Estados Financieros y Memoria Legal 2011

20 11
ESTADOS FINANCIEROS Y MEMORIA LEGAL EMPRESA EN CONSTANTE MOVIMIENTO
MEMORIA ANUAL 2011
ALICORP INFORME AUDITADO INDIVIDUAL
02 74
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES
138
MEMORIA LEGAL
MEMORIA ANUAL 2011
ALICORP INFORME AUDITADO INDIVIDUAL CONSOLIDADO
INFORME AUDITADO CONSOLIDADO
MEMORIA ANUAL 2011
MEMORIA ANUAL 2011
ALICORP INFORME AUDITADO CONSOLIDADO
ESTADOS CONSOLIDADOS DE SITUACION FINANCIERA

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 (reexpresado) y 1 de enero de 2010 (reexpresado) (Expresados en miles de nuevos soles (S/.000))
ACTIVOS
NOTAS
31/12/2011 S/. 000
31/12/2010 S/. 000 (NOTA 2)
1/1/2010 S/. 000 (NOTA 2)
PASIVOS Y PATRIMONIO
NOTAS
31/12/2011 S/. 000
31/12/2010 S/. 000 (NOTA 2)
1/1/2010 S/. 000 (NOTA 2)
ACTIVOS CORRIENTES Efectivo y equivalentes al efectivo Cuentas por cobrar comerciales (neto) Cuentas por cobrar a entidades relacionadas Otras cuentas por cobrar Inventarios (neto) Gastos pagados por anticipado TOTAL ACTIVOS corrientes distintos de los activos clasificados como mantenidos para la venta. Activos clasificados como mantenidos para la venta Activos clasificados como mantenidos para la venta TOTAL ACTIVOS CORRIENTES ACTIVOS NO CORRIENTES Inversiones financieras Otras cuentas por cobrar Propiedades, planta y equipo (neto) Activos intangibles (neto) Plusvala TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 12 8 13 14 15 199,998 2,463 1,147,827 85,875 294,114 1,730,277 218,759 671 1,174,853 92,601 229,968 1,716,852 160,653 840 1,179,395 84,360 220,129 1,645,377 11 5 6 7 8 9 10 110,584 435,599 246 138,306 735,276 11,606 1,431,617 21,834 21,834 1,453,451 150,258 415,428 256 103,722 590,371 6,595 1,266,630 17,158 17,158 1,283,788 122,565 405,989 3,982 84,669 460,047 14,199 1,091,451 15,496 15,496 1,106,947
PASIVOS CORRIENTES Obligaciones financieras Cuentas por pagar comerciales Cuentas por pagar a entidades relacionadas Pasivos por impuesto a las ganancias Provisin para beneficios a los empleados Provisiones Otras cuentas por pagar Total pasivos corrientes PASIVOS NO CORRIENTES Obligaciones financieras Provisin para beneficios a los empleados Pasivos por impuesto a las ganancias diferidos Ingresos diferidos TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES TOTAL PASIVOS PATRIMONIO Capital emitido: Acciones comunes Acciones de inversin TOTAL Otras reservas de capital Resultados acumulados Otras reservas de patrimonio TOTAL PATRIMONIO 22(b) 22(c) 22(d) 22(a) 22(a) 847,192 7,388 854,580 97,091 872,738 103,568 1,929,332 3,183,728 847,192 7,388 854,580 68,526 716,132 133,325 1,772,610 3,000,640 847,192 7,388 854,580 46,250 563,689 71,629 1,536,198 2,752,324 21 20 31 434,273 2,972 108,106 1,223 546,574 1,254,396 346,239 132,173 1,742 480,154 1,228,030 321,951 116,283 3,742 441,976 1,216,126 20 18 19 16 17 7 77,040 456,439 2,447 19,563 85,969 9,438 56,926 707,822 214,431 355,087 2,416 32,401 78,945 22,720 41,876 747,876 278,676 315,739 2,382 50,642 67,891 3,393 55,427 774,150
TOTAL ACTIVOS
3,183,728
3,000,640
2,752,324
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO
Las notas adjuntas son parte integrante de los estados financieros consolidados.
MEMORIA ANUAL 2011
ESTADOS CONSOLIDADOS DE RESULTADOS

Por los aos terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 (reexpresado) (Expresados en miles de nuevos soles (S/.000))
ESTADOS CONSOLIDADOS DE RESULTADOS INTEGRALES

NOTAS
31/12/2011 S/. 000
31/12/2010 S/. 000 (NOTA 2) GANANCIA NETA DEL EJERCICIO
NOTAS
31/12/2011 S/. 000
31/12/2010 S/. 000 (NOTA 2)
INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS Ventas netas de bienes: A terceros A partes relacionadas TOTAL DE INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS Costo de ventas GANANCIA BRUTA Gastos de ventas y distribucin Gastos de administracin Otros gastos, neto GANANCIA OPERATIVA Ingresos financieros Gastos financieros Diferencias de cambio, neto Participacin en los resultados netos de asociadas contabilizadas por el mtodo de la participacin. Prdida neta por instrumentos financieros derivados RESULTADO ANTES DE IMPUESTO A LAS GANANCIAS Gasto por impuesto a las ganancias GANANCIA NETA DE OPERACIONES CONTINUAS Ganancia neta procedente de operaciones discontinuadas GANANCIA NETA DEL EJERCICIO Ganancia neta atribuible a: Propietarios de la controladora Participaciones no controladoras GANANCIA NETA DEL EJERCICIO Ganancia bsica y diluida por accin comn y de inversin (en nuevos soles). 33 330,720 (49) 330,671 0.387 30 (b) 28 29 4 (a) 12 23 26 25 27 24 6 4,236,069 19,599 4,255,668 (3,082,625) 1,173,043 (460,989) (207,169) (16,338) 488,547 8,006 (39,875) 8,490 1,135 (16,447) 449,856 (141,563) 308,293 22,378 330,671
330,671
284,911
3,715,036 26,110 3,741,146 (2,579,892) 1,161,254 (466,506) (190,953) (26,990) 476,805 4,409 (31,422) 10,654 (2,658)
Componentes de otro resultado integral: (Prdida) ganancia neta por activos financieros disponibles para la venta Variacin neta por coberturas del flujo de efectivo Diferencia de cambio por conversin de operaciones en el extranjero Impuesto a las ganancias relacionados con componentes de otro resultado integral OTRO RESULTADO INTEGRAL DEL EJERCICIO RESULTADO INTEGRAL TOTAL DEL EJERCICIO, NETO Resultado integral atribuible a: Propietarios de la controladora Participaciones no controladoras RESULTADO INTEGRAL TOTAL DEL EJERCICIO, NETO 300,963 (49) 300,914 346,611 (4) 346,607 22(d.1) 31 22(d.2) (15,475) (2,384) (12,304) 406 (29,757) 300,914 58,274 (848) 2,512 1,758 61,696 346,607
Las notas adjuntas son parte integrante de los estados financieros consolidados (4,353) 453,435 (173,790) 279,645 5,266 284,911
284,915 (4) 284,911 0.333
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MEMORIA ANUAL 2011
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ESTADOS CONSOLIDADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

CAPITAL EMITIDO
ACCIONES COMUNES ACCIONES DE INVERSIN OTRAS RESERVAS DE CAPITAL RESULTADOS ACUMULADOS GANANCIA NETA POR ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA LA VENTA VARIACIN NETA POR COBERTURAS DE FLUJOS DE EFECTIVO
OTRAS RESERVAS DE PATRIMONIO

GANANCIAS DIFERENCIAS NETA DE INDE CAMBIO POR VERSIONES EN CONVERSIN DE INSTRUMENTOS OPERACIONES EN DE PATRIMONIO EL EXTRANJERO SUPERVIT DE REVALUACIN PATRIMONIO ATRIBUIBLE A LOS PROPIETARIOS DE LA CONTROLADORA PARTICIPACIONES NO CONTROLADORAS TOTAL PATRIMONIO
SUBTOTAL
S/. 000 (NOTA 22(A)) SALDOS AL 1ERO. DE ENERO DE 2010 Ajuste de aos anteriores: Efectos de adopcin NIIF Saldos inicial reexpresado (nota2) Cambios en patrimonio: Resultado integral: Ganancia neta del ejercicio Otro resultado integral Resultado integral total del ejercicio Dividendos declarados en efectivo Transferencia de reserva legal TOTAL DE CAMBIOS EN PATRIMONIO SALDOS AL 31 DE DIC DE 2010 (NOTA 2) Cambios en patrimonio: Resultado integral: Ganancia neta del ejercicio Otro resultado integral Resultado integral total del ejercicio Dividendos declarados en efectivo Transferencia de reserva legal TOTAL DE CAMBIOS EN PATRIMONIO SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 847,192 847,192 847,192 847,192
S/. 000 (NOTA 22(A)) 7,388
S/. 000 (NOTA 22(B)) 46,250
S/. 000 (NOTA 22(C)) 416,326
S/. 000 (NOTA 22(D)) 71,504
S/. 000
S/. 000
S/. 000 (NOTA 22(D))
S/. 000
S/. 000 (NOTA 22)
S/. 000
S/. 000
S/. 000
(2,665)
43,211
37,206
149,256
1,466,412
51
1,466,463
7,388
46,250
147,363 563,689
71,504
2,790 125
(43,211) -
(37,206) -
(77,627) 71,629
69,736 1,536,148
(1) 50
69,735 1,536,198
7,388
22,276 22,276 68,526
284,915 (196) 284,719 (110,000) (22,276) 152,443 716,132
58,274 58,274 58,274 129,778
910 910 910 1,035
2,512 2,512 2,512 2,512
61,696 61,696 61,696 133,325
284,915 61,500 346,415 (110,000) 236,415 1,772,563
(4) 1 (3) (3) 47
284,911 61,501 346,412 (110,000) 236,412 1,772,610
7,388
28,565 28,565 97,091
330,720 (270) 330,450 (145,279) (28,565) 156,606 872,738
(15,475) (15,475) (15,475) 114,303
(1,978) (1,978) (1,978) (943)
(12,304) (12,304) (12,304) (9,792)
(29,757) (29,757) (29,757) 103,568
330,720 (30,027) 300,693 (145,279) 155,414 1,927,977
(49) (49) 1,357 1,308 1,355
330,671 (30,027) 300,644 (145,279) 1,357 156,722 1,929,332
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MEMORIA ANUAL 2011
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ESTADOS CONSOLIDADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Por los aos terminados el 31 de diciembre de 2011 Y 2010 (Reexpresado) Cifras expresadas en miles (excepto se indique de otra forma)
31/12/2011 S/. 000
31/12/2010 S/. 000 (NOTA 2)
1. CONSTITUCION, ACTIVIDAD ECONOMICA, APROBACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS, TRANSACCIONES IMPORTANTES, Y SUBSIDIARIAS
ACTIVIDADES DE OPERACIN Cobranza a (por): Ventas Intereses y rendimientos recibidos (no incluidos en la actividad de inversin) Otros entradas de efectivo relativos a la actividad de operacin Pagos a (por): Proveedores de bienes y servicios Pagos a y por cuenta de los empleados Impuesto a las ganancias Intereses y rendimientos (no incluidos en la actividad de financiacin) Otros pagos de efectivo relativos a la actividad de operacin Flujos de efectivo y equivalente al efectivo procedente de actividades de operacin ACTIVIDADES DE INVERSIN Cobranza a (por): Venta de propiedades, planta y equipo Dividendos recibidos Otros cobros de efectivo relativos a la actividad de inversin Pagos a (por): Compra de subsidiarias, neto del efectivo adquirido Compra de propiedades, planta y equipo Desembolsos por obras en curso de propiedades, planta y equipo Compra de activos intangibles Flujos de efectivo y equivalente al efectivo utilizados en actividades de inversinde operacin ACTIVIDADES DE FINANCIACIN Cobranza a (por): Obtencin de prstamos de corto plazo Obtencin de prstamos de largo plazo Emisin de acciones y otros instrumentos de patrimonio Pagos a (por): Amortizacin o pago de prstamos a corto plazo Amortizacin o pago de prstamos a largo plazo Prestamos de entidades relacionadas Dividendos Otros pagos de efectivo relativos a la actividad de financiacin Flujos de efectivo y equivalente al efectivo utilizados en actividades de financiacin (DISMINUCIN) AUMENTO NETO DE EFECTIVO Y EQUIVALENTE AL EFECTIVO EFECTIVO Y EQUIVALENTE AL EFECTIVO AL INICIO DEL EJERCICIO EFECTIVO Y EQUIVALENTE AL EFECTIVO AL FINALIZAR EL EJERCICIO (740,388) (204,739) (19) (145,279) (136) (195,395) (39,674) 150,258 110,584 (532,110) (225,268) (110,000) (142,534) 27,693 122,565 150,258 666,168 227,641 1,357 416,094 308,750 (75,481) (10,923) (76,464) (517) (86,174) (30,240) (3,888) (88,910) (1,067) (98,360) 57,803 2,842 16,566 22,882 2,559 304 (4,098,919) (361,920) (175,096) (20,568) (179,445) 241,895 (3,546,260) (286,808) (169,624) (19,031) (182,806) 268,587 4,999,733 5,460 72,650 4,331,513 1,690 139,913
A. Constitucin y actividad econmica Alicorp S.A.A. (en adelante la Compaa) fue constituida en Per, el 16 de julio de 1956 e inici operaciones en agosto del mismo ao. El domicilio legal de la Compaa es Av. Argentina N 4793 Carmen de la Legua Reynoso - Callao, Per. Su actividad econmica consiste en la fabricacin y distribucin de aceites y grasas comestibles, fideos, harinas, galletas, jabn para lavar, detergentes, salsas, refrescos instantneos, alimentos balanceados para consumo animal, helados (hasta setiembre 2011), productos de cuidado personal y olena de pescado con alto contenido de Omega 3 (Nota 38); as como la distribucin de productos fabricados por terceros. La Compaa efecta sus ventas principalmente en el mercado nacional; as tambin, exporta sus productos a Chile, Bolivia, Colombia, Ecuador, Venezuela, Hait, Guatemala, Costa Rica, Estados Unidos de Amrica, Repblica Dominicana, Nicaragua, Canad, Panam, Curazao, China, Bahamas, Noruega, Japn y Honduras. El monto de las ventas de los negocios en el exterior se incrementaron en 12.2 %, representando en los aos 2011 y 2010, y comprenden el 24.6% y 24.9% del total de las ventas consolidadas, respectivamente.
b. Aprobacin de estados financieroS Los estados financieros consolidados por el ao terminado el 31 de diciembre de 2011 han sido autorizados para su emisin por la Gerencia de la Compaa y sern presentados para su aprobacin al Directorio y a la Junta General de Accionistas en los plazos establecidos por Ley. En opinin de la Gerencia, los estados financieros consolidados adjuntos sern aprobados por el Directorio y la Junta General de Accionistas sin modificaciones. Los estados financieros consolidados por el ao terminado el 31 de diciembre de 2010 fueron aprobados por la Junta General de accionistas celebrada el 30 de marzo de 2011.
c. Venta de activos Durante el ao 2011, la Compaa vendi los activos relacionados al negocio de helados que formaba parte del segmento de consumo masivo (Nota 34).
d. Adquisiciones y nuevas inversiones El 21 de junio de 2011, Alicorp Argentina S.A.C., subsidiaria de la Compaa, adquiri el 100% de las acciones de Italo Manera S.A. y Pastas Especiales S.A. (Grupo Manera), empresas dedicadas a la fabricacin, comercializacin y distribucin de pastas, queques y jugos, por un monto de US$30,000. El 26 de mayo de 2011, se constituy Alicorp Inversiones S.A. cuya actividad principal es el desarrollo de toda clase de inversiones en acciones en el Per y en el extranjero, as como la prestacin de servicios en general.
e. Subsidiarias Subsidiarias son todas las entidades (incluyendo las entidades de propsito especial) en las cuales el Grupo tiene el poder de dirigir sus polticas financieras y operativas. Esta situacin es generalmente observada por un control de la participacin accionaria de ms de la mitad de las acciones con derecho a voto. Las subsidiarias son totalmente consolidadas desde la fecha en que se transfiri el control efectivo de las mismas al Grupo y dejan de ser consolidadas desde la fecha en que cesa dicho control. Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, las siguientes son las subsidiarias consolidadas detallndose a continuacin los porcentajes de participacin de la Compaa en su propiedad:
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MEMORIA ANUAL 2011
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PARTICIPACIN DIRECTA E INDIRECTA EN LA PROPIEDAD 2011 SUBSIDIARIA CONSOLIDADA Consorcio Distribuidor Iquitos S.A. Agassycorp S.A. Alicorp Colombia S.A. Molinera Inca S.A. Farmington Enterprises Inc. Cernical Group S.A. Alicorp Ecuador S.A. Prooriente S.A. Alicorp Honduras S.A. Alicorp Guatemala S.A. TVBC S.C.A. Alicorp San Juan S.A. Sulfargen S.A. Alicorp Argentina S.C.A. The Value Brands Company de Per S.R.L. The Value Brands Company de Uruguay S.R.L. Downford Corporation Sanford S.A.C.I.F.I. y A. Alicorp Trading (Shenzhen) Ltd. Co. Alicorp Inversiones S.A. Italo Manera S.A. Pastas Especiales S.A. 99.84% 100% 99.98% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 99.84% 100% 99.98% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 2010
Cernical Group S.A. Se constituy el 13 de enero de 2006, en la ciudad de Panam. Su actividad principal consiste en promover, establecer o desarrollar empresas o negocios. Alicorp Ecuador S.A. (antes Eskimo S.A.) Se constituy el 1 de agosto de 1985, en la ciudad de Quito, Ecuador, con domicilio legal en Calle Bartolom Snchez 72-328, es subsidiaria de Alicorp S.A.A. a partir del 4 de mayo de 2007, Oficina PB Cancelen Alto, Pichincha, Quito. Su actividad econmica consiste en la comercializacin de toda clase de artculos. En abril de 2010, Alicorp Ecuador aport a Heladosa S.A. de Ecuador, por su valor en libros, existencias por US$785 y la fbrica de helados ubicada en la ciudad de Quito por US$ 2,700. Prooriente S.A. Se constituy el 2 de octubre de 2007, con domicilio legal en Calle Cuzco N 470 Distrito de Punchana, Provincia de Maynas, Loreto, Per; e inici operaciones en diciembre de 2007. Su actividad econmica consiste en la comercializacin de toda clase de artculos o productos, principalmente aceites y grasas comestibles, fideos y harinas en la zona de selva del Per. Alicorp Honduras S.A. Se constituy el 7 de febrero de 2008, con domicilio legal en la ciudad de San Pedro de Sula, departamento de Corts, Honduras. La actividad principal de la Compaa es la comercializacin y distribucin de productos de nutricin animal. Alicorp Guatemala S.A. Se constituy el 30 de setiembre de 2009 en Guatemala, e inici sus operaciones comerciales el 1 de diciembre de 2009. Su domicilio legal es 2 calle 23-80 zona 15 Vista Hermosa II Edificio Avante nivel 13 oficina 1301. La actividad principal de la Compaa consiste en la industrializacin, exportacin, importacin, distribucin y comercializacin de productos de consumo masivo, principalmente alimenticios y de limpieza. TVBC S.C.A. y Subsidiarias El domicilio legal de TVBC S.C.A. es Cerrito 1294 Capital Federal y de sus subsidiarias: Alicorp San Juan S.A. es ruta 40 y calle 7 Pocito Aberestian San Juan y Sulfargen S.A. es Santa Isabel 222 Lomas de Zamora. TVBC S.C.A. tiene participacin del 99.9% de las acciones de Alicorp San Juan S.A., la cual tiene como actividad principal la fabricacin y comercializacin de productos para el cuidado personal y limpieza del hogar y 95% de las acciones de Sulfargen S.A. la cual tiene una planta actualmente inoperativa. Son subsidiarias de Alicorp S.A.A. a partir del 30 de mayo de 2008. Alicorp Argentina S.C.A. El domicilio legal es Monseor Bufano 4601 San Justo. Su actividad principal es la fabricacin y comercializacin de productos de cuidado personal y limpieza del hogar. Es subsidiaria de Alicorp S.A.A. a partir del 30 de mayo de 2008. The Value Brands Company de Per S.R.L. El domicilio legal es Av. De la Floresta No. 497 Int. 201 San Borja Lima. Su actividad principal es la comercializacin de productos de cuidado personal y limpieza del hogar. Es subsidiaria de Alicorp S.A.A. a partir del 30 de mayo de 2008. The Value Brands Company Uruguay S.R.L. El domicilio es Av. Suse Belloni N 6775 Montevideo Artigas. Su actividad principal es la comercializacin de productos de cuidado personal y limpieza del hogar. Es subsidiaria de Alicorp S.A.A. a partir del 30 de mayo de 2008. Downford Corporation Se constituy en Islas Vrgenes Britnicas e inicio operaciones el 4 de octubre de 1996. El objeto de la sociedad es realizar cualquier actividad no prohibida por las leyes vigentes en las Islas Vrgenes Britnicas. Es subsidiaria de Alicorp S.A.A. a partir del 10 de Julio de 2008. Sanford S.A.C.I.F.I. y A. El domicilio legal es Ingeniero Enrique Butty 275 Piso 11, Ciudad Autnoma de Buenos Aires. Su actividad principal es la fabricacin y comercializacin de productos alimenticios. Es subsidiaria de Alicorp Argentina S.C.A. a partir del 31 de mayo de 2010. Alicorp Trading (Shenzhen) Ltd. Co. Se constituy el 8 de junio de 2010. El domicilio legal es Av. Shekou Guishan, Centro Minhua Edificio N 2 1008 C, Shenzhen, Guangdong en China. La actividad principal de la Compaa es la comercializacin y distribucin de productos de nutricin animal. Alicorp Inversiones S.A. Se constituy el 26 de mayo de 2011. El domicilio legal es Avenida Argentina 4793, Carmen de la Legua Reynoso, Callao, Per. Su actividad principal es desarrollar toda clase de inversiones en acciones en el Per y en el extranjero, as como la prestacin de servicios en general. Italo Manera S.A. El domicilio legal es Ruta 229, kilometro 6.7, Baha Blanca, Provincia de Buenos Aires Argentina. Su actividad principal es la fabricacin, comercializacin y distribucin de pastas, queques y jugos. Es subsidiaria de Alicorp Argentina S.C.A. a partir del 21 de junio de 2011. Pastas Especiales S.A. El domicilio legal es Avenida Juan Manuel de Rosa No. 3685 Baha Blanca, Provincia de Buenos Aires Argentina. Su actividad principal es la fabricacin y comercializacin de pastas y queques. Es subsidiaria de Alicorp Argentina S.C.A. a partir del 21 de junio de 2011.
Consorcio Distribuidor Iquitos S.A. Se constituy e inici operaciones el 21 de octubre de 1980. Su domicilio legal es calle Cuzco N 470, Distrito de Punchana, Provincia de Maynas, Loreto, Per. Su actividad econmica consiste en la comercializacin de toda clase de artculos o productos, principalmente de aceites y grasas comestibles, fideos y harinas en la zona de selva del Per. Agassycorp S.A. Se constituy el 25 de febrero de 2005 en la ciudad de Guayaquil, Provincia de Guayas, Ecuador, con domicilio legal en Urb. Santa Leonor Solar 4 Mz. 10, e inici operaciones el 1 de agosto de 2005. Su actividad econmica consiste en la comercializacin de toda clase de artculos de consumo masivo principalmente galletas, fideos, salsas, refrescos instantneos, alimentos para mascotas, etc. Alicorp Colombia S.A. Se constituy el 15 de agosto de 2006, en la ciudad de Bogot D.C., Colombia, con domicilio legal en Carrera 7 N 73 55 Piso 7, e inici operaciones en setiembre de 2006. Su actividad econmica consiste en la comercializacin de toda clase de artculos de consumo masivo y comercializacin y distribucin de productos de nutricin animal. Con fecha 1 de diciembre de 2008, Alicorp Colombia S.A. se fusion con Productos Personales S.A. (Propersa) empresa adquirida en el 2008. Molinera Inca S.A. Se constituy en Per, el 10 de enero de 1964 y es subsidiaria de Alicorp S.A.A. a partir del 20 de octubre de 2006. Tiene por objeto la molienda de cereales, fabricacin de galletas, y la comercializacin de productos propios y de terceros. Cuenta con tres plantas de produccin. Dos de ellas se encuentran ubicadas en Trujillo cuyas direcciones son Carretera Panamericana Norte Km. 557 y 558, respectivamente. La tercera planta se encuentra en Carretera Paita Sullana Km. 3.5, Provincia de Paita, departamento de Piura. Su domicilio legal es Carretera Panamericana Norte Km. 557 Distrito y Provincia de Trujillo Departamento de La Libertad. Farmington Enterprises Inc. Se constituy en Islas Vrgenes Britnicas e inici operaciones el 10 de agosto de 1992, y es subsidiaria de Alicorp S.A.A. a partir del 20 de octubre de 2006. Con fecha 14 de enero de 2009 cambi su domicilio a Panam. El objeto de la sociedad es dedicarse a actividades de inversin. Es propietaria del 50% de las acciones comunes de Molinera Inca S.A.
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Patrimonio Fideicometido Con fecha de 30 de noviembre de 2010, la Gerencia de la Compaa liquid el Patrimonio Fideicometido Alicorp 2004 conformado mediante Acto Constitutivo de Fideicomiso de Titulizacin el 27 de diciembre de 2004. El certificado de participacin en dicho Patrimonio Fideicometido por (miles) US$60,090 otorgaba a la Compaa el derecho de percibir, a su vencimiento, la totalidad o parte de su valor nominal, siempre que, y previamente, se hubiese pagado la totalidad de los intereses y el ntegro del principal de los bonos de titulizacin que respaldaron. Liquidacin de compaas no operativas Al 31 de diciembre de 2010, la Compaa procedi a dar de baja las siguientes inversiones que mantena con empresas subsidiarias que se encontraban inoperativas: Hilandera Las Dunas S.A., Sudamerican Trading S.A., Distribuidora Lamborghini S.A., Almacenes Econmicos S.A. y otras. Al respecto, la Compaa cumpli con efectuar las inscripciones de Ley a la Superintendencia Nacional de Registros Pblicos (SUNARP) y comunicaciones a la Superintendencia de Administracin Tributaria (SUNAT). La liquidacin de estas compaas result en registrar en resultados el efecto neto, que result prdida, de S/.338 la cual comprende: (i) el costo de la inversin registrada en la Compaa por S/.1,063; (ii) cuentas por cobrar y por pagar que se mantenan por S/.96 y S/.799, respectivamente; (iii) una provisin mantenida por prdidas en dichas subsidiarias por S/.228; y (iv) un saldo deudor en resultados no realizados de dichas Compaas por S/.206. Estados financieros de subsidiarias consolidadas 2011 y 2010 Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, las cifras de sus estados financieros separados son presentados de acuerdo a NIIF y antes de las eliminaciones para propsitos de consolidacin:
2. ADOPCION DE NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACION FINANCIERA (NIIF) Y NUEVAS NORMAS E INTERPRETACIONES EMITIDAS INTERNACIONALMENTE
A. Adopcin de Normas Internacionales de Informacin Financiera Mediante Resolucin No. 102-2010-EF/94.01.1 de fecha 14 de octubre de 2010, la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV antes la CONASEV) dispuso que todas las personas jurdicas que se encuentren bajo el mbito de su supervisin debern preparar sus estados financieros con observancia plena de las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF por sus siglas en espaol e IFRS, por sus siglas en ingls), que emita el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB, por sus siglas en ingls) vigentes internacionalmente, precisando en las notas una declaracin en forma explcita y sin reserva sobre el cumplimiento de dichas normas. Concordante con esta resolucin para el caso de la Compaa y subsidiarias, la preparacin y presentacin de los primeros estados financieros consolidados en los que se aplican plenamente las NIIF es la informacin financiera consolidada auditada anual al 31 de diciembre de 2011, y se efecta de conformidad con lo dispuesto en la NIIF 1 Adopcin por Primera Vez de las Normas Internacionales de Informacin Financiera. Para efectos de la presentacin de estos estados financieros consolidados de acuerdo con las NIIF, se consider como fecha de transicin el 1 de enero de 2010, con objeto de preparar el primer juego de los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2010. Conforme a lo anterior, la informacin contenida en los estados financieros consolidados y notas explicativas referidas al ao 2010 se presenta, a efectos comparativos, con la informacin similar relativa al ao 2011. Esta normativa supone, con respecto a la que se encontraba en vigor al tiempo de formularse los estados financieros de la Compaa y subsidiarias de 2010, entre otros asuntos, lo siguiente: - C ambios en las polticas contables, criterios de valoracin y forma de presentacin de los estados financieros que forman parte de los estados financieros consolidados anuales, y - Un incremento significativo en la informacin facilitada en la memoria de los estados financieros anuales. En la Nota 37 a los estados financieros adjuntos, se muestra la conciliacin del estado de situacin financiera consolidada al 1 de enero de 2010 y al 31 de diciembre de 2010, y del estado consolidado de resultados por el ao terminado el 31 de diciembre de 2010 preparados previamente de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Per (en adelante PCGA Per) y los correspondientes estados financieros determinados de acuerdo con NIIF.
ACTIVOS 2011 S/.000

