no se pagan los impuestos al comercio exterior. embalajes. agropecuario y agroindustrial. empaques. pudiendo destinarse ala elaboración.

Régimen jurídico de comercio exterior de México Base gravable es el valor comercial de las mercancías en el lugar de venta y deben consignarse en la factura comercial. como tecnologías. repercusiones económicas y financiera con una extensa regulación jurídica. B) La factura comercial q señale el valor de las mercancías C) Los documentos que comprueben e cumplimiento de regulaciones y restricciones no arancelarias. Esta operación supone la operación de mercancías de un territorio aduanero y produce como contrapartida una entrada de divisas. Para materializar una exportación definitiva la ley señala en la fracción II del artículo 36 que los operadores del comercio exterior deben presentar a la aduana de salida los siguientes documentos A) El pedimento de exportación. En teoría la exportación esta vinculada a tres criterios. que se definen en el artículo 102 como la salida de mercancía del territorio nacional al extranjero por tiempo limitado y para la finalidad especifica. como simple acto material B) Al envío. motivación del envío limitándola a que toda exportación se haga por un precio o contraprestación de divas La exportación en general recae sobre bienes y servicios. C) A la venta. como generador de relaciones jurídicas y fiscales de una operación comercial. La exportación de servicios. esto es. . Régimen definitivo de exportación. incluyendo la electricidad.Este concepto puede ser analizado desde diferentes puntos de vista tomando en cuenta que el proceso de exportación es una actividad de naturaleza comercial. planos y diseños y en general. Las definitivas. La exportación es él envió de mercaderías comerciales nacionales o nacionalizadas para su uso o consumo en el exterior jurídicamente ello significa una venta mas allá de las fronteras políticas de un país. sin inclusión de fletes y seguros. Regímenes de exportación Al igual q las importaciones la ley aduanera reconoce dos tipos de exportaciones. A) Al transporte. Por lo que se hace a los regímenes aduaneros dentro de la exportación es conveniente mencionar que existen el temporal y el definitivo los que a continuación se explican.

Consiste en la salida de mercancías del territorio nacional para permanecer en el extranjero por tiempo limitado. incluido el electrónico. como tal. por tanto. Este únicamente se limita a señalar en su artículo 1261 que no hay contrato sino cuando concurren los siguientes requisitos: • Consentimiento de los contratantes. 1. El consentimiento debe ser libremente prestado por cada una de las partes y manifestar claramente la voluntad deseada. 1. radio o medios ópticos o electromagnéticos». Todos ellos son elementos imprescindibles en cualquier contrato. Se deduce. De estos tres requisitos.258 establece que los contratos se perfeccionan por el mero consentimiento. no lo encontramos definido en nuestro Código Civil en ningún momento. prestando éstas su consentimiento en origen y destino por medio de equipos electrónicos de tratamiento y almacenaje de datos. y no se trata precisamente de un componente baladí. 1. El término contrato. de ahí la preocupación que suscita. y desde ese momento generan obligaciones para las partes. es el que más problemas plantea en la contratación electrónica. El contrato electrónico es un contrato a distancia que se caracteriza por la forma en que las partes prestan su consentimiento. • Causa de la obligación que se establezca. respecto de otra u otras.6 CONTRATOS Y FIRMAS ELECTRONICAS Contrato electrónico. 18 facilita una definición de contrato formalizado por vía electrónica como «el celebrado sin la presencia simultánea de las partes. El art. Por su parte. Además. . según el art. El Anteproyecto de Ley de Comercio Electrónico dedica su Título IV a los contratos por vía electrónica. el art. determina que el contrato existe desde que una o varias personas consienten en obligarse.c. • Objeto cierto que sea materia de contrato. Régimen temporal de exportación Exportación de mercancías temporales nacionales o nacionalizadas no se pagaran los impuestos al comercio exterior y se cumplirán las obligaciones en materia de regulaciones y restricciones no arancelarias y formalidades para el despacho de las mercancías destinadas a este régimen. suponiendo la ausencia de uno cualquiera de ellos la inexistencia del mismo.265 es nulo el prestado por error. que el consentimiento es vital tanto en la constitución como en el perfeccionamiento de todo contrato. 4. el consentimiento. violencia. intimidación o dolo. a dar alguna cosa o prestar algún servicio.1. conectados por medio de cable.254 del C. y en su art.

bien la aceptación o ambas pueden tener lugar por procedimientos informáticos o electrónicos. 11 de la Ley Modelo sobre Comercio Electrónico. Lo que sucede es que en la contratación electrónica bien la oferta. sin rebasar ciertos límites. las partes pueden acordar perfeccionar un contrato. etc. correo electrónico. siempre. en virtud del cual los contratantes están facultados para incorporar al contrato cualquier tipo de condición o pacto que deseen. determina que una vez celebrado el contrato el predisponente deberá enviar al adherente justificación de la contratación efectuada. Este es ya un primer atisbo sobre la firma digital. La respuesta a estas cuestiones las encontramos en el principio de autonomía de la voluntad y libertad de las partes. de 17 de diciembre. por vía electrónica. Cuando el mensaje electrónico es utilizado para la formación de un contrato no se le puede negar su validez y obligatoriedad por el mero hecho de utilizarse dicho mensaje para ese propósito». Esta postura a favor de la validez del contrato electrónico sin necesidad de firma manuscrita y de la posibilidad de prestar el consentimiento por medios telemáticos se encuentra en otras disposiciones legales. en los contratos electrónicos el consentimiento se presta por vía electrónica y ello puede plantear algunas dudas. el mismo artículo determina que en tales supuestos deberá remitirse al consumidor justificación escrita de la contratación efectuada donde se hagan constar todos los términos de la misma. dictado en desarrollo de la Ley anteriormente citada respecto a la contratación telefónica o electrónica con condiciones generales. añadiendo la propia disposición que a estos efectos se entiende por soporte duradero «cualquier . En este sentido el art. de 13 de abril. si las partes no dicen al respecto otra cosa. ¿Es éste un medio válido para prestar el consentimiento? ¿Es un medio seguro? ¿Puede ser objeto de alteraciones o modificaciones posteriores? ¿Se puede aceptar una oferta electrónica verbalmente o por otro sistema no electrónico? Estas son sólo algunas de las preguntas que caben hacerse al respecto. Por tanto. es decir. 1. el consentimiento se manifiesta por el concurso de la oferta y la aceptación sobre la cosa y la causa del contrato. ya sea por escrito o en cualquier otro soporte duradero adecuado al medio de comunicación empleado.262 del Código Civil. según se indica con meridiana claridad en el art. determina que es preciso que conste la aceptación de todas y cada una de las cláusulas del contrato. aunque no será necesaria la firma convencional. claro está. No obstante. y cabe plantearse su validez. fax. Aquí encontramos otro paso más en el proceso de desmaterialización del documento. al tratar la forma en que las condiciones generales de contratación pasan a formar parte de un contrato materializado por vía telefónica o electrónica. al igual que lo podrían hacer por medio de documento escrito. De igual modo el Real Decreto 1906/1999.Pues bien. 5 de la Ley 7/1998. pues se admite que el envío de la justificación documental se haga por otros medios distintos al papel escrito. elaborada por la Comisión de las Naciones Unidas en 1996 y revisada en junio de 1998 establece: «En el contexto de la formación de los contratos. prestar el consentimiento para obligarse. una oferta y su aceptación pueden ser expresadas por medio del mensaje electrónico. En nuestra teoría contractual. En este sentido el art.

en particular los disquetes informáticos y el disco duro del ordenador del consumidor que almacena los mensajes del correo electrónico. que en su art. a través de un anuncio en prensa. De igual modo. otorga la cualidad de electrónico cuando la prestación del consentimiento se realiza por medios electrónicos tanto en origen como en destino. un contrato es netamente electrónico cuando la aceptación se ha producido de forma electrónica. 1. 3 regula la validez y formación del contrato basado en EDI. No obstante. mediante una lista de distribución de correo electrónico. es más. por ejemplo. Sin embargo si la oferta contractual es aceptada rellenando un formulario en una página web o contratando un producto bancario mediante banca telefónica entonces la aceptación tiene lugar por medios electrónicos y el contrato tendrá tal carácter. No todas estas ofertas contractuales tienen el carácter de electrónicas pero sí pueden ser aceptadas por medios electrónicos. Su peculiaridad no tiene mayor transcendencia desde el momento que el Código Civil proclama el principio de autonomía de la libertad. 18.255.instrumento que permita al consumidor conservar sus informaciones sin que se vea obligado a realizar por sí mismo su almacenamiento. siendo perfectamente plausible que se materialice haciendo uso de los avances tecnológicos. las partes pueden prestar su consentimiento del modo que libremente elijan. . por catálogo. siempre que no sean contrarios a las leyes. siempre y cuando quede clara su voluntad y no se induzca a error o confusión. en cuyo caso la aceptación contractual no tiene lugar electrónicamente y. anteriormente reproducido.” Por tanto. a la moral y al orden público. de forma genérica pero con ánimo de obligarse puede realizar una oferta comercial o contractual. Piénsese en el caso de respuesta al catálogo mediante pedido por correo ordinario. por ejemplo. Los contratantes pueden establecer los pactos. El único rasgo diferenciador es la forma en la que se presta el consentimiento. puede realizar invitaciones contractuales y ofertas a destinatarios concretos. principio éste que otorga libertad a las partes para incluir en el contrato todo tipo de cláusula. un contrato electrónico es igual a cualquier otro contrato. En este sentido conviene recordar también la Recomendación de la Comisión de 19 de octubre de 1994 relativa a los aspectos jurídicos del intercambio electrónico de datos. estableciendo que las partes que libremente hayan decidido la celebración de un contrato con las condiciones establecidas en el Acuerdo renuncian expresamente a hacer uso de cualquier derecho a interponer una acción invalidante del contrato fundamentada únicamente en el hecho de que éste se celebró mediante el uso del EDI. Un oferente. frente a este criterio generalmente aceptado de que un contrato es electrónico en función de que la aceptación contractual se realice por medios electrónicos se enfrenta con la postura adoptada por el Anteproyecto de Ley de Comercio Electrónico que en su art. el contrato no tendrá el carácter electrónico. por tanto. con una cuña radiofónica o desde una página web. pero en cuanto a su causa y objeto no se separa en nada al resto de los contratos. En cualquier caso. pacto o condición: “Art. cláusulas y condiciones que tengan por conveniente. Pero éste será el único límite que se le puede imponer a la forma de manifestar la adhesión de voluntad.» En cuanto a la calificación del contrato como electrónico habrá que estar a la forma en que se formule la oferta y la aceptación.

la descripción de las operaciones a realizar en Internet y en el que se determina que a partir de ese momento se utilizará la vía electrónica para realizar las transacciones. en el que se especifican los derechos y obligaciones de las partes. así como formar parte del comercio. Para el certificado de depósito y bono de prenda. 18 del Anteproyecto de Ley de Comercio Electrónico despeja cualquier tipo de duda al establecer que «los contratos celebrados por vía electrónica tendrán plena validez legal y producirán todos los efectos previstos por el ordenamiento jurídico. . este proceso puede ser por concepto de préstamo o algún otro bien patrimonial. En cuanto lo que es el objeto de los contratos. se dice que cuando no tuvieren el término fijado por las partes o por la ley mercantil. especialmente de productos bancarios y financieros. en muchas ocasiones y como paso previo a la contratación en Internet. es decir es un acuerdo legal entre dos personas en la que cada una de ellas será el deudor y tendrá la obligación de pagar al acreedor. de acuerdo al consentimiento se dice que sebe ser de manera libre ósea que no debe ser expedida de mala fe hacia a la persona que aprueba el contrato. la formalización. Mientras tanto el conocimiento de embarque se trata de un contrato que cuenta con elementos de gran importancia los cuales son el consentimiento y el objeto. la validez y la eficacia de los contratos». se dice que es el sujeto obligado al que le corresponde dar. fijos o indefinidos. pero por si este razonamiento fuese insuficiente. conforme a las normas generales relativas a la celebración. una acción es aquella que se representa como parte del capital de manera que el socio que la tome tiene la obligación de realizar los derechos que provienen de dicha acción. suele firmarse entre las partes un contratomarco entre la empresa proveedora de servicios y el cliente. el art. Por otra parte. para lo cual se insta a todos los países y. a los Estados miembros de la UE a que modifiquen sus regulaciones nacionales para evitar cualquier tipo de restricción a la contratación electrónica suprimiendo requisitos tales como la necesidad de contratos redactados en papel. serán exigibles a los diez días después de contraerlas. Dentro de todo movimiento mercantil existen acciones y obligaciones. se dice que el certificado de depósito es un documento que solo es expedido por el gobierno federal así como el requerimiento de un almacén general de depósito y su firma de la misma. al hecho que el obligado debe hacer. este elemento debe cumplir con ciertos requisitos el cual debe ser existentes.Parece absurdo por tanto cuestionar la eficacia jurídica de estos contratos. se divide en consentimiento expreso es decir cuando se aprueba verbalmente o de manera escrita y consentimiento de manera tacita es cuando se hace mediante los hechos o los actos que lo autoricen. el lugar y fecha cuando de expidió el titulo. por lo tanto se debe establecer un plazo donde se señala el depósito y el nombre del depositante. en especial. Desde todas las instancias europeas e internacionales se está procurando el máximo desarrollo del comercio electrónico y la contratación on-line.

