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Estudio Mipyme Fedesarrollo
Estudio Mipyme Fedesarrollo
general
a servicios financieros
Conclusiones
Diagnstico General
Representatividad
Segn nmero de empresas (2001)
91%
Grande 9% Mediana 22% Micro 22%
30%
Micro 1% Pequea 8% Mediana 20%
Pequea 47%
Grande 71%
20%
Micro 1% Pequea 4% Mediana 15%
43%
Micro 2% Pequea 14%
Grande 57%
Grande 80%
Mediana 27%
Servicios 28%
Sectores ms activos:
Medianas: Comercio, Industria Pequeas: Comercio, Servicios (hoteles, restaurantes, educ)
A B C D E F G H I J K M N O P Agricultura y Ganadera Pesca Explotacin de minas y canteras Industrias Manufactureras Suministro de electricidad, gas y agua Construccin Comercio y reparacin de vehculos Hoteles y restaurantes Transporte Intermediacin financiera Actividades inmobilarias, empresariales y de alquiler Educacin Servicios sociales y de salud Otras actividades de servicios comunitarios Hogares privados con servicio domstico
Empresas Pequeas
Millones
1.2
0.8
0.6
0.4
0.2
Distribucin regional
Bucaramanga Otros Barranquilla 2% 6% 4% Rural 6%
Cali 11%
Medelln 12%
Bogot 59%
Gran concentracin en zonas urbanas (94%) En especial en las grandes ciudades (Bogot, Cali y Medelln)
Empresas Pequeas
Las PYMES de las ciudades intermedias son en promedio ms activas que las PYMES de ciudades grandes.
Pequea
3.50% 3.00% 2.50% 2.00% 1.50% 1.00% 0.50% 0.00%
18 0. 00 28 5. 00 39 0. 00 49 5. 00 60 0. 00 70 5. 00 81 0. 00 91 5. 0 10 0 20 .0 11 0 25 .0 12 0 30 .0 13 0 35 .0 14 0 40 .0 15 0 45 .0 0
Valor promedio de los activos: Miles de millones de pesos medianas, millones peq. Fuente: Supersociedades y clculos propios
Diagnstico general
Grandes
PYMES
Ene-98 Mar-98 May-98 Jul-98 Sep-98 Nov-98 Ene-99 Mar-99 May-99 Jul-99 Sep-99 Nov-99 Ene-00 Mar-00 May-00 Jul-00 Sep-00 Nov-00 Ene-01 Mar-01 May-01 Jul-01 Sep-01 Nov-01 Ene-02 Mar-02 May-02 Jul-02 Sep-02 Nov-02 Ene-03 Mar-03 May-03
Grandes
PYMES
Ene-98 Mar-98 May-98 Jul-98 Sep-98 Nov-98 Ene-99 Mar-99 May-99 Jul-99 Sep-99 Nov-99 Ene-00 Mar-00 May-00 Jul-00 Sep-00 Nov-00 Ene-01 Mar-01 May-01 Jul-01 Sep-01 Nov-01 Ene-02 Mar-02 May-02 Jul-02 Sep-02 Nov-02 Ene-03 Mar-03 May-03
Valor de la produccin
Millones Millones
2,000 1,500 1,000 500 0 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001
Fuente: DANE, EAM.