Consorcio Distribuidor Iquitos S.A. Agassycorp S.A. Alicorp Colombia S.A. Molinera Inca S.A. Farmington Enterprises Inc. Cernical Group S.A. Alicorp Ecuador S.A. Prooriente S.A. Alicorp Honduras S.A. Alicorp Guatemala S.A. TBVC S.A. y Subsidiarias Downford Corporation Alicorp Trading (Shenzhen) Ltd. Co. Alicorp Inversiones S.A. Patrimonio Fideicometido Alicorp 2004 Otras Compaas Consolidadas
PASIVOS 2011 S/.000 23,089 288 33,887 122,109 34 76 56,633 9,568 5,149 1,455 227,400 803 660 10 2010 S/.000 22,671 121 44,049 153,285 34 59 29,348 11,630 892 581 178,085 538 102 1/1/2010 S/.000 22,664 354 56,033 49,618 33 35 30,541 10,780 4,868 1,257 129,947 554 4,628 556 2011 S/.000 27,861 1,696 11,848 151,404 61,246 162,261 38,184 10,675 2,110 1,699 144,583 (332) (229) 66,292 -
PATRIMONIO 2010 S/.000 27,275 1,799 8,446 142,798 63,791 181,058 29,190 7,774 1,096 3,064 100,441 (346) 199 1/1/2010 S/.000 26,862 1,760 25,912 118,643 65,655 125,361 23,438 4,798 338 2,741 119,083 (356) 284,127 841
UTILIDAD (PRDIDA) NETA 2011 S/.000 586 (31) (13,403) 10,621 (2) 3,106 9,005 2,930 1,132 (1,308) (10,129) (856) 8 25,417 (5) 2010 S/.000 413 90 (20,679)
2010 S/.000 49,946 1,920 52,495 296,082 63,824 181,117 58,538 19,404 1,988 3,645 278,526 192 302 -
1/1/2010 S/.000 49,526 2,115 81,944 168,260 65,688 125,397 53,979 15,578 5,206 3,998 249,030 198 288,755 1,397
50,950 1,984 45,735 273,513 61,280 162,337 94,818 20,243 7,259 3,154 371,983 471 431 66,301 -
b. Nuevas NIIF e interpretaciones que afectan los montos reportados y sus revelaciones en el ao actual y anterior 23,120 (2) 2,535 6,424 2,989 779 (2,908) 2,600 (139) c. Nuevas NIIF e interpretaciones que no afectaron significativamente los montos reportados y sus revelaciones en el ao actual y anterior Las siguientes normas e interpretaciones y modificaciones a las normas existentes fueron publicadas con aplicacin obligatoria para los perodos contables que comenzaron a partir del 1 de enero de 2010 o perodos subsecuentes, pero no fueron relevantes para las operaciones de la Compaa y subsidiarias: IC 24 Informacin a revelar sobre entidades relacionadas (revisada en 2009) N La NIC 24 (revisada en 2009) ha sido revisada en los siguientes dos aspectos: (a) la definicin de una parte relacionada; y (b) introduccin de una exencin parcial de los requisitos de revelacin para entidades relacionadas con el gobierno. La Compaa y Subsidiarias no es una entidad relacionada con el gobierno. La aplicacin de la definicin revisada de entidades relacionadas en la NIC 24 (revisada en 2009) en el ao corriente, no ha originado la identificacin adicional de entidades relacionadas en relacin con aos anteriores. ejoras de las NIIF emitidas en 2010 M Excepto por las enmiendas en la NIC 1 descritas anteriormente, la aplicacin de las mejoras a las NIIF emitidas en 2010 no ha tenido ningn efecto material sobre los importes en los estados financieros consolidados. A la fecha de emisin de estos estados financieros consolidados, las siguientes normas e interpretaciones fueron emitidas y aplicadas a los perodos contables que comenzaron a partir del 1 de enero de 2010: nmiendas a la NIC 1 Presentacin de estados financieros (como parte de mejoras a las NIIF publicadas en 2010) E Las enmiendas a la NIC 1 aclaran que una entidad puede mostrar y revelar un anlisis de otro resultado integral por lnea en el estado de cambios en el patrimonio o en notas a los estados financieros consolidados. Tales enmiendas han sido aplicadas retrospectivamente; as mismo, las revelaciones en los estados financieros consolidados han sido modificadas para reflejar este cambio.
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d. Nuevas NIIF e interpretaciones emitidas aplicables con posterioridad a la fecha de presentacin de los estados financieros Las siguientes normas e interpretaciones han sido publicadas con aplicacin para perodos que comienzan con posterioridad a la fecha de presentacin de estos estados financieros consolidados: nmiendas a la NIIF 7 Revelaciones Transferencia de Activos Financieros E Efectiva para periodos anuales que comienzan el o despus del 1 de julio de 2011. Las enmiendas a la NIIF 7 incrementan los requerimientos de revelaciones para transacciones que involucran la transferencia de activos financieros. Estas enmiendas tienen por objeto proporcionar mayor transparencia en torno a la exposicin al riesgo, cuando un activo financiero es transferido pero el cedente an conserva cierto nivel de exposicin continua en el activo. Las enmiendas tambin requieren revelaciones cuando las transferencias de activos financieros no estn distribuidas uniformemente en todo el perodo. La Gerencia estima que estas enmiendas a la NIIF 7 no tendrn un efecto significativo sobre las revelaciones de la Compaa y subsidiarias, dada la ausencia de transacciones de este tipo en perodos previos. Sin embargo, si la Compaa y subsidiarias realizan otro tipo de transferencias de activos financieros en el futuro, las revelaciones relacionadas a estas transferencias pueden ser afectadas. NIIF 9 Instrumentos financieros Efectiva para perodos anuales que comienzan el o despus del 1 de enero de 2013. La NIIF 9, la cual fue publicada en noviembre de 2009, introduce nuevos requerimientos para la clasificacin y medicin de activos financieros. La enmienda a la NIIF 9 en octubre de 2010 incluye los requerimientos para la clasificacin y medicin de pasivos financieros y des-reconocimiento. Las exigencias claves de la NIIF 9 son descritas a continuacin: La NIIF 9 requiere que todos los activos financieros reconocidos que estn dentro del alcance de la NIC 39 Instrumentos financieros: Reconocimiento y medicin sean medidos posteriormente a su costo amortizado o valor razonable. En concreto, las inversiones en instrumentos de deuda que se llevan a cabo dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo sea captar flujos de efectivo contractuales, y que cuyos flujos de efectivo contractuales correspondan exclusivamente a pagos de principal e intereses sobre capital, son generalmente medidos a su costo amortizado en perodos subsiguientes de la fecha de cierre. El efecto ms significativo de la NIIF 9 en relacin a la clasificacin y medicin de los pasivos financieros se refiere a la contabilizacin de cambios en el valor razonable de un pasivo financiero atribuible a cambios en el riesgo de crdito de ese pasivo. En concreto, bajo la NIIF 9, para los pasivos financieros que estn designados a valor razonable con cambios en resultados, el importe del cambio en el valor razonable del pasivo financiero, que sea atribuible a cambios en el riesgo de crdito del pasivo, es presentado en otros resultados integrales, a menos de que el reconocimiento de los efectos del cambio de riesgo de crdito del pasivo en otros resultados integrales origine o incremente un desajuste en la utilidad o prdida. Los cambios en el valor razonable atribuibles al riesgo de crdito de un pasivo financiero no se reclasifican posteriormente al estado de resultados. Anteriormente bajo la NIC 39, el importe de variacin en el valor razonable del pasivo financiero designado a valor razonable con cambios en resultados era presentado en el estado de resultados integrales. La NIIF 9 es efectiva para perodos anuales que inician con posterioridad al 1 de enero 2013, y su aplicacin anticipada est permitida. La Gerencia estima que la NIIF 9 se adoptar en los estados financieros para el perodo anual que comenzar el 1 de enero 2013, y que su aplicacin puede tener un impacto significativo en las cifras reportadas correspondientes a los activos financieros y pasivos financieros de la Compaa y subsidiarias. IIF 10 Estados financieros consolidados N Efectiva para periodos anuales que comienzan el o despus del 1 de enero de 2013. La NIIF 10 sustituye algunas partes de la NIC 27 Estados financieros y Separados. La SIC 12 Consolidacin - Entidades de propsitos especiales ha sido retirada en relacin a la emisin de la NIIF 10. Bajo la NIIF 10, hay slo una base para la consolidacin, que es el control. Adems, incluye una nueva definicin de control que contiene tres elementos: (a) poder sobre la sociedad en la que se participa, (b) exposicin, o derechos, con retribucin variable a partir de la participacin en la sociedad, y (c) capacidad de influir sobre la sociedad para afectar el importe de los retornos de los inversionistas. Una extensa gua se ha incluido en la NIIF 10 con escenarios complejos. IIF 12 Revelaciones de intereses en otras entidades N Efectiva para perodos anuales que comienzan el o despus del 1 de enero de 2013. La NIIF 12 es una norma de revelacin aplicable a entidades que tienen intereses en filiales, acuerdos conjuntos, sociedades y/o entidades con estructura no consolidada. En general, las exigencias en la NIIF 12 en temas de revelacin son ms exigentes que las normas vigentes. IC 27 (revisada en 2011) Estados financieros separados N Efectiva para perodos anuales que comienzan el o despus del 1 de enero de 2013. La NIC 27 contiene requerimientos de registro y revelacin para inversiones en subsidiarias, negocios en conjunto y asociadas cuando la entidad prepara estados financieros separados. La NIC 27 requiere a la entidad que prepara estados financieros separados que contabilice las inversiones al costo o de acuerdo con la NIIF 9. IC 28 (revisada en 2011) Inversiones en asociadas y negocios conjuntos N Efectiva para perodos anuales que comienzan el o despus del 1 de enero de 2013. La NIC 28 contiene requerimientos de registro para inversiones en asociadas y describe los requisitos para la aplicacin del mtodo patrimonial cuando se registra las inversiones en asociadas y negocios conjuntos. La Gerencia estima que stas ltimas cuatro normas relacionadas entre s sern adoptadas en los estados financieros para el perodo anual que comenzar el 1 enero de 2013. La aplicacin de estas cuatro normas puede tener un impacto significativo sobre las cifras reportadas en los estados financieros consolidados. La aplicacin de la NIIF 10 puede resultar en la no consolidacin de algunas de sus sociedades en donde se posee inversin, y la consolidacin de las sociedades que antes no estaban consolidadas. Sin embargo, la Gerencia ha evaluado que estas normas no tienen un impacto significativo en la situacin financiera de la Compaa y subsidiarias.
NIIF 13 Medicin del valor razonable Efectiva para perodos anuales que comienzan el o despus del 1 de enero de 2013. La NIIF 13 establece un nico recurso de gua para determinar el valor razonable y las revelaciones sobre la medicin del valor razonable. La norma define el valor razonable, establece un marco para la medicin el valor razonable y requiere revelaciones sobre la medicin del valor razonable. El alcance de la NIIF 13 es amplio ya que se aplica tanto a instrumentos financieros, como a los no financieros para los cuales otras NIIF requieren o permiten medir a valor razonable y revelaciones sobre la medicin del valor razonable, excepto en circunstancias especficas. En general los requerimientos de la NIIF 13 son ms extensos que los exigidos en las normas actuales. Por ejemplo, informacin cualitativa y cuantitativa sobre la base de la jerarqua del valor razonable de los tres niveles que en la actualidad requiere los instrumentos financieros slo bajo NIIF 7 Instrumentos Financieros: informacin a revelar, se extender por la NIIF 13 para cubrir todos los activos y pasivos dentro de su alcance. La NIIF 13 es efectiva para perodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2013 o posterior, permitindose su aplicacin anticipada. La Gerencia prev que la NIIF 13 se adoptar en los estados financieros consolidados para el perodo anual que comenzar el 1 de enero de 2013, y que la aplicacin de la nueva norma no afectara de manera significativa las cifras reportadas en los estados financieros consolidados y revelaciones. Enmiendas a la NIC 1 - Presentacin de elementos de otros resultados integrales Efectiva para perodos anuales que comienzan el o despus del 1 de julio de 2012. Las enmiendas a la NIC 1 mantiene la opcin de presentar el estado de resultados y otros resultados integrales en un solo estado o en dos estados separados pero consecutivos. Sin embargo la enmienda a la NIC 1 requiere revelaciones adicionales que deben estar en la seccin de otros resultados integrales de tal manera que estos elementos se agrupen en dos categoras: (a) elementos que no sern reclasificados posteriormente al estado de resultados y (b) elementos que sern reclasificados posteriormente al estado de resultados cuando ciertas condiciones especficas se cumplan. El impuesto sobre la renta sobre elementos de otros resultados integrales es requerido para ser asignado a la misma base. Las enmiendas a la NIC 1 son efectivas para los perodos anuales que comiencen a partir del 1 de julio de 2012 o posterior. La presentacin de elementos de otros resultados integrales sern modificados en consecuencia cuando las enmiendas sean aplicadas en los futuros perodos contables. nmiendas a la NIC 12 - Impuesto a las ganancias diferido - Recupero de activos E Efectiva para perodos anuales que comienzan el o despus del 1 de enero de 2012. Las modificaciones a la NIC 12, establecen una excepcin a los principios generales de la NIC 12, en cuanto a que la medicin de los activos y pasivos diferidos deben reflejar las consecuencias fiscales que se derivaran de la forma en que la entidad espera recuperar el importe en libros de un activo. En concreto, bajo las enmiendas, las propiedades de inversin que se miden usando el mtodo del valor razonable de acuerdo con la NIC 40 Propiedades de inversin, se presume que son recuperados a travs de la venta para los efectos de medicin de los impuestos diferidos, a menos que la presuncin sea refutada en ciertas circunstancias. Las modificaciones a la NIC 12 son efectivas para los perodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2012. La Gerencia prev que la aplicacin de las modificaciones a la NIC 12 en los ejercicios futuros no dara lugar a ajustes importantes en los importes de los pasivos diferidos reconocidos en ejercicios anteriores. IC 19 (revisada en 2011) Beneficios a los trabajadores N Efectiva para perodos anuales que comienzan el o despus del 1 de enero de 2013. Las enmiendas a la NIC 19 modifican la contabilizacin de planes de beneficios definidos y beneficios por terminacin. El cambio ms significativo se refiere a la contabilizacin de los cambios en las obligaciones de beneficios definidos y plan de activos. Las enmiendas requieren el reconocimiento de los cambios en las obligaciones por beneficios definidos y en el valor razonable de los planes de activos cuando se producen, y por lo tanto eliminan el tratamiento intermedio permitido por la versin anterior de la NIC 19, y aceleran el reconocimiento de los costos de servicios pasados. Las modificaciones requieren que todas las ganancias y prdidas actuariales sean reconocidas en otros resultados integrales a fin que los activos de pensiones neto o pasivo reconocido en el estado consolidado de posicin financiera refleje el valor total del plan dficit o supervit. Las modificaciones a la NIC 19 son efectivas para los perodos que comiencen a partir del 1 de enero de 2013 y permite la aplicacin anticipada retrospectiva con ciertas excepciones. La Gerencia prev que las enmiendas a la NIC 19 sern adoptadas en los estados financieros por el perodo anual que inicie el 1 de enero de 2013, y que la aplicacin de las enmiendas a la NIC 19 no tendrn un impacto sobre las cifras reportadas en lo que corresponde a los planes de beneficios definidos.
3. POLITICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS Las polticas contables significativas utilizadas por la Compaa y subsidiarias en la preparacin y presentacin de los estados financieros consolidados son las siguientes:
a. Declaracin de cumplimiento y bases de preparacin y presentacin Los estados financieros consolidados se preparan y presentan de acuerdo con las Normas e Interpretaciones emitidas o adoptadas por el IASB (International Accounting Standards Board), las cuales incluyen las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF), las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC), y las Interpretaciones emitidas por el Comit de Interpretaciones de las Normas Internacionales de Informacin Financiera (CINIIF), o por el anterior Comit Permanente de Interpretacin (SIC) - adoptadas por el IASB. En la preparacin y presentacin de los estados financieros consolidados de 2011 y 2010, la Compaa y subsidiarias han observado el cumplimiento de las normas e interpretaciones antes mencionadas.
b. Responsabilidad de la informacin y estimaciones realizadas La informacin contenida en estos estados financieros consolidados es responsabilidad de la Gerencia de la Compaa y Subsidiarias que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios incluidos en las NIIF emitidas por el IASB. Para la elaboracin de los
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mismos, se han utilizado ciertas estimaciones realizadas para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellos, con base en la experiencia y otros factores relevantes. Los resultados finales podran variar de dichas estimaciones. Estas estimaciones son revisadas sobre una base continua. Las modificaciones a los estimados contables son reconocidos de forma prospectiva, contabilizndose los efectos del cambio en las correspondientes cuentas de ganancia o prdida consolidadas del ao en que se efectan las revisiones correspondientes. Las estimaciones y sus fuentes de incertidumbre consideradas ms importantes para la elaboracin de los estados financieros consolidados de la Compaa y subsidiarias se refieren a: la moneda funcional, la estimacin de deterioro de cuentas por cobrar, la estimacin de deterioro de inventarios, la vida til asignada a propiedades, planta y equipo y activos intangibles, la recuperabilidad de la plusvala, las prdidas por deterioro, las estimaciones por contingencias y el impuesto a las ganancias diferido.
f. Efectivo y equivalente al efectivo Efectivo comprende efectivo en caja y depsitos de libre disponibilidad. Equivalente al efectivo comprende inversiones financieras de corto plazo, con vencimientos menores a tres meses, fcilmente convertibles, en montos conocidos de efectivo y no estn sujetas a riesgos significativos de cambios en su valor.
g. Cuentas por cobrar comerciales Los saldos de las cuentas por cobrar comerciales se registran inicialmente a su valor razonable y subsecuentemente medidos a su costo amortizado, menos cualquier estimacin por deterioro de cuentas por cobrar. La estimacin por deterioro es determinada cuando existe una evidencia objetiva de que la Compaa y subsidiarias no podrn recuperar el ntegro de las cuentas por cobrar de acuerdo con los trminos originales establecidos. Al respecto la Compaa y subsidiarias consideran para el clculo de la estimacin los siguientes parmetros de antigedad: (i) mayor a 90 das: 20%, (ii) mayor a 120 das: 40%, (iii) mayor a 150 das: 60%, y (iv) mayor a 180 das: 100%, de deterioro, excepto en los casos en los que haya certeza de la cobrabilidad de los saldos vencidos. En adicin, la Gerencia registra una estimacin por deterioro segn evaluacin efectuadas a clientes especficos a los cuales se debe iniciar o se les ha iniciado una accin judicial y a clientes que evidencian una difcil solucin econmica. En adicin, la Gerencia de la Compaa y subsidiarias registran una estimacin por deterioro segn evaluaciones efectuadas a clientes especficos a los cuales se les deba iniciar o se les ha iniciado una accin judicial y a clientes que evidencian una difcil situacin econmica. El saldo de la estimacin por deterioro es revisado peridicamente por la Gerencia para ajustarlo a los niveles necesarios para cubrir las prdidas potenciales en las cuentas por cobrar. Las cuentas incobrables se castigan cuando se identifican como tales. Los criterios bsicos para castigar los activos financieros contra la cuenta de estimacin por deterioro, son los siguientes: (a) agotamiento de la gestin de cobranza, incluyendo ejecucin de garantas; y (b) dificultades financieras del deudor que evidencia la imposibilidad de hacer efectiva la cobranza de la cuenta por cobrar.
c. Moneda funcional y de presentacin La Compaa prepara y presenta sus estados financieros consolidados en nuevos soles, que es su moneda funcional. La moneda funcional es la moneda del entorno econmico principal en el que opera una entidad, aquella que influye en los precios de venta de los bienes que comercializa, entre otros factores.
d. Transacciones en moneda extranjera La moneda funcional de la Compaa es el nuevo sol peruano (S/.). Las operaciones en otras divisas distintas al nuevo sol peruano se consideran denominadas en moneda extranjera, y son reconocidas utilizando los tipos de cambio prevalecientes a la fecha de las transacciones. Al final de cada perodo de reporte, los saldos de partidas monetarias denominadas en moneda extranjera son traducidos utilizando los tipos de cambio prevalecientes a esa fecha. Los saldos de partidas no monetarias contabilizadas a valor razonable que son denominadas en moneda extranjera son traducidas utilizando los tipos de cambio aplicables a la fecha en que el valor razonable fue determinado. Los saldos de partidas no monetarias que son reconocidas en trminos de costos histricos en monedas extranjeras son traducidos utilizando los tipos de cambio prevalecientes a la fecha de las transacciones. Las diferencias en cambio originadas por partidas monetarias son reconocidas en la utilidad o prdida neta en el perodo en el que se producen, excepto por: - Diferencias en cambio sobre prstamos en moneda extranjera que se relacionan con activos en construccin para uso productivo futuro, las cuales son incluidas en el costo tales activos cuando son consideradas como un ajuste a los costos de intereses de tales prstamos; - Diferencias en cambio sobre transacciones celebradas para cubrir ciertos riesgos de monedas extranjeras, en aquellos casos de operaciones designadas para contabilidad de coberturas; - y diferencias en cambio de partidas monetarias por cobrar o por pagar a una operacin extranjera para la cual el pago no ha sido planificado, ni se espera que ocurrir probablemente en el futuro previsible (consideradas parte de la inversin neta en la operacin extranjera), las cuales son reconocidas inicialmente como parte de los otros resultados integrales y reclasificadas a la utilidad o prdida neta del perodo en el cual se efecte el cobro o pago de tales partidas monetarias.
h. Inventarios Los inventarios se registran al costo de fabricacin o adquisicin o a su valor neto de realizacin el que resulte menor. El costo se ha determinado utilizando el mtodo promedio ponderado. Los inventarios por recibir se registran al costo, usando el mtodo de identificacin especfica. El costo neto de los productos terminados y de los productos en proceso comprende la materia prima, mano de obra directa, otros costos directos y gastos generales de fabricacin. El valor neto de realizacin es el precio de venta estimado en el curso normal de las operaciones del negocio menos los correspondientes gastos de venta y en el caso de productos en proceso menos los costos a incurrirse para terminar su produccin. Los inventarios por recibir se registran al costo, usando el mtodo de identificacin especfica. Por las reducciones del valor en libros de los inventarios a su valor neto realizable, se constituye una estimacin para deterioro de inventarios con cargo a los resultados del ejercicio en el que ocurren tales reducciones. La estimacin por deterioro de inventarios se determina de manera especfica, de acuerdo a su nivel de rotacin y a criterio de la Gerencia. Dicha estimacin se carga a los resultados del ejercicio en que se determina.
i. Instrumentos financieros Los instrumentos financieros se definen como cualquier contrato que origina simultneamente, un activo financiero en una empresa y un pasivo financiero o un instrumento de patrimonio en otra empresa. Los activos y pasivos financieros son reconocidos inicialmente a su valor razonable ms los costos de transaccin directamente atribuibles a la compra o emisin de los mismos, excepto para aquellos clasificados a su valor razonable con cambios en resultados, los cuales son inicialmente reconocidos a su valor razonable y cuyos costos de transaccin directamente atribuibles a su adquisicin o emisin, son reconocidos inmediatamente en la utilidad o prdida del perodo.
e. Principios de consolidacin Los estados financieros consolidados adjuntos incluyen las cuentas de la Compaa y de aquellas entidades controladas por sta (subsidiarias) mencionadas en la Nota 1. La Compaa considera que posee control de una entidad cuando tiene el poder para dirigir sus polticas financieras y de operacin, con el fin de obtener beneficios de sus actividades. Todas las transacciones significativas entre compaas que se consolidan han sido eliminadas en la consolidacin. Cuando es necesario, se efectan ajustes a los estados financieros de algunas Subsidiarias para adaptar sus polticas contables a aquellas utilizadas por los otros miembros del grupo. Los resultados de subsidiarias adquiridas o vendidas durante el ao son reconocidos en los estados consolidados de resultados integrales desde la fecha efectiva de adquisicin o hasta la fecha efectiva de venta, segn sea el caso. El resultado integral total de tales subsidiarias es atribuido a los accionistas de la Compaa y a los propietarios de no controladoras de stas subsidiarias an en aquellos casos en que estos intereses resulten en un saldo deficitario. La plusvala se reconoce por el exceso del costo de adquisicin sobre la participacin de la Compaa en el valor razonable de los activos netos adquiridos de las subsidiarias de acuerdo con los criterios indicados en el acpite (p).
Activos financieros Los activos financieros mantenidos por la Compaa se clasifican como: - Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados; - Inversiones mantenidas hasta el vencimiento; - Prstamos y partidas a cobrar; - Activos financieros disponibles para la venta.
Los activos financieros son clasificados como activos financieros al valor razonable con cambios en resultados, cuando se clasifican como mantenido para negociar o, en su reconocimiento inicial, han sido designados por la Compaa y subsidiarias para ser contabilizados a su valor razonable con cambios en resultados.
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Un activo financiero se clasifica como mantenido para negociar si: - Se adquiere principalmente con el objetivo de venderlo en un futuro inmediato; - E s parte de una cartera de instrumentos financieros identificados, que se gestionan conjuntamente y para la cual existe evidencia de un patrn reciente de obtencin de beneficios a corto plazo; o - Es un derivado que no es un contrato de garanta financiera ni haya sido designado como instrumento de cobertura y cumpla las condiciones para ser eficaz. Un activo financiero distinto a aquellos mantenidos para negociar puede ser clasificado como activo financiero al valor razonable con cambios en resultados si: - Con ello se elimina o reduce significativamente alguna inconsistencia en la valoracin o en el reconocimiento; o - Los activos financieros forman parte de un grupo de activos financieros, de pasivos financieros o de ambos, los cuales son administrados y evaluados segn el criterio del valor razonable, de acuerdo con una estrategia documentada de inversin o de gestin del riesgo de la Compaa y Subsidiarias, y cuya informacin es provista internamente sobre esa base; o - Forma parte de un contrato que contiene uno o ms derivados implcitos, y la NIC 39 permita designar a todo el contrato hbrido (combinado) como un activo financiero o un pasivo financiero a valor razonable con cambios en resultados.
Un pasivo financiero se clasifica como mantenido para negociar si: - Se incurre principalmente con el objetivo de recomprarlo en un futuro inmediato; - E s parte de una cartera de instrumentos financieros identificados, que se gestionan conjuntamente y para la cual existe evidencia de un patrn reciente de obtencin de beneficios a corto plazo; o - E s un derivado que no es un contrato de garanta financiera ni haya sido designado como instrumento de cobertura y cumpla las condiciones para ser eficaz.
Un pasivo financiero distinto a aquellos mantenidos para negociar puede ser clasificado como pasivo financiero al valor razonable con cambios en resultados si: - Con ello se elimina o reduce significativamente alguna inconsistencia en la valoracin o en el reconocimiento; o - Los pasivos financieros forman parte de un grupo de activos financieros, de pasivos financieros o de ambos, los cuales son administrados y evaluados segn el criterio del valor razonable, de acuerdo con una estrategia documentada de inversin o de gestin del riesgo de la Compaa, y cuya informacin es provista internamente sobre esa base; o - Forma parte de un contrato que contiene uno o ms derivados implcitos, y la NIC 39 permita designar a todo el contrato hbrido (combinado) como un activo financiero o un pasivo financiero a valor razonable con cambios en resultados.
Los activos financieros al valor razonable con cambios en resultados se presentan a su valor razonable. Las ganancias o prdidas en los cambios del valor razonable de estos activos se reconocen contra la utilidad o prdida del perodo en que se producen. Las ganancias y prdidas reconocidas incluyen cualquier dividendo o inters devengado de dichos activos financieros. Los activos financieros no derivados con una fecha fija de vencimiento, cuyos pagos son de cuanta fija o determinable, y la Compaa y Subsidiarias tienen la intencin efectiva y adems, la capacidad, de conservar hasta su vencimiento, son clasificados como inversiones mantenidas hasta el vencimiento. Estas inversiones son registradas al costo amortizado utilizando el mtodo del tipo de inters efectivo menos cualquier prdida acumulada por deterioro de valor reconocida, reconocindose el ingreso a lo largo del periodo correspondiente. Las cuentas por cobrar comerciales, prstamos y otras cuentas por cobrar no derivados con pagos fijos o determinables, que no se negocian en un mercado activo, son clasificados como prstamos y partidas a cobrar. Estas partidas son registradas al costo amortizado utilizando el mtodo del tipo de inters efectivo menos cualquier prdida acumulada por deterioro de valor reconocida. Los ingresos por intereses son reconocidos utilizando la tasa de inters efectiva, excepto para aquellas cuentas por cobrar a corto plazo en las que su reconocimiento se considera no significativo. Las inversiones disponibles para la venta son activos financieros no derivados que se designan especficamente como disponibles para la venta, o que no son clasificados como (a) prstamos y partidas a cobrar, (b) inversiones mantenidas hasta el vencimiento o (c) activos financieros contabilizados al valor razonable con cambios en resultados. Estas inversiones se valoran a su valor razonable. Las ganancias y prdidas procedentes de las variaciones en el valor razonable de stas inversiones se reconocen directamente en otros resultados integrales con excepcin de las prdidas por deterioro del valor, los intereses calculados segn el mtodo del tipo de inters efectivo y las ganancias o prdidas por variacin en el tipo de cambio en instrumentos de deuda denominados en moneda extranjera, los cuales son reconocidos directamente contra la utilidad o prdida del perodo en que se producen. Cuando el activo se enajene o se determine que ha sufrido un deterioro de valor, los beneficios o las prdidas acumuladas reconocidos previamente en otros resultados integrales se incluyen en la utilidad o prdida del perodo. Los dividendos de instrumentos patrimoniales clasificados como disponibles para la venta, se reconocen en la utilidad o prdida del perodo cuando se establezca el derecho de la Compaa y subsidiarias a recibir el pago correspondiente. Se entiende por valor razonable de un instrumento financiero en una fecha dada, el importe por el que podra ser comprado o vendido en esa fecha entre dos partes informadas en la materia, y en condiciones de independencia mutua, que acten libre y prudentemente. La referencia ms objetiva y habitual del valor razonable de un instrumento financiero es el precio que se pagara por l en un mercado organizado, transparente y profundo (precio de cotizacin o precio de mercado). Si este precio de mercado no puede ser estimado de manera objetiva y fiable para un determinado instrumento financiero, se recurre para estimar su valor razonable al establecido en transacciones recientes de instrumentos anlogos o al valor actual descontado de todos los flujos de caja futuros (cobros o pagos), aplicando un tipo de inters de mercado para instrumentos financieros similares (mismo plazo, moneda, tipo de tasa de inters y misma calificacin de riesgo equivalente).
Los pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados se presentan a su valor razonable. Las ganancias o prdidas en los cambios del valor razonable de estos pasivos se reconocen contra la utilidad o prdida del perodo en que se producen. Las ganancias y prdidas reconocidas incluyen cualquier inters causado por dichos pasivos financieros. Los otros pasivos financieros, son registrados con posterioridad a su reconocimiento inicial al costo amortizado, utilizando el mtodo del tipo de inters efectivo, reconocindose el gasto de inters a lo largo del perodo correspondiente.
j. Instrumentos financieros derivados La Compaa y subsidiarias utilizan instrumentos financieros derivados tales como: swaps de tasas de inters, futuros de precios de commodities, cross currency swap y forwards de moneda para cubrir su riesgo de tasa de inters, de precios de commodities, y de moneda, respectivamente. Tales instrumentos financieros derivados son inicialmente reconocidos a su valor razonable a la fecha de inicio del contrato y posteriormente son llevados a su valor razonable a la fecha de los estados financieros. Los derivados se registran como activos financieros cuando el valor razonable es positivo y como pasivo financiero cuando el valor razonable es negativo. Cualquier ganancia o prdida proveniente de los cambios en el valor razonable de los derivados son registradas directamente en el resultado del ejercicio, en la lnea de la prdida por instrumentos financieros derivados; excepto por la porcin eficaz de las coberturas de flujos de efectivo, las cuales son reconocidas directamente en el patrimonio neto. Al inicio de una transaccin de cobertura la Compaa y subsidiarias designa y documenta formalmente la relacin para la cual desea aplicar la contabilidad de cobertura y del objetivo y la estrategia de gestin de riesgos. La documentacin incluye la identificacin del instrumento de cobertura, de la partida o transaccin cubierta, la naturaleza del riesgo cubierto; y cmo la entidad determina la eficacia del instrumento de cobertura para compensar la exposicin a los cambios en el valor razonable de la partida o en los flujos de efectivo atribuibles al riesgo cubierto. Las coberturas que cumplen con el criterio para la contabilizacin de coberturas, son contabilizadas de la siguiente manera:
Coberturas del valor razonable Los cambios en el valor razonable de los derivados designados como de cobertura de valor razonable son reconocidos en el estado consolidado de resultados inmediatamente, junto con los cambios en el valor razonable del activo o pasivo cubierto que son atribuibles al riesgo cubierto. El cambio en el valor razonable del instrumento de cobertura y el cambio en la partida cubierta atribuibles a el riesgo de cobertura son reconocidos en la lnea de prdida neta por instrumentos financieros derivados en el estado consolidado de resultados en lnea con la partida cubierta. La contabilidad de coberturas es interrumpida cuando la Compaa y subsidiarias revocan la relacin de cobertura, cuando el instrumento de cobertura vence o es vendido, finalizado o ejercido, o cuando ya no califica para contabilidad de cobertura. El ajuste del valor razonable al valor en libros de la partida cubierta derivada de riesgo cubierto, se amortizan a el estado consolidado de resultados de esa fecha. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la Compaa y subsidiarias no mantienen contratos de cobertura de valor razonable. Cobertura de flujos de efectivo La porcin eficaz de los cambios en el valor razonable de los derivados que fueron designados y calificados como cobertura de flujo de efectivo se reconoce directamente en la lnea de otros resultados integrales; mientras que la ganancia o prdida relacionada a la porcin ineficaz es reconocida inmediatamente en el estado de resultados en la lnea de prdida neta por instrumentos financieros derivados. Los importes previamente reconocidos en otros resultados integrales y acumulados en el patrimonio son reclasificados como ingreso o prdidas en los periodos cuando la partida cubierta es reconocida como ingreso o prdida en el estado de resultados. La contabilidad de coberturas es interrumpida cuando la Compaa y subsidiarias revocan la relacin de cobertura, cuando el instrumento de cobertura vence o es vendido, finalizado o ejercido, o cuando ya no califica para contabilidad de cobertura.
Pasivos financieros Los pasivos financieros y los instrumentos de patrimonio se clasifican conforme al contenido de los acuerdos contractuales pactados y teniendo en cuenta la sustancia econmica del contrato. Un instrumento de patrimonio es un contrato que representa una participacin residual en el patrimonio de la Compaa una vez deducidos todos sus pasivos. Los pasivos financieros mantenidos por la Compaa y subsidiarias se clasifican como pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados u como otros pasivos financieros. Los pasivos financieros son clasificados como pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados, cuando se clasifican como mantenido para negociar o, en su reconocimiento inicial, han sido designados por la Compaa y subsidiarias para ser contabilizados a su valor razonable con cambios en resultados.
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Contratos designados de no cobertura Dichos contratos son llevados a su valor razonable a la fecha de los estados financieros y se registran como activos financieros cuando el valor razonable es positivo y como pasivo financiero cuando el valor razonable es negativo. La ganancia o prdida proveniente de los cambios en el valor razonable de los derivados no designados de cobertura son registradas directamente en el estado consolidado de resultados como prdida por instrumentos financieros derivados. Al 31 de diciembre de 2011, la Compaa y subsidiarias no ha designado instrumentos financieros derivados como de no cobertura (Nota 23).
n. Activos intangibles Los activos intangibles con vidas tiles finitas se registran al costo de adquisicin y estn presentados netos de amortizacin acumulada y cualquier prdida acumulada por deterioro. La amortizacin se reconoce como gasto y se determina siguiendo el mtodo de lnea recta en base a la vida til estimada de los activos, representada por tasas de amortizacin equivalentes. La vida til de estos activos ha sido estimada entre 2 y 10 aos. Las estimaciones sobre la vida til y el mtodo de amortizacin se revisan peridicamente para asegurar que el mtodo y el perodo de amortizacin sean consistentes con el patrn previsto de beneficios econmicos de dichos activos.
k. Inversiones en asociadas La Compaa y subsidiarias miden sus inversiones en asociadas bajo el mtodo de participacin patrimonial. De acuerdo con este mtodo, la inversin inicial se registra al costo; posteriormente el valor de la inversin se ajusta para reconocer las variaciones de la participacin de la Compaa y subsidiarias en el patrimonio neto de las partes relacionadas; mediante el cual la participacin en sus cuentas del patrimonio y de sus resultados obtenidos son reconocidos en los estados financieros consolidados con cargo o crdito, segn corresponda, al valor en libros de la inversin. Los dividendos recibidos en acciones se acreditan al valor de las inversiones.
o. Prdida por deterioro La Compaa y subsidiarias revisan peridicamente los importes en libros de sus activos tangibles e intangibles para determinar si existen indicios de que dichos activos hayan sufrido una prdida por deterioro de valor. Si existe cualquier indicio, el importe recuperable del activo se calcula con el objeto de determinar el alcance de la prdida por deterioro de valor (si la hubiera). Donde no es posible estimar el valor recuperable de un activo individual, la Compaa y subsidiarias estiman el valor recuperable de la unidad generadora de efectivo a la que pertenece el activo. Donde se identifica una base consistente y razonable de distribucin, los activos comunes son tambin distribuidos a las unidades generadoras de efectivo individuales o, en su defecto, al grupo ms pequeo de unidades generadoras de efectivo para el cual se identifica una base consistente y razonable de distribucin. Los activos intangibles con vida til indefinida y aquellos todava no disponibles para su uso, son revisados anualmente para estos propsitos, as como cuando existe algn indicio de que el activo correspondiente podra haber sufrido alguna prdida de valor. El valor recuperable es el mayor valor entre el valor razonable menos el costo de venderlo y el valor de uso. El valor de uso se determina con base en los futuros flujos de efectivo estimados descontados a su valor actual, utilizando una tasa de descuento antes de impuestos, que refleja las valoraciones actuales del mercado con respecto al valor del dinero en el tiempo y los riesgos especficos del activo. Si se estima que el importe recuperable de un activo (o una unidad generadora de efectivo) es inferior a su importe en libros, el importe en libros del activo (unidad generadora de efectivo) se reduce a su importe recuperable. Inmediatamente se reconoce una prdida por deterioro de valor como gasto. Una prdida por deterioro de valor se puede revertir posteriormente y registrarse como ingresos en la utilidad del perodo, hasta el monto en que el valor en libros incrementado no supere el valor en libros que se habra sido determinado de no haberse reconocido ninguna prdida por deterioro de valor para el activo (unidad generadora de efectivo) en aos anteriores.
l. Propiedades, planta y equipo Las propiedades, planta y equipo se presentan al costo, menos depreciacin y cualquier prdida por deterioro de valor reconocida. Los desembolsos iniciales, as como aquellos incurridos posteriormente, relacionados con bienes cuyo costo puede ser valorado confiablemente, y es probable que se obtengan de ellos beneficios econmicos futuros, se reconocen como activos fijos. Los desembolsos para mantenimiento y reparaciones se reconocen como gasto del ejercicio en que son incurridos. Las ganancias o prdidas resultantes de la venta o retiro de una partida de propiedades, planta y equipo se determina como la diferencia entre el producto de la venta y el valor en libros del activo, las cuales son reconocidas en la ganancia o prdida del perodo en el momento en que la venta se considera realizada. Las propiedades, planta y equipo en proceso de construccin o adquisicin son presentados al costo, menos cualquier prdida por deterioro determinada. El costo de stos activos en proceso incluye honorarios profesionales y, para activos que califican, costos por prstamos obtenidos. Tales activos son posteriormente reclasificados a su categora de propiedades, planta y equipos una vez concluido el proceso de construccin o adquisicin, y los mismos estn listos para su uso previsto. Estos activos son depreciados a partir de ese momento de manera similar al resto de las propiedades. La Compaa y subsidiarias decidieron adoptar como costo atribuido a la fecha de transicin de sus propiedades, planta y equipos los valores razonables de estos activos por referencia a informes tcnicos establecidos por peritos valuadores independientes. Estos valores fueron determinados con base en los valores de reposicin para las maquinarias y equipos, y valores de mercado para las propiedades. La depreciacin de estos activos se calcula en base a los estudios tcnicos avalados por los peritos independientes antes indicados. La depreciacin se determina siguiendo el mtodo de lnea recta en base a la vida til estimada de los activos, representada por tasas de depreciacin equivalentes. La depreciacin anual se reconoce como gasto o costo de otro activo, y se calcula considerando las siguientes vidas tiles estimadas para los diversos rubros: Las estimaciones sobre la vida til, valores residuales, de ser el caso, y el mtodo de depreciacin se revisan peridicamente para asegurar que el mtodo y el perodo de depreciacin sean consistentes con el patrn previsto de beneficios econmicos de las partidas de propiedades, planta y equipo.
p. Plusvala La plusvala resultante en la adquisicin de una subsidiaria o una entidad controlada conjuntamente corresponde al exceso de las contraprestaciones otorgadas (incluyendo el valor de cualquier inters no controlador y el valor razonable de cualquier participacin previa poseda), sobre el valor razonable neto de los activos, pasivos y pasivos contingentes identificables de la filial o la entidad controlada conjuntamente, reconocidos a la fecha de adquisicin. La plusvala es inicialmente reconocida como un activo al costo, y subsecuentemente presentada al costo menos cualquier prdida acumulada por deterioro. Para propsitos de la pruebas de deterioro, la plusvala es asignada a cada unidad generadora de efectivo de la Compaa que se espere se beneficiarn de las sinergias de la combinacin de negocios. Una unidad generadora de efectivo, a la que se ha distribuido la plusvala comprada, es sometida a comprobacin del deterioro del valor anualmente, y tambin cuando existen indicios de que la unidad podra haberse deteriorado. Si el importe recuperable de la unidad generadora de efectivo fuera menor que el importe en libros de la unidad, la prdida por deterioro del valor se distribuye primeramente para reducir el importe en libros de cualquier plusvala comprada distribuida a la unidad generadora de efectivo, y luego, a los dems activos de la unidad prorrateando en funcin del importe en libros de cada uno de los activos de la unidad. Una prdida por deterioro del valor reconocida en la plusvala comprada no es revertida en los periodos posteriores. Si la Compaa y subsidiarias se encuentran en proceso de efectuar la medicin de la combinacin de negocios; durante el periodo de medicin, ajustar retro activamente los importes provisionales reconocidos a la fecha de la adquisicin para reflejar la nueva informacin obtenida sobre hechos y circunstancias que existan en la fecha de la adquisicin y que, si hubieran sido conocidas, habran afectado a la medicin de los importes reconocidos en esa fecha. Durante el periodo de medicin la Compaa y subsidiarias tambin reconocern activos o pasivos adicionales si obtiene nueva informacin sobre hechos y circunstancias que existan en la fecha de la adquisicin y que, si hubieran sido conocidos, habran resultado en el reconocimiento de esos activos y pasivos a esa fecha. El periodo de medicin terminar tan pronto como la Compaa y subsidiarias reciban la informacin que estuviera buscando sobre hechos y circunstancias que existan en la fecha de la adquisicin o concluya que no se puede obtener ms informacin. Sin embargo, el periodo de medicin no exceder de un ao a partir de la fecha de adquisicin.
RANGO DE AOS Edificios y otras construcciones: Edificios Otras construcciones Maquinaria y equipo Unidades de transporte Muebles y enseres Equipos diversos Equipos de cmputo 5 - 48 4 - 24 1 - 30 5 - 28 10 - 39 1 - 29 4
m. Activos mantenidos para la venta Activos no corrientes y grupos en desapropiacin son clasificados como mantenidos para la venta si su valor en libros ser recuperado principalmente a travs de una transaccin de venta en vez de su uso continuo. Esta condicin es vlida cuando la venta es altamente probable y el activo no corriente (o grupo en desapropiacin) est apto para su venta inmediata en sus condiciones presentes. Asimismo, la Gerencia se encuentra comprometida en un plan de venta, el cual se espera sea completado dentro de un ao a partir de la fecha de clasificacin, fecha en la cual se suspende la depreciacin de estos activos. Los activos no corrientes (o grupos en desapropiacin) clasificados como mantenidos para la venta se miden al menor de su importe en libros o su valor razonable menos los costos de venta.
q. Provisiones Las provisiones se reconocen slo cuando la Compaa tiene una obligacin presente (legal o implcita) como resultado de un evento pasado, es probable que se requieran recursos para liquidar la obligacin, y se puede estimar confiablemente el monto de la obligacin. Las provisiones se revisan en cada ejercicio y se ajustan para reflejar la mejor estimacin que se tenga a la fecha del estado de situacin financiera. Cuando el efecto del valor del dinero en el tiempo es importante, el monto de la provisin es el valor presente de los gastos que se espera incurrir para cancelarla.
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r. Pasivos y activos contingentes Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros, slo se revelan en nota a los estados financieros a menos que la posibilidad de una salida de recursos sea remota. Los activos contingentes no se reconocen en los estados financieros consolidados, slo se revelan en nota a los estados financieros consolidados cuando es probable que se producir un ingreso de recursos. Las partidas tratadas previamente como pasivos o activos contingentes, sern reconocidas en los estados financieros consolidados del ejercicio en el cual ocurra el cambio de probabilidades, esto es, cuando en el caso de pasivos se determine que es probable, o virtualmente seguro en el caso de activos, que se producir una salida o un ingreso de recursos, respectivamente.
Los arrendamientos financieros que transfieren a la Compaa y subsidiarias sustancialmente todos los riesgos o recompensas conexas a la propiedad del activo arrendado, son capitalizados al inicio del arrendamiento al valor razonable del activo arrendado o, si es menor, al valor presente de los pagos del arrendamiento. En los pagos del arrendamiento se prorratean los cargos financieros y la reduccin del pasivo de arrendamiento con el objeto de lograr una tasa peridica de inters constante sobre el saldo de la obligacin. Los cargos financieros se reconocen en el estado de resultados integrales. Los pagos de arrendamientos operativos se reconocen como gasto en el estado de resultados consolidado, a lo largo del plazo del arrendamiento. La ganancia obtenida en la venta de bienes del activo fijo en pacto de retro-arrendamiento financiero se difiere y se amortiza durante el plazo del contrato de arrendamiento.
s. Beneficios a los trabajadores 4. INSTRUMENTOS Y RIESGOS FINANCIEROS Los beneficios a empleados y trabajadores incluyen, entre otros, beneficios a los empleados a corto plazo, tales como sueldos, salarios y aportaciones a la seguridad social, ausencias remuneradas anuales, ausencias remuneradas por enfermedad, y participacin en ganancias e incentivos, si se pagan dentro de los doce meses siguientes al final del periodo. Estos beneficios se reconocen contra la utilidad o prdida del perodo cuando el trabajador ha desarrollado los servicios que les otorgan el derecho a recibirlos. Las obligaciones correspondientes a pagar se presentan en el estado consolidado de situacin financiera. Categoras de instrumentos financieros Los activos y pasivos financieros de la Compaa y subsidiarias se componen de:
2011 t. Reconocimiento de ingresos, costos y gastos ACTIVOS FINANCIEROS Los ingresos por venta y el costo de ventas relacionado son reconocidos cuando se ha entregado el bien y se han transferido al comprador los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad y es probable que los beneficios econmicos relacionados con la transaccin fluyan a la Compaa y Subsidiarias. Las ventas son presentadas netas de descuentos. Los ingresos por intereses se reconocen en base al rendimiento efectivo en proporcin al tiempo transcurrido. Los dems ingresos y gastos se reconocen cuando se devengan. Los ingresos por dividendos de inversiones son reconocidos cuando han sido establecidos los derechos de los accionistas a recibir el pago correspondiente (una vez que se haya determinado que es probable que la Compaa y subsidiarias reciban los beneficios econmicos asociados con la transaccin y que el importe de los ingresos puede ser medido con fiabilidad). Al valor razonable con cambios en resultados: Inversiones mantenidas al vencimiento Inversiones disponibles para la venta Inversiones en asociadas Prstamos, partidas a cobrar (incluyendo efectivo y equivalentes de efectivo) Instrumentos derivados designados de cobertura TOTAL PASIVOS FINANCIEROS u. Impuesto a las ganancias Los impuestos sobre las ganancias, tanto corrientes como diferidos, son reconocidos como gasto o ingreso, e incluidos en la determinacin de la ganancia o prdida neta del ejercicio, excepto si tales impuestos se relacionan con partidas reconocidas en otros resultados integrales consolidados o directamente en patrimonio, en cuyo caso, el impuesto sobre las ganancias corrientes o diferido es tambin reconocido en otros resultados integrales o directamente en patrimonio, respectivamente. El impuesto a las ganancias corriente se determina aplicando la tasa de impuesto establecida en la legislacin fiscal vigente sobre la renta neta gravable del ejercicio. El impuesto a las ganancias corriente se reconoce como gasto del perodo. El pasivo por impuesto a las ganancias diferido se reconoce por todas las diferencias temporarias gravables que surgen al comparar el valor en libros de los activos y pasivos y su base tributaria, sin tener en cuenta el momento en que se estime que las diferencias temporarias que le dieron origen, sern reversadas. El activo por impuesto a las ganancias diferido se reconoce por las diferencias temporarias deducibles que surgen al comparar el valor en libros de los activos y pasivos y su base tributaria, en la medida en que sea probable que en el futuro, la Compaa y subsidiarias dispondrn de suficiente renta gravable contra la cual pueda aplicar las diferencias temporarias que reviertan. El pasivo y activo se miden a la tasa de impuesto a las ganancias, que se espera aplicar a las ganancias gravable en el ao en que este pasivo sea liquidado o el activo sea realizado, usando la tasa de impuesto a las ganancias promulgada o sustancialmente promulgada en la fecha del estado de situacin financiera consolidado. Al valor razonable con cambios en resultados Al costo amortizado Instrumentos derivados designados de cobertura Partidas por pagar TOTAL 511,313 5,828 529,547 1,046,688 2,786 156,531 40,681 686,789 409 887,196 S/.000
2010 S/.000
1/1/2010 S/.000
7,958 3,199 174,941 40,619 662,377 889,094
3,504 117,818 39,331 614,058 3,987 778,698
2,625 560,670 251 428,904 992,450
600,627 1,873 422,317 1,024,817
Riesgos financieros Durante el curso normal de sus operaciones la Compaa y subsidiarias estn expuestas a una variedad de riesgos financieros. El programa de administracin de riesgos de la Compaa y subsidiarias se concentra principalmente en los mercados financieros y trata de minimizar potenciales efectos adversos en el desempeo financiero de la Compaa y subsidiarias. La Vicepresidencia de Finanzas tiene a su cargo la administracin de riesgos; la cual identifica, evala y cubre los riesgos financieros.
a. Riesgos de mercado i. Riesgo de tipo de cambio La Compaa factura la venta local de sus productos principalmente en nuevos soles, lo cual le permite hacer frente a sus obligaciones en esta moneda. El riesgo de tipo de cambio surge de las cuentas por cobrar por ventas al exterior, la compra de materia prima, de los prstamos otorgados/ recibidos en dlares estadounidenses a/de partes relacionadas y de las obligaciones financieras y de otros pasivos que se mantienen en esa moneda. Para mitigar este riesgo la Compaa y subsidiarias utilizan contratos a futuro (forwards) para cubrir su exposicin al riesgo de tipo de cambio. Durante 2010 se mantuvieron contratos de compra de dlares estadounidenses a futuro (forwards) con entidades financieras por un total de US$60,000 con vencimiento en enero y abril de 2011. Estas operaciones de compra a futuro de moneda extranjera originaron por el ao terminado el 31 de diciembre de 2011, una prdida de S/.968 que se presenta en el estado de resultados. Durante 2011, se mantuvo contratos de compra de dlares estadounidenses a futuro (forwards) con entidades financieras, los cuales fueron liquidados en el ao originando una prdida de S/.5,749, presenta en la lnea de prdida neta por instrumentos financieros derivados del estado consolidado de resultados. Al 31 de diciembre de 2011, los saldos de activos y pasivos financieros denominados en moneda extranjera corresponden a saldos en dlares estadounidenses y a francos suizos, estn expresados en nuevos soles al tipo de cambio de oferta y demanda publicado por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) vigente a esa fecha, para el dlar estadounidense fue S/.2.697 venta (S/.2.809 venta al 31 de diciembre de 2010) por US$1.00, y para el franco suizo fue S/.3.016 por CHF 1.00, y se resumen como sigue:
v. Ganancia por accin La ganancia bsica por accin comn y de inversin ha sido calculada dividiendo la ganancia neta del ejercicio atribuible a los accionistas comunes y de inversin, entre el promedio ponderado del nmero de acciones comunes y de inversin en circulacin durante dicho ejercicio. Debido a que no existen acciones comunes y de inversin potenciales diluyentes, esto es, instrumentos financieros u otros contratos que dan derecho a obtener acciones comunes y de inversin, la ganancia diluida por accin comn y de inversin es igual a la ganancia bsica por accin comn y de inversin.
w. Arrendamientos La determinacin de si un acuerdo es o contiene un arrendamiento se realiza en base a la sustancia del contrato en la fecha de inicio del mismo. Es necesario tomar en consideracin si el cumplimiento del contrato depende del uso de un activo o activos especficos o si el contrato traslada el derecho de usar el activo. Los arrendamientos son clasificados como arrendamientos financieros cuando los trminos del contrato transfieren sustancialmente todos los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad del activo arrendado. Todos los dems arrendamientos son clasificados como arrendamientos operativos.
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MEMORIA ANUAL 2011
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2011 US$000 ACTIVOS Efectivo y equivalente al efectivo Cuentas por cobrar comerciales Otras cuentas por cobrar TOTAL PASIVOS Obligaciones financieras - corriente Cuentas por pagar comerciales Obligaciones financieras a largo plazo Otras cuentas por pagar TOTAL POSICIN ACTIVA (PASIVA), NETA 84,751 102,000 186,751 (150,328) 4,390 12,901 22,089 1,433 36,423 4,390 4,390 CHF.000
2010 US$000
1/1/2010 US$000
1,284 20,745 3,071 25,100
2,622 28,515 1,576 32,713
iii. Riesgo de tasa de inters La Compaa y subsidiarias no tienen activos significativos que generen intereses; los ingresos y los flujos de efectivo operativos de la Compaa y subsidiarias consolidadas son independientes de los cambios en las tasas de inters en el mercado. La Compaa y subsidiarias pueden tomar financiamientos con tasas de inters fija o variable tomando como lineamientos obtener un bajo costo financiero. En algunos casos, luego de obtener el financiamiento, se hace seguimiento a la tasa de inters obtenida comparndola con la tasa actual y futura de mercado y realizando de ser necesario, operaciones de derivados para atenuar el impacto de la fluctuacin en la misma. La Compaa y subsidiarias administran su riesgo de tasa de inters mediante la obtencin de deudas principalmente a tasa de inters fija. Asimismo, cuando se hace necesario, la Compaa y subsidiarias suscriben contratos de cobertura para intercambiar tasas de inters variables por tasas fijas y de esta manera, reducir el riesgo de fluctuaciones de la tasa de inters (Nota 23). Asimismo, los flujos de caja operativos de la Compaa y subsidiarias son sustancialmente independientes de los cambios de las tasas de inters del mercado; por lo tanto en opinin de la Gerencia, la Compaa y subsidiarias no tienen una exposicin importante a los riesgos de fluctuaciones en las tasas de inters.
29,909 52,828 40,000 122,737 (97,637)
74,339 31,706 60,128 3,256 169,429 (136,716) b. Riesgo de crdito Los activos financieros de la Compaa y subsidiarias potencialmente expuestos a concentraciones significativas de riesgo de crdito, consisten principalmente en depsitos en bancos y cuentas por cobrar comerciales. Con respecto a los depsitos en bancos, la Compaa al 31 de diciembre de 2011 concentra el 52% (60% en 2010) de sus saldos de efectivo y equivalente de efectivo en una entidad financiera local. Al respecto, la Compaa no estima prdidas significativas que surjan de este riesgo debido a que se trata de una entidad con prestigio crediticio internacional. Con respecto a las cuentas por cobrar comerciales, la Gerencia considera que el riesgo crediticio est mitigado debido a que con sus clientes tiene perodos de cobro en promedio de 32 das y han otorgado garantas a favor de la Compaa, no habindose presentado problemas significativos de cobranza dudosa en el pasado. Asimismo, los saldos de cuentas por cobrar comerciales estn presentados en el estado consolidado de situacin financiera netos de la estimacin de deterioro de cuentas por cobrar. La Compaa y subsidiarias colocan sus excedentes de liquidez en instituciones financieras de prestigio, establece polticas de crdito conservadoras y evala constantemente las condiciones existentes en el mercado en el que opera. En consecuencia, la Compaa y subsidiarias no estiman prdidas significativas que surjan de este riesgo.
Por el ao terminado el 31 de diciembre de 2011, la Compaa y subsidiarias han registrado ganancia por diferencia en cambio, neta de S/.8,490 (S/.10,654 por 2010). Los porcentajes de revaluacin del nuevo sol en relacin con el dlar estadounidense, calculados en base al tipo de cambio de oferta y demanda venta publicada por la SBS, y los porcentajes de inflacin, segn el ndice de Precios al por Mayor a Nivel Nacional (IPM), por los aos terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010, fueron como sigue:
AO
REVALUACIN %
INFLACIN % 6.26 4.57 c. Riesgo de liquidez La administracin prudente del riesgo de liquidez implica disponer de suficiente efectivo y equivalentes de efectivo y tener la posibilidad de comprometer y/o tener comprometido financiamiento a travs de una adecuada cantidad de fuentes de crdito. La Compaa y subsidiarias cuentan con adecuados niveles de efectivo y equivalentes de efectivo y de lneas de crdito disponibles. Los activos financieros de la Compaa y subsidiarias son de vencimiento corriente excepto las inversiones en Bonos Panificadora Bimbo, por los cuales la clasificacin segn vencimiento, considerando el periodo restante para llegar a su vencimiento a partir de la fecha del estado consolidado de situacin financiera es como sigue:
2011 2010
(3.99) (2.84)
A continuacin presentamos un resumen donde se demuestra los efectos en los resultados antes del impuesto a las ganancias de la Compaa y subsidiarias, de una variacin del 5% en los tipos de cambio en moneda extranjera (dlares estadounidenses), manteniendo constantes todas las dems variables:
MENOS DE 1 AO AUMENTO/DISMINUCIN EN EL TIPO DE CAMBIO S/.000 2011 Moneda extranjera / Nuevos Soles Moneda extranjera / Nuevos Soles 2010 Moneda extranjera / Nuevos Soles Moneda extranjera / Nuevos Soles + 5% - 5% (13,713) 13,713 AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 MENOS DE 1 AOS S/. 000 ii. Riesgo de precios La Compaa y subsidiarias estn expuestas a riesgos comerciales provenientes de cambios en los precios de materias primas (commodities) necesarias para la produccin, los mismos que son cubiertos a travs de negociaciones con los proveedores correspondientes. Con respecto a los precios de las materias primas compradas, la Compaa mantiene opciones (compra y venta) de materia prima para cubrir el efecto de las variaciones de precio de los commodities. La Gerencia estima que una variacin del 10% de incremento o disminucin en el precio de los commodities, en los prximos seis meses, no tendr un efecto significativo en los estados financieros de la Compaa, debido a que cuenta con las coberturas respectivas (Nota 23). Obligaciones financieras Cuentas por pagar comerciales Cuentas por pagar entidades relacionadas Pasivos por impuestos a las ganancias Otras cuentas por pagar TOTAL 77,040 456,439 2,447 19,563 56,926 612,415 + 5% - 5% (19,595) 19,595 EFECTO EN LA UTILIDAD ANTES DEL IMPUESTO A LAS GANANCIAS S/.000 S/. 000 Al 31 de diciembre de 2011 Al 31 de diciembre de 2010 Al 1 de enero de 2010 419 411 303
ENTRE 1 Y 2 AOS S/. 000 425 421 413
ENTRE 2 Y 5 AOS S/. 000 1,310 1,289 1,274
MS DE 5 AOS S/. 000 632 1,078 1,514
TOTAL S/. 000 2,786 3,199 3,504
A continuacin se presenta un anlisis de los pasivos financieros de la Compaa y subsidiarias clasificados segn vencimiento, considerando el perodo restante para llegar a su vencimiento a partir de la fecha del estado consolidado de situacin financiera:
ENTRE 1 Y 2 AOS S/. 000 59,408 59,408
ENTRE 2 Y 5 AOS S/. 000 133,531 133,531
MS DE 5 AOS S/. 000 241,334 241,334
TOTAL S/. 000 511,313 456,439 2,447 19,563 56,926 1,046,688
30
MEMORIA ANUAL 2011
31
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010
MENOS DE 1 AOS S/. 000
ENTRE 1 Y 2 AOS S/. 000 177,330 177,330
ENTRE 2 Y 5 AOS S/. 000 164,662 164,662
MS DE 5 AOS S/. 000 4,247 4,247
TOTAL S/. 000 560,670 355,087 2,416 32,401 41,876 992,450
5. EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO El efectivo y equivalentes al efectivo, se compone de lo siguiente:
Obligaciones financieras Cuentas por pagar comerciales Cuentas por pagar entidades relacionadas Pasivos por impuestos a las ganancias Otras cuentas por pagar TOTAL
214,431 355,087 2,416 32,401 41,876 646,211
2011 S/.000 Efectivo en caja y bancos (a) Depsitos a plazos (b) TOTAL 71,717 38,867 110,584
2010 S/.000 69,715 80,543 150,258
1/1/2010 S/.000 42,475 80,090 122,565
a. Los saldos en bancos corresponden a depsitos en cuentas corrientes mantenidos en bancos locales y del exterior, en nuevos soles, dlares estadounidenses y francos suizos y son de libre disponibilidad. b. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la Compaa y subsidiarias mantenan depsitos a plazo en moneda nacional y dlares estadounidenses en entidades financieras locales, son de vencimiento corriente y generan intereses a tasas de mercado.
AL 1 DE ENERO DE 2010
ENTRE 1 Y 2 AOS S/. 000 112,150 112,150
ENTRE 2 Y 5 AOS S/. 000 67,131 67,131
MS DE 5 AOS S/. 000 142,670 142,670
TOTAL S/. 000 600,627 315,739 2,382 50,642 55,427 1,024,817
278,676 315,739 2,382 50,642 55,427 702,866
6. CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES (NETO) Este rubro comprende:
2011 S/.000 Facturas por cobrar Facturas por cobrar a entidades relacionadas (Nota 7) Letras por cobrar 483,501 6,261 4,480 494,242 (58,643) 435,599
2010 S/.000 459,800 8,046 9,315 477,161 (61,733) 415,428
1/1/2010 S/.000 453,612 6,425 7,614 467,651 (61,662) 405,989
d. Administracin del riesgo de capital Los objetivos de la Compaa y subsidiarias al administrar el capital son el salvaguardar su capacidad de continuar como empresas en marcha con el propsito de generar retornos a sus accionistas, beneficios a otros grupos de inters y mantener una estructura de capital ptima para reducir el costo del capital. La Compaa y subsidiarias monitorean su capital sobre la base del ratio de apalancamiento, este ratio se calcula dividiendo la deuda neta entre el patrimonio. La deuda neta corresponde al total del endeudamiento (incluyendo el endeudamiento corriente y no corriente) menos el efectivo y equivalentes al efectivo. El ratio de apalancamiento fue como sigue:
TOTAL Estimacin para deterioro de cuentas por cobrar Total
El 31 de diciembre de 2011, las facturas por cobrar son de vencimiento corriente y no devengan intereses. Ciertas cuentas por cobrar comerciales se encuentran garantizadas con hipotecas, prendas y cartas fianza hasta por US$82,398 (US$86,680 al 31 de diciembre del 2010). La Compaa y subsidiarias evalan los lmites de crdito de sus nuevos clientes a travs de un anlisis interno de su experiencia crediticia, y asigna lmites de crdito por cliente. Estos lmites de crdito son revisados constantemente. La estimacin para deterioro de cuentas por cobrar se determina de acuerdo con las polticas establecidas por la Gerencia sealadas en la Nota 3 (g). El resumen de la antigedad de estos saldos se presenta a continuacin:
2011 S/.000 Obligaciones financieras Menos: Efectivo y equivalente al efectivo DEUDA NETA TOTAL PATRIMONIO Ratio apalancamiento 511,313 (110,584) 400,729 1,929,332 0.21
2010 S/.000 560,670 (150,258) 410,412 1,772,610 0.23
1/1/2010 S/.000 600,627 (122,565) 478,062 1,536,198 0.31
2011 S/.000 No vencidas Entre 1 y 30 das Entre 31 y 180 das Ms de 180 das 330,629 53,234 33,427 76,952 494,242
2010 S/.000 308,799 56,651 37,664 74,047 477,161
1/1/2010 S/.000 282,942 46,851 32,381 105,477 467,651
e. Valor razonable de instrumentos financieros La Gerencia estima que los valores en libros de los instrumentos financieros de la Compaa y subsidiarias consolidadas (activos y pasivos corrientes) al 31 de diciembre de 2011 y 2010 no difieren significativamente de sus valores razonables debido a su vencimiento en el corto plazo. En el caso de la deuda a largo plazo, la Gerencia considera que el valor en libros es similar a su valor razonable debido a que devengan intereses equivalentes a las tasas vigentes en el mercado en el momento de su contratacin, y las mismas se han mantenido dentro de los rangos de mercado.
Total
Al 31 de diciembre existen cuentas por cobrar vencidas a compaas relacionadas, las mismas que no han sido objeto de estimacin por deterioro, dado a que la Gerencia considera que las mismas sern cobradas
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MEMORIA ANUAL 2011
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El movimiento en la estimacin por deterioro de cuentas por cobrar fue como sigue:
a. Las cuentas por cobrar y por pagar comerciales se originan principalmente por compra y venta de productos y diversos servicios, son consideradas de vencimiento corriente, no devengan intereses y no cuentan con garantas especficas. 2011 S/.000 2010 S/.000 61,662 1,501 10,244 (2,295) (7,729) (1,650) 61,733 Dividendos y remuneraciones a personal clave y directorio Durante 2011 y 2010 la Compaa realiz pagos por dividendos por S/.145,279 y por S/.110,000, respectivamente. Las remuneraciones pagadas al personal clave en 2011 ascienden a S/.11,970 (S/.11,060 en 2010). Las remuneraciones pagadas a Directores en 2011 ascienden a S/.989 (S/.1,033 en 2010). Operaciones comerciales Durante los aos 2011 y 2010, la Compaa realiz las siguientes transacciones significativas con entidades relacionadas, en el curso normal de sus operaciones: Otras cuentas por cobrar y por pagar Las otras cuentas por cobrar y por pagar a relacionadas son consideradas de vencimiento corriente, no devengan intereses y no cuentan con garantas especficas. B. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la Compaa no ha otorgado garantas a entidades financieras por cuenta de las entidades relacionadas.
Saldos iniciales Adquisiciones Adiciones (Nota 25 y 26) Recuperos (Nota 27) Castigos Diferencia de cambio Saldos finales
61,733 2,401 (1,264) (1,076) (3,151) 58,643
La Compaa y subsidiarias mantienen una estimacin por deterioro de cuentas por cobrar al nivel que la Gerencia considera adecuado de acuerdo con el riesgo potencial de cuentas incobrables. La antigedad de las cuentas por cobrar y la situacin de los clientes son constantemente monitoreadas para asegurar lo adecuado de la estimacin en los estados financieros. En consecuencia, la Gerencia de la Compaa y subsidiarias consideran que al 31 de diciembre de 2011 y 2010 no se requieren provisiones en exceso a la estimacin por deterioro de cuentas por cobrar.
VENTAS 2011 S/.000 2010 S/.000 14,387 5,752 530 3,380 1,119 942 26,110 2011 S/.000 138 16,375 21,548 20,630 12,380 14,285 5,139 11,655 2,925 4,183 2,678 13,695 125,631
COMPRAS 2010 S/.000 1,487 17,477 21,632 12,743 13,940 10,625 5,699 4,044 4,859 4,951 3,006 12,559 9,749 122,771
7. SALDOS Y TRANSACCIONES CON ENTIDADES RELACIONADAS Los saldos en cuentas por cobrar y por pagar a partes relacionada son como sigue:
Panificadora Bimbo del Peru S.A. Industrias del Espino S.A. Ransa Comercial S.A. 2011 S/.000 2010 S/.000 1/1/2010 S/.000 Romero Traiding S.A. Corporacion General de Servicios S.A. Agencias Ransa S.A. 4,982 403 293 241 248 23 2 69 6,261 4,102 172 94 3,101 212 240 63 62 8,046 3,768 723 205 229 126 312 772 290 6,425 Soluciones y Servicios Integrados S.A. Centro de Servicios Compartidos S.A. Consorcio Naviero Peruano S.A. Trabajos Maritimos S.A. Terminal Internacional del Sur S.A. Primax S.A. Otras partes relacionadas Total
17,464 1,058 327 266 122 362 19,599
CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES (NOTA 6) Panificadora Bimbo del Per S.A. Ransa Comercial S.A. Industrias del Espino S.A. Romero Traiding S.A. Multimercados Zonales S.A. Corporacion General de Servicios S.A. Industria Textil Piura S.A. Otras partes relacionadas Total cuentas por cobrar comerciales
2011 S/.000 CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES (NOTA 17) Romero Traiding S.A. Industrias del Espino S.A. Primax S.A. Corporacion General de Servicios S.A. Ransa Comercial S.A. Trabajos Maritimos S.A. Agencia Ransa S.A. Otras partes relacionadas Total cuentas por pagar comerciales 4,431 1,750 1,022 639 889 513 480 2,121 11,845
2010 S/.000
1/1/2010 S/.000
Agencias Ransa S.A., principalmente brinda los servicios de almacenaje, desaduanaje, trmites de aduana y otros servicios. Trabajos Martimos S.A. presta servicios de agenciamiento. Adicionalmente, Ransa Comercial S.A. brinda servicios de archivo de documentacin, almacenamiento y transporte de los productos entre las plantas y almacenes de las sucursales. Corporacin General de Servicios S.A. presta servicios de contralora, auditora interna, asesora legal, sistemas, entre otros servicios.
1,836 2,396 971 1,330 1,284 1,167 282 1,506 10,772
1,719 2,810 897 2,503 171 267 2,498 10,865
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MEMORIA ANUAL 2011
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8. OTRAS CUENTAS POR COBRAR Las otras cuentas por cobrar se componen de lo siguiente:
9. INVENTARIOS (NETO) Los inventarios se componen de lo siguiente:
2011
CORRIENTE CORRIENTE NO CORRIENTE CORRIENTE
2010
NO CORRIENTE CORRIENTE
1/1/2010
NO CORRIENTE
2011 S/.000 Mercaderias 24,149 137,206 7,751 51,167 428,236 29,844 64,178 742,531 (7,255) 735,276
2010 S/.000 19,763 89,659 3,407 46,549 333,565 27,031 82,919 602,893 (12,522) 590,371
1/1/2010 S/.000 20,022 94,780 3,754 29,988 279,347 28,727 17,913 474,531 (14,484) 460,047
S/.000 Saldo a favor de impuestos - Subsidiarias del Exterior Impuestos general a las ventas - Per (b) Reintegro tributario (c) Adelanto proveedores Prestamos a personal Instrumentos financieros derivados: Derivados designados de cobertura (d) Designados no designados de cobertura (e) Drawback (f) Reclamos tributarios Seguros Crditos de impuestos Diversas Total 409 3,934 692 1,998 9,121 43,659 18,974 26,635 3,006
S/.000 23,944 43,659 18,974 26,635 3,006 -
S/.000 20,763 19,316 18,371 12,414 3,176
S/.000 24,421 4,907 18,502 16,512 2,234 -
Productos terminados Subproductos Productos en proceso Materias primas y auxiliares Envases, embalajes y suministros diversos Inventario en trnsito TOTAL
409 3,934 692 1,998 9,121 5,934 138,306
2,463 2,463
1,035 6,923 995 692 1,485 7,748 10,804 103,722
671 671
3,987 5,026 2,805 6,275 84,669
840 840
Estimacin para deterior de inventarios Total
La Gerencia estima que los inventarios sern realizados o utilizados a corto plazo. El movimiento en la estimacin para deterioro de inventarios fue como sigue:
2011 S/.000 Saldo inicial 12,522 14,072 (19,339) 7,255
2010 S/.000 14,484 15,991 (17,953) 12,522
a. Al 31 de diciembre comprende principalmente crdito fiscal por impuesto al valor agregado (IVA) de la Subsidiaria en Colombia que ser recuperado con el IVA generado en futuras ventas.
Aumento (Nota 24) Recupero (Nota 24) Saldo final
B. El crdito fiscal por impuesto general a las ventas (IGV) al 31 de diciembre de 2011 y 2010, corresponde al saldo del IGV pagado en la adquisicin de bienes y servicios, que ser aplicado en el ejercicio 2012 con el IGV por pagar generado por las operaciones gravadas con dicho impuesto, efectuadas por la Compaa y Subsidiarias.
La estimacin para deterioro de inventarios ha sido determinada sobre la base de informes tcnicos y, en opinin de la Gerencia, esta estimacin cubre adecuadamente el riesgo de desvalorizacin al 31 de diciembre de 2011 y 2010.
C. Reintegro tributario corresponde al saldo a favor de la subsidiaria consolidada Consorcio Distribuidor Iquitos S.A. relacionado con el impuesto general a las ventas, que de acuerdo con la legislacin vigente para la zona de selva, ser reintegrado por la Superintendencia Nacional de Administracin Tributaria (SUNAT).
10. GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO Los gastos pagados por anticipado se componen de:
D. Al 31 de diciembre de 2011 comprende el valor razonable de las operaciones abiertas de los contratos swaps que mantiene la Compaa y una subsidiaria con el Bank of America, BBVA Banco Continental y Citibank por S/.409. Al 31 de diciembre de 2010 comprende el valor razonable de las operaciones abiertas del contrato cross currency swap con el The Bank of Nova Scotia por S/.1,035 (Nota 23). Publicidad E. Al 31 de diciembre de 2010 comprende: (i) el valor razonable de las operaciones abiertas de dichos contratos por S/.2,041; y (ii) la ganancia obtenida de S/.825 por la variacin de la tasa de inters obtenida del contrato Cross Currency Swap con JP Morgan as como el valor razonable del referido contrato por S/.4,057 (Nota 23). Seguros Adelanto remuneraciones Fletes ventas F. Drawback es el rgimen aduanero en Per, que permite, como consecuencia de la exportacin de productos, obtener la restitucin total o parcial de los derechos arancelarios. Otros Total
2011 S/.000 6,141 415 1,179 1,552 2,319 11,606
2010 S/.000 2,351 144 1,869 1,344 887 6,595
1/1/2010 S/.000 4,556 5,247 1,716 995 1,685 14,199
2011 S/.000 Propiedad, planta y equipo Menos depreciacin y deterioro acumulado Total 54,712 (32,878) 21,834
2010 S/.000 50,480 (33,322) 17,158
1/1/2010 S/.000 54,952 (39,456) 15,496
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MEMORIA ANUAL 2011
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11. ACTIVOS CLASIFICADOS COMO MANTENIDOS PARA LA VENTA Para los aos terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010, los saldos de activos clasificados como mantenidos para la venta, principalmente terrenos, edificios y otras construcciones, son como sigue: 2011
FECHA DE PARALIZACIN SALDO INICIAL TRANSFERENCIAS VENTAS AJUSTE A VALOR DE MERCADO SALDO FINAL
El movimiento de activos clasificados como mantenidos para la venta por los aos 2011 y 2010, son como sigue:
CANTIDAD DE ACCIONES 2011
PARTICIPACIN EN EL CAPITAL SOCIAL 2011 % 2011 S/. 000 2010 S/. 000 1/1/2010 S/. 000
S/.000 COSTO Fbrica de Jabones Pisco Desmotadora Palpa Desmotadora Catacaos Desmotadora Olpisa Fbrica Huacho Sulfargen-Argentina Fbrica Sullana Predio Trujillo Predio Piura Fbrica Ate Predio Jaspampa TOTAL DEPRECIACIN Y DETERIORO ACUMULADO Fbrica de Jabones Pisco Desmotadora Palpa Desmotadora Catacaos Desmotadora Olpisa Fbrica Huacho Sulfargen-Argentina Fbrica Ate Predio Jaspampa TOTAL Costo neto Junio 1996 Enero 2000 Enero 2000 Enero 2001 Diciembre 2001 Julio 2006 Setiembre 2011 Enero 2011 24,706 2,079 1,375 1,243 3,047 872 33,322 17,158 Junio 1996 Enero 2000 Enero 2000 Enero 2001 Diciembre 2001 Julio 2006 Enero 2011 Enero 2011 Enero 2011 Setiembre 2011 Enero 2011 33,153 3,011 2,039 1,261 9,743 1,273 50,480
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
ASOCIADAS Panificadora Bimbo del Per S.A. 2,539,242 7,372,629 12,600,260 424,328 880,000 30.00% 10.59% 34.94% 30.00% 14.47% 22,584 7,815 5,860 4,195 227 40,681 22,200 8,184 5,536 4,195 466 38 40,619 24,863 9,584 4,229 655 39,331
1,411 1,820 173 2,425 4,709 10,538
(15) (1,273) (222) (4,709) (6,219)
845 (54) 5 (4) 323 (915) (273) (14) (87)
33,998 2,957 2,044 1,257 10,051 496 1,547 159 2,203 54,712
Industria Textil Piura S.A. Heladosa S.A. Bimar S.A. Corporacion General de Servicios S.A. Otros TOTAL ASOCIADAS INVERSIONES DISPONIBLES PARA LA VENTA Credicorp Ltd. Inversiones Centenario S.A. Universal Textil S.A. Fabrica de Tejidos La Bellota S.A. Otras menores Inversiones Pacasmayo S.A.
505,845 981,436 703,162 302,345
0.54% 0.49% 0.55% 1.59%
149,046 4,916 499 273 124
168,379 3,985 513 273 116 1,662 5 174,941
111,713 3,558 492 273 655 1,661 5 117,818
950,548
0.43%
1,664 5 156,531
443 828 1,271 9,267
(15) (872) (828) (1,715) (4,504)
(87)
24,706 2,079 1,375 1,243 3,032 443 32,878 21,834 2010
Banco Financiero S.A. TOTAL INVERSIONES DISPONIBLES PARA LA VENTA INVERSIONES MANTENIDAS AL VENCIMIENTO Bonos - Panificadora Bimbo del Per S.A. Total inversiones Financieras
2,786 199,998
3,199 218,759
3,504 160,653
Los activos disponibles para la venta corresponden a fbricas que se encuentran en desuso y cuyo valor de mercado al 31 de diciembre de 2011, determinado sobre la base de una tasacin tcnica efectuada por un profesional independiente, asciende a S/.21,834 (S/.17,158 al 31 de diciembre de 2010). Los planes de la Gerencia consideran la venta de los mismos. En los aos 2011 y 2010, se vendieron activos disponibles para venta, la utilidad por venta de dichos activos se presenta en el rubro ganancia neta de operaciones discontinuadas.
COSTO Fbrica de Jabones Pisco Desmotadora Palpa Desmotadora Catacaos Desmotadora Olpisa Fbrica Huacho Sulfargen-Argentina TOTAL DEPRECIACIN Y DETERIORO ACUMULADO Fbrica de Jabones Pisco Desmotadora Palpa Desmotadora Catacaos Desmotadora Olpisa Fbrica Huacho Sulfargen-Argentina TOTAL Costo neto Junio 1996 Enero 2000 Enero 2000 Enero 2001 Diciembre 2001 Julio 2006 25,758 2,109 1,415 1,255 8,047 872 39,456 15,496 (2,726) (2,726) (2,271) (669) (2,185) (2,854) (30) (383) (30) (40) (12) (89) (554) 3,963 24,706 2,079 1,375 1,243 3,047 872 33,322 17,158 Junio 1996 Enero 2000 Enero 2000 Enero 2001 Diciembre 2001 Julio 2006 32,880 2,956 1,985 1,298 14,530 1,303 54,952 (4,997) (4,997) (669) (2,185) (30) (2,884) 942 55 54 (37) 2,395 3,409 33,153 3,011 2,039 1,261 9,743 1,273 50,480
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MEMORIA ANUAL 2011
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12. INVERSIONES FINANCIERAS Este rubro comprende inversiones como sigue:
La participacin en los resultados de las empresas en las que la Compaa y subsidiarias mantienen inversiones en el ao 2011 fue una utilidad de S/.1,135 (una prdida de S/.2,658 en 2010). En 2011, la Compaa registr una prdida neta no realizada de inversiones disponibles para la venta cotizadas en bolsa con cargo a otros resultados integrales por S/.15,475 (ganancia de S/.58,274 en 2010). PARTICIPACIN EN EL CAPITAL SOCIAL 2011 % 2011 S/. 000 2010 S/. 000 1/1/2010 S/. 000 BIMAR S.A. 2,539,242 7,372,629 12,600,260 424,328 880,000 30.00% 10.59% 34.94% 30.00% 14.47% 22,584 7,815 5,860 4,195 227 40,681 22,200 8,184 5,536 4,195 466 38 40,619 24,863 9,584 4,229 655 39,331 Total activo Total pasivo Ajustes a resultados de ejercicio anteriores PATRIMONIO PORCENTAJE DE PARTICIPACIN PARTICIPACIN DE LA COMPAA EN EL PATRIMONIO DE ASOCIADAS Ventas netas Utilidad en operaciones Utilidad neta PARTICIPACIN DE LA COMPAA EN RESULTADOS DE ASOCIADAS 2011 S/.000 14,331 (349) 13,982 30% 2010 1/1/2010 S/.000 14,187 (349) 144 13,982 30% S/.000 14,158 (60) 14,098 30% PANIFICADORA BIMBO DEL PER S.A. 2011 S/.000 109,520 (33,438) (802) 75,280 30% 2010 1/1/2010 S/.000 111,381 S/.000 115,919 2011 S/.000 30,811 (14,068) 16,743 35% CORPORACIN GENERAL DE SERVICIOS S.A. 2011 2010 1/1/2010 S/.000 12,755 (9,538) S/.000 19,184 (14,658) Los conceptos incluidos en los estados financieros de la Compaa y subsidiarias mediante el mtodo de participacin patrimonial se resumen a continuacin:
Asociadas: Panificadora Bimbo del Per S.A. Industria Textil Piura S.A. Heladosa S.A. Bimar S.A. Corporacion General de Servicios S.A. Otros TOTAL ASOCIADAS Inversiones disponibles para la venta: Credicorp Ltd. Inversiones Centenario S.A. Universal Textil S.A. Fabrica de Tejidos La Bellota S.A. Otras menores Inversiones Pacasmayo S.A. Banco Financiero S.A. TOTAL INVERSIONES DISPONIBLES PARA LA VENTA Inversiones mantenidas al vencimiento: Bonos - Panificadora Bimbo del Per S.A. Total inversiones Financieras 2,786 199,998 3,199 218,759 3,504 160,653 950,548 0.43% 505,845 981,436 703,162 302,345 0.54% 0.49% 0.55% 1.59% 149,046 4,916 499 273 124 1,664 5 156,531 168,379 3,985 513 273 116 1,662 5 174,941 111,713 3,558 492 273 655 1,661 5 117,818
HELADOSA S.A. 2010 1/1/2010 S/.000 30,843 (15,889) 863 15,817 35%
S/.000 S/.000 17,873
(36,577) (33,045) (804) 74,000 30% 82,874 30%
- (16,296) 1,577
3,217 14.47%
4,526 14.47%
0% 14.47%
4,195
4,195
4,229
22,584
22,200
24,863
5,860
5,536
228
466
655
(33) (115)
(18) 87
109,094 (2,797) (8,871)
103,257 17 (5,595)
40,751 3,016 143
34,413 820 315
43,059 (689) (539)
33,366 (561) 16
30,783 3,093 584
(35)
26
(2,661)
(1,678)
50
110
(78)
85
40
MEMORIA ANUAL 2011
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13. PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO (NETO) Para los aos terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010, el movimiento de las propiedades, planta y equipo es como sigue:
TERRENOS S/.000 COSTO SALDO AL 1 DE ENERO DE 2010 Adiciones Compra de subsidiaria Retiros Otros Diferencia de cambio SALDO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 Adiciones Compra de subsidiaria Retiros Otros Diferencia de cambio SALDO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 DEPRECIACIN ACUMULADA SALDO AL 1 DE ENERO DE 2010 Adiciones Retiros Otros Diferencia de cambio SALDO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 Adiciones Retiros Otros Diferencia de cambio SALDO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 COSTO NETO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 AL 1 DE ENERO DE 2010 316,667 342,865 337,664 337,664 1,353 2,971 (6,079) 8,279 (1,323) 342,865 1,049 613 (19,174) (6,782) (1,904) 316,667
EDIFICIOS Y OTRAS CONSTRUCCIONES S/.000
MAQUINARIA Y EQUIPO S/.000
UNIDADES DE TRANSPORTE S/.000
MUEBLES Y ENSERES S/.000
EQUIPOS DIVERSOS Y COMPUTO S/.000
UNIDADES DE REEMPLAZO S/.000
UNIDADES POR RECIBIR S/.000
OBRAS EN CURSO S/.000
TOTAL S/.000
470,447 741 4,755 (8,906) 1,394 (3,105) 465,326 5,207 5,503 (1,322) 2,357 (5,024) 472,047
1,513,429 20 6,563 (7,731) (637,230) (8,095) 866,956 11,505 13,223 (11,219) 35,105 (12,730) 902,840
22,736 120 (2,837) (784) (140) 19,095 363 285 (4,869) (897) (156) 13,821
41,460 260 (155) 2,238 (60) 43,743 394 359 (339) 252 (180) 44,229
162,304 119 (8,267) 36,161 (546) 189,771 455 (32,923) 10,261 (1,854) 165,710
4,042 40 4,082 4,082
2,421 215 (2,636) 3,662 120 3,782
76,950 90,565 957 (84,976) (34) 83,462 64,752
2,631,453 92,798 15,841 (33,975) (677,514) (13,303) 2,015,300 87,387 19,983
(755) (42,338) (3) 105,118
(70,601) (1,922) (21,851) 2,028,296
234,815 14,703 (4,959) 708 (1,081) 244,186 15,624 (1,235) (28) (1,772) 256,775
1,074,925 31,614 (2,083) (651,220) (3,816) 449,420 40,620 (7,402) 3,149 (6,811) 478,976
18,857 1,233 (2,567) (2,197) (78) 15,248 789 (3,167) 189 (43) 13,016
35,573 1,512 (153) 89 (26) 36,995 1,425 (243) 76 (102) 38,151
87,888 11,424 (4,322) (226) (166) 94,598 10,943 (11,674) (30) (286) 93,551
1,452,058 60,486 (14,084) (652,846) (5,167) 840,447 69,401 (23,721) 3,356 (9,014) 880,469
215,272 221,140 235,632
423,864 417,536 438,504
805 3,847 3,879
6,078 6,748 5,887
72,159 95,173 74,416
4,082 4,082 4,042
3,782 2,421
105,118 83,462 76,950
1,147,827 1,174,853 1,179,395
42
MEMORIA ANUAL 2011
43
Para los aos terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010, el movimiento de las propiedades, planta y equipo es como sigue:
14. ACTIVOS INTANGIBLES (NETO) Para los aos terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010, el movimiento de los activos intangibles se compone de: 2010 S/.000 45,478 6,279 6,416 2,313 60,486 COSTO SALDO AL 1 DE ENERO DE 2010 Adiciones Otros SALDO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 87,154 2,508 89,662 13 (665) 89,010 84,720 3,870 (476) 88,114 1,724 (3,433) (244) 86,161 267 556 823 (314) 509 172,141 3,870 2,588 178,599 1,737 (3,747) (909) 175,680 LICENCIAS Y SOFTWARE S/.000 MARCAS S/.000 OTROS S/.000 TOTAL S/.000
2011 S/.000 Costos de venta (Nota 24) Gastos de administracin (Nota 25) Gastos de ventas y distribucin (Nota 26) Inventarios (Nota 24) Total 49,667 3,433 6,211 10,090 69,401
A. La depreciacin de inmuebles, maquinaria y equipo por el ejercicio est incluida en las cuentas:
Adiciones Retiros Otros
B. El rubro activo fijo incluye maquinaria en arrendamiento financiero con instituciones financieras locales por aproximadamente S/.44,898 por un plazo de 36 meses. Al 31 de diciembre de 2011, el saldo de esta obligacin asciende a S/.2,435 (Nota 21), devengando intereses a una tasa efectiva promedio mensual de 6.7% y vencimientos mensuales hasta mayo de 2012. Al 31 de diciembre de 2010, el saldo ascenda a S/.8,005 (Nota 21).
Saldo al 31 de diciembre de 2011 Amortizacin acumulada: Saldo al 1 de enero de 2010
76,532 6,162 82,694 3,807 86,501
11,249 (7,945) 3,304 3,304
87,781 6,162 (7,945) 85,998 3,807 89,805
C. En Junio 2011 Alicorp Argentina S.A.C. adquiri el 100% de las acciones de las empresas Italo Manera S.A. y Pastas Especiales S.A. fabricantes de pastas y jugos. Las propiedades, planta y equipo adquirido tienen un valor neto de S/. 25,708. El 31 de mayo de 2010, Alicorp Argentina S.C.A. y TVBC S.C.A., empresas subsidiarias de la Compaa, adquirieron el 100% de las acciones de Sanford S.A.C.I.F.I.y A. empresa dedicada a la fabricacin y venta de productos alimenticios. Al respecto, el inmueble, maquinaria y equipo adquirido de tal Compaa se valoriz en S/.12,126.
Adiciones Otros SALDO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 Adiciones
D. La Gerencia considera que no hay situaciones que puedan afectar las proyecciones de los resultados esperados en los aos remanentes de vida til de los activos fijos, y en su opinin al 31 de diciembre de 2011 y 2010, no se tienen indicios de deterioro de propiedad, planta y equipo.
Otros Saldo al 31 de diciembre de 2011 COSTO NETO
E. El rubro de obras en curso incluye principalmente compras de maquinarias y equipo relacionadas a la ampliacin de plantas de la lnea de negocios de consumo masivo.
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 AL 1 DE ENERO DE 2010
2,509 6,968 10,622
82,857 84,810 73,471
509 823 267
85,875 92,601 84,360
F. La Compaa y subsidiarias, mantienen seguros vigentes sobre sus principales activos, de conformidad con las polticas establecidas por la Gerencia. a. La vida til asignada para software es entre 2 y 10 aos.
B. La amortizacin de activos intangibles por el ejercicio 2011 y 2010, est incluida en las cuentas:
2011 S/.000 Costos de venta (Nota 24) Gastos de administracin (Nota 25) Total 74 3,733 3,807
2010 S/.000 72 6,090 6,162
C. Otros en 2010, corresponde al reverso de amortizacin de marcas para conformarse con lo estipulado en las normas contables.
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15. PLUSVALIA Para los aos terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010, el movimiento de la plusvala fue como sigue:
16. OBLIGACIONES FINANCIERAS - CORRIENTE Las obligaciones financieras se componen de:
2011 S/.000 COSTO Saldos al inicio del ao Aumento por combinaciones de negocios Aumento por diferencia de cambio SALDOS AL FINAL DEL AO PRDIDA ACUMULADA POR DETERIORO DE VALOR Saldos al inicio del ao Prdidas por deterioro ocurridas en el ao Saldos al final del ao Total (25,948) (25,948) 294,114 255,916 63,969 177 320,062
2010 S/.000
1/1/2010 S/.000 Sobregiros bancarios y otros pasivos financieros
2011 S/.000 31,926 31,926 45,114 77,040
2010 S/.000 10,472 84,016 94,488 119,943 214,431
1/1/2010 S/.000 6,825 214,914 221,739 56,937 278,676
228,120 17,096 10,700 255,916
229,719 (1,599) 228,120
Financiamientos de importacin en moneda extranjera (a) TOTAL Obligaciones financieras a largo plazo - porcin corriente (Nota 21) Total obligaciones financieras corriente
(7,991) (17,957) (25,948) 229,968
(7,991) (7,991) 220,129
a. Al 31 de diciembre 2010, comprende principalmente prstamos recibidos para el financiamiento de importaciones de materia prima por US$29,909 con vencimiento entre enero y marzo de 2011 (US$74,339 al 1 de enero de 2010, con vencimiento entre enero y agosto de 2010) devengan intereses a una tasa promedio anual de 1.21% y no cuentan con garantas especficas.
a. Al 31 de diciembre de 2011, la plusvala mercantil corresponde al exceso de las contraprestaciones otorgadas (incluyendo el valor de cualquier inters no controlador y el valor razonable de cualquier participacin previa poseda), sobre el valor razonable neto de los activos, pasivos y pasivos contingentes identificables de la filial o la entidad controlada conjuntamente, reconocidos a la fecha de adquisicin, menos cualquier prdida acumulada por deterioro. Las fechas de adquisicin fueron: 30 de noviembre de 1997 de Nicolini Hermanos S.A. y Compaa Molinera del Per S.A.; 30 de octubre de 2006 de Asa Alimentos S.A.; 30 de mayo de 2008 de TVBC S.C.A. y Subsidiarias; 10 de julio de 2008 de Downford Corporation; y 31 de mayo de 2010 Sanford S.A.C.I.F.I. y A; y 21 de junio de 2011 de Italo Manera S.A. y Pastas Especiales S.A. (Grupo Manera). Al 31 de diciembre de 2011, la Compaa se encuentra evaluando el valor razonable de las activos y pasivos de la compra del Grupo Manera. En 2010, Alicorp Argentina S.C.A. efectu la revisin del valor razonable, con base a la metodologa descrita en la NIIF 3: Combinacin de Negocios vigente a esa fecha, de los activos netos de Sanford S.A.C.I.F.I. y A. Como resultado de dichos anlisis, la plusvala mercantil determinada originalmente fue distribuida a los activos y pasivos, en las fechas indicadas, de la siguiente forma:
17. CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Las cuentas por pagar comerciales se componen de lo siguiente:
2011 S/.000 Terceros Entidades relacionadas (Nota 7) Total 444,594 11,845 456,439
2010 S/.000 344,315 10,772 355,087
1/1/2010 S/.000 304,874 10,865 315,739
Las cuentas por pagar comerciales estn denominadas principalmente en nuevos soles, dlares estadounidenses, pesos argentinos y pesos colombianos, son de vencimiento corriente, no generan intereses y no tienen garantas especficas.
PLUSVALA
TVB S/.000
DOWNFORD Y PROPERSA S/.000 (1,027) 7,991 6,964
SANFORD S/.000 9,267 5,734 (6,939) 17,096 25,158
Propiedades, planta y equipo Otros activos Pasivos Plusvalia mercantil Total de exceso del costo sobre el valor patrimonial de la inversin
76,479 (4,117) (29,481) 77,201 120,082
B. En abril de 2010 Alicorp Ecuador S.A. aport a Heladosa S.A. la planta de helados proveniente de Eskimo S.A. renunciando a cualquier diferencial en el valor aportado; es por ello que la Compaa da de baja a la plusvala mercantil registrada.
C. En 2010 la Compaa reconoci un deterioro de la plusvala mercantil mantenida por Alicorp Ecuador S.A. proveniente de la adquisicin de Eskimo S.A., negocio que fue aportado a Heladosa S.A. en abril 2010.
D. La plusvala y su valor antes del reconocimiento de cualquier prdida por deterioro de valor, para propsitos de las pruebas de deterioro, es asignada a la unidad generadora de efectivo Consumo masivo.
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18. PROVISIONES El movimiento de provisiones por procesos administrativos es como sigue:
20. PROVISIN PARA BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS Provisin para beneficios a los empleados se componen de:
PROCESOS ADMINISTRATIVOS S/.000 SALDOS AL 1 DE ENERO DE 2010 Provisin del ao SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 Pagos Saldos al 31 de diciembre de 2011 19,327 19,327 (13,282) 6,045
PROCESOS LABORALES S/.000 3,393 3,393 3,393
TOTAL S/.000 3,393 19,327 22,720 (13,282) 9,438 Participacin de los trabajadores Remuneraciones Bono de desempeo Compensacion por tiempo de servicios Contribuciones sociales
CORRIENTE
2011
2010
1/1/2010
NO CORRIENTE
S/.000 58,891 16,310 4,953 3,369 2,446 85,969 2,972 2,972 -
S/.000 52,927 14,881 6,027 2,748 2,362 78,945
S/.000 51,370 7,459 4,600 3,378 1,084 67,891 -
La Compaa mantiene ciertos procesos administrativos y laborales por los cuales ha registrado esta provisin, que de acuerdo a los criterios de la Gerencia cubre el riesgo por posible prdida.
Total
19. OTRAS CUENTAS POR PAGAR Las otras cuentas por pagar se componen de:
2011 S/.000 Tributos por pagar Instrumentos financieros derivados: Derivados designados de cobertura (a) Derivados no designados de cobertura (b) Anticipos de clientes Intereses de prstamos bancarios Publicidad Dividendos por pagar Otros TOTAL 5,828 4,636 4,028 1,169 39 16,403 56,926 24,823
2010 S/.000 13,471
1/1/2010 S/.000 22,871
251 2,625 3,883 3,483 1,404 39 16,720 41,876
1,873 4,023 5,527 852 39 20,242 55,427
A. Al 31 de diciembre de 2011 comprende: (i) la variacin de las tasas de inters obtenida de los contratos swaps que mantiene la Compaa con el Bank of America, BBVA Banco Continental y Citibank y un contrato cross currency de la Subsidiaria Molinera Inca S.A. con The Bank of Nova Scotia (Nota 23); y (ii) la variacin en el valor razonable de los futuros y opciones.
B. Al 31 de diciembre de 2010 comprende: (i) la prdida de S/.881 por la variacin de la tasa de inters obtenida del contrato swap que se mantuvo con el Citibank N.A., as como la prdida de S/.195 por el efecto de reconocer el valor razonable de las operaciones abiertas del referido contrato y; (ii) la prdida generada por el efecto de reconocer el valor razonable de las opciones de compra de los forwards que mantiene con el JP Morgan por S/.1,549.
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21. OBLIGACIONES FINANCIERAS Obligaciones financieras se componen de:
TOTAL NOMBRE DE ACREEDOR CLASE DE OBLIGACIN VENCIMIENTO 2011 S/.000 Varios (a) Bonos corporativos Entre marzo 2010 y marzo 2017 Entre junio 2010 y mayo 2013 Entre enero 2009 y enero 2012 Entre mayo 2011 y noviembre 2015 Entre septiembre 2010 y junio 2013 Entre noviembre 2010 y junio 2013 Entre diciembre 2011 y diciembre 2013 Entre enero 2013 y junio 2016 Entre Setiembre 2011 y junio 2013 Entre enero 2009 y diciembre 2011 Entre setiembre 2008 y agosto 2011 Entre setiembre 2008 y agosto 2011 Entre marzo 2015 y setiembre 2018 Entre febrero 2008 y febrero 2010 143,964 2010 S/.000 150,437 1/1/2010 S/.000 158,305 2011 S/.000 8,455 2010 S/.000 8,455
CORRIENTE 1/1/2010 S/.000 8,216 2011 S/.000 135,509 2010 S/.000 141,982
NO CORRIENTE 1/1/2010 S/.000 150,089
ABN Amro Bank N.V. (b)
Prstamo bancario
173,460
28,910
144,550
Standard Bank (c )
Prstamo bancario
19,711
6,872
12,839
The Bank of Nova Scotia (d)
Prstamo bancario
86,304
112,360
21,576
22,472
64,728
89,888
Scotiabank Peru S.A.A. (e )
Prstamo bancario
70,814
28,112
42,702
Citibank (f)
Prstamo bancario
12,382
22,990
8,304
9,196
4,078
13,794
BBVA Banco Frances (g)
Prstamo bancario
8,444
13,100
4,266
4,710
4,178
8,390
BBVA Banco Frances (h)
Prstamo bancario
38,096
11,469
78
6,871
38,018
4,598
Banco Credito del Peru S.A. (i)
Prstamo bancario
70,538
28,088
42,450
Scotiabank Peru S.A.A.(j)
Arrendamiento Financiero
3,797
7,350
3,797
3,554
3,796
Scotiabank Peru S.A.A. (k) BBVA Banco Continental S.A. (l) Bank of America y Citibank (m)
2,672
6,485
2,672
3,812
2,673
2,435
8,005
13,207
2,435
5,570
5,203
2,435
8,004
Prstamo bancario
187,762
187,762
America Leasing (n) TOTAL
479,387
466,182
370 378,888
45,114
119,943
370 56,937
434,273
346,239
321,951
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a. Bonos Corporativos Serie A El 23 de setiembre de 2009, se efectu una emisin de bonos corporativos en nuevos soles (Serie A), por el equivalente a US$33,200 que corresponde a la tercera emisin del Segundo Programa de Bonos Corporativos por US$100,000. Dichos bonos sern redimidos a su vencimiento en setiembre de 2014, devengan intereses a una tasa nominal anual de 6.6875% y los intereses de cupn sern pagados semestralmente. Al 31 de diciembre 2011 y 2010, el saldo pendiente por esta emisin asciende a S/.95,307 Serie nica El 15 de marzo de 2007, se efectu una emisin de bonos corporativos en nuevos soles (serie nica), por el equivalente a US$20,000 que corresponde a la segunda emisin del Segundo Programa de Bonos Corporativos por US$100,000. Dichos bonos sern redimidos semestralmente a partir de marzo 2010 hasta marzo de 2017, devengan intereses a una tasa de inters nominal anual de 6.156% y los intereses de cupn sern pagados semestralmente. Al 31 de diciembre de 2011, el saldo pendiente por esta emisin asciende a S/.38,220 (S/.46,675 en 2010). Los fondos provenientes de estos financiamientos fueron utilizados como capital de trabajo para financiar el crecimiento de la Compaa. La emisin de bonos corporativos contiene ciertas restricciones para la Compaa, que incluyen, principalmente el mantenimiento de ratios financieros especficos. En opinin de la Gerencia, la Compaa cumpli con los requisitos antes descritos.
i. Banco de Crdito del Per S.A. Corresponda al saldo del prstamo obtenido en junio de 2010 por un importe ascendente a S/.84,900, el cual se obtuvo para la cancelacin de los pagars a esa fecha. Deveng inters a tasa fija anual. Durante 2011, este prstamo fue cancelado.
j. Scotiabank Per S.A.A. Corresponda a un contrato de arrendamiento financiero para la adquisicin de maquinaria y equipo cuyo valor de adquisicin se determin en S/.10,735, cuyo vencimiento fue en diciembre de 2011. Deveng intereses a tasa fija anual.
k. Scotiabank Per S.A.A. Corresponda a un contrato de arrendamiento financiero para la adquisicin de maquinaria y equipo cuyo valor de adquisicin se determin en S/.11,224, cuyo vencimiento fue en agosto de 2011. Deveng intereses a tasa fija anual.
l. BBVA Banco Continental S.A. b. ABN Amro Bank N.V. Corresponda al saldo del prstamo a mediano plazo obtenido para la adquisicin de las empresas The Value Brands Company de Argentina S.C.A., TVBC S.C.A., The Value Brands Company de San Juan S.A. y Sulfargen S.A. as como The Value Brands Company de Per S.R.L. y The Value Brands Company de Uruguay S.R.L., por US$60,000, el cual fue desembolsado el 27 de mayo de 2008. Al 1 de enero de 2010, el saldo era de US$60,000, deveng intereses a tasa variable y fue liquidado durante el ao 2010. Corresponde a un contrato de arrendamiento financiero para la adquisicin de maquinaria y equipo cuyo valor de adquisicin se determin en S/.16,980, con vencimiento hasta mayo de 2012. Devenga intereses a tasa fija anual.
m. Bank of America y Citibank Corresponde a un prstamo obtenido del Bank of America y Citibank en setiembre 2011 para financiar capital de trabajo por US$70,000, con vencimiento entre marzo 2015 y setiembre 2018. El contrato de prstamo contiene ciertas restricciones para la Compaa, que incluyen, principalmente el mantenimiento de ratios financieros especficos y la presentacin de ciertos reportes e informacin requeridos por la entidad financiera. En opinin de la Gerencia, la Compaa cumple con los requisitos antes descritos.
c. Standard Bank Corresponda a un prstamo otorgado por el Standard Bank a TVBC S.C.A. en el ao 2007, para capital de trabajo por un monto de US$14,469, a tasa de inters fija anual desde enero de 2007 hasta enero de 2010 y una tasa variable de abril de 2010 hasta febrero de 2012. Con fecha 26 de enero de 2010 la Subsidiaria cancel el prstamo.
d. The Bank of Nova Scotia Corresponde a un contrato de prstamo obtenido por Molinera Inca S.A. en noviembre de 2010 por un importe ascendente a US$40,000. Devenga intereses a tasa variable. El contrato de prstamo es de largo plazo y contiene ciertas restricciones para la Compaa (Aval) quien particip como fiador del prstamo, las que incluyen principalmente el mantenimiento de ratios financieros especficos calculados sobre la base de estados financieros consolidados. En opinin de la Gerencia, la subsidiaria ha cumplido con dichas restricciones.
n. Amrica Leasing Al 31 de diciembre de 2009, corresponde al saldo del contrato de venta con pacto de retroarrendamiento financiero obtenido por la Compaa por US$2,300, el cual devengaba intereses a una tasa fija anual y no contaba con garantas especficas. El saldo pendiente de pago fue cancelado en el mes de febrero de 2010, fecha en la que se ejerci la opcin de compra. El vencimiento de las obligaciones financieras es como sigue:
e. Scotiabank Per S.A.A. Corresponda al saldo del prstamo obtenido en junio de 2010 por un importe ascendente a S/.85,404, el cual se obtuvo para la cancelacin de los pagars a esa fecha. Deveng inters a tasa fija anual. Durante 2011, este prstamo fue cancelado. 2010 f. Citibank Corresponde a un prstamo otorgado por el Citibank a Alicorp Argentina S.C.A. el 20 de mayo de 2010 por US$10,000; para financiar su capital de trabajo y para la adquisicin de activo fijo. Devenga inters a tasa fija. 2011 2012 2013 De 2014 a 2018 g. BBVA Banco Francs Corresponde a un prstamo otorgado por el BBVA Banco Frances a Alicorp Argentina S.C.A. el 15 de diciembre de 2010, para capital de trabajo por un monto de US$5,000. El contrato es de mediano plazo y devenga inters a tasa fija anual. Total 2011 S/.000 45,114 59,408 374,865 479,387 2010 S/.000 119,943 102,941 73,257 170,041 466,182 1/1/2010 S/.000 56,937 84,703 75,235 37,403 124,610 378,888
h. BBVA Banco Frances Corresponde a un prstamo otorgado por BBVA Banco Francs a Alicorp Argentina S.C.A el 17 de junio de 2011, por un monto de US$ 15,000. El contrato es de mediano plazo y devenga inters a tasa fija anual.
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22. PATRIMONIO
d.2. Resultado no realizado en inversiones Para los aos terminados el 31 de diciembre, el movimiento de resultado no realizado en inversiones fue como sigue:
a. Capital emitido 2011 Acciones comunes Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 el capital social est representado por 847,191,731 acciones comunes, de S/.1.00 de valor nominal cada una, autorizadas, emitidas y pagadas. La estructura societaria de la Compaa al 31 de diciembre de 2011 y 2010 fue como sigue: S/.000 SALDO INICIAL Aumento en el valor razonable de inversiones disponibles para la venta PARTICIPACIN INDIVIDUAL DEL CAPITAL % Hasta 1 De 1.01 al 5 De 5.01 al 10 Mayor a 10.01 Total 1,100 13 3 3 1,119 NMERO DE ACCIONISTAS TOTAL DE PARTICIPACIN % 12.69 35.01 20.39 31.91 100.00 EFECTO EN ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA 2011 S/.000 INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS DE COBERTURA b. Otras reservas de capital - Reserva legal De acuerdo con la Ley General de Sociedades, la reserva legal se constituye transfiriendo como mnimo 10% de la utilidad neta de cada ejercicio, despus de deducir prdidas acumuladas, hasta que alcance un monto equivalente a la quinta parte del capital. En ausencia de utilidades no distribuidas o reservas de libre disposicin, la reserva legal debe ser aplicada a compensar prdidas, pero debe ser repuesta. La reserva legal puede ser capitalizada, pero igualmente debe ser repuesta. Contrato swap (acpite (a)) Contrato swap (acpite (b)) Contrato swap (acpite (c)) Cross currency swap (acpite (d)) Cross currency swap (acpite (e)) Contratos futuros y opciones (acpite (f)) c. Resultados acumulados c.1. Marco regulatorio De acuerdo con lo sealado por el D. Legislativo 945 del 23 de diciembre de 2003, que modific la Ley del Impuesto a las ganancias, las personas jurdicas domiciliadas que acuerden la distribucin de dividendos o cualquier otra forma de distribucin de utilidades, retendrn el 4.1% del monto a distribuir, excepto cuando la distribucin se efecte a favor de personas jurdicas domiciliadas. No existen restricciones para la remesa de dividendos ni para la repatriacin del capital a los inversionistas extranjeros. c.2. Distribucin de dividendos En Junta General de Accionistas del 30 de marzo de 2011, se acord la distribucin de dividendos por S/.145,279 equivalente a S/. 0.17 por accin, los cuales fueron pagados el 23 de mayo de 2011. En Junta General de Accionistas del 31 de marzo de 2010, se acord la distribucin de dividendos por (en miles) S/.110,000, equivalente a aproximadamente S/. 0.129 por accin, los cuales fueron pagados el 20 de mayo de 2010. Contrato forwards (acpite (g)) Operaciones contratadas y liquidadas en el ao corriente SUBTOTAL 191 (19) 87 (4,857) (821) (5,419) 784 784 (65) (38) (47) (7,230) 1,215 (6,165) (251) (7,490) (4,097) (11,838) 179 13 94 (3,244) (279) (3,237) 1,035 2,566 (2,791) 810 2010 S/.000 EFECTO EN RESULTADOS (PRDIDA) GANANCIA 2011 S/.000 2010 S/.000 EFECTO EN PATRIMONIO NETO DE IMPUESTO A LAS GANANCIAS (*) 2011 S/.000 2010 S/.000 23. INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS La Compaa y la subsidiaria Molinera Inca S.A. utilizan contratos swap, futuros, opciones, forwards y cross currency swap para cubrir el riesgo de cambios en tasas de inters, en tipos de cambio y en precios de materia prima commodities. Los efectos de la contabilizacin de los instrumentos financieros derivados que mantiene la Compaa al 31 de diciembre de 2011 y 2010, son como sigue: SALDO FINAL 129,778 (15,475) 114,303 2010 S/.000 71,504 58,274 129,778
Acciones de inversin Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 las acciones de inversin comprenden 7,388,470 acciones de un valor nominal de S/.1 cada una. Las acciones de inversin tienen el mismo derecho que las acciones comunes y confieren a sus titulares una distribucin preferencial de los dividendos de acuerdo con su valor nominal (esta preferencia an no ha sido definida por la legislacin vigente).
INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS NO DESIGNADOS DE COBERTURA Cross currency swap (acpite (a)) Contrato swap (acpite (b)) Contrato forwards (acpite (c)) Opciones de compra (acpite (d)) Operaciones contratadas y liquidadas en el ao corriente SUBTOTAL 4,882 (1,076) 2,041 (1,549) 906 (1,851) (968) (2,620) (5,749) (10,282) (16,447) 409 (5,828) 7,958 (2,876) 8,069 (1,076) 2,041 (1,549) 7,485 (4,353) (3,237) 810
d. Otras reservas de patrimonio d.1. Diferencia de cambio por conversin de operaciones en el extranjero Para los aos terminados el 31 de diciembre, el movimiento de diferencia de cambio por conversin de operaciones en el extranjero fue como sigue:
TOTAL Total activo (Nota 8 (d y e)) Total pasivo (Nota 19 (a y b))
(*) M ontos netos de efecto por impuesto a las ganancias de S/.406 (S/.1,758 al 31 de diciembre de 2010) 2011 S/.000 SALDO INICIAL Aumento por traduccin del ao SALDO FINAL 2,512 (12,304) (9,792) 2010 S/.000 2,512 2,512
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A continuacin describimos las caractersticas y efectos de dichos contratos:
Instrumentos financieros derivados de cobertura Cobertura de flujos de efectivo
c. Contrato swap Citibank En el mes de setiembre de 2011, la Gerencia de la Compaa firm un contrato swap con Citibank, el cual fue designado como de cobertura de flujos de efectivo, con el propsito de reducir el riesgo de las variaciones en las tasas de inters de la deuda que se mantena, intercambiando la tasa variable por una tasa fija del prstamo contrado con Bank of America y Citibank por US$70,000 (Nota 21 (m)). El detalle de esta operacin es como sigue:
VALOR DE LA PARTIDA PROTEGIDA AL a. Contrato swap Bank of America En el mes de setiembre de 2011, la Gerencia de la Compaa firm un contrato swap con el Bank of America, el cual fue designado como de cobertura de flujos de efectivo, con el propsito de reducir el riesgo de las variaciones en las tasas de inters de la deuda que se mantena, intercambiando la tasa variable por una tasa fija del prstamo contrado con Bank of America y Citibank, por US$70,000 (Nota 21 (m)). El detalle de esta operacin es como sigue: ENTIDAD VALOR DEL CONTRATO (EN MILES) TASA PACTADA PLAZO DE VENCIMIENTO 2011 2010 (NOTA 21 (M)) Alicorp S.A.A. Citibank VALOR DE LA PARTIDA PROTEGIDA AL ENTIDAD VALOR DEL CONTRATO (EN MILES) TASA PACTADA PLAZO DE VENCIMIENTO 2011 2010 (NOTA 21 (M)) Alicorp S.A.A. Bank of America US$ 30,000 US$ 30,000 Tasa variable Tasa fija 15 de setiembre 2014 15 de setiembre 2014 S/.187,762 US$ 70,000 La Compaa con esta operacin fij el costo relacionado a la deuda equivalente a US$20,000, por un perodo de tres aos. Los cambios en el valor razonable de este instrumento financiero derivado fueron reconocidos como otra cuenta por cobrar por S/.134 (Nota 8 (d)), teniendo como contrapartida el rubro otros resultados integrales por S/.94, neto del impuesto a las ganancias diferido por S/.40. El valor razonable del contrato swap al 31 de diciembre de 2011 es determinado tomando los flujos futuros de caja descontados usando la curva de tasas de inters al cierre del ejercicio, considerando el riesgo inherente al contrato. Asimismo, la Compaa registr las variaciones en la tasa de inters obtenida como una prdida acumulada por S/.47; dentro del rubro de prdida neta de instrumentos financieros derivados en el estado consolidado de resultados. Al 31 de diciembre de 2011, la variacin en la tasa de inters obtenida ocasion el reconocimiento de otra cuenta por pagar (Nota 19 (a)). US$ 20,000 US$ 20,000 Tasa variable Tasa fija 14 de setiembre 2014 14 de setiembre 2014 S/.187,762 US$ 70,000 -
La Compaa con esta operacin fij el costo relacionado a la deuda equivalente a US$30,000, por un perodo de tres aos. Los cambios en el valor razonable de este instrumento financiero derivado fueron reconocidos como otra cuenta por cobrar por S/.256 (Nota 8(d)), teniendo como contrapartida otros resultados integrales S/.179, neto del impuesto a las ganancias diferido por S/.77. El valor razonable del contrato swap al 31 de diciembre de 2011 es determinado tomando los flujos futuros de caja descontados usando la curva de tasas de inters al cierre del ejercicio, considerando el riesgo inherente al contrato. Asimismo, la Compaa registr las variaciones en la tasa de inters obtenida como una prdida por S/.65; dentro del rubro de prdida neta de instrumentos financieros derivados en el estado consolidado de resultados. Al 31 de diciembre de 2011, la variacin en la tasa de inters obtenida ocasion el reconocimiento de otra cuenta por pagar (Nota 19 (a)).
2011 TONELADAS MTRICAS VALOR RAZONABLE US$ 000 Alicorp S.A.A. Aceite 71,598 392,631 13,358 (147) 18 (19) 41,016 400,503 12,775 TONELADAS MTRICAS
2010 VALOR RAZONABLE US$ 000
(291) (816) 259
b. Contrato swap BBVA Banco Continental S.A. En el mes de setiembre de 2011, la Gerencia de la Compaa firm un contrato swap con BBVA Banco Continental S.A., el cual fue designado como de cobertura de flujos de efectivo, con el propsito de reducir el riesgo de las variaciones en las de inters de la deuda que se mantena intercambiando la tasa variable por una tasa fija, del prstamo contrado con Bank of America & Citibank por US$70,000 (Nota 21 (m)). El detalle de esta operacin es como sigue:
Trigo Harina de soya Molinera Inca S.A. Trigo
57,072
(157)
VALOR DE LA PARTIDA PROTEGIDA AL ENTIDAD VALOR DEL CONTRATO (EN MILES) TASA PACTADA PLAZO DE VENCIMIENTO 2011 2010 (NOTA 21 (M)) Alicorp S.A.A. BBVA Banco Continental US$ 20,000 US$ 20,000 Tasa variable Tasa fija 15 de setiembre 2014 15 de setiembre 2014 S/.187,762 US$ 70,000 -
d. Cross currency swap The Bank of Nova Scotia En noviembre de 2010, la subsidiaria Molinera Inca S.A. firm con The Bank of Nova Scotia, un contrato de Cross currency swap, el cual fue designado como de cobertura de flujos de efectivo, con el propsito de reducir el riesgo de las variaciones en las tasas de cambio y de la tasa de inters de la deuda que se mantena, intercambiando la tasa variable por una tasa fija y fijando un tipo de cambio del prstamo contrado con dicha institucin por US$40,000 (Nota 21(d)). El detalle de esta operacin es como sigue:
VALOR DE LA PARTIDA PROTEGIDA AL ENTIDAD DESCRIPCIN DEL CONTRATO VALOR DEL CONTRATO TASA PACTADA PLAZO DE VENCIMIENTO 2011 2010 (NOTA 21 (M)) Alicorp S.A.A. JP Morgan Recibe US$ y paga S/. Recibe S/. y paga US$ S/. 93,700 US$ 33,975 Tasa variable Tasa fija Setiembre 2014 Setiembre 2014 S/.95,307 US$33,975
La Compaa con esta operacin fij el costo relacionado a la deuda equivalente a US$20,000, por un perodo de tres aos. Los cambios en el valor razonable de este instrumento financiero derivado fueron reconocidos como otra cuenta por cobrar por S/.19 (Nota 8 (d)), teniendo como contrapartida el rubro otros resultados integrales por S/.13, neto del impuesto a las ganancias diferido por S/.6. El valor razonable del contrato swap al 31 de diciembre de 2011 es determinado tomando los flujos futuros de caja descontados usando la curva de tasas de inters al cierre del ejercicio, considerando el riesgo inherente al contrato. Asimismo, la Compaa registr las variaciones en la tasa de inters obtenida como una prdida acumulada por S/.38; dentro del rubro de prdida neta de instrumentos financieros derivados en el estado de resultados. Al 31 de diciembre de 2011, la variacin en la tasa de inters obtenida ocasion el reconocimiento de otra cuenta por pagar (Nota 19 (a)).
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El swap se utiliz para cubrir la exposicin a cambios en el valor razonable del prstamo bilateral a tasa variable. La subsidiaria Molinera Inca S.A. pag o recibi semestralmente (en cada fecha de pago de inters del prstamo) la diferencia entre la tasa LIBOR de mercado aplicable al prstamo en dicho perodo y la tasa fija pactada en el contrato de cobertura. Los flujos efectivamente recibidos o pagados por la subsidiaria se reconocieron como una correccin del gasto financiero del perodo. En el 2011, la Compaa reconoci un mayor gasto financiero por este contrato ascendente a S/.7,230 (S/.251 en el 2010), el cual se presentan en el rubro prdida neta de instrumentos financieros derivados del estado consolidado de resultados. Los cambios en el valor razonable de este instrumento financiero derivado vinculado a la actividad de cobertura al 31 de diciembre de 2011, fueron reconocidas como otras cuentas por pagar (Nota 8 (e)), teniendo como contrapartida el rubro ganancia no realizada en operaciones de cobertura por S/.4,634 en otros resultados integrales consolidados. Al 31 de diciembre de 2010 tales cambios fueron reconocidos como otras cuentas por cobrar por S/.1,035.
Instrumentos financieros derivados no designados de cobertura a. Contrato cross currency swap JP Morgan En el mes enero de 2010, la Gerencia de la Compaa firm un contrato. En el mes enero de 2010, la Gerencia de la Compaa firm un contrato cross currency swap con el JP Morgan garantizando el aseguramiento de la tasa de inters de la obligacin financiera mantenida por bonos a largo plazo por S/.95,307 (Nota 21 (a)). El detalle de esta operacin es como sigue:
VALOR DE LA PARTIDA PROTEGIDA AL ENTIDAD DESCRIPCIN DEL CONTRATO VALOR DEL CONTRATO TASA PACTADA PLAZO DE VENCIMIENTO 2011 2010 (NOTA 21 (M)) Alicorp S.A.A. JP Morgan Recibe US$ y paga S/. Recibe S/. y paga US$ US$ 33,975 US$ 33,975 Tasa variable Tasa fija Setiembre 2014 Setiembre 2014 S/.95,307 US$33,975
e. Cross currency swap ABN Amro Bank N.V. En junio del ao 2009, la Compaa firm con el ABN Amro Bank N.V., un contrato de Fixed cross currency swaps, el cual fue designado como de cobertura de flujos de efectivo, con el propsito de reducir el riesgo de las variaciones en las tasas de cambio y de la tasa de inters de la deuda que se mantena con dicha institucin por US$60,000 (Nota 21 (b)). En el 2010, la Compaa reconoci un mayor gasto financiero por este contrato ascendente a S/.7,490), el cual se presentan en el rubro prdida neta de instrumentos financieros derivados del estado consolidado de resultados. Este contrato fue liquidado por la Compaa, en el ao 2010, con la transferencia de la partida cubierta (Nota 21 (b)), con lo cual el efecto neto del valor razonable del instrumento registrado en el patrimonio por S/.2,566 se liquid en el estado consolidado de resultados.
Los cambios en el valor razonable de este instrumento financiero derivado fueron reconocidos como otra cuenta por cobrar por S/.4,057 (Nota 8 (e)), teniendo como contrapartida el rubro de prdida neta de instrumentos financieros derivados en el estado consolidado de resultados. Asimismo, la Compaa registr las variaciones en la tasa de inters obtenida como una ganancia acumulada por S/.4,012; dentro del rubro de prdida neta de instrumentos financieros derivados en el estado consolidado de resultados. Al 31 de diciembre de 2010, la variacin en la tasa de inters obtenida ocasion el reconocimiento de otra cuenta por cobrar de S/.825 (Nota 8 (b)). Durante 2011, este instrumento financiero derivado se liquid originando una ganancia de S/.906 presentada en el rubro de rubro de prdida neta de instrumentos financieros derivados en el estado consolidado de resultados.
f. Contratos futuros y opciones La Compaa efecta operaciones de cobertura respecto a la volatilidad de los precios del trigo, aceite y harina de soya, materias primas utilizadas para la fabricacin de sus productos. Para ello, utiliza contratos de futuros y/o opciones en mercados reconocidos relacionados a las materias primas especficas. Las operaciones se efectan a travs de un broker internacional. Las posiciones abiertas y las variaciones del precio del mercado son cubiertas con recursos propios. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, los contratos vigentes, tienen vencimientos en enero y febrero de 2012, respectivamente, y son como sigue: - La efectividad de esta cobertura designada como de flujo de efectivo ha sido evaluada por la Gerencia mediante el mtodo de compensacin de flujos. La Gerencia considera que es el mtodo que mejor refleja el objetivo de la administracin del riesgo en relacin a la cobertura.
b. Contrato swap - Citibank En el mes de agosto de 2010, la Gerencia de la Compaa firm un contrato swap con el Citibank, respectivamente garantizando el aseguramiento de la tasa de inters del contrato cross currency swap (acpite (a)). El detalle de esta operacin es como sigue:
VALOR DE LA PARTIDA PROTEGIDA AL ENTIDAD VALOR DEL CONTRATO TASA PACTADA PLAZO DE VENCIMIENTO 2011 2010 (NOTA 21 (M)) Alicorp S.A.A. US$ 33,975 US$ 33,975 Tasa variable Tasa fija Setiembre 2014 Setiembre 2014 S/.95,307 US$33,975
- Los cambios en el valor razonable de los instrumentos financieros derivados vinculados a la actividad de cobertura al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, han sido reconocidos netos del impuesto a las ganancias diferido en el estado consolidado de cambios en el patrimonio. - La efectividad de esta cobertura designada como de flujo de efectivo ha sido evaluada por la Gerencia mediante el mtodo de compensacin de flujos. La Gerencia considera que es el mtodo que mejor refleja el objetivo de la administracin del riesgo en relacin a la cobertura. Citibank
Cobertura de valor razonable g. Contratos forwards Durante el 2010, se liquidaron contratos forwards de cobertura por US$60,000 registrndose como prdida neta de instrumentos financieros derivados en el estado de resultados un importe de S/.4,032. As tambin, durante el 2011, se procedi a registrar dentro del estado resultados una prdida neta acumulada por instrumentos financieros derivados de S/.6,165 (S/.11,838 en 2010), por la liquidacin de todos los instrumentos de cobertura de flujo de efectivo y valor razonable mencionados, incluyendo las operaciones contratadas y liquidadas en el ao 2011.
Los cambios en el valor razonable de este instrumento financiero derivado fueron reconocidos como otra cuenta por pagar por S/.881 (Nota 19 (b)), teniendo como contrapartida el rubro de prdida neta de instrumentos financieros derivados en el estado consolidado de resultados. Asimismo, la Compaa registr las variaciones en la tasa de inters obtenida como una prdida acumulada por S/.195; dentro del rubro de prdida neta de instrumentos financieros derivados en el estado consolidado de resultados. Al 31 de diciembre de 2010, la variacin en la tasa de inters obtenida ocasion el reconocimiento de otra cuenta por pagar (Nota 19 (b)). Durante 2011, este instrumento financiero derivado se liquid originando una prdida de S/.1,851 presentada en el rubro de rubro de prdida neta de instrumentos financieros derivados en el estado consolidado de resultados.
c. Contratos forwards En el mes de noviembre de 2010, la Gerencia de la Compaa firm cuatro contratos forwards con el JP Morgan, designados para cubrir las posiciones pasivas futuras de moneda extranjera. En el 2010, los cambios en el valor razonable de este instrumento financiero derivado fueron reconocidos como otras cuentas por cobrar por S/.2,041 (Nota 8 (e)), teniendo como contrapartida el rubro de prdida neta de instrumentos financieros derivados en el estado consolidado de resultados. Durante 2011, este instrumento financiero derivado se liquid originando una prdida de S/.968 presentada en el rubro de rubro de prdida neta de instrumentos financieros derivados en el estado consolidado de resultados.
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d. Contratos opciones de compra En el mes de noviembre de 2010, la Gerencia de la Compaa firm cuatro contratos de opciones de compra con el JP Morgan, designados para cubrir las posiciones pasivas futuras de moneda extranjera. Cabe sealar que los contratos de forwards y opciones estn vinculados entre s. Los cambios en el valor razonable de este instrumento financiero derivado fueron reconocidos como otras cuentas por pagar por S/.1,549 (Nota 19 (b)), teniendo como contrapartida el rubro de prdida neta de instrumentos financieros derivados en el estado consolidado de resultados. Durante 2011, este instrumento financiero derivado se liquid originando una prdida de S/.2,316 presentada en el rubro de rubro de prdida neta de instrumentos financieros derivados en el estado consolidado de resultados. En el caso de los derivados no designados como instrumentos de cobertura, durante el 2011, la Compaa registr dentro del estado consolidado de resultados una prdida neta acumulada por instrumentos financieros derivados de S/.10,282 (ganancia neta acumulada de S/.7,485).
25. GASTOS DE ADMINISTRACION Gastos de administracin comprenden:
2011 S/.000 Cargas de personal Servicios prestados por terceros Cargas diversas de gestin Tributos Estimaciones del ejercicio: Depreciacin (Nota 13) 3,433 3,733 5 2,949 207,169 97,248 73,086 6,476 20,239
2010 S/.000 84,514 57,391 14,304 17,983
6,279 6,090 1,208 3,184 190,953
24. COSTO DE VENTA El costo de ventas comprende:
Amortizacin (Nota 14) Deterioro de cuentas por cobrar comerciales (Nota 6) Compensacin por tiempo de servicios 2011 S/.000 2010 S/.000 474,531 2,311,203 (602,893) (17,953) 26. GASTOS DE VENTAS Y DISTRIBUCIN Gastos de venta comprenden: Total
SALDO INICIAL DE INVENTARIOS (NOTA 9) Compras Saldo final de inventarios Recupero de estimacin para deterioro de inventarios (Nota 9) Estimaciones del ejercicio: Estimacin para deterioro de inventarios (Nota 9) Depreciacin (Nota 13) CONSUMO DE INVENTARIO Cargas de personal Servicios prestados por terceros (a) Tributos Cargas diversas de gestin Estimaciones del ejercicio: Depreciacin (Nota 13) Amortizacin (Nota 14) Compensacin por tiempo de servicios Total
602,893 2,780,466 (742,531) (19,339)
2011 14,072 10,090 2,645,651 183,904 166,065 2,696 29,070 15,991 2,313 2,183,192 162,849 155,292 1,907 25,444 Cargas de personal Servicios prestados por terceros Tributos Cargas diversas de gestin Estimaciones del ejercicio: Depreciacin (Nota 13) Compensacin por tiempo de servicios 49,667 74 5,498 3,082,625 45,478 72 5,658 2,579,892 Deterioro de cuentas por cobrar (Nota 6) Total 6,211 3,457 2,396 460,989 S/.000 89,772 332,586 1,103 25,464
2010 S/.000 78,737 346,988 1,392 20,601
6,416 3,336 9,036 466,506
A. Servicios prestados por terceros comprende principalmente fletes de productos terminados, servicios de reparacin y mantenimiento, servicios pblicos, y alquileres de planta.
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27. OTROS GASTOS E INGRESOS (NETO) Por los aos terminados el 31 de diciembre, los otros gastos e ingresos incluyen los siguientes conceptos:
29. GASTOS FINANCIEROS Para los aos terminados el 31 de diciembre, los gastos financieros incluyen los siguientes conceptos:
2011 S/.000 Otros ingresos: Ganancia neta por venta de activo fijo Alquileres diversos Devolucin de impuestos Recuperacin de incobrables Sobrantes de planta y equipo (a) Ingreso por venta de materia prima Otros TOTAL Otros gastos: Impuesto general a las ventas por obsequios y bonificaciones Desguace de materiales Activos intangibles Sanciones fiscales e impuestos asumidos Otros TOTAL Saldo neto (3,471) (11,410) (1,579) (22,936) (39,396) (16,338) 2,758 550 1,264 13,121 1,313 4,052 23,058
2010 S/.000 Intereses por Bonos Corporativos (2,742) 748 23,624 2,295 1,084 1,413 26,422 30. IMPUESTO A LAS GANANCIAS Intereses por prstamos bancarios Intreses por financiamientos de importacin Intereses sobre obligaciones por arrendamientos financieros Otros gastos financieros Total
2011 S/.000 9,486 15,460 2,216 574 12,139 39,875
2010 S/.000 10,009 8,842 2,533 1,154 8,884 31,422
(3,159) (20,246) (10,012) (19,995) (53,412) (26,990)
A. Rgimen tributario del impuesto a las ganancias en Per i. Tasas del impuesto La tasa de impuesto a las ganancias de las personas jurdicas domiciliadas en Per es de 30%. Las personas jurdicas domiciliadas en Per se encuentran sujetas a una tasa adicional de 4.1%, sobre toda suma que pueda considerarse una disposicin indirecta de utilidades, que incluyen sumas cargadas a gastos e ingresos no declarados; esto es, gastos susceptibles de haber beneficiado a los accionistas, participacionistas, entre otros; gastos particulares ajenos al negocio; gastos de cargo de accionistas, participacionistas, entre otros, que son asumidos por la persona jurdica. ii. Precios de transferencia Para propsitos de determinacin del Impuesto a la Ganancia y del Impuesto General a las Ventas en Per, las personas jurdicas que realicen transacciones con entidades relacionadas o con sujetos residentes en territorios de baja o nula imposicin, debern: (a) presentar una declaracin jurada anual informativa de las transacciones que realicen con las referidas empresas, cuando el monto de estas transacciones resulte mayor a S/.200, y (b) contar con un Estudio tcnico de precios de transferencia, adems de la documentacin sustentatoria de este Estudio, cuando el monto de sus ingresos devengados superen los S/.6,000 y hubieran efectuado transacciones con entidades relacionadas en un monto superior a S/.1,000. Ambas obligaciones son exigibles en el caso de que se hubiera realizado al menos una transaccin desde, hacia, o a travs de pases de baja o nula imposicin.
a. Comprende la valorizacin de los activos sobrantes producto de la toma fsica de inventarios de planta y equipo, efectuado por la Compaa en 2011.
28. INGRESOS FINANCIEROS Para los aos terminados el 31 de diciembre, los ingresos financieros incluyen los siguientes conceptos:
2011 S/.000 Intereses sobre depsitos bancarios Intereses de prstamos y partidas a cobrar Dividendos Otros ingresos financieros Total 4,131 706 3,140 29 8,006
2010 S/.000 1,350 500 2,559 4,409
La Compaa y Subsidiarias cuentan con el Estudio tcnico de precios de transferencia correspondiente al 2010, y estn realizando el respectivo estudio por el ao 2011. En opinin de la Gerencia, no resultarn pasivos de importancia para los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2011 y 2010, en relacin a los precios de transferencia.
iii. Modificaciones significativas al impuesto a las ganancias en Per Al 31 de diciembre de 2011 no se han promulgado nuevas normas que representen cambios importantes en el Impuesto a las Ganancias a partir del 1 de enero de 2012. B. El gasto por impuesto a las ganancias comprende:
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31. IMPUESTO A LAS GANANCIAS DIFERIDO c. El gasto por impuesto a las ganancias corriente corresponde 2011 S/.000 Impuesto a las ganancias corrientes Impuesto a las ganancias diferido - gasto Total (162,703) 21,140 (141,563) 2010 S/.000 (162,703) 21,140 (173,790) PASIVO principalmente el impuesto a la renta por pagar de la Compaa y subsidiarias peruanas, calculado aplicando una tasa de 30% sobre la renta gravable, despus de deducir la participacin de los trabajadores D. Legislativo 892, un porcentaje de 10%. Propiedad, planta y equipo, neto Operaciones de cobertura d. Situacin tributaria de la Compaa y subsidiarias Las declaraciones juradas del impuesto a las ganancias de la Compaa, y de las subsdiarias Molinera Inca S.A., Consorcio Distribuidor Iquitos S.A., y Prooriente S.A. de los aos 2007 a 2010 y la que ser presentada por el ejercicio 2011, estn pendientes de revisin por la administracin tributaria, la cual tiene la facultad de efectuar dicha revisin dentro de los cuatro aos siguientes al ao de presentacin de la declaracin jurada de impuesto a las ganancias. La Gerencia estima que no surgirn pasivos de importancia como resultado de las revisiones pendientes. Las subsidiarias domiciliadas en la Repblica de Argentina estn afectas al impuesto a las ganancias con una tasa de 35%, las declaraciones juradas de impuesto sobre las ganancias de: TVBC S.C.A. por los ejercicios de 2006 a 2010 y la que ser presentada por el ejercicio 2011; Alicorp San Juan S.A. por los ejercicios 2006 a 2010 y la que ser presentada por el ejercicio 2011; Sulfagen S.A. por los ejercicios 2006 a 2010, y la que ser presentado el 2011 y Alicorp Argentina S.C.A., Sanford S.A.C.I.F.I y A., Industrias Manera S.A., Pastas Especiales S.A. por los ejercicios 2005 a 2010 y la que ser presentada por el ejercicio 2011, estn pendientes de revisin por el organismo regulador en Argentina. Alicorp Ecuador S.A. y Agassycorp S.A. estn afectos al impuesto a las ganancias en Ecuador, a una tasa de 24%. Las declaraciones juradas del impuesto a la renta de Alicorp Ecuador S.A. de los ejercicios 2007 al 2010 y la que ser presentada por el ejercicio 2011; y por Agassycorp S.A., del ejercicio 2007 al 2010 y la que ser presentada por el ejercicio 2011; se encuentran pendientes de revisin por el organismo regulador en Ecuador. La Compaa Inbalnor S.A. esta bajo un rgimen tributario especial de impuestos en Ecuador que esta exonerado de impuesto a la renta hasta el ao 2016. Alicorp Colombia S.A. est sujeta al impuesto a las ganancias y complementarios con una tasa de 33%. Las declaraciones juradas de impuesto a la renta de los ejercicios 2006, 2007, 2009, 2010 y la que ser presentada por el ejercicio 2011, se encuentran pendientes de revisin por el organismo regulador en Colombia UTILIDAD NETA SEPARADA DE ALICORP S.A.A. Debido a las posibles interpretaciones que las autoridades tributarias pueden dar a las normas legales aplicables en cada ao, a la fecha, no es posible determinar si de las revisiones que se realicen resultarn o no pasivos para la Compaa y/o subsidiarias, por lo que cualquier eventual mayor impuesto o recargo que pudiera resultar de las revisiones fiscales sera aplicado a los resultados del ejercicio en que estos se determinen. Sin embargo, en opinin de la Gerencia, cualquier eventual liquidacin adicional de impuestos no sera significativa para los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2011 y 2010. UTILIDAD (PRDIDA) NETA DE LAS SUBSIDIARIAS CONSOLIDADAS Molinera Inca S.A. Alicorp Colombia S.A. TBVC S.A. y Subsidiarias Cernical Group S.A. e. La conciliacin de la tasa efectiva del impuesto a las ganancias es como sigue: Para la conciliacin se ha considerado la tasa de impuesto a las ganancias aplicable a Per, ya que las compaas domiciliadas en Per representan Alicorp Ecuador S.A. Prooriente S.A. Alicorp Honduras S.A. 2011 S/.000 Impuesto a las ganancias corrientes Impuesto a las ganancias diferido - gasto Total (162,703) 21,140 (141,563) 2010 S/.000 (162,703) 21,140 (173,790) Alicorp Guatemala S.A. Consorcio Distribuidor Iquitos S.A. Alicorp China S.A. Alicorp Inversiones S.A. Agassycorp S.A. Farmington Enterprises Inc. ms del 90% del gasto por impuesto a las ganancias consolidado. Otras subsidiarias consolidadas ELIMINACIONES Utilidad no realizada en existencias Valor de participacin patrimonial Dividendos percibidos de subsidiaria consolidada Otros Utilidad neta consolidada 110 1,135 5,280 330,671 2,178 (2,658) (12,968) (10,917) 284,911 10,597 (13,403) (10,129) 3,107 9,005 2,930 1,132 (1,308) 586 (856) 8 (31) (2) 23,120 (20,679) 2,600 2,535 6,424 2,989 779 (2,908) 413 (139) 90 (2) (5) Amortizacin de plusvala Intangibles, neto TOTAL PASIVOS ACTIVO Prdidas arrastables Otros, neto TOTAL ACTIVOS PASIVO NETO 2,736 (134) 2,602 (116,283) (445) 409 (36) (14,903) 1,758 (2,830) (2,830) (2,745) 2,291 (2,555) (264) (132,173) (1,076) 33,178 32,102 21,140 406 (4,758) (4,758) 2,521 1,215 25,865 27,080 (108,106) (120,403) (1,758) (200) 3,476 (118,885) (9,649) (15) (5,203) (14,867) 1,758 1,758 85 85 (129,967) (215) (1,727) (131,909) (11,659) 292 (628) 1,033 (10,962) 406 406 7,272 7 7,279 (134,354) 705 (843) (694) (135,186)
SALDO RESULTADOS INICIAL EJERCICIO OTRO RESULTADO INTEGRAL OTROS CAMBIOS SALDO RESULTADOS FINAL EJERCICIO OTRO RESULTADO INTEGRAL OTROS CAMBIOS SALDO FINAL
a. El movimiento en el pasivo neto por impuesto a las ganancias diferido, y la descripcin de las diferencias temporarias que le da ieron origen, es como sigue:
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
32. CONCILIACION ENTRE LA UTILIDAD NETA SEPARADA Y LA UTILIDAD NETA CONSOLIDADA
2011 S/.000 322,510
2010 S/.000 294,059
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MEMORIA ANUAL 2011
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33. GANANCIA NETA POR ACCION La ganancia neta bsica y diluida por accin ha sido calculada dividiendo la ganancia neta del ejercicio atribuible a los accionistas, entre el promedio ponderado del nmero de acciones en circulacin durante el ejercicio.
2011
CONSUMO MASIVO PER CONSUMO MASIVO ANCAM Y OTROS CONSUMO MASIVO MERCOSUR TOTAL CONSUMO MASIVO PRODUCTOS INDUSTRIALES NUTRICIN ANIMAL OTROS TOTAL
A. El promedio ponderado del nmero de acciones en circulacin durante los aos 2011 y 2010, de S/.1.00 de valor nominal cada uno, fue como sigue: TOTAL INGRESO POR VENTA Y SERVICIOS Resultados: Ganancia de operacin GANANCIA NETA DEL AO OTRA INFORMACIN B. El clculo de la ganancia neta por accin bsica y diluida al 31 de diciembre de 2011 y 2010, se presenta a continuacin: Activos por segmento: Cuentas por cobrar comerciales (neto) Inventarios (neto) Propiedades, planta y equipo (neto) Inversiones a valor de participacin patrimonial Activos no distribuidos AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 GANANCIA (NUMERADOR) S/.000 Ganancia por accin bsica y diluida de las acciones comunes y de inversin 284,911 854,580,201 NMERO DE ACCIONES (DENOMINADOR) GANANCIA POR ACCIN S/. 0.333 TOTAL ACTIVOS Total pasivos no distribuidos
S/.000 2,057,607
S/.000 137,142
S/.000 463,578
S/.000 2,658,327
S/.000 1,265,541
S/.000 320,637
S/.000 11,163
S/.000 4,255,668
ACCIONES EN CIRCULACIN COMUNES En circulacin durante los aos 2011 y 2010 847,191,731 INVERSIN 7,388,470 TOTAL 854,580,201
280,570
(9,595)
14,167
285,142
166,351
31,155
5,899
488,547 330,671
89,866 204,486 716,676
54,994 443,637 137,197
104,768 70,919 84,356
185,971 16,234 209,598
435,599 735,276 1,147,827 199,998 665,028 3,183,728 1,254,396
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 GANANCIA (NUMERADOR) S/.000 Ganancia por accin bsica y diluida de las acciones comunes y de inversin 330,671 854,580,201 NMERO DE ACCIONES (DENOMINADOR) GANANCIA POR ACCIN S/. 0.387
2011
CONSUMO MASIVO PER CONSUMO MASIVO ANCAM Y OTROS CONSUMO MASIVO MERCOSUR TOTAL CONSUMO MASIVO PRODUCTOS INDUSTRIALES NUTRICIN ANIMAL OTROS TOTAL
34. INFORMACION POR SEGMENTOS DE NEGOCIO Para propsitos de gestin, la Compaa y subsidiarias presentan informacin por segmentos en base a las unidades de negocio las cuales son: (i) consumo masivo, (ii) productos industriales, (iii) nutricin animal y (iv) otros. La Gerencia no considera necesario incluir la informacin por segmento geogrfico, debido principalmente a que no existe un componente diferenciable que est dedicado a suministrar productos y servicios dentro de un entorno particular y que est sujeto a riesgos y rentabilidad diferente. Todas las operaciones de la Compaa y subsidiarias estn sujetas a los mismos riesgos, no existen diferencias de rentabilidad en razn de la regin o lugar en que se realizan las ventas. El segmento operativo de consumo masivo en 2010, inclua la categora de helados, la cual fue vendida en 2011 (Nota 1). A continuacin se presenta informacin financiera relevante correspondiente a los segmentos de negocios, al 31 de diciembre de 2011 y 2010:
S/.000 TOTAL INGRESO POR VENTA Y SERVICIOS Resultados: Ganancia (prdida) de operacin GANANCIA NETA DEL AO OTRA INFORMACIN Activos por segmento: Cuentas por cobrar comerciales (neto) Inventarios (neto) Propiedades, planta y equipo (neto) Inversiones a valor de participacin patrimonial Activos no distribuidos TOTAL ACTIVOS Total pasivos no distribuidos 295,442 1,827,863
S/.000 132,925
S/.000 407,720
S/.000 2,368,508
S/.000 1,108,050
S/.000 255,620
S/.000 8,968
S/.000 3,741,146
(25,640)
21,987
291,789
169,472
14,611
933
476,805 284,911
99,340 165,373 737,058
60,208 363,831 143,866
44,697 61,046 62,081
211,183 121 231,848
415,428 590,371 1,174,853 218,759 601,229 3,000,640 1,228,030
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35. TRANSACCIONES NO MONETARIAS Y ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO Las actividades de inversin y financiamiento que no generaron desembolsos de efectivo, y que afectaron activos y pasivos para los aos terminados el 31 de diciembre, se resumen de la siguiente forma:
b. Consorcio Distribuidor Iquitos S.A. La subsidiaria mantiene una serie de Recursos de Reclamaciones y Apelaciones con relacin al Reintegro Tributario del Impuesto General a las Ventas de los meses de noviembre y diciembre de 2004 y de enero a julio, noviembre y diciembre de 2005 al 2007 por (en miles) S/.16,698 (S/.18,370 en el ao 2010), por la restitucin del Reintegro Tributario del Impuesto General a las Ventas de los meses de enero a octubre de 2004 por (en miles) S/.3,866 (S/.4,210 en el ao 2010), por la determinacin del Impuesto General a las Ventas de los meses de enero a diciembre de 2004, 2005 por el importe total de (en miles) S/.59,640 (S/.63,507 en el ao 2010), por el registro de percepciones del Impuesto General a las Ventas de octubre de 2006 a junio de 2007 de aproximadamente (en miles) S/.644 (S/.644 en el ao 2010), por concepto de impuesto a las ganancias de enero a diciembre de 2001 y 2006 por (en miles) S/.575 (S/.607 en el ao 2010), por la disminucin del porcentaje a 0% de impuesto a las ganancias de enero a marzo de 2007 (en miles) S/.141 y por concepto de pago de intereses generados de pagos a cuenta de impuesto a las ganancias por (en miles) S/.65. La Gerencia y sus asesores legales consideran que los reclamos efectuados por la subsidiaria deberan tener un resultado favorable, debiendo dejarse sin efecto dichas acotaciones, por lo que no se ha efectuado ninguna provisin al respecto.
2011 S/.000 Transferencia de terrenos e inmuebles de Patrimonio Fideicometido Compensacin de dividendos de subsidiaria con otras cuentas por pagar Ganancia no realizada en operaciones de cobertura Transferencia de inmueble, maquinaria y equipo a activos disponibles para la venta e intangibles Estimacin de deterioro de inversiones financieras Ganancia neta no realizada de inversiones disponibles para la venta Diferencias de cambio por conversin de operaciones en el extranjero Deterioro de plusvala mercantil (1,978) 5,851 (15,475) (12,304) -
2010 S/.000 162,859 12,709 910 23,624 58,274 2,512 17,957
COMPROMISOS Garantas relacionadas con Alicorp S.A.A. L a Compaa mantiene las siguientes cartas fianzas obtenidas para licitaciones pblicas a favor de: -Ministerio del Interior por S/.6,366 (S/.8,820 y US$8 en 2010) con vencimiento entre enero y agosto de 2012. -P rograma Nacional de Alimentacin (PRONAA) por un total de S/.538 (S/.2,353 en 2010); emitidas por una institucin financiera local con vencimiento entre febrero y marzo de 2012. - M unicipalidad de Pasco por un total de S/.13; emitidas por una institucin financiera local con vencimiento entre mayo y diciembre de 2012.
36. COMPROMISOS Y CONTINGENCIAS
CONTINGENCIAS Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la Compaa y subsidiarias mantienen las siguientes contingencias:
a. Alicorp S.A.A. - Al 31 de diciembre de 2011, la Compaa ha recibido acotaciones por concepto del impuesto a las ganancias (2004 y 2005), impuesto general a las ventas (ao 1992, enero a abril de 1993, de enero a marzo y julio de 2002, mayo y diciembre de 2003, por el 2004, 2005y diciembre de 2009) y reduccin de prdidas tributarias (ao 2002 y 2003) por (en miles) S/.69,604 (S/.69,614 en el ao 2010), por aportaciones a ESSALUD de (en miles) S/.4,983 (S/.1,031 en el ao 2010) y reclamos municipales por (en miles) S/.641 (S/.372 en el ao 2010), en los que se incluyen moras y multas. Las acotaciones del impuesto a las ganancias, impuesto general a las ventas y reduccin de prdidas tributarias han sido actualizadas considerando el beneficio del fraccionamiento tributario que otorga el Decreto Legislativo N 914. La Gerencia y sus asesores legales consideran que los asuntos antes indicados deberan tener un resultado favorable para la Compaa, por lo que no se ha efectuado ninguna provisin al respecto. - Al 31 de diciembre de 2011, tiene reclamos laborales por un importe aproximado de (en miles) S/.2,791 (S/.3,062 en el ao 2010). La Gerencia y sus asesores legales consideran que los asuntos antes indicados deberan tener un resultado favorable para la Compaa, por lo que no se ha efectuado ninguna provisin al respecto. - Al 31 de diciembre de 2011, la Compaa tiene reclamos iniciados por AFP Horizonte S.A. y AFP Prima S.A. (Administradoras de Fondo de Pensiones) por importes aproximados de (en miles) S/.4,431. La Gerencia y sus asesores legales consideran que los asuntos antes indicados deberan tener un resultado favorable para la Compaa, por lo que no se ha efectuado ninguna provisin al respecto. - Como consecuencia del siniestro (incendio) ocurrido el 3 de diciembre de 2009 en los almacenes de la empresa relacionada Ransa Comercial S.A.; quien mantiene en custodia los documentos y libros contables y laborales de Alicorp S.A.A. y de su Subsidiaria Molinera Inca S.A., se perdi la totalidad de la informacin con fecha anterior a abril de 2009, y la informacin de enero 2007 a setiembre 2009, respectivamente. Al respecto, ambas compaas cumplieron con efectuar las comunicaciones de Ley a SUNAT y entidades pblicas correspondientes. La SUNAT otorg a la Compaa y su Subsidiaria un plazo para reconstruir sus libros contables, y conseguir de parte de sus clientes y proveedores las copias de los documentos perdidos. Al 31 de diciembre de 2010, la Compaa y su subsidiaria han cumplido con reconstruir sus libros contables por lo periodos abiertos a revisin fiscal y han enviado cartas a clientes y proveedores solicitando copias de la informacin perdida dentro los plazos otorgados. La Gerencia estima que no resultarn pasivos de importancia al 31 de diciembre de 2011 y 2010, en relacin a las fiscalizaciones que pueda efectuar la administracin tributaria o laboral sobre los periodos en los que se perdi la informacin.
SUNAT por un total de S/.944 y US$828 (US$2,124 en el ao 2010); estas han sido emitidas por Secrex Compaa de Seguros y Garantas, y corresponden al seguro de caucin en garantas de almacenes aduaneros, con vencimientos entre enero y febrero de 2012. Asimismo, la Compaa ha otorgado a favor de SUNAT cartas fianzas emitidas por una institucin financiera local para garantizar la deuda tributaria aduanera y dems obligaciones contradas en el Rgimen de Admisin Temporal por materias primas por un total de S/.48 (US$45 en el ao 2010) con vencimiento entre agosto y diciembre de 2012. C artas de Crdito emitidas para garantizar la compra de activos fijos por un total de US$16,221; emitidas por una institucin financiera local con vencimiento entre marzo y octubre de 2012. En noviembre de 2010, la Compaa garantiz un prstamo de Molinera Inca S.A. por el cual tiene que cumplir ciertas restricciones, las que incluyen principalmente el mantenimiento de ratios financieros calculados en base a los estados financieros consolidados. En opinin de la Gerencia, la Compaa ha cumplido con los requerimientos antes descritos.
Garantas relacionadas con Molinera Inca S.A. Cartas fianzas a favor de la SUNAT por un total de US$400 emitidas por Secrex Compaa de Seguros y Garantas, que corresponde al seguro de caucin en garantas de almacenes aduaneros, con vencimientos en enero de 2012.
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37. CONCILIACION DE LOS SALDOS DE INICIO Y CIERRE DEL AO 2010 NIIF 1 Adopcin por primera vez de las Normas Internacionales de Informacin Financiera exige a los primeros adoptantes una presentacin de los principales efectos de tales normas sobre los estados financieros consolidados previamente presentados. El ao 2011 es el primer ejercicio en el que la Compaa y subsidiarias han presentado sus estados financieros conforme con NIIF. Los ltimos estados financieros consolidados presentados de acuerdo con PCGA Per fueron las correspondientes al ao terminado el 31 de diciembre de 2010, por lo que la fecha de transicin a NIIF es el 1 de enero de 2010. Asimismo, la Compaa y subsidiarias han efectuado ciertas reclasificaciones para conformar su presentacin con NIIF, las mismas se detallan en esta nota.
PASIVOS NO CORRIENTE Obligaciones financieras Pasivos por impuestos a las ganancias diferidos (h) Ingresos diferidos (netos) TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES TOTAL PASIVOS PATRIMONIO 322,439 80,062 3,742 406,243 1,185,182 (488) 36,221 35,733 30,944 321,951 116,283 3,742 441,976 1,216,126
i. Impacto de la transicin en el estado consolidado de situacin financiera al 1 de enero de 2010:
Capital emitido: Acciones comunes 847,192 7,388 37,206 46,250 416,326 112,050 1,466,412 51 1,466,463 2,651,645 (37,206) 147,363 (40,421) 69,736 (1) 69,735 100,679 847,192 7,388 46,250 563,689 71,629 1,536,148 50 1,536,198 2,752,324
PCGA PER S/.000 ACTIVOS ACTIVOS CORRIENTES Efectivo y equivalente al efectivo (a) Cuentas por cobrar comerciales (neto) Cuentas por cobrar a entidades relacionadas Otras cuentas por cobrar (b) Inventarios (neto) (c) Gastos pagados por anticipado TOTAL ACTIVOS CORRIENTES distintos de los activos clasificados como mantenidos para la venta. Activos clasificados como mantenidos para la venta TOTAL ACTIVOS CORRIENTES ACTIVOS NO CORRIENTES Inversiones financieras Inversiones financieras Otras cuentas por cobrar a largo plazo Propiedades, planta y equipo (neto) (d) Activos clasificados como mantenidos para la venta Activos intangibles (neto) Plusvala (e) TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES TOTAL ACTIVOS PASIVOS Y PATRIMONIO PASIVOS CORRIENTES Obligaciones financieras Cuentas por pagar comerciales (f) Cuentas por pagar a entidades relacionadas Pasivos por impuestos a las ganancias Provisin por beneficios a los empleados (f) Otras cuentas por pagar (f) Provisiones (g) TOTAL PASIVOS CORRIENTES 278,953 296,629 2,382 50,642 150,333 778,939 160,653 160,653 840 1,057,279 9,043 85,150 229,719 1,542,684 2,651,645 115,684 405,659 3,896 88,133 474,298 14,808 1,102,478 6,483 1,108,961
EFECTO TRANSICIN A NIIF S/.000
RECLASIFICACIONES S/.000
Acciones de inversin NIIF S/.000 Excedente de revaluacin (d) Otras reservas de capital Resultados acumulados Otras reservas de patrimonio
330 86 (3,464) (7,370) (609) (11,027) (30) (11,057)
6,881 (6,881) 9,043 9,043
122,565 405,989 3,982 84,669 460,047 14,199 1,091,451 15,496 1,106,947
PATRIMONIO ATRIBUIBLE A LOS PROPIETARIOS DE LA CONTROLADORA PARTICIPACIONES NO CONTROLADORAS TOTAL PATRIMONIO TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO
a. Efectivo y equivalente al efectivo La Compaa reclasific del rubro de existencias por recibir a efectivo y equivalente al efectivo un importe de S/.6,881 correspondiente al valor razonable de las operaciones de opciones por compra de materia prima.
122,116 (790) (9,590) 111,736 100,679
(9,043) (9,043) -
160,653 160,653 840 1,179,395 84,360 220,129 1,645,377 2,752,324
b. Otras cuentas por cobrar La Compaa registr un ajuste con abono a otras cuentas por cobrar correspondiente a la valorizacin de derivados financieros y neto de un cargo de S/.24 por diferencia en cambio, con cargo y abono, respectivamente, a resultados acumulados.
c. Inventarios (neto) La Compaa y subsidiarias revaluaron el valor neto de realizacin de sus inventarios, determinando que el valor neto de realizacin era menor que el valor registrado en libros para algunas categoras de productos, por lo que registr por este concepto una estimacin de S/.2,300, la cual afect directamente los resultados acumulados. En aplicacin de la NIC 19 Beneficios a los Empleados, la Compaa reclasific la participacin de utilidades reconocidas por el periodo cerrado al 31 de diciembre de 2009 en el estado de resultados, en las partidas de costos y gastos operativos, la parte asignada a costos se analiz para determinar la proporcin aplicable a costo de ventas y al saldo de inventarios a la fecha de transicin; esto origino un mayor costo en existencias de S/.665. En la evaluacin del valor razonable de los contratos de opciones de compra de materia prima, se registr una disminucin de existencias por S/.5,735, correspondientes a los saldos registrados en existencias por recibir al 1 de enero de 2010, que correspondan a efectivo, y valor razonable de las coberturas.
(277) (4,512) (4,789)
19,110 67,891 (90,394) 3,393 -
278,676 315,739 2,382 50,642 67,891 55,427 3,393 774,150
d. Propiedad, planta y equipo La Compaa y subsidiarias han decidido tomar como costo atribuido el valor razonable de los principales elementos de Propiedad, planta y equipo, mediante la tasacin de dichos elementos. Como resultado del proceso, se reconoci un mayor valor al costo que neto de depreciacin acumulada es S/.122,116, este ajuste se reconoci en resultados acumulados. Se extorn el excedente de revaluacin previamente registrado por la Compaa en la cuenta excedente de revaluacin por S/.37,206. La Compaa evalu la componetizacin de los principales elementos de Propiedad, planta y equipo, en los cuales se evaluaron la vida til y el costo respecto al componente principal, sobre esta evaluacin se han separado por componentes los elementos que fueron necesarios. Adems, en la fecha de transicin, se estimaron las vidas tiles de los elementos de Propiedad, Planta y Equipo tasados, sobre los cuales se aplican prospectivamente el mtodo de depreciacin de lnea recta.
e. Plusvala El ajuste comprende principalmente al reconocimiento del deterioro de la plusvala mercantil mantenida por sus subsidiarias: Downford Corporation por un importe de S/.3,179, y Alicorp Colombia S.A. por S/.3,715.
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f. Otras cuentas por pagar Comprende reclasificaciones de otras cuentas por pagar a cuentas por pagar comerciales y a provisin por beneficios a empleados.
PASIVOS NO CORRIENTE Obligaciones financieras Pasivos por impuestos a las ganancias diferidos (g) 347,371 91,344 1,742 440,457 1,194,294 (1,132) 40,829 39,697 33,736 346,239 132,173 1,742 480,154 1,228,030
g. Provisiones Corresponde a la reclasificacin de otras cuentas por pagar a provisiones por S/.3,393.
Ingresos diferidos (netos) TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES TOTAL PASIVOS
h. Pasivo por impuesto a las ganancias diferido Corresponde a la reversin de las participacin de los trabajadores diferidas por S/.8,073 y al mayor pasivo por impuesto a las ganancias diferido calculado sobre las diferencias temporarias resultantes de los ajustes de adopcin por S/.44,294.
PATRIMONIO Capital emitido: Acciones comunes Acciones de inversin 847,192 7,388 37,206 68,526 576,456 162,256 1,699,024 44 1,699,068 2,893,362 (37,206) 139,676 (28,931) 73,539 3 73,542 107,278 847,192 7,388 68,526 716,132 133,325 1,772,563 47 1,772,610 3,000,640
ii. Impacto de la transicin en el estado consolidado de situacin financiera al 31 de diciembre de 2010 En el proceso de adopcin, al 31 de diciembre de 2010, se efectu lo siguiente:
Excedente de revaluacin (c) Otras reservas de capital Resultados acumulados
PCGA PER S/.000 ACTIVOS ACTIVOS CORRIENTES Efectivo y equivalente al efectivo (a) Cuentas por cobrar comerciales (neto) Cuentas por cobrar a entidades relacionadas Otras cuentas por cobrar Inventarios (neto) (b) Gastos pagados por anticipado TOTAL ACTIVOS CORRIENTES distintos de los activos clasificados como mantenidos para la venta Activos clasificados como mantenidos para la venta TOTAL ACTIVOS CORRIENTES ACTIVOS NO CORRIENTES Inversiones financieras Otras cuentas por cobrar a largo plazo Propiedades, planta y equipo (neto) (c) Activos clasificados como mantenidos para la venta Activos intangibles (neto) Plusvala (d) TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES TOTAL ACTIVOS PASIVOS Y PATRIMONIO PASIVOS CORRIENTES Obligaciones financieras Cuentas por pagar comerciales (e) Cuentas por pagar a entidades relacionadas Pasivos por impuestos a las ganancias Provisin por beneficios a los empleados Otras cuentas por pagar (e) Provisiones (f) TOTAL PASIVOS CORRIENTES 215,225 339,236 2,416 32,401 164,559 753,837 219,147 671 1,047,927 10,503 93,603 237,059 1,608,910 2,893,362 125,764 415,038 226 104,509 623,897 8,322 1,277,756 6,696 1,284,452
EFECTO TRANSICIN A NIIF S/.000
RECLASIFICACIONES S/.000
NIIF S/.000
Otras reservas de patrimonio PATRIMONIO ATRIBUIBLE A LOS PROPIETARIOS DE LA CONTROLADORA PARTICIPACIONES NO CONTROLADORAS TOTAL PATRIMONIO
390 30 (787) (9,032) (1,727) (11,126) (41) (11,167)
24,494 (24,494) 10,503 10,503
150,258 415,428 256 103,722 590,371 6,595 1,266,630 17,158 1,283,788
a. Efectivo y equivalente al efectivo La Compaa reclasific del rubro de existencias por recibir a efectivo y equivalente al efectivo un importe de S/.24,494 correspondiente al valor razonable de las operaciones de opciones por compra de materia prima.
b. Inventarios Corresponde a la reclasificacin de los saldos por operaciones de forwards registrados como existencias por recibir por S/.24,494, con cargo a efectivo y equivalente al efectivo, y S/.5.345 con cargo a resultados del ejercicio. En aplicacin de la NIC 19 Beneficios a los Empleados, la Compaa reclasific la participacin de utilidades reconocidas por el periodo cerrado al 31 de diciembre de 2010 en el estado de resultados, en las partidas de costos y gastos operativos, la parte asignada a costos se analiz para determinar la proporcin aplicable a costo de ventas y al saldo de inventarios a dicha fecha; esto origino un mayor costo en existencias de S/.717. Adems, corresponde al registro por deterioro de inventarios determinada en la evaluacin del valor neto de realizacin, el cual result menor que el valor en libros para algunas categoras de productos por S/.4,263, con cargo a resultados del ejercicio 2010.
(388) 126,926 (1,002) (7,091) 118,445 107,278
(10,503) (10,503) -
218,759 671 1,174,853 92,601 229,968 1,716,852 3,000,640 d. Plusvala El ajuste comprende principalmente al reconocimiento del deterioro de la plusvala mercantil mantenida por sus subsidiarias: Downford Corporation por un importe de S/.3,179, y Alicorp Colombia S.A. por S/.3,715. c. Propiedad, planta y equipo (neto) El ajuste comprende principalmente el costo atribuido al valor razonable de los principales elementos de Propiedad, planta y equipo, mediante la tasacin de dichos elementos. Como resultado del proceso, se reconoci un mayor valor al costo neto por S/.164,132, este ajuste se reconoci en resultados acumulados. Se extorn el excedente de revaluacin previamente registrado por la Compaa en la cuenta excedente de revaluacin por S/.37,206.
(794) 28 (5,195) (5,961)
15,823 78,945 (117,488) 22,720 -
214,431 355,087 2,416 32,401 78,945 41,876 22,720 747,876 e. Otras cuentas por pagar Corresponde a la reclasificacin de otras cuentas por pagar a cuentas por pagar comerciales por compra de materia prima por S/.15,823, y provisin por beneficios a empleados.
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MEMORIA ANUAL 2011
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f. Provisiones Corresponde a la reclasificacin por S/.22,720 registrada en el rubro de otras cuentas por pagar. g. Pasivos por impuesto a las ganancias diferido Corresponde al efecto impositivo de las partidas temporarias producto de los ajustes de adopcin.
Notas a la conciliacin de saldos
a. Ventas netas El efecto en este rubro se debe a la reclasificacin de descuentos de ventas registrados como gastos. El monto reclasificado es de S/.11,022 correspondiente a Colombia, Ecuador y Argentina.
iii. Impacto de la transicin en el estado consolidado de resultados integrales por el ao terminado el 31 de diciembre de 2010: b. Costo de ventas, gastos de venta y distribucin y gastos de administracin Las variaciones en dichos rubros corresponde principalmente a la depreciacin de los activos de acuerdo al costo atribuido y expectativa de vida. INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS PCGA PER S/.000 Ventas netas de bienes: A terceros (a) A entidades relacionadas TOTAL DE INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS Costo de ventas (b) GANANCIA BRUTA Gastos de ventas y distribucin (b) Gastos de administracin (b) Otros (gastos), neto GANANCIA OPERATIVA Ingresos financieros Gastos financieros Diferencias de cambio, neto Participacin en los resultados netos de asociadas contabilizadas por el mtodo de la participacin Prdida neta por instrumentos financieros derivados RESULTADO ANTES DE IMPUESTO A LAS GANANCIAS Gasto por impuesto a las ganancias Participacin de los trabajadores (c) GANANCIA NETA DE OPERACIONES CONTINUADAS Ganancia neta procedente de operaciones discontinuadas GANANCIA NETA DEL EJERCICIO Ganancia neta atribuible a: Propietarios de la controladora Participaciones no controladoras GANANCIA NETA DEL EJERCICIO 3,726,058 26,110 3,752,168 (2,534,518) 1,217,650 (506,294) (181,091) (2,077) 528,188 10,956 (30,728) 5,326 (2,658) (2,766) 508,318 (165,737) (58,807) 283,774 5,266 289,040 1,699,024 289,049 (9) 289,040 (11,022) (11,022) (45,374) (56,396) 39,788 (9,862) (24,913) (51,383) (6,547) (694) 5,328 (1,587) (54,883) (8,053) 58,807 (4,129) (4,129) 73,539 (4,134) 5 (4,129) 3,715,036 26,110 3,741,146 (2,579,892) 1,161,254 (466,506) (190,953) (26,990) 476,805 4,409 (31,422) 10,654 (2,658) (4,353) 453,435 (173,790) 279,645 5,266 284,911 284,915 (4) 284,911 38. HECHOS POSTERIORES No se tiene conocimiento de hechos importantes ocurridos entre la fecha de cierre de estos estados financieros y la fecha de este informe, que puedan afectarlos significativamente, excepto que con fecha 31 de enero de 2012, mediante contrato de compra y venta, la Compaa y su subsidiaria Molinera Inca S.A. han transferido los activos de su propiedad vinculados a las actividades de procesamiento de aceite de pescado con Omega 3, cuya planta estaba ubicada en el departamento de Piura. El monto involucrado en esta transferencia fue de US$52,679. EFECTO TRANSICIN A NIIF S/.000 NIIF S/.000 c. Participacin de los trabajadores Corresponde al extorno de la participacin diferidos que de acuerdo a la NIC 19, no se debe de calcular. Adems la participacin de los trabajadores corriente de acuerdo a la NIC 19 se reclasificaron en el estado de resultados, en las partidas de costos y gastos operativos.
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MEMORIA ANUAL 2011
ALICORP INFORME AUDITADO AUIDITADOINDIVIDUAL CONSOLIDADO
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INFORME AUDITADO INDIVIDUAL
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MEMORIA ANUAL 2011
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ESTADOS DE SITUACIN FINANCIERA