Los primeros es el objeto principal que faculta al tenedor de formar parte de una corporación. Los primeros se expresan a favor de una persona cuyo nombre está consignado en el texto y los segundos no se expresa el texto en el documento. mes y año en que se suscribe le letra de cambio. De acuerdo al objeto del documento: Estos pueden ser personales.4. La expresión del lugar en que se suscribe. Letra de cambio: Es un documento por medio del cuál una persona llamada girador. puede ser cobrado por cualquier persona. Por su circulación: Los nominativos y al portador. y los terceros tienen derecho sobre la mercancía comprada.2. obligacionales y reales. 4.1 TITULOS DE CREDITO. Girado o librado: persona que paga el documento a su vencimiento. . ordena a otra llamada girado pague determinada cantidad a una tercera persona llamada beneficiario. SU CLASIFICACION: Públicos y privados: los públicos son lo emitidos por el estado o instituciones departamentales del mismo y los privados los emitidos por los particulares. La ley de títulos y operaciones de crédito define a los títulos de crédito como los documentos necesarios para ejercitar el derecho literal que en ellos se consignan. Personas que intervienen: Girador o librador: Persona que suscribe u ordena el pago del documento.1 TITULOS DE CREDITO.2 TITULOS Y OPERACIONES DE CREDITO. Beneficiario o tenedor: Persona a favor de quien se expide el documento y que lo hará efectivo a su vencimiento. los segundos tienen el derecho de dar crédito.2. La expresión del día. Los requisitos que debe reunir la letra de cambio: La mención de ser letra de cambio inserta en el documento. 4.

A día fijo: la letra de cambio debe ser pagada precisamente el día señalado expresamente para ese efecto en el texto. consignándolo así en la letra. sin embargo la sola firma de éste. es bastante para que se tenga por hecha la aceptación. 93 de LTOC). puesta en la letra. La presentación para su aceptación es potestativa cuando se trata de letras giradas a cierto plazo de su fecha o adía fijo. El girador podrá así ampliar el plazo de presentación o prohibir antes de determinada época. TIPOS DE LETRA DE CAMBIO: Según el artículo 30 de la ley de TOC la letra de cambio puede ser girada: A la vista: indica que la letra de cambio debe ser pagada en el momento de su presentación al cobro. aunque cualquiera de los obligados puede reducir ese plazo. Lugar de pago. Época de pago. o contra el obligado que haya hecho la indicación del plazo y contra los posteriores a él (art. en su defecto otra persona indicada en la letra. admite la orden incondicional de pagar determinada suma de dinero al vencimiento. La firma del girador o de la persona que suscriba la letra de cambio en su nombre.La orden incondicional de pagar una determinada cantidad de dinero. La aceptación de la letra de cambio: Consiste en el acto por el cuál el girado o. El nombre del girado. (art. Esto es por la aceptación el girado por su firma manifiesta en el documento su voluntad de obligarse cambiariamente a hacer el pago de la letra. Es obligatoria la presentación de la letra de cambio pagaderas acierto tiempo vista. perderá la acción cambiaria (de regreso) respectivamente. A cierto tiempo fecha: señala que la letra de cambio debe ser pagada después de la fecha que está estipulada en la letra. la que deberá verificarse dentro de los 6 meses siguientes a su fecha.97 LTOC). contra todos los obligados. Nombre de la persona ha quien ha de hacerse el pago. A cierto tiempo vista: Indica que la letra de cambio debe ser pagada determinado tiempo después de su presentación. El tenedor no presenta ala letra para su aceptación en el plazo legal indicado o en le señalado por cualquiera de los obligados. a menos que el girador la hubiere hecho obligatoria con señalamiento de . La aceptación debe constar en la letra de cambio y expresarse por la palabra acepto u otra equivalente y la firma del girado.

un plazo determinado para la presentación, consignando expresamente en la letra esa circunstancia. También puede el girador prohibir la presentación antes de la época determinada, consignándolo así en la letra (art.94LTOC).

4.2.1.1 CONCEPTO Y CARACTERISTICAS. CONCEPTO: La letra de cambio es un título de crédito o de valor formal y completo que contiene una orden incondicionada y abstracta de hacer pagar a su vencimiento al tomador o a su orden una suma de dinero en un lugar determinado, vinculando solidariamente a todos los que en ella intervienen.[1] La letra de cambio nace en los finales de la Edad Media , con la necesidad del comercio monetario y su acumulación ilimitada en contra de la renta feudal. CARACTERISTICAS: Las características de los títulos de crédito son las siguientes: La incorporación: Se dice que el derecho está incorporado al título de crédito por que se encuentra íntimamente ligado a él, y sin la existencia de dicho título de crédito tampoco existe el derecho, ni por lo tanto la posibilidad de su ejercicio. La incorporación consiste en el consorcio insoluble del título con el derecho que representa, el derecho va incorporado en el título. Legitimación: consiste en el poder de ejercitar un derecho, independientemente de ser o no su titular, así pues no consiste en probar que le beneficiario o tenedor es titular del derecho que existe en el documento sino en atribuir a este el poder de hacerlo valer. Autonomía: el derecho incorporado en el título de crédito es autónomo l ser transmitido a su nuevo tenedor le atribuye un derecho propio e independiente. Literalidad: el derecho es tal y como resulta del título, según lo que en el aparece consignado, o lo que es expresamente invocado por el mismo y por lo tanto cognoscible a través de él. 4.2.1.2 PAGARE, CHEQUE Y LETRA DE CAMBIO. EL PAGARE: Es el documento por medio del cuál una persona llamada girado, da a otra persona llamada girado con la promesa incondicional de pagar una suma determinada de dinero. Otra definición que podemos encontrar es la siguiente: Un pagaré es un documento que contiene la promesa incondicional de una persona denominada suscriptora-, de que pagará a una segunda persona -llamada beneficiaria o tenedora-, una suma determinada de dinero en un determinado plazo de tiempo. Su nombre surge de la frase con que empieza la declaración de obligaciones: "debo y pagaré".

a) La mención de ser pagare, dentro del texto del documento. b) El pagare debe contener: c) La promesa incondicional de pagar una suma determinada de dinero. d) El nombre de la persona a quien ha de pagarse el dinero. e) La fecha y el lugar del pago. f) La fecha y el lugar en que se firme o se suscribe el documento. g) La firma del suscriptor y obligado. Es claro que en el pagare solo intervienen dos personas que son el beneficiario directo y el que se obliga y, en cambio en la letra de cambio intervienen el beneficiario, la persona que ha de pagar que se denomina librado, finalmente el que gira la letra de cambio y que se denomina librador o girador. En caso de que el pagare no mencione la fecha de su vencimiento, se considera pagadero a la vista; sino indica el lugar de su pago, se tendrá como tal el domicilio del que lo suscribe. EL CHEQUE. Es un título de crédito nominativo o al portador que contiene la orden incondicional de pagar a la vista una suma determinada de dinero expedida a cargo de una institución de crédito, por que tiene en ella fondos de los que puede disponer en esa forma. Es un instrumento o medio de pago que sustituye económicamente al pago en efectivo (monedas, billetes, etc.), la entrega del cheque no libra jurídicamente al deudor ni, consecuentemente extingue su débito, sino que esto sucederá hasta que el título sea librado. El cheque es muy semejantes a la letra de cambio, solamente que la ley exige que el cheque siempre sea librado contra un banco, y por supuesto solo puede ser expedido por quien teniendo el crédito, sea autorizado por ella para librar cheques a su cargo. El cheque proviene propiamente de un contrato en virtud del cual los bancos reciben dinero del cliente, le abren una cuenta de cheques, que no son sin o documentos u ordenes que el cliente puede girar a favor cualesquiera persona y a cargo del banco. El banco se obliga a pagara los cheques del clientes utilizando el dinero que este ultimo le deposito.

Sin embargo, es importante hacer notar que propiamente el banco no recibe el dinero como simple deposita, toda vez que esta institución utiliza el dinero del cliente para prestarlo y celebrar otro tipo de transacciones; por lo tanto por el contrato de cheque, el banco se obliga a recibir dinero de su cuentahabiente, a mantener el saldo de la cuenta a disposición de este, y a pagar los cheques que el cliente libre o emita con cargo a saldo de la cuenta.

Los datos deben contener un cheque son los siguientes: la mención de ser cheque, inserta en el texto del documento ; el lugar y la fecha en que se expide ; la orden incondicional de pagar una suma determinada de dinero ; el nombre del librado; el lugar del pago; y la firma del librador. El cheque será siempre pagadero a la vista. Cualquiera inserción en contrario se tendrá por no puesta. El cheque presentado al apago antes del día indicado como fecha de expedición, es pagadero el día de la presentación. Los cheques deberán presentarse para su pago: dentro de los quince días naturales que sigan al de su fecha, si fueron pagaderos en le mismo lugar de su expedición; dentro de un mes, si fueren expedidos y pagaderos en diversos lugares del territorio nacional: dentro de tres meses, si fueren expedidos en ele extranjeros y pagaderos en el territorio nacional; y dentro de tres meses, si fueren expedidos dentro del territorio nacional para ser pagaderos en el extranjeros, siempre que no fijen otro plazo las leyes del lugar de presentación. REQUISITOS FORMALES DEL CHEQUE El artículo 176 de la L.T.O.C. establece los requisitos que el cheque debe tener a saber: la mención de ser cheque inserta en el texto del documento, la fecha de expedición, la orden incondicional de pagar una suma determinada de dinero, el nombre del librado, la firma del librador, el lugar de expedición, y el lugar de pago. PERSONAS QUE INTERVIENEN Librador: persona que ordena el pago a la institución de crédito. Librado: Institución de crédito que tiene la obligación de pagar al momento de presentar el cheque. Tenedor o beneficiario: quien cobra el cheque.

FORMAS ESPECIALES DEL CHEQUE. Cheque cruzado: es aquel que el librador, o tenedor, cruzan con dos líneas paralelas trazadas en el anverso y que solamente podrá ser cobrado por una institución de crédito. El cruzamiento puede ser general o especial, es general cuando simplemente se realiza por el trazo de dos líneas paralelas en el anverso del cheque; el cruzamiento es especial cuando entre las dos líneas paralelas se consigna el nombre de una institución de crédito determinada. Cheque para abono en cuenta: se encuentra regulado por el art. 198 de la L.T.O.C., es aquel en que el librador o tenedor prohíben su pago en efectivo, precisamente mediante la inserción en el mismo para abono en cuenta. En este caso el cheque se podrá depositar en cualquier institución de crédito la cual solo se podrá abonar el importe del mismo en la cuenta que lleve o abra a favor del tenedor.

Cheque certificado: el librador puede certificar el cheque declarando que existen en su poder fondos bastantes para pagarlo. La expresión del lugar en que se suscribe. la certificación produce los mismos efectos que la letra de cambio es decir. Personas que intervienen: Girador o librador: Persona que suscribe u ordena el pago del documento. Época de pago. Nombre de la persona ha quien ha de hacerse el pago. ordena a otra llamada girado pague determinada cantidad a una tercera persona llamada beneficiario. LETRA DE CAMBIO: Letra de cambio: Es un documento por medio del cuál una persona llamada girador. no puede hablarse en realidad de una orden de pago dirigida al librado. El nombre del girado. La firma del girador o de la persona que suscriba la letra de cambio en su nombre. Lugar de pago. Girado o librado: persona que paga el documento a su vencimiento. obliga al librado frente al tenedor a pagar el cheque. sino de una promesa de pago del librador. mes y año en que se suscribe le letra de cambio. Cheque de caja: no puede ser emitido a cargo del mismo librador. los cheques de caja son precisamente aquellos expedidos por instituciones de crédito a cargo de sus propias dependencias. Beneficiario o tenedor: Persona a favor de quien se expide el documento y que lo hará efectivo a su vencimiento. Los requisitos que debe reunir la letra de cambio: La mención de ser letra de cambio inserta en el documento. TIPOS DE LETRA DE CAMBIO: . Cheque de viajero son los expedidos por el librador a su propio cargo y pagaderos por su establecimiento principal o por sucursales que tengan en la república o en el extranjero. La orden incondicional de pagar una determinada cantidad de dinero. La expresión del día.

consignando expresamente en la letra esa circunstancia.Según el artículo 30 de la ley de TOC la letra de cambio puede ser girada: A la vista: indica que la letra de cambio debe ser pagada en el momento de su presentación al cobro. También puede el girador prohibir la presentación antes de la época determinada. El girador podrá así ampliar el plazo de presentación o prohibir antes de determinada época. o contra el obligado que haya hecho la indicación del plazo y contra los posteriores a él (art. A cierto tiempo vista: Indica que la letra de cambio debe ser pagada determinado tiempo después de su presentación. consignándolo así en la letra. Esto es por la aceptación el girado por su firma manifiesta en el documento su voluntad de obligarse cambiariamente a hacer el pago de la letra.2. El tenedor no presenta ala letra para su aceptación en el plazo legal indicado o en le señalado por cualquiera de los obligados. es bastante para que se tenga por hecha la aceptación. contra todos los obligados. a menos que el girador la hubiere hecho obligatoria con señalamiento de un plazo determinado para la presentación. Es obligatoria la presentación de la letra de cambio pagaderas acierto tiempo vista. A día fijo: la letra de cambio debe ser pagada precisamente el día señalado expresamente para ese efecto en el texto. La presentación para su aceptación es potestativa cuando se trata de letras giradas a cierto plazo de su fecha o adía fijo. perderá la acción cambiaria (de regreso) respectivamente. 4. A cierto tiempo fecha: señala que la letra de cambio debe ser pagada después de la fecha que está estipulada en la letra. puesta en la letra. en su defecto otra persona indicada en la letra. consignándolo así en la letra (art. (art.3 ACCIONES Y OBLIGACIONES MERCANTILES. admite la orden incondicional de pagar determinada suma de dinero al vencimiento. La aceptación de la letra de cambio: Consiste en el acto por el cuál el girado o.94LTOC). . Acciones mercantiles Clases de Acciones. aunque cualquiera de los obligados puede reducir ese plazo. sin embargo la sola firma de éste. 93 de LTOC).1.97 LTOC). la que deberá verificarse dentro de los 6 meses siguientes a su fecha. La aceptación debe constar en la letra de cambio y expresarse por la palabra acepto u otra equivalente y la firma del girado.