Grandes
PYMES
PYMES
Pequeas
Medianas
Grandes
200 100 0
Gran disminucin en los montos invertidos desde 1995, sin recuperacin Ms estable en las pequeas y especialmente baja en las medianas
Tipo de inversin
%
0
Reposicin de maquinaria y equipo sin ampliar la capacidad instalada ni la tec. Actual
10
20
30
40
31.8
Industria
Expansin de la capacidad instalada manteniendo la tecnologa actual Introduccin de nuevos procesos y tecnologas de produccin ampliando la cap. Inst Introduccin de nuevos procesos y tecnologas de produccin sin ampliar la Cap. Inst
27.1
21.7
19.4
0
Reposicin de maquinaria y equipo sin ampliar la capacidad instalada ni la tec. Actual
10
20
30
40
50
43.3
comercio
Introduccin de nuevos procesos y tecnologas de produccin ampliando la cap. Inst Expansin de la capacidad instalada manteniendo la tecnologa actual Introduccin de nuevos procesos y tecnologas de produccin sin ampliar la Cap. Inst
22.3
17.2
17.2
Tipo de inversin
Se
concentra en reposicin de maquinaria y equipo Menos inversin para aumentar capacidad instalada, ms en industria Tendencia hacia la inversin de corto plazo Poca introducin de cambio tecnolgico
15.8
Baja orientacin exportadora, se reduce con el tamao Pero superior al total de la economa (15%)
10
20 25 21 19 15 14
30
6 0
Trmites para exportacin y transporte interno Acceso a recursos internos y externos Poca informacin sobre los mercados externos Altos costos de materias primas nacionales e importadas
La tasa de cambio es muy voltil La tasa de cambio es baja y mi precio de venta no es competitivo La tasa de cambio es baja y el mercado domstico es ms rentable
15
52
33
Indicadores financieros
Rentabilidad de los Activos (Utilidad/Activos)
0.04
0.03
0.02
0.01
-0.01
Pequeas
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002
-0.02
Margen Operacional
0.06 0.05 0.04 0.03 0.02 0.01 0 -0.01 -0.02
Grandes
Medianas
Pequeas
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002
Fuente: Supersociedades. Clculos Fedesarrollo
Las PYMES siempre estn por debajo de las grandes, pero recuperacin ms marcada El mrgen se reduce con el tamao
Solvencia:
1.7 1.6 1.5 1.4 1.3 1.2 1.1 1
Medianas Grandes
Pequeas
Las PYMES son ms solventes que las grandes empresas Recuperacin importante de las pequeas
Tipo de empleo
Industria
Directivos 5% Administrativ os 15% Tcnicos 8%
Comercio
Directivos 7% Administrativos 23%
Obreros 72%
Obreros 51%
Tcnicos 19%
Capacitacin
Forma de capacitacin ms usada:
0 10 20 30 % 40 50 60 70 80 75 11 6 4
En el puesto de trabajo Proveedores de equipos o materias primas SENA Institutos tcnicos privados Otro.
2002
3
Estructura contractual
Empresas Grandes
Prop. Soc. Fam. Temp. Directo
100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 1998 Fuente: DANE, EAM 1999 2000 2001
PYMES
100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 1998 1999 2000 2001
Las PYMES emplean ms personal permanente que las grandes Tendencia hacia aumentar el personal de tipo temporal
2002
% 10 14 13 12 8 7 3 3 2 2 2 2 1 1 20 30 31 40
0
% 10
Comercio
20 18 15 15 14
El contrabando La incertidumbre econmica Carga tributaria Las tasas de inters altas La tasa de cambio Inseguridad fsica El bajo nivel de los pedidos La competencia extranjera (legal) Acceso a crdito Disponibilidad de mano de obra 1 Otro. 1 Costos parafiscales 1 Costos salariales 1 Cambio en las reglas de juego 0
10 9 9 4 3
Industria: baja demanda, altas tasas de inters, carga tributaria Comercio: contrabando, incertidumbre econmica, carga tributaria
Conclusiones