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 (reexpresado) y 1 de enero de 2010 (reexpresado) (Expresados en miles de nuevos soles (S/.000))
ACTIVOS
NOTAS
31/12/2011 S/. 000
31/12/2010 S/. 000 (NOTA 2)
1/1/2010 S/. 000 (NOTA 2)
PASIVOS
NOTAS
31/12/2011 S/. 000
31/12/2010 S/. 000 (NOTA 2)
1/1/2010 S/. 000 (NOTA 2)
ACTIVOS CORRIENTES Efectivo y equivalentes al efectivo Cuentas por cobrar comerciales (neto) Cuentas por cobrar a entidades relacionadas Otras cuentas por cobrar Inventarios (neto) Gastos pagados por anticipado TOTAL ACTIVOS corrientes distintos de los activos clasificados como mantenidos para la venta. Activos clasificados como mantenidos para la venta TOTAL ACTIVOS CORRIENTES ACTIVOS NO CORRIENTES Inversiones financieras Propiedades, planta y equipo (neto) Activos intangibles (neto) Plusvala TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 12 13 14 15 475,924 853,393 78,505 246,651 1,654,473 402,115 892,886 81,189 246,651 1,622,841 686,702 700,290 75,340 264,608 1,726,940 11 5 6 7 8 9 10 77,520 423,426 1,047 31,536 612,590 10,922 128,153 401,488 224 22,935 492,153 5,985 72,202 382,752 8,730 23,984 378,084 13,420
PASIVOS CORRIENTES Obligaciones financieras Cuentas por pagar comerciales Cuentas por pagar a entidades relacionadas Pasivos por impuesto a las ganancias Provisin para beneficios a empleados Provisiones Otras cuentas por pagar 1,157,041 21,834 1,178,875 1,050,938 16,757 1,067,695 879,172 15,065 894,237 Total pasivos corrientes PASIVOS NO CORRIENTES Obligaciones financieras Provisin para beneficios a empleados Pasivos por impuesto a las ganancias diferidos Ingresos diferidos TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES TOTAL PASIVOS PATRIMONIO Capital emitido: Acciones comunes Acciones de inversin Total Otras reservas de capital Resultados acumulados Otras reservas de patrimonio TOTAL PATRIMONIO 22 (c) 22 (d) 22 (a) 22 (b) 847,192 7,388 854,580 97,091 823,159 117,324 1,892,154 2,833,348 847,192 7,388 854,580 68,526 674,493 117,309 1,714,908 2,690,536 847,192 7,388 854,580 46,250 512,710 117,534 1,531,074 2,621,177 21 20 31 321,289 2,972 86,560 410,821 941,194 229,569 108,700 124 338,393 975,628 309,113 91,579 331 401,023 1,090,103 16 17 7 30 (f) 20 19 18 12,419 382,666 2,442 23,016 75,646 6,045 28,139 530,373 165,799 322,706 11,127 24,428 66,838 19,327 27,010 637,235 268,072 246,614 24,537 43,920 57,205 48,732 689,080
TOTAL ACTIVOS
2,833,348
2,690,536
2,621,177
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MEMORIA ANUAL 2011
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ESTADOS DE RESULTADOS
ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES

NOTAS
31/12/2011 S/. 000
31/12/2010 S/. 000 (NOTA 2) GANANCIA NETA DEL EJERCICIO
NOTAS
31/12/2011 S/. 000
31/12/2010 S/. 000 (NOTA 2)
INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS Ventas netas de bienes: A terceros A partes relacionadas Total de ingresos de actividades ordinarias Costo de ventas GANANCIA BRUTA Gastos de ventas y distribucin Gastos de administracin Otros gastos, neto GANANCIA OPERATIVA Ingresos financieros Gastos financieros Diferencias de cambio, neto Prdida neta por instrumentos financieros derivados RESULTADO ANTES DE IMPUESTO A LAS GANANCIAS Gasto por impuesto a las ganancias GANANCIA NETA DE OPERACIONES CONTINUAS Ganancia neta procedente de operaciones discontinuadas GANANCIA NETA DEL EJERCICIO Ganancia bsica y diluida por accin comn y de inversin (en nuevos soles) 32 33 30 (b) 28 29 4 (a) 23 26 25 27 24 3,311,643 375,840 3,687,483 (2,730,362) 957,121 (348,180) (158,551) 1,805 488,547 4,174 (22,474) 6,693 (8,913) 431,675 (131,543) 300,132 22,378 322,510 0.377
322,510
294,059
2,713,002 508,836 3,221,838 (2,312,019) 909,819 (347,343) (144,177) 31,183 476,805 14,340 (25,149) 8,915 (4,037) 443,551 (154,758) 288,793 5,266 294,059 0.344
Componentes de otro resultado integral: Variacin neta por coberturas del flujo de efectivo Otros componentes OTRO RESULTADO INTEGRAL ANTES DE IMPUESTOS Impuesto a las ganancias relacionado con componentes de otro resultado integral: Variacin neta por coberturas del flujo de efectivo Impuesto a las ganancias relacionados con componentes de otro resultado integral OTRO RESULTADO INTEGRAL ANTES DE IMPUESTOS RESULTADO INTEGRAL TOTAL DEL EJERCICIO, NETO 23 31 11 8 19 (4) (1,983) (1,983) 1,758
(4) 15 322,525
1,758 (225) 293,834
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MEMORIA ANUAL 2011
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ESTADOS CONSOLIDADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

Por los aos terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 (reexpresado) (Expresados en miles de nuevos soles (s/.000))
Capital Emitido
Ganancia neta por activos financieros disponibles para la venta
Otras Reservas de Patrimonio

Ganancias neta de inversiones en instrumentos de patrimonio Variacin neta por coberturas de flujos de efectivo
Acciones comunes
Acciones de inversin
Otras reservas de capital
Resultados acumulados
Supervit de revaluacin
Subtotal
Total patrimonio
S/. 000 (Nota 22(a)) Saldos al 1ero. de enero de 2010 Ajuste de aos anteriores: Efectos de adopcin NIIF Saldo inicial reexpresado (Nota 2) Cambios en patrimonio: Resultado integral: Ganancia neta del ejercicio Otro resultado integral Resultado integral total del ejercicio Dividendos declarados en efectivo Transferencia de reserva legal Total de cambios en patrimonio Saldos al 31 de diciembre de 2010 (Nota 2) Cambios en patrimonio: Resultado integral: Ganancia neta del ejercicio Otro resultado integral Resultado integral total del ejercicio Dividendos declarados en efectivo Transferencia de reserva legal Total de cambios en patrimonio Saldos al 31 de diciembre de 2011 847,192 847,192 847,192 847,192
S/. 000 (Nota 22(b)) 7,388
S/. 000 (Nota 22(c)) 46,250
S/. 000 (Nota 22(c)) 422,218
S/. 000 (Nota 22(d)) 55,266
S/. 000
S/. 000 (Nota 23)
S/. 000
S/. 000 (Nota 22)
S/. 000
62,043
(2,566)
37,206
151,949
1,474,997
7,388
46,250
90,492 512,710
55,266
62,043
2,791 225
(37,206) -
(34,415) 117,534
56,077 1,531,074
7,388
22,276 22,276 68,526
294,059 294,059 (110,000) (22,276) 161,783 674,493
55,266
62,043
(225) (225) (225) -
(225) (225) (225) 117,309
294,059 (225) 293,834 (110,000) 183,834 1,714,908
7,388
28,565 28,565 97,091
322,510 322,510 (145,279) (28,565) 148,666 823,159
55,266
62,043
15 15 15 15
15 15 15 117,324
322,510 15 322,525 (145,279) 177,246 1,892,154
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MEMORIA ANUAL 2011
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ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO

Por los aos terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 (reexpresado) (Expresados en miles de nuevos soles (s/.000))
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Por los aos terminados el 31 de diciembre de 2011 Y 2010 (Reexpresado) Cifras expresadas en miles (excepto se indique de otra forma) 1. CONSTITUCIN, ACTIVIDAD ECONOMICA, TRANSACCIONES IMPORTANTES Y APROBACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
31/12/2011 S/. 000 ACTIVIDADES DE OPERACION Cobranza a (por): Ventas Otros ingresos de actividades ordinarias Intereses y rendimientos recibidos (no incluidos en la actividad de inversin) Otros entradas de efectivo relativos a la actividad de operacin Pagos por: Proveedores de bienes y servicios Pagos a y por cuenta de los empleados Impuesto a las ganancias Intereses y rendimientos (no incluidos en la actividad de financiacin) Otros pagos de efectivo relativos a la actividad de operacin Flujos de efectivo y equivalente al efectivo procedente de actividades de operacin ACTIVIDADES DE INVERSION Cobranza a (por): Venta de propiedades, planta y equipo Dividendos recibidos Otros cobros de efectivo relativos a la actividad de inversin Pagos por: Compra de subsidiarias, neto del efectivo adquirido Compra de propiedades, planta y equipo Desembolsos por obras en curso de propiedades, planta y equipo Compra de activos intangibles Flujos de efectivo y equivalente al efectivo (utilizados en) procedente de actividades de inversin ACTIVIDADES DE FINANCIACION Cobranza por: Obtencin de prstamos de corto plazo Obtencin de prstamos de largo plazo Otros cobros de efectivo relativos a la actividad de financiacin Pagos por: Pago de prstamos a corto plazo Pago de prstamos a largo plazo Prstamos de entidades relacionadas Dividendos Flujos de efectivo y equivalente al efectivo utilizados en actividades de financiacin (DISMINUCION) AUMENTO NETO DE EFECTIVO Y EQUIVALENTE AL EFECTIVO EFECTIVO Y EQUIVALENTE AL EFECTIVO AL INICIO DEL EJERCICIO EFECTIVO Y EQUIVALENTE AL EFECTIVO AL FINALIZAR EL EJERCICIO (714,450) (162,453) (567) (145,279) (207,039) (50,633) 128,153 77,520 626,875 188,790 45 (66,710) (370) (48,024) (190) (38,198) 57,695 3,248 16,153 (3,581,569) (254,710) (154,228) (17,108) (127,224) 194,604 4,239,573 751 3,886 85,233
31/12/2010 S/. 000 (Nota 2)
A. Constitucin y actividad econmica Alicorp S.A.A. (en adelante la Compaa) fue constituida en Per, el 16 de julio de 1956 e inici operaciones en agosto del mismo ao. El domicilio legal de la Compaa es Av. Argentina N 4793 Carmen de la Legua Reynoso - Callao, Per. Su actividad econmica consiste en la fabricacin y distribucin de aceites y grasas comestibles, fideos, harinas, galletas, jabn para lavar, detergentes, salsas, refrescos instantneos, alimentos balanceados para consumo animal, helados (hasta setiembre 2011), productos de cuidado personal y olena de pescado con alto contenido de Omega 3 (Nota 38); as como la distribucin de productos fabricados por terceros. La Compaa efecta sus ventas principalmente en el mercado nacional; as tambin, exporta sus productos a Chile, Bolivia, Colombia, Ecuador, Venezuela, Hait, Guatemala, Costa Rica, Estados Unidos de Amrica, Repblica Dominicana, Nicaragua, Canad, Panam, Mauritania, Curazao, China, Bahamas, Noruega, Japn y Honduras. Al respecto, en los aos 2011 y 2010, las exportaciones representaron 14.1 % y 14.0% de sus ventas netas, respectivamente.
3,735,888 619 1,457 177,105
(3,077,432) (249,465) (154,629) (18,981) (161,292) 253,270
b. Aprobacin de estados financieros Los estados financieros separados por el ao terminado el 31 de diciembre de 2011 han sido autorizados para su emisin por la Gerencia de la Compaa y sern presentados para su aprobacin al Directorio y a la Junta General de Accionistas en los plazos establecidos por Ley. En opinin de la Gerencia, los estados financieros adjuntos sern aprobados por el Directorio y la Junta General de Accionistas sin modificaciones. Los estados financieros por el ao terminado el 31 de diciembre de 2010 fueron aprobados por la Junta General de accionistas celebrada el 30 de marzo de 2011.
3,900 2,842 144,900
C. Venta de activos Durante el ao 2011 la compaa vendi los activos relacionados al negocio de helados que formaba parte del segmento de consumo masivo (Nota 33).
D. Titulizacin de activos fijos (336) (2,070) (78,165) 71,071 El certificado de participacin en dicho Patrimonio Fideicometido por (miles) US$60,090 otorgaba a la Compaa el derecho de percibir, a su vencimiento, la totalidad o parte de su valor nominal, siempre que, y previamente, se hubiese pagado la totalidad de los intereses y el ntegro del principal de los bonos de titulizacin que respaldaron. Con fecha de 30 de noviembre de 2010, la Gerencia de la Compaa liquid el Patrimonio Fideicometido Alicorp 2004 conformado mediante Acto Constitutivo de Fideicomiso de Titulizacin el 27 de diciembre de 2004 (Notas 12 y 13).
E. Presentacin de los estados financieros 394,314 170,304 La Compaa prepara y presenta estados financieros consolidados, los cuales se presentan por separado y muestran los siguientes saldos: (523,216) (199,792) (110,000) (268,390) 55,951 72,202 128,153 Los estados financieros adjuntos reflejan la actividad individual de la Compaa sin incluir los efectos de la consolidacin de estos estados financieros con los de sus subsidiarias ni los del Patrimonio Fideicometido, este ltimo liquidado en 2010.
84
MEMORIA ANUAL 2011
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31/12/2011 S/. 000 Activo: Activo corriente Activo no corriente Total Activo Pasivo y patrimonio: Pasivo corriente Pasivo no corriente Patrimonio Total pasivo y patrimonio neto 707,822 546,574 1,929,332 3,183,728 1,453,451 1,730,277 3,183,728
31/12/2010 S/. 000
1/1/2010 S/. 000
lacionadas en la NIC 24 (revisada en 2009) en el ao corriente, no ha originado la identificacin adicional de entidades relacionadas en relacin con aos anteriores. - M ejoras de las NIIF emitidas en 2010. Excepto por las enmiendas en la NIC 1 descritas anteriormente, la aplicacin de las mejoras a las NIIF emitidas en 2010 no ha tenido ningn efecto material sobre los importes en los estados financieros.
1,283,788 1,716,852 3,000,640
1,106,947 1,645,377 2,752,324
D. Nuevas NIIF e interpretaciones emitidas aplicables con posterioridad a la fecha de presentacin de los estados financieros Las siguientes normas e interpretaciones han sido publicadas con aplicacin para perodos que comienzan con posterioridad a la fecha de presentacin de estos estados financieros: Enmiendas a la NIIF 7 Revelaciones Transferencia de activos financieros. Efectiva para periodos anuales que comienzan el o despus del 1 de julio de 2011. Las enmiendas a la NIIF 7 incrementan los requerimientos de revelaciones para transacciones que involucran la transferencia de activos financieros. Estas enmiendas tienen por objeto proporcionar mayor transparencia en torno a la exposicin al riesgo, cuando un activo financiero es transferido pero el cedente an conserva cierto nivel de exposicin continua en el activo. Las enmiendas tambin requieren revelaciones cuando las transferencias de activos financieros no estn distribuidas uniformemente en todo el perodo. La Gerencia estima que estas enmiendas a la NIIF 7 no tendrn un efecto significativo sobre las revelaciones de la Compaa, dada la ausencia de transacciones de este tipo en perodos previos. Sin embargo, si la Compaa realizan otro tipo de transferencias de activos financieros en el futuro, las revelaciones relacionadas a estas transferencias pueden ser afectadas. NIIF 9 Instrumentos financieros. Efectiva para perodos anuales que comienzan el o despus del 1 de enero de 2013. La NIIF 9, la cual fue publicada en noviembre de 2009, introduce nuevos requerimientos para la clasificacin y medicin de activos financieros. La enmienda a la NIIF 9 en octubre de 2010 incluye los requerimientos para la clasificacin y medicin de pasivos financieros y des-reconocimiento. Las exigencias claves de la NIIF 9 son descritas a continuacin: a NIIF 9 requiere que todos los activos financieros reconocidos que estn dentro del alcance de la NIC 39 Instrumentos financieros: Reconocimiento L y medicin sean medidos posteriormente a su costo amortizado o valor razonable. En concreto, las inversiones en instrumentos de deuda que se llevan a cabo dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo sea captar flujos de efectivo contractuales, y que cuyos flujos de efectivo contractuales correspondan exclusivamente a pagos de principal e intereses sobre capital, son generalmente medidos a su costo amortizado en perodos subsiguientes de la fecha de cierre. l efecto ms significativo de la NIIF 9 en relacin a la clasificacin y medicin de los pasivos financieros se refiere a la contabilizacin de cambios en E el valor razonable de un pasivo financiero atribuible a cambios en el riesgo de crdito de ese pasivo. En concreto, bajo la NIIF 9, para los pasivos financieros que estn designados a valor razonable con cambios en resultados, el importe del cambio en el valor razonable del pasivo financiero, que sea atribuible a cambios en el riesgo de crdito del pasivo, es presentado en otros resultados integrales, a menos de que el reconocimiento de los efectos del cambio de riesgo de crdito del pasivo en otros resultados integrales origine o incremente un desajuste en la utilidad o prdida. Los cambios en el valor razonable atribuibles al riesgo de crdito de un pasivo financiero no se reclasifican posteriormente al estado de resultados. Anteriormente bajo la NIC 39, el importe de variacin en el valor razonable del pasivo financiero designado a valor razonable con cambios en resultados era presentado en el estado de resultados integrales. a NIIF 9 es efectiva para perodos anuales que inician con posterioridad al 1 de enero 2013, y su aplicacin anticipada est permitida. La Gerencia L estima que la NIIF 9 se adoptar en los estados financieros para el perodo anual que comenzar el 1 de enero 2013, y que su aplicacin puede tener un impacto significativo en las cifras reportadas correspondientes a los activos financieros y pasivos financieros de la Compaa. NIIF 10 Estados financieros consolidados. Efectiva para periodos anuales que comienzan el o despus del 1 de enero de 2013. La NIIF 10 sustituye algunas partes de la NIC 27 Estados financieros y Separados. La SIC 12 Consolidacin - Entidades de propsitos especiales ha sido retirada en relacin a la emisin de la NIIF 10. Bajo la NIIF 10, hay slo una base para la consolidacin, que es el control. Adems, incluye una nueva definicin de control que contiene tres elementos: (a) poder sobre la sociedad en la que se participa, (b) exposicin, o derechos, con retribucin variable a partir de la participacin en la sociedad, y (c) capacidad de influir sobre la sociedad para afectar el importe de los retornos de los inversionistas. Una extensa gua se ha incluido en la NIIF 10 con escenarios complejos. NIIF 12 Revelaciones de intereses en otras entidades. Efectiva para perodos anuales que comienzan el o despus del 1 de enero de 2013. La NIIF 12 es una norma de revelacin aplicable a entidades que tienen intereses en filiales, acuerdos conjuntos, sociedades y/o entidades con estructura no consolidada. En general, las exigencias en la NIIF 12 en temas de revelacin son ms exigentes que las normas vigentes. NIC 27 (revisada en 2011) Estados financieros separados. Efectiva para perodos anuales que comienzan el o despus del 1 de enero de 2013. La NIC 27 contiene requerimientos registro y revelacin para inversiones en subsidiarias, negocios en conjunto y asociadas cuando la entidad prepara estados financieros separados. La NIC 27 requiere a la entidad que prepara estados financieros separados que contabilice las inversiones al costo o de acuerdo con la NIIF 9. NIC 28 (revisada en 2011) Inversiones en asociadas y negocios conjuntos. Efectiva para perodos anuales que comienzan el o despus del 1 de enero de 2013. La NIC 28 contiene requerimientos de registro para inversiones en asociadas y describe los requisitos para la aplicacin del mtodo patrimonial cuando se registra las inversiones en asociadas y negocios conjuntos.
747,876 480,154 1,772,610 3,000,640
774,150 441,976 1,536,198 2,752,324
2. ADOPCIN DE NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACION FINANCIERA (NIIF) Y NUEVAS NORMAS E INTERPRETACIONES EMITIDAS INTERNACIONALMENTE
a. Adopcin de Normas Internacionales de Informacin Financiera Mediante resolucin de la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV, antes CONASEV) se dispuso que todas las personas jurdicas que se encuentren bajo el mbito de su supervisin debern preparar sus estados financieros con observancia plena de las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF por sus siglas en espaol e IFRS, por sus siglas en ingls), que emita el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB, por sus siglas en ingls) vigentes internacionalmente, precisando en las notas una declaracin en forma explcita y sin reserva sobre el cumplimiento de dichas normas. Concordante con esta resolucin, la preparacin y presentacin de los primeros estados financieros separados de la Compaa en los que se aplican plenamente las NIIF es la informacin financiera auditada anual al 31 de diciembre de 2011, y se efecta de conformidad con lo dispuesto en la NIIF 1 Adopcin por Primera Vez de las Normas Internacionales de Informacin Financiera. Para efectos de la presentacin de estos estados financieros de acuerdo con las NIIF, se consider como fecha de transicin el 1 de enero de 2010, con objeto de preparar el primer juego de los estados financieros al 31 de diciembre de 2010. Conforme a lo anterior, la informacin contenida en los estados financieros y notas explicativas referidas al ao 2010 se presenta, a efectos comparativos, con la informacin similar relativa al ao 2011. Esta normativa supone, con respecto a la que se encontraba en vigor al tiempo de formularse los estados financieros de la Compaa de 2010, entre otros asuntos, lo siguiente: - Algunos cambios en las polticas contables, criterios de valoracin y forma de presentacin de los estados financieros que forman parte de los estados financieros anuales, y - Mayores revelaciones incluidas en los estados financieros anuales. En la Nota 37 a los estados financieros adjuntos, se muestra la conciliacin del estado de situacin financiera al 1 de enero de 2010 y al 31 de diciembre de 2010, y del estado de resultados por el ao terminado el 31 de diciembre de 2010 preparados previamente de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Per (en adelante PCGA Per) y los correspondientes estados financieros determinados de acuerdo con NIIF.
b. Nuevas NIIF e interpretaciones que afectan los montos reportados y sus revelaciones en el ao actual y anterior A la fecha de emisin de estos estados financieros, las siguientes normas e interpretaciones fueron emitidas y aplicadas a los perodos contables que comenzaron a partir del 1 de enero de 2010: - Enmiendas a la NIC 1 Presentacin de estados financieros (como parte de mejoras a las NIIF publicadas en 2010). Las enmiendas a la NIC 1 aclaran que una entidad puede mostrar y revelar un anlisis de otro resultado integral por lnea en el estado de cambios en el patrimonio o en notas a los estados financieros. Tales enmiendas han sido aplicadas retrospectivamente; as mismo, las revelaciones en los estados financieros han sido modificadas para reflejar este cambio.
c. Nuevas NIIF e interpretaciones que no afectaron significativamente los montos reportados y sus revelaciones en el ao actual y anterior Las siguientes normas e interpretaciones y modificaciones a las normas existentes fueron publicadas con aplicacin obligatoria para los perodos contables que comenzaron a partir del 1 de enero de 2010 o perodos subsecuentes, pero no fueron relevantes para las operaciones de la Compaa: - NIC 24 Informacin a revelar sobre entidades relacionadas (revisada en 2009). La NIC 24 (revisada en 2009) ha sido revisada en los siguientes dos aspectos: (a) la definicin de una parte relacionada; y (b) introduccin de una exencin parcial de los requisitos de revelacin para entidades relacionadas con el gobierno. La Compaa no es una entidad relacionada con el gobierno. La aplicacin de la definicin revisada de entidades re-
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a Gerencia estima que stas ltimas cuatro normas relacionadas entre s sern adoptadas en los estados financieros para el perodo anual que coL menzar el 1 enero de 2013. La aplicacin de la NIIF 10 puede resultar en la no consolidacin de algunas de sus sociedades en donde se posee inversin, y la consolidacin de las sociedades que antes no estaban consolidadas. Sin embargo, la Gerencia ha evaluado que estas normas no tendrn un impacto significativo en la situacin financiera de la Compaa. IIF 13 Medicin del valor razonable. Efectiva para perodos anuales que comienzan el o despus del 1 de enero de 2013. La NIIF 13 establece un N nico recurso de gua para determinar el valor razonable y las revelaciones sobre la medicin del valor razonable. La norma define el valor razonable, establece un marco para la medicin el valor razonable y requiere revelaciones sobre la medicin del valor razonable. El alcance de la NIIF 13 es amplio ya que se aplica tanto a instrumentos financieros, como a los no financieros para los cuales otras NIIF requieren o permiten medir a valor razonable y revelaciones sobre la medicin del valor razonable, excepto en circunstancias especficas. En general los requerimientos de la NIIF 13 son ms extensos que los exigidos en las normas actuales. Por ejemplo, informacin cualitativa y cuantitativa sobre la base de la jerarqua del valor razonable de los tres niveles que en la actualidad requiere los instrumentos financieros slo bajo NIIF 7 Instrumentos Financieros: informacin a revelar, se extender por la NIIF 13 para cubrir todos los activos y pasivos dentro de su alcance. La NIIF 13 es efectiva para perodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2013 o posterior, permitindose su aplicacin anticipada. La Gerencia prev que la NIIF 13 se adoptar en los estados financieros para el perodo anual que comenzar el 1 de enero de 2013, y que la aplicacin de la nueva norma no afectara de manera significativa las cifras reportadas en los estados financieros y revelaciones. nmiendas a la NIC 1 - Presentacin de elementos de otros resultados integrales. Efectiva para perodos anuales que comienzan el o despus del 1 E de julio de 2012. Las enmiendas a la NIC 1 mantiene la opcin de presentar el estado de resultados y otros resultados integrales en un solo estado o en dos estados separados pero consecutivos. Sin embargo la enmienda a la NIC 1 requiere revelaciones adicionales que deben estar en la seccin de otros resultados integrales de tal manera que estos elementos se agrupen en dos categoras: (a) elementos que no sern reclasificados posteriormente al estado de resultados y (b) elementos que sern reclasificados posteriormente al estado de resultados cuando ciertas condiciones especficas se cumplan. El impuesto sobre la renta sobre elementos de otros resultados integrales es requerido para ser asignado a la misma base. Las enmiendas a la NIC 1 son efectivas para los perodos anuales que comiencen a partir del 1 de julio de 2012 o posterior. La presentacin de elementos de otros resultados integrales sern modificados en consecuencia cuando las enmiendas sean aplicadas en los futuros perodos contables. nmiendas a la NIC 12 - Impuesto a las ganancias diferido - Recupero de activos. Efectiva para perodos anuales que comienzan el o despus del 1 E de enero de 2012. Las modificaciones a la NIC 12, establecen una excepcin a los principios generales de la NIC 12, en cuanto a que la medicin de los activos y pasivos diferidos deben reflejar las consecuencias fiscales que se derivaran de la forma en que la entidad espera recuperar el importe en libros de un activo. En concreto, bajo las enmiendas, las propiedades de inversin que se miden usando el mtodo del valor razonable de acuerdo con la NIC 40 Propiedades de inversin, se presume que son recuperados a travs de la venta para los efectos de medicin de los impuestos diferidos, a menos que la presuncin sea refutada en ciertas circunstancias. Las modificaciones a la NIC 12 son efectivas para los perodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2012. La Gerencia prev que la aplicacin de las modificaciones a la NIC 12 en los ejercicios futuros no dara lugar a ajustes importantes en los importes de los pasivos diferidos reconocidos en ejercicios anteriores. IC 19 (revisada en 2011) Beneficios a los trabajadores. Efectiva para perodos anuales que comienzan el o despus del 1 de enero de 2013. Las enN miendas a la NIC 19 modifican la contabilizacin de planes de beneficios definidos y beneficios por terminacin. El cambio ms significativo se refiere a la contabilizacin de los cambios en las obligaciones de beneficios definidos y plan de activos. Las enmiendas requieren el reconocimiento de los cambios en las obligaciones por beneficios definidos y en el valor razonable de los planes de activos cuando se producen, y por lo tanto eliminan el tratamiento intermedio permitido por la versin anterior de la NIC 19, y aceleran el reconocimiento de los costos de servicios pasados. Las modificaciones requieren que todas las ganancias y prdidas actuariales sean reconocidas en otros resultados integrales a fin que los activos de pensiones neto o pasivo reconocido en el estado consolidado de posicin financiera refleje el valor total del plan dficit o supervit. Las modificaciones a la NIC 19 son efectivas para los perodos que comiencen a partir del 1 de enero de 2013 y permite la aplicacin anticipada retrospectiva con ciertas excepciones. La Gerencia prev que las enmiendas a la NIC 19 sern adoptadas en los estados financieros por el perodo anual que inicie el 1 de enero de 2013, y que la aplicacin de las enmiendas a la NIC 19 no tendrn un impacto sobre las cifras reportadas en lo que corresponde a los planes de beneficios definidos.
La Compaa tambin ha preparado estados financieros consolidados de acuerdo a lo previsto en el prrafo 9 de la NIC 27, que se presentan en forma separada. Para una correcta interpretacin de los estados financieros separados de acuerdo a NIIF, stos deben leerse conjuntamente con los estados financieros consolidados.
B. Responsabilidad de la informacin y estimaciones realizadas La informacin contenida en estos estados financieros es responsabilidad de la Gerencia de la Compaa, que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios incluidos en las NIIF emitidos por el IASB. Para la elaboracin de los mismos, se han utilizado ciertas estimaciones realizadas para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellos, con base en la experiencia y otros factores relevantes. Los resultados finales podran variar de dichas estimaciones. Estas estimaciones son revisadas sobre una base continua. Las modificaciones a los estimados contables son reconocidos de forma prospectiva, contabilizndose los efectos del cambio en las correspondientes cuentas de estado de resultados del ao en que se efectan las revisiones correspondientes. Las estimaciones y sus fuentes de incertidumbre consideradas ms importantes para la elaboracin de los estados financieros de la Compaa se refieren a: la moneda funcional, la estimacin de deterioro por cuentas por cobrar, la estimacin por deterioro de inventarios, la vida til asignada a propiedades, planta y equipo y activos intangibles, la recuperabilidad de la plusvala mercantil, las prdidas por deterioro, las estimaciones por contingencias y el impuesto a las ganancias diferido.
C. Moneda funcional y de presentacin La Compaa prepara y presenta sus estados financieros en nuevos soles, que es su moneda funcional. La moneda funcional es la moneda del entorno econmico principal en el que opera una entidad, aquella que influye en los precios de venta de los bienes que comercializa, entre otros factores.
D. Transacciones en moneda extranjera La moneda funcional de la Compaa es el nuevo sol peruano (S/.). Las operaciones en otras divisas distintas al nuevo sol peruano se consideran denominadas en moneda extranjera, y son reconocidas utilizando los tipos de cambio prevalecientes a la fecha de las transacciones. Al final de cada perodo de reporte, los saldos de partidas monetarias denominadas en moneda extranjera son traducidos utilizando los tipos de cambio prevalecientes a esa fecha. Los saldos de partidas no monetarias contabilizadas a valor razonable que son denominadas en moneda extranjera son traducidas utilizando los tipos de cambio aplicables a la fecha en que el valor razonable fue determinado. Los saldos de partidas no monetarias que son reconocidas en trminos de costos histricos en monedas extranjeras son traducidos utilizando los tipos de cambio prevalecientes a la fecha de las transacciones. Las diferencias en cambio originadas por partidas monetarias son reconocidas en la utilidad o prdida neta en el perodo en el que se producen, excepto por: - diferencias en cambio sobre prstamos en moneda extranjera que se relacionan con activos en construccin para uso productivo futuro, las cuales son incluidas en el costo tales activos cuando son consideradas como un ajuste a los costos de intereses de tales prstamos; y - diferencias en cambio sobre transacciones celebradas para cubrir ciertos riesgos de monedas extranjeras, en aquellos casos de operaciones designadas para contabilidad de coberturas.
E. Efectivo y equivalente al efectivo 3. POLITICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS Las polticas contables significativas utilizadas por la Compaa en la preparacin y presentacin de los estados financieros separados son las siguientes: Efectivo comprende efectivo en caja y depsitos de libre disponibilidad. Equivalente al efectivo comprende inversiones financieras de corto plazo, con vencimientos menores a tres meses, fcilmente convertibles, en montos conocidos de efectivo y no estn sujetas a riesgos significativos de cambios en su valor.
a. Declaracin de cumplimiento y bases de preparacin y presentacin F. Cuentas por cobrar comerciales Los estados financieros separados se preparan y presentan de acuerdo con las Normas e Interpretaciones emitidas o adoptadas por el IASB (International Accounting Standards Board), las cuales incluyen las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF), las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC), y las Interpretaciones emitidas por el Comit de Interpretaciones de las Normas Internacionales de Informacin Financiera (CINIIF), o por el anterior Comit Permanente de Interpretacin (SIC) - adoptadas por el IASB. En la preparacin y presentacin de los estados financieros de 2011 y 2010, la Compaa ha observado el cumplimiento de las normas e interpretaciones antes mencionadas. De acuerdo con las NIIF vigentes al 31 de diciembre de 2011, no existe obligacin de preparar estados financieros separados; pero en el Per las Compaas tienen la obligacin de prepararlos de acuerdo con las normas legales vigentes. Debido a esto, la Compaa ha preparado estados financieros separados de acuerdo a la NIC 27 Estados Financieros Consolidados y Separados. Estos estados financieros se hacen pblicos dentro del plazo establecido por la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV, antes CONASEV). Los saldos de las cuentas por cobrar comerciales se registran inicialmente a su valor razonable y subsecuentemente medidos a su costo amortizado, menos cualquier estimacin por deterioro de cuentas por cobrar. La estimacin por deterioro es determinada cuando existe una evidencia objetiva de que la Compaa no podr recuperar el ntegro de las cuentas por cobrar de acuerdo con los trminos originales establecidos. Al respecto la Compaa considera para el clculo de la estimacin los siguientes parmetros de antigedad: (i) mayor a 90 das: 20%, (ii) mayor a 120 das: 40%, (iii) mayor a 150 das: 60%, y (iv) mayor a 180 das: 100%, de deterioro, excepto en los casos en los que haya certeza de la cobrabilidad de dichos saldos vencidos. En adicin, la Gerencia registra una estimacin por deterioro segn evaluaciones efectuadas a clientes especficos a los cuales se les deba iniciar o se les ha iniciado una accin judicial y a clientes que evidencian una difcil situacin econmica. El saldo de la estimacin por deterioro es revisado peridicamente por la Gerencia para ajustarlo a los niveles necesarios para cubrir las prdidas potenciales en las cuentas por cobrar. Las cuentas incobrables se castigan cuando se identifican como tales. Los criterios bsicos para castigar los activos financieros contra la cuenta de estimacin por deterioro, son los siguientes: (a) agotamiento de la
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gestin de cobranza, incluyendo ejecucin de garantas; y (b) dificultades financieras del deudor que evidencia la imposibilidad de hacer efectiva la cobranza de la cuenta por cobrar.
de valor reconocida, reconocindose el ingreso a lo largo del periodo correspondiente. Las cuentas por cobrar comerciales, prstamos y otras cuentas por cobrar no derivados con pagos fijos o determinables, que no se negocian en un mercado activo, son clasificados como prstamos y partidas a cobrar. Estas partidas son registradas inicialmente a su valor razonable y subsecuentemente medidas al costo amortizado utilizando el mtodo del tipo de inters efectivo menos cualquier prdida acumulada por deterioro de valor reconocida. Los ingresos por intereses son reconocidos utilizando la tasa de inters efectiva, excepto para aquellas cuentas por cobrar a corto plazo en las que su reconocimiento se considera no significativo. Las inversiones disponibles para la venta son activos financieros no derivados que se designan especficamente como disponibles para la venta, o que no son clasificados como (a) prstamos y partidas a cobrar, (b) inversiones mantenidas hasta el vencimiento o (c) activos financieros contabilizados al valor razonable con cambios en resultados. Estas inversiones se valoran a su valor razonable. Las ganancias y prdidas procedentes de las variaciones en el valor razonable de stas inversiones se reconocen directamente en otros resultados integrales con excepcin de las prdidas por deterioro del valor, los intereses calculados segn el mtodo del tipo de inters efectivo y las ganancias o prdidas por variacin en el tipo de cambio en instrumentos de deuda denominados en moneda extranjera, los cuales son reconocidos directamente contra la utilidad o prdida del perodo en que se producen. Cuando el activo se enajene o se determine que ha sufrido un deterioro de valor, los beneficios o las prdidas acumuladas reconocidos previamente en otros resultados integrales se incluyen en la utilidad o prdida del perodo. Los dividendos de instrumentos patrimoniales clasificados como disponibles para la venta, se reconocen en la utilidad o prdida del perodo cuando se establezca el derecho de la Compaa a recibir el pago correspondiente. Se entiende por valor razonable de un instrumento financiero en una fecha dada, el importe por el que podra ser comprado o vendido en esa fecha entre dos partes informadas en la materia, y en condiciones de independencia mutua, que acten libre y prudentemente. La referencia ms objetiva y habitual del valor razonable de un instrumento financiero es el precio que se pagara por l en un mercado organizado, transparente y profundo (precio de cotizacin o precio de mercado). Si este precio de mercado no puede ser estimado de manera objetiva y fiable para un determinado instrumento financiero, se recurre para estimar su valor razonable al establecido en transacciones recientes de instrumentos anlogos o al valor actual descontado de todos los flujos de caja futuros (cobros o pagos), aplicando un tipo de inters de mercado para instrumentos financieros similares (mismo plazo, moneda, tipo de tasa de inters y misma calificacin de riesgo equivalente).
G. Inventarios Los inventarios se registran al costo de fabricacin o adquisicin o a su valor neto de realizacin el que resulte menor. El costo se ha determinado utilizando el mtodo promedio ponderado. Los inventarios por recibir se registran al costo, usando el mtodo de identificacin especfica. El costo neto de los productos terminados y de los productos en proceso comprende la materia prima, mano de obra directa, otros costos directos y gastos generales de fabricacin. El valor neto de realizacin es el precio de venta estimado en el curso normal de las operaciones del negocio menos los correspondientes gastos de venta y en el caso de productos en proceso menos los costos a incurrirse para terminar su produccin. Por las reducciones del valor en libros de los inventarios a su valor neto realizable, se constituye una estimacin para deterioro de inventarios con cargo a los resultados del ejercicio en el que ocurren tales reducciones. La estimacin por deterioro de inventarios se determina de manera especfica, de acuerdo a su nivel de rotacin y a criterio de la Gerencia. Dicha estimacin se carga a los resultados del ejercicio en que se determina.
H. Instrumentos financieros Los instrumentos financieros se definen como cualquier contrato que origina simultneamente, un activo financiero en una empresa y un pasivo financiero o un instrumento de patrimonio en otra empresa. Los activos y pasivos financieros son reconocidos inicialmente a su valor razonable ms los costos de transaccin directamente atribuibles a la compra o emisin de los mismos, excepto para aquellos clasificados a su valor razonable con cambios en resultados, los cuales son inicialmente reconocidos a su valor razonable y cuyos costos de transaccin directamente atribuibles a su adquisicin o emisin, son reconocidos inmediatamente en la utilidad o prdida del perodo.
Activos financieros Los activos financieros mantenidos por la Compaa se clasifican como: - Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados; - Inversiones mantenidas hasta el vencimiento; - Prstamos y partidas a cobrar; - Activos financieros disponibles para la venta. Los activos financieros son clasificados como activos financieros al valor razonable con cambios en resultados, cuando se clasifican como mantenido para negociar o, en su reconocimiento inicial, han sido designados por la Compaa para ser contabilizados a su valor razonable con cambios en resultados. Un activo financiero se clasifica como mantenido para negociar si: - Se adquiere principalmente con el objetivo de venderlo en un futuro inmediato; - E s parte de una cartera de instrumentos financieros identificados, que se gestionan conjuntamente y para la cual existe evidencia de un patrn reciente de obtencin de beneficios a corto plazo; o - E s un derivado que no es un contrato de garanta financiera ni haya sido designado como instrumento de cobertura y cumpla las condiciones para ser eficaz. Un activo financiero distinto a aquellos mantenidos para negociar puede ser clasificado como activo financiero al valor razonable con cambios en resultados si: - Con ello se elimina o reduce significativamente alguna inconsistencia en la valoracin o en el reconocimiento; o - Los activos financieros forman parte de un grupo de activos financieros, de pasivos financieros o de ambos, los cuales son administrados y evaluados segn el criterio del valor razonable, de acuerdo con una estrategia documentada de inversin o de gestin del riesgo de la Compaa, y cuya informacin es provista internamente sobre esa base; o - Forma parte de un contrato que contiene uno o ms derivados implcitos, y la NIC 39 permita designar a todo el contrato hbrido (combinado) como un activo financiero o un pasivo financiero a valor razonable con cambios en resultados. Los activos financieros al valor razonable con cambios en resultados se presentan a su valor razonable. Las ganancias o prdidas en los cambios del valor razonable de estos activos se reconocen contra la utilidad o prdida del perodo en que se producen. Las ganancias y prdidas reconocidas incluyen cualquier dividendo o inters devengado de dichos activos financieros. Los activos financieros no derivados con una fecha fija de vencimiento, cuyos pagos son de cuanta fija o determinable, y la Compaa tiene la intencin efectiva y adems, la capacidad, de conservar hasta su vencimiento, son clasificados como inversiones mantenidas hasta el vencimiento. Estas inversiones son registradas al costo amortizado utilizando el mtodo del tipo de inters efectivo menos cualquier prdida acumulada por deterioro
Pasivos financieros Los pasivos financieros y los instrumentos de patrimonio se clasifican conforme al contenido de los acuerdos contractuales pactados y teniendo en cuenta la sustancia econmica del contrato. Un instrumento de patrimonio es un contrato que representa una participacin residual en el patrimonio de la Compaa una vez deducidos todos sus pasivos. Los pasivos financieros mantenidos por la Compaa se clasifican como pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados u como otros pasivos financieros. Los pasivos financieros son clasificados como pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados, cuando se clasifican como mantenido para negociar o, en su reconocimiento inicial, han sido designados por la Compaa para ser contabilizados a su valor razonable con cambios en resultados. Un pasivo financiero se clasifica como mantenido para negociar si: - Se incurre principalmente con el objetivo de recomprarlo en un futuro inmediato; - E s parte de una cartera de instrumentos financieros identificados, que se gestionan conjuntamente y para la cual existe evidencia de un patrn reciente de obtencin de beneficios a corto plazo; o - E s un derivado que no es un contrato de garanta financiera ni haya sido designado como instrumento de cobertura y cumpla las condiciones para ser eficaz. Un pasivo financiero distinto a aquellos mantenidos para negociar puede ser clasificado como pasivo financiero al valor razonable con cambios en resultados si: - Con ello se elimina o reduce significativamente alguna inconsistencia en la valoracin o en el reconocimiento; o - Los pasivos financieros forman parte de un grupo de activos financieros, de pasivos financieros o de ambos, los cuales son administrados y evaluados segn el criterio del valor razonable, de acuerdo con una estrategia documentada de inversin o de gestin del riesgo de la Compaa, y cuya informacin es provista internamente sobre esa base; o - Forma parte de un contrato que contiene uno o ms derivados implcitos, y la NIC 39 permita designar a todo el contrato hbrido (combinado) como un activo financiero o un pasivo financiero a valor razonable con cambios en resultados. Los pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados se presentan a su valor razonable. Las ganancias o prdidas en los cambios del valor razonable de estos pasivos se reconocen contra la utilidad o prdida del perodo en que se producen. Las ganancias y prdidas reconocidas incluyen cualquier inters causado por dichos pasivos financieros. Los otros pasivos financieros, son registrados con posterioridad a su reconocimiento inicial al costo amortizado, utilizando el mtodo del tipo de inters efectivo, reconocindose el gasto de inters a lo largo del perodo correspondiente.
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I. Instrumentos financieros derivados La Compaa utiliza instrumentos financieros derivados tales como: swaps de tasas de inters, futuros y opciones de precios de commodities, cross currency swap y forwards de moneda para cubrir su riesgo de tasa de inters, de precios de commodities, y de moneda, respectivamente. Tales instrumentos financieros derivados son inicialmente reconocidos a su valor razonable a la fecha de inicio del contrato y posteriormente son llevados a su valor razonable a la fecha de los estados financieros. Los derivados se registran como activos financieros cuando el valor razonable es positivo y como pasivo financiero cuando el valor razonable es negativo. Cualquier ganancia o prdida proveniente de los cambios en el valor razonable de los derivados son registradas directamente en el resultado del ejercicio, en la lnea de la prdida por instrumentos financieros derivados; excepto por la porcin eficaz de las coberturas de flujos de efectivo, las cuales son reconocidas directamente en el patrimonio neto. Al inicio de una transaccin de cobertura la Compaa designa y documenta formalmente la relacin para la cual desea aplicar la contabilidad de cobertura y del objetivo y la estrategia de gestin de riesgos. La documentacin incluye la identificacin del instrumento de cobertura, de la partida o transaccin cubierta, la naturaleza del riesgo cubierto; y cmo la entidad determina la eficacia del instrumento de cobertura para compensar la exposicin a los cambios en el valor razonable de la partida o en los flujos de efectivo atribuibles al riesgo cubierto. Las coberturas que cumplen con el criterio para la contabilizacin de coberturas, son contabilizadas de la siguiente manera:
minada. El costo de stos activos en proceso incluye honorarios profesionales y, para activos que califican, costos por prstamos obtenidos. Tales activos son posteriormente reclasificados a su categora de propiedades, planta y equipos una vez concluido el proceso de construccin o adquisicin, y los mismos estn listos para su uso previsto. Estos activos son depreciados a partir de ese momento de manera similar al resto de las propiedades. La Compaa decidi adoptar como costo atribuido a la fecha de transicin de sus propiedades, planta y equipos los valores razonables de estos activos por referencia a informes tcnicos establecidos por peritos valuadores independientes. Estos valores fueron determinados con base en los valores de reposicin para las maquinarias y equipos, y valores de mercado para las propiedades. La depreciacin de estos activos se calcula en base a los estudios tcnicos avalados por los peritos independientes antes indicados. La depreciacin se determina siguiendo el mtodo de lnea recta en base a la vida til estimada de los activos, representada por tasas de depreciacin equivalentes. La depreciacin anual se reconoce como gasto o costo de otro activo, y se calcula considerando las siguientes vidas tiles estimadas para los diversos rubros:
RANGO DE AOS Coberturas del valor razonable: Los cambios en el valor razonable de los derivados designados como de cobertura de valor razonable son reconocidos en el estado de resultados inmediatamente, junto con los cambios en el valor razonable del activo o pasivo cubierto que son atribuibles al riesgo cubierto. El cambio en el valor razonable del instrumento de cobertura y el cambio en la partida cubierta atribuibles al riesgo de cobertura son reconocidos en la lnea de prdida neta por instrumentos financieros derivados en el estado de resultados en lnea con la partida cubierta. La contabilidad de coberturas es interrumpida cuando la Compaa revoca la relacin de cobertura, cuando el instrumento de cobertura vence o es vendido, finalizado o ejercido, o cuando ya no califica para contabilidad de cobertura. El ajuste del valor razonable al valor en libros de la partida cubierta derivada de riesgo cubierto, se amortizan al estado de resultados de esa fecha. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la Compaa no mantiene contratos de cobertura de valor razonable. Cobertura de flujos de efectivo: La porcin eficaz de los cambios en el valor razonable de los derivados que fueron designados y calificados como cobertura de flujo de efectivo se reconoce directamente en la lnea de otros resultados integrales; mientras que la ganancia o prdida relacionada a la porcin ineficaz es reconocida inmediatamente en el estado de resultados en la lnea de prdida neta por instrumentos financieros derivados. Los importes previamente reconocidos en otros resultados integrales y acumulados en el patrimonio son reclasificados como ingreso o prdidas en los periodos cuando la partida cubierta es reconocida como ingreso o prdida en el estado de resultados. La contabilidad de coberturas es interrumpida cuando la Compaa revoca la relacin de cobertura, cuando el instrumento de cobertura vence o es vendido, finalizado o ejercido, o cuando ya no califica para contabilidad de cobertura. . Edificios y otras construcciones: Edificios Otras construcciones Maquinaria y equipo Unidades de transporte Muebles y enseres Equipos diversos Equipos de cmputo 5 - 48 4 - 24 1 - 30 5 - 18 10 - 39 1 - 29 4
Las estimaciones sobre la vida til, valores residuales, de ser el caso, y el mtodo de depreciacin se revisan peridicamente para asegurar que el mtodo y el perodo de depreciacin sean consistentes con el patrn previsto de beneficios econmicos de las partidas de propiedades, planta y equipo.
l. Activos mantenidos para la venta Activos no corrientes y grupos en desapropiacin son clasificados como mantenidos para la venta si su valor en libros ser recuperado principalmente a travs de una transaccin de venta en vez de su uso continuo. Esta condicin es vlida cuando la venta es altamente probable y el activo no corriente (o grupo en desapropiacin) est apto para su venta inmediata en sus condiciones presentes. Asimismo, la Gerencia se encuentra comprometida en un plan de venta, el cual se espera sea completado dentro de un ao a partir de la fecha de clasificacin, fecha en la cual se suspende la depreciacin de estos activos. Los activos no corrientes (o grupos en desapropiacin) clasificados como mantenidos para la venta se miden al menor de su importe en libros o su valor razonable menos los costos de venta.
Contratos designados de no cobertura: Dichos contratos son llevados a su valor razonable a la fecha de los estados financieros y se registran como activos financieros cuando el valor razonable es positivo y como pasivo financiero cuando el valor razonable es negativo. La ganancia o prdida proveniente de los cambios en el valor razonable de los derivados no designados de cobertura son registradas directamente en el estado de resultados como prdida por instrumentos financieros derivados. Al 31 de diciembre de 2011, la Compaa no ha designado instrumentos financieros derivados como de no cobertura (Nota 23).
M. Activos intangibles Los activos intangibles con vidas tiles finitas se registran al costo de adquisicin y estn presentados netos de amortizacin acumulada y cualquier prdida acumulada por deterioro. La amortizacin se reconoce como gasto y se determina siguiendo el mtodo de lnea recta en base a la vida til estimada de los activos, representada por tasas de amortizacin equivalentes. La vida til de estos activos ha sido estimada entre 2 y 10 aos. Las estimaciones sobre la vida til y el mtodo de amortizacin se revisan peridicamente para asegurar que el mtodo y el perodo de amortizacin sean consistentes con el patrn previsto de beneficios econmicos de dichos activos.
J. Inversiones financieras Comprende las inversiones en sus Subsidiarias y otras inversiones financieras menores, las cuales se registran al costo de adquisicin. Cuando el valor recuperable, entendindose como tal al mayor valor entre su valor razonable menos los costos de venta y su valor en uso es menor a su costo de adquisicin, se reconoce una prdida por deterioro por un monto equivalente al exceso de costo sobre el valor recuperable, con cargo a los resultados del ejercicio en el que se producen tales disminuciones.
N. Prdida por deterioro La Compaa revisa peridicamente los importes en libros de sus activos tangibles e intangibles para determinar si existen indicios de que dichos activos hayan sufrido una prdida por deterioro de valor. Si existe cualquier indicio, el importe recuperable del activo se calcula con el objeto de determinar el alcance de la prdida por deterioro de valor (si la hubiera). Donde no es posible estimar el valor recuperable de un activo individual, la Compaa estima el valor recuperable de la unidad generadora de efectivo a la que pertenece el activo. Donde se identifica una base consistente y razonable de distribucin, los activos comunes son tambin distribuidos a las unidades generadoras de efectivo individuales o, en su defecto, al grupo ms pequeo de unidades generadoras de efectivo para el cual se identifica una base consistente y razonable de distribucin. Los activos intangibles con vida til indefinida y aquellos todava no disponibles para su uso, son revisados anualmente para estos propsitos, as como cuando existe algn indicio de que el activo correspondiente podra haber sufrido alguna prdida de valor.
K. Propiedades, planta y equipo Las propiedades, planta y equipo se presentan al costo, menos depreciacin y cualquier prdida por deterioro de valor reconocida. Los desembolsos iniciales, as como aquellos incurridos posteriormente, relacionados con bienes cuyo costo puede ser valorado confiablemente, y es probable que se obtengan de ellos beneficios econmicos futuros, se reconocen como activos fijos. Los desembolsos para mantenimiento y reparaciones se reconocen como gasto del ejercicio en que son incurridos. Las ganancias o prdidas resultantes de la venta o retiro de una partida de propiedades, planta y equipo se determina como la diferencia entre el producto de la venta y el valor en libros del activo, las cuales son reconocidas en la ganancia o prdida del perodo en el momento en que la venta se considera realizada. Las propiedades, planta y equipo en proceso de construccin o adquisicin son presentados al costo, menos cualquier prdida por deterioro deter-
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El valor recuperable es el mayor valor entre el valor razonable menos el costo de venderlo y el valor de uso. El valor de uso se determina con base en los futuros flujos de efectivo estimados descontados a su valor actual, utilizando una tasa de descuento antes de impuestos, que refleja las valoraciones actuales del mercado con respecto al valor del dinero en el tiempo y los riesgos especficos del activo. Si se estima que el importe recuperable de un activo (o una unidad generadora de efectivo) es inferior a su importe en libros, el importe en libros del activo (unidad generadora de efectivo) se reduce a su importe recuperable. Inmediatamente se reconoce una prdida por deterioro de valor como gasto. Una prdida por deterioro de valor se puede revertir posteriormente y registrarse como ingresos en la utilidad del perodo, hasta el monto en que el valor en libros incrementado no supere el valor en libros que se habra sido determinado de no haberse reconocido ninguna prdida por deterioro de valor para el activo (unidad generadora de efectivo) en aos anteriores.
Los ingresos por dividendos de inversiones son reconocidos cuando han sido establecidos los derechos de los accionistas a recibir el pago correspondiente (una vez que se haya determinado que es probable que la Compaa reciba los beneficios econmicos asociados con la transaccin y que el importe de los ingresos puede ser medido con fiabilidad).
t. Impuesto a las ganancias Los impuestos a las ganancias, tanto corrientes como diferidos, son reconocidos como gastos o ingresos, e incluidos en la determinacin de la ganancia o prdida neta del ejercicio, excepto si tales impuestos se relacionan con partidas reconocidas en otros resultados integrales o directamente en patrimonio, en cuyo caso, el impuesto a las ganancias corriente o diferido es tambin reconocido en otros resultados integrales o directamente en patrimonio, respectivamente. El impuesto a las ganancias corriente se determina aplicando la tasa de impuesto establecida en la legislacin fiscal vigente sobre la renta neta gravable del ejercicio. El impuesto a las ganancias corriente se reconoce como gasto del perodo. El pasivo por impuesto a las ganancias diferido se reconoce por todas las diferencias temporarias gravables que surgen al comparar el valor en libros de los activos y pasivos y su base tributaria, sin tener en cuenta el momento en que se estime que las diferencias temporarias que le dieron origen, sern reversadas. El activo por impuesto a las ganancias diferido se reconoce por las diferencias temporarias deducibles que surgen al comparar el valor en libros de los activos y pasivos y su base tributaria, en la medida en que sea probable que en el futuro, la Compaa disponga de suficiente renta gravable contra la cual pueda aplicar las diferencias temporarias que reviertan. El pasivo y activo se miden a la tasa de impuesto a las ganancias, que se espera aplicar a las ganancias gravable en el ao en que este pasivo sea liquidado o el activo sea realizado, usando la tasa de impuesto a las ganancias promulgada o sustancialmente promulgada en la fecha del estado de situacin financiera.
O. Plusvala La plusvala resultante en la adquisicin de una subsidiaria o una entidad controlada conjuntamente corresponde al exceso de las contraprestaciones otorgadas (incluyendo el valor de cualquier inters no controlador y el valor razonable de cualquier participacin previa poseda), sobre el valor razonable neto de los activos, pasivos y pasivos contingentes identificables de la filial o la entidad controlada conjuntamente, reconocidos a la fecha de adquisicin. La plusvala es inicialmente reconocida como un activo al costo, y subsecuentemente presentada al costo menos cualquier prdida acumulada por deterioro. Para propsitos de la pruebas de deterioro, la plusvala es asignada a cada unidad generadora de efectivo de la Compaa que se espere se beneficiar de las sinergias de la combinacin de negocios. Una unidad generadora de efectivo, a la que se ha distribuido la plusvala comprada, es sometida a comprobacin del deterioro del valor anualmente, y tambin cuando existen indicios de que la unidad podra haberse deteriorado. Si el importe recuperable de la unidad generadora de efectivo fuera menor que el importe en libros de la unidad, la prdida por deterioro del valor se distribuye primeramente para reducir el importe en libros de cualquier plusvala comprada distribuida a la unidad generadora de efectivo, y luego, a los dems activos de la unidad prorrateando en funcin del importe en libros de cada uno de los activos de la unidad. Una prdida por deterioro del valor reconocida en la plusvala comprada no es revertida en los periodos posteriores.
u. Ganancia por accin La ganancia bsica por accin comn y de inversin ha sido calculada dividiendo la ganancia neta del ejercicio atribuible a los accionistas comunes y de inversin, entre el promedio ponderado del nmero de acciones comunes y de inversin en circulacin durante dicho ejercicio. Debido a que no existen acciones comunes y de inversin potenciales diluyentes, esto es, instrumentos financieros u otros contratos que dan derecho a obtener acciones comunes y de inversin, la ganancia diluida por accin comn y de inversin es igual a la ganancia bsica por accin comn y de inversin.
P. Provisiones Las provisiones se reconocen slo cuando la Compaa tiene una obligacin presente (legal o implcita) como resultado de un evento pasado, es probable que se requieran recursos para liquidar la obligacin, y se puede estimar confiablemente el monto de la obligacin. Las provisiones se revisan en cada ejercicio y se ajustan para reflejar la mejor estimacin que se tenga a la fecha del estado de situacin financiera. Cuando el efecto del valor del dinero en el tiempo es importante, el monto de la provisin es el valor presente de los gastos que se espera incurrir para cancelarla. v. Arrendamientos La determinacin de si un acuerdo es o contiene un arrendamiento se realiza en base a la sustancia del contrato en la fecha de inicio del mismo. Es necesario tomar en consideracin si el cumplimiento del contrato depende del uso de un activo o activos especficos o si el contrato traslada el derecho de usar el activo. Los arrendamientos son clasificados como arrendamientos financieros cuando los trminos del contrato transfieren sustancialmente todos los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad del activo arrendado. Todos los dems arrendamientos son clasificados como arrendamientos operativos. Los arrendamientos financieros que transfieren a la Compaa sustancialmente todos los riesgos o recompensas conexas a la propiedad del activo arrendado, son capitalizados al inicio del arrendamiento al valor razonable del activo arrendado o, si es menor, al valor presente de los pagos del arrendamiento. En los pagos del arrendamiento se prorratean los cargos financieros y la reduccin del pasivo de arrendamiento con el objeto de lograr una tasa peridica de inters constante sobre el saldo de la obligacin. Los cargos financieros se reconocen en el estado de resultados integrales. Los pagos de arrendamientos operativos se reconocen como gasto en el estado de resultados integrales, a lo largo del plazo del arrendamiento.
Q. Pasivos y activos contingentes Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros, slo se revelan en nota a los estados financieros a menos que la posibilidad de una salida de recursos sea remota. Los activos contingentes no se reconocen en los estados financieros, slo se revelan en nota a los estados financieros cuando es probable que se produzca un ingreso. Las partidas tratadas previamente como pasivos o activos contingentes, sern reconocidas en los estados financieros del ejercicio en el cual ocurra el cambio de probabilidades, esto es, cuando en el caso de pasivos se determine que es probable, o virtualmente seguro en el caso de activos, que se producir una salida o un ingreso de recursos, respectivamente.
R. Beneficios a empleados y trabajadores Los beneficios a empleados y trabajadores incluyen, entre otros, beneficios a los empleados a corto plazo, tales como sueldos, salarios y aportaciones a la seguridad social, ausencias remuneradas anuales, ausencias remuneradas por enfermedad, y participacin en ganancias e incentivos, si se pagan dentro de los doce meses siguientes al final del periodo. Estos beneficios se reconocen contra la ganancia o prdida del perodo cuando el trabajador ha desarrollado los servicios que les otorgan el derecho a recibirlos. Las obligaciones correspondientes a pagar se presentan en el estado de situacin financiera. S. Reconocimiento de ingresos, costos y gastos Los ingresos por venta y el costo de ventas relacionado son reconocidos cuando se ha entregado el bien y se han transferido al comprador los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad y es probable que los beneficios econmicos relacionados con la transaccin fluyan a la Compaa. Las ventas son presentadas netas de descuentos. Los ingresos por intereses se reconocen en base al rendimiento efectivo en proporcin al tiempo transcurrido. Los dems ingresos y gastos se reconocen cuando se devengan.
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4. INSTRUMENTOS Y RIESGOS FINANCIEROS Categoras de instrumentos financieros Los activos y pasivos financieros de la Compaa se componen de:
Al 31 de diciembre de 2011, los saldos de activos y pasivos financieros denominados en moneda extranjera corresponden a saldos en dlares estadounidenses y a francos suizos, estn expresados en nuevos soles al tipo de cambio de oferta y demanda publicado por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) vigente a esa fecha, para el dlar estadounidense fue S/.2.697 venta (S/.2.809 venta al 31 de diciembre de 2010) por US$1.00, y para el franco suizo fue S/.3.016 por CHF 1.00, y se resumen como sigue:
2011 2011 S/. 000 Activos financieros: Al valor razonable con cambios en resultados Inversiones mantenidas al vencimiento Inversiones disponibles para la venta Inversiones en subsidiarias y asociadas Prstamos y partidas a cobrar (incluyendo Instrumentos derivados designados de cobertura Total Pasivos financieros: Al valor razonable con cambios en resultados Al costo amortizado Instrumentos derivados designados de cobertura Partidas por pagar Total 332,179 548 435,715 768,442 2,625 306,264 382,646 691,535 359,178 1,873 361,930 722,981 2,786 2,001 471,137 533,120 409 1,009,453 6,923 3,199 2,001 396,915 545,877 954,915 3,504 2,001 681,197 483,681 3,987 1,174,370 2010 S/. 000 1/1/2010 S/. 000 Activos Efectivo y equivalente al efectivo Cuentas por cobrar comerciales Otras cuentas por cobrar a relacionadas Total Pasivos Obligaciones financieras Cuentas por pagar comerciales Obligaciones financieras a largo plazo Otras cuentas por pagar Total Posicin (pasiva) activa, neta 76,202 70,000 146,202 (88,921) 4,390 6,972 49,938 371 57,281 4,390 4,390 US$000 CHF.000
2010 US$000
1/1/2010 US$000
984 44,294 755 46,033
2,426 43,785 1,576 47,787
29,909 40,696 70,605 (24,572)
134,467 30,871 3,256 168,594 (120,807)
Por el ao terminado el 31 de diciembre de 2011, la Compaa ha registrado ganancia por diferencia en cambio, neta de S/.6,693 (S/.8,915 por el ao terminado el 31 de diciembre de 2010). Los porcentajes de revaluacin del nuevo sol en relacin con el dlar estadounidense, calculados en base al tipo de cambio de oferta y demanda venta publicada por la SBS, y los porcentajes de deflacin, segn el ndice de Precios al por Mayor a Nivel Nacional (IPM), por los aos terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010, fueron como sigue:
Riesgos Financieros Durante el curso normal de sus operaciones la Compaa est expuesta a una variedad de riesgos financieros. El programa de administracin de riesgos de la Compaa se concentra principalmente en los mercados financieros y trata de minimizar potenciales efectos adversos en el desempeo financiero de la Compaa. La Vicepresidencia de Finanzas tiene a su cargo la administracin de riesgos; la cual identifica, evala y cubre los riesgos financieros.
AO
REVALUACIN %
INFLACIN % 6.26 4.57
A. Riesgo de mercado i. Riesgo de tipo de cambio La Compaa factura la venta local de sus productos principalmente en nuevos soles, lo cual permite hacer frente a sus obligaciones en esta moneda. El riesgo de tipo de cambio surge de las cuentas por cobrar por ventas al exterior, la compra de materia prima, de los prstamos otorgados/recibidos en dlares estadounidenses a/de entidades relacionadas y de las obligaciones financieras y otros pasivos que se mantienen en esa moneda. Para mitigar este riesgo, la Compaa ha venido utilizando contratos a futuro (forwards) para cubrir su exposicin al riesgo de tipo de cambio, al 31 de diciembre de 2011 no mantiene vigentes contratos de forwards. Durante 2010 se mantuvo contratos de compra de dlares estadounidenses a futuro (forwards) con entidades financieras por un total de US$60,000 con vencimiento en enero y abril de 2011. Estas operaciones de compra a futuro de moneda extranjera originaron por el ao finalizado el 31 de diciembre de 2011, una prdida de S/.968 que se presenta en el estado de resultados. Durante 2011, se mantuvo contratos de compra de dlares estadounidenses a futuro (forwards) con entidades financieras, los cuales fueron liquidados en el ao originando una prdida de S/.5,749, presenta en la lnea de prdida neta por instrumentos financieros derivados del estado de resultados.
2011 2010
(3.99) (2.84)
A continuacin presentamos un resumen donde se demuestra los efectos en los resultados antes del impuesto a las ganancias de la Compaa, de una variacin del 5% en los tipos de cambio en moneda extranjera (dlares estadounidenses), manteniendo constantes todas las dems variables:
AUMENTO/DISMINUCIN EN EL TIPO DE CAMBIO S/.000 2011 Moneda extranjera / Nuevos Soles Moneda extranjera / Nuevos Soles 2010 Moneda extranjera / Nuevos Soles Moneda extranjera / Nuevos Soles + 5% - 5% + 5% - 5%
EFECTO EN LA UTILIDAD ANTES DEL IMPUESTO A LAS GANANCIAS S/.000
(11,314) 11,314
(3,451) 3,451
ii. Riesgo de precios La Compaa est expuesta a riesgos comerciales provenientes de cambios en los precios de materias primas (commodities) necesarias para la produccin, los mismos que son cubiertos a travs de negociaciones con los proveedores correspondientes. Con respecto a los precios de las materias primas compradas, la Compaa mantiene opciones (compra y venta) de materia prima para cubrir el efecto de las variaciones de precio de los commodities. La Gerencia estima que una variacin del 10% de incremento o disminucin en el precio de los commodities, en los prximos seis meses, no tendr un efecto significativo en los estados financieros de la Compaa, debido a que cuenta con las coberturas respectivas (Nota 23).
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iii. Riesgo de tasa de inters La Compaa no tiene activos significativos que generan intereses; los ingresos y los flujos de efectivo operativos de la Compaa son independientes de los cambios en las tasas de inters en el mercado. La Compaa puede tomar financiamientos con tasas de inters fija o variable tomando como lineamientos obtener un bajo costo financiero. En algunos casos, luego de obtener el financiamiento, se hace seguimiento a la tasa de inters obtenida comparndola con la tasa actual y futura de mercado y realizando de ser necesario, operaciones de derivados para atenuar el impacto de la fluctuacin en la misma. La Compaa administra su riesgo de tasa de inters mediante la obtencin de deudas principalmente a tasa de inters fija. Asimismo, cuando se hace necesario, la Compaa suscribe contratos de cobertura para intercambiar tasas de inters variables por tasas fijas y de esta manera, reducir el riesgo de fluctuaciones de tasa de inters (Nota 23). En opinin de la Gerencia los riesgos de fluctuaciones en las tasas de inters se encuentran cubiertos. Asimismo, los flujos de caja operativos de la Compaa son sustancialmente independientes de los cambios de las tasas de inters del mercado; por lo tanto en opinin de la Gerencia, la Compaa no tiene una exposicin importante a los riesgos de fluctuaciones en las tasas de inters.
A continuacin se presenta un anlisis de los pasivos financieros de la Compaa clasificados segn vencimiento, considerando el perodo restante para llegar a su vencimiento a partir de la fecha del estado de situacin financiera:
ENTRE 1 Y 2 AOS S/. 000 38,290 38,290
ENTRE 2 Y 5 AOS S/. 000 95,237 95,237
MS DE 5 AOS S/. 000 187,762 187,762
TOTAL S/. 000 333,708 382,666 2,442 23,016 28,139 769,971
Obligaciones financieras Cuentas por pagar comerciales Cuentas por pagar entidades relacionadas Pasivos por impuestos a las ganancias Otras cuentas por pagar B. Riesgo de crdito Los activos financieros de la Compaa potencialmente expuestos a concentraciones significativas de riesgo de crdito, consisten principalmente de depsitos en bancos y cuentas por cobrar comerciales. Con respecto a los depsitos en bancos, la Compaa al 31 de diciembre de 2011 mantiene el 58% (68% en 2010) de sus saldos de efectivo y equivalente al efectivo depositados en una entidad financiera local, al respecto, la Compaa no estima prdidas significativas que surjan de este riesgo, debido a que se trata de una entidad con prestigio crediticio internacional. Con respecto a las cuentas por cobrar comerciales, la Gerencia considera que el riesgo crediticio est mitigado debido a que con sus clientes tiene periodos de cobro en promedio de 30 das y han otorgado garantas a favor de la Compaa, no habindose presentado problemas significativos de cobranza dudosa en el pasado. Asimismo, los saldos de cuentas por cobrar comerciales estn presentados en el estado de situacin financiera neto de la estimacin para deterioro de cuentas por cobrar. La Compaa coloca sus excedentes de liquidez en instituciones financieras de prestigio, establece polticas de crdito conservadoras y evala constantemente las condiciones existentes en el mercado en que opera. En consecuencia, la Compaa no estima prdida significativa que surja de este riesgo. TOTAL
12,419 382,666 2,442 23,016 28,139 448,682
ENTRE 1 Y 2 AOS S/. 000 104,573 104,573
ENTRE 2 Y 5 AOS S/. 000 120,748 120,748
MS DE 5 AOS S/. 000 4,248 4,248
TOTAL S/. 000 395,368 322,706 11,127 24,428 27,010 780,639
165,799 322,706 11,127 24,428 27,010 551,070
C. Riesgo de liquidez AL 1 DE ENERO DE 2010 La administracin prudente del riesgo de liquidez implica disponer de suficiente efectivo y equivalente al efectivo y tener la posibilidad de comprometer y/o tener comprometido financiamiento a travs de una adecuada cantidad de fuentes de crdito. La Compaa cuenta con adecuados niveles de efectivo y equivalente al efectivo y de lneas de crdito disponibles. Los activos financieros de la Compaa son de vencimiento corriente excepto las inversiones en Bonos Panificadora Bimbo, por los cuales la clasificacin segn vencimiento, considerando el periodo restante para llegar a su vencimiento a partir de la fecha del estado de situacin financiera es como sigue: MENOS DE 1 AOS S/. 000 Obligaciones financieras Cuentas por pagar comerciales Cuentas por pagar entidades relacionadas Pasivos por impuestos a las ganancias MENOS DE 1 AO S/. 000 Al 31 de diciembre de 2011 Al 31 de diciembre de 2010 Al 1 de enero de 2010 419 411 303 ENTRE 1 Y 2 AOS S/. 000 425 421 413 ENTRE 2 Y 5 AOS S/. 000 1,310 1,289 1,274 MS DE 5 AOS S/. 000 632 1,078 1,514 TOTAL S/. 000 2,786 3,199 3,504 D. Administracin del riesgo de capital Los objetivos de la Compaa al administrar el capital son el salvaguardar su capacidad de continuar como empresas en marcha con el propsito de generar retornos a sus accionistas, beneficios a otros grupos de inters y mantener una estructura de capital ptima para reducir el costo del capital. La Compaa monitorea su capital sobre la base del ratio de apalancamiento, este ratio se calcula dividiendo la deuda neta entre el patrimonio. La deuda neta corresponde al total del endeudamiento (incluyendo el endeudamiento corriente y no corriente) menos el efectivo y equivalente al efectivo. El ratio de apalancamiento fue como sigue: E. Valor razonable de instrumentos financieros Otras cuentas por pagar TOTAL 268,072 246,614 24,537 43,920 48,732 631,875 ENTRE 1 Y 2 AOS S/. 000 147,100 147,100 ENTRE 2 Y 5 AOS S/. 000 95,370 95,370 MS DE 5 AOS S/. 000 66,643 66,643 TOTAL S/. 000 577,185 246,614 24,537 43,920 48,732 940,988
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La Gerencia estima que los valores en libros de los instrumentos financieros de la Compaa (activos y pasivos corrientes) al 31 de diciembre de 2011
Las facturas por cobrar son de vencimiento corriente y no devengan intereses. Ciertas cuentas por cobrar comerciales se encuentran garantizadas con hipotecas, prendas y cartas fianza hasta por US$ 51,538 (US$ 48,553 al 31 de diciembre del 2010). La Compaa evala los lmites de crdito de sus nuevos clientes a travs de un anlisis interno de su experiencia crediticia, y asigna lmites de crdito por cliente. Estos lmites de crdito son revisados constantemente. La estimacin por deterioro de cuentas por cobrar se determina de acuerdo con las polticas establecidas por la Gerencia sealadas en la Nota 3 (f). El resumen de la antigedad de estos saldos se presenta a continuacin:
2011 S/.000 Obligaciones financieras Menos: Efectivo y equivalente al efectivo DEUDA NETA TOTAL PATRIMONIO Ratio apalancamiento 333,708 (77,520) 256,188 1,892,154 0.14
2010 S/.000 395,368 (128,153) 267,215 1,714,908 0.16
1/1/2010 S/.000 577,185 (72,202) 504,983 1,531,074 0.33
2011 S/.000 No vencidas 314,077 50,569 31,754 73,099 469,499
2010 S/.000 289,521 53,114 35,313 69,424 447,372
1/1/2010 S/.000 263,233 43,587 30,125 98,130 435,075
y 2010 no difieren significativamente de sus valores razonables debido a su vencimiento en el corto plazo. En el caso de la deuda a largo plazo, la Gerencia considera que el valor en libros es similar a su valor razonable debido a que devenga intereses equivalentes a las tasas vigentes en el mercado en el momento de su contratacin, y las mismas se han mantenido dentro de los rangos de mercado.
Entre 1 y 30 das Entre 31 y 180 das Ms de 180 das Total
5. EFECTIVO Y EQUIVALENTE AL EFECTIVO El efectivo y equivalente al efectivo, se compone de lo siguiente:
Al 31 de diciembre existen cuentas por cobrar vencidas a compaas relacionadas, las mismas no han sido objeto de estimacin por deterioro, dado a que la Gerencia considera que las mismas sern cobradas. El movimiento de la estimacin por deterioro de cuentas por cobrar fue como sigue: 2011 S/.000 2010 S/.000 52,910 75,243 128,153 1/1/2010 S/.000 14,222 57,980 72,202 Saldos iniciales Adiciones (Nota 25 y 26) Recuperos (Nota 27) Castigos Diferencia de cambio Saldos finales 2011 S/.000 45,884 2,204 (1,265) (183) (567) 46,073 2010 S/.000 52,323 3,030 (1,491) (7,574) (404) 45,884
Efectivo en caja y bancos (a) Depsitos a plazos (b) TOTAL
42,363 35,157 77,520
A. El efectivo en bancos, comprende efectivo en cuentas corrientes en bancos locales y del exterior, en nuevos soles, dlares estadounidenses y francos suizos y son de libre disponibilidad. B. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la Compaa mantena depsitos a plazo en moneda nacional y dlares estadounidenses en entidades financieras locales, son de vencimiento corriente y generan intereses a tasas de mercado.
6. CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES (NETO) Los cuentas por cobrar comerciales (neto) se componen de lo siguiente:
La Compaa mantiene una estimacin por deterioro de cuentas por cobrar al nivel que la Gerencia considera adecuado de acuerdo con el riesgo potencial de cuentas incobrables. La antigedad de las cuentas por cobrar y la situacin de los clientes son constantemente monitoreadas para asegurar lo adecuado de la estimacin en los estados financieros. En consecuencia, la Gerencia de la Compaa considera que al 31 de diciembre de 2011 y 2010 no se requieren provisiones en exceso a la estimacin por deterioro de cuentas por cobrar.
2011 S/.000 Facturas por cobrar Facturas por cobrar a entidades relacionadas (Nota 7) Letras por cobrar Total Estimacin por deterioro de cuentas por cobrar Total 332,708 132,585 4,206 469,499 (46,073) 423,426
2010 S/.000 326,903 111,154 9,315 447,372 (45,884) 401,488
1/1/2010 S/.000 305,804 121,787 7,484 435,075 (52,323) 382,752
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7. SALDOS Y TRANSACCIONES CON ENTIDADES RELACIONADAS Este rubro comprende:
A. Las cuentas por cobrar y por pagar comerciales se originan principalmente por compra-venta de productos y diversos servicios, son consideradas de vencimiento corriente, no devengan intereses y no cuentan con garantas especficas. B. El 17 de noviembre de 2010, Molinera Inca S.A. firm un contrato de arrendamiento operativo con la Compaa por la maquinaria que hubiera previamente adquirido al Patrimonio en Fideicomiso Alicorp 2004. Por este contrato, la Compaa pag una renta mensual de S/.1,500 a su parte relacionada dentro de los primeros 15 das del mes siguiente a su vencimiento. C. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la Compaa no ha otorgado garantas a entidades financieras por cuenta de las entidades relacionadas. 49,775 30,285 22,803 8,782 8,422 4,982 4,892 1,386 241 248 23 403 204 2 137 132,585 2011 S/.000 25,444 38,138 22,365 10,768 5,572 4,102 405 404 3,101 212 240 172 63 168 111,154 2010 S/.000 25,634 47,870 22,189 9,138 4,671 3,768 4,722 1,138 126 312 723 772 724 121,787 1/1/2010 S/.000 Al 31 de diciembre de 2010, las otras cuentas por pagar comprendan principalmente prstamos a corto plazo para capital de trabajo en dlares estadounidenses, fueron considerados de vencimiento corriente, no contaban con garantas especficas y devengaron inters anual del 6%. 29,138 4,431 2,748 1,749 386 639 602 513 879 261 150 688 1,963 44,147 59,085 1,836 2,396 2,047 1,330 1,189 1,167 813 319 282 1,989 72,453 21,783 1,719 2,810 341 2,503 171 775 816 267 2,515 33,700 Los saldos de otras cuentas por cobrar y por pagar a entidades relacionadas no tienen vencimiento especfico, no generan intereses y no tienen garantas especficas. Durante 2011 y 2010 se realizaron pagos por dividendos por S/.145,279 y por S/.110,000, respectivamente. Las remuneraciones pagadas al personal clave en 2011 ascienden a S/.11,970 (S/11,060 en 2010).Las remuneraciones pagadas al Directorio en 2011 ascienden a S/.989 (S/.1,033 en 2010). Otras cuentas por cobrar: Downford Corporation Consorcio Distribuidor Iquitos S.A. Molinera Inca S.A. Cypress Creek Corp. Otras entidades relacionadas Total otras cuentas por cobrar Otras cuentas por pagar: Alicorp Argentina S.C.A. Otras entidades relacionadas Total otras cuentas por pagar 2,442 2,442 8,711 2,416 11,127 21,235 3,302 24,537 803 244 1,047 224 224 203 4,503 3,753 271 8,730 2011 S/.000 2010 S/.000 1/1/2010 S/.000 Otras cuentas por cobrar y por pagar Las otras cuentas por cobrar y por pagar a entidades relacionadas se discriminan de la siguiente forma:
2011 S/.000 CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES (NOTA 6) Alicorp Ecuador S.A. Alicorp Colombia S.A. Consorcio Distribuidor Iquitos S.A. Prooriente S.A. Molinera Inca S.A. Panificadora Bimbo del Peru S.A. Alicorp Honduras S.A. Alicorp Guatemala S.A. Romero Traiding S.A. Multimercados Zonales S.A. Corporacion General de Servicios S.A. Ransa Comercial S.A. Industrias del Espino S.A. Industria Textil Piura S.A. Otras entidades relacionadas Total cuentas por cobrar comerciales
2010 S/.000
1/1/2010 S/.000
CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES (NOTA 17) Molinera Inca S.A. Romero Traiding S.A. Alicorp Honduras S.A. Industrias del Espino S.A. Prooriente S.A. Corporacion General de Servicios S.A. Ransa Comercial S.A. Trabajos Maritimos S.A. Primax S.A. Alicorp Ecuador S.A. Alicor Colombia S.A. Agencias Ransa S.A. Otras entidades relacionadas Total cuentas por pagar comerciales
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Operaciones comerciales Durante los aos 2011 y 2010, la Compaa realiz las siguientes transacciones significativas con entidades relacionadas, en el curso normal de sus operaciones:
A. Drawback es el rgimen aduanero que permite, como consecuencia de la exportacin de productos, obtener la restitucin total o parcial de los derechos arancelarios. B. Al 31 de diciembre de 2011 comprende el valor razonable de las operaciones abiertas de los contratos swaps que mantiene la Compaa con el Bank of America, BBVA Banco Continental y Citibank (Nota 23).
Ventas 2011 S/.000 Alicorp Ecuador S.A. Prooriente S.A. Alicorp Colombia S.A Alicorp Honduras S.A. Panificadora Bimbo del Per S.A. Molinera Inca S.A. Consorcio Distribuidor Iquitos S.A. Alicorp Guatemala S.A. Industrias del Espino S.A. Otras entidades relacionadas Ransa Comercial S.A. Romero Traiding S.A. Corporacion General de Servicios S.A. Agencia Ransa S.A. Primax S.A. Centro de Servicios Compartidos S.A. Soluciones y Servicios Integrados S.A. Consorcio Naviero Peruano S.A. Trabajos Martimos S.A. Terminal Internacional del Sur S.A. Total 195,006 64,352 36,873 32,441 17,464 13,667 11,143 2,759 1,058 362 327 266 122 375,840 171,373 48,524 177,438 29,769 14,387 16,631 31,233 7,758 5,752 942 530 3,380 1,119 508,836 20,604 20,630 12,380 14,157 12,298 10,964 4,925 2,925 4,183 2,678 343,855 2010 2011 S/.000 8 356 138 221,234 16,375
Compras 2010 S/.000 1,905 1,487 193,973 17,477 1,117 21,632 12,743 13,940 10,625 12,559 4,044 5,699 4,859 4,951 3,006 310,017 2,970 2,747 735 6,452 2011
Comisiones 2010 C. Al 31 de diciembre de 2010 comprende: (i) el valor razonable de las operaciones abiertas de dichos contratos por S/.2,041; y (ii) la ganancia obtenida de S/.825 por la variacin de la tasa de inters obtenida del contrato Cross Currency Swap con JP Morgan as como el valor razonable del referido contrato por S/.4,057 (Nota 23).
2,521 563 3,084 2011 2010 S/.000 7,230 4,805 (7,230) 4,805 La Gerencia estima que los inventarios sern realizados o utilizados en el corto plazo. El movimiento en la estimacin para deterioro de inventarios fue como sigue: Mercaderias Productos terminados Subproductos Productos en proceso Materias primas y auxiliares Envases, embalajes y suministros diversos Inventario en trnsito Total Estimacin por deterioro de inventarios Total 2011 S/.000 9,817 112,747 7,577 43,794 366,804 27,523 47,507 615,769 (3,179) 612,590 2010 S/.000 9,268 96,127 3,369 40,665 274,283 24,303 48,943 496,958 (4,805) 492,153 1/1/2010 S/.000 6,856 82,371 3,504 25,284 237,399 23,925 5,975 385,314 (7,230) 378,084 9. INVENTARIOS (NETO) Los inventarios se componen de lo siguiente:
Agencia Ransa S.A., principalmente brinda los servicios de almacenaje, desaduanaje, trmites de aduana y otros servicios. Trabajos Martimos S.A. presta servicios de agenciamiento. Adicionalmente, Ransa Comercial S.A. brinda servicios de archivo de documentacin, almacenamiento y transporte de los productos entre las plantas y almacenes de las sucursales. Corporacin General de Servicios S.A. presta servicios de contralora, auditora interna, asesora legal, sistemas, entre otros servicios.
S/.000 Saldo inicial Aumento (Nota 24) Recupero (Nota 24) 4,805 6,608 (8,234) 3,179
8. OTRAS CUENTAS POR COBRAR Las otras cuentas por cobrar se componen de lo siguiente:
Saldo final
2011 S/.000 Adelanto a proveedores Drawback (a) Prstamos al personal Seguros Instrumentos financieros derivados: Derivados designados de cobertura (b) Derivados no designados de cobertura (c) Diversas Total 409 2,221 31,536 20,353 3,934 2,898 1,721
2010 S/.000 8,149 995 2,929 572
1/1/2010 S/.000 6,643 4,854 2,107 1,891
La estimacin para deterioro de inventarios ha sido determinada sobre la base de informes tcnicos y, en opinin de la Gerencia, esta estimacin cubre adecuadamente el riesgo de deterioro al 31 de diciembre de 2011 y 2010.
6,923 3,367 22,935
3,987 4,502 23,984
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10. GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO Los gastos pagados por anticipado se componen de:
El movimiento de activos clasificados como mantenidos para la venta por los aos 2011 y 2010, son como sigue:
2011 2011 S/.000 Publicidad Fletes pagados por adelantado Seguros Otros Total 6,141 1,552 84 3,145 10,922 2010 S/.000 2,351 1,344 120 2,170 5,985 1/1/2010 S/.000 4,556 955 5,118 2,791 13,420 COSTO Fbrica de Jabones Pisco Desmotadora Palpa Desmotadora Catacaos Desmotadora Olpisa Fbrica Huacho Fbrica Sullana 11. ACTIVOS CLASIFICADOS COMO MANTENIDOS PARA LA VENTA Para los aos terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010, los saldos de activos clasificados como mantenidos para la venta, principalmente terrenos y edificios y otras construcciones, son como sigue: Predio Trujillo Predio Piura Fbrica Ate 2011 S/.000 Propiedad, planta y equipo Menos depreciacin y deterioro acumulado Total 54,712 (32,878) 21,834 2010 S/.000 46,937 (30,180) 16,757 1/1/2010 S/.000 53,649 (38,584) 15,065 Total DEPRECIACIN Y DETERIORO ACUMULADO Fbrica de Jabones Pisco Desmotadora Palpa Desmotadora Catacaos Desmotadora Olpisa Fbrica Huacho Fbrica Ate TOTAL Costo neto Junio 1996 Enero 2000 Enero 2000 Enero 2001 Diciembre 2001 Setiembre 2011 24,705 2,079 1,375 1,244 2,990 32,393 16,757 443 443 5,164 (15) (15) (87) 24,705 2,079 1,375 1,244 2,975 443 32,821 21,834 2010 COSTO Fbrica de Jabones Pisco Desmotadora Palpa Desmotadora Catacaos Desmotadora Olpisa Fbrica Huacho TOTAL DEPRECIACIN Y DETERIORO ACUMULADO Fbrica de Jabones Pisco Desmotadora Palpa Desmotadora Catacaos Desmotadora Olpisa Fbrica Huacho TOTAL Costo neto Junio 1996 Enero 2000 Enero 2000 Enero 2001 Diciembre 2001 25,757 2,109 1,415 1,256 8,047 38,584 15,065 (669) (4,968) (5,637) (2,271) (383) (30) (40) (12) (89) (554) 3,963 24,705 2,079 1,375 1,244 2,990 32,393 16,757 Junio 1996 Enero 2000 Enero 2000 Enero 2001 Diciembre 2001 32,880 2,956 1,985 1,298 14,530 53,649 (669) (7,239) (7,908) 942 55 54 (37) 2,395 3,409 33,153 3,011 2,039 1,261 9,686 49,150 Junio 1996 Enero 2000 Enero 2000 Enero 2001 Diciembre 2001 Enero 2011 Enero 2011 Enero 2011 Setiembre 2011 33,153 3,011 2,039 1,261 9,686 49,150 1,411 1,820 173 2,203 5,607 (15) (15) 845 (54) 5 (4) 323 (915) (273) (14) (87) 33,998 2,957 2,044 1,257 9,994 496 1,547 159 2,203 54,655
FECHA DE PARALIZACIN SALDO INICIAL TRANSFERENCIAS VENTAS AJUSTE A VALOR DE MERCADO SALDO FINAL
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
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Los activos disponibles para la venta corresponden a fbricas que se encuentran en desuso y cuyo valor de mercado al 31 de diciembre de 2011, determinado sobre la base de una tasacin tcnica efectuada por un profesional independiente, asciende a S/.21,834 (S/.16,757 al 31 de diciembre de 2010). La Gerencia tiene un plan de venta de estos activos a travs de un agente inmobiliario y espera que dicho plan se lleve a cabo en el corto plazo. En los aos 2011 y 2010, se vendieron activos disponibles para venta, la utilidad por venta de dichos activos se presenta en el rubro ganancia neta de operaciones discontinuadas.
Al 31 de diciembre, el movimiento de estimacin por deterioro tenemos:
2011 S/.000 Saldo inicial Aumento (Nota 27) 12. INVERSIONES FINANCIERAS Inversiones financieras se compone de lo siguiente: Saldo final (26,104) (5,851) (31,955)
2010 S/.000 (26,104) (26,104)
PARTICIPACIN EN EL CAPITAL SOCIAL 2011 %
La Gerencia ha estimado el deterioro de sus inversiones financieras en Alicorp Colombia S.A., y otras menores, la adicin del ao 2011 corresponde al deterioro de la inversin financiera en Alicorp Guatemala S.A. Valor en Libros 2011 S/. 000 Valor en Libros 2010 S/. 000 Valor en Libros 1/1/2010 S/. 000 Valor Patrimonial 2011 S/. 000 Patrimonio fideicometido Con fecha de 30 de noviembre de 2010, la Gerencia de la Compaa liquid el Patrimonio Fideicometido Alicorp 2004 conformado mediante Acto Constitutivo de Fideicomiso de Titulizacin el 27 de diciembre 2004. A la fecha de liquidacin la Compaa elimin el costo de la inversin por S/.284,126, pag impuestos por S/.3,546, recibi el efectivo generado por S/.144,900 y registr los terrenos e inmuebles con retorno por S/.162,859. Adems, se registr un ingreso por liquidacin del Patrimonio Fideicometido por S/.25,418 (Nota 27). La estimacin por deterioro ha sido determinada de acuerdo al valor de la inversin financiera que la Gerencia estima como no recuperable en base a los flujos futuros de dichos negocios.
Subsidiarias: Cernical Group S.A. Alicorp Argentina S.C.A. y Subsidiarias Alicorp Inversiones S.A. Molinera Inca S.A. Farmington Enterprises Inc. Consorcio Distribuidor Iquitos S.A. Alicorp Colombia S.A. Alicorp Ecuador S.A. Prooriente S.A. Alicorp Trading (Shenzhen) Ltd. Co. Alicorp Honduras S.A. Alicorp Guatemala S.A. Otros menores ASOCIADAS Bimar S.A. Corporacion General de Servicios S.A. Entidad de propsito especfico: Patrimonio Fideicomiso Total Menos - Estimacin por deterioro Costo neto Inversiones mantenidas hasta el vencimiento: Bonos - Panificadora Bimbo del Per S.A. Inversiones disponibles para la venta: Inversiones Pacasmayo S.A. Fabrica de Tejidos La Bellota S.A. Otras menores Total inversiones disponibles para la venta Total inversiones financieras netas 949,748 302,345 0.43% 1.59% 1,659 273 69 2,001 475,924 1,659 273 69 2,001 402,115 1,659 273 69 2,001 686,702 4,229 4,229 2,786 3,199 3,504 100.00% 503,092 (31,955) 471,137 423,019 (26,104) 396,915 284,126 707,301 (26,104) 681,197 550,163 424,328 880,000 30.00% 14.47% 4,229 655 4,229 655 4,229 655 4,152 228 500 30,181,650 66,283,749 36,815 50,000 30,147,040 5,865,570 11,190,002 9,999 12,172 181,367 100.00% 23.58% 99.99% 50.00% 100.00% 99.83% 93.10% 100.00% 99.99% 100.00% 99.99% 99.99% 99.99% 120,004 71,853 66,284 65,688 65,655 26,818 46,700 20,353 4,797 762 338 5,851 3,105 122,825 71,853 65,688 65,655 26,818 30,516 20,353 4,797 336 338 5,851 3,105 125,361 71,853 65,688 65,655 26,818 30,516 20,353 4,797 338 2,741 4,171 162,261 28,015 91,964 83,399 83,365 25,782 19,851 34,637 10,674 2,110 1,699 2,026
Liquidacin de compaas no operativas Al 31 de diciembre de 2010, la Compaa procedi a dar de baja las siguientes inversiones que mantena con empresas subsidiarias que se encontraban inoperativas: Hilandera Las Dunas S.A., Sudamerican Trading S.A., Distribuidora Lamborghini S.A., Almacenes Econmicos S.A. y otras. Al respecto, la Compaa cumpli con efectuar las inscripciones de Ley a la Superintendencia Nacional de Registros Pblicos (SUNARP) y comunicaciones a la Superintendencia de Administracin Tributaria (SUNAT). La liquidacin de estas compaas result en registrar en resultados el efecto neto, que result prdida, de S/.338 la cual comprende: (i) el costo de la inversin registrada en la Compaa por S/.1,063; (ii) cuentas por cobrar y por pagar que se mantenan por S/.96 y S/.799, respectivamente; (iii) una provisin mantenida por prdidas en dichas subsidiarias por S/.228; y (iv) un saldo deudor en resultados no realizados de dichas Compaas por S/.206.
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13. PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO (NETO) Para los aos terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010, el movimiento de las propiedades, planta y equipo es como sigue:
TERRENOS S/.000 COSTO Saldo al 1 de enero de 2010 Adiciones Retiros Transferencia - fideicomiso Otros cambios Saldo al 31 de diciembre de 2010 Adiciones Retiros Otros cambios Saldo al 31 de diciembre de 2011 Depreciacin acumulada: Saldo al 1 de enero de 2010 Adiciones Retiros Transferencia - fideicomiso Saldo al 31 de diciembre de 2010 Adiciones Retiros Otros cambios Saldo al 31 de diciembre de 2011 Costo neto: Al 1 de enero de 2010 Al 31 de diciembre de 2010 Al 31 de diciembre de 2011 198,164 316,267 290,924 198,164 1,352 (26) 104,055 12,722 316,267 (19,174) (6,169) 290,924
EDIFICIOS Y OTRAS CONSTRUCCIONES S/.000
MAQUINARIA Y EQUIPO S/.000
UNIDADES DE TRANSPORTE S/.000
MUEBLES Y ENSERES S/.000
EQUIPOS DIVERSOS Y COMPUTO S/.000
UNIDADES DE REEMPLAZO S/.000
UNIDADES POR RECIBIR S/.000
OBRAS EN CURSO S/.000
TOTAL S/.000
245,717 666 (194) 122,087 3,489 371,765 (955) 7,820 378,630
521,671 (3,926) 21,465 539,210 171 (7,136) 29,977 562,222
14,957 (61) 1,186 16,082 (4,759)
35,144 (33) 1,568 36,679 (168) 556
146,736 52 (2,601) 24,955 169,142 199 (32,693) 9,700 146,348
4,042 40 4,082 4,082
2,420 (2,420) 120 120
73,800 78,165 (69,470) 82,495 48,024 (755) (41,438) 88,326
1,242,651 80,235 (6,841) 226,142 (6,465) 1,535,722 48,394 (65,640) 566 1,519,042
11,323
37,067
122,449 8,809 (122) 63,283 194,419 13,045 (498) (1,346) 205,620
295,347 19,175 (1,046) 313,476 20,326 (5,053) 328,749
12,699 970 (62) 13,607 577 (3,063) 11,121
30,218 1,334 (31) 31,521 1,066 (144) 32,443
81,648 9,974 (1,809) 89,813 9,538 (11,635) 87,716
542,361 40,262 (3,070) 63,283 642,836 44,552 (20,393) (1,346) 665,649
123,268 177,346 173,010
226,324 225,734 233,473
2,258 2,475 202
4,926 5,158 4,624
65,088 79,329 58,632
4,042 4,082 4,082
2,420 120
73,800 82,495 88,326
700,290 892,886 853,393
A. L a depreciacin de propiedad, planta y equipo por el ejercicio est incluida en las cuentas:
D. El rubro de obras en curso incluye principalmente compras de maquinarias y equipo relacionadas a la ampliacin de plantas de la lnea de negocios de consumo masivo. 2011 S/.000 2010 S/.000 28,731 3,870 4,929 2,732 40,262 E. L a Gerencia considera que no hay situaciones que puedan afectar las proyecciones de los resultados esperados en los aos remanentes de vida til de los activos fijos, y en su opinin al 31 de diciembre de 2011 y 2010, no se tienen indicios de deterioro de valor de propiedad, planta y equipo. F. El rubro activo fijo incluye maquinaria en arrendamiento financiero con instituciones financieras locales por aproximadamente S/.44,898 por un plazo de 36 meses. Al 31 de diciembre de 2011, el saldo de esta obligacin asciende a S/.2,435 (Nota 21), devengando intereses a una tasa efectiva promedio mensual de 6.7% y vencimientos mensuales hasta mayo de 2012. Al 31 de diciembre de 2010, el saldo ascenda a S/.8,005 (Nota 21). La Compaa mantiene seguros vigentes sobre sus principales activos, de conformidad con las polticas establecidas por la Gerencia.
Costos de venta (Nota 24) Gastos de administracin (Nota 25) Gastos de ventas y distribucin (Nota 26) Inventarios (Nota 24) Total
35,178 3,528 3,993 1,853 44,552
b. Otros cambios incluyen las transferencias de obras en proceso a los rubros correspondientes una vez que los activos, en su mayora maquinarias y equipos, entran en produccin. Asimismo, incluyen en 2011, sobrantes de maquinarias y equipos resultantes de la toma fsica de inventarios realizada durante el ao (Nota 27). c. Transferenciafideicomiso en el ao 2010, comprende principalmente los terrenos e inmuebles provenientes del Patrimonio en Fideicomiso, que fue liquidado en noviembre de 2010, (Nota 12). Estos activos se consideraban de retorno al Originador (la Compaa), de acuerdo al Acto de Constitucin del mismo (Nota 1). El costo de los terrenos asciende a S/.104,055 y el costo neto de depreciacin acumulada de los inmuebles es de S/.58,804; lo que hace un total de S/.162,859.
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MEMORIA ANUAL 2011
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14. ACTIVOS INTANGIBLES (NETO) Para los aos terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010, el movimiento de los activos intangibles se compone de:
15. PLUSVALIA Para los aos terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010, el movimiento de la plusvala fue como sigue:
2011 Marcas S/.000 COSTO Saldo al 1 de enero de 2010 Transferencias Saldo al 31 de diciembre de 2010 Adiciones Transferencias Saldo al 31 de diciembre de 2011 Amortizacin acumulada: Saldo al 1 de enero de 2010 Amortizacin del ao Otros Saldo al 31 de diciembre de 2010 Amortizacin del ao Saldo al 31 de diciembre de 2011 COSTO NETO Total al 1 de enero de 2010 Total al 31 de diciembre de 2010 Total al 31 de diciembre de 2011 69,121 77,066 77,256 6,219 4,123 1,249 75,340 81,189 78,505 Activos fijos Otros activos A. L a vida til asignada para software es entre 2 y 10 aos. Pasivos Plusvala mercantil b. L a amortizacin de activos intangibles por el ejercicio 2011 y 2010, est incluida en las cuentas: Total exceso del costo sobre el valor patrimonial de la inversin 11,179 (7,945) 3,234 3,234 73,592 4,604 78,196 2,926 81,122 84,771 4,604 (7,945) 81,430 2,926 84,356 80,300 80,300 190 80,490 79,811 2,508 82,319 52 82,371 160,111 2,508 162,619 190 52 162,861 Licencias y Software S/.000 Total S/.000 Costo: Prdida acumulada por deterioro de valor: Saldos al inicio del ao Prdidas por deterioro ocurridas en el ao Saldos al final del ao TOTAL (21,136) (21,136) 246,651 S/.000 267,787
2010 S/.000 267,787
1/1/2010 S/.000 267,787
(3,179) (17,957) (21,136) 246,651
(3,179) (3,179) 264,608
A. Al 31 de diciembre de 2011, la plusvala mercantil corresponde al exceso de las contraprestaciones otorgadas (incluyendo el valor de cualquier inters no controlador y el valor razonable de cualquier participacin previa poseda), sobre el valor razonable neto de los activos, pasivos y pasivos contingentes identificables de la filial o la entidad controlada conjuntamente, reconocidos a la fecha de adquisicin, menos cualquier prdida acumulada por deterioro. Las fechas de adquisicin fueron: 30 de noviembre de 1997 de Nicolini Hermanos S.A. y Compaa Molinera del Per S.A.; 30 de octubre de 2006 de Asa Alimentos S.A.; 30 de mayo de 2008 de TVBC S.C.A. y Subsidiarias; y 10 de julio de 2008 de Downford Corporation. Durante 2008, la Compaa adquiri TVBC S.C.A. y Subsidiarias y Downford por S/.192,612 y S/.3,179, respectivamente. El valor patrimonial a la fecha de compra fue de S/.72,530 y S/.0, respectivamente, reconocindose un exceso del valor pagado sobre del patrimonio S/.120,082 y S/.3,179, respectivamente. Dichos valores fueron distribuidos con base a la metodologa de valor de mercado establecida en NIIF 3 (vigente a la fecha de adquisicin) Combinaciones de negocio, de la siguiente manera:
TVB S/.000 76,479 (4,117) (29,481) 77,201 120,082
Downford S/.000 (1,027) 4,206 3,179
2011 S/.000 Costos de venta (Nota 24) Gastos de administracin (Nota 25) Total 74 2,852 2,926
2010 S/.000 72 4,532 4,604
b. En 2010 la Compaa reconoci un deterioro de la plusvala mercantil mantenida por Alicorp Ecuador S.A. proveniente de la adquisicin de Eskimo S.A., negocio que fue aportado a Heladosa S.A. en abril 2010. La plusvala y su valor antes del reconocimiento de cualquier prdida por deterioro de valor, para propsitos de las pruebas de deterioro, es asignada a la unidad generadora de efectivo Consumo masivo.
C. Otros en 2010, corresponde al reverso de amortizacin de marcas de acuerdo con lo estipulado en las normas contables.
16. OBLIGACIONES FINANCIERAS - CORRIENTE Las obligaciones financieras corrientes se componen de:
2011 S/.000 Financiamientos de importacin en moneda extranjera (a) Otros Total Obligaciones financieras a largo plazo - porcin corriente (Nota 21) Total obligaciones financieras corriente 1,529 1,529 10,890 12,419
2010 S/.000 84,016 5,088 89,104 76,695 165,799
1/1/2010 S/.000 214,914 3,093 218,007 50,065 268,072
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A. Al 31 de diciembre 2010, comprende principalmente prstamos recibidos para el financiamiento de importaciones de materia prima por US$29,909 con vencimiento entre enero y marzo de 2011 (US$74,339 en el ao 2009, con vencimiento entre enero y agosto de 2010) devengan intereses a una tasa promedio anual de 1.21 y no cuentan con garantas especficas.
19. PROVISIONES El movimiento de provisiones por procesos administrativos es como sigue:
17. CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Las cuentas por pagar comerciales se componen de lo siguiente:
S/.000 Saldos al 1 de enero de 2010 Provisin del ao 2011 S/.000 2010 S/.000 250,253 72,453 322,706 1/1/2010 S/.000 212,914 33,700 246,614 La Compaa mantiene ciertos procesos administrativos por los cuales ha registrado esta provisin, que de acuerdo a los criterios de la Gerencia cubre el riesgo por posible prdida. Saldos al 31 de diciembre de 2010 Pagos Saldos al 31 de diciembre de 2011 19,327 19,327 (13,282) 6,045
Terceros Entidades relacionadas (Nota 7) Total
338,519 44,147 382,666
Las cuentas por pagar comerciales estn denominadas en nuevos soles y dlares estadounidenses, son de vencimiento corriente, no generan intereses y no tienen garantas especficas. 20. PROVISION PARA BENEFICIOS A EMPLEADOS Provisin para beneficios a empleados se componen de: 18. OTRAS CUENTAS POR PAGAR Las otras cuentas por pagar se componen de:
2011
CORRIENTE NO CORRIENTE
2010
1/1/2010
2011 S/.000 Tributos por pagar Anticipo de clientes Intereses de prstamos bancarios Publicidad Instrumentos financieros derivados: Derivados designados de cobertura (a) Derivados no designados de cobertura (b) Otros Total 548 9,827 28,139 9,275 4,307 3,849 333
2010 S/.000 4,395 3,772 3,271 1,352
1/1/2010 S/.000 15,654 4,023 5,527 852 Participacin de los trabajadores (a) Remuneraciones Bono de desempeo Compensacion por tiempo de servicios Contribuciones sociales Total
S/.000 55,226 10,334 4,915 3,035 2,136 75,646 2,972 2,972
S/.000 47,304 9,823 6,027 1,641 2,043 66,838
S/.000 39,325 9,519 4,600 1,665 2,096 57,205 -
2,625 11,595 27,010
1,873 20,803 48,732 2011 S/.000 2010 S/.000 39,325 (41,877) 49,856 47,304 A. El movimiento del saldo de participaciones de trabajadores es el siguiente:
A. Al 31 de diciembre de 2011 comprende: (i) la variacin de las tasas de inters obtenido de los contratos swaps que mantiene la Compaa con el Bank of America, BBVA Banco Continental y Citibank (Nota 23); y (ii) la variacin en el valor razonable de los futuros y opciones. b. Al 31 de diciembre de 2010 comprende: (i) la prdida de S/.881 por la variacin de la tasa de inters obtenida del contrato Swap que se mantuvo con el Citibank N.A., as como la prdida de S/.195 por el efecto de reconocer el valor razonable de las operaciones abiertas del referido contrato y; (ii) la prdida generada por el efecto de reconocer el valor razonable de las opciones de compra de los forwards que mantiene con el JP Morgan por S/.1,549.
Saldos al 1 de enero de 2010 Pagos de participacin de los trabajadores por el ejercicio anterior y actual Ajuste por estimado del ao anterior Participacin de los trabajadores del ejercicio Saldos finales
47,304 (46,863) (3,392) 58,177 55,226
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21. OBLIGACIONES FINANCIERAS Las obligaciones financieras comprenden:
Total NOMBRE DE ACREEDOR CLASE DE OBLIGACIN VENCIMIENTO 2011 S/.000 Varios (a) Bonos Corporativos Entre Marzo 2010 y Marzo 2017 Entre Junior 2010 y Mayo 2013 Entre Setiembre 2011 y Junio 2013 Entre Setiembre 2011 y Junio 2013 Entre Enero 2009 y Diciembre 2011 Entre Setiembre 2008 y Agosto 2011 Entre mayo 2009 y Mayo 2012 Entre Marzo 2015 y Setiembre 2018 Entre Febrero 2008 y Febrero 2010 2010 S/.000 1/1/2010 S/.000 2011 S/.000 2010 S/.000
Corriente 1/1/2010 S/.000 2011 S/.000 2010 S/.000
No corriente 1/1/2010 S/.000
141,982
150,438
158,305
8,455
8,456
8,216
133,527
141,982
150,089
ABN Amro Bank N.V. (b)
Prestamo bancario
173,460
28,910
144,550
Scotiabank Peru S.A. (c) Banco Credito del Per S.A. (d) Scotiabank Peru S.A. (e)
Prestamo bancario
70,814
28,112
42,702
Prestamo bancario
70,538
28,088
42,450
3,797
7,350
3,797
3,554
3,796
Scotiabank Peru S.A. (f) BBVA Banco Continental S.A. (g) Bank of America - Citibank (h)
2,672
6,485
2,672
3,812
2,673
2,435
8,005
13,208
2,435
5,570
5,203
2,435
8,005
Prestamo bancario Retro - arrendamiento Financiero
187,762
187,762
America Leasing Total
332,179
306,264
370 359,178
10,890
76,695
370 50,065
321,289
229,569
309,113
a. Bonos Corporativos Serie A El 23 de setiembre de 2009, se efectu una emisin de bonos corporativos en nuevos soles (Serie A), por el equivalente a US$33,200 que corresponde a la tercera emisin del Segundo Programa de Bonos Corporativos por US$100,000. Dichos bonos sern redimidos a su vencimiento en setiembre de 2014, devengan intereses a una tasa nominal anual de 6.6875% y los intereses de cupn son pagados semestralmente. Al 31 de diciembre 2011 y 2010, el saldo pendiente por esta emisin asciende a S/.95,307. Serie nica El 15 de marzo de 2007, se efectu una emisin de bonos corporativos en nuevos soles (serie nica), por el equivalente a US$20,000 que corresponde a la segunda emisin del Segundo Programa de Bonos Corporativos por US$100,000. Dichos bonos sern redimidos semestralmente a partir de marzo 2010 hasta marzo de 2017, devengan intereses a una tasa de inters nominal anual de 6.156% y los intereses de cupn son pagados semestralmente. Al 31 de diciembre de 2011, el saldo pendiente por esta emisin asciende a S/.38,220 (S/.46,675 en 2010). Los fondos provenientes de estos financiamientos fueron utilizados como capital de trabajo para financiar el crecimiento de la Compaa. La emisin de bonos corporativos contiene ciertas restricciones para la Compaa, que incluyen, principalmente el mantenimiento de ratios financieros especficos. En opinin de la Gerencia, la Compaa est en cumplimiento con los requisitos antes descritos.
D. Banco de Crdito del Per S.A. Corresponde al saldo del prstamo obtenido en junio de 2010 por un importe ascendente a S/.84,900, el cual se obtuvo para la cancelacin de los pagars a esa fecha. Deveng inters a tasa fija anual. Durante 2011, este prstamo fue cancelado.
E. Scotiabank Per S.A.A. Corresponde a un contrato de arrendamiento financiero para la adquisicin de maquinaria y equipo cuyo valor de adquisicin se determin en S/.10,735, cuyo vencimiento fue en diciembre de 2011. Deveng intereses a tasa fija anual.
F. Scotiabank Per S.A.A. Corresponde a un contrato de arrendamiento financiero para la adquisicin de maquinaria y equipo cuyo valor de adquisicin se determin en S/.11,224, cuyo vencimiento fue en agosto de 2011. Deveng intereses a tasa fija anual.
G. BBVA Banco Continental S.A. B. ABN Amro Bank N.V. Corresponde al saldo del prstamo a mediano plazo obtenido para la adquisicin de las empresas The Value Brands Company de Argentina S.C.A., TVBC S.C.A., The Value Brands Company de San Juan S.A. y Sulfargen S.A. as como The Value Brands Company de Per S.R.L. y The Value Brands Company de Uruguay S.R.L., por US$60,000, el cual fue desembolsado el 27 de mayo de 2008. Al 1 de enero de 2010, el saldo era de US$60,000, deveng intereses a tasa variable y fue liquidado durante el ao 2010. C. Scotiabank Per S.A.A. Corresponde al saldo del prstamo obtenido en junio de 2010 por un importe ascendente a S/.85,404, el cual se obtuvo para la cancelacin de los pagars a esa fecha. Deveng inters a tasa fija anual. Durante 2011, este prstamo fue cancelado. Corresponde a un contrato de arrendamiento financiero para la adquisicin de maquinaria y equipo cuyo valor de adquisicin se determin en S/.16,980, con vencimiento hasta mayo de 2012. Deveng intereses a tasa fija anual. H. Bank of America - Citibank Corresponde a un prstamo obtenido del Bank of America y Citibank en setiembre 2011, para refinanciar deuda, por US$70,000, con vencimiento entre marzo 2015 y setiembre 2018.
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El contrato de prstamo contiene ciertas restricciones para la Compaa, que incluyen, principalmente el mantenimiento de ratios financieros especficos y la presentacin de ciertos reportes e informacin requeridos por la entidad financiera. En opinin de la Gerencia, la Compaa cumple con los requisitos antes descritos. El vencimiento de las obligaciones financieras es como sigue:
B. Acciones de inversin Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 las acciones de inversin comprenden 7,388,470 acciones de un valor nominal de S/.1 cada una. Las acciones de inversin tienen el mismo derecho que las acciones comunes y confieren a sus titulares una distribucin preferencial de los dividendos de acuerdo con su valor nominal (esta preferencia an no ha sido definida por la legislacin vigente).
2011 S/.000 2010 2011 2012 2013 De 2013 a 2017 Total 10,890 8,493 312,796 332,179
2010 S/.000 76,695 67,697 36,877 124,995 306,264
1/1/2010 S/.000 50,065 78,350 68,750 37,403 124,610 359,178
C. Otras reservas de capital - Reserva legal De acuerdo con la Ley General de Sociedades, la reserva legal se constituye transfiriendo como mnimo 10% de la utilidad neta de cada ejercicio, despus de deducir prdidas acumuladas, hasta que alcance un monto equivalente a la quinta parte del capital. En ausencia de utilidades no distribuidas o reservas de libre disposicin, la reserva legal debe ser aplicada a compensar prdidas, pero debe ser repuesta. La reserva legal puede ser capitalizada, pero igualmente debe ser repuesta. Un monto de S/.32,251 correspondiente al 10% de la ganancia neta del ejercicio 2011, ser transferido de resultados acumulados a reserva legal en el ao 2012.
D. Resultados acumulados d.1. Marco regulatorio De acuerdo con lo sealado por el D. Legislativo 945 del 23 de diciembre de 2003, que modific la Ley del Impuesto a las Ganancias, las personas jurdicas domiciliadas que acuerden la distribucin de dividendos o cualquier otra forma de distribucin de utilidades, retendrn el 4.1% del monto a distribuir, excepto cuando la distribucin se efecte a favor de personas jurdicas domiciliadas.
El valor presente de los pagos por arrendamiento financiero incluido en obligaciones financieras a largo plazo es como sigue:
2011 S/.000 Hasta un ao Ms de un ao Total a pagar incluyendo cargo financiero Cargo financiero por aplicar a resultados de ejercicio futuros Total 2,435 2,435 42 2,477
2010 S/.000 12,039 2,435 14,474 615 15,089
1/1/2010 S/.000 12,569 14,473 27,042 2023 29,065
No existen restricciones para la remesa de dividendos ni para la repatriacin del capital a los inversionistas extranjeros. d.2. Distribucin de dividendos En Junta General de Accionistas del 30 de marzo de 2011, se acord la distribucin de dividendos por S/.145,279, equivalente a aproximadamente S/. 0.17 por accin, los cuales fueron pagados el 23 de mayo de 2011. En Junta General de Accionistas del 31 de marzo de 2010, se acord la distribucin de dividendos por S/.110,000, equivalente a aproximadamente S/. 0.129 por accin, los cuales fueron pagados el 20 de mayo de 2010.
22. PATRIMONIO
Capital emitido: a. Acciones comunes Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 el capital social est representado por 847,191,731 acciones comunes, de S/.1.00 de valor nominal cada una, autorizadas, emitidas y pagadas. La estructura societaria de la Compaa al 31 de diciembre de 2011 y 2010 fue como sigue:
PARTICIPACIN INDIVIDUAL DEL CAPITAL % Hasta 1 De 1.01 al 5 De 5.01 al 10 Mayor a 10.01 Total
NMERO DE ACCIONISTAS
TOTAL DE PARTICIPACIN %
1,100 13 3 3 1,119
12.69 35.01 20.39 31.91 100.00
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23. INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS La Compaa utiliza contratos swap, futuros, opciones, forwards y cross currency swap para cubrir el riesgo de cambios en tasas de inters, en tipos de cambio y en precios de materia prima commodities. Los efectos de la contabilizacin de los instrumentos financieros derivados que mantiene la Compaa al 31 de diciembre de 2011 y 2010, son como sigue:
La Compaa con esta operacin fij el costo relacionado a la deuda equivalente a US$30,000, por un perodo de tres aos. Los cambios en el valor razonable de este instrumento financiero derivado fueron reconocidos como otra cuenta por cobrar por S/.256 (Nota 8(a)), teniendo como contrapartida otros resultados integrales por S/.179, neto del impuesto a la renta diferido por S/.77. El valor razonable del contrato swap al 31 de diciembre de 2011 es determinado tomando los flujos futuros de caja descontados usando la curva de tasas de inters al cierre del ejercicio, considerando el riesgo inherente al contrato. Asimismo, la Compaa registr las variaciones en la tasa de inters obtenida como una prdida por S/.65; dentro del rubro de prdida neta de instrumentos financieros derivados en el estado de resultados. Al 31 de diciembre de 2011, la variacin en la tasa de inters obtenida ocasion el reconocimiento de otra cuenta por pagar (Nota 18 (a)).
EFECTO EN ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA 2011 S/.000 INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS DE COBERTURA Contrato swap (acpite (a)) Contrato swap (acpite (b)) Contrato swap (acpite (c)) Contratos futuros y opciones (acpite (d)) Cross currency swap (acpite (e)) Contrato forwards (acpite (f)) Operaciones contratadas y liquidadas en el ao corriente Subtotal Instrumentos financieros derivados no designados de cobertura: Cross currency swap (acpite (a)) Contrato swap (acpite (b)) Contrato forwards (acpite (c)) Opciones de compra (acpite (d)) Operaciones contratadas y liquidadas en el ao corriente Subtotal Total Total activo (Nota 8 (a)) Total pasivo (Nota 18 (a)) 409 (548) 6,923 (2,625) 4,882 (1,076) 2,041 (1,549) 191 (19) 87 (398) (139) 2010 S/.000
EFECTO EN RESULTADOS (PRDIDA) GANANCIA 2011 S/.000 2010 S/.000
EFECTO EN PATRIMONIO NETO DE IMPUESTO A LAS GANANCIAS (*) 2011 S/.000 2010 S/.000
B. Contrato swap BBVA Banco Continental S.A. En el mes de setiembre de 2011, la Gerencia de la Compaa firm un contrato swap con BBVA Banco Continental S.A., el cual fue designado como de cobertura de flujos de efectivo, con el propsito de reducir el riesgo de las variaciones en las tasas de inters de la deuda que se mantena, intercambiando la tasa variable por una tasa fija, del prstamo contrado con Bank of America & Citibank,por US$70,000 (Nota 21 (h)). El detalle de esta operacin es como sigue:
(65) (38) (47) 1,215 1,065
(7,490) (4,032) (11,522)
179 13 94 (279) 7
(2,791) 2,566 -
VALOR DE LA PARTIDA PROTEGIDA AL ENTIDAD VALOR DEL CONTRATO (EN MILES) TASA PACTADA PLAZO DE VENCIMIENTO 2011 2010 (NOTA 21 (H)) Alicorp S.A.A. Bank of America US$ 30,000 US$ 30,000 Tasa variable Tasa fija 15 de setiembre 2014 15 de setiembre 2014 S/.187,762 US$ 70,000 -
(225)
906 (1,851) (968) (2,316)
8,069 (1,076) 2,041 (1,549)
La Compaa con esta operacin fij el costo relacionado a la deuda equivalente a US$20,000, por un perodo de tres aos. Los cambios en el valor razonable de este instrumento financiero derivado fueron reconocidos como otra cuenta por cobrar por S/.19 (Nota 8 (a)), teniendo como contrapartida el rubro otros resultados integrales por S/.13, neto del impuesto a la renta diferido por S/.6. El valor razonable del contrato swap al 31 de diciembre de 2011 es determinado tomando los flujos futuros de caja descontados usando la curva de tasas de inters al cierre del ejercicio, considerando el riesgo inherente al contrato. Asimismo, la Compaa registr las variaciones en la tasa de inters obtenida como una prdida acumulada por S/.38; dentro del rubro de prdida neta de instrumentos financieros derivados en el estado de resultados. Al 31 de diciembre de 2011, la variacin en la tasa de inters obtenida ocasion el reconocimiento de otra cuenta por pagar (Nota 18 (a)).
(5,749) (9,978) (8,913)
7,485 (4,037)
(225)
C. Contrato swap Citibank En el mes de setiembre de 2011, la Gerencia de la Compaa firm un contrato Swap con Citibank, el cual fue designado como de cobertura de flujos de efectivo, con el propsito de reducir el riesgo de las variaciones en las tasas de inters de la deuda que se mantena, intercambiando la tasa variable por una tasa fija, del prstamo contrado con Bank of America & Citibank, por US$70,000 (Nota 21 (h)). El detalle de esta operacin es como sigue:
A continuacin describimos las caractersticas y efectos de dichos contratos:
Instrumentos financieros derivados de cobertura Cobertura de flujos de efectivo a. Contrato swap Bank of America En el mes de setiembre de 2011, la Gerencia de la Compaa firm un contrato swap con el Bank of America, el cual fue designado como de cobertura de flujos de efectivo, con el propsito de reducir el riesgo de las variaciones en las tasas de inters de la deuda que se mantena, intercambiando la tasa variable por una tasa fija, del prstamo contrado con Bank of America & Citibank, por US$70,000 (Nota 21 (h)). El detalle de esta operacin es como sigue: ENTIDAD VALOR DEL CONTRATO (EN MILES) TASA PACTADA PLAZO DE VENCIMIENTO VALOR DE LA PARTIDA PROTEGIDA AL 2011 2010 (NOTA 21 (H)) Alicorp S.A.A. BBVA Banco Continental US$ 20,000 Tasa variable 15 de setiembre 2014 S/.187,762 -
US$ 20,000
Tasa fija
15 de setiembre 2014
US$ 70,000
VALOR DE LA PARTIDA PROTEGIDA AL ENTIDAD Alicorp S.A.A. Citibank VALOR DEL CONTRATO (EN MILES) US$ 20,000 US$ 20,000 TASA PACTADA Tasa variable Tasa fija PLAZO DE VENCIMIENTO 14 de setiembre 2014 14 de setiembre 2014 2011 S/.187,762 US$ 70,000 2010 -
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MEMORIA ANUAL 2011
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La Compaa con esta operacin fij el costo relacionado a la deuda equivalente a US$20,000, por un perodo de tres aos. Los cambios en el valor razonable de este instrumento financiero derivado fueron reconocidos como otra cuenta por cobrar por S/.134 (Nota 8 (a)), teniendo como contrapartida el rubro otros resultados integrales por S/.94, neto del impuesto a la renta diferido por S/.40. El valor razonable del contrato swap al 31 de diciembre de 2011 es determinado tomando los flujos futuros de caja descontados usando la curva de tasas de inters al cierre del ejercicio, considerando el riesgo inherente al contrato. Asimismo, la Compaa registr las variaciones en la tasa de inters obtenida como una prdida acumulada por S/.47; dentro del rubro de prdida neta de instrumentos financieros derivados en el estado de resultados. Al 31 de diciembre de 2011, la variacin en la tasa de inters obtenida ocasion el reconocimiento de otra cuenta por pagar (Nota 18 (a)).
Instrumentos financieros derivados no designados de cobertura a. Contrato cross currency swap JP Morgan En el mes enero de 2010, la Gerencia de la Compaa firm un contrato cross currency swap con el JP Morgan garantizando el aseguramiento de la tasa de inters de la obligacin financiera mantenida por bonos a largo plazo por S/.95,307 (Nota 21 (a)). El detalle de esta operacin es como sigue:
VALOR DE LA PARTIDA PROTEGIDA AL ENTIDAD DESCRIPCIN DEL CONTRATO VALOR DEL CONTRATO (EN MILES) TASA PACTADA PLAZO DE VENCIMIENTO 2011
D. Contratos futuros y opciones La Compaa efecta operaciones de cobertura respecto a la volatilidad de los precios del trigo, aceite y harina de soya, materias primas utilizadas para la fabricacin de sus productos. Para ello, utiliza contratos de futuros y/o opciones en mercados reconocidos relacionados a las materias primas especficas. Las operaciones se efectan a travs de un broker internacional. Las posiciones abiertas y las variaciones del precio del mercado son cubiertas con recursos propios. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, los contratos vigentes, tienen vencimientos en enero y febrero de 2012, respectivamente, y son como sigue:
2010 (NOTA 21 (B))
Alicorp S.A.A.
Recibe US$ y paga S/. Recibe S/. y paga US$
S/. 95,307
Tasa fija
Setiembre 2014
S/.95,307
JP Morgan
US$ 33,975
Tasa variable
Setiembre 2014
US$33,975
Los cambios en el valor razonable de este instrumento financiero derivado fueron reconocidos como otra cuenta por cobrar por S/.4,057 (Nota 8 (b)), teniendo como contrapartida el rubro de prdida neta de instrumentos financieros derivados en el estado de resultados. 2011 TONELADAS MTRICAS VALOR RAZONABLE US$ 000 Aceite Trigo Harina de soya 29,257 81,600 8,268 (147) 18 (19) 22,453 204,000 7,265 TONELADAS MTRICAS 2010 VALOR RAZONABLE US$ 000 (291) (816) 259 B. Contrato swap - Citibank En el mes de agosto de 2010, la Gerencia de la Compaa firm un contrato swap con el Citibank, respectivamente garantizando el aseguramiento de la tasa de inters del contrato Cross currency swap (acpite (i)). El detalle de esta operacin es como sigue: Asimismo, la Compaa registr las variaciones en la tasa de inters obtenida como una ganancia acumulada por S/.4,012; dentro del rubro de prdida neta de instrumentos financieros derivados en el estado de ganancia y prdidas. Al 31 de diciembre de 2010, la variacin en la tasa de inters obtenida ocasion el reconocimiento de otra cuenta por cobrar de S/.825 (Nota 8 (b)). Durante 2011, este instrumento financiero derivado se liquid originando una ganancia de S/.906 presentada en el rubro de rubro de prdida neta de instrumentos financieros derivados en el estado de resultados.
La efectividad de esta cobertura, designada como de flujo de efectivo, ha sido evaluada por la Gerencia mediante el mtodo de compensacin de flujos. La Gerencia considera que es el mtodo que mejor refleja el objetivo de la administracin del riesgo en relacin a la cobertura. Los cambios en el valor razonable de los instrumentos financieros derivados vinculados a la actividad de cobertura al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, han sido reconocidos neto del impuesto a las ganancias diferido en el estado de cambios en el patrimonio neto.
VALOR DE LA PARTIDA PROTEGIDA AL ENTIDAD VALOR DEL CONTRATO (EN MILES) TASA PACTADA PLAZO DE VENCIMIENTO 2011 2010 (NOTA 21 (B)) Alicorp S.A.A. Citibank US$ 33,975 US$ 33,975 Tasa variable Tasa fija Setiembre 2014 Setiembre 2014 S/.93,700 US$33,975
E. Cross currency swap ABN Amro Bank N.V. En junio del ao 2009, la Compaa firm con el ABN Amro Bank N.V., un contrato de Fixed cross currency swaps, el cual fue designado como de cobertura de flujos de efectivo, con el propsito de reducir el riesgo de las variaciones en las tasas de cambio y de la tasa de inters de la deuda que se mantena con dicha institucin por US$60,000 (Nota 21 (b)). En el 2010, la Compaa reconoci un mayor gasto financiero por este contrato ascendente a S/.7,490), el cual se presentan en el rubro prdida neta de instrumentos financieros derivados del estado de resultados. Este contrato fue liquidado por la Compaa, en el ao 2010, con la transferencia de la partida cubierta (Nota 21 (b)), con lo cual el efecto neto del valor razonable del intrumento registrado en el patrimonio por S/.2,566 se liquid en el estado de resultados.
Los cambios en el valor razonable de este instrumento financiero derivado fueron reconocidos como otra cuenta por pagar por S/.881 (Nota 8 (b)), teniendo como contrapartida el rubro de prdida neta de instrumentos financieros derivados en el estado de resultados. Asimismo, la Compaa registr las variaciones en la tasa de inters obtenida como una prdida acumulada por S/.195; dentro del rubro de prdida neta de instrumentos financieros derivados en el estado de resultados. Al 31 de diciembre de 2010, la variacin en la tasa de inters obtenida ocasion el reconocimiento de otra cuenta por pagar (Nota 18 (b)). Durante 2011, este instrumento financiero derivado se liquid originando una prdida de S/.1,851 presentada en el rubro de rubro de prdida neta de instrumentos financieros derivados en el estado de resultados.
Cobertura de valor razonable F. Contratos forwards Durante el 2010, se liquidaron contratos forwards de cobertura por US$60,000 registrndose como prdida neta de instrumentos financieros derivados en el estado de resultados un importe de S/.4,032.
C. Contratos forwards As tambin, durante el 2011, se procedi a registrar dentro del estado resultados una ganancia neta acumulada por instrumentos financieros derivados de S/.1,065 (prdida acumulada de S/.11,522 en 2010), por la liquidacin de todos los instrumentos de cobertura de flujo de efectivo y valor razonable mencionados, incluyendo las operaciones contratadas y liquidadas en el ao 2011. En el mes de noviembre de 2010, la Gerencia de la Compaa firm cuatro contratos forwards con el JP Morgan, designados para cubrir las posiciones pasivas futuras de moneda extranjera. En el 2010, los cambios en el valor razonable de este instrumento financiero derivado fueron reconocidos como otras cuentas por cobrar por S/.2,041 (Nota 8 (b)), teniendo como contrapartida el rubro de prdida neta de instrumentos financieros derivados en el estado de resultados.
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MEMORIA ANUAL 2011
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Durante 2011, este instrumento financiero derivado se liquid originando una prdida de S/.968 presentada en el rubro de rubro de prdida neta de instrumentos financieros derivados en el estado de resultados.
25. GASTOS DE ADMINISTRACIN Este rubro comprende:
D. Contratos opciones de compra En el mes de noviembre de 2010, la Gerencia de la Compaa firm cuatro contratos de opciones de compra con el JP Morgan, designados para cubrir las posiciones pasivas futuras de moneda extranjera. Cabe sealar que los contratos de forwards y opciones estn vinculados entre s. Los cambios en el valor razonable de este instrumento financiero derivado fueron reconocidos como otras cuentas por pagar por S/.1,549 (Nota 18 (b)), teniendo como contrapartida el rubro de prdida neta de instrumentos financieros derivados en el estado de resultados. Durante 2011, este instrumento financiero derivado se liquid originando una prdida de S/.2,316 presentada en el rubro de rubro de prdida neta de instrumentos financieros derivados en el estado de resultados. En el caso de los derivados no designados como instrumentos de cobertura, durante el 2011, la Compaa registr dentro del estado de resultados una prdida neta acumulada por instrumentos financieros derivados de S/.9,978 (ganancia neta acumulada de S/.7,485 al 2010).
2011 S/.000 Cargas de personal Servicios prestados por terceros Cargas diversas de gestin Tributos Estimaciones del ejercicio: Depreciacin (Nota 13) Amortizacin (Nota 14) Deterioro de cuentas por cobrar (Nota 6) Compensacin por tiempo de servicios 3,528 2,852 5 2,736 158,551 78,104 57,662 5,025 8,639
2010 S/.000 70,789 49,609 2,637 9,444
3,870 4,532 366 2,930 144,177
24. COSTO DE VENTAS Este rubro comprende:
Total
2011 S/.000 Saldo inicial de inventarios (Nota 9) Compras Saldo final de inventarios Recupero de estimacin para deterioro de inventarios (Nota 9) Estimaciones del ejercicio: Estimacin para deterioro de inventarios (Nota 9) Depreciacin (Nota 13) Consumo de inventario Cargas de personal Servicios prestados por terceros (a) Tributos Cargas diversas de gestin Estimaciones del ejercicio: Depreciacin (Nota 13) Amortizacin (Nota 14) Compensacin por tiempo de servicios Total 35,178 74 5,396 2,730,362 6,608 1,853 2,398,225 118,879 149,822 464 22,324 496,958 2,516,809 (615,769) (8,234)
2010 S/.000 385,314 2,094,148 (496,958) (7,230)
26. GASTOS DE VENTAS Y DISTRIBUCIN Este rubro comprende:
2011 S/.000 Cargas de personal Servicios prestados por terceros 62,013 256,953 662 19,369
2010 S/.000 57,147 259,515 904 19,384
4,805 2,732 1,982,811 111,437 162,749 454 20,677
Tributos Cargas diversas de gestin Estimaciones del ejercicio: Depreciacin (Nota 13) Compensacin por tiempo de servicios Deterioro de cuentas por cobrar (Nota 6) Total
3,993 2,991 2,199 348,180
4,929 2,800 2,664 347,343
28,731 72 5,088 2,312,019
a. Servicios prestados por terceros comprende principalmente fletes de productos terminados, servicios de reparacin y mantenimiento, servicios pblicos, y alquileres de planta.
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MEMORIA ANUAL 2011
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27. OTROS GASTOS E INGRESOS (NETO) Para los aos terminados el 31 de diciembre, otros gastos e ingresos, neto incluye los siguientes conceptos:
29. GASTOS FINANCIEROS Para los aos terminados el 31 de diciembre, los gastos financieros incluyen los siguientes conceptos:
2011 S/.000 Otros ingresos: Sobrante de planta y equipo (a) Ganancia neta por venta de activo fijo Ingreso por venta de materias primas Recuperacin de incobrables (Nota 6) Alquileres diversos Devolucion de Impuestos Liquidacin de Patrimonio Fideicometido (Nota 12) Otros Total Otros gastos: Estimacin para deterioro de inversiones financieras (Nota 12) Desguace de materiales Impuesto general a la ventas por obsequios y bonificaciones Sanciones fiscales e impuestos asumidos Ajuste al valor razonable de activos disponibles para la Venta Activos intangibles Otros Total Total neto (5,851) (4,889) (3,471) (1,579) (87) (2,652) (18,529) 1,805 12,137 3,115 1,313 1,265 550 1,954 20,334
2010 S/.000 Intereses sobre prstamos y sobregiros bancarios 60 1,214 1,491 748 23,624 25,418 3,568 56,123 a. Rgimen tributario del impuesto a las ganancias i. Tasas del impuesto La tasa de impuesto a las ganancias de las personas jurdicas domiciliadas en Per es de 30%. 30. IMPUESTO A LAS GANANCIAS Intereses sobre obligaciones por arrendamientos financieros Intereses por Bonos Corporativos Otros gastos financieros Total
2011 S/.000 (8,197) (573) (9,486) (4,218) (22,474)
2010 S/.000 (9,167) (1,153) (10,009) (4,820) (25,149)
(10,437) (3,159) (10,012) (1,332) (24,940) 31,183
Las personas jurdicas domiciliadas en Per se encuentran sujetas a una tasa adicional de 4.1%, sobre toda suma que pueda considerarse una disposicin indirecta de utilidades, que incluyen sumas cargadas a gastos e ingresos no declarados; esto es, gastos susceptibles de haber beneficiado a los accionistas, participacionistas, entre otros; gastos particulares ajenos al negocio; gastos de cargo de accionistas, participacionistas, entre otros, que son asumidos por la persona jurdica.
a. Comprende la valorizacin de los activos sobrantes producto de la toma fsica de inventario de planta y equipo, efectuada por la Compaa en 2011.
ii. Precios de transferencia Para propsitos de determinacin del Impuesto a las Ganancias y del Impuesto General a las Ventas en Per, las personas jurdicas que realicen transacciones con entidades relacionadas o con sujetos residentes en territorios de baja o nula imposicin, debern: (a) presentar una declaracin jurada anual informativa de las transacciones que realicen con las referidas empresas, cuando el monto de estas transacciones resulte mayor a S/.200, y (b) contar con un Estudio Tcnico de Precios de Transferencia, adems de la documentacin sustentatoria de este Estudio, cuando el monto de sus ingresos devengados superen los S/.6,000 y hubieran efectuado transacciones con entidades relacionadas en un monto superior a S/.1,000. Ambas obligaciones son exigibles en el caso de que se hubiera realizado al menos una transaccin desde, hacia, o a travs de pases de baja o nula imposicin.
28. INGRESOS FINANCIEROS Para los aos terminados el 31 de diciembre, los ingresos financieros incluyen los siguientes conceptos:
La Compaa cuenta con el Estudio Tcnico de Precios de Transferencia correspondiente al 2010, y estn realizando el respectivo estudio por el ao 2011. En opinin de la Gerencia, no resultarn pasivos de importancia para los estados financieros al 31 de diciembre de 2011 y 2010, en relacin a los precios de transferencia.
2011 S/.000 Intereses sobre depsitos bancarios Intereses de prstamos y partidas a cobrar Dividendos Otros ingresos financieros Total 3,880 42 16 236 4,174
2010 S/.000 1,463 45 12,708 124 14,340
iii. Modificaciones significativas al impuesto a las ganancias en Per Al 31 de diciembre de 2011 no se han promulgado nuevas normas que representen cambios importantes en el Impuesto a las Ganancias a partir del 1 de enero de 2012.
b. El gasto por impuesto a las ganancias comprende:
2011 S/.000 Impuesto a las ganancias corrientes Impuesto a las ganancias diferido - ingreso (gasto) Total (153,679) 22,136 (131,543)
2010 S/.000 (135,879) (18,879) (154,758)
C. El gasto por impuesto a las ganancias corriente corresponde al impuesto por pagar, calculado aplicando una tasa de 30% sobre la renta gravable, despus de deducir la participacin de los trabajadores D. Legislativo 892, un porcentaje de 10%.
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D. Situacin tributaria Las declaraciones juradas del impuesto a las ganancias de los aos 2007 a 2010 y la que ser presentada por el ejercicio 2011, estn pendientes de revisin por la administracin tributaria, la cual tiene la facultad de efectuar dicha revisin dentro de los cuatro aos siguientes al ao de presentacin de la declaracin jurada de impuesto a las ganancias. La Gerencia estima que no surgirn pasivos de importancia como resultado de las revisiones pendientes. Debido a las posibles interpretaciones que las autoridades tributarias pueden dar a las normas legales aplicables en cada ao, a la fecha, no es posible determinar si de las revisiones que se realicen resultarn o no pasivos para la Compaa, por lo que cualquier eventual mayor impuesto o recargo que pudiera resultar de las revisiones fiscales sera aplicado a los resultados del ejercicio en que estos se determinen. Sin embargo, en opinin de la Gerencia cualquier eventual liquidacin adicional de impuestos no sera significativa para los estados financieros al 31 de diciembre de 2011 y 2010.
31. IMPUESTO A LAS GANANCIAS DIFERIDO
a. El movimiento en el pasivo neto por impuesto a las ganancias diferido, y la descripcin de las diferencias temporarias que le dieron origen, es como sigue:
Saldo inicial al 1/1/2010
RESULTADOS del ejercicio
Patrimonio
Saldo final al 31.12.2010
Resultados del ejercicio
Patrimonio
Saldo final al 31.12.2011
S/.000 Pasivo:
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
E. La conciliacin de la tasa efectiva del impuesto a las ganancias es como sigue:
Propiedad, planta y equipo neto Operaciones de cobertura Inventarios 2011 2010 S/.000 30.0% -0.4% -1.0% 0.0% 0.1% 1.6% -1.2% 134,645 (9,050) 4,107 1,155 1,962 8,782 13,157 30.0% -2.0% 0.9% 0.3% 0.4% 2.0% 3.0% Intangibles neto Total pasivos Activo: Provisiones
110,743 1,758 200 (3,476) 109,225
11,415 15 5,203 16,633
(1,758) (1,758)
122,158 215 1,727 124,100
(19,201) (292) 280 (1,033) (20,246)
(4) (4)
102,957 (296) 495 694 103,850
S/.000 Impuesto y tasa fiscal aplicable a la utilidad antes de impuestos segn libros Ingresos no gravables Gastos no deducibles Devengado de derivados Provisiones Otros Ajustes reconocidos en el ao actual en relacin con impuesto a las ganancias de aos anteriores Gastos de Impuesto a las ganancias y tasa fiscal aplicable a la utilidad segn libros 136,216 (2,017) (4,758) 323 7,311 (5,532)
17,646 17,646 91,579
(2,246) (2,246) 18,879
(1,758)
15,400 15,400 108,700
1,890 1,890 (22,136)
(4)
17,290 17,290 86,560
Total activos Pasivo neto
32. GANANCIA NETA POR ACCION La ganancia neta bsica y diluida por accin ha sido calculada dividiendo la ganancia neta del ejercicio atribuible a los accionistas, entre el promedio ponderado del nmero de acciones en circulacin durante el ejercicio.
131,543
29.0%
154,758
34.5%
A. El promedio ponderado del nmero de acciones en circulacin durante los aos 2011 y 2010, de S/.1.00 de valor nominal cada uno, fue como sigue:
f. Impuesto a las ganancias por pagar Acciones en circulacin Los saldos acreedores con la administracin tributaria relacionados con el impuesto a las ganancias son los siguientes: En circulacin durante los aos 2011 y 2010 Comunes 847,191,731 Inversin 7,388,470 Total 854,580,201
2011 S/.000 Saldos iniciales: Por pagar A favor Pago del impuesto a la renta del ejercicio Impuesto a la renta - atribuido Regularizacin de estimacin de aos anteriores Impuesto a la renta del ejercicio ITAN del ejercicio Saldos finales 24,428 (141,137) (4,262) 153,679 (9,692) 23,016
2010 S/.000
1/1/2010 S/.000
b. El clculo de la ganancia neta por accin bsica y diluida al 31 de diciembre de 2011 y 2010, se presenta a continuacin:
43,920 (142,210) (3,545) 135,879 (9,616) 24,428
(21,042) (31,435) (5,828) 113,155 (10,930) 43,920 GANANCIA (NUMERADOR) S/.000 Ganancia por accin bsica y diluida de las acciones comunes y de inversin 294,059 Ganancia por accin bsica y diluida de las acciones comunes y de inversin GANANCIA (NUMERADOR) S/.000 322,510
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 NMERO DE ACCIONES (DENOMINADOR) GANANCIA POR ACCIN S/. 854,580,201 0.377
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 NMERO DE ACCIONES (DENOMINADOR) GANANCIA POR ACCIN S/. 854,580,201 0.344
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33. INFORMACION POR SEGMENTOS DE NEGOCIO Para propsitos de gestin, la Compaa presenta informacin por segmentos en base a sus unidades de negocio, las cuales son: (i) consumo masivo, (ii) productos industriales, (iii) nutricin animal y (iv) otros. La Gerencia no considera necesario incluir la informacin por segmento geogrfico, debido principalmente a que no existe un componente diferenciable que est dedicado a suministrar productos y servicios dentro de un entorno particular y que est sujeto a riesgos y rentabilidad diferente. Todas las operaciones de la Compaa estn sujetas a los mismos riesgos, no existen diferencias de rentabilidad en razn de la regin o lugar en que se realizan las ventas. El segmento operativo de consumo masivo en 2010 inclua la categora de helados, la cual fue vendida en 2011(Nota 1). A continuacin se presenta informacin financiera relevante correspondiente a los segmentos de negocios, al 31 de diciembre de 2011 y 2010:
34. TRANSACCIONES NO MONETARIAS Y ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO Las actividades de inversin y financiamiento que no generaron desembolsos de efectivo, y que afectaron activos y pasivos para los aos terminados el 31 de diciembre, se resumen como sigue:
2011 S/.000 Transferencia de terrenos e inmuebles de Patrimonio Fideicometido Compensacin de dividendos de Subsidiaria con otras cuentas por pagar Capitalizacin de cuenta por cobrar en subsidiarias Ganancia no realizada en operaciones de cobertura 12,184 15 9,267 5,851
2010 S/.000 162,859 12,709 3,110 337 2,508 -
2011 Consumo Masivo Per S/.000 Total ingreso por venta y servicios Resultados: Ganancia de operacin Ganancia neta del ao OTRA INFORMACIN Activos por segmento Cuentas por cobrar comerciales Existencias Activos fijos Inversiones financieras Activos no distribuidos Total activos Total pasivos no distribuidos 100,217 131,656 473,057 61,404 402,391 79,267 76,115 62,251 70,934 185,690 16,292 230,135 423,426 612,590 853,393 475,924 468,015 2,833,348 941,194 2010 Consumo Masivo Per S/.000 Total ingreso por venta y servicios Resultados: Ganancia de operacin Ganancia neta del ao OTRA INFORMACIN Activos por segmento: Cuentas por cobrar comerciales Existencias Activos fijos Inversiones financieras Activos no distribuidos Total activos Total pasivos no distribuidos 104,242 98,991 503,419 64,341 336,784 79,763 21,910 56,257 64,912 210,995 121 244,792 401,488 492,153 892,886 402,115 501,894 2,690,536 975,628 295,034 (9,568) 7,545 293,011 146,769 6,345 3,357 449,482 294,059 1,819,672 Consumo Masivo ANCAM S/.000 81,363 Consumo Masivo Mercosur S/.000 26,709 Total Productos Consumo Industriales Masivo S/.000 1,927,744 S/.000 1,072,233 Nutricin Animal S/.000 212,894 Otros S/.000 8,967 Total S/.000 3,221,838 270,621 (718) 6,772 276,675 152,630 13,401 9,489 452,195 322,510 2,051,193 Consumo Masivo ANCAM S/.000 92,790 Consumo Masivo Mercosur S/.000 29,805 Total Productos Consumo Industriales Masivo S/.000 2,173,788 S/.000 1,225,040 Nutricin Animal S/.000 277,492 Otros S/.000 11,163 Total S/.000 3,687,483
Transferencia de propiedades, planta y equipo a activos disponibles para la venta e intangibles Estimacin de deterioro de inversiones financieras
35. COMPROMISOS Al 31 de diciembre de 2011, la Compaa tiene, principalmente, los siguientes compromisos: L a Compaa mantiene las siguientes cartas fianzas obtenidas para licitaciones pblicas a favor de: - Ministerio del Interior por S/.6,366 (S/.8,820 y US$8 en 2010) con vencimiento entre enero y agosto de 2012. - Programa Nacional de Alimentacin (PRONAA) por un total de S/.538 (S/.2,353 en 2010); emitidas por una institucin financiera local con vencimiento entre febrero y marzo de 2012. - M unicipalidad de Pasco por un total de S/.13; emitidas por una institucin financiera local con vencimiento entre mayo y diciembre de 2012. SUNAT por un total de S/.944 y US$828 (US$2,124 en el ao 2010); estas han sido emitidas por Secrex Compaa de Seguros y Garantas, y corresponden al seguro de caucin en garantas de almacenes aduaneros, con vencimientos entre enero y febrero de 2012. Asimismo, la Compaa ha otorgado a favor de SUNAT cartas fianzas emitidas por una institucin financiera local para garantizar la deuda tributaria aduanera y dems obligaciones contradas en el Rgimen de Admisin Temporal por materias primas por un total de S/.48 (US$45 en el ao 2010) con vencimiento entre agosto y diciembre de 2012. C artas de Crdito emitidas para garantizar la compra de activos fijos por un total de US$16,221; emitidas por una institucin financiera local con vencimiento entre marzo y octubre de 2012. En noviembre de 2010, la Compaa garantiz un prstamo de Molinera Inca S.A. por el cual tiene que cumplir ciertas restricciones, las que incluyen principalmente el mantenimiento de ratios financieros calculados en base a los estados financieros consolidados. En opinin de la Gerencia, la Compaa ha cumplido con los requerimientos antes descritos.
36. CONTINGENCIAS Al 31 de diciembre de 2011, la Compaa ha recibido acotaciones por concepto del impuesto a la renta (2004 y 2005), impuesto general a las ventas (ao 1992, enero a abril de 1993, de enero a marzo y julio de 2002, mayo y diciembre de 2003, por el 2004, 2005 y diciembre de 2009) y reduccin de prdidas tributarias (ao 2002 y 2003) por S/.69,604 (S/.69,614 en el ao 2010), por aportaciones a ESSALUD de S/.4,983 (S/.1,031 en el ao 2010) y reclamos municipales por S/.641 (S/.372 en el ao 2010), en los que se incluyen moras y multas. Las acotaciones del impuesto a la renta, impuesto general a las ventas y reduccin de prdidas tributarias han sido actualizadas considerando el beneficio del fraccionamiento tributario que otorga el Decreto Legislativo N 914. La Gerencia y sus asesores legales consideran que los asuntos antes indicados deberan tener un resultado favorable para la Compaa, por lo que no se ha efectuado ninguna provisin al respecto. Al 31 de diciembre de 2011, tiene reclamos laborales por un importe aproximado de S/.2,791 (S/.3,062 en el ao 2010). La Gerencia y sus asesores legales consideran que los asuntos antes indicados deberan tener un resultado favorable para la Compaa, por lo que no se ha efectuado ninguna provisin al respecto. Al 31 de diciembre de 2011, la Compaa tiene reclamos iniciados por AFP Horizonte S.A. y AFP Prima S.A. (Administradoras de Fondo de Pensiones) por importes aproximados de S/.4,431. La Gerencia y sus asesores legales consideran que los asuntos antes indicados deberan tener un resultado favorable para la Compaa, por lo que no se ha efectuado ninguna provisin al respecto. Como consecuencia del siniestro (incendio) ocurrido el 3 de diciembre de 2009 en los almacenes de la empresa relacionada Ransa Comercial S.A.; quien mantiene en custodia los documentos y libros contables y laborales de Alicorp S.A.A. y de su Subsidiaria Molinera Inca S.A., se perdi la tota-
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lidad de la informacin con fecha anterior a abril de 2009, y la informacin de enero 2007 a setiembre 2009, respectivamente. Al respecto, ambas compaas cumplieron con efectuar las comunicaciones de Ley a SUNAT y entidades pblicas correspondientes. La SUNAT otorg a la Compaa y su Subsidiaria un plazo para reconstruir sus libros contables, y conseguir de parte de sus clientes y proveedores las copias de los documentos perdidos. Al 31 de diciembre de 2010, la Compaa y su Subsidiaria han cumplido con reconstruir sus libros contables por lo periodos abiertos a revisin fiscal y han enviado cartas a clientes y proveedores solicitando copias de la informacin perdida dentro los plazos otorgados. La Gerencia estima que no resultarn pasivos de importancia al 31 de diciembre de 2011 y 2010, en relacin a las fiscalizaciones que pueda efectuar la administracin tributaria o laboral sobre los periodos en los que se perdi la informacin.
Total pasivos corrientes PASIVOS NO CORRIENTE Obligaciones financieras Pasivo por impuestos a las ganancias diferido (j) Ingreso diferido Total pasivos no corrientes Total pasivos
691,898
2,818
689,080
309,600 42,673 331 352,604 1,044,502
(487) 48,906 48,419 45,601
309,113 91,579 331 401,023 1,090,103
37. CONCILIACION DE LOS SALDOS DE INICIO Y CIERRE DEL AO 2010 NIIF 1 Adopcin por primera vez de las Normas Internacionales de Informacin Financiera exige a los primeros adoptantes una presentacin de los principales efectos de tales normas sobre los estados financieros previamente presentados. El ao 2011 es el primer ejercicio en el que la Compaa han presentado sus estados financieros conforme con NIIF. Los ltimos estados financieros presentados de acuerdo con PCGA Per fueron las correspondientes al ao terminado el 31 de diciembre de 2010, por lo que la fecha de transicin a NIIF es el 1 de enero de 2010. Asimismo, la Compaa ha efectuado ciertas reclasificaciones para conformar su presentacin con NIIF, las mismas se detallan en esta nota. i. Impacto de la transicin en el estado de situacin financiera al 1 de enero de 2010:
PATRIMONIO Acciones comunes Acciones de inversin Excedente de revaluacin Otras reservas de capital Resultados acumulados Resultados no realizados (k) Total patrimonio TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 847,192 7,388 37,206 46,250 422,218 114,742 1,474,996 2,519,498 (37,206) 90,492 2,792 56,078 101,679 847,192 7,388 46,250 512,710 117,534 1,531,074 2,621,177
PCGA Per S/.000 ACTIVOS ACTIVOS CORRIENTES Efectivo y equivalente al efectivo (a) Cuentas por cobrar comerciales (neto) Cuentas por cobrar a entidades relacionadas Otras cuentas por cobrar (b) Inventarios (c) Gastos pagados por anticipado TOTAL ACTIVOS CORRIENTES distintos de los activos clasificados como mantenidos para la venta Activos clasificados como mantenidos para la venta Total activos corrientes ACTIVOS NO CORRIENTES Inversiones financieras (d) Propiedades, planta y equipo (neto) (e) Activos intangibles (neto) Plusvala (f) Total activos no corrientes TOTAL DE ACTIVOS PASIVOS Y PATRIMONIO PASIVOS CORRIENTES Obligaciones financieras Cuentas por pagar comerciales (g) Cuentas por pagar a entidades relacionadas Pasivos por impuestos a las ganancias Provisin por beneficios a los empleados (h) Otras cuentas por pagar (i) 268,349 237,435 28,290 43,920 57,011 56,893 665,336 609,254 75,340 267,787 1,617,717 2,519,498 65,321 382,693 8,645 28,070 387,957 14,030
Efecto Transicin a NIIF S/.000
Reclasificaciones S/.000
NIIF a. Efectivo y equivalente al efectivo S/.000 La Compaa reclasific del rubro de existencias por recibir a efectivo y equivalente al efectivo un importe de S/.6,881 correspondiente al valor razonable de operaciones de opciones por compra de materia prima.
59 85 (4,086) (2,992) (610)
6,881 (6,881) -
72,202 382,752 8,730 23,984 378,084 13,420
B. Otras cuentas por cobrar La Compaa registr un ajuste con abono a Otras cuentas por cobrar por un importe de S/.4,110 correspondiente a la valorizacin de derivados financieros y un cargo de S/.24 por diferencia en cambio, con cargo y abono, respectivamente, a Resultados Acumulados.
C. Inventarios (neto) La Compaa revalu el valor neto de realizacin de sus inventarios, determinando que el valor neto de realizacin era menor que el valor registrado en libros para algunas categoras de productos, por lo que registr por este concepto una estimacin de S/.4,803, la cual afect directamente los resultados acumulados. En aplicacin de la Norma Internacional de Contabilidad N 19 Beneficios a los Empleados, la Compaa reclasific la participacin de utilidades reconocidas por el periodo cerrado al 31 de diciembre de 2009 en el estado de resultados, en las partidas de costos y gastos operativos, la parte asignada a costos se analiz para determinar la proporcin aplicable a costo de ventas y al saldo de inventarios a la fecha de transicin; esto origino un mayor costo en existencias de S/. 665. En la evaluacin del valor razonable de los contratos de opciones de compra de materia prima, se registr una disminucin de existencias por S/.5,735, correspondientes a los saldos registrados en existencias por recibir al 1 de enero de 2010, que correspondan a efectivo, y valor razonable de las coberturas.
886,716 15,065 901,781
(7,544) (7,544)
879,172 15,065 894,237
21,366 91,036 (3,179) 109,223 101,679
686,702 700,290 75,340 264,608 1,726,940 2,621,177
D. Inversiones Financieras El costo atribuido de las inversiones al 1 de enero de 2010 fue el valor en libros de las mimas a la fecha de transicin. El valor del certificado del Patrimonio Fideicometido se increment en S/.47,472 como producto del mayor valor atribuido a los activos fijos que mantena dicho patrimonio a la fecha de transicin. Adems se registr una provisin por deterioro de la inversin en algunas subsidiarias por S/.26,104.
(277) (3,753) 1,212
9,179 194 (9,373)
268,072 246,614 24,537 43,920 57,205 48,732
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E. Propiedad, Planta y Equipo La Compaa ha decidido tomar como costo atribuido el valor razonable de los principales elementos de Propiedad, Planta y Equipo, mediante la tasacin de dichos elementos. Como resultado del proceso, se reconoci un mayor valor al costo por S/.111,502 y a la depreciacin acumulada por S/.20,466, el neto de estos ajustes se reconocieron contra resultados acumulados. Se extorn el excedente de revaluacin previamente registrado por la Compaa en la cuenta excedente de revaluacin por S/.37,206. La Compaa evalu la componetizacin de los principales elementos de Propiedad, Planta y Equipo, en los cuales se evaluaron la vida til y el costo respecto al componente principal, sobre esta evaluacin se han separado por componentes los elementos que fueron necesarios. Adems, en la fecha de transicin, se estimaron las vidas tiles de los elementos de Propiedad, Planta y Equipo tasados, sobre los cuales se aplican prospectivamente el mtodo de depreciacin de lnea recta.
ii. Impacto de la transicin en el estado de situacin financiera al 31 de diciembre de 2010:
PCGA Per S/.000 ACTIVOS ACTIVOS CORRIENTES Efectivo y equivalente al efectivo (a) Cuentas por cobrar comerciales (neto) Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 103,659 401,469 194 24,580 523,268 6,769
Efecto Transicin a NIIF S/.000
Reclasificaciones S/.000
NIIF S/.000
19 30 (1,645) (6,621) (784)
24,494 (24,494) -
128,153 401,488 224 22,935 492,153 5,985
f. Plusvala La Compaa reconoci un deterioro de la plusvala mercantil mantenida por su subsidiaria Downford por un importe de S/.3,179.
Otras cuentas por cobrar (b) Inventarios (neto) (c) Gastos pagados por anticipado TOTAL ACTIVOS CORRIENTES distintos de los activos clasificados como mantenidos para la venta Activos clasificados como mantenidos para la venta Total activos corrientes
G. Cuentas por Pagar Comerciales Corresponde a la reclasificacin por la provisin de compra de materia prima por S/.9,179 registrada en la partida de Otras Cuentas por Pagar al 1 de enero de 2010, debido a que el saldo corresponde a operaciones propias al negocio de la Compaa.
1,059,939 16,757 1,076,696
(9,001) (9,001)
1,050,938 16,757
1,067,695
H. Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas Corresponde a la compensacin de saldos de otras cuentas por pagar por S/.3,753 de saldos pendientes de pago a una entidad relacionada.
ACTIVOS NO CORRIENTES Inversiones financieras (d) Propiedades, planta y equipo (neto) (e) Activos intangibles (neto) 491,916 736,889 81,189 249,830 1,559,824 2,636,520 (89,801) 155,997 (3,179) 63,017 54,016 402,115 892,886 81,189 246,651 1,622,841 2,690,536
I. Otras cuentas por pagar La disminucin de saldo corresponde a las reclasificaciones de saldos a Cuentas por Comerciales (ver acpite (g)), y a Provisin para Beneficios a Empleados.
Plusvala (f) Total activos no corrientes TOTAL DE ACTIVOS PASIVOS Y PATRIMONIO
J. Pasivo por impuesto a las ganancias diferido Corresponde a la reversin de las participacin de los trabajadores diferidas por S/.8,073 y al mayor pasivo por impuesto a las ganancias diferido calculado sobre las diferencias temporarias resultantes de los ajustes de adopcin por S/.56,979.
PASIVOS CORRIENTES Obligaciones financieras Cuentas por pagar comerciales (g) Cuentas por pagar a entidades relacionadas (h) Pasivos por impuestos a las ganancias Provisin para beneficios a los empleados (h) Otras cuentas por pagar (i) Total pasivos corrientes PASIVOS NO CORRIENTE Obligaciones financieras Pasivo por impuestos a las ganancias diferido (j) Ingreso diferido Total pasivos no corrientes Total pasivos PATRIMONIO Acciones comunes Acciones de inversin Excedente de revaluacin Otras reservas de capital Resultados acumulados Otras reservas de Patrimonio Total patrimonio TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 847,192 7,388 37,206 68,526 576,821 176,965 1,714,098 2,636,520 (37,206) 97,672 (59,656) 810 54,016 847,192 7,388 68,526 674,493 117,309 1,714,908 2,690,536 229,671 52,605 124 282,400 922,422 (102) 56,095 55,993 53,206 229,569 108,700 124 338,393 975,628 166,404 312,039 11,127 24,428 61,716 44,981 640,022 (605) (2,182) (2,787) 10,667 5,122 (15,789) 165,799 322,706 11,127 24,428 66,838 27,010 637,235
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iii. Impacto de la transicin en el estado de resultados por el ao terminado el 31 de diciembre de 2010:
E. Propiedad, planta y equipo La Compaa ha decidido tomar como costo atribuido el valor razonable de los principales elementos de Propiedad, Planta y Equipo, mediante la tasacin de dichos elementos. Como resultado del proceso, se reconoci un mayor valor al costo por S/.181,297 y a la depreciacin acumulada por S/.25,301, el neto de estos ajustes se reconocieron en resultados acumulados. En el ao 2010 retornaron los activos clasificados como activos con retorno en el Patrimonio Fideicometido a valores de costo atribuido a la fecha de transicin.
INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS
PCGA Per S/.000
Efecto Transicin a NIIF S/.000 (57,720) (57,720) 26,049 (8,464) (3) 24,139 (15,998) 12,709 (229) (123) (26,556) (1,587) (31,785) 40,197 8,412 8,412
NIIF S/.000 3,221,838 (2,312,019) 909,819 (347,343) (144,177) 31,183 449,482 14,340 (25,149) 8,915 (4,037) 443,551 (154,758) 288,793 5,266 294,059
Venta neta de bienes: Costo de ventas (l) GANANCIA BRUTA Gastos de ventas y distribucin (m) Gastos de administracin (n) Ganancia neta por venta de activo fijo Otros (gastos) e ingresos, neto (o) GANANCIA OPERATIVA Ingresos financieros (p) Gastos financieros Diferencias de cambio, neto Participacin en los resultados netos de asociadas y negocios conjuntos contabilizados por el mtodo de la participacin (q) Prdida neta por instrumentos financieros derivados (r) RESULTADO ANTES DE IMPUESTO A LAS GANANCIAS Gasto por impuesto a las ganancias (s) GANANCIA NETA DE OPERACIONES CONTINUAS Ganancia neta del impuesto a las ganancias procedente de operaciones discontinuadas GANANCIA NETA DEL EJERCICIO
3,221,838 (2,254,299) 967,539 (373,392) (135,713) 3 7,044 465,480 1,631 (24,920) 9,038 26,556 (2,450) 475,336 (194,955) 280,381 5,266 285,647
f. Plusvala La Compaa reconoci un deterioro de la plusvala mercantil mantenida por su subsidiaria Downford por un importe de S/.3,179.
G. Cuentas por pagar comerciales Corresponde a la reclasificacin por la provisin de compra de materia prima por S/.10,667 registrada en la partida de otras cuentas por pagar al 31 de diciembre de 2010, debido a que el saldo corresponde a operaciones propias al negocio de la Compaa.
H. Provisin por beneficios a los empleados Corresponde a la reclasificacin de los saldos registrados en otras cuentas por pagar al 31 de diciembre de 2010, los cuales fueron originados por provisiones por beneficios a los empleados por S/.5,122.
I. Otras cuentas por pagar La disminucin de saldo corresponde principalmente a las reclasificaciones de saldos a cuentas por pagar comerciales (ver acpite (g)), y a provisin para beneficios a empleados (acpite (h)).
J. Pasivos por impuestos a las ganancias diferidos Corresponde al efecto impositivo de las partidas temporarias producto de los ajustes de adopcin.
k. Resultados no realizados En el proceso de adopcin, al 31 de diciembre de 2010, se efectu lo siguiente: Comprende el extorno de resultados no realizados, registrados mediante el mtodo de participacin en la inversin en una Subsidiaria que de acuerdo a la poltica de la Compaa, desde la fecha de transicin, se registra al costo. a. Efectivo y equivalente al efectivo La Compaa reclasific del rubro de existencias por recibir a efectivo y equivalente al efectivo un importe de S/.24,493 correspondiente al valor razonable de las operaciones de opciones por compra de materia prima. l. Costo de ventas La Compaa reclasific las Participaciones de Trabajadores Corriente al Costo de ventas por S/. 28,916, como parte de la aplicacin de lo establecido en la Norma Internacional de Contabilidad N 19 Beneficios a los Empleados. B. Otras cuentas por cobrar Corresponden a los ajustes por tipo de cambio correspondientes a las operaciones abiertas de forwards por S/.1,645. Adicionalmente, la Compaa reclasific gastos por fletes por traslado de productos terminados a almacenes sucursales por S/.28,804 que al 31 de diciembre de 2010 se presentaron como parte de gastos de ventas en el estado de resultados, el cual por su naturaleza corresponden al costo de ventas.
C. Inventarios Corresponde a la reclasificacin de los saldos por operaciones de forwards registrados como existencias por recibir por S/. 29,839, con cargo a efectivo y equivalente al efectivo, y S/.5.345 con cargo a resultados del ejercicio. Adems, corresponde al registro por deterioro de inventarios determinada en la evaluacin del valor neto de realizacin, el cual result menor que el valor en libros para algunas categoras de productos por S/.1,814, con cargo a resultados del ejercicio 2010.
m. Gastos de ventas y distribucin El impacto total corresponde al saldo neto entre la reclasificacin de gastos por fletes de transporte de productos terminados (ver acpite (k)) y la reclasificacin de las participaciones de los trabajadores corriente al 31 de diciembre de 2010, en cumplimiento de lo establecido por la Norma Internacional de Contabilidad N 19 Beneficios a los Empleados.
n. Gastos de administracin D. Inversiones financieras La Compaa ajust las ganancias reconocidas por la medicin de las inversiones financieras bajo el mtodo de participacin patrimonial de inversiones en subsidiarias por un importe total de S/. 63,607. Adicionalmente, la Compaa registr un ajuste por deterioro de la inversin financiera en algunas subsidiarias por S/. 26,104. Corresponde a la reclasificacin de las participaciones de los trabajadores corriente al 31 de diciembre de 2010, en cumplimiento de lo establecido por la Norma Internacional de Contabilidad N 19 Beneficios a los Empleados.
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o. Otro (gastos) e ingresos, neto El ajuste comprende principalmente un ingreso por S/.25,418 debido al efecto del mayor valor del Certificado de Participacin en el Patrimonio Fideicometido.
p. Ingresos financieros Corresponde al registro de ingresos por dividendos cobrados durante el ao 2010 de las inversiones en subsidiarias por un importe de S/.12,709. q. Participacin en los resultados netos de asociadas y negocios conjuntos contabilizados por el mtodo de la participacin Corresponde al ajuste por eliminacin del ingreso reconocido por la participacin en subsidiarias utilizando el mtodo del Valor de Participacin Patrimonial por un importe de S/. 26,556.
r. Derivados Comprende un ajuste del valor razonable de los derivados mantenidos por la Compaa.
s. Gasto por impuesto a las ganancias Corresponde al efecto impositivo de las partidas temporarias producto de los ajustes de adopcin.
38. HECHOS POSTERIORES No se tiene conocimiento de hechos importantes ocurridos entre la fecha de cierre de estos estados financieros y la fecha de este informe, que puedan afectarlos significativamente, excepto que con fecha 31 de enero de 2012, mediante contrato de compra y venta, la Compaa ha vendido los activos de su propiedad vinculados a las actividades de procesamiento de aceite de pescado con Omega 3, cuya planta estaba ubicada en el departamento de Piura. El monto involucrado en esta transferencia fue de US$50,821 (incluye Impuesto General a las Ventas).
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MEMORIA ANUAL 2011
ALICORP MEMORIAINFORME CONASEV AUDITADO INDIVIDUAL
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MEMORIA CONASEV
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MEMORIA ANUAL 2011
MEMORIA CONASEV
Seores accionistas
De acuerdo a lo establecido en el artculo vigsimo sexto de los Estatutos Sociales de la Empresa, nos es grato presentar a ustedes para su consideracin y aprobacin la Memoria Anual, correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2011. El presente documento contiene informacin veraz y suficiente respecto al desarrollo del negocio de Alicorp S.A.A. durante el ao 2011. Sin perjuicio de la responsabilidad que compete al emisor, los firmantes se hacen responsables por su contenido conforme a los dispositivos legales aplicables. La presente Memoria ha sido preparada de acuerdo a lo establecido en la Resolucin CONASEV N 141-98-EF/94.10, Resolucin CONASEV N 211-98-EF/94.11, Resolucin Gerencia General N 040-99-EF/94.11, Resolucin Gerencia General N 147-99-EF/94.11, Resolucin CONASEV N 094-2002-EF/94.10 y Resolucin Gerencia General N 096-2003-EF/94.11 modificada por Resolucin Gerencia General N 140-2005-EF/94.11.
Seccin 1
DECLARACIN DE RESPONSABILIDAD El presente documento contiene informacin veraz y suficiente respecto al desarrollo del negocio de Alicorp S.A.A. durante el ao 2011. Sin perjuicio de la responsabilidad que compete al emisor, el firmante se hace responsable por su contenido conforme a los dispositivos aplicables.
Paolo Sacchi Giurato Gerente General Adjunto
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1. DATOS GENERALES
General de Depsito, Terminal de Almacenamiento y/o Depsito Aduanero Autorizado dentro del marco de la ley aplicable. Artefactos Per Pacfico S.A. Sociedad dedicada a la comercializacin, exportacin e importacin de artefactos elctricos y mecnicos para el hogar, oficinas, talleres y productos en general adems de brindar el servicio tcnico relacionado. Bioenerga del Chira S.A. La sociedad tiene por objeto dedicarse a la produccin, generacin y comercializacin de energa a partir de biomasa (bagazo, hojas y cscara de arroz). Compaa Almacenera S.A. Sociedad que opera como Almacn General de Depsito y Depsito Aduanero Autorizado. Consorcio Distribuidor Iquitos S.A. Sociedad dedicada principalmente a la venta, reparto y distribucin de toda clase de artculos o productos y, en forma especial, a la venta, reparto y distribucin de aceites y grasas comestibles, caf, harina, galletas y toda clase de productos farinceos. Tambin tiene por objeto dedicarse a la prestacin de servicios de contabilidad a empresas de la Regin de la Amazona y/o de la Regin Selva. Corporacin Pesquera Giuliana S.A. La sociedad tiene por objeto dedicarse a la extraccin, procesamiento, y comercializacin de recursos hidrobiolgicos destinados al consumo humano directo o indirecto. Tambin podr dedicarse a la conservacin, almacenamiento, congelado, transformacin, industrializacin y exportacin de recursos hidrobiolgicos para el consumo humano directo o indirecto, as como a la realizacin de cualquier otra actividad vinculada directa e indirectamente a la pesquera. Grupo Piurano de Inversiones S.A. Sociedad dedicada principalmente a la administracin de las acciones de su propiedad. Industrias del Espino S.A. Sociedad dedicada a la produccin, industrializacin y envasado de aceites y grasas comestibles y derivados as como a la produccin de jabones y sus derivados. talo Manera S.A. Empresa ubicada en la Repblica de Argentina. La sociedad tiene por objeto dedicarse a la fabricacin, comercializacin y distribucin de pastas. Inversiones Piuranas S.A. Sociedad dedicada principalmente a la administracin de las acciones de su propiedad. Maray S.A. Sociedad dedicada principalmente a la administracin de las acciones de su propiedad. Molinera Inca S.A. Sociedad dedicada principalmente a la actividad industrial de molienda de trigo, maz y otros, transformacin de sus derivados y subproductos, as como a la fabricacin de galletas, bizcochos y similares, almacenamiento, distribucin, representacin y comercializacin de los productos de su actividad industrial y de terceros. Multimercados Zonales S.A. Sociedad arrendadora de locales para un centro de abastos modelo, denominado Multimercados Zonales, el mismo que es operado por comerciantes mayoristas y minoristas para la venta de alimentos, abarrotes, prendas de vestir y otros artculos. Adicionalmente, la empresa se dedica al alquiler de bodegas, almacenes, cmaras frigorficas y de refrigeracin, as como a la prestacin de servicios de transporte, estiba, desestiba, balanza de pesaje y manejo de mercadera.
1.1. Denominacin La denominacin social de la empresa es Alicorp S.A.A.
1.2. Domicilio El domicilio de la sociedad es Avenida Argentina N 4793, Carmen de La Legua Reynoso, Callao. Su central telefnica es 315-0800, su fax el nmero 315-0850.
1.3. Constitucin e inscripcin Alicorp S.A.A. se constituy por Escritura Pblica del 16 de julio de 1956 extendida ante el notario pblico Dr. Julio C. Berninson e inici sus actividades el 1 de agosto de 1956. La sociedad est registrada en la Partida Electrnica N 70267718 del Registro de Personas Jurdicas de los Registros Pblicos del Callao.
1.4 Grupo Econmico La sociedad forma parte del Grupo denominado Grupo Romero del cual forman parte las siguientes empresas: Agencias Ransa S.A. Sociedad dedicada al negocio de Agencia de Aduanas y Embarques. Agrcola del Chira S.A. Sociedad dedicada al cultivo de productos agrcolas, as como a la venta y comercializacin de estos productos. Tambin se dedica a la prestacin de servicios y asesoramiento en materia agrcola, comercial, administrativa y dems reas vinculadas con el cultivo de productos agrcolas. Alicorp Argentina S.C.A. Empresa ubicada en la Repblica de Argentina. La sociedad tiene por objeto dedicarse a la fabricacin, comercializacin y distribucin de productos de aseo personal. Alicorp Colombia S.A. Empresa ubicada en la Repblica de Colombia dedicada principalmente a la industria, exportacin, importacin, distribucin y comercializacin de productos de consumo masivo. Alicorp Ecuador S.A. Empresa ubicada en la Repblica del Ecuador, dedicada principalmente a la produccin y comercializacin de helados as como a la importacin, exportacin, fabricacin y comercializacin de todo tipo de bienes de consumo y de capital. Alicorp Inversiones S.A. Sociedad dedicada a desarrollar toda clase de inversiones en acciones en el Per y en el extranjero. Alicorp San Juan S.A. Empresa ubicada en la Repblica de Argentina. La sociedad tiene por objeto dedicarse a la fabricacin, comercializacin y distribucin de productos de aseo personal y del hogar. Almacenera del Per S.A. Sociedad dedicada al depsito, conservacin y custodia de todo tipo de mercadera pudiendo realizar operaciones como Almacn
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Nexo Lubricantes S.A. Sociedad dedicada a operaciones de importacin, exportacin distribucin y comercializacin de aceites lubricantes. Palmas del Espino S.A. Sociedad que se dedica al cultivo de palma aceitera y otros cultivos en la zona de la selva peruana. Palmas del Shanusi S.A. Sociedad dedicada al cultivo e industrializacin de productos agrcolas, as como a la venta y comercializacin de estos productos y aquellos que se deriven. Tambin se dedica a la prestacin de servicios y asesoramiento agroindustrial, comercial y administrativo en sus ms diversas reas, relacionadas con su objeto principal. Pastas Especiales S.A. Empresa ubicada en la Repblica de Argentina. La sociedad tiene por objeto dedicarse a la fabricacin, comercializacin y distribucin de pastas. Primax S.A. Sociedad dedicada a la importacin, compra, venta, industrializacin y distribucin de petrleo y sus derivados. Para el desarrollo de su objetivo principal efecta todo tipo de actividades a nivel mayorista y minorista, incluyendo refinacin, procesamiento y manufactura de hidrocarburos, almacenamiento y transporte de combustibles, lquidos y gas natural, y su comercializacin a travs de establecimientos de venta al pblico y estaciones de servicio que dicha actividad requiera. Primax Ecuador S.A. Empresa ubicada en la Repblica del Ecuador. La sociedad tiene por objeto dedicarse a la venta al por menor de combustibles. Primax Holding S.A. Empresa ubicada en la Repblica del Ecuador. La sociedad tiene por objeto dedicarse a compra de acciones, participaciones y derechos en otras compaas. Procesadora Torre Blanca S.A. Sociedad dedicada a la produccin, enfriamiento de toda clase de productos alimenticios de origen vegetal, as como al procesamiento, seleccin, embalaje, envasado, enlatado, refrigeracin, comercializacin, almacenamiento y fumigacin de frutas, verduras, pulpas y jugos y toda clase de productos alimenticios susceptibles de refrigeracin, exportacin de todos los productos procesados en su planta, as como todas las actividades permitidas por la ley de promocin agraria. Ransa Comercial S.A. Sociedad que tiene como objetivo celebrar toda clase de actos y contratos civiles y comerciales sobre depsitos de su propiedad como almacenaje simple, depsito autorizado de aduana, operador de carga nacional e internacional. Adems, brinda servicios de agencia martima de primera clase y servicios de embarque, desembarque, trasbordo y movilizacin de carga adems de la actividad terminal de almacenamiento. La sociedad tambin se dedica a prestar servicios de transporte nacional e internacional de carga por carretera. Adems, est dedicada a la produccin de hielo, al enfriamiento y congelamiento de todo tipo de alimentos, al procesamiento y comercializacin de productos alimenticios, a la exportacin de todos los productos procesados en su planta y a la importacin de todo tipo de productos que requieran de un proceso de refrigeracin, as como la prestacin de servicios de tratamiento y/o fumigacin de productos agrcolas. Asimismo, la sociedad tambin brinda servicios de control, certificaciones, inspeccin, ajuste y recupero de toda clase de mercadera y carga en general. Romero Trading S.A. El objeto de la sociedad es dedicarse principalmente a la industrializacin de semillas, compra venta, importacin, exportacin, estudio e investigacin de las mismas, as como de otros productos y alimentos en general, y de todos los productos derivados de las semillas.
Tambin se dedica a la fabricacin, importacin, exportacin, comercializacin, de aceites y grasas comestibles, caf; a la importacin, exportacin y comercializacin de algodn incluido el servicio de desmote de algodn. La sociedad tambin se dedica a la agricultura y a la agroindustria. Del mismo modo, se dedica a la importacin, exportacin, distribucin y comercializacin de toda clase de productos derivados de hidrocarburos, gas natural y produccin de lubricantes, as como a la importacin, exportacin, distribucin, comercializacin y compraventa de toda clase de materiales de construccin y de ferretera en general. Samtronics Per S.A. Esta sociedad tiene como objeto dedicarse a la exportacin, importacin y comercializacin de artefactos elctricos y mecnicos para el hogar, oficina, talleres y otros productos adems de brindar el servicio tcnico respectivo. Samtronics Tacna S.A. La actividad principal de esta sociedad es dedicarse, a la exportacin, importacin y comercializacin de toda clase de productos como usuarios del depsito franco pblico y de la zona de venta al detalle ubicada en la zona de tratamiento especial de Tacna ZOTAC. Sanford S. A. C. I. F. I. y A. Empresa ubicada en la Repblica de Argentina. La sociedad tiene por objeto dedicarse a la fabricacin, comercializacin y distribucin de galletas. Santa Sofa Puertos S.A. Esta sociedad tiene como objeto dedicarse a las operaciones de recepcin, despacho, avituallamiento de naves, transbordo, embarque y desembarque de pasajeros, estiba, desestiba, porteo y almacenaje de contenedores y mercaderas de las naves y descargas de mercaderas de las naves, trmites para operar embarcaciones de menor calado. En general dedicarse a todas las operaciones portuarias inherentes, conexas, afines y/o relacionadas con la actividad de agente general, agente portuario y agente martimo de acuerdo con las disposiciones vigentes sin reserva ni limitacin alguna. Tambin es parte del objeto especial de la sociedad, dedicarse a la construccin, administracin, operacin, equipamiento y mantenimiento de puertos, terminales y muelles de cualquier tipo; prestar servicios de remolcadores y practicaje (piloto), sean martimos, fluviales o lacustres; pudiendo para tal efecto, intervenir en todo tipo de licitaciones y contratos, incluidos los de privatizacin de empresas pblicas. Asimismo, es objeto especial de la sociedad dedicarse como empresa de estiba y desestiba de puertos martimos, fluviales o lacustres, en las faenas de embarque y desembarque, transbordo y movilizacin de carga en naves mercantes, de muelles a naves o viceversa y en baha. Adicionalmente, es objeto de la sociedad la compra y venta de naves, as como su administracin. Sucroalcolera del Chira S.A. Esta sociedad tiene como objeto dedicarse a la industrializacin, fabricacin y comercializacin de azcar, alcohol, etanol y cualquier otro derivado de la caa de azcar. Terminal Internacional del Sur S.A. Sociedad que tiene como actividad exclusiva la explotacin de los derechos de la concesin del terminal del puerto de Matarani, de acuerdo con los trminos y condiciones especificados en el contrato de concesin otorgado por el Estado Peruano. TVBC S.C.A. Empresa ubicada en la Repblica de Argentina. La sociedad tiene por objeto dedicarse a efectuar inversiones. Witt S.A. Corredores de Seguros Sociedad dedicada al asesoramiento y corretaje de seguros y reaseguros. 1.5. Capital Social El capital social creado, suscrito y pagado de la sociedad asciende a S/ 847,191,731.00, representado por 847,191,731 acciones comunes de S/ 1.00 de valor nominal cada una. La cuenta acciones de inversin asciende a S/ 7,388,470.00, representada por 7,388,470 acciones de inversin de S/ 1.00 de valor nominal cada una. Al 31 de diciembre de 2011, la sociedad tiene creadas y emitidas las siguientes acciones:
Acciones Comunes Acciones de Inversin
847,191,731 7,388,470
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1.6. Estructura Accionaria Alicorp S.A.A. es una Sociedad Annima Abierta que cuenta al 31 de diciembre de 2011 con 1,119 accionistas comunes. Los accionistas que son titulares al 31 de diciembre de 2011 de ms del 5% del capital suscrito y pagado de la sociedad son los siguientes:
2. OPERACIONES Y DESARROLLO
ACCIONISTA ECONMICO BIRMINGHAM MERCHANT S.A. AFP INTEGRA S.A PRIMA AFP S.A. GRUPO PIURANO DE INVERSIONES S.A. AFP HORIZONTE S.A. ATLANTIC SECURITY BANK
NACIONALIDAD Panamea Peruana Peruana Peruana Peruana Panamea
GRUPO
% DEL CAPITAL 11.042 10.770 10.101
2.1. Objeto Social La sociedad tiene por objeto social dedicarse a la industria, exportacin, importacin, distribucin y comercializacin de productos de consumo masivo, principalmente alimenticios y de limpieza, en sus ms variadas formas, en especial los que corresponden a la industria oleaginosa, de jabones, detergentes, grasas industriales, caf, productos cosmticos, de higiene y limpieza personal, y productos afines y derivados de los citados. Igualmente, a la industria y comercio del trigo y/o cualquier cereal, en sus ms variadas formas de harinas, fideos, galletas y toda clase de productos y subproductos harineros; as como la compra, venta, transformacin, distribucin, importacin y exportacin de materias primas, frutos y productos, nacionales y extranjeros. Constituye asimismo, parte del objeto social, la prestacin de toda clase de servicios y asesoramiento industrial, comercial y administrativo en sus ms diversas reas; as como las actividades de desmote y comercializacin de algodn, semillas oleaginosas y subproductos derivados de los mismos.
Romero
7.791 7.029 5.566
ACCIONES CON DERECHO A VOTO TENENCIA Menor al 1% Entre 1% - 5% Entre 5% - 10% Mayor al 10% TOTAL NMERO DE ACCIONISTAS 1,100 13 3 3 1,119 PORCENTAJE DE PARTICIPACIN 12.693870 35.00543 20.386240 31.914460 100.00000
Tambin dedicarse a la preparacin, elaboracin, distribucin, explotacin industrial y comercial de alimentos concentrados para consumo humano y/o animal, as como pastas alimenticias y alimentos balanceados para animales. Igualmente, es parte del objeto social constituir depsitos aduaneros autorizados con el objeto de almacenar mercancas de propiedad exclusiva de la empresa y/o de terceros. Conforme a la Clasificacin Industrial Internacional Uniforme (CIIU), a la empresa le corresponde el CIIU 1549.
ACCIONES DE INVERSIN TENENCIA Menor al 1% Entre 1% - 5% Entre 5% - 10% Mayor al 10% TOTAL NMERO DE ACCIONISTAS 1,592 18 0 1 1,611 PORCENTAJE DE PARTICIPACIN 60.04928 22.29970 0 17.65102 100.00000
2.2. Plazo de Duracin Conforme a lo establecido en el artculo segundo de sus Estatutos Sociales, la duracin de la sociedad es indefinida.
2.3. Resea Histrica Alicorp S.A.A. constituida en 1956 bajo la denominacin de Anderson Clayton & Company, se dedicaba principalmente a la produccin de aceites y grasas comestibles. En 1971, el Grupo Romero adquiri Anderson Clayton, y modific su denominacin social por la Compaa Industrial Per Pacfico S.A. (CIPPSA). En diciembre de 1993, CIPPSA se fusion con otras dos empresas del Grupo Romero: Calixto Romero S.A. dedicada a la produccin de aceites y grasas comestibles, y Oleaginosas Pisco S.A. dedicada principalmente a la elaboracin de jabn de lavar. En febrero de 1995, CIPPSA adquiri el 100% de las acciones comunes de La Fabril S.A., empresa dedicada a la elaboracin y comercializacin de aceites y grasas comestibles, jabn de lavar, harina, fideos y galletas. El 31 de marzo de 1995 CIPPSA se fusion absorbiendo a Consorcio Distribuidor S.A., empresa fundada en 1976 por el Grupo Romero, dedicada a la comercializacin de productos de consumo masivo nacionales e importados en todo el pas. El 1 de junio de 1995 CIPPSA se fusion con La Fabril S.A. absorbiendo a dicha empresa. El 30 de junio de 1995 CIPPSA modific su denominacin por Consorcio de Alimentos Fabril Pacfico S.A. (CFP). Con fecha 2 de diciembre de 1996 CFP absorbi por fusin a las empresas Nicolini Hermanos S.A. y Compaa Molinera del Per S.A. Estas empresas se dedicaban principalmente a la elaboracin y comercializacin de harinas, fideos, alimentos balanceados y cereales. El 17 de febrero de 1997 CFP cambi su denominacin por Alicorp S.A. El 18 de enero de 2002 se acord adecuar los estatutos de la Compaa a los de una Sociedad Annima Abierta por contar con ms de 750 accionistas al trmino del ejercicio anual 2001, habiendo quedado posteriormente inscrita ante los Registros Pblicos su nueva denominacin social Alicorp S.A.A.
1.7. Otras Inscripciones y Registros Por Resolucin CONASEV N 010-80-EF/94.10 se autoriz la inscripcin de las acciones de inversin de Alicorp en la Bolsa de Valores de Lima. Por Resolucin CONASEV N 364-95-EF/94.10 se autoriz la inscripcin de las acciones de capital de Alicorp en la Bolsa de Valores de Lima. Por Resolucin de Gerencia General CONASEV N 015-2007-EF/94.11 se autoriz la inscripcin del Segundo Programa de Bonos Corporativos Alicorp. Por Resolucin Directoral de Emisores CONASEV N042-2009-EF/91.06.3 se dispone el registro por variacin fundamental del Tercer Prospecto Marco correspondiente al Segundo Programa de Bonos Corporativos Alicorp. Por Resolucin Directoral de Emisores N 066-2011-EF/94.06.3 se procedi al deslistado de la Primera Emisin del Segundo Programa de Bonos Corporativos de Alicorp S.A.A. y la Primera, Segunda, Tercera y Cuarta emisin del Cuarto Programa de Instrumentos de Corto Plazo Alicorp.
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En enero de 2004, la Compaa adquiri el 100% de las acciones comunes de Alimentum S.A., empresa dedicada a la industrializacin, comercializacin y distribucin de helados comestibles de la marca Lamborghini, as como el 100% de las acciones comunes de Distribuidora Lamborghini S.A., dedicada a la distribucin de dicha marca. El 1 de junio de 2004, Alicorp S.A.A. absorbi por fusin a Alimentum S.A. En el mes de agosto de 2005, la Compaa inici operaciones comerciales en Ecuador, a travs de la empresa ecuatoriana Agassycorp S.A. (previa adquisicin por la Compaa del 100% de las acciones comunes de esta empresa), para la venta de los productos que elabora y comercializa la Compaa. En el mes de septiembre de 2005, la Compaa adquiri de Colgate-Palmolive Per S.A. los inmuebles y equipos correspondientes a la planta de detergentes ubicada en el distrito del Rmac, Lima. En el mes de noviembre de 2005, la Compaa adquiri de Industrias Pacocha S.A. las marcas Marsella en jabn de lavar y, Opal y Amigo en detergentes. En el mes de septiembre de 2006 la Compaa inici operaciones comerciales en Colombia a travs de la empresa colombiana Alicorp Colombia S.A., para la venta de los productos que elabora y comercializa la Compaa. Con fecha 20 de octubre de 2006 la Compaa adquiri el 100% de las Acciones Clase B de Molinera Inca S.A., las cuales representan el 50% del capital social de esta empresa. Asimismo, en la misma fecha, la Compaa adquiri el 100% de las acciones de Farmington Enterprises Inc., empresa constituida y domiciliada en las Islas Vrgenes Britnicas, que es propietaria del 100% de las Acciones Clase A de Molinera Inca S.A., las cuales representan el 50% del capital social de Molinera Inca S.A. Con fecha 30 de octubre de 2006, la Compaa adquiri el 100% de las acciones de ASA Alimentos S.A. El 1 de marzo de 2007, la Compaa absorbi por fusin a ASA Alimentos S.A. En el mes de mayo de 2007, la Compaa adquiri el 100% de las acciones de Eskimo S.A., empresa ubicada en la Repblica del Ecuador que posteriormente cambi su denominacin social por la de Alicorp Ecuador S.A. La empresa se dedica a la produccin y comercializacin de helados, as como a la importacin, exportacin, fabricacin y comercializacin de todo tipo de bienes de consumo y de capital. Con fecha 30 de mayo de 2008, la empresa adquiri el 100% de las acciones y/o participaciones de las empresas The Value Brands Company de Argentina S.C.A. (actualmente Alicorp Argentina S.C.A.), TVBC S.C.A., The Value Brands Company de San Juan S.A. (actualmente Alicorp San Juan S.A. ) y Sulfargn S.A., todas ellas constituidas en la Repblica de Argentina; as como The Value Brands Company de Per S.R.L. y The Value Brands Company de Uruguay S.R.L. Las empresas argentinas adquiridas se dedican principalmente a la fabricacin y comercializacin de productos de cuidado personal y limpieza del hogar, con marcas que son lderes en las categoras en las que participa en el mercado argentino. Dichas empresas tienen plantas industriales en las provincias de San Juan y de Buenos Aires en Argentina. Para efecto del pago del precio de venta de la adquisicin, la empresa suscribi con el ABN AMRO Bank N.V, un contrato de prstamo por 60 millones de dlares. El 10 de julio de 2008 la Compaa adquiri el 100% de las acciones de la empresa Productos Personales S.A. (Propersa), empresa ubicada en la Repblica de Colombia. La adquisicin se realiz a travs de la subsidiaria Alicorp Colombia S.A. que adquiri el 46.2% de Propersa, y mediante la adquisicin por parte de Alicorp S.A.A. del 100% de las acciones de la empresa Downford Corporation, propietaria del 53.8% de Propersa. En el mes de Abril de 2010 la subsidiaria Alicorp Ecuador S.A. acord asociarse con la empresa Heladosa S.A., empresa ubicada en la Repblica del Ecuador para desarrollar en forma conjunta el negocio de produccin, distribucin y comercializacin de helados en la Repblica del Ecuador. Para este efecto, Alicorp Ecuador S.A. realiz el aporte de todos sus activos vinculados al negocio de helados a la empresa Heladosa S.A., recibiendo a cambio acciones de dicha compaa. Con fecha 31 de mayo de 2010, la subsidiaria Alicorp Argentina S.C.A. adquiri el 100% de las acciones de la empresa Sanford S.A.C. I. F. I. y A., empresa ubicada en la Repblica Argentina dedicada a la produccin y venta de galletas.
Con fecha 26 de Mayo de 2011, se constituy la empresa Alicorp Inversiones S.A. dedicada a desarrollar toda clase de inversiones en acciones en el Per y en el extranjero, cuya propiedad es 100% de Alicorp S.A.A. Con fecha 21 de Junio de 2011, la subsidiaria Alicorp Argentina S.C.A, adquiri el 100% de las acciones de las empresas talo Manera S.A. y Pastas Especiales S.A., empresas ubicadas en la Repblica de Argentina dedicadas a la produccin y venta de pastas. Con fecha 9 de septiembre de 2011, se transfiri a Nestl del Per S.A., los activos vinculados al negocio de helados en el Per.
2.4. Descripcin del Sector
PARTICIPACIN DE MERCADO DE ALICORP EN LAS CATEGORAS (%) Detergentes Jabn de lavar Aceites domsticos Fideos Galletas Margarinas domsticas Alimento para perros Mayonesa Ketchup Refrescos en polvo (valor) Gelatina (valor) Mazamorra (valor)
(*) Fuente Galletas: Reporte de embarques Alicorp (*) Fuente Mascotas: Auditora CCR Lima; 2010: Mar-Dic (*) Fuentes resto categoras: Alicorp, expansin en base a reporte Kantar WorldPanel
TOTAL 2010 40.9 78.8 52.6 45.4 32.3 56.7 38.4 93.9 46.3 62.0 23.6 68.6
TOTAL 2011 52.0 80.8 54.6 45.4 32.5 61.1 38.3 95.2 43.3 56.8 27.7 73.6
Share ponderado Ene-Dic
Las exportaciones de Alicorp S.A.A. aumentaron en S/.68,741 miles de nuevos soles con relacin al ao 2010 representando un incremento de 15.2%, principalmente en las categoras de alimentos para camarn, pastas y galletas. El monto de las exportaciones consolidadas, que representa las ventas en pases del exterior, aument en S/.113,954 miles de nuevos soles con relacin al ao 2010, lo cual representa un incremento de 12.2 %. El motivo principal fue el incremento de las ventas de productos de las categoras de alimentos para camarn en 25.4%, pastas en 65.2% y galletas en 57.0%.
2.5. Ventas Al 31 de diciembre de 2011, las ventas netas de la sociedad en miles de nuevos soles por segmentos de negocio respecto de los productos de mayor incidencia, fueron las siguientes:
CONSOLIDADAS 2011 Consumo Masivo Productos Industriales Nutricin Animal Otros 2,658,327 1,265,541 320,637 11,163 2010 2,368,508 1,108,050 255,620 8,968
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MEMORIA ANUAL 2011
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INDIVIDUALES 2011 Consumo Masivo Productos Industriales Nutricin Animal Otros 2,173,788 1,225,040 277,492 11,163 2010 1,927,744 1,072,233 212,894 8,967
Margarinas domsticas Alicorp se consolid como lder de la categora de Margarinas, la ms importante de la categora de grasas untables, alcanzando el 62% del mercado a Diciembre 2011 con nuestras reconocidas marcas Manty y Sello de Oro. Manty es la marca lder del mercado, con 41% de participacin, gracias a su excelente ecuacin de valor y su relacin cercana con las amas de casa, quienes la consideran como el acompaamiento perfecto para el untado. En el 2011 la marca se relanz, alcanzando records histricos en volumen de venta. Sello de Oro es la marca que logra los niveles ms altos de recordacin y se mantiene como la segunda marca ms importante del mercado con 21% de participacin, posicionndose como la margarina ideal para la cocina, repostera y untado. Alimento para perros Alicorp mantuvo un slido liderazgo en la categora de Alimento para perros, alcanzando 36% de participacin de mercado en Lima, a Diciembre 2011. Mimaskot, marca lder del mercado con 23% de participacin en la capital, lanz en Septiembre una importante innovacin al incorporar deliciosos trocitos suaves con sabor a carne en sus variedades para perros adultos. Esta iniciativa permitir seguir desarrollando la categora en el Per. Por otro lado, Nutrican lidera el segmento econmico, lo que se refleja en un aumento en ventas por encima del 15% durante el 2011. Durante el ao, se lanz una campaa de comunicacin en televisin enfocada en la comunicacin de los beneficios de Nutrican como son la excelente nutricin y fuerza para las mascotas. Esto acompaado de un plan de actividades en las principales ciudades del interior que permitieron colocar a la marca como lder en ventas en provincias. Salsas Alacena, una de las marcas ms importantes de Alicorp, alcanz el 97% de participacin en el mercado de Mayonesa y 45% en Ketchup a Diciembre 2011, liderando ampliamente ambas categoras. En Febrero 2011, en lnea con su estrategia de desarrollar el mercado de salsas en Per, Alacena lanz con xito su nueva crema huancana, ingresando a competir en el mercado de salsas ms tradicional del pas. Gracias a esto, Huancana Alacena se convierte en la segunda salsa envasada ms vendida en el Per, despus de Mayonesa. En Noviembre, Huancana Alacena es reconocida en el prestigioso concurso de Creatividad Empresarial 2011, ganando el premio principal en el rubro Gastronoma. Finalmente, nuestras salsas de aj y rocoto molido incrementan su plataforma de ventas, consolidndose como la mejor opcin de salsas picantes envasadas para el ama de casa. Refrescos en polvo A pesar de una cada en participacin, Alicorp mantuvo aun la posicin de liderazgo con 58% de participacin a Diciembre 2011, a travs de sus marcas Negrita, Kan y Yaps. Negrita contina siendo la marca lder del mercado con 40% de participacin gracias a su liderazgo en Chicha Morada, principal sabor de la categora. En Octubre del 2011 Negrita lanza dos nuevos sabores muy relevantes para su pblico objetivo: Emoliente y Cebada. Kan, por su parte, llega a 17% de participacin nacional a Diciembre 2011, mantenindose como la tercera marca del mercado gracias a su posicionamiento como el ms rico sabor a fruta. En el ltimo trimestre del 2011, Kan introduce el nuevo sabor Mango, logrando buena colocacin en el comercio. Postres instantneos Alicorp increment su liderazgo en la sub-categora Mazamorras con la marca Negrita, tras crecer las ventas en 25% a comparacin del ao anterior. As, Negrita alcanz el 77% de participacin a Diciembre 2011, rcord histrico para la marca. En la sub-categora Gelatinas, Alicorp increment sus ventas en 47% a comparacin del ao anterior, alcanzando 29% de participacin de mercado. Este crecimiento fue impulsado principalmente por la marca Negrita, que registr un ao rcord en ventas.
2.6. Descripcin de la Competencia y Posicionamiento en la Industria Al 31 de diciembre de 2011, la competencia que enfrent la sociedad y su posicionamiento en la industria, fue la siguiente:
a. Negocio de Consumo Masivo Detergentes En el 2011, la categora de Detergentes continu consolidando su liderazgo, alcanzando records histricos de ventas, lo que se tradujo en una participacin de mercado de 53% a Diciembre del 2011, 6 puntos porcentuales sobre el mismo perodo del 2010. Los resultados fueron extraordinarios debido principalmente a la continua inversin en el desarrollo de nuestras marcas. As por ejemplo, relanzamos Detergente Bolvar, consolidndola como la marca lder en el segmento Premium. Por su lado, Opal se mantuvo slidamente como la marca lder del mercado con un 22% de participacin. Marsella Max continu con su excelente performance, logrando 13% de participacin de mercado a slo un ao de lanzada. Gracias a este resultado, en Mayo de este ao Marsella Max fue reconocida con el EFFIE de Oro en la categora Lanzamiento de Productos. Jabn de lavar Para la categora de Jabones de lavar, mantenemos estable nuestra posicin de lderes del mercado, alcanzando una participacin de 75% a Diciembre del 2011. Nuestra marca insignia, Bolvar, mantuvo el liderazgo indiscutible de la categora, con un 60% de participacin de mercado, soportado principalmente por su relanzamiento en Junio del 2011. Por otro lado, Jabn Marsella, mostr un excelente desempeo, a partir de su relanzamiento a inicio de ao, alcanzando el 6% de participacin de mercado. Nuestro portafolio de marcas los completa Jabn Trome y Jabn Jumbo, que alcanzan 5% y 4% de participacin, respectivamente. Aceites domsticos Mantenemos el liderazgo del mercado con una slida participacin de 51% a Diciembre 2011, reflejado por un eficiente manejo de portafolio con nuestras marcas: Primor, Capri, Cocinero, Cil y Friol. La categora de Aceites domsticos creci sus ventas en 16% a comparacin del ao anterior, debido principalmente al desarrollo de la estrategia de marketing enfocada en las caractersticas particulares de las amas de casa de las diferentes regiones del pas, as como el manejo eficiente de la estrategia de precios en un entorno de incremento de costos de las materias primas internacionales. Fideos Durante el 2011, Alicorp mantiene el liderazgo indiscutible de la categora, con una participacin de mercado de 46% a Diciembre 2011. Estos resultados se logran gracias a que nuestras marcas, cada una dirigida a satisfacer necesidades especficas de los distintos segmentos del mercado, mantuvieron un slido posicionamiento. Es as que Don Vittorio fortaleci su liderazgo y alcanz su participacin de mercado ms alta de los ltimos aos; Lavaggi, marca lder en la regin norte del pas, cumpli con su rol como aliado del ama de casa en su tarea de nutrir a sus hijos; y Alianza premi a sus consumidoras a travs de la promocin de los sper tazones de Alianza. Galletas A Diciembre 2011, la categora de Galletas mantuvo una slida posicin de liderazgo con 31% de participacin de mercado. Las ventas y volmenes crecieron 15.8% y 8.5% respectivamente a comparacin del 2010, impulsados por lanzamientos de extensiones de lnea que apalancan las marcas core tales como Casino Manix, Doble Tentacin y Mini Kraps. Adicionalmente, los relanzamientos exitosos soportados en nuevos empaques y campaas publicitarias - de las marcas Casino y Tentacin, as como el apoyo constante a Glacitas impulsan el crecimiento de volumen y facturacin a nivel nacional del portafolio.
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b. Negocio de Productos industriales i. Panificacin Durante el 2011 se tuvo un escenario retador en todas las categoras, debido principalmente al incremento de los costos de materias primas, situacin que en categoras como Harinas y Mantecas generaron una contraccin del mercado. Para ello, el soporte del rea de asesora tcnica, la consolidacin de la fuerza de ventas especializada, un adecuado manejo de precios y actividades al comercio, fueron factores claves para aminorar esta contraccin. As, logramos consolidar un equipo especializado de ventas a panaderas a Nivel Nacional, permitiendo un mayor enfoque en el negocio B2B. Se implement la nueva segmentacin regional y se desarroll el proyecto el especialista que busca la especializacin y el crecimiento de la fuerza de ventas en distribuidoras. Todas estas medidas contribuyeron a que las core brands incrementen su distribucin tanto en el canal directo como en DEX (distribuidoras exclusivas) alcanzando cifras rcord de cobertura. Asimismo, en lnea con la visin del negocio, Alicorp contina como Patrocinador Oficial de la Seleccin Peruana de Panaderos (actuales campeones Sudamericanos), en su participacin en la Copa Mundial del Pan Pars 2011, donde competir con los 12 mejores equipos del mundo. Harinas Industriales Mantuvimos nuestra slida posicin de liderazgo en la categora, a pesar del alza en los costos de materia prima, y un escenario altamente competitivo entre molinos enfocados en el crecimiento del segmento sper econmico. En esta coyuntura, las marcas Nicolini, Santa Rosa, Inca y Victoria tuvieron buenos resultados gracias a su posicionamiento en el mercado; Blanca Nieve por su lado fue la marca ms afectada, debido a que tuvo que soportar grandes diferenciales de precio vs las marcas econmicas. En rentabilidad la categora tuvo excelentes resultados soportados por la optimizacin en la compra de trigos, adecuado manejo de la estrategia de precios y un plan agresivo de actividades promocionales y de fidelizacin en todos los canales de venta. Mantecas Industriales La coyuntura alcista del costo de materias primas iniciada el ao anterior no fue ajena para Mantecas, categora que tuvo que realizar el traslado a niveles de PVP (Precio de Venta al Pblico) para mantener rentabilidad. En este escenario, el mercado sufri una contraccin por un menor consumo de mantecas por parte de la industria panificadora, as como del fortalecimiento de marcas regionales. En esta coyuntura, Alicorp mantiene el liderazgo con 41% de participacin a nivel nacional a Setiembre 2011, con marcas emblemticas como Famosa, Gordito y Panisuave, cuyo objetivo principal fue revertir la contraccin del mercado, incentivando la elaboracin de panificables con el porcentaje correcto de grasa en su formulacin Premezclas La marca Experta se posiciona como la mejor opcin para innovar en panificacin liderando el crecimiento de la categora con una slida participacin de mercado de 37%. Este ao se obtuvieron excelentes resultados de rentabilidad. Asimismo, con el objetivo de desarrollar el mercado y captar nuevos negocios que decidan incursionar en este mtodo, se alcanzaron niveles pico de cobertura, llegando al 35% de clientes, y cuadruplicando en distribucin a su segundo competidor. Esto se logr gracias al agresivo crecimiento del canal de Distribuidores Exclusivos por efecto del excelente trabajo de la dupla asesor tcnico asesor comercial y la consolidacin de la venta e incremento de rentabilidad de la familia de Premezclas para Pastelera, de alto valor para la empresa y el panadero debido al traslado de know how en este tipo de preparaciones. Margarinas Industriales y Pastelera El 2011 represent un ao de desafos, con objetivos agresivos de crecimiento en volumen y un incremento inesperado de costos de materias primas, que nos llevaron a ajustar las estrategias para continuar con el desarrollo del mercado y mantener el liderazgo en la categora con 67% a Setiembre 2011. Primavera se mantiene como lder absoluto del mercado con 55% de participacin, marca lder que se enfoc exitosamente en promover y desarrollar la pastelera en los negocios de panificacin, por medio del dictado de capacitaciones gratuitas con formatos diferenciados (Showrooms, Tour de la pastelera y Multitaller) alcanzando un crecimiento de +5% vs. 2010. Regia por su parte se enfoc en actividades masivas dirigidas a no clientes alcanzando crecimientos importantes +7% vs. 2010, y una participacin de 12%.
Por otro lado, se lanzaron los productos crema chantilly y cobertura de chocolate bajo la marca Primavera, incursionando en el segmento de insumos especializados en pastelera con el objetivo de impulsar el crecimiento de los negocios de panificacin, con un portafolio ms completo y especializado. ii. Food Service El 2011 fue un ao de consolidacin del Negocio de Food Service a travs de su marca Alicorp Gran Cocina. Con esta marca ofrecemos al mercado un portafolio de productos diseados para los negocios de comida, con resultados y rendimientos superiores. Junto al portafolio de productos se llega a los clientes con una fuerza de ventas y sistema de distribucin especializado adems de servicios de asesora culinaria que permiten fortalecer la propuesta de valor para el cliente. As, se implementaron varias iniciativas que contribuyeron a tener un ao de excelente crecimiento, como por ejemplo: La venta telefnica Food Service, una iniciativa que contribuy significativamente para superar los objetivos de ventas del Negocio. Esta fuerza de ventas aument en 91% sus ventas de enero a diciembre 2011. Con el objetivo de posicionar a Alicorp Gran Cocina como el mejor aliado para los negocios de comida lanzamos la Receta del xito. Este concurso se centr en la capacitacin de nuestros clientes en gestin y buenas prcticas. Se capacit directamente a ms de 1,500 clientes y se logr cobertura en prensa, radio y T.V. Los resultados finales de este ao son tremendamente positivos para este joven negocio. El negocio de Food Service cerr el ao con un crecimiento de 52% en facturacin y 27% en volumen. Este crecimiento est muy por encima del 9.2% que emite el INEI como crecimiento del Producto Bruto Interno (PBI) de restaurantes en sus ltimos 4 trimestres. Aceites Food Service A pesar de una coyuntura adversa de precios de la materia prima, la categora de Aceites Food Service super el presupuesto del ao y creci versus el ao 2010 en ms de 21%. Esto debido a una enfocada estrategia de posicionamiento de la marca Crisol como la especialista en restaurantes y a la clara orientacin de cada producto especializado a su diferente utilizacin en la cocina. Un buen ejemplo de esto es el crecimiento de Crisol Fritura Intensa en el giro de polleras y cevicheras donde hay una gran cantidad de productos fritos. Salsas Food Service La marca Macbel tuvo un desempeo muy positivo durante el 2011. Mayonesa Macbel creci 37% en volumen versus el 2010 consolidndose como la mejor opcin de mayonesa industrializada para los diferentes giros de restaurantes, en especial polleras. Este ao lanzamos Ketchup Macbel que tuvo muy buena acogida y va ganando terreno frente a la competencia. iii. Gran Industria Esta divisin de negocio, logr incrementar en 4% los volmenes de venta, mediante la expansin del negocio a nivel nacional, soportada en un nuevo canal de distribucin (DEX) y en la especializacin de la fuerza de ventas por rubros industriales, adems de la incorporacin de un nuevo asesor comercial en la zona Norte del pas. Esto nos permiti incrementar nuestra cobertura y afianzar la relacin con los principales clientes industriales, incrementando la participacin del negocio en los mismos. Se consolid la operacin de servicio de fabricacin de harina, logrando un crecimiento de +36% y se lograron excelentes resultados en mantecas para la Gran Industria, creciendo +17% gracias al incremento de participacin en los principales clientes galleteros, acompaando el crecimiento del mercado de galletas. Se fortalecieron las relaciones de confianza con los clientes industriales, mediante un enfoque ms cercano hacia ellos, y se llevaron a cabo algunas actividades de integracin que permitieron lograr una interaccin con ellos como socios estratgicos, ms que como proveedores industriales. De esta manera, los clientes dieron a conocer sus proyecciones a su futuro, as como sus objetivos a largo plazo, lo que permiti al negocio obtener informacin muy valiosa para mejorar la propuesta de valor dirigida a este segmento. Derivados Grasos El ao 2011 fue un ao que marca el resultado mximo de esta categora, en el cual se logr mejorar el servicio a los clientes y se mantuvo un abastecimiento uniforme durante el ao. Cabe resaltar que el volumen disponible de esta categora est supeditado a la produccin de otras, tales como aceites y jabones; esto limita el crecimiento total que se puede lograr, ya que Alicorp es el nico productor de glicerina y cido esterico a nivel nacional y la oferta con la que cuenta no es suficiente para cubrir la demanda local,
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por lo que las grandes industrias se ven obligadas a importar estos productos directamente. Durante el ao, se mantuvo la operacin de exportacin a China y Japn iniciada en el 2010, incrementando su rentabilidad total en +23%. Aceites Industriales En el 2011, se logr un crecimiento rcord de +31% en volumen gracias al desarrollo de propuestas de valor personalizadas para cada rubro industrial consumidor de aceite, tales como pesqueras, conserveras, agroindustria, salsas, entre otros. A travs del desarrollo del mercado de girasol, se logr capitalizar este crecimiento en la mayora de clientes logrando una mayor rentabilidad promedio. Adems, a finales del 2010 se lanz al mercado un nuevo producto (olena de palma) dirigido especficamente a sectores como el de frituras, snacks y proveedores gubernamentales, logrando con gran xito un cumplimiento del presupuesto de 145%.
2.9. Relaciones especiales entre la Sociedad y el Estado La Ley del Impuesto a la Renta grava la ganancia de capital proveniente de la enajenacin, redencin o rescate segn sea el caso, de acciones y participaciones representativas del capital, acciones de inversin, certificados, ttulos, bonos y papeles comerciales y otros valores mobiliarios.
2.10. Descripcin de los principales activos Los principales activos de la sociedad se encuentran ubicados en las plantas industriales del Callao, Piura y Arequipa. Los valores de los activos en Alicorp S.A.A. estn expresados en miles de nuevos soles. En la Planta COPSA, ubicada en el Callao, se encuentran los activos dedicados a la elaboracin de los aceites, grasas alimenticias, salsas y jabones producidos por la empresa. El valor contable de dichos activos asciende a S/.228,235. En la Planta Faucett ubicada en el Callao se encuentran ubicados los activos dedicados a la elaboracin de harinas, pastas alimenticias y galletas producidas por la empresa. El valor contable de dichos activos asciende a S/.197,608. En Piura se encuentra la Planta Calixto Romero dedicada a la elaboracin de Omega 3. El valor contable de dichos activos asciende a S/.55,892. En Arequipa se encuentra la Planta Sid-Sur y el Molino Arequipa, dedicados a la elaboracin de harinas, pastas alimenticias y galletas. El valor contable de dichos activos asciende a S/.68,003. El valor total contable consolidado de los activos de la sociedad asciende a S/.3,183,728 miles de nuevos soles.
iiii. Negocio de Nutricin Animal Tras un excelente manejo en el negocio de nutricin animal, el volumen de ventas se increment en 22% en el 2011 a comparacin del ao anterior, debido principalmente a un incremento del 20% en la categora camarn y 71% en Peces. El 2011 fue un buen ao en cuanto a precios internacionales de camarn debido, principalmente, a la inestabilidad de la oferta de dicho crustceo, que se origin por problemas externos a la industria en Asia, tales como factores climticos y enfermedades, entre otros. En el caso del camarn, es importante resaltar que la regin andina (Ecuador, Colombia y Per) creci un 16%, mientras la regin centroamericana (Honduras, Nicaragua, Costa Rica, Panam y Guatemala) aument sus ventas en 39%. Dicho crecimiento en volumen estuvo acompaado de un incremento del 27% en la facturacin en ambas regiones. La categora Peces contina siendo el principal reto del negocio de nutricin animal en Alicorp, y est enfocada en abrir nuevos mercados en la regin, habiendo concretado ventas de tilapia en Ecuador y Colombia, de cobia en Colombia y Panam, de pargo en Costa Rica, y de paco, gamitana, paiche y truchas en Per. El crecimiento de ventas (tanto en volumen como en facturacin) fue de 70% con respecto al 2010. Las especies de mayor relevancia para Alicorp son las tilapias y las truchas debido al gran potencial que representan en la regin americana. Por su lado, la tilapia representa el 15% de la produccin acucola mundial, muestra un gran potencial de crecimiento en la regin americana, y podra eventualmente desplazar a China del primer lugar en el mediano plazo. En el 2011, el crecimiento de pases como Brasil, Colombia y Ecuador fue de 23%, 8% y 5%, respectivamente, superior al promedio de 3% anual de la industria. La trucha, por su parte, tambin dio buenos resultados durante el ao en la regin americana, gracias a la oferta oscilante de producto noruego. La produccin en Per creci un 16% en comparacin al 2010. Si bien el sector de materias primas tambin present inestabilidad a lo largo del ao, logramos plantear una adecuada estrategia en la compra de materias primas, que nos permiti mitigar el impacto en los incrementos de precios a nuestros clientes. En Alicorp cerramos el ao con el V Simposio Nicovita: El boom de la innovacin tecnolgica en la industria acucola. Este contina siendo el principal medio para llegar a nuestros clientes como parte del modelo de negocio Business-to-business (B2B). En el 2011, el evento se realiz en Honduras y tuvo ms de 250 asistentes, lo que estableci un rcord para la regin centroamericana. Los temas tratados abarcaron casos de xito de clientes Nicovita, experiencias de diferentes sistemas de cultivo, manejo de cultivos y patologas, entre otros. El evento se cerr con una charla donde presentamos los avances y proyectos de nuestra rea de investigacin y desarrollo.
El saldo de los prstamos y deudas a largo plazo consolidado con otras entidades asciende al 31 de diciembre de 2011 a S/. 434,273 miles de nuevos soles. Financiamientos a Mediano Plazo Con fecha 08 de septiembre de 2011, Alicorp S.A.A. suscribi un contrato de prstamo a mediano plazo por US$ 110000 miles de dlares americanos con Bank of America N.A. & Citibank N.A con fecha de vencimiento setiembre 2018. Se desembolsaron US$ 70,000 miles de dlares americanos, con fecha 14 de setiembre 2011. Con fecha 16 de septiembre de 2011, Alicorp S.A.A. amortiz S/. 56936 miles de nuevos soles del prstamo que mantena con Scotiabank Per precancelando totalmente dicho prstamo, el mismo que fue desembolsado con fecha 16 de junio de 2010 por S/. 85404 miles de nuevos soles. Con fecha 10 de octubre de 2011, Alicorp S.A.A. amortiz S/ 36531 miles de nuevos soles del prstamo que mantena con Banco de Crdito del Per y el 18 de noviembre amortiz S/.13,139 miles de nuevos soles precancelando totalmente dicho prstamo, el mismo que fue desembolsado con fecha 24 de junio de 2010 por S/. 84900 miles de nuevos soles.
2.11. Personal Al 31 de diciembre de 2011, el nmero de trabajadores de la empresa es el siguiente:

PERMANENTES 2011 15 813 1,893 2010 18 803 1,861 AUMENTO / DISMINUCIN -3 10 32
2.7. Poltica de Dividendos La sociedad tiene aprobada la siguiente Poltica de Dividendos: La sociedad distribuir dividendos una vez al ao, los que debern ser acordados por la Junta de Accionistas. Los dividendos no sern menores al 10% de las utilidades del ejercicio, sern distribuidos en efectivo y se determinarn en funcin de los requerimientos de inversin y de la situacin financiera de la empresa.
Funcionarios Empleados Obreros
TEMPORALES Empleados
2011 14 511 0
2010 33 506 0
AUMENTO / DISMINUCIN -19 5 0
2.8. Polticas de Inversin La sociedad tiene aprobado un Plan de Inversiones para el ao 2012 de US$ 54,417 miles de dlares americanos.
Obreros Cooperativistas
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2.12. Relacin Econmica con otras empresas La sociedad mantiene relacin comercial con Unilever Andina Per S.A. para la fabricacin, envase y empaque de margarinas domsticas y a granel. Asimismo, mantiene relacin comercial con Ocean Nutrition para la fabricacin de aceites de pescado OMEGA 3. 2.13. Sistema de Informacin y Registro Contable El registro contable de las operaciones de la empresa se soporta en el sistema SAP R/3 Versin ECC 6.0, el cual ha estandarizado e integrado las funciones de todos los procesos de la empresa.
Jos Antonio Onrubia Holder Director alterno del seor Ernesto Romero Belismelis desde marzo de 2001 hasta marzo de 2004. Director alterno del seor Javier Beeck Onrubia desde marzo de 2004 hasta el 1 de agosto de 2006. Director titular de la Compaa desde el 2 de agosto de 2006. Asimismo, es Director de diversas empresas del sector industrial, comercio y de servicios. Gerente Central de Ventas y Distribucin desde 1995. Gerente Central de Ventas desde 2002 hasta el mes de diciembre de 2005. Grado de Bachiller en Administracin de Negocios en Saint Michaels College (USA) y Maestra en Babson College (USA). Calixto Romero Guzmn Director de la Compaa desde 2002. Es Director de diversas empresas del sector industrial, comercio y de servicios. Angel Manuel Irazola Arribas Director de la Compaa desde marzo de 2005. Es director de diversas empresas del sector industrial, comercio y servicios. Gerente General de Industrias del Espino S.A. y Palmas del Espino S.A. hasta el mes de junio de 2006. Ostenta el ttulo de Ingeniero Agrnomo de la Universidad Agraria La Molina, Grado de Magister en Administracin de Negocios en la Escuela Superior de Negocios (ESAN) y Maestra en Administracin de Negocios de la Universidad de Stanford (USA). Jos Raimundo Morales Dasso Director de la Compaa desde marzo de 2008. Actualmente es Presidente del Directorio del Instituto Peruano de Economa. Es Vice Presidente del Directorio de Credicorp Ltd., miembro del Directorio de Atlantic Security Bank, Banco de Crdito de Bolivia, El Pacfico-Peruano Suiza Compaa de Seguros y Reaseguros, Pacfico Vida Seguros, Cementos Pacasmayo, JJC Contratistas Generales y Celima. Ocup el cargo de Gerente General del Banco de Crdito BCP hasta marzo del 2008. Es Bachiller en Economa y Administracin de la Universidad del Pacfico, con Master en Administracin de Negocios de la Universidad de Pennsylvania - Wharton Business School (USA). Oscar Alfredo Romero Vega Director de la Compaa desde marzo de 2005. Actualmente es presidente de Profit Consultora e Inversiones SAC empresa consultora en asuntos empresariales y director de diversas empresas del sector industrial. Es Bachiller en Economa de la Universidad del Pacfico, Magster de ESAN y Ph.D. en Administracin de Empresas de The Pennsylvania State University y curs el PAD de la Universidad de Piura. Arstides de Macedo Murgel Director de la compaa desde el mes de Marzo 2010. Es Presidente de Tree4Air, empresa dedicada a la reforestacin de selva depredada y director y consultor de empresas. Anteriormente fue ejecutivo internacional en diversas empresas de consumo masivo y retail, tales como Kraft Foods, Best Foods, Grupo Bunge & Born, entre otras. Fue Presidente de Kraft Andina hasta febrero de 2009. Es Bachiller en Administracin de Empresas graduado de la Fundacin Getulio Vargas en S. Paulo, Brasil, con estudios en el Kellog Business School de la Northwestern University (USA). Jos Alberto Haito Moarri Director de la Compaa desde el mes de marzo de 2007. Es Director de Consultora de Arellano Marketing y de DBM Per S.A. Gerente General para la Regin Andina Sur de Snacks Amrica Latina hasta febrero de 2006. Ostenta el ttulo de Bachiller en Economa de la Universidad de Lima, Grado de Magister en Administracin de Empresas de la Escuela de Negocios para Graduados (ESAN). Tiene estudios en Kellog Business School de Northwestern University (USA). Manuel Romero Belismelis Director alterno del seor Javier Beeck Onrubia desde marzo del 2001 hasta marzo de 2004. Director alterno del seor Ernesto Romero Belismelis desde 2004 hasta el 1 de agosto de 2006. Director suplente de la Compaa desde el 2 de agosto de 2006. Asimismo, es Director de diferentes empresas del sector industrial, comercio y de servicios. Rafael Romero Guzmn Director alterno del seor Calixto Romero Guzmn desde marzo de 2004 hasta el 1 de agosto de 2006. Director suplente de la Compaa desde el 2 de agosto de 2006. Bachiller de Administracin y Finanzas graduado en North Eastern University de Boston.
3. PROCESOS LEGALES Alicorp S.A.A. es parte en algunos procesos administrativos y laborales. Al 31 de diciembre de 2011, la sociedad tena procesos ante la SUNAT, SUNAD, ESSALUD y diversas Municipalidades. A la misma fecha, la sociedad tena procesos laborales seguidos por ex-trabajadores. La sociedad considera que ninguno de estos procesos puede afectar significativamente a la empresa respecto a su nivel de activos, ni tener un impacto significativo sobre los resultados de operacin y la posicin financiera.
4. DIRECTORIO Y GERENCIA El Directorio de la sociedad est compuesto por las siguientes personas:
NOMBRE DIONISIO ROMERO PAOLETTI LUIS ROMERO BELISMELIS JOS ANTONIO ONRUBIA HOLDER CALIXTO ROMERO GUZMN ANGEL MANUEL IRAZOLA ARRIBAS JOS RAIMUNDO MORALES DASSO OSCAR ALFREDO ROMERO VEGA JOS ALBERTO HAITO MOARRI ARSTIDES DE MACEDO MURGEL MANUEL ROMERO BELISMELIS RAFAEL ROMERO GUZMN
CARGO Presidente Vicepresidente Director Director Director Director Director Director Director Director suplente Director Suplente
Dionisio Romero Paoletti Director de la Compaa desde 2001. Es Presidente de la Compaa desde 2002. Asimismo, es Director de diversas empresas del sector industrial, comercio y de servicios. Es Bachiller en Economa y Relaciones Internacionales de Brown University y cuenta con una Maestra en Administracin de Empresas de Stanford University (USA). Luis Romero Belismelis Director alterno del seor Ronald Campbell Garca desde el ao 2001 hasta el 1 de agosto de 2006. Es Vice Presidente de la Compaa desde el 2 de agosto de 2006. Asimismo, es Director de diversas empresas del sector industrial, comercio y de servicios. Gerente Central de Administracin y Finanzas desde 1992. Gerente Central de Finanzas, Administracin y Sistemas desde 2002 hasta el mes de diciembre de 2005. Grado de Bachiller de la Universidad de Boston (USA).
Leslie Pierce Diez Canseco Gerente General desde el ao 1991 hasta el 2011. Vice-Ministro de Comercio del Per durante el Gobierno del Presidente Fernando Belande. Grado de Bachiller en Economa de la Pontificia Universidad Catlica del Per con Post Grado en Economa de la Universidad Catlica de Chile y estudios en el Kellog Business School de Northwestern University (USA).
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La estructura de la alta gerencia de la sociedad se encuentra conformada por 10 personas y es la siguiente:
LESLIE PIERCE DIEZ CANSECO PAOLO SACCHI GIURATO MARIO FIOCCO CORNEJO SALVADOR RENATO FALBO MARTN CARRIN LAVALLE ALVARO CAMPOS CROSBY HUGO CARRILLO GOYONECHE JAIME BUTRICH VELAYOS DIEGO ROSADO GMEZ DE LA TORRE MARIO ROSSI VELASCO ANTHONY MIDDLEBROOK SCHOFIELD
Gerente General Gerente General Adjunto Vicepresidente de Consumo Masivo Andino y Centroamrica Vicepresidente de Consumo Masivo MERCOSUR Vicepresidente del Negocio Nutricin Animal Vicepresidente de Consumo Masivo Per Vicepresidente de Negocio de Productos Industriales Vicepresidente de Supply Chain Corporativo Vicepresidente de Finanzas, Administracin y Sistemas Corporativo Vicepresidente de Marketing Corporativo Vicepresidente de Recursos Humanos Corporativo
Mario Rossi Velasco Vicepresidente de Marketing Corporativo Consumo Masivo desde agosto del 2011. Grado de Bachiller en Ingeniera Civil por la Universidad Nacional de Ingeniera. Magster en Administracin de Proyectos por Carnegie - Mellon University of Pittsburg (USA). Post Grado por la Universidad del Pacfico y Programa de Alta Direccin (PAD) por la Universidad de Piura. Anthony Middlebrook Schofield Gerente de Marketing Corporativo y Relaciones Institucionales desde 1999. Gerente de Recursos Humanos y Relaciones Institucionales desde 2002 hasta junio de 2009. Vicepresidente de Recursos Humanos Corporativo desde julio de 2009. Grado de Bachiller en Ingeniera Industrial de la Universidad de Lima y Maestra en Administracin de Negocios en ESAN.
VINCULACIN ENTRE MIEMBROS DEL DIRECTORIO Y LA ALTA GERENCIA Dionisio Romero Paoletti Pariente consanguneo en 4 grado con Luis Romero Belismelis, con Manuel Romero Belismelis, con Calixto Romero Guzmn y con Rafael Romero Guzmn; pariente por afinidad en 2 grado con Paolo Sacchi Giurato. Calixto Romero Guzmn Pariente consanguneo en 2 grado con Rafael Romero Guzmn, pariente consanguneo en 4 grado con Dionisio Romero Paoletti, con Luis Romero Belismelis, y con Manuel Romero Belismelis. Luis Romero Belismelis Pariente consanguneo en 4 grado con Dionisio Romero Paoletti, con Calixto Romero Guzmn y con Rafael Romero Guzmn, pariente consanguneo en 2 grado con Manuel Romero Belismelis. Manuel Romero Belismelis Pariente consanguneo en 4 grado con Dionisio Romero Paoletti, con Calixto Romero Guzmn y con Rafael Romero Guzmn, pariente consanguneo en 2 grado con Luis Romero Belismelis. Rafael Romero Guzmn Pariente consanguneo en 2 grado con Calixto Romero Guzmn, pariente consanguneo en 4 grado con Dionisio Romero Paoletti, con Luis Romero Belismelis y con Manuel Romero Belismelis. Paolo Sacchi Giurato Pariente por afinidad en 2 grado con Dionisio Romero Paoletti.
Paolo Sacchi Giurato Gerente Central de Planeamiento y Control de Gestin desde el ao 1997, Gerente Central del Negocio de Harinas desde el ao 2002, Gerente Central del Negocio de Productos Industriales desde diciembre de 2003 hasta junio de 2009. Vicepresidente de Finanzas, Administracin y Sistemas Corporativo desde julio de 2009. Gerente General Adjunto desde abril 2011. Gerente General desde el enero de 2012. Graduado en Administracin y Finanzas de la Universidad de Adelphi (New York USA). Mario Fiocco Cornejo Gerente de Marketing desde 1999. Gerente Central del Negocio Internacional desde 2006 hasta junio de 2009. Vicepresidente de Consumo Masivo Andino y Centroamrica desde julio de 2009. Grado de Bachiller en Ingeniera Industrial de la Universidad de Lima y Maestra en Administracin de Negocios en Cornell University, New York. Salvador Renato Falbo Vice-Presidente Consumo Masivo MERCOSUR desde julio de 2009. Licenciado en Administracin de Empresas de la Universidad Argentina de la Empresa. Martn Carrin Lavalle Gerente de Negocio de Alimentos Balanceados desde 2002. Gerente de Negocio de Nutricin Animal desde 2003 hasta junio de 2009. Vicepresidente del Negocio Nutricin Animal desde julio de 2009. Grado de Bachiller en Ciencias Econmicas con mencin en Administracin de Empresas y Licenciatura en Administracin de Empresas de la Universidad de Piura. Alvaro Campos Crosby Gerente de Direccin Estratgica de Ventas desde 2002. Gerente de Divisin Ventas desde 2006 hasta junio de 2009. Vicepresidente del Negocio Productos Industriales desde julio de 2009 hasta julio 2011. Vicepresidente de Consumo Masivo Per desde agosto 2011. Grado de Bachiller en Ciencias Administrativas en la Universidad de Lima y Maestra en Direccin de Empresas en ESAN. Hugo Carrillo Goyoneche Gerente de Marketing desde 2002 hasta junio de 2009. Vicepresidente de Marketing Corporativo Consumo Masivo desde julio 2009 hasta julio 2011. Vicepresidente de Negocio Productos Industriales desde agosto 2011. Grado de Bachiller en Ingeniera Industrial en la Universidad Nacional de Ingeniera y Maestra en Administracin de Empresas en la Universidad del Pacfico. Jaime Butrich Velayos Gerente Central de Golosinas y Balanceados desde el ao 1998, Gerente Central de Planeamiento y Logstica desde 2002. Gerente Central de Manufactura desde el ao 2005 hasta junio de 2009. Vicepresidente de Supply Chain Corporativo desde julio de 2009. Grado de Bachiller en Ingeniera Industrial de la Universidad Nacional de Ingeniera (Per) y Maestra en Administracin de Negocios en ESAN. Diego Rosado Gmez de la Torre Vicepresidente de Finanzas, Administracin y Sistemas Corporativo desde abril del 2011. Grado de Bachiller en Economa por la Universidad del Pacfico y Maestra por la Universidad de Michigan - Stephen M. Ross School of Business.
VINCULACIN ENTRE MIEMBROS DEL DIRECTORIO, LA ALTA GERENCIA Y LOS ACCIONISTAS PRINCIPALES DE LA COMPAA Los seores Dionisio Romero Paoletti, Luis Romero Belismelis, Calixto Romero Guzmn, Jos Antonio Onrubia Holder y Angel Manuel Irazola Arribas son miembros del Directorio de Compaa Almacenera S.A.
DIRECTORES INDEPENDIENTES Arstides de Macedo Murgel Jos Alberto Haito Moarri Oscar Alfredo Romero Vega Jos Raimundo Morales Dasso
160
MEMORIA ANUAL 2011
MEMORIA CONASEV
161
Seccin 3
ALICORP S.A.A. Y SUBSIDIARIAS RESULTADO DE LAS OPERACIONES Y SITUACIN ECONMICA FINANCIERA DE LA SOCIEDAD CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO 2011 (en miles de nuevos soles) A Diciembre del 2011 Alicorp ha mostrado un incremento en la utilidad neta de 16.1%, aumentando de S/.284,911 (7.6% de las ventas netas) a S/.330,671 (7.8% de las ventas netas), debido principalmente al incremento de la ganancia bruta. De esta forma, en el ao 2011 la utilidad por accin fue de S/.0.387 en comparacin con S/.0.333 por accin alcanzado el ao 2010. Las ventas netas durante el ao 2011 alcanzaron los S/.4,255,668, mayores a las obtenidas en el ao 2010 que fueron por S/.3,741,146. Las ventas de negocios internacionales alcanzaron los S/.1,045,659, creciendo en 12.2% con respecto al ao 2010. Al cierre del ao 2011, las ventas de negocios internacionales representan el 24.6% de los ingresos totales de Alicorp. Con respecto a la utilidad bruta, sta aument en 1.0%, alcanzando en el ao 2011 S/.1,173,043 en comparacin a los S/.1,161,254 del ao 2010. Este crecimiento es resultado principalmente de mayor venta en las categoras de detergentes, aceites y harinas industriales, y de las eficiencias en los costos de produccin. La ganancia operativa fue de S/.488,547 (11.5% de las ventas netas), mostrando un incremento de 2.5% en comparacin con el ao 2010, el cual se alcanz S/.476,805 (12.7% de las ventas netas). Este aumento se basa principalmente en la mayor utilidad bruta por S/.11,789. En relacin a los resultados post-operativos, el gasto financiero neto (incluyendo diferencia de cambio y el resultado de instrumentos financieros derivados) se increment en S/.19,114 respecto al ao anterior, como consecuencia de los mayores gastos debido a reestructuracin de la deuda financiera. De esta manera, el gasto financiero neto se increment de S/.20,712 a S/.39,826 (0.5% y 0.9% sobre las ventas netas, respectivamente). El capital de trabajo a Diciembre del 2011 se increment en 39.1%, de S/.535,912 en Diciembre del 2010 a S/.745,629 en Diciembre del 2011 debido principalmente a los mayores inventario de materias primas. En trminos de liquidez, el ratio corriente se increment de 1.72 en Diciembre de 2010, a 2.05 en Diciembre de 2011. Asimismo, el ratio de apalancamiento a Diciembre del 2011 fue 0.65, menor al de Diciembre del 2010 que fue de 0.69. El patrimonio se increment en S/.156,722 (8.8%), aumentando de S/.1,772,610 a Diciembre del 2010 a S/.1,929,332 a Diciembre del 2011. Esta variacin se debe principalmente a la ganancia neta de S/.330,671 obtenida en el ao 2011, y a la distribucin de dividendos por S/.145,279. Alicorp gener un flujo de efectivo operativo de S/.241,895, menor a lo generado en el ao 2010 en S/.26,692 debido principalmente un incremento en su capital de trabajo.
ESTADOS CONSOLIDADOS DE SITUACIN FINANCIERA