MODALIDADES DE LAS OBLIGACIONES: Obligaciones de dar. Este valor nominal debe constar en los estatutos y se expresa en dinero o en la cuota que representa de capital social. llamada deudor queda sujeta para otra. .Valor Nominal: Es el valor de la acción y que así consta en la misma. En la transacción del dominio de una cosa.Las obligaciones de dar consisten en la prestación de una cosa. que el acreedor puede exigir del deudor. Por sus formas de representarse pueden ser por titulo o por anotaciones en cuenta. de hacer y de no hacer. Será obligatoriamente nominativas aquellas cuyo importe no se haya desembolsado íntegramente. OBLIGACIONES MERCANTILES CONCEPTO: Es la relación jurídica entre dos personas en virtud de la cual una de ellas. llamada acreedor. La suma del valor nominal de cada acción es igual a la cifra de capital social. es obligatorio cuando las acciones pretenden acceder o permanecer admitidas a cotización. No existen límites máximos o mínimos para elegir el valor nominal de las acciones. Por anotación en cuenta: Es un apunte en la contabilidad que sustituye al soporte físico del papel y se regula por las Leyes del Mercado de Valores. que esa transmisión este sujeta a restricción cuando llevan aparejada prestaciones accesorias o cuando así lo exijan disposiciones especiales.. Acciones al portador son las restantes. Por último. En todo caso el nombre del accionista figura en el registro contable. Valor de las acciones: Dentro de las clases de acciones existen acciones con diferentes valores: • . . Todas aquellas acciones que incurran en algunos de estos requisitos serán acciones nominativas. en la restitución de una cosa ajena o pago de una cosa debida Las obligaciones de hacer consisten en la prestación de un hecho. En este punto hay que tener en cuenta que la ley establece que puedan existir varias clases de acciones siendo de una misma clase aquellas que contengan los mismos derechos y dentro de cada clase puede haber distintas series señalando la ley que todas las acciones de la misma serie han de tener el mismo valor nominal. en la enajenación temporal del uso o goce de una cosa cierta. Por titulo: Pueden ser acciones nominativas o acciones al portador. de una actividad. 3a. esto es: 1a. su elección es libre. en favor del acreedor. En este caso desaparecen la distinción entre las acciones nominativas y al portador. 2a. a una prestación o a una abstención de carácter patrimonial.Existen diversas clases de acciones.

Divisible e indivisible.Las obligaciones de no hacer consisten en la abstención del deudor de realizar determinados hechos. Puras. pero en cuanto constituye una falta del obligado. el acreedor tendrá derecho de resolver la obligación o exigir su incumplimiento. el deudor será responsable de los daños y perjuicios que la misma se cause al acreedor. Si el contrato no se determina con toda precisión la especie y calidad de las mercancías que han de entregarse. Conjuntivas y alternativas. serán exigibles a los diez días después de contraías. CUMPLIMIENTO DE LAS OBLIGACIONES: El cumplimiento consiste en la entrega de la cosa debida o en la prestación del hecho que se hubiere prometido. deberá serlo en lugar en que según la naturaleza del negocio o la intensión de las partes deba considerar es adecuada al efecto por consentimiento de aquellos o arbitrio judicial. No se reconocerán términos de gracia o cortesía Cuando no se haya convenido el lugar en que deba ser cumplida la obligación. Los efectos de la morosidad en el cumplimiento de las obligaciones mercantiles comenzarán: . no podrá exigirse al deudor otra cosa que la entrega de mercancías de especie y calidad medida. que produce en su contra las responsabilidades civiles consiguientes. Si el incumplimiento se refiere a una obligación nacida de un contrato bilateral. Mancomunadas y solidarias. Las obligaciones que no tuvieren término fijado por las partes o por la ley mercantil. INCUMPLIMIENTO DE LAS OBLIGACIONES: LA MORA: Entendemos por mora el cumplimiento de una obligación el retardo de ese mismo cumplimiento. condicionales y a plazo. con el resarcimiento de daños y perjuicios en ambos casos. En caso de mora.

los daños y perjuicios sufridos.1. Es el equivalente a la ‘carta de porte’ en el transporte aéreo o terrestre. ante notario o testigo.En los contratos que tuvieren día señalada para su cumplimiento por voluntad de las partes o por la ley. financiero y de compraventa de mercaderías a . 4. La pena no podrá exceder ni el valor ni en cuantía a la obligación principal.2. contra la devolución de los recibos provisionales. Los contratantes pueden estipular cierta prestación como pena para el caso de que la obligación no se cumpla de la manera convenida. si es por vía aérea)". La nulidad del contrato importa la de la cláusula penal. pero la nulidad de está no acarrea la de aquel. EVOLUCIÓN DEL CONOCIMIENTO DE EMBARQUE La evolución tecnológica que afecta aquellas prácticas. De acuerdo al medio de transporte toma el nombre específico (Conocimiento de embarque marítimo o "Bill of Lading" o conocimiento de embarque aéreo "Airwail". el día siguiente de su vencimiento. la parte perjudicada podrá exigir el cumplimiento del contrato o la pena establecida. Sin este título no se puede retirar la mercancía en el lugar de destino. y en particular los distintos mecanismos de elaboración de los contratos de transporte. Cuando en un contrato mercantil se haya fijado una pena para el caso de incumplimiento. al cargador. El “conocimiento de embarque” es el documento por medio del cual se instrumenta el contrato de transporte de mercaderías por agua. Cuando la obligación sea cumplida parcialmente la pena se modificará en la misma proporción.4 CONOCIMIENTO DE EMBARQUE. Cuando la estipulación exista. El “conocimiento” debe ser entregado por el transportador. capitán o agente marítimo. En los contratos que no tengan día señalado para su cumplimiento. guía aérea. CONCEPTO: "El Conocimiento de embarque es el recibo que prueba el embarque de la mercancía. en caso de incumplimiento. LA CLÁUSULA PENAL. para utilizando una de estas dos acciones quedará extinguida a la otra. a demás. desde el día en que el acreedor le reclama al deudor judicial o extrajudicialmente. no podrán reclamarse.

aparece el conocimiento de embarque. Esa historia conocida.distancia. comprador de la mercadería. en fin. fue consolidando y afirmando en sus funciones al "conocimiento de embarque". El conocimiento de embarque es la consagración documental de la seguridad jurídica en la contratación de transportes marítimos de carga.) requieren. innovación en la forma de documentar el embarque y la propiedad de la carga transportada por vía marítima. documento que. aportando la seguridad jurídica que las partes originarias (transportador-cargador) y otros sujetos al contrato de transporte de mercaderías por agua (consignatario. propia de un simple “recibo". bien definido como aquel documento mediante el cual y sin perjuicio de sus restantes funciones se acredita el contrato de transporte de mercaderías por agua. sumados a la transformación que se observa en el transporte y comercialización. históricamente. para las partes (transportador-cargador) y los sujetos que luego. El "conocimiento de embarque". por lo tanto. culminando un proceso histórico en pos de lograr seguridad instrumental en la certificación de los embarques en los buques y en la del contrato de transporte. para terminar siendo considerado como un verdadero "título valor". sea el transportador marítimo o sus agentes. bancos. Es así que la aparición de una nueva documentación para el transporte de mercaderías por agua y la difusión de los llamados "sea way bills". documentación probatoria de los llamados contratos de "transporte a carga general'. Ya en nuestro siglo el “conocimiento" llega como recibo de la carga a bordo.). motivan la aparición de nuevos documentos y de una mecánica innovadora en su emisión. efectos y términos usuales son reconocidamente firmes en el Derecho Marítimo. representativo de la mercadería embarcada a bordo y título valor circulatorio. normalmente. en el siglo pasado sobrepasa su primitiva y sencilla redacción. fue perfilando en los usos y leyes marítimas una gama de crecientes e importantes funciones. importadores y exportadores del comercio exterior. En este caso. . a requerimiento de las partes. Si en apretada síntesis se repasa sobre la evolución de la documentación señalada. aparecen en el tráfico de la mercadería embarcada (consignatario de la misma. representativo de las mercaderías en él consignadas y. sus condiciones. formas del llamado "por viaje'. bancos intervinientes en una operatoria de exportación. de quien la tenga en su poder. nació en efecto. etc. se advierte que. etc. a más de un título ejecutivo para exigir la entrega de la mercadería por parte de su titular. a poco andar. importación. útil y reconocido para su circulación jurídica y la comercialización de las mismas. sin perjuicio de su necesaria emisión también por los fletantes en ejecución de un contrato de "fletamento total o parcial'. se inscribe en las llamadas 'nuevas tendencias" del Derecho de la Navegación. como un simple recibo de lo que se "embarcaba" a bordo y prueba de un depósito consiguiente. e irremplazable como tal en sus funciones de afianzarla.

ya . aparecen impuestos por los "usos" de las empresas transportadoras los llamados "sea way bilis". demuestra que la mercancía ha sido recibida por el transportista en la fecha indicada en el documento. El tema así. que además -y sólo eso instrumenta la contratación de un transporte marítimo. CLASES DE BILL OF LADING "CONOCIMIENTO DE EMBARQUE" El Conocimiento de Embarque. emisión y control de esta nueva documentación. pero no que haya sido embarcada. y cualquiera de ellos puede ser usado para obtener la posesión de la mercancía. en base a la presentación efectiva de uno de sus ejemplares originales. normalmente dos o tres. ausente en el manejo. Demuestra la existencia de un contrato de transporte y otorga derechos sobre las mercancías. con la consiguiente obligación de la entrega de la mercadería en destino. son una suerte de remedo del tradicional conocimiento. por parte de su emisor. es un recibo dado al embarcador (´shipper´) por las mercancías entregadas. nacida al cobijo del interés de los transportadores. Por tanto quién posea el Bill of Lading acredita la posesión de la mercancía. no resultan "negociables". al poseedor legitimado del documento. sobre todo en las formas de pago documentales. el Convenio de Naciones Unidas sobre Transporte Internacional de Mercadería por Mar ("Reglas de Hamburgo de 1978"). no aseguran acabadamente las tradicionales características del conocimiento. justamente. Por su parte. instrumentos que si bien documentan el embarque de la mercadería y el subsiguiente deber de custodia y de transporte. destacándose la obligación del transportador o capitán. Está especialmente indicado para el transporte de contenedores o multimodal."Bill of Lading Recibido para Embarque: Este tipo de documento. la circunstancia aportada. la emisión de un 'conocimiento" y la posibilidad de sustituirlo por la suscripción de otro tipo de documento. Porque.El Convenio Internacional de Bruselas de 1924 sobre "Unificación de ciertas reglas en materia de conocimientos. En los últimos tiempos. la polémica está abierta y durará. pues los "sea way bills" a pesar de ser nominativos. resta seguridad jurídica al negocio que concierta el cargador. acuerda las señaladas funciones del conocimiento de embarque. Los Bill of Lading. sobre todo en tráficos de línea regular. sobre todo a la parte llamada 'cargadora'. de hacer entrega de la mercadería. pero que ex profeso resulta "no negociable". la de constituirse en 'título valor' circulatorio. en una de sus más conocidas funciones. las condiciones de concertación y las nulidades de cierto tipo de cláusulas abusivas y de estilo en los formularios que aportan las empresas navieras. retrotrae la emisión del "bill of lading" a poco más que la de un mero recibo. al no exigir indefectiblemente de la parte transportadora. Vale decir. son emitidos en juegos de originales. no lo es. al contratar el transporte de su mercadería por mar. Este aspecto es fundamental. no se libera de encontradas opiniones y se suma a la natural desconfianza que ciertas innovaciones que aportan la informática y técnicas modernas. I. inspiran a la seguridad del transporte marítimo en sus aspectos jurídicos.

VIII.Si en el BL aparece "Received in apparent good order and condition (. Su nombre completo es "Common Short Form Bill of Lading" y se denomina así porque no está emitido en el formato habitual de los documentos de las compañías navieras. el poseedor del BL. En el texto del BL se incorpora la frase: "Shipped either on board as above local vessel.Bill of Lading al portador (BL to the bearer): Cuando un BL es al portador (es decir en el documento no se indica el destinatario). VII. Por ello es una forma poco usada.Bill of Lading a bordo: Es el documento que demuestra la recepción de la mercancía a bordo del buque. es decir. entonces la mención "on board" debe aparecer sobreimpresa. Estos BL son usados como una alternativa a los BL Combinados. a. La firma y fecha del BL se entienden como la del "on board". sino simplemente cesión de derechos.Bill of Lading sin transbordo (BL Without Transhipment): Cando se contemplan transbordos. Esta forma es la más usual. con el anagrama y el nombre en el ángulo . que podrá hacerse cargo de la mercancía previa identificación y presentación de uno de los BL originales.que. en lugar del texto del apartado a). que no dan derechos sobre la mercancía. b.Short Form Bill Of Lading o Blank Back: Se trata de un documento que no incluye todas las condiciones del contrato de transporte en el reverso del documento. como el propietario de la mercancía. II. VI.Bill of Lading nominativo: Los BL nominativos son extendidos a nombre de una persona determinada. Estos documentos no admiten endoso (cesión)..Through Bills: Cuando el transporte por mar sólo es una parte del recorrido (la otra puede ser vía fluvial).. el propietario de la mercancía. Bill of Lading House: El BL House (BL emitido por el transitorio) y el Non-negociable Sea Wall Bill (SWB) son documentos no negociables. Ponerlo a la orden de otra firma dejarlo con el endoso firmado en blanco (para que prácticamente sean al portador). III..".".Bill of Lading a la orden (to the order): Cuando un BL es a la orden. a todos los efectos legales. al poseedor del BL se le considera.) for transportation / shipment . IV. Es decir que la mercancía está lista para ser enviada.. A su vez. en nominativo. se emite en el momento en que la mercancía ha sido entregada al primer transportista o a la terminal de contenedores. puede convertirlo: mediante endoso. en este caso se distinguen dos modalidades: b.. La prueba de que se ha recibo a bordo puede adoptar las siguientes formas: a..Transhipment Bills: Si todo el recorrido se realiza por mar. ya que no es negociable. fechada y firmada de tal forma que la fecha de embarque será la del "on board" en lugar de la del BL.