Las PYMES se dedican principalmente a actividades de comercio y servicio Se ubican en regiones urbanas y en grandes ciudades (ms dinmicas en ciudades intermedias) La evolucin ha seguido el comportamiento del ciclo econmico, y la recuperacin ha sido ms lenta que en las grandes Pequeas: desempeo menos favorable Necesidad de anlisis micro: diferencias importantes entre sectores y tamaos: medianas ms similar a grandes
general
a servicios financieros
Conclusiones
del estudio
y demanda de servicios
financieros
Tipologa
de problemas
Financiamiento informal
Capital de riesgo
Crdito comercial
Papeles comerciales
Colocaciones privadas
Deuda pblica
de oferta
de demanda
Oferta
potencial
Estructura
de las empresas
Factores de Oferta
Con la crisis financiera el nmero de entidades financieras especializadas en MIPYMES cae ms que el total
Nmero de entidades financieras segn especializacin en su cartera*
GRANDES 120 MEDIA PEQUE MICRO SUMA MIPYMES 160
100 88 80
130 98
139 124
140
86
120
73
107 100 85
Nmero
60
63 52 41 38 34 34 30 27 9 2 2 1997 1998 22 25 16 6 3 4 7 2
73
80 52 68 49 64 60
42 40
20 8 9
90%
80%
70%
70.8 60%
71.5
72.1
74.9
79.2
80.7
79.0
77.1
50%
40%
11.1 9.5 9.0 7.4 2.9 2000 9.7 8.3 3.0 2001
10.6
10%
0%
90%
80%
70% 69.0
70.5
71.0
73.6
60%
79.0
80.3
78.6
77.1
50%
40%
30% 13.8 20% 13.0 4.2 1995 12.5 4.3 1996 12.2 4.4 1997 12.8 12.4 11.6 9.7 10% 10.9 3.9 1998 8.2 3.1 1999 9.0 7.8 3.0 2000 9.7 8.6 3.1 2001 10.4
0%
La cartera de las entidades especializadas en MIPYMES es importante pero crece la participacin en empresas grandes
Cartera de las entidades especializadas en MIPYMES
Micro 100% Pequeas Medianas Grandes
90%
22.6 30.9
70%
23.7
20.7
40%
30%
20%
10%
17.1
11.6
13.0
14.1
18.4
16.8
14.7
14.9
La calidad de la cartera con el sistema financiero por tamao de empresa sigue el ciclo
Calidad de la cartera segn tamaos de empresa: % de cartera vencida
Grandes 18 Medianas Microempresas Pequeas
16
14
12
(C+D+E)/Total
10
14
12 10 8
6 4 2 0
Ene-01
Sep-02
Ene-02
May-01
May-02
Ene-03
Sep-01
Nov-02
Nov-00
Jul-01
Sep-00
Mar-01
Jul-02
Mar-03
Jul-00
Nov-01
Mar-02
-2
Factores de Demanda
El nmero de empresas con endeudamiento cae para empresas grandes y para MIPYMES
Nmero de empresas con endeudamiento
Grandes 5000 8975 4500 8590 8664 7937 4000 7786 3500 7429 7501 6814 3000 6773 6020 5713 4513 4252 2500 1937 1979 4363 3918 1866 1700 1500 1161 1000 1189 1163 1123 1067 1326 1117 1012 958 1082 914 1165 2000 3288 2873 5706 5000 5008 4755 2729 4691 4000 2632 3000 5605 6000 8000 9000 Medianas Microempresas Pequeas MIPYMES Total 10000
7000
Nmero
2000
500
1000
El monto promedio de la deuda de las empresas grandes excede 32 veces el de las microempresas
Monto promedio de la deuda, relativo al monto promedio de la deuda de las microempresas
Grandes 35 31.1 30.0 30 29.1 31.8 31.8 32.1 30.9 29.9 Medianas Pequeas
25
20
15
10
5.0
4.4 1.3
3.7 1.1
3.4 1.0
3.7 1.1
4.5 1.3
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
Pasivos/Activos (mediana)
0.5
0.4
Inversin 6.7
Otros 3.0
38.2
19.4 35.8
PEQUEAS
MEDIANAS
3 15 2
10
0 5 -1
-2
-3 -5 -4
-10
El porcentaje de recursos aprobado con respecto al solicitado es mayor segn el tamao: industria
Porcentaje de recursos aprobado con respecto al solicitado segn las diferentes fuentes de financiamiento (industria)
Crdito interno 100 99.1 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 MICRO
F uente: EOE MIPYMES de Fedesarrollo, 2003
Pr ov eedores
Crdito informal
35.5
PEQUEAS
MEDIA NAS
Las empresas grandes tienen mayor acceso a crdito que las MIPYMES