Al 31 de Diciembre de 2011 y 2010 (en miles de nuevos soles )
ACTIVOS
31/12/2011 S/.000
31/12/2010 S/.000
ACTIVOS CORRIENTES Efectivo y equivalente al efectivo Cuentas por cobrar comerciales (neto) Cuentas por cobrar a entidades relacionadas Otras cuentas por cobrar Inventarios (neto) Gastos pagados por anticipado TOTAL ACTIVOS CORRIENTES distintos de los activos clasificados como mantenidos para la venta Activo clasificados como mantenidos para la venta Total activos corrientes ACTIVOS NO CORRIENTES Inversiones financieras Otras cuentas por cobrar Propiedades, planta y equipo (neto) Activos intangibles (neto) Plusvala TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES TOTAL ACTIVOS PASIVOS Y PATRIMONIO PASIVOS CORRIENTES Obligaciones financieras Cuentas por pagar comerciales Cuentas por pagar a entidades relacionadas Pasivos por impuestos a las ganancias Provisin por beneficios a los empleados Provisiones Otras cuentas por pagar TOTAL PASIVOS CORRIENTES PASIVOS NO CORRIENTES 77,040 456,439 2,447 19,563 85,969 9,438 56,926 707,822 214,431 355,087 2,416 32,401 78,945 22,720 41,876 747,876 199,998 2,463 1,147,827 85,875 294,114 1,730,277 3,183,728 218,759 671 1,174,853 92,601 229,968 1,716,852 3,000,640 110,584 435,599 246 138,306 735,276 11,606 1,431,617 21,834 1,453,451 150,258 415,428 256 103,722 590,371 6,595 1,266,630 17,158 1,283,788
Obligaciones financieras Provisin por beneficios a los empleados Pasivos por impuestos a las ganancias diferidos Ingresos diferidos TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES TOTAL PASIVOS
434,273 2,972 108,106 1,223 546,574 1,254,396
346,239 132,173 1,742 480,154 1,228,030
162
MEMORIA ANUAL 2011
MEMORIA CONASEV
163
PATRIMONIO Capital emitido Acciones de inversin Otras reservas de capital Resultados acumulados Otras reservas de patrimonio Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora Participaciones no controladoras TOTAL PATRIMONIO TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 847,192 7,388 97,091 872,738 103,568 1,927,977 1,355 1,929,332 3,183,728 847,192 7,388 68,526 716,132 133,325 1,772,563 47 1,772,610 3,000,640
ESTADO CONSOLIDADO DE RESULTADOS

POR LOS AOS TERMINADOS El 31 de Diciembre de 2011 y 2010 (en miles de nuevos soles )
31/12/2011 S/.000 INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS VENTA NETA DE BIENES A terceros A partes relacionadas TOTAL DE INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS 4,236,069 19,599 4,255,668
31/12/2010 S/.000
3,715,036 26,110 3,741,146
Costo de ventas
-3,082,625 1,173,043
-2,579,892 1,161,254
ESTADO CONSOLIDADO DE RESULTADOS

GANANCIA BRUTA
Gastos de ventas y distribucin Gastos de administracin 31/12/2011 S/.000 31/12/2010 S/.000 3,741,146 Ingresos financieros Gastos financieros Otros (gastos) e ingresos, neto GANANCIA OPERATIVA
-460,989 -207,169 -16,338 488,547
-466,506 -190,953 -26,990 476,805
Ingresos Operativos % de aumento
4,255,668 13.8%
8,006 -39,875 8,490 1,135 -16,447 449,856
4,409 -31,422 10,654 -2,658 -4,353 453,435
Ganancia Operativa % de los ingresos
488,547 11.5%
476,805 12.7%
Diferencias de cambio, neto Participacin en los resultados netos de asociadas contabilizadas por el mtodo de la participacin Prdida neta por instrumentos financieros derivados RESULTADO ANTES DE IMPUESTO A LAS GANANCIAS
Ganancias Neta del Ejercicio % de los ingresos
330,671 7.8%
284,911 7.6%
Gasto por impuesto a las ganancias GANANCIA NETA DE OPERACIONES CONTINUAS
-141,563 308,293
-173,790 279,645
Ganancia neta procedente de operaciones discontinuadas GANANCIA NETA DEL EJERCICIO
22,378 330,671
5,266 284,911
GANANCIAS BSICA Y DILUIDA POR ACCIN COMN Y DE INVERSIN INDICADORES FINANCIEROS CONSOLIDADOS NDICES DE LIQUIDEZ Prueba corriente Prueba cida NDICES DE GESTIN Margen bruto Margen operativo NDICES DE SOLVENCIA Endeudamiento patrimonial Endeudamiento de largo plazo/Activo fijo NDICES DE RENTABILIDAD Rentabilidad neta sobre patrimonio Rentabilidad neta sobre ingresos
0.387 31/12/2011
0.333 31/12/2010
2.05 0.97
1.72 0.90
0.28 0.12
0.31 0.13
0.65 0.48
0.69 0.41
0.17 0.08
0.16 0.08
164
MEMORIA ANUAL 2011
MEMORIA CONASEV
165
Prueba corriente Prueba cida Margen bruto Margen operativo Endeudamiento patrimonial Endeudamiento largo plazo / Activo fijo Rentabilidad neta sobre patrimonio Rentabilidad neta sobre ventas
Activos corrientes / Pasivos corrientes Activos corrientes - existencias - gastos pagados por anticipado activos clasificados como mantenidos para la venta / Pasivos corrientes Ganancia bruta / Ventas Ganancia operativa / Ventas Total pasivos / Patrimonio Total pasivos no corrientes / Propiedades, planta y equipo, neto Ganancia neta del ejercicio / Patrimonio Ganancia neta del ejercicio / Ventas
RESULTADO DE LAS OPERACIONES Y SITUACIN ECONMICA FINANCIERA DE LA SOCIEDAD CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO 2011
(en miles de nuevos soles)
A Diciembre del 2011 Alicorp ha mostrado un incremento en la utilidad neta de 9.7%, aumentando de S/.294,059 (9.1% de las ventas netas) a S/.322,510 (8.7% de las ventas netas), debido principalmente al incremento de la ganancia bruta. De esta forma, en el ao 2011 la utilidad por accin fue de S/.0.377 en comparacin con S/.0.344 por accin alcanzado el ao 2010. Las ventas netas durante el ao 2011 alcanzaron los S/.3,687,483, mayores a las obtenidas en el ao 2010 que fueron por S/.3,221,838. Las ventas de negocios internacionales alcanzaron los S/.521,285, creciendo en 15.2% con respecto al ao 2010. Al cierre del ao 2011, las ventas de negocios internacionales representan el 14.1% de los ingresos totales de Alicorp.
A continuacin se presentan las variaciones ms importantes en los estados financieros de la empresa terminados al 31 de diciembre de 2011 con respecto al 2010, expresados en miles de nuevos soles.
Con respecto a la utilidad bruta, sta aument en 5.2%, alcanzando en el ao 2011 S/.957,121 en comparacin a los S/.909,819 del ao 2010. Este crecimiento es resultado principalmente de mayor venta en las categoras de detergentes, aceites y harinas industriales, y de las eficiencias en los costos de produccin. La ganancia operativa fue de S/.452,195 (12.3% de las ventas netas), mostrando un incremento de 0.6% en comparacin con el ao 2010, el cual se alcanz S/.449,482 (14.0% de las ventas netas). Este aumento se basa principalmente en la mayor utilidad bruta por S/.47,302. En relacin a los resultados post-operativos, el gasto financiero neto (incluyendo diferencia de cambio y el resultado de instrumentos financieros derivados) se incremento en S/.14,588 respecto al ao anterior, como consecuencia de los menores ingresos financieros por dividendos y a los mayores gastos debido a reestructuracin de la deuda financiera. De esta manera, el gasto financiero neto se increment de S/.5,931 a S/.20,519 (0.2% y 0.6% sobre las ventas netas, respectivamente). El capital de trabajo a Diciembre del 2011 se increment en 50.7%, de S/.430,460 en Diciembre del 2010 a S/.648,502 en Diciembre del 2011 debido principalmente a los mayores inventario de materias primas. En trminos de liquidez, el ratio corriente se increment de 1.68 en Diciembre de 2010, a 2.22 en Diciembre de 2011. Asimismo, el ratio de apalancamiento a Diciembre del 2011 fue 0.50, menor al de Diciembre del 2010 que fue de 0.57. El patrimonio se increment en S/.177,246 (10.3%), aumentando de S/.1,714,908 a Diciembre del 2010 a S/.1,892,154 a Diciembre del 2011. Esta variacin se debe principalmente a la ganancia neta de S/.322,510 obtenida en el ao 2011, y a la distribucin de dividendos por S/.145,279. Alicorp gener un flujo de efectivo operativo de S/.194,604, menor a lo generado en el ao 2010 en S/.58,666 debido principalmente un incremento en su capital de trabajo.
Ingresos Totales Entre los aos 2010 y 2011 los ingresos operativos se incrementaron de S/.3,741,146 a S/.4,255,668 lo que significa un crecimiento de 13.8%. Utilidad Bruta Entre los aos 2010 y 2011 la utilidad bruta aument de S/.1,161,254 a S/.1,173,043; originado fundamentalmente por la permanente optimizacin de sus costos operativos. Utilidad Operativa Entre Diciembre de 2010 y 2011 la utilidad operativa aument de S/.476,805 a S/.488,547. La utilidad operativa como porcentaje de los ingresos baj de 12.7% a 11.5%. Los gastos de operacin mostraron un incremento de S/.657,459 en el 2010 a S/.668,158 en el 2011, es decir un incremento de 1.6% de un periodo a otro. Gastos Financieros, Neto (incluye Diferencia de Cambio y el Resultados por Instrumentos Financieros Derivados). Entre diciembre de 2010 y 2011 los gastos tuvieron un incremento S/.20,712 a S/.39,826.
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MEMORIA ANUAL 2011
MEMORIA CONASEV
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ESTADO de situacin financiera