especialmente si este es largo. y con el fin accesorio de poderla dar como prenda. también sin tener que desplazarla. Permite a la parte consignada un acceso a la mercancía en destino. . así como los impuestos correspondientes (art. siempre que le pague el almacén y al fisco la renta y demás costos del almacenaje. 229.2. El SWB es un documento de "Recibido para embarque" y no de un documento "A Bordo". por su parte el título accesorio del certificado. respectivamente. El certificado de depósito y su accesorio. el bono de prenda. lo cual le interesará debido a que durante el trayecto tiene inmovilizado un capital. El Certificado de Depósito es un título de crédito emitido por los Almacenes Generales de Depósito y acredita la propiedad de mercancías o bienes depositados en el almacén que emite el título. LGTOC). los cuales pueda recoger en cualquier tiempo contrala entrega del certificado y los bonos correspondientes (incorporación). El legítimo tenedor del certificado depósito y sus bonos de prenda ejerce dominio sobre la mercancía o bienes depositados.2. 239. acredita la existencia de un crédito prendario constituido sobre las mercancías o los bienes indicados en el certificado depósito al que esté adherido (art. se crean: con el objeto de que el depositante pueda vender o colocar una mercancía que obra en un almacén sin necesidad de retirarla.Sea Waybill). 4. la regla según la cual la reivindicación de las mercancías representadas en un certificado sólo podrá hacerse mediante la reivindicación del propio título. En este título. Entonces uno de los documentos que puede cubrir la totalidad de la expedición es el Through Bill of Lading". en aquellos casos en que todavía no han llegado los documentos.superior derecho. X. no se necesitará un documento que constituya título-valor de la mercancía. denominado bono de prenda. por ello. En estos casos se utiliza el SWB (Documento de Embarque Marítimo No Negociable . se aplica de forma directa.Through Bill Of Lading: Un through bill of lading se usa cuando el transporte marítimo lo efectúa más de un transportista.5 CERTIFICADO DE DEPÓSITO Y BONO DE PRENDA. El certificado de depósito acredita la propiedad de las mercancías o los bienes depositados en el almacén general de depósito que lo emite. IX.SWB: El poseedor del Bill of Lading puede negociar la venta de la mercancía durante el trayecto. sino que el nombre del transportista debe aparecer escrito a máquina en su lugar. LGTOC).1. el embargo o secuestro la mercancía no surte efectos si no comprende al título mismo. El Bono de Prenda es un título de crédito que comprueba la constitución de un crédito prendario sobre las mercancías o bienes indicados en el certificado de depósito correspondiente. Si se prevé que no se va a vender la mercancía durante el trayecto.

II. dividida en tantas partes iguales como bonos se emitan por cada certificado.La especificación de las mercancías o bienes depositados. nota de esa liquidación. REQUISITOS ESENCIALES Y ACCIDENTALES DEL CERTIFICADO DEDEPÓSITO Y DEL BONO DE PRENDA. Por lo que hace al bono de prenda.La mención de ser certificado de deposito y bono de prenda. 237).. XII.. respectivamente. X. III.El tipo de interés pactado. que crea una relación almacén-depositante.La mención de estar o no asegurados los bienes o mercancías depositados y del importe del seguro.. y salvo el derecho del tenedor de certificado de repetir por las sumas pagadas al tenedor del bono en exceso del importe real de su crédito. IV. III..La fecha del vencimiento. el bono crea una relación depositante-acreedor. que deberá ser igual para el certificado de deposito y para el bono o los bonos de prenda relativos.La mención de estar o no sujetos los bienes o mercancías materia del deposito al pago de derechos.A diferencia el certificado. (Art...La mención de haber sido constituido el depósito con designación individual o genérica de las mercancías o efectos respectivos. cuando se expidan varios en relación con un solo certificado. en su caso.El numero de orden.. . impuestos o responsabilidades fiscales.El nombre del tomador del bono. suscrita por el almacén o por la institución de crédito que intervengan en la primera negociación del bono.El lugar del depósito. y en tal caso debe hacerse constar en cada bono que el crédito tendrá. IX.El nombre del depositante. VIII..La mención de los adeudos o de las tarifas en favor del almacén o. siempre que el tenedor sea de buena fe. Si no se precisa el tipo de interés. todos ellos consignaran el importe de una cantidad global. además: I. deberá entenderse que queda afectado todo el valor de los bienes depositados. con mención de su naturaleza. V. en su caso. De ésta distinción se coligen las diferencias fundamentales del título principal y del accesorio. y cuando para la constitución del deposito sea requisito previo el formar la liquidación de tales derechos.La fecha de expedición del titulo. debe contener las siguientes: Artículo 232El bono de prenda deberá contener. para efectos del cobro. que no podrá ser posterior a la fecha en que concluya el depósito. Ahora bien en caso de que el bono de prenda no consigne el monto del crédito garantizado.. de haberse hecho la anotación respectiva en el certificado de depósito.El importe del crédito que el bono representa. deberán contener: I. VI. VII..La mención. IV.. nuestra ley presume que ha sido descontado del bono.. 233). XI. la mención de no existir tales adeudos. II. VI. además de las anteriores menciones.. y el numero progresivo de estos. Finalmente en caso de emisión de bonos múltiples. consisten en las transcripciones legales correspondientes: Articulo 231Tanto el certificado de depósito como el bono de prenda.El plazo señalado para el depósito. el orden de prelación mencionado con el numero de orden propio del bono (Art. calidad y cantidad y de las demás circunstancias que sirvan para su identificación.La firma del tenedor del certificado que negocie el bono por primera vez..La designación y la firma del almacén... Sin duda la forma adecuada de consignar las menciones que obligatoriamente deben contener estos documentos. V.

En este caso el tenedor del bono deberá dar . a mas tardar el segundo día hábil posterior al del vencimiento. El Fisco: Es la entidad que debe recabar los impuestos que corresponden al tipo de mercancía o de operación. o con intervención de una institución de crédito. El tenedor del Certificado: Es el depositante o acreedor cambiario de la mercancía. son: el Almacén General de Deposito. no del certificado ni del bono. ACCIONES DERIVADAS DE LA FALTA DE PAGO DEL CERTIFICADO DEDEPÓSITO Y DEL BONO DE PRENDA. el tenedor del certificado. en la forma señalada en su lugar para la letra de cambio. Almacén General de Deposito: Es el emisor del titulo de crédito encargado de la guarda y custodia de los bienes o mercancías depositadas. (Art. se dice que habrá de levantarse el protesto para conservar las acciones en contra de los obligados en vía de regreso. Esta primera negociación debe efectuarse con intervención del almacén emisor. 242 LGTOC). La anotación que el almacén ponga en el bono de prenda o en la hoja anexa de que fue presentado a su vencimiento y no pagado totalmente. En cuanto al bono de prenda. B. la que desde luego deberá dar a viso correspondiente al almacén. luego a partir de ese momento cada uno de tales documentos llevara su propia vida jurídica. (Art. lo que en este caso resulta inadecuado. La falta de pago total o parcial hace surgir la necesidad de protestarlo. el fisco. por cuanto tal protesto debe levantarse precisamente en el almacén respectivo y en contra de su eventual tenedor del certificado. llevaran también la firma de los participantes. si no solo de la prestación que le solicito el tenedor del certificado y cuyo cumplimiento este garantizo con la mercancía representada en el bono. 236 LGTOC). debe acompañar al certificado de deposito mientras constituya un crédito prendario sobre la mercancía. sele incluye como elemento personal regular.ELEMENTOS PERSONALES REGULARES QUE PARTICIPAN EN LA NEGOCIACIÓN DE AMBOS TITULOS. el tenedor del certificado y de los bonos y el tomador de los bonos. en otro lugar. En el mismo caso las anotaciones que deben efectuarse en el bono por el tenedor del certificado y por el almacén o por la institución de crédito que intervenga en la negociación. A. NEGOCIACIÓN: Solo las entidades autorizadas para operar como almacenes generales de depósito pueden emitir ambos documentos. para los indicados efectos. habrá lugar a la separada negociación del bono. tanto el tenedor del certificado como el Almacén de Deposito de que se le pague el impuesto. D. surtirá efectos del protesto. E. El tenedor del certificado y de los bonos: Es el emisor o deudor prendario de una prestación que se garantizo con la mercancía representada en el bono. pero como la ley impone la obligación solidaria. que hará las anotaciones necesarias en el libro talonario. El nombre del FISCO no aparece en el texto del documento. Sin embargo debe complementarse con la identificación de las entidades que pueden intervenir en la negociación de tales títulos. El tomador del bono: Es el acreedor prendario. Es el acreedor tributario. y el obligado a su restitución contra la presentación del certificado y sus bonos de prenda y el pago del almacenaje. Los elementos personales regulares del certificado de depósito y del bono de prenda. pues al ocurrir tal circunstancia.Con referencia a la “deshonra” de un bono. C.

Igualmente deberán hacer constar. El sobrante será conservado por los almacenes a disposición del tenedor del certificado de depósito.. los almacenes no efectúan el remate o no entregan al tenedor las cantidades correspondientes que hubieren recibido conforme al artículo 246. el tenedor del documento.Al pago del valor consignado en los bonos de prenda. y contra lo endosantes posteriores del bono y los avalistas. o al día en que los almacenes se nieguen a entregar las cantidades a que se refiere el articulo 246 de la LGTOC o entreguen solamente una . la venta en remate publico de las mercancías depositadas. Contra los signatarios anteriores. en los términos del contrato de depósito. III.. o el monto de las cantidades que los almacenes entreguen al tenedor del bono de prenda. en los casos de los artículos 240y 245 de la LGTOC no bastan a cubrir totalmente el adeudo consignado en el bono. Si los bienes depositados estuvieran asegurados. Si el producto de la venta de los bienes depositados. la cantidad pagada sobre el bono con el producto de la venta de los bienes depositados. Los almacenes serán considerados como depositarios de las cantidades procedentes dela venta o retiro de las mercancías. Otro efecto legal que produce el incumplimiento de algo es que. al día en que los almacenes notifiquen al tenedor del bono que esa venta no puede efectuarse.aviso de la falta de pago a todos los asignatarios del documento.Por no haber pedido el tenedor. su producto se aplicara por el almacén al pago de los siguientes conceptos. cuando existan varios bonos de prenda en relación con un certificado. derechos o responsabilidades fiscales que estuvieren pendientes por concepto de las mercancías o bienes materia del depósito. por cualquier motivo. en caso. el importe de la indemnización correspondiente. se aplicara directamente por los almacenes en el orden siguiente: I. esta anotación hará prueba para el ejercicio de las acciones de regreso. aplicándose. por la numeración de orden correspondiente a tales bonos. en el orden que se indica: DEL CERTIFICADO DE DEPOSITO Y DEL BONO DE PRENDAARTICULO 244. o con la entrega de las cantidades correspondientes que los almacenes tuvieren en su poder conforme al artículo 246 de la LGTOC. El producto de la venta de las mercancías o bienes depositados. el orden de prelación indicado.Por no haber sido protestado el bono en los términos del artículo 242 de la LGTOC. a la fecha dela venta de los bienes depositados. contra los endosantes y sus avalista caducan. se aplicara en los términos del párrafo anterior. entre los distintos tenedores de dichos bonos de prenda. el tenedor del bono puede ejercitar la acción cambiaria contra la persona que haya negociado el bono por primera vez separadamente del certificado de deposito .II. los obligados en vía de regreso que paguen el bono: De conformidad con el artículo 249 de la LGTOC. II.. o si. deberá solicitar al Almacén. en su caso. correspondan a los tenedores de bonos de prenda y de certificados de deposito. una vez protestado este.Al pago del adeudo causado a favor de los almacenes..Al pago de los impuestos. que la venta delos bienes no pueden efectuarse. conforme al artículo 243 de la LGTOC. dentro de ocho días siguientes al protesto. Los almacenes deberán hacer constar en el bono mismo o en hoja anexa. El mismo derecho tendrá. Efectuada la venta de las mercancías.. o de la indemnización en caso de siniestro. la venta delos bienes depositados Por no haberse ejercitado la acción dentro de los tres meses que sigan. las acciones del tenedor del bono de prenda. cuando el bono de prenda no se pago totalmente.