Fuentes de financiamiento: crdito
PEQUEA 45 MEDIANA GRANDE MICRO 0.12
40
0.10 35
30
0.08
25 0.06 20
15
0.04
10 0.02 5
0.00
14 0.5
12 0.4 10
0.3
6 0.2 4 0.1 2
El financiamiento de proveedores cambia para microempresas y empresas pequeas con el ciclo econmico
Fuentes de financiamiento: proveedores
MICRO 300 PEQUEA MEDIANA GRANDE 16
14
250 12 200 10
150
6 100 4 50 2
El mercado de capitales es accesible principalmente a las empresas grandes y un poco a las empresas medianas
Fuentes de financiamiento: mercado de capitales
MICRO 1,000 6,937.3 900 1,086.3 1,513.0 4.5 PEQUEA MEDIANA GRANDE 5.0
800
4.0
700
3.5
600
3.0
500
2.5
400
2.0
300 220.6 200 74.1 6.5 0 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002
* Deflactado con el deflact or del PIB Fuente: Superintendencia de Sociedades, clculos Fedesarr ollo
1.5
159.7
1.0
100
Las microempresas aumentan el crdito y la financiacin de proveedores con la crisis, al agotarse los recursos propios
Distribucin de las fuentes de financiamiento de las microempresas
PROVEEDORES 100% RESERVAS CRDITO MERCADO DE CAPITALES
40.0 47.1
70%
60% 12.2 50% 67.2 18.1 40% 65.6 30% 47.8 20% 34.4 10% 13.5 1.5 0% 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002
Fuente: Superintendencia de Sociedades, clculos Fedesar rollo
10.8
14.5
43.6 64.8
38.4
38.4
18.9 2.0
Las empresas pequeas reducen el crdito con la crisis y lo sustituyen por pasivo con los proveedores, al agotarse los recursos propios
Distribucin de las fuentes de financiamiento de las empresas pequeas
PROVEEDORES 100% RESERVAS CRDITO MERCADO DE CAPITALES
43.3
14.1
13.9
16.5 17.4
39.8
39.6
35.8
40.3
17.5 0% 1995
16.3
18.5
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
Las empresas medianas reducen el crdito con la crisis y lo sustituyen por pasivo con los proveedores, al agotarse los recursos propios
Distribucin de las fuentes de financiamiento de las empresas medianas
PROVEEDORES 100% RESERVAS CRDITO MERCADO DE CAPITALES
45.3
45.2
44.5
60%
13.8
14.6
38.8
38.4
41.3
41.0
40.8
Tipologa de problemas
El crdito informal es ms importante para las MIPYMES pero se reduce con el tamao
Fuentes de financiamiento: micro, pequeas y medianas empresas
Crdito Crdito informal Cooperativas Recursos propios IFI - Bancoldex Crdito externo FOMIPYME M. capitales Proveedores Otras
100%
7.1 18.6
5.5 17.8
80%
40% 31.4
12.1
9.7 1.1
34.7
PEQUEAS
MEDIANAS
MEDIANAS
F uente: EOE MIPYMES de F edesarrollo, 2003 Otros factores: Competencia extranjera (legal y contrabando), bajo nivel de pedidos, incertidumbr e econmica, tasa de cambio, disponibilidad de mano de obra, inseguridad fsica, carga tributaria, cambio en las r eglas del juego, costos parafiscales, costos salar iales, y otros
Las MIPYMES no acceden a crdito formal por la percepcin del riesgo de los oferentes e inclumplimiento de requisitos
Razones por las cueles no pudieron acceder al crdito formal
Riesgo Requisitos Tamao Garantas Antigedad Mal historial
37.5 31.3
40.7
PEQUEAS
MEDIA NAS
Conclusiones
Factores de oferta
El tamao de empresa si importa para acceder al crdito y diversificar fuentes de financiamiento La cartera de MIPYMES baja del 29% al 19% entre 1995 y 2000 El acceso a lneas de segundo piso y garantas se ha fortalecido
Conclusiones
Fuentes de recursos
Las MIPYMES se financian con crdito informal y formal, proveedores y recursos propios, aunque cambian con la crisis
Las empresas grandes se financian tambin con acciones, bonos y en general mercado de capitales
Conclusiones
Obstculos para el acceso al crdito formal