o en su caso de que la prenda baje de valor de manera que no alcance a cubrir el valor de la deuda y un 20% mas. (Art. Este derecho podrá ser ejercitado al vencimiento dela obligación. el deudor no provee oportunamente de fondos de la creedor prendario o al depositario de los títulos dados en prenda .El Juez dará traslado inmediato por tres días al deudor. PROCEDIMIENTO DE EJECUCIÓN La ley establece un procedimiento de ejecución para el caso de que el acreedor prendario ejercite su derecho a pedir la venta de los bienes dados en prenda. el acreedor podrá conservar el importe de la venta. Por no haber pedido dicho tenedor la venta de los bienes depositados. el importe de la indemnización.3. o si tratándose de títulos respecto de los cuales se deban hacer exhibiciones. (Art. de los certificados de depósito. si exhibe el importe del crédito garantizado. deberán ser conservadas en depósito por El almacén. la anotación servirá como prueba para el ejercicio de las acciones de regreso. o se venderán por medio de corredor o de dos comerciantes establecidos en la plaza respectiva. VENTA DE MERCANCÍAS REPRESENTADAS POR EL CERTIFICADO DEDEPOSITO MEDIANTE SUBASTA PÚBLICA Y APLICACIÓN DEL IMPORTEOBTENIDO Efectuada la venta de las mercancías. en bolsa. los bienes se sacaran a remate bursátil. el que solo podrá oponerse a la venta de los bienes dados en prenda. el tenedor del bono de prenda conserva su acción contra quien haya negociado el bono por primera vez separadamente del certificado y contra sus avalistas. a disposición de los tenedores de bonos de prenda. en sustitución de los bienes que constituyan la prenda. su producto se aplicará por el almacén al pago delos conceptos contenidos en el Art. dentro de los ocho días siguientes a la fecha del protesto. en la forma prevista por el artículo 242LGTOC2. en caso de siniestro. y en su caso. si fueren cotizados. CADUCIDAD Y PRESCRIPCIÓN La caducidad es la pérdida dela acción ante ciertas actividades por parte del tenedor del bono de prenda y opera:1. se aplicara en la forma y términos antes mencionados. con indicación sobre si el pago se hizo con el producto de la venta de bienes depositados o con recursos recibidos del tenedor del certificado. No obstante la caducidad de las acciones contra los endosantes y sus avalistas. 244 LGTOC. las cantidades que procedan de la venta o retiro de las mercancías o de la indemnización asegurativa en caso de siniestro.suma inferior al importe del adeudo consignado en el bono. por no ejercitar la acción dentro de los tres meses que sigan a la fecha en que se hayan vendido los efectos depositados. si esta no es pagada. Por no haberse protestado tal documento. 245 LGTOC) En todo caso. Siempre que se efectué un pago a cuenta del importe del bono del almacén deberá hacerlo constar así en el documento mismo o en hoja anexa. Si se tratara de una venta anticipada. En cambio si no fuere posible efectuar tal pago por imposibilidad de vender bienes o por carencia de efectivo. Si no se opone. Por otra parte y puesto que con frecuencia los efectos depositados son objeto de un contrato de seguro. 340 LGTOC). o en que el almacén le .

al referirse a las instituciones fiduciarias. o de que haya entregado una suma inferior al importe del bono. En el mismo plazo prescribirán las acciones derivadas del certificado de depósito para recoger.3. títulos o valores que se encuentren en poder de la institución. 4. Se dice que en el derecho positivo mexicano el origen de los certificados de participación se remonta al decreto que reformó la Ley General de Instituciones de Crédito el 30 de Agosto de 1933. Por no haber pedido el tenedor. por ultimo. haciendo constar la participación de los distintos copropietarios de los bienes. conforme al artículo 246 de la LGTOC. . Por no haberse ejercitado la acción dentro delos tres meses que sigan: a la fecha de la venta de los bienes depositados. Cuando los certificados de participación hagan constar el derecho del copropietario o del acreedor en una cantidad fija. La acción de regreso caduca:1. 243. la institución fiduciaria sólo será responsable de la existencia de los bienes o de la legitimidad del crédito. en su caso. al día en que los almacenes notifiquen al tenedor del bono de esa venta no puede efectuarse.2. Las acciones que deriven del bono de prenda prescriben en tres años a partir del vencimiento del bono. por no haber sido protestado en bono el los términos del articulo 242. No obstante la caducidad de las acciones contra los endosantes y sus avalista. se dispone que Las sociedades y los departamentos autorizados al efecto para actuar como fiduciarias podrán emitir certificados nominativos que podrán ser negociables. o al día en que los almacenes se nieguen a entregar las cantidades que se refiere el articulo 246.1. la venta delos bienes depositados.6 CERTIFICADO DE PARTICIPACIÓN ORIGEN DE LOS CERTIFICADOS DE PARTICIPACIÓN. se entenderá que la institución emisora garantiza el pago de esa cantidad. al día en que el almacén se niegue a entregarle las sumas de que disponga. Art. Las acciones derivadas del depósito para el retiro de las mercancías prescriben entres años a partir de la fecha de vencimiento del plazo señalado para el depósito en el certificado.notifique la imposibilidad de proceder a la venta. La acción cambiaria directa prescribe en tres años.2. cuando en el artículo 90 fracción IX. o entreguen solamente una suma que sea inferior al importe de adeudo consignado. o la participación de los acreedores en las liquidaciones en los que las instituciones fiduciaria tenga el carácter irrevocable de liquidador o sindicato. o. el tenedor del bono conserva su acción contra quien haya negociado el bono por primera vez separadamente del certificado y contra sus avalista. cuando los certificados hagan constar solamente la participación del copropietario o del acreedor en una parte alícuota de los bienes o del activo o valor netos que resulten en la venta o liquidación. las cantidades que obren en poder de los almacenes. contados a partir del vencimiento del bono.

del artículo 90 citado. La institución emisora podrá garantizar el pago de un certificado. Las instituciones fiduciarias sólo serán responsables de la existencia de los bienes o de la legitimidad del crédito. * Es de destacarse que la fracción IX de referencia menciona como características de los certificados de participación las siguientes: Serán nominativos. a la vigilancia de la inversión. o sea emitir certificados de participación.Es notable la claridad de la intención del legislador contenida en la fracción transcrita. es de aprovecharse la evidencia de esta intención para desentrañar la evolución que el concepto sufre en la legislación posterior. en bienes títulos o valores. En relación con lo que importa destacar en el artículo trascrito. es muy ajena a las facultades otorgadas a las instituciones fiduciarias para intervenir en los actos de emisión de valores en orden a autenticarlos. II. Los certificados harán constar la participación de distintos copropietarios. Los certificados también podrán hacer constar la participación de los acreedores en los liquidaciones. Podrán hacer constar el derecho del tenedor a una cantidad fija. * La operación anterior se atribuye única y exclusivamente a las instituciones fiduciarias.-DEFINICIÓN Después de analizar los antecedentes podemos definir a los certificados de participación como los títulos de crédito emitidos por una sociedad fiduciaria que representan el derecho a una parte . al representación común de los tenedores. es de observarse que la facultad contenida en la fracción. Podrán ser negociables. es condición que la institución fiduciaria tenga el carácter irrevocable de liquidador o síndico. cuando se haga constar en los mismos el derecho a una cantidad fija. asimismo. para hacer constar la participación. En el caso anterior es condición. es de mencionarse lo siguiente: * Se específica con toda claridad que se trata de un acto de emisión. a la constitución de garantías. En el caso anterior. que los bienes. títulos o valores se encuentran en el poder de la institución.

o el derecho a una parte alícuota del producto neto que resulte de la venta de ellos. la institución fiduciaria debe estar en posibilidad jurídica y económica de poder realizar los actos de disposición. representa que los bienes y derechos no estén excluidos del comercio. puesto que han de ser transferidos al fiduciario.-REPRESENTANTE COMÚN . Por conocer los tipos de certificados de participación podemos agruparlos en: Ordinarios: son bienes muebles dados en fideicomisos. también encontramos que en la propia ley la universidad de bienes y derechos a que se refiere están contenidos a ser idóneos a los fines de la emisión. No amortizables: imponen a la institución emisora la obligación de hacer el pago del valor nominal de ellos. De vivienda: Creados el 27 de diciembre de 1963 y representan el derecho a la transmisión de la propiedad de una vivienda. mantenimiento y conservación que sean necesarios. lo que entendido en su significado conforme a Código Civil para el Distrito y territorios federales vigente. títulos o valores que se encuentren en su poder. el derecho a una parte alícuota del derecho de propiedad o de la titularidad de esos bienes. derechos o valores. deben tener aptitud de poder se objeto de apropiación. los bienes y derechos de que se trata. LA APROPIABILIDAD DE LOS BIENES Y DERECHO OBJETO DE CERTIFICADOS DE PARTICIPACIÓN Por supuesto. ni disposición de la ley. Ahora bien. como el fin de la emisión es representar un valor destinado a la circulación y convertible en dinero. ni por su naturaleza. o bienes que la sociedad emisora tiene en fideicomiso irrevocable para ese propósito. derechos. Inmobiliarios: son bienes inmuebles dados en fideicomisos. Amortizables: derecho a una parte alícuota al fruto y dan a sus tenedores el del reembolso del valor nominal de los certificados. III. De copropiedad: Aquí se hace constar la distinta participación de los copropietarios de bienes.alícuota de los frutos o rendimiento de los valores. Fiduciarios de adeudo: Las instituciones fiduciarias pueden concertar y obtener préstamos para el mejoramiento r e incremento de los bienes inmuebles objeto de la emisión. en el concepto de que están fuera del comercio por su naturaleza aquellos bienes y derechos que no puedan ser poseídos por algún individuo exclusivamente Estimamos que la anterior declaración no es contradictoria con la ley de 1946. a sus tenedores. pues aunque ésta establece expresamente que los certificados podrán ser un derecho de tal o cual especie sobre cualquier clase de bienes o derechos que tenga en fideicomiso irrevocable la sociedad fiduciaria que los emita.

cuando el importe de la emisión o una parte deba destinarse a la adquisición o construcción de bienes. siempre y cuando por la naturaleza del negocio fiduciario implicado se amerite la intervención de dicha . * Recibir. cuando en el acto de emisión se haya estipulado que los certificados serán rembolsados por sorteos. da lugar a que el propio valor de los certificados pueda ser elástico a la ejecución del fideicomiso por el fiduciario. * Obtener de los funcionarios de la institución fiduciaria emisora todos los informes y datos que requiera para el ejercicio de sus atribuciones. La posibilidad de la emisión de certificados con base en bienes y derechos sujetos a cierto dinamismo. en los términos del acta de emisión. * Convocar y presidir la asamblea general de tenedores de certificados y ejecutar sus decisiones.. la retribución del representante común es a cargo de la institución emisora. * Firmar los certificados que se emitan. así como los que requiera deberes. además.Para representar al conjunto de los tenedores de los certificados se debe designar un representante común. que puede no ser tenedor de los certificados. En principio. pero siempre y cuando la masa y los tenedores imprima dicha dirección tomando decisiones en la forma y orden que se hubiere previsto en el acto constitutivo de fideicomiso y. conversar y aplicar los fondos relativos. * Asistir a los sorteos. * Otorgar poderes judiciales * Los demás que expresamente se consignen en el acto de emisión. * Ejercitar las acciones o derechos que correspondan al conjunto de tenedores de certificados por el pago de intereses o del capital por virtud de las garantías señaladas en la emisión. Salvo convenio en contrario. * Comprobar la existencia de los derechos o bienes dados en fideicomiso y que estén asegurados los bienes inmuebles. lo que suscita la cuestión de cual debe de ser el papel de la masa de los tenedores de certificados ante ls decisiones del fiduciario en el manejo de patrimonios. En pocas palabras mencionaremos las obligaciones y facultades del representante común de los tenedores de certificados: * Verificar los términos del acto constitutivo del fideicomiso base de la emisión. este cargo es personal y puede ser desempeñado por un individuo o por los representantes ordinarios de la institución de crédito que sean nombrados para el cargo. inclusive los referentes a la situación financiera del fideicomiso base de la emisión. consideramos que la masa de los tenedores tienen derecho a imprimir cierta dirección al manejo del destino e los bienes y derechos fideicometidos ante el fiduciario.

en relación al comportamiento y situación del patrimonio fiduciario y para dotar de dicha información a los tenedores en reuniones. Si por el contrario. El papel del representante común en el acto de emisión y en relación con lo bienes y derechos objeto de los certificados. cuando los derechos de los tenedores están restringidos a la amortización del valor nominal de los mismos. o bien cuando estén reducidos a la obtención de un producto o un rendimiento que inclusive puede estar asegurado en forma idónea. la masa de tenedores es beneficiaria de pretensiones que puedan depender del comportamiento del negocio fiduciario. es recomendable cuando sea necesario. * Para practicar auditorias administrativas y contables respecto del fideicomiso que se trate. según el caso concreto.-ALCANCES OPERATIVOS DEL CERTIFICADO . cuando el importe de la misma o una parte de él. lo cual posibilita que. deban ser destinados a la adquisición o construcción de bienes. lo cual posibilita que. Efectivamente. * Para requerir al fiduciario para que haga o se abstenga de hacer lo que sea indicado. desde luego. ahora bien. consiste en comprobar la existencia de los mismos y la autenticidad del peritaje practicado por las instituciones nacionales de crédito. teniendo como base un negocio fiduciario. requieran aportaciones adicionales ya sea del fideicomitente original o de los tenedores de certificados tendrá entre otras facultades la de recibir y conservar los fondos relativos al depositario y aplicarlos al pago de los bienes adquiridos o de su construcción en los términos que señale el acta de emisión. * Para autorizar previa o posteriormente al fiduciario la realización de ciertas operaciones y gastos. que en el acto de emisión se prevea la intervención del representante común en los siguientes aspectos: * Para recibir información periódica del fiduciario.masa. asimismo periódicas y previamente determinadas. consideramos que es debido y legal reservarles los derechos de resolución apropiados. contra prestación en dinero derivada de la colocación de certificados se adquiera o construya en el sentido antes indicado. es de suponerse que la masa de tenedores sólo podrá tener la intervención inherente a la salvaguarda de sus derechos. IV. según el caso.-APORTACIONES ADICIONALES EN DINERO AL FIDEICOMISO BASE DE LA EMISIÓN DE LOS CERTIFICADOS. contra prestación en dinero derivada de la colocación de certificados. Cabe pensar en la posibilidad de la emisión de certificados de participación que. V. una lectura de esta trascripción nos hace ver que no se trata de aportaciones adicionales. sino de una operación de operación de obtención de fondos mediante la colocación de certificados.

de aquellos en que los bienes fideicometidos materia de la emisión sean inmuebles. Una de las variantes de los certificados de participación. En este orden de ideas hemos dejado fuerza de la temática del presente estudio los alcances de los certificados. estos es. dos veces el impuesto. se ha recurrido a emitirlos a algunos casos. Tratándose de operaciones de fideicomiso la Ley del impuesto sobre la renta. la estructura de la ley del impuesto sobre la renta mexicana del 31 de diciembre de 1964. así. vigente. es usada para fines no inherentes al mismo. alcance y modalidades se determinarán en el acta de emisión correspondiente. del impuesto al ingreso de las personas físicas.El certificado de participación. estipulan que las instituciones fiduciarias son solidariamente responsables con los causantes. uno por la actividad objeto del fideicomiso y otro como si hubieran recibido ganancias distribuibles. especificándose en la propia ley cuál es el ingreso gravables en cada caso. cuya extensión. Como es sabido. esta ley.-LA LEY DEL IMPUESTO SOBRE LA RENTA Y LOS CERTIFICADOS. es la de poder establecer en beneficio de los tenedores de los mismos derechos de aprovechamiento directo del inmuebles fideicometido. Esta disposición hace pensar que únicamente los certificados inmobiliarios podrán implicar derechos de aprovechamiento directo sobres los bienes materia de la emisión. VII. precisamente de os inmobiliarios. provenientes de productos o rendimientos del capital. Es interesante recordar que hace varios años la LISR estipuló que además del pago correspondiente a la actividad objeto del fideicomiso. lo que realmente equivalía a que se pagaba por los beneficiarios del fideicomiso. hasta donde alcancen los bienes fideicometidos. comprende dos grandes áreas impositivas que tratan. . equiparándose a los fideicomisarios con accionistas de sociedades mercantiles. por el pago de los impuestos procedentes sobre ingresos derivados de la actividad objeto del fideicomiso. la primea del impuesto al ingreso global de las empresas. que modifican el patrimonio del contribuyente. y la segunda. del trabajo o de la combinación de ambos. el remanente que se le entregará a los fideicomisarios causaba otra vez el ISR. grava los ingresos en efectivo. asimismo sugiere la idea de que en todos los demás casos no se podrá pactar un aprovechamiento directo sobre dichos bienes. en especie o en crédito. como ocurre frecuentemente con otras instituciones. VI. exclusivamente en orden a obtener una ventaja fiscal o superar una prohibición.-EL APROVECHAMIENTO DIRECTO DE LOS BIENES FIDEICOMETIDOS PARA EMITIR CERTIFICADOS. o solamente para hacer constar una copropiedad.

finalmente pueden ser bienes que siendo o no productivos por sí están entrelazados en orden a producir. o solo sujetos a ser conservados en poder del fiduciario. máquinas. tales como dinero. creemos en todo caso que ha operado con una cosa mercantil título de crédito. inmuebles de productos. cuando dichos ingresos modifique su patrimonio. terrenos. Los bienes fideicometidos en poder del fiduciario. Los bienes transmitidos al fiduciario pueden ser no productivos por sí. pueden estar sujetos a una actividad empresarial o simplemente estar sujetos a ser administrados conforme a su inherente autoproductividad. las modificaciones gravables fiscalmente que sufra su patrimonio está circunstanciada a la naturaleza y características de la emisión de los certificados a la que concurra. operación que le genera una . El tenedor fideicomisario pudo haber adquirido los certificados dentro de su tráfico de negociar como empresario o bien como simple individuo. se concreta simplemente a los siguientes: * Cuando el tenedor fideicomisario negocia y específicamente vende el certificado. creemos que hay que estar al principio de que el ISR a todo aquel que perciba ingresos procedentes de su capital y/o trabajo. En general. estimamos que su situación fiscal como causante de ISR.-LOS TENEDORES DE CERTIFICADOS COMO FIDEICOMISARIOS Y LA LISR. La fuente de la que el tenedor fideicomisario deriva sus derechos puede estar constituida por bienes que no son productivos por sí o bienes autoproductivos. Diversas hipótesis pueden presentarse en relación con su tenencia de certificados que influirán en su situación fiscal. Dentro de las infinitas variantes que pueden revestir los certificados dentro de la tenencia de los mismos por el tenedor fideicomisario.-FIDEICOMITENTES EN LA EMISIÓN DE CERTIFICADOS Y LA LEY DEL IMPUESTO SOBRE LA RENTA Por lo que se refiere al fideicomitente. VIII. XIX.El criterio anterior fue abandonado por la ley vigente. dentro del fin del fideicomiso. derechos a regalías. lo cual puede ser indicativo de una tendencia de las autoridades hacendarias a no equipar a los fideicomisarios con accionistas o con simples inversionistas. Por lo que se refiere al tenedor de certificados también se considera que su situación de causante del ISR está circunstanciada a la naturaleza y características de la emisión de los certificados respecto de cuyo fideicomiso es fideicomisario por el hecho de ser tenedor de estos. El status del fideicomitente puede ser el de no empresario o el de empresario ya sea persona física o sociedad. o bienes autoproductivos tales como los valores de renta fija o variables.

por otra parte. eviten aceptar u autorizar operaciones de esa naturaleza. por lo que creemos recomendable que el fiduciario emisor y los organismos supervisores (Comisión Nacional Bancaria). Cuando la entrega de certificados a terceros se haga por un concepto que permita atribuirle un valor a la transacción pensamos que se podría estar a los criterios de referencia. Esta situación. el fiduciario deba entregar los certificados emitidos. al respecto sostenemos como principio que. cualquier otro certificado de participación. dentro de las estipulaciones del fideicomiso. con excepción de estos títulos. con o sin expresión de causa a terceros. deben exhibir con todas claridades las bases de la transacción. En otras palabras. Bajo esta concepción podríamos entender que. XII.-LOS CERTIFICADOS EMITIDOS A FAVOR DE TERCEROS DESDE EL PUNTO DE VISTA FISCAL Por otra parte.-LOS CERTIFICADOS DE PARTICIPACIÓN NO INMOBILIARIOS DESDE EL PUNTO DE VISTA FISCAL Se considera certificados de participación inmobiliaria los títulos emitidos por el Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos sobre inmuebles afectados por fideicomisos. XI. X. la situación se torna confusa.-EL DERECHO DE LOS TENEDORES A PARTICIPAR DE TODOS LOS BIENES Y DERECHOS BASE DA LA EMISIÓN . se consideran como certificados de participación no inmobiliarios. * Si los derechos del tenedor fideicomisario eran el derecho o una parte alícuota del derecho de propiedad o de la titularidad de bienes afectos el fideicomiso o al producto neto que resulte de la venta de dichos bienes. y para el fideicomisario un incremento en su patrimonio. desde el punto de vista fiscal. de sus frutos o rendimientos. que representan el derecho de sus tenedores a una parte alícuota del bien materia de la emisión. o del valor neto que resulte de su venta. aun cuando su contenido sea el de inmuebles afectos en fideicomiso. sin embargo. también puede ocurrir que. que en tal carácter recibirán los certificados como si hubieran negociado con el fideicomitente. asimismo sin expresión de causa. en forma que baste a tipificar su situación fiscal. sin expresión de causa. es incongruente con la naturaleza mercantil de la emisión de certificados. cuando no haya expresión de causa. en la emisión de certificados. las partes involucradas. * Si el tenedor fideicomisario vio amortizado su certificado a su valor nominal. cuando lo compró por abajo o encima de dicho valor nominal. Al respecto estimamos que fiscalmente es inaceptable tratar de hacer funcionar una operación como la anterior que para el fideicomitente significa una modificación en su patrimonio.perdida o una ganancia que debe estar al mismo tratamiento de ordinariamente autorice la LISR y la Ley de Ingresos en casos de compraventa de valores.

derechos o valores el valor comercial de éstos hubiere disminuido. hemos oído en las que. es de suponer que lo común y corriente en una emisión de certificados sea prometer al tenedor la recuperación de valor nominal. Por nuestra parte podríamos discrepar sobre esta concepción y explicaremos el artículo en los siguientes términos: Si la ley de 1946 creó un título de crédito. los tenedores solo tienen derecho a que se les cubra el valor nominal. los tenedores puedan participar del valor total de los bienes fideicometidos. estos no perjudican a nadie ni es ilegal.Nosotros consideramos que al generarse una emisión de certificados se puede investir a los tenedores del derecho a beneficiarse a la adjudicación de los bienes y derechos base de la emisión aun cuando el valor de la adjudicación sea superior al valor nominal de los certificados. que dice así: “En caso de que al hacerse la adjudicación o venta de bienes. Por otra parte. es apropiado que se le atribuya un valor nominal. Claro que ésta ley tenía que cuidar que el valor nominal quedara protegido y ésta es la única razón de ser del último párrafo del artículo 228-a de la Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito. Supongamos que por tener derecho a las plusvalías del bien. . si los títulos de crédito son tales porque contienen una pretensión que ha de ser satisfecha mediante el pago de un importe del valor que dicen incorporar. la adjudicación o liquidación en efectivo se hará a los tenedores hasta por un valor igual al nominal de sus certificados”. llegado el momento. también es natural que se tome el valor nominal como referencia para su amortización. ni con la naturaleza de los certificados. superando inclusive su recuperación de valor nominal. y si finalmente. se pretende deducir que. es indicado que su valor de realización ( valor comercial) se tome en cuenta para cubrir precisamente le valor nominal. Ahora bien. Sin embargo. todo lo anterior no obsta para que un fideicomitente pueda estipular en el fideicomiso relativo que. la fuente de pago está constituida por ciertos bienes y derechos. sin ser inferiores al importe nominal total de la emisión. El fideicomitente podrá negociar a más alto precio los certificados que reciba a cambio de los bienes y derechos que haya aprobado el fideicomiso. Una estipulación de esta naturaleza no vemos que sea contradictoria con la ley. ni tampoco de la estructura económica y financiera de la operación. cuando los bienes o derechos base de la emisión tienen un valor comercial superior al importe nominal de la emisión. asimismo. con base a los términos imperativos en que está redactado el párrafo final del artículo 228-a de la LGTOC. ya mencionado. para este caso el párrafo final del artículo 228-a de la LGTOC. los certificados se cotizan a un precio más alto que su valor nominal. con toda claridad expresa los alcances de los derechos de los tenedores contra bienes o derechos base de la emisión.

4. La clase de endoso. 29 establece que el endoso debe reunir los siguientes requisitos: El nombre del endosatario. al cobro u otras equivalentes". La muerte o incapacidad no produce la terminación del manda5to contenido en el endoso en procuración. Lugar en el que se hace el endoso. para protestarlo.Así constatamos que la recuperación dl valor nominal es evidente y tienen un gran alcance del tenedor. que no transfiere la propiedad del título sino que simplemente lo faculta para: para cobrar el título judicial o extrajudicialmente. El endoso consiste en una anotación escrita en el título o en una hoja adherida al mismo. El art. o para endosarlo en procuración. redactada en forma de orden dirigida al deudor: Páguese a la orden de X. se trata de un endoso con efectos limitados. 31 de la ley de títulos y operaciones de crédito.) Una función de garantía. Las clases de endoso son: Endoso en propiedad: Transfiere la propiedad del título y todos los derechos inherentes a él. ENDOSO: Se define al endoso como la cláusula accesoria e inseparable del título en virtud d el cuál el acreedor cambiario pone a otro en su lugar. dispone terminantemente el art. es un endoso ilimitado.1. transfiriéndole el título y lo que en el se consigna.7 ENDOSO Y AVAL EN LOS TÍTULOS DE CREDITO. pagaré. es decir que debe contener íntegramente el importe del mismo. El endoso debe ser total. Es decir que transfiere todos los derechos y obligaciones que en él se consignan. El endoso en procuración se hace mediante las cláusulas " en procuración. . El endoso en propiedad desempeña además en otros títulos (letra de cambio. el endoso parcial es nulo.2. cheque. Endoso en procuración o al cobro: Es un verdadero mandato otorgado por el endosante al endosatario. La firma del endosante. es decir que el endosante queda obligado solidariamente al pago frente a otros sucesivos tenedores.

La función económica del aval es de garantía. La expresión del lugar. El protesto deberá hacerse constar en la letra o en una hoja adherida a ella. tiende a aumentarla certidumbre del pago del documento. la firma del avalista en el título. Así el art. Por esta razón gran parte de la doctrina afirma que le aval es una garantía de carácter objetivo por que el avalista no garantiza que el avalado pagará sino que le título será pagado. que lo convierte en deudor cambiario. 140 dispone en forma auténtica que una letra fue presentada en tiempo y que el obligado dejó total o parcialmente de aceptarla o de pagarla. Además. por esta razón se requiere una prueba eficaz que demuestre dicho incumplimiento.148 LTOC). no real. PROTESTO: La responsabilidad del pago de la letra respecto a los obligados indirectos. .ENDOSO EN GARANTÍA: Constituye una forma de establecer un derecho real de prenda sobre los títulos de crédito. fecha y hora en que practique el protesto y la firma de quien autoriza la diligencia (art. en todo o en parte el pago de la letra de cambio. 139 de la LTOC dice que la letra de cambio debe ser protestada por la falta total o parcial de aceptación o de pago. AVAL: Mediante el aval se garantiza. El protesto puede ser hecho por un notario o corredor público o en su defecto. El requerimiento al obligado para pagar o aceptar la letra haciendo constar si estuvo o no presente quien debió aceptar o pagar la letra. Los motivos de la negativa para aceptarla o pagarla. El avalista queda obligado con aquel cuya firma ha garantizado. está subordinada a la falta total o parcial de aceptación o de pago de la letra. el aval es por lo tanto una garantía personal. el fedatario que lo practique deberá levantar el acta de protesto la que deberá de hacerse constar: La reproducción literal de la letra con su aceptación. atribuye al endosatario todos los derechos y obligaciones de un acreedor prendario respecto del título endosado u de los derechos a él inherentes comprendiéndose las facultades que confiere el endoso en procuración antes señalado. y el art. es pues el aval una garantía de pago del importe de la letra de cambio una declaración cambiaría exclusivamente dirigida a garantizar su pago. por la primera autoridad política del lugar. La firma de la persona con quien se entienda la diligencia o la expresión de su imposibilidad o resistencia a firmar. y cuanto en ella conste.

Operaciones bancarias. en diversa medida. y los que afluyen del banco para ir a manos de aquellos que se encuentran precisados de ellos. A la prestación presente del acreditante debe corresponder la contrapartida. prestación presente del acreditante debe responder la contrapartida. decimos que nos merece crédito o que es digna de crédito. las operaciones bancarias se caracterizan por ser operaciones realizadas profesionalmente. La palabra crédito proviene del latín credere. en todos l9os aspectos de la vida social.2. Pero cuando hablamos de crédito en sentido jurídico nos queremos referir entonces a aquel negocio jurídico por virtud del cual el acreedor (acreditante) transmite un valor económico al deudor (acreditado). OPERACIONES NEUTRALES.2 OPERACIONES DE CRÉDITO. los que afluyen hacia el banco.4. en las que el banco no recibe ni otorga crédito. Se caracterizan. La empresa bancaria. que reciben el nombre de bancos o instituciones de crédito. Sistema bancario y sistema financiero. prestación futura del acreditado. pues. Es así que. . Tales operaciones consisten en un negocio jurídico de tipo general. Para expresar que una persona nos merece confianza. estas operaciones por ser realizadas por un tipo especial de empresas. de quienes no los necesitan. La función de la banca se difunde y penetra. que se clasifican de bancario sólo por el sujeto. desde la formación del ahorro familiar hasta el financiamiento de la gran industria. Los bancos son empresas que se encuentran en el centro de una doble corriente de capitales. Las operaciones bancarias se clasifican en: OPERACIONES PASIVAS. OPERACIONES ACTIVAS. que son aquéllas por las que el banco otorga crédito. sino que consiste en meras funciones de mediación o servicios a sus clientes. Clasificación de las operaciones bancarias. por lo que reciben también el nombre de servicios bancarios. desde la economía doméstica hasta la del Estado. que son aquellas por las que el banco se hace de capitales. para invertirlos lucrativamente en las condiciones y términos permitidos por la ley. significa confianza. y éste se obliga a reintegrarlo en el término estipulado. OPERACIONES DE CRÉDITO Y BANCARIAS Operaciones de crédito.

sin ocupación productiva inmediata o de ahorro. 2 de la LIC dispone que el servicio de banca y crédito sólo podrá prestarse por instituciones de crédito que podrán ser: Instituciones de banca múltiple. En la actualidad el sistema financiero esta integrado por el Banco de México. para sus actividades de producción y distribución de bienes y servicios. . y redistribuyéndolos luego en operaciones de crédito a favor de quienes necesitan el auxilio del capital para producir. y se interrelacionan con actividades no directamente crediticias que integran un conjunto mayor que podría denominarse de actividades financieras. Emitir obligaciones subordinadas. el Patronato del Ahorro Nacional y los fideicomisos públicos constituidos por el Gobierno Federal para el fomento económico así como aquellos que para desempeño de las funciones que la ley encomienda al Banco de México. Por la complejidad que ha ido alcanzando la economía contemporánea. Se caracterizan por desarrollar actividades de intermediación en el crédito: “actividad intermediaria entre el capital que busca colocación el trabajo que lo reclama y pide para la aplicación productiva. Por otra parte. Los bancos a través de la realización de las llamadas operaciones pasivas recogen del público aquellos capitales que se encuentran ociosos. LA misión de la banca consiste en actuar como intermediaria en el crédito. mediante operaciones activas a disposición de la industria y del comercio. Aceptar préstamos y créditos. Constituir depósitos en instituciones de crédito y entidades financieras del exterior. las actividades y operaciones de la empresa bancaria se realizan y tienen lugar a una escala y una magnitud mucho mayores que en el pasado. ponen estos capitales. de ahorro.Los bancos son empresas que tienen por finalidad el ejercicio habitual de la banca y del crédito. El art. Filiales de instituciones financieras del exterior. Las instituciones de crédito. las instituciones de banca múltiple. Emitir bonos bancarios. retirables en días prestablecidos. con tal carácter se constituyan. centralizando primero los capitales dispersos que se encuentran disponibles. las instituciones de banca de desarrollo. Instituciones de banca de desarrollo. Las instituciones de crédito sólo podrán realizar las operaciones siguientes: Recibir depósitos bancarios de dinero: A la vista. a plazo o con previo aviso.

de títulos o valores y en general de documentos mercantiles.Efectuar descuentos y otorgar préstamos o créditos. hacer efectivos créditos y realizar pagos por cuenta de clientes. Desempeñar el cargo de albacea. Expedir cartas de crédito previa recepción de su importe. mandatos y comisiones. Desempeñar la sindicatura o encargarse de la liquidación judicial o extrajudicial de negociaciones. por cuenta de las emisoras. y llevar a cabo. Actuar como representante común de los tenedores de títulos de crédito. Encargarse de hacer avalúos que tendrán la misma fuerza probatoria que las leyes asignan a los hechos por corredor público o perito. de acuerdo con lo previsto por las LIC y. Llevar a cabo por cuenta propia o de terceros operaciones de oro. plata y divisas. . concursos o herencias. Promover la organización y transformación de toda clase de empresas o sociedades mercantiles y suscribir y conservar acciones o partes de interés de las mismas. o en garantía por cuenta de terceros. Hacer servicio de caja y tesorería relativo a títulos de crédito. Recibir depósitos en administración o custodia. Operar con valores en términos de las disposiciones de la LIC y la Ley de Mercados de Valores. Asumir obligaciones por cuenta de terceros. Expedir tarjetas de crédito con base a contratos de apertura de crédito en cuenta corriente. Llevar la contabilidad y los libros de actas y de registro de sociedades y empresas. Celebrar contratos de arrendamiento financiero y adquirir los bienes que sean objeto de tales contratos. Operar con documentos mercantiles por cuenta propia. por la LOAAC. establecimientos. Prestar servicio de cajas de seguridad. incluyendo reportos sobre estas últimas. Practicar operaciones las operaciones de fideicomiso a que se refiere la LTOC. Adquirir los bienes muebles e inmuebles necesarios para la realización de su objeto y enajenarlos cuando corresponda. en lo que se oponga a ésta.

Las acciones serán de igual valor y. La escritura constitutiva y cualquier modificación de la misma. deberá ser sometida a la aprobación de la SHCP. en todo lo que no esté previsto en la LIC y particularmente en lo siguiente: Tendrán por objeto la prestación del servicio de banca y crédito. Las acciones de serie “A” podrán ser suscritas solamente por: Personas físicas mexicanas. El capital social ordinario se integrará por acciones de la serie “A” que representara al menos el 51% de dicho capital. fusión. Su domicilio social estará en el territorio nacional. sin necesidad de mandamiento judicial. Las acciones de mantendrán en depósito en alguna de las instituciones para el depósito de valores reguladas en la Ley de Mercado de Valores. Para operar como tales se requiere la autorización del Gobierno Federal.Las análogas y conexas que autorice la SH y CP. oyendo la opinión del Banco de México y de la Comisión Nacional Bancaria. . así como cancelación de su inscripción en cualesquiera bolsa de valores. El capital estará formado por una parte ordinaria y podrá también estar integrado por una parte adicional. oyendo la opinión del Banco de México y la Comisión Nacional Bancaria. que compete otorgar discrecionalmente a la SHCP. La duración de la sociedad será indefinida Deberá contar con el capital social y el capital mínimo que corresponda conforme a lo previsto en la LIC. dentro de cada serie. El 49% restante de la parte ordinaria del capital podrá integrarse indistinta y conjuntamente por acciones series “A” y “B”. Las acciones de serie “L” son de voto limitado únicamente a los asuntos relativos al cambio de objeto. Una vez aprobadas la escritura y sus reformas deberán inscribirse en el Registró Público de Comercio. El capital social adicional estará representado por acciones serie “L” las que podrán emitirse hasta por un monto equivalente al 49% del capital social ordinario. debiendo pagarse íntegramente al momento de ser suscritas. disolución y liquidación. Sólo gozarán de autorización las sociedades anónimas de capital fijo. escisión. organizadas de conformidad con lo dispuesto por la LGSM. estas autorizaciones serán intransmisibles. Por su naturaleza.. Clases de instituciones de crédito. transformación. INSTITUCIONES DE BANCA MÚLTIPLE. conferirán a sus propietarios los mismos derechos.

en sus respectivas esferas de competencia. directores generales. El capital mínimo de cada una de las instituciones de banca múltiple será la cantidad equivalente al 0. El consejo de administración estará integrado. Las acciones “B” y “L” son de libre suscripción. tenga el control de la asamblea general de accionistas. cuyo capital sea mayoritariamente de mexicanos y sean efectivamente controladas por los mismos. Las sociedades controladoras a que se refiere la LAF. y Los inversionistas institucionales. o por cualquier otro medio controle a la institución de banca múltiple de que se trate. que serán designados por los accionistas. 17 bis de la LIC establece que se requerirá autorización de las SHCP. y oyendo previamente al interesado y a la institución de banca múltiple. La Comisión Nacional Bancaria con acuerdo de su junta de gobierno. delegados fiduciarios y funcionarios que puedan obligar con su firma a la institución. por once consejeros o por múltiplos de once. esté en posibilidad de nombrar la mayoría de los miembros del consejo de administración. personas morales extranjeras que ejerzan funciones de autoridad. un comisario nombrado por los de la serie “B” y uno por los de la serie “L”. La única limitación es que no podrán participar en forma alguna en el capital social de las instituciones de crédito. para que cualquier grupo de personas adquiera el control de una institución de banca múltiple. Se entenderá que un grupo de personas adquiere el control de una institución de banca múltiple cuando sea propietario de 30% o más de las acciones representativas del capital social de la propia institución.12% de la suma del capital pagado y reservas de capital que alcancen en conjunto las instituciones de banca múltiple al 31 de diciembre del año inmediato anterior. La administración de las instituciones de banca múltiple estará encomendada a un consejo y a un director general. o incurra de . comisarios. El art. El órgano de vigilancia de las instituciones de banca múltiple estará integrado por lo menos por un comisario de la serie “A” y. Su nombramiento deberá hacerse en asamblea especial por cada serie d acciones. directores y gerentes. en su caso.Personas morales mexicanas. El capital mínimo deberá estar íntegramente pagado. quien oirá la opinión de la Comisión Nacional Bancaria y del Banco de México. a la elección de los accionistas. podrá en todo tiempo determinar que se proceda a la remoción o suspensión de los miembros del consejo de administración. El Gobierno Federal y el Fondo Bancario de Protección al Ahorro. cuando considere que tales personas no cuentan con la calidad técnica o moral para el desempeño de sus funciones o no reúnan los requisitos establecidos.

constituidas con el carácter de sociedades nacionales de crédito. El órgano de vigilancia de las instituciones de banca de desarrollo. uno por la Secretaría de Contraloría General de la Federación y otro por la comisión consultiva.manera grave o reiterada en infracciones a la LIC o a las disposiciones de carácter general derivadas de ella. mediante una o varias operaciones de cualquier naturaleza. personas físicas o morales extranjeras. El capital mínimo de las instituciones de banca de desarrollo será el que establezca la SHCP. simultáneas o sucesivas. que sólo podrá ser suscrita por el Gobierno Federal. Cuando una institución anuncie su capital. En su caso. nombrados. Dichas instituciones podrán emitir certificados no suscritos que conservarán en tesorería y que serán entregados a los suscriptores contra el pago total y de las primas que. El capital social estará representado por títulos de crédito. mediante disposiciones de carácter general. el control de certificados de aportación patrimonial de la serie “B” por más de 5% del capital pagado de una institución de banca de desarrollo. La administración de las instituciones de banca de desarrollo estará encomendada a un consej0o directivo y a un director general. ni sociedades mexicanas en cuyos estatutos no figure de exclusión directa e indirecta de extranjeros. asimismo. La SHCP expedirá el reglamento orgánico de cada institución. fijen las mismas. a la adquisición del control por parte de personas que de acuerdo a las disposiciones general que expida la SHCP. deberá anunciar al mismo tiempo su capital pagado. que se denominará certificados de aportación patrimonial. Los certificados de aportación patrimonial serán nominativos y se dividirán en dos series: la serie “A”. el cual estará íntegramente pagado. que representará en todo tiempo el 66% del capital de la sociedad. distintos del Gobierno Federal. El director general será designado por el Ejecutivo Federal. con personalidad jurídica y patrimonio propios. en los términos de sus propias leyes orgánicas. . 30 de la LIC son entidades de la administración pública federal. INSTITUCIONES DE BANCA DE DESARROLLO Según el art. y la serie “B” que representará el 34% restante. en los términos de sus correspondientes leyes orgánicas y de la propia LIC. en el que establecerá las bases conforme a las cuales se regirá su organización y el funcionamiento de sus órganos. Ninguna persona física o moral podrá adquirir. deban considerarse para estos efectos como una sola persona. El mencionado límite se aplicará. a través del Secretario de HCP. En ningún momento podrá participar en forma alguna en el capital de las instituciones de banca de desarrollo. estará integrado por dos comisarios. que se integrará por los titulares de los certificados de la serie “B”.

Prestar servicios de tesorería al Gobierno Federal y actuar como agente financiero del mismo. Participar en el FMI y en otros organismos de cooperación financiera internacional o que agrupen a bancos centrales. contando con las atribuciones de autoridad necesarias para llevar a cabo dicha regulación y proveer a su observancia. El banco central. 28. Serán también finalidades del Banco promover el sano desarrollo del sistema financiero y propiciar el buen funcionamiento de los sistemas de pagos. 1º y 2º.” La nueva LBM. El Banco de México. Fungir como asesor del Gobierno Federal en materia económica y. fortaleciendo con ello la rectoría del desarrollo nacional que corresponde al Estado. los cambios. teniendo como objetivo prioritario procurar la estabilidad del poder adquisitivo de la moneda. 73 y 123 y que estableció que: “El Estado tendrá un banco central que será autónomo en el ejercicio de sus funciones y en su administración. regulará los cambios. No constituyen monopolios las funciones que el Estado ejerza de manera exclusiva a través del banco central en las áreas estratégicas de acuñación de moneda y emisión de billetes. habiéndose creado en 1925 y se rige por las disposiciones de la nueva Ley del Banco de México (LBM). Tiene el carácter de banco central. La ley considera como tales: Almacenes generales de depósito. Las funciones del Banco de México son: Regular la emisión y circulación de la moneda. Su objetivo prioritario será procurar la estabilidad del poder adquisitivo de la moneda nacional. en sus art. establece que el banco central será persona de derecho público con carácter autónomo y tendrá como finalidad la de proveer a la economía del país de moneda nacional.. Organizaciones auxiliares del crédito. Operar con las instituciones de crédito como banco de reserva y acreditante de última instancia. Arrendadoras financieras . la intermediación y los servicios financieros. así como los sistemas de pagos. financiera.La banca central.O.. Operar con los organismos anteriores. con bancos centrales y con otras personas morales extranjeras que ejerzan funciones de autoridad en materia financiera. publicada en el D. La nueva ley deriva de la reforma constitucional a los art. así como la intermediación y los servicios financieros. particularmente. en los términos que establezcan las leyes y con la intervención que corresponda a las autoridades competentes. el 23 de diciembre de 1993 y que entro en vigor el 1º de enero de 1994.

Recibir de sus socios depósitos de ahorro. Practicar con sus socios operaciones de descuento. Deberán constituirse en forma de sociedad anónima de capital fijo o variable. Tomar a su cargo o contratar la construcción o administración de obras de propiedad de sus socios para uso de los mismos. rembolsables a plazos congruentes con los de las operaciones pasivas que celebren. préstamo y crédito de toda clase. 8º de la LOAAC. así como afectar en fideicomiso irrevocable los títulos de crédito y los derechos provenientes de los contratos de financiamiento que celebren con sus socios a efecto de garantizar el pago de las emisiones. de instituciones de crédito. Adquirir acciones. . en serie o en masa. cuyos caldos podrá depositar la unión en instituciones de crédito o invertirlos en valores gubernamentales. para su colocación entre el gran público inversionista. obligaciones y otros títulos semejantes y aun mantenerlos en cartera. En los términos del artículo 40 de la LOAAC las uniones de crédito. de seguros y de fianzas del país o de entidades financieras del exterior. arrendadoras financieras. Asimismo. sociedades de ahorro y préstamo y empresas de factoraje financiero o de la Comisión Nacional Bancaria por lo que se refiere a las uniones de crédito. dar en garantía o negociar los títulos de crédito y afectar los derechos provenientes de los contratos de financiamiento que realicen con sus socios o de las operaciones autorizadas a las uniones de crédito. se regirán con las disposiciones de aplicación especial que dispone al art. . Recibir de sus socios depósitos de dinero para el exclusivo objeto de prestar servicios de caja. Descontar. de acuerdo con el ramo a que pertenezcan y en los términos de su autorización sólo podrán realizar las siguientes actividades: Facilitar el uso de crédito a sus socios y prestar su garantía o aval. Emitir títulos de crédito. Uniones de crédito. Recibir préstamos exclusivamente de sus socios. Las demás que otras leyes consideren como tales. Se requiere la autorización de la SHCP para el establecimiento de almacenes generales de depósito. organizadas con arreglo a la LGSM.Sociedades de ahorro y préstamo Uniones de crédito Empresas de factoraje financiero.

Emitir obligaciones subordinadas y de los títulos de crédito en serie o en masa. de la transformación industrial o del beneficio de los productos obtenidos o elaborados por sus socios. Arrendadoras financieras. mercancías y artículos diversos así como alquilar bienes de capital necesarios para la explotación agropecuaria o industrial. autorice la SHCP oyendo la opinión de la Comisión Nacional Bancaria y del Banco de México. por cuenta de sus socios o de terceros. para darlos en arrendamiento. sólo podrán realizar las siguientes operaciones: Celebrar contratos de arrendamiento financieros. Encargarse. vender y comercializar insumos. de seguros y de fianzas del país o de entidades financieras del exterior. Adquirir bienes. fabricantes o constructores de los bienes que serán objeto de arrendamiento financiero. mediante reglas de carácter general. materias primas. Esta transformación podrá realizarse en las plantas industriales que adquieren al efecto. con cargo a su capital pagando las reservas de capital o con recursos provenientes de financiamientos de instituciones de crédito Realizar por cuenta de sus socios operaciones con empresas de factoraje financiero así como recibir bienes en arrendamiento financiero destinados al cumplimiento de su objeto social. Las demás actividades análogas y conexas que. por cuenta propia. así como de proveedores. Obtener préstamos y créditos de instituciones de crédito. Adquirir bienes del futuro arrendatario.Promover la organización y administrar empresas industriales o comerciales para lo cual podrá asociarse con terceras personas Encargarse de la compra y venta de los frutos o productos obtenidos o elaborados por sus socios o por terceros Comprar. . para su colocación entre el gran público inversionista. con el compromiso de darlos a éste en arrendamiento financiero. Adquirir por cuenta propia los bienes señalados anteriormente para enajenarlos o rentarlos a sus socios o a terceros. destinados a la realización de las operaciones autorizadas por la ley. Las sociedades que disfruten de autorización para operar como arrendadoras financieras.

con las personas de las que reciban financiamiento. autorice la SHCP. de modo que tales obras se orienten a la sanidad pública. Sociedades de Ahorro y préstamo. relacionadas con su objeto social. estatales o municipales o con organismos públicos o privados. Estas sociedades se regulan jurídicamente a partir de la reforma a la LOAAC publicada en el D. y que los beneficios que de ellas se deriven se extiendan al ámbito regional de actuación de la sociedad. se destinarán en su totalidad conforme a las siguientes: Obras de beneficio social. Los remanentes de operación de las sociedades de ahorro y préstamo. así como adquirir valores aprobados para el efecto por la Comisión Nacional de Valores. una vez deducidos sus gastos de operación. en instituciones de crédito y bancos del extranjero. la investigación. Descontar. dar en garantía o negociar los títulos de crédito y afectar los derechos provenientes de los contratos de arrendamiento financiero o de las operaciones autorizadas a las arrendadoras. Adquirir muebles e inmuebles destinados a sus oficinas Las demás operaciones análogas y conexas que. en su caso. Tienen por objeto la captación de recursos exclusivamente de sus socios. Son personas morales con personalidad jurídica y patrimonio propios. enseñanza o cultura. CONCLUSION: . Distribuir entre los socios para reducir los intereses de los créditos que se les hubieren proporcionado o proporcionar un mayor rendimiento a los socios ahorradores. mediante actos causantes de pasivo directo o contingente. los accesorios financieros de los recursos captados. mediante reglas de carácter general. oyendo la opinión de la Comisión Nacional Bancaria y del Banco de México. de capital variable. Tendrán ámbitos regionales de operación. propias o en colaboración con autoridades federales. quedando la sociedad obligada a cubrir el principal y. o a servicios de asistencia social. así como afectar en fideicomiso irrevocable los títulos de crédito y los derechos provenientes de los contratos de arrendamiento financiero a efecto de garantizar el pago de las emisiones.Obtener préstamos y créditos para cubrir necesidades de liquidez. no lucrativas y en las que la responsabilidad del socio se limita al pago de sus aportaciones. Constituir depósitos a la vista y a plazo.O. el 27 de diciembre de 1991. Constituir una reserva par ale desarrollo de la propia sociedad de ahorro y préstamo.

y porque. Y es muy importante conocer donde aplican. DEROGAR: Se denomina derogación. al igual que el poder ejecutivo puede promulgar y derogar normas con rango reglamentario. Por lo tanto. Si bien defino un contrato mercantil es un negocio bilateral el cual es un acto de comercio.Una vez ya aclarado todos y cada uno de los temas podemos concluir que el contrato mercantil así como también los títulos y operaciones de crédito son temas que indudablemente son manejados en la vida diaria. Consensual es todo aquello que pertenece o es relativo al consenso. modo Indicativo del verbo "atisbar". al procedimiento a través del cual se deja sin efecto a una disposición normativa. En general se puede decir que tienen poder de derogar normas todos aquellos órganos que tienen poder para promulgarlas. en que momento. CONSENSUAL: Sintácticamente es un adjetivo. Ejemplos: En la reunión también se elaboró una Declaración Consensual sobre las medidas de acción El Poder Legislativo está madurando y se está convirtiendo en cada vez más consensual. Y al hablar de los títulos y operaciones de crédito nos referimos a todo lo relacionado con el comercio. GLOSARIO: ATISBO: Primera persona del singular Presente. el poder legislativo puede promulgar y derogar normas con rango de ley. con las actividades en cuanto al entorno mercantil. en Derecho.Tercera persona del singular Pretérito Perfecto Simple (Pasado o Pretérito). por tanto. La derogación es. ya sea de rango de ley o inferior. Reconocemos cada uno de los documentos que son conocidos como títulos de crédito. Hoy en día el crédito es una característica que conforma a las distintas actividades dentro del comercio. entre ellos letra de cambio. Sabiendo que elementos los conforman y que papel juegan. pagare y cheque. la acción contraria a la promulgación. . por el cual son de nuestro mayor interés ya que por medio de ellos desarrollamos todas nuestras habilidades y nuestros conocimientos. modo Indicativo del verbo "atisbar".

Ejemplo: cuando a un trabajador se le condiciona la obtención de un salario a la producción de 5 artículos. partes o aspectos que se consideran. . “El juez analiza el convenio bilateral para determinar si está enmarcado dentro de lo establecido por la Constitución”. RESARCIMIENTO: m. reparación de un daño. también existe en algunos ordenamientos jurídicos la figura del legislador negativo. Este verbo hace referencia a defender o reclamar algo a lo que se cree tener derecho o argumentar a favor de algo o de alguien. TELEMATICOS: La Telemática es una materia científica y tecnológica que surge de la evolución y fusión de la telecomunicación y de la informática. “Hungría y Eslovenia han firmado un acuerdo bilateral para el intercambio de conocimientos científicos REINVINDICAR: Es la acción y efecto de reivindicar. HOLOGRAFOS: Que está totalmente escrito de puño y letra por el testador. perjuicio o agravio. ENAJENACIÓN: Transmisión a otra persona del derecho sobre un bien. Su objeto de estudio son las llamadas TICs (Tecnologías de la información y la comunicación BILATERAL: Bilateral es aquello perteneciente o relativo a dos lados. que consiste en un órgano que tiene la capacidad de derogar normas. es posible hablar de relaciones bilaterales o vínculos bilaterales que se establecen entre dos países o entidades. FIDUCIARIA: Es aquella persona física o moral encargada de un fideicomiso y de la propiedad de los bienes que lo integran. pero no de promulgarlas. a solicitud de un fideicomitente y en beneficio de un tercero. Sería el caso de un Tribunal Constitucional con respecto a aquellas leyes que entienda que vulneran la Constitución vigente en el país DEVENGAR: Acción de adquirir un derecho y correlativamente una obligación por el cumplimiento de la condición pactada. Por ejemplo: “El canciller se comprometió a restablecer las relaciones bilaterales con el país vecino”. En este sentido. Se aplica a la persona que se enfada o se siente ofendida frecuentemente y por cosas poco importantes. o hasta recibir imágenes de una sonda que orbita alrededor de un planeta distante. Indemnización. sea este fideicomisario o beneficiario. el obrero ha adquirido el derecho a su salario en virtud de que ha cumplido la condición establecida y consecuentemente ha devengado su ingreso. Testamento escrito de puño y letra por el testador: el notario procedió a leer el hológrafo a los herederos INDUBITABLE: adj. una vez producidos éstos.Sin embargo. Dicha fusión ha traído el desarrollo de tecnologías que permiten desde realizar una llamada telefónica en la cima del monte Elbrus a un abonado en la selva amazónica. Indudable. SUSCEPTIBLE: Capaz de recibir modificación o impresión: el proyecto es susceptible de una revisión posterior. enviar un vídeo en 3D por Internet.

* LOS NEGOCIOS FIDUCIARIOS Y EL FIDEICOMOSIO (HIRTORIA..es/tesauros/Derecho/HTML/DER_D32.gob.com/recursos3/docs/fin/titcred.pdf biblio. www.HTM#DERECOMERCANTIL..cindoc.juridicas. México.htm .unam.pdf www. Manual de auto estudio “Contratos Mercantiles” Fundación Morelense de Investigación y Cultura DIARIO OFICIAL DE LA FEDERACIÓN Martes 17 de marzo de 1998 * http://pci204.com › Derecho www.1: 29ª. * Raúl Cervantes Ahumada “Derecho Mercantil”.gestiopolis.mx/revista/pdf/DerechoComparado/.1./art1. UNAM. Editorial Porrúa.net/fercaiban/derecho-mercantil-compra-venta biblio.mx/libros/1/179/10. 2001.unam.itesm. Ed.BIBLIOGRAFIA: http://es. * www.mx/LeyesBiblio/pdf/145. NATURALEZA JURÍDICA Y DIVISÓN).mx/derecho/nlegislacion/federal/86/22.slideshare. Editorial Porrúa.cem.scribd.csic.pdf www.com/doc/56301035/CERTIFICADO-DE-DEPOSITO-Y-BONO-DE-PRENDA 4.monografias.juridicas.htm * INTERNET * LEY GENERAL DE TÍTULOS Y OPERACIONES DE CRÉDITO * CERTIFICADOS DE PARTICPACIÓN: EXPECTATIVAS Y FRUSTRACIONES DE GUSTAVO GALINDO GUARNEROS UNAM.diputados.

http://apuntesdetitulosyoperacionesdecredito.blogspot. .html.mx/2012/03/unidad-18-accionesderivadas-de-los.

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