Al 31 de Diciembre de 2011 y 2010 (en miles de nuevos soles )
PATRIMONIO Acciones comunes Acciones de inversin Otras reservas de capital 847,192 7,388 97,091 823,159 117,324 1,892,154 2,833,348 847,192 7,388 68,526 674,493 117,309 1,714,908 2,690,536
ACTIVOS
31/12/2011 S/.000
31/12/2010 S/.000
Resultados acumulados Otras reservas de patrimonio TOTAL PATRIMONIO
ACTIVOS CORRIENTES Efectivo y equivalente al efectivo Cuentas por cobrar comerciales (neto) Cuentas por cobrar a entidades relacionadas Otras cuentas por cobrar Inventarios (neto) Gastos pagados por anticipado TOTAL ACTIVOS corrientes distintos de los activos clasificados como mantenidos para la venta Activo clasificados como mantenidos para la venta TOTAL ACTIVOS CORRIENTES ACTIVOS NO CORRIENTES Inversiones financieras Propiedades, planta y equipo (neto) Activos intangibles (neto) Plusvala TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES TOTAL ACTIVOS PASIVOS Y PATRIMONIO PASIVOS CORRIENTES Obligaciones financieras Cuentas por pagar comerciales Cuentas por pagar a entidades relacionadas Pasivos por impuestos a las ganancias Provisin por beneficios a los empleados Provisiones Otras cuentas por pagar TOTAL PASIVOS CORRIENTES PASIVOS NO CORRIENTES Obligaciones financieras Provisin por beneficios a los empleados Pasivos por impuestos a las ganancias diferidos Ingresos diferidos TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES TOTAL PASIVOS 941,194 975,628 12,419 382,666 2,442 23,016 75,646 6,045 28,139 530,373 321,289 2,972 86,560 410,821 165,799 322,706 11,127 24,428 66,838 19,327 27,010 637,235 229,569 108,700 124 338,393 475,924 853,393 78,505 246,651 1,654,473 2,833,348 402,115 892,886 81,189 246,651 1,622,841 2,690,536 77,520 423,426 1,047 31,536 612,590 10,922 1,157,041 21,834 1,178,875 128,153 401,488 224 22,935 492,153 5,985 1,050,938 16,757 1,067,695
ESTADO DE RESULTADOS
Por los aos terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 (en miles de nuevos soles)
31/12/2011 S/.000 Ingresos Operativos % de aumento 3,687,483 14.5%
31/12/2010 S/.000 3,221,838
Ganancia Operativa % de los ingresos
452,195 12.3%
449,482 14.0%
Ganancias Neta del Ejercicio % de los ingresos
322,510 8.7%
294,059 9.1%
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MEMORIA ANUAL 2011
MEMORIA CONASEV
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ESTADO DE RESULTADOS
INDICADORES FINANCIEROS NDICES DE LIQUIDEZ Prueba corriente Prueba cida 31/12/2011 S/.000 31/12/2010 S/.000 NDICES DE GESTIN Margen bruto Margen operativo NDICES DE SOLVENCIA 3,311,643 375,840 3,687,483 2,713,002 508,836 3,221,838 Endeudamiento patrimonial Endeudamiento de largo plazo/Activo fijo NDICES DE RENTABILIDAD Rentabilidad neta sobre patrimonio
31/12/2011
31/12/2010
2.22 1.01
1.68 0.87
0.26 0.12
0.28 0.14
INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS Ventas neta de bienes: A terceros A partes relacionadas TOTAL DE INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS
0.50 0.48
0.57 0.38
0.17 0.09
0.17 0.09
Costo de ventas GANANCIA BRUTA
-2,730,362 957,121
2,312,019 909,819
Rentabilidad neta sobre ingresos
Prueba corriente Gastos de ventas y distribucin Gastos de administracin Ganancia neta por venta de activo fijo Otros (gastos) e ingresos, neto GANANCIA OPERATIVA -348,180 -158,551 3,115 -1,310 452,195 -347,343 -144,177 60 31,123 449,482 Margen bruto Margen operativo Endeudamiento patrimonial Endeudamiento largo plazo / Activo fijo Ingresos financieros Gastos financieros Diferencias de cambio, neto Prdida neta por instrumentos financieros derivados RESULTADO ANTES DE IMPUESTO A LAS GANANCIAS 4,174 -22,474 6,693 -8,913 431,675 14,340 -25,149 8,915 -4,037 443,551 Rentabilidad neta sobre patrimonio Rentabilidad neta sobre ventas Prueba cida
Activos corrientes / Pasivos corrientes Activos corrientes - existencias - gastos pagados por anticipado activos clasificados como mantenidos para la venta / Pasivos corrientes Ganancia bruta / Ventas Ganancia operativa / Ventas Total pasivos / Patrimonio Total pasivos no corrientes / Propiedades, planta y equipo, neto Ganancia neta del ejercicio / Patrimonio Ganancia neta del ejercicio / Ventas
Gasto por impuesto a las ganancias GANANCIA NETA DE OPERACIONES CONTINUAS
-131,543 300,132
-154,758 288,793
Ganancia neta procedente de operaciones discontinuadas GANANCIA NETA DEL EJERCICIO GANANCIA BSICA Y DILUIDA POR ACCIN COMN Y DE INVERSIN
22,378 322,510 0.377
5,266 294,059 0.344
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MEMORIA ANUAL 2011
MEMORIA CONASEV
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A continuacin se presentan las variaciones ms importantes en los estados financieros de la empresa terminados al 31 de diciembre de 2011 con respecto al 2010, expresados en miles de nuevos soles.
Seccin 4
INFORMACIN RELATIVA A LOS VALORES DE LA SOCIEDAD INSCRITOS EN EL REGISTRO PBLICO DEL MERCADO DE VALORES Al 31 de diciembre de 2011 la sociedad tena inscritos los siguientes valores en el Registro Pblico del Mercado de Valores: Acciones Comunes Las acciones representativas del capital social de la sociedad, se encuentran inscritas en el Registro Pblico del Mercado de Valores desde 1995 y ascienden a 847191,731. Acciones de Inversin Las acciones de Inversin (antes acciones del trabajo) se encuentran inscritas en el Registro Pblico del Mercado de Valores desde 1980 y ascienden a 7,388,470 acciones de Inversin. Bonos Corporativos Alicorp- Segundo Programa El Segundo Programa de Bonos Corporativos Alicorp se encuentra inscrito en el Registro Publico del Mercado de Valores desde enero 2007. Los Bonos Corporativos Segunda emisin Serie Unica fueron colocados en el mes de marzo de 2007 por un monto en nuevos soles de S/.63700,000.00 equivalente a US$ 20000,000.00, a la par, a una tasa de inters de 6.15625% nominal anual con vencimiento en marzo 2017. Estos bonos se comenzarn a amortizar semestralmente desde marzo 2010 y los intereses se pagarn semestralmente desde setiembre 2007 hasta su vencimiento. Los Bonos Corporativos Tercera emisin Serie A fueron colocados en el mes de setiembre de 2009 por un monto en nuevos soles de S/.95370,000.00 equivalente a US$ 33000,000.00, a la par, a una tasa de inters de 6.68750% nominal anual con vencimiento en setiembre 2014. Estos bonos se amortizarn en una sola cuota en la fecha de vencimiento y los intereses se pagarn semestralmente desde marzo 2010 hasta su vencimiento. Con relacin a la variacin de la cotizacin de dichos valores en la Bolsa de Valores de Lima, sta se desarroll de la siguiente forma:
Ingresos Totales Entre los aos 2010 y 2011 los ingresos operativos se incrementaron de S/.3,221,838 a S/.3,687,483 lo que significa un crecimiento de 14.5%. Utilidad Bruta Entre los aos 2010 y 2011 la utilidad bruta aument de S/.909,819 a S/.957,121; originado fundamentalmente por la permanente optimizacin de sus costos operativos. Utilidad Operativa Entre Diciembre de 2010 y 2011 la utilidad operativa aument de S/.449,482 a S/.452,195. La utilidad operativa como porcentaje de los ingresos baj de 14.0% a 12.3%. Los gastos de operacin mostraron un incremento de S/.491,520 en el 2010 a S/.506,731 en el 2011, es decir un incremento de 3.1% de un periodo a otro. Gastos Financieros, Neto (incluye Diferencia de Cambio y el Resultado por Instrumentos Financieros Derivados) Entre diciembre de 2010 y 2011 los gastos tuvieron un incremento S/.5,931 a S/.20,519. Esta variacin es consecuencia principalmente por los menores ingresos financieros por dividendos.
Cambios en los responsables de la elaboracin y revisin de la informacin financiera A partir del 1ro de julio de 2010 el servicio de contabilidad est a cargo de la empresa Centro de Servicios Compartidos S.A., manteniendo como Contador General al Sr. Juan Christian Calle Mendez. A partir del ejercicio 2008 se ha designado como auditores externos a Beltran, Gris y Asociados Sociedad Civil S. Civil R. L. firma miembro de Deloitte Touche Tohmatsu Limited, cuya opinin acerca de los estados financieros consolidados e individuales de Alicorp S.A.A., han sido emitidas sin salvedad.idas sin salvedad.
172
MEMORIA ANUAL 2011
MEMORIA CONASEV
173
ALICORP S.A.A
RENTA VARIABLE
INFORMACIN SOBRE EL CUMPLIMIENTO DE LOS PRINCIPIOS DE BUEN GOBIERNO PARA LAS SOCIEDADES PERUANAS (Correspondiente al ejercicio 2011) Razn Social: ALICORP S.A.A. (En adelante EMPRESA) RUC: 20100055237 Direccin: Av. Argentina N 4793, Carmen de la Legua, Reynoso, Callao. Telfonos: 315-0800 Fax: 315-0850 Pgina Web: www.alicorp.com.pe Representante Burstil: DIEGO ROSADO GMEZ DE LA TORRE
CDIGO ISIN
NEMNICO
AO-MES Apertura S/.
COTIZACIONES 2011 Cierre S/. 6.30 5.72 5.40 5.30 5.40 5.40 5.97 5.33 5.50 6.00 5.93 6.00 4.15 3.61 4.15 3.64 3.90 4.00 4.40 3.90 3.83 3.74 3.70 3.70 Mxima S/. 6.35 6.80 5.70 5.55 6.25 6.53 6.30 6.05 6.00 6.10 6.05 6.00 4.15 4.20 4.15 4.10 4.15 4.25 4.40 4.20 3.90 3.74 3.80 3.70 Mnima S/. 5.80 5.72 4.90 4.70 5.25 5.08 5.40 5.10 5.33 5.25 5.70 5.60 3.90 3.61 3.28 3.20 3.64 3.70 3.90 3.90 3.83 3.73 3.60 3.70
PRECIO PROMEDIO S/.
PEP214001005 PEP214001005 PEP214001005 PEP214001005 PEP214001005 PEP214001005 PEP214001005 PEP214001005 PEP214001005 PEP214001005 PEP214001005 PEP214001005 PEP214001006 PEP214001006 PEP214001006 PEP214001006 PEP214001006 PEP214001006 PEP214001006 PEP214001006 PEP214001006 PEP214001006 PEP214001006 PEP214001006
ALICORC1 ALICORC1 ALICORC1 ALICORC1 ALICORC1 ALICORC1 ALICORC1 ALICORC1 ALICORC1 ALICORC1 ALICORC1 ALICORC1 ALICORI1 ALICORI1 ALICORI1 ALICORI1 ALICORI1 ALICORI1 ALICORI1 ALICORI1 ALICORI1 ALICORI1 ALICORI1 ALICORI1
2011-01 2011-02 2011-03 2011-04 2011-05 2011-06 2011-07 2011-08 2011-09 2011-10 2011-11 2011-12 2011-01 2011-02 2011-03 2011-04 2011-05 2011-06 2011-07 2011-08 2011-09 2011-10 2011-11 2011-12
6.30 6.30 5.70 5.40 5.25 5.35 5.40 6.02 5.33 5.50 6.00 5.93 4.04 4.05 3.61 4.10 3.64 3.75 4.00 4.20 3.90 3.73 3.80 3.70
6.13 6.32 5.21 5.16 5.71 5.64 5.92 5.33 5.55 5.62 5.84 5.86 4.03 3.90 3.56 3.57 3.95 4.00 4.16 4.02 3.87 3.73 3.71 3.70
I. SECCIN PRIMERA: EVALUACIN DE 26 PRINCIPIOS
LOS DERECHOS DE LOS ACCIONISTAS
PRINCIPIO
CUMPLIMIENTO 0 1 2 3 4
1. Principio (I.C.1. segundo prrafo).- No se debe incorporar en la agenda asuntos genricos, debindose precisar los puntos a tratar de modo que se discuta cada tema por separado, facilitando su anlisis y evitando la resolucin conjunta de temas respecto de los cuales se puede tener una opinin diferente. 2. Principio (I.C.1. tercer prrafo).- El lugar de celebracin de las Juntas Generales se debe fijar de modo que se facilite la asistencia de los accionistas a las mismas.
(1) Slo es aplicable en el caso en que la informacin contenida en el presente informe haya sido revisada por alguna empresa especializada (por ejemplo: sociedad de auditora, empresa de consultora.
a. Indique el nmero de juntas de accionistas convocadas por la EMPRESA durante el ejercicio materia del presente informe.
TIPO JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS JUNTA ESPECIAL DE ACCIONISTAS
NMERO 1 0
b. De haber convocado a juntas de accionistas, complete la siguiente informacin para cada una de ellas.
FECHA DE AVISO DE CONVOCATORIA*
FECHA DE LA JUNTA
LUGAR DE LA JUNTA ESPECIAL
TIPO DE JUNTA GENERAL
QUORUM %
N DE ACCIONISTAS ASISTENTES
DURACIN HORA DE INICIO HORA DE TRMINO
25.02.2011
30.03.2011
Av.Argentina N4793 Carmen de la Legua Reynoso, Callao
93.64
59
10.00 a.m.
12.00 p.m.
*En caso de haberse efectuado ms de una convocatoria, indicar la fecha de cada una de ellas.
174
MEMORIA ANUAL 2011
MEMORIA CONASEV
175
c. Qu medios, adems del contemplado en el artculo 43 de la Ley General de Sociedades, utiliza la EMPRESA para convocar a las Juntas? ( ) Correo electrnico ( ) Directamente en la empresa ( ) Va telefnica (x) Pgina de internet ( ) Correo postal (x) Otros. Detalle COMUNICACIN DE HECHO DE IMPORTANCIA A LA CONASEV ( ) Ninguno
PRINCIPIO 3. Principio (I.C.2).- Los accionistas deben contar con la oportunidad de introducir puntos a debatir, dentro de un lmite razonable, en la agenda de las Juntas Generales. Los temas que se introduzcan en la agenda deben ser de inters social y propios de la competencia legal o estatutaria de la Junta. El Directorio no debe denegar esta clase de solicitudes sin comunicar al accionista un motivo razonable.
a. Indique si los accionistas pueden incluir puntos a tratar en la agenda mediante un mecanismo adicional al contemplado en la Ley General de Sociedades (artculo 117 para sociedades annimas regulares y artculo 255 para sociedades annimas abiertas). d. Indique si los medios sealados en la pregunta anterior se encuentran regulados en algn (os) documento (s) de la EMPRESA. (x) Si ( ) No
ESTATUTO REGLAMENTO MANUAL OTROS DENOMINACIN DEL DOCUMENTO*
* Indicar la denominacin del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA.
b. En caso la respuesta a la pregunta anterior sea afirmativa detalle los mecanismos alternativos. Los accionistas que deseen incorporar nuevos puntos a debatir en las juntas generales obligatorias anuales podrn enviar al Presidente del Directorio una comunicacin a ms tardar el da 15 de febrero del respectivo ao, solicitando la inclusin de algn nuevo tema de importancia y que pudiera afectar los derechos de los accionistas. El Presidente del Directorio lo someter a consideracin del Directorio que apruebe la convocatoria a la junta general y establezca los temas de la agenda. El Directorio evaluar los pedidos de los accionistas y de considerarlos acordes con el inters social, proceder a incluirlos como puntos de agenda. En caso que el Directorio desestime alguna de estas solicitudes, el Directorio a travs de su Presidente comunicar la decisin por escrito al accionista solicitante, con la correspondiente fundamentacin, al da siguiente de realizada la sesin de Directorio. c. Indique si los mecanismos descritos en la pregunta anterior se encuentran regulados en algn (os) documento (s) de la EMPRESA.
e. En caso la EMPRESA cuente con una pgina web corporativa, es posible obtener las actas de las juntas de accionistas a travs de dicha pgina?
SI SLO PARA ACCIONISTAS PARA EL PBLICO EN GENERAL
NO X X
( ) No cuenta con pgina web
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS x x
DENOMINACIN DEL DOCUMENTO* Sesin del comit de Buen Gobierno Corporativo del 1 de abril de 2009. Sesin de directorio del 27 de abril de 2009.
( ) No se encuentran regulados.
d. Indique el nmero de solicitudes presentadas por los accionistas durante el ejercicio materia del presente informe para la inclusin de temas a tratar en la agenda de juntas.
NMEROS DE SOLICITUDES RECIBIDAS Ninguna ACEPTADAS RECHAZADAS
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MEMORIA ANUAL 2011
MEMORIA CONASEV
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PRINCIPIO
TRATAMIENTO EQUITATIVO DE LOS ACCIONISTAS
4. Principio (I.C.4.i.).- El estatuto no debe imponer lmites a la facultad que todo accionista con derecho a participar en las Juntas Generales pueda hacerse representar por la persona que designe.
PRINCIPIO
5. Principio (II.A.1, tercer prrafo).- Es recomendable que la sociedad emisora de acciones de inversin u otros valores accionarios sin derecho a voto, ofrezca a sus tenedores la oportunidad de canjearlos por acciones ordinarias con derecho a voto o que prevean esta posibilidad al momento de su emisin.
a. De acuerdo con lo previsto en el artculo 122 de la Ley General de Sociedades, indique si el estatuto de la EMPRESA limita el derecho de representacin, reservndolo: ( ) A favor de otro accionista ( ) A favor de un director ( ) A favor de un gerente (x) No se limita el derecho de representacin a. La EMPRESA ha realizado algn proceso de canje de acciones de inversin en los ltimos cinco aos? ( ) Si (x) No ( ) No aplica
b. Indique para cada Junta realizada durante el ejercicio materia del presente informe la siguiente informacin:
TIPO DE JUNTA GENERAL x ESPECIAL
FECHA DE JUNTA
A TRAVS DE PODERES
PARTICIPACIN (%) SOBRE EL TOTAL DE ACCIONES CON DERECHO A VOTO

EJERCICIO DIRECTO
PRINCIPIO 6. Principio (II.B).- Se debe elegir un nmero suficiente de directores capaces de ejercer un juicio independiente, en asuntos donde haya potencialmente conflictos de intereses, pudindose, para tal efecto, tomar en consideracin la participacin de los accionistas carentes de control. Los directores independientes son aquellos seleccionados por su prestigio profesional y que no se encuentran vinculados con la administracin de la sociedad ni con los accionistas principales de la misma.
30.03.2011
99.91
0.09
c. Indique los requisitos y formalidades exigidas para que un accionista pueda representarse en una junta.
FORMALIDAD (INDIQUE SI LA EMPRESA EXIGE CARTA SIMPLE, CARTA NOTARIAL, ESCRITURA PBLICA U OTROS) ANTICIPACIN (NMERO DE DAS PREVIOS A LA JUNTA CON QUE DEBE PRESENTARSE EL PODER) COSTO (INDIQUE SI EXISTE UN PAGO QUE EXIJA LA EMPRESA PARA ESTOS EFECTOS Y A CUNTO ASCIENDE)
Carta Simple 1 da
a. Indique el nmero de directores dependientes e independientes de la EMPRESA. 2
DIRECTORES No se exige pago Dependientes Independientes TOTAL
NMERO 5 4 9
d. Indique si los requisitos y formalidades descritas en la pregunta anterior se encuentran regulados en algn (os) documento (s) de la EMPRESA.
(2) Los Directores independientes son aquellos que no se encuentran vinculados con la administracin de la entidad emisora ni con sus accionistas principales. Para dicho efecto, la vinculacin se define en el Reglamento de Propiedad Indirecta, Vinculacin y Grupo Econmico. Los accionistas principales, por su parte, son aquellas personas naturales o jurdicas que tienen la propiedad del cinco (5%) o ms del capital de la entidad emisora.
ESTATUTO x
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
DENOMINACIN DEL DOCUMENTO*
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MEMORIA ANUAL 2011
MEMORIA CONASEV
179
b. Indique los requisitos especiales (distintos de los necesarios para ser Director) para ser Director independiente de la EMPRESA. Haber sido seleccionado por su prestigio profesional y no encontrarse vinculado con la administracin de la sociedad, ni con los accionistas principales de Alicorp S.A.A. ( ) No existen requisitos especiales.
f. En caso algn miembro del Directorio de la EMPRESA tambin sea o haya sido durante el ejercicio materia del presente informe miembro de Directorio de otra u otras empresas inscritas en el Registro Pblico del Mercado de Valores, indique la siguiente informacin:
NOMBRES Y APELLIDOS DEL DIRECTOR Dionisio Romero Paoletti
DENOMINACIN SOCIAL DE LA(S) EMPRESAS(S Palmas del Espino S.A. Ransa Comercial S.A. Cementos Pacasmayo S.A.A.
FECHA INICIO Mayo 2001 Marzo 2001 Marzo 2005 Setiembre 2002 Junio 2001 Agosto 2002 Marzo 2003 Febrero 2003 Febrero 2009 Marzo 2009 Marzo 2003 Mayo 2001 Marzo 2005 Marzo 2001 Setiembre 2002 Junio 2001 Marzo 2006 Abril 2009 Febrero 2007 Julio 2002 Marzo 2001 Julio 2001 Marzo 2002 Marzo 2001 Marzo 2003 Junio 2006 Marzo 2001 Febrero 1998 Mayo 2004 Marzo 2008 Setiembre 1996 Setiembre 1996 Marzo 2008 Abril 2009 Junio 2008 Febrero 2009 TRMINO
c. Indique si los requisitos especiales descritos en la pregunta anterior se encuentran regulados en algn (os) documento (s) de la EMPRESA.
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
DENOMINACIN DEL DOCUMENTO* Sesin del comit de Buen Gobierno Corporativo del 1 de abril de 2009. Sesin de directorio del 27 de abril de 2009.
Industria Textil Piura S.A. Compaa Universal Textil S.A. Inversiones Centenario S.A.A. Banco de Crdito del Per El Pacfico Peruano Suiza Cia. De Seguros El Pacfico Vida Compaa de Seguros y Reaseguros S.A. Credicorp Ltd. Banco de Crdito del Per Calixto Romero Guzmn Palmas del Espino S.A. Ransa Comercial S.A. Luis Romero Belismelis Ransa Comercial S.A. Industria Textil Piura S.A.
x x
( ) No se encuentran regulados
d. Indique si los directores de la EMPRESA son parientes en primer grado o en segundo grado de consanguinidad, o parientes en primer grado de afinidad, o cnyuge de:
NOMBRES Y APELLIDOS DEL DIRECTOR
VINCULACIN CON ACCIONISTA1 DIRECTOR GERENTE
NOMBRES Y APELLIDOS DEL ACCIONISTA1 DIRECTOR / GERENTE
Compaa Universal Textil S.A.

AFINIDAD INFORMACIN 2 ADICIONAL
Inversiones Centenario S.A.A. Banco de Crdito del Per
Luis Romero Belismelis Calixto Romero Guzmn
x x
Manuel Romero Belismelis Rafael Romero Guzmn
Hermano Hermano
Director Suplente Director Suplente Jos Onrubia Holder
El Pacfico Peruano Suiza Cia. De Seguros Palmas del Espino S.A. Ransa Comercial S.A. Industria Textil Piura S.A. Compaa Universal Textil S.A. El Pacfico Peruano Suiza Cia. De Seguros
(1) Accionistas con una participacin igual o mayor al 5% de las acciones de la empresa (por clase de accin, incluidas las acciones de inversin). (2) En el caso exista vinculacin con algn accionista incluir su participacin accionaria. En el caso la vinculacin sea con algn miembro de la plana gerencial, incluir su cargo.
e. En caso algn miembro del Directorio ocupe o haya ocupado durante el ejercicio materia del presente informe algn cargo gerencial en la EMPRESA, indique la siguiente informacin:
Inversiones Centenario S.A.A. Angel Irazola Arribas Palmas del Espino S.A. Ransa Comercial S.A.
NOMBRES Y APELLIDOS DEL DIRECTOR
CARGO GERENCIAL QUE DESEMPEA O DESEMPE
FECHA EN EL CARGO GERENCIAL INICIO TRMINO
Oscar Alfredo Romero Vega
Banco del Trabajo Refineria La Pampilla S.A.A.
Jos Raimundo Morales Dasso
Credicorp Ltd. El Pacfico Peruano Suiza Cia. De Seguros Pacfico Vida Seguros Cementos Pacasmayo S.A.A. Banco de Crdito del Per
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MEMORIA ANUAL 2011
MEMORIA CONASEV
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COMUNICACIN Y TRANSPARENCIA INFORMATIVA
d. Indique si la sociedad de auditora contratada para dictaminar los estados financieros de la EMPRESA correspondientes al ejercicio materia del presente informe, dictamin tambin los estados financieros del mismo ejercicio para otras empresas de su grupo econmico.
PRINCIPIO
(x) Si ( ) No
7. Principio (IV.C, segundo, tercer y cuarto prrafo).- Si bien, por lo general las auditoras externas estn enfocadas a dictaminar informacin financiera, stas tambin pueden referirse a dictmenes o informes especializados en los siguientes aspectos: peritajes contables, auditoras operativas, auditoras de sistemas, evaluacin de proyectos, evaluacin o implantacin de sistemas de costos, auditora tributaria, tasaciones para ajustes de activos, evaluacin de cartera, inventarios, u otros servicios especiales. Es recomendable que estas asesoras sean realizadas por auditores distintos o, en caso las realicen los mismos auditores, ello no afecte la independencia de su opinin. La sociedad debe revelar todas las auditoras e informes especializados que realice el auditor. Se debe informar respecto a todos los servicios que la sociedad auditora o auditor presta a la sociedad, especificndose el porcentaje que representa cada uno, y su participacin en los ingresos de la sociedad auditora o auditor.
RAZN SOCIAL DE LA (S) EMPRESA (S) DEL GRUPO ECONMICO MOLINERA INCA S.A. x CONSORCIO DISTRIBUIDOR IQUITOS S.A. PROORIENTE S.A.
e. Indique el nmero de reuniones que durante el ejercicio materia del presente informe el rea encargada de auditora interna ha celebrado con la sociedad auditora contratada. a. Indique la siguiente informacin de las sociedades de auditora que han brindado servicios a la EMPRESA en los ltimos 5 aos.
NMERO DE REUNIONES 0 RAZN SOCIAL DE LA SOCIEDAD DE AUDITORA Beltran,Gris y Asociados S. Civil De R. L.(Firma Miembro De Deloitte, Touche Tomatsu) Beltran,Gris, y Asociados S. Civil De R. L. (Firma Miembro De Deloitte, Touche Tomatsu) Beltran,Gris, y Asociados S. Civil De R. L. (Firma Miembro De Deloitte, Touche Tomatsu) Beltran, Gris, y Asociados S. Civil De R. L.(Firma Miembro De Deloitte, Touche Tomatsu) Caipo y Asociados Sociedad Civil (Firma Miembro De Kpmg Internacional) SERVICIO* Auditora externa PERIODO 2011 RETRIBUCIN** 100 1 2 3 4 5 Ms de 5 No aplica
Auditora externa
2010
100 PRINCIPIO CUMPLIMIENTO 0 1 2 3 4
Auditora externa
2009
100
Auditora externa
2008
100
8. Principio (IV.D.2).- La atencin de los pedidos particulares de informacin solicitados por los accionistas, los inversionistas en general o los grupos de inters relacionados con la sociedad, debe hacerse a travs de una instancia y/o personal responsable designado al efecto.
Auditora externa
2007
100
* Incluir todos los tipos de servicios tales como dictmenes de informacin financiera, peritajes contables, auditoras operativas, auditoras de sistemas, auditora tributaria u otros servicios especiales. ** Del monto total pagado a la sociedad de auditora por todo concepto, indicar el porcentaje que corresponde a retribucin por servicios de auditoria financiera
a. Indique cul (es) es (son) el (los) medio (s) o la (s) forma (s) por la que los accionistas o los grupos de inters de la EMPRESA pueden solicitar informacin para que su solicitud sea atendida.
b. Describa los mecanismos preestablecidos para contratar a la sociedad de auditora encargada de dictaminar los estados financieros anuales (incluida la identificacin del rgano de la EMPRESA encargado de elegir a la sociedad auditora).
Correo electrnico
ACCIONISTAS
GRUPOS DE INTERS
x x x x x
x x x x
La sociedad auditora debe pertenecer o calificar como una sociedad de auditoria de primer nivel internacional con la suficiente experiencia y conocimiento de las actividades de la empresa. ( ) No existen mecanismos preestablecidos.
Directamente en la empresa Va telefnica Pgina de internet Correo postal Otros. Detalle
c. Indique si los mecanismos descritos en la pregunta anterior se encuentran contenidos en algn (os) documento (s) de la EMPRESA.
ESTATUTOS
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
(x) No se encuentran regulados.
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MEMORIA CONASEV
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b. Sin perjuicio de las responsabilidades de informacin que tienen el Gerente General de acuerdo con el artculo 190 de la Ley General de Sociedades, indique cul es el rea y/o persona encargada de recibir y tramitar las solicitudes de informacin de los accionistas. En caso sea una persona la encargada, incluir adicionalmente su cargo y rea en la que labora.
PRINCIPIO 9. Principio IV.D.3.).- Los casos de duda sobre el carcter confidencial de la informacin solicitada por los accionistas o por los grupos de inters relacionados con la sociedad deben ser resueltos. Los criterios deben ser adoptados por el Directorio y ratificados por la Junta General, as como incluidos en el estatuto o reglamento interno de la sociedad. En todo caso la revelacin de informacin no debe poner en peligro la posicin competitiva de la empresa ni ser susceptible de afectar el normal desarrollo de las actividades de la misma.
REA ENCARGADA PERSONA ENCARGADA Nombres y apellidos
GERENCIA GENERAL Y VICEPRESIDENTE DE FINANZAS, ADMINISTRACIN Y SISTEMAS CORPORATIVO
Cargo
rea
a. Quin decide sobre el carcter confidencial de una determinada informacin? (x) El Directorio (x) El Gerente General ( ) Otros, detalle b. Detalle los criterios preestablecidos de carcter objetivo que permiten calificar determinada informacin como confidencial. Adicionalmente indique el nmero de solicitudes de informacin presentadas por los accionistas durante el ejercicio materia del presente informe que fueron rechazadas debido al carcter confidencial de la informacin. Que la divulgacin de la informacin a criterio del Directorio o de la Gerencia General perjudique a los accionistas o a la sociedad, asi como las operaciones y/o actividades y/o negocios de la sociedad. No ha habido solicitudes de informacin presentadas por los accionistas durante el ejercicio materia del presente informe que fueran rechazadas debido al carcter confidencial de la informacin. ( ) No existen criterios preestablecidos.
c. Indique si el procedimiento de la EMPRESA para tramitar las solicitudes de informacin de los accionistas y/o los grupos de inters de la EMPRESA se encuentra regulado en algn (os) documento (s) de la EMPRESA.
ESTATUTOS
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS x x

Sesin del comit de Buen Gobierno corporativo del 1 de abril de 2009. Sesin de Directorio del 27 de abril de 2009
( ) La empresa cuenta con un procedimiento pero este no se encuentra regulado. ( ) No aplica. No existe un procedimiento preestablecido.
d. Indique el nmero de solicitudes de informacin presentadas por los accionistas y/o grupos de inters de la EMPRESA durante el ejercicio materia del presente informe.
c. Indique si los criterios descritos en la pregunta anterior se encuentran contenidos en algn (os) documento (s) de la EMPRESA.
ESTATUTO NMERO DE SOLICITUDES RECIBIDAS Ninguna ACEPTADAS RECHAZADAS
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
rea
(x) No se encuentran regulados. e. En caso la EMPRESA cuente con una pgina web corporativa incluye una seccin especial sobre gobierno corporativo o relaciones con accionistas e inversores? (x) Si ( ) No ( ) No cuenta con pgina web.
PRINCIPIO
f. Durante el ejercicio materia del presente informe indique si ha recibido algn reclamo por limitar el acceso de informacin a algn accionista. ( ) Si (x) No
10. Principio (IV.F, primer prrafo).- La sociedad debe contar con auditora interna. El auditor interno, en el ejercicio de sus funciones, debe guardar relacin de independencia profesional respecto de la sociedad que lo contrata. Debe actuar observando los mismos principios de diligencia, lealtad y reserva que se exigen al Directorio y la Gerencia.
a. Indique si la EMPRESA cuenta con un rea independiente encargada de auditora interna. (x) Si ( ) No
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MEMORIA ANUAL 2011
MEMORIA CONASEV
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b. En caso la respuesta a la pregunta anterior sea afirmativa, dentro de la estructura orgnica de la EMPRESA indique, jerrquicamente, de quin depende auditora interna y a quin tiene la obligacin de reportar.
LAS RESPONSABILIDADES DEL DIRECTORIO
DEPENDE DE REPORTA A
EL SERVICIO DE AUDITORA INTERNA ES PRESTADO POR CORPORACIN GENERAL DE SERVICIOS S.A. COMIT DE AUDITORA
PRINCIPIO 11. Principio (V.D.1).- El Directorio debe realizar ciertas funciones claves, a saber: Evaluar, aprobar y dirigir la estrategia corporativa; establecer los objetivos y metas as como los planes de accin principales, la poltica de seguimiento, control y manejo de riesgos, los presupuestos anuales y los planes de negocios; controlar la implementacin de los mismos; y supervisar los principales gastos, inversiones, adquisiciones y enajenaciones.
c. Indique cules son las principales responsabilidades del encargado de auditora interna y si cumple otras funciones ajenas a la auditora interna. No aplica
a. En caso el Directorio de la EMPRESA se encuentre encargado de la funcin descrita en este principio, indicar si esta funcin del Directorio se encuentra contenida en algn (os) documento (s) de la EMPRESA.
d. Indique si las responsabilidades descritas en la pregunta anterior se encuentran reguladas en algn (os) documento (s) de la EMPRESA.
x
ESTATUTO REGLAMENTO MANUAL OTROS x

Contrato de Locacin de Servicios
( ) El Directorio se encarga de la funcin descrita pero esta no se encuentra regulada. ( ) No aplica. El Directorio no se encarga de esta funcin.
(x) No se encuentran reguladas.
PRINCIPIO El Directorio debe realizar ciertas funciones claves, a saber: 12. Principio (V.D.2).- Seleccionar, controlar y, cuando se haga necesario, sustituir a los ejecutivos principales, as como fijar su retribucin.
13. Principio (V.D.2).- Evaluar la remuneracin de los ejecutivos principales y de los miembros del Directorio, asegurndose que el procedimiento para elegir a los Directores sea formal y transparente.
a. En caso el Directorio de la EMPRESA se encuentre encargado de las funciones descritas en este principio, indique si ellas se encuentran reguladas en algn (os) documento (s) de la EMPRESA.
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
DENOMINACIN DEL DOCUMENTO* Sesin del comit de Buen Gobierno Corporativo del 1 de abril de 2009.
x
( ) El Directorio se encarga de las funciones descritas pero estas no se encuentran reguladas. ( ) No aplica. El Directorio no se encarga de estas funciones.
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MEMORIA CONASEV
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b. Indique el rgano que se encarga de:
PRINCIPIO
FUNCIN Contratar y sustituir al Gerente General Contratar y sustituir a la plana gerencial Fijar la remuneracin de los principales ejecutivos Evaluar la remuneracin de los principales ejecutivos Evaluar la remuneracin de los Directores
DIRECTORIO x x x x
GERENTE GENERAL
OTROS (Indique)
x x x Junta de accionistas
14. El Directorio debe realizar ciertas funciones claves, a saber: Principio (V.D.4).- Realizar el seguimiento y control de los posibles conflictos de intereses entre la administracin, los miembros del Directorio y los accionistas, incluidos el uso fraudulento de activos corporativos y el abuso en transacciones entre partes interesadas.
a. En caso el Directorio de la EMPRESA se encuentre encargado de la funcin descrita en este principio, indique si esta funcin del Directorio se encuentra contenida en algn (os) documento (s) de la EMPRESA.
c. Indique si la EMPRESA cuenta con polticas internas o procedimientos definidos para:

ESTATUTO POLTICAS PARA Contratar y sustituir a los principales ejecutivos Fijar la remuneracin de los principales ejecutivos Evaluar la remuneracin de los principales ejecutivos Evaluar la remuneracin de los Directores Elegir a los Directores S x x x x x NO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
(x) El Directorio se encarga de la funcin descrita pero esta no se encuentra regulada. ( ) No aplica. El Directorio no se encarga de esta funcin.
b. Indique el nmero de casos de conflictos de intereses que han sido materia de discusin por parte del Directorio durante el ejercicio materia del presente informe. d. En caso la respuesta a la pregunta anterior sea afirmativa para uno o ms de los procedimientos sealados, indique si dichos procedimientos se encuentran regulados en algn (os) documento (s) de la EMPRESA.
NMERO DE CASOS
Ninguno
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
c. Indique si la EMPRESA o el Directorio de sta cuenta con un Cdigo de tica o documento (s) similar (es) en el (los) que se regulen los conflictos de intereses que pueden presentarse. ( ) Si (x) No En caso su respuesta sea positiva, indique la denominacin exacta del documento:
d. Indique los procedimientos preestablecidos para aprobar transacciones entre partes relacionadas. Las transacciones entre partes relacionadas deben realizarse a valor de mercado.
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PRINCIPIO
PRINCIPIO
15. El Directorio debe realizar ciertas funciones claves, a saber: Principio (V.D.5).- Velar por la integridad de los sistemas de contabilidad y de los estados financieros de la sociedad, incluida una auditora independiente, y la existencia de los debidos sistemas de control, en particular, control de riesgos financieros y no financieros y cumplimiento de la ley.
16. El Directorio debe realizar ciertas funciones claves, a saber: Principio(V.D.6).- Supervisar la efectividad de las prcticas de gobierno de acuerdo con las cuales opera, realizando cambios a medida que se hagan necesarios.
a. En caso el Directorio de la EMPRESA se encuentra encargado de la funcin descrita en este principio, indique si esta funcin del Directorio se encuentra contenida en algn (os) documento (s) de la EMPRESA.
a. El Directorio de la EMPRESA se encuentra encargado de la funcin descrita en este principio? (x) S ( ) No
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
DENOMINACIN DEL DOCUMENTO* Actas de las sesiones del comit de riesgos y del comit de auditora
x
b. Indique los procedimientos preestablecidos para supervisar la efectividad de las prcticas de gobierno, especificando el nmero de evaluaciones que se han realizado durante el periodo. La evaluacin es permanente en coordinacin con la Gerencia General y a travs del comit de Buen Gobierno Corporativo.
c. Indique si los procedimientos descritos en la pregunta anterior se encuentran regulados en algn (os) documento (s) de la EMPRESA. b. Indique si la EMPRESA cuenta con sistemas de control de riesgos financieros y no financieros. (x) Si ( ) No
ESTATUS REGLAMENTO MANUAL OTROS DENOMINACIN DEL DOCUMENTO* Actas de las sesiones del comit de Buen Gobierno Corporativo
x
c. Indique si los sistemas de control a los que se refiere la pregunta anterior se encuentran regulados en algn (os) documento (s) de la EMPRESA. ( ) No se encuentran regulados.
ESTATUTO REGLAMENTO MANUAL OTROS DENOMINACIN DEL DOCUMENTO* Actas de las sesiones del comit de riesgos y del comit de auditora
x
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PRINCIPIO 17. El Directorio debe realizar ciertas funciones claves, a saber: Principio (V.D.7).- Supervisar la poltica de informacin.
CUMPLIMIENTO 0 1 2 3 4 x
PRINCIPIO
a. En caso el Directorio se encuentre encargado de la funcin descrita en este principio, indicar si esta funcin del Directorio se encuentra contenida en algn (os) documento (s) de la EMPRESA.
18. Principio (V.E.1).- El Directorio podr conformar rganos especiales de acuerdo a las necesidades y dimensin de la sociedad, en especial aquella que asuma la funcin de auditora. Asimismo, estos rganos especiales podrn referirse, entre otras, a las funciones de nombramiento, retribucin, control y planeamiento. Estos rganos especiales se constituirn al interior del Directorio como mecanismos de apoyo y debern estar compuestos preferentemente por Directores independientes, a fin de tomar decisiones imparciales en cuestiones donde puedan surgir conflictos de intereses.
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
DENOMINACIN DEL DOCUMENTO* Poltica de informacin a los accionistas aprobada en sesin de Directorio del 27 de abril de 2009
x
a. En caso la respuesta a la pregunta anterior sea afirmativa, indique la siguiente informacin respecto de cada comit del Directorio con que cuenta la EMPRESA
COMIT DE RIESGOS
I. FECHA DE CREACIN: 28.09.2007 II. FUNCIONES: Evaluacin y revisin de los riesgos en la adquisicin de materias primas, en riego cambiario y de tasa de inters, en cobranzas, en auditora interna y en contingencias tributarias. III. PRINCIPALES REGLAS DE ORGANIZACIN Y FUNCIONAMIENTO: El comit est integrado por 4 Directores y por la Gerencia General de la sociedad. Se reune una vez cada tres meses, sin perjuicio de poder ser convocado a reuniones especiales a solicitud de cualquiera de sus miembros. Tiene como funciones la revisin peridica de: (i) los principales riesgos a los que se encuentra expuesta la empresa, (ii) de las polticas generales implementadas para la atencin de cada uno de ellos, y (iii) la determinacin y propuesta de medidas a adoptarse con relacin a los principales riesgos a los que se encuentra expuesta la empresa. Las reuniones del comit sern convocadas por la gerencia general de la empresa con una anticipacin de 7 das calendario mediante comunicacin escrita o a travs de correo electrnico. Los acuerdos que adopte el comit debern contar con el voto favorable de la mayora de los miembros presentes en la reunin. El Presidente no tendr voto dirimente. El comit podr invitar a participar de las reuniones a los funcionarios de la empresa que considere conveniente, a fin que presenten informes vinculados a las operaciones que conlleven riesgos para la empresa. El comit llevar un libro de actas en el cual se deber dejar constancia de las reuniones y os acuerdos adoptados en cada una de ellas. El acta ser firmada por los concurrentes. IV. MIEMBROS DEL COMIT:
b. Indique la poltica de la EMPRESA sobre revelacin y comunicacin de informacin a los inversionistas. Desde el da de la publicacin de la convocatoria, los documentos vinculados a la junta de accionistas estarn a disposicin de los accionistas durante el horario de oficina, en el departamento de valores de la sociedad. La divulgacin de la informacin a criterio del Directorio o de la Gerencia General no debe perjudicar a los accionistas o a la sociedad, as como las operaciones y/o actividades y/o negocios de la sociedad. La pagina web de la sociedad contiene de manera permanente y actualizada la siguiente informacin: informacin de proteccin a los accionistas minoritarios, memoria anual, hechos de importancia y estados financieros trimestrales. ( ) No aplica, la EMPRESA no cuenta con las referidas polticas.
c. Indique si la poltica descrita en la pregunta anterior se encuentra regulada en algn (os) documento (s) de la EMPRESA.
NOMBRES Y APELLIDOS Arstides de Macedo Murgel
FECHA INICIO 06.07.2010 12.11.2007 12.11.2007 12.11.2007 27.02.2009 31.12.2010 TRMINO
CARGO DENTRO DEL COMIT Presidente Miembro Miembro Miembro Miembro 4
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
DENOMINACIN DEL DOCUMENTO* Poltica de informacin a los accionistas aprobada en sesin de Directorio del 27 de abril de 2009
Oscar Alfredo Romero Vega Luis Romero Belismelis Leslie Pierce Diez Canseco Jos Alberto Haito Moarri V. NMERO DE SESIONES REALIZADAS DURANTE EL EJERCICIO:
x
( ) No se encuentra regulada.
VI. CUENTA CON FACULTADES DELEGADAS DE ACUERDO CON EL ARTCULO 174 DE LA LEY GENERAL DE SOCIEDADES:
( ) SI
(x) NO
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COMIT DE BUEN GOBIERNO CORPORATIVO I. FECHA DE CREACIN: 01.04.2009 II. FUNCIONES: (i) Evaluacin y revisin del cumplimiento de los principios de Buen Gobierno Corporativo, (ii) Adopcin de las medidas necesarias para lograr el cumplimiento de dichos principios, (iii) Supervisin de la efectividad de los principios de Buen Gobierno Corporativo, y (iv) Realizar cambios para la correcta aplicacin de los principios de Buen Gobierno Corporativo. III. PRINCIPALES REGLAS DE ORGANIZACIN Y FUNCIONAMIENTO: El comit est integrado por 4 Directores y por la gerencia general de la sociedad. Se reune una vez cada tres meses, sin perjuicio de poder ser convocado a reuniones especiales a solicitud de cualquiera de sus miembros. Tiene como funciones la (i) evaluacin y revisin del cumplimiento de los principios de buen gobierno corporativo, (ii) adopcin de las medidas necesarias para lograr el cumplimiento de dichos principios, (iii) supervisin de la efectividad de los principios de buen gobierno corporativo, y (iv) realizar cambios para la correcta aplicacin de los principios de buen gobierno corporativo. Las reuniones del comit sern convocadas por la gerencia general de la empresa con una anticipacin de 7 das calendario mediante comunicacin escrita o a travs de correo electrnico. Los acuerdos que adopte el comit debern contar con el voto favorable de la mayora de los miembros presentes en la reunin. El presidente no tendr voto dirimente. El comit podr invitar a participar de las reuniones a los funcionarios de la empresa que considere conveniente, a fin que presenten informes vinculados a las operaciones que conlleven riesgos para la empresa. El comit llevar un libro de actas en el cual se deber dejar constancia de las reuniones y os acuerdos adoptados en cada una de ellas. El acta ser firmada por los concurrentes. IV. MIEMBROS DEL COMIT: NOMBRES Y APELLIDOS Arstides de Macedo Murgel Oscar Alfredo Romero Vega Luis Romero Belismelis Jos Alberto Haito Moarri Leslie Pierce Diez Canseco V. NMERO DE SESIONES REALIZADAS DURANTE EL EJERCICIO: VI. CUENTA CON FACULTADES DELEGADAS DE ACUERDO CON EL ARTCULO 174 DE LA LEY GENERAL DE SOCIEDADES: COMIT DE AUDITORIA I. FECHA DE CREACIN: 01.04.2009 II. FUNCIONES: (i) La supervisin de la integridad del sistema contable a travs de la auditora externa apropiada, (ii) la revisin y anlisis de los estados financieros de la empresa, (iii) La evaluacin y revisin de los sistemas de control, (iv) La revisin de los informes de auditora externa sobre los estados financieros, (v) La supervisin del plan de trabajo anual del auditor interno y recibir los informes relevantes y (vi) la ropuesta de la designacin de auditores externos y evaluar sus informes preliminares. III. PRINCIPALES REGLAS DE ORGANIZACIN Y FUNCIONAMIENTO: El comit est integrado por 4 Directores y por la gerencia general de la sociedad. se reune una vez cada tres meses, sin perjuicio de poder ser convocado a reuniones especiales a solicitud de cualquiera de sus miembros. Tiene como funciones (i) La supervisin de la integridad del siestema contable a travs de la auditora externa apropiada, (ii) La revisin y anlisis de los estados financieros de la empresa, (iii) La evaluacin y revisin de los sitemas de control, (iv) La revisin de los informes de auditora externa sobre los estados financieros, (v) La supervisin del plan de trabajo anual del auditor interno y recibir los informes relevantes y (vi) La ropuesta de la designacin de auditores externos y evaluar sus informes preliminares. Las reuniones del comit sern convocadas por la gerencia general de la empresa con una anticipacin de 7 das calendario mediante comunicacin escrita o a travs de correo electrnico. Los acuerdos que adopte el comit debern contar con el voto favorable de la mayora de los miembros presentes en la reunin. el presidente no tendr voto dirimente. El comit podr invitar a participar de las reuniones a los funcionarios de la empresa que considere conveniente, a fin que presenten informes vinculados a las operaciones que conlleven riesgos para la empresa. El comit llevar un libro de actas en el cual se deber dejar constancia de las reuniones y los acuerdos adoptados en cada una de ellas. El acta ser firmada por los concurrentes. IV. MIEMBROS DEL COMIT: NOMBRES Y APELLIDOS Arstides de Macedo Murgel Oscar Alfredo Romero Vega Luis Romero Belismelis Jos Alberto Haito Moarri Leslie Pierce Diez Canseco V. NMERO DE SESIONES REALIZADAS DURANTE EL EJERCICIO: VI. CUENTA CON FACULTADES DELEGADAS DE ACUERDO CON EL ARTCULO 174 DE LA LEY GENERAL DE SOCIEDADES: FECHA INICIO 20.04.2010 01.04.2009 01.04.2009 01.04.2009 01.04.2009 31.12.2010 TRMINO CARGO DENTRO DEL COMIT Miembro Miembro Miembro Presidente Miembro 4 FECHA INICIO 20.04.2010 01.04.2009 01.04.2009 01.04.2009 01.04.2009 31.12.2010 TRMINO CARGO DENTRO DEL COMIT Miembro Presidente Miembro Miembro Miembro 4
PRINCIPIO 19. Principio (V.E.3).- El nmero de miembros del Directorio de una sociedad debe asegurar pluralidad de opiniones al interior del mismo, de modo que las decisiones que en l se adopten sean consecuencia de una apropiada deliberacin, observando siempre los mejores intereses de la empresa y de los accionistas.
a. Indique la siguiente informacin correspondiente a los Directores de la EMPRESA durante el ejercicio materia del presente informe.
NOMBRES Y APELLIDOS FORMACIN
2
FECHA INICIO TRMINO
PART. ACCIONARIA
N DE ACCIONES
PART. (%)
DIRECTORES DEPENDIENTES Bachiller en administracin de empresas con maestra de Stanford University. Es Director de diversas empresas . Es Director de diversas empresas. Ingeniero agronomo de la Universidad Agraria de la Molina. Magster en administracin de negocios de esan y maestra en administracin de negocios de la universidad de stanford. Es Director de diversas empresas. Bachiller de la Universidad de Boston. Es Director de diversas empresas. Bachiller en administracin de negocios de Saint Michaels College y maestra en Babson College. Es Director de diversas empresas. Es Director de diversas empresas. Bachiller de Administracin y Finanzas de North Eastern University de Boston.
DIONISIO ROMERO PAOLETTI
28.03.2001
CALIXTO ROMERO GUZMN
16.04.2002
ANGEL IRAZOLA ARRIBAS
01.03.2005
( ) SI
(x) NO
LUIS ROMERO BELISMELIS
28.03.2001
JOSE ONRUBIA HOLDER
28.03.2001
MANUEL ROMERO BELISMELIS (Director suplente) RAFAEL ROMERO GUZMN (Director suplente) DIRECTORES INDEPENDIENTES JOSE ALBERTO HAITO MOARRI
28.03.2001
30.03.2004
Es Director de consultora de Arellano Marketing. Administrador de empresas por la Fundacin Getulio Vargas de Sao Paulo, Brasil. Bachiller en Economa de la Universidad del Pacifico, magster de ESAN y ph.d. en administracin de the Pennsylvania State University. Es Director de diversas empresas. Es bachiller en economa y administracin de la Universidad del Pacfico, con mster en Administracin de Negocios de la Universidad de Pennsylvania - Wharton Business School. es director de diversas empresas.
26.03.2007
ARSTIDES DE MACEDO MURGEL
01.03.2010
OSCAR ALFREDO ROMERO VEGA
01.03.2005
JOSE RAIMUNDO MORALES DASSO
31.03.2008
( ) SI
(x) NO
( ) No aplica, la empresa no cuenta con comits de Directorio
(1) Corresponde al primer nombramiento. (2) Incluir la formacin profesional y si cuenta con experiencia en otros Directorios. (3) Aplicable obligatoriamente slo para los Directores con una participacin sobre el capital social mayor o igual al 5% de las acciones de la empresa.
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PRINCIPIO 20. Principio (V.F, segundo prrafo).- La informacin referida a los asuntos a tratar en cada sesin, debe encontrarse a disposicin de los Directores con una anticipacin que les permita su revisin, salvo que se traten de asuntos estratgicos que demanden confidencialidad, en cuyo caso ser necesario establecer los mecanismos que permita a los Directores evaluar adecuadamente dichos asuntos.
PRINCIPIO
21. Principio (V.F, tercer prrafo).- Siguiendo polticas claramente establecidas y definidas, el Directorio decide la contratacin de los servicios de asesora especializada que requiera la sociedad para la toma de decisiones.
a. Cmo se remite a los Directores la informacin relativa a los asuntos a tratar en una sesin de Directorio? (x) Correo electrnico ( ) Correo postal (x) Otros. Detalle carta con cargo de recepcin ( ) Se recoge directamente en la EMPRESA b. Con cuntos das de anticipacin se encuentra a disposicin de los Directores de la EMPRESA la informacin referida a los asuntos a tratar en una sesin?
a. Indique las polticas preestablecidas sobre contratacin de servicios de asesora especializada por parte del Directorio o los directores. La contratacin de servicios de asesora especializada que requiera la sociedad a travs del Directorio, de tal manera que permita obtener mayor informacin para la toma de decisiones, seguir un procedimiento especial distinto al proceso regular de adquisicin de servicios de la sociedad, siendo el Directorio quien evale y apruebe directamente la contratacin del proveedor elegido. Una vez elegido el proveedor, se deber ingresar el pedido y la orden de servicio para el posterior ingreso de la factura. ( ) No aplica, la EMPRESA no cuenta con las referidas poltica.
b. Indique si las polticas descritas en la pregunta anterior se encuentran reguladas en algn (os) documento (s) de la EMPRESA.
MENOR A 3 DAS DE 3 A 5 DAS MAYOR A 5 DAS X X ESTATUTO REGLAMENTO MANUAL OTROS DENOMINACIN DEL DOCUMENTO*
INFORMACIN NO CONFIDENCIAL INFORMACIN CONFIDENCIAL
Poltica para la contratacin de servicios especializados aprobada en sesin de Directorio del 27 de abril de 2009
c. Indique si el procedimiento establecido para que los Directores analicen la informacin considerada como confidencial se encuentra regulado en algn (os) documento (s) de la EMPRESA.
( ) No se encuentran reguladas.
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
c. Indique la lista de asesores especializados del Directorio que han prestado servicios para la toma de decisiones de la EMPRESA durante el ejercicio materia del presente informe. No se ha contratado los servicios de asesores especializados en el ejercicio para la toma de decisiones del Directorio.
(x) La empresa cuenta con un procedimiento establecido pero este no se encuentra regulado. ( ) No aplica. La empresa no cuenta con un procedimiento.
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PRINCIPIO 22. Principio (V.H.1.).- Los nuevos Directores deben ser instruidos sobre sus facultades y responsabilidades, as como sobre las caractersticas y estructura organizativa de la sociedad.
d. Indique si los procedimientos descritos en la pregunta anterior se encuentran contenidos en algn (os) documento (s) de la EMPRESA. La contratacion de servicios de asesoria especializada que requiera la sociedad a traves del directorio, de tal manera que permita obtener mayor informacion para la toma de decisiones, seguira un procedimiento especial distinto al proceso regular de adquisicin de servicios de la sociedad, siendo el directorio quien evale y apruebe directamente la contratacion del proveedor elegido. Una vez elegido el proveedor, se deber ingresar el pedido y la orden de servicio para el posterior ingreso de la factura. ( ) No aplica, la empresa no cuenta con las referidas poltica.
a. En caso LA EMPRESA cuente con programas de induccin para los nuevos directores, indique si dichos programas se encuentran regulados en algn (os) documento (s) de la EMPRESA.
b. Indique si las polticas descritas en la pregunta anterior se encuentran reguladas en algn (os) documento (s) de la EMPRESA.
ESTATUTO REGLAMENTO MANUAL OTROS x DENOMINACIN DEL DOCUMENTO* Poltica para la induccin a Directores aprobada en sesin de Directorio del 27 de abril de 2009. ESTATUTO REGLAMENTO MANUAL OTROS DENOMINACIN DEL DOCUMENTO*
Sesin de Directorio del 16 de junio de 2009 y actas del Comit de Buen Gobierno Corporativo
(x) Los programas de induccin no se encuentran regulados. ( ) No aplica. LA EMPRESA no cuenta con los referidos programas.
(x) No se encuentra regulados.
PRINCIPIO 23. Principio (V.H.3).- Se debe establecer los procedimientos que el Directorio sigue en la eleccin de uno o ms reemplazantes, si no hubiera Directores suplentes y se produjese la vacancia de uno o ms directores, a fin de completar su nmero por el perodo que an resta, cuando no exista disposicin de un tratamiento distinto en el estatuto.
CUMPLIMIENTO 0 1 2 3 4 PRINCIPIO 24. Principio (V.I, primer prrafo).- Las funciones del Presidente del Directorio, Presidente Ejecutivo de ser el caso, as como del Gerente General deben estar claramente delimitadas en el estatuto o en el reglamento interno de la sociedad con el fin de evitar duplicidad de funciones y posibles conflictos. 25. Principio (V.I, segundo prrafo).- La estructura orgnica de la sociedad debe evitar la concentracin de funciones, atribuciones y responsabilidades en las personas del Presidente del Directorio, del Presidente Ejecutivo de ser el caso, del Gerente General y de otros funcionarios con cargos gerenciales. CUMPLIMIENTO 0 1 2 3 4
a. Durante el ejercicio materia del presente informe se produjo la vacancia de uno o ms Directores? ( ) Si (x) No
b. En caso la respuesta a la pregunta anterior sea afirmativa, de acuerdo con el segundo prrafo del artculo 157 de la Ley General de Sociedades, indique lo siguiente:
a. En caso alguna de las respuestas a la pregunta anterior sea afirmativa, indique si las responsabilidades del Presidente del Directorio; del Presidente Ejecutivo, de ser el caso; del Gerente General, y de otros funcionarios con cargos gerenciales se encuentran contenidas en algn (os) documento (s) de la EMPRESA.
SI El directorio eligi al reemplazante? De ser el caso, tiempo promedio de demora en designar al nuevo Director (en das calendario)
NO RESPONSABILIDADES DE:
ESTATUTO REGLAMENTO INTERNO MANUAL OTROS
NO ESTN REGULADAS
NO APLICA **
PRESIDENTE DE DIRECTORIO
c. Indique los procedimientos preestablecidos para elegir al reemplazante de Directores vacantes.

PRESIDENTE
Funciones del Presidente del Directorio aprobadas en sesin de Directorio del 27 de abril de 2009 x Funciones del Gerente General aprobadas en sesin de Directorio del 27 de abril de 2009 x
La vacancia del cargo de Director se produce por fallecimiento, renuncia, remocin o por incurrir en alguna de las causales de impedimento previstas en la Ley General de Sociedades o en el estatuto social. Producida la vacancia, el Directorio deber cubrir la vacante en un mximo de dos sesiones de Directorio posteriores a dicha vacancia. para dicho efecto, el cargo deber ser cubierto por alguno de los directores suplentes mediante votacin, resultando elegido aquel que obtenga la mayoria de votos. ( ) No aplica, LA EMPRESA no cuenta con procedimientos.
EJECUTIVO
GERENTE GENERAL
PLANA GERENCIAL
* Indicar la denominacin del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA. ** En la EMPRESA las funciones y responsabilidades del funcionario indicado no estn definidas.
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PRINCIPIO 26 Principio (V.I.5).- Es recomendable que la Gerencia reciba, al menos, parte de su retribucin en funcin a los resultados de la empresa, de manera que se asegure el cumplimiento de su objetivo de maximizar el valor de la empresa a favor de los accionistas.
II. SECCIN SEGUNDA: INFORMACIN ADICIONAL
DERECHOS DE LOS ACCIONISTAS
a. Indique los medios utilizados para comunicar a los nuevos accionistas sus derechos y la manera en que pueden ejercerlos. a. Respecto de la poltica de bonificacin para la plana gerencial, indique la(s) forma(s) en que se da dicha bonificacin. ( ) Entrega de acciones ( ) Entrega de opciones (x) Entrega de dinero ( ) Otros, detalle ( ) No aplica. LA EMPRESA no cuenta con con programas de bonificacin para la plana gerencial. ( ) Correo electrnico. ( ) Directamente en la empresa. (x) Va telfono. ( ) Pgina de internet. ( ) Correo postal. ( ) Otros, detalle. ( ) No aplica. No se comunican a los nuevos accionistas sus derechos ni la manera de ejercerlos.
b. Indique si la retribucin (sin considerar bonificaciones) que percibe el Gerente General y plana gerencial es: b. Indique si los accionistas tienen a su disposicin durante la junta los puntos a tratar de la agenda y los documentos que lo sustentan, en medio fsico.
ESTATUS GERENTE GENERAL PLANA GERENCIAL REMUNERACIN FIJA REMUNERACIN VARIABLE RETRIBUCIN (%)*
x x
0.02 0.11
(x) Si ( ) No
* Indicar el porcentaje que representa el monto total de las retribuciones anuales de los miembros de la plana gerencial y el Gerente General, respecto del nivel de ingresos brutos, segn los estados financieros de la EMPRESA.
c. Indique qu persona u rgano de la EMPRESA se encarga de realizar el seguimiento de los acuerdos adoptados en las Juntas de Accionistas. En caso sea una persona la encargada, incluir adicionalmente su cargo y rea en la que labora.
c. Indique si la EMPRESA tiene establecidos algn tipo de garantas o similar en caso de despidos del Gerente General y/o plana gerencial.
REA ENCARGADA Gerencia General y/o Gerencia Legal
( ) Si (x) No
PERSONA ENCARGADA NOMBRES Y APELLIDOS CARGO REA
d. Indique si la informacin referida a las tenencias de los accionistas de la EMPRESA se encuentra en: (x) La EMPRESA (x) Una institucin de compensacin y liquidacin
e. Indique con qu regularidad la EMPRESA actualiza los datos referidos a los accionistas que figuran en su matrcula de acciones.
PERIODICIDAD MENOR A MENSUAL MENSUAL TRIMESTRAL ANUAL MAYOR A ANUAL
INFORMACIN SUJETA A ACTUALIZACIN DOMICILIO CORREO ELECTRNICO TELFONO
(x) OTROS, especifique. La actualizacin es realizada conforme es informada por los accionistas.
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f. Indique la poltica de dividendos de la EMPRESA aplicable al ejercicio materia del presente informe.
j. Indique si los tipos de bonificaciones descritos en la pregunta anterior se encuentran regulados en algn (os) documento (s) de la EMPRESA. 30 de marzo de 2009 Junta de accionistas
FECHA DE APROBACIN RGANO QUE LO APROB
POLTICA DE DIVIDENDOS (CRITERIOS PARA LA DISTRIBUCIN DE UTILIDADES )
La sociedad distribuir dividendos una vez al ao, los que debern ser acordados por la junta de accionistas. Los dividendos no sern menores al 10% de las utilidades del ejercicio, sern distribu dos en efectivo y se determinarn en funcin de los requerimientos de inversin y de la situacin financiera de la empresa.
g. Indique, de ser el caso, los dividendos en efectivo y en acciones distribuidos por la EMPRESA en el ejercicio materia del presente informe y en el ejercicio anterior.
k. Indique el porcentaje que representa el monto total de las retribuciones anuales de los Directores, respecto al nivel de ingresos brutos, segn los estados financieros de la EMPRESA.
RETRIBUCIONES TOTALES (%) FECHA DE ENTREGA ACCIONES COMUNES EJERCICIO 2011 EJERCICIO 2010 ACCIONES DE INVERSIN EJERCICIO 2011 EJERCICIO 2010 S/.0.17 S/. 0.128771817 1700% 12.871817% S/.0.17 S/. 0.12871817 17.00% 12.871817 % DIVIDENDO POR ACCIN EN EFECTIVO EN ACCIONES DIRECTORES INDEPENDIENTES DIRECTORES DEPENDIENTES
0.02 0.01
l. lndique si en la discusin del Directorio, respecto del desempeo de la gerencia, se realiz sin la presencia del Gerente General. ( ) Si (x) No
DIRECTORIO ACCIONISTAS Y TENENCIAS h. Respecto de las sesiones del Directorio de la EMPRESA desarrolladas durante el ejercicio materia del presente informe, indique la siguiente informacin:
m. Indique el nmero de accionistas con derecho a voto, de accionistas sin derecho a voto (de ser el caso) y de tenedores de acciones de inversin (de ser el caso) de la EMPRESA al cierre del ejercicio materia del presente informe.
NMERO DE SESIONES REALIZADAS: NMERO DE SESIONES EN LAS CUALES UNO O MS DIRECTORES FUERON REPRESENTADOS POR DIRECTORES SUPLENTES O ALTERNOS NMERO DE DIRECTORES TITULARES QUE FUERON REPRESENTADOS EN AL MENOS UNA OPORTUNIDAD
7 CLASE DE ACCIN (incluidas las de inversin) 3 ACCIONES CON DERECHO A VOTO ACCIONES SIN DERECHO A VOTO ACCIONES DE INVERSIN TOTAL 2 NMERO DE TENEDORES (al cierre del ejercicio) 1,119 0 1,611 2,730
i. Indique los tipos de bonificaciones que recibe el Directorio por cumplimiento de metas en la EMPRESA. (x) No aplica. La EMPRESA no cuenta con programas de bonificacin para Directores.
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203
n. Indique la siguiente informacin respecto de los accionistas y tenedores de acciones de inversin con una participacin mayor al 5% al cierre del ejercicio materia del presente informe.
r. Para todos los documentos (Estatuto, Reglamento Interno, Manual u otros documentos) mencionados en el presente informe, indique la siguiente informacin:
CLASE DE ACCIN: COMUNES NOMBRES Y APELLIDOS BIRMINGHAM MERCHANT S.A. AFP INTEGRA S.A PRIMA AFP S.A. GRUPO PIURANO DE INVERSIONES S.A. AFP HORIZONTE S.A. ATLANTIC SECURITY BANK NMERO DE ACCIONES 93547,435 91249,220 85579,998 66,001,799 58550,524 47158,167 PARTICIPACIN (%) 11.042 10.770 10.101 7.791 7.029 5.566 NACIONALIDAD PANAMEA PERUANA PERUANA PERUANA PERUANA PANAMEA
DENOMINACIN DEL DOCUMENTO ESTATUTO SOCIAL
RGANO DE APROBACIN JUNTA DE ACCIONISTAS
FECHA DE APROBACIN 24.03.1998
FECHA DE LTIMA MODIFICACIN 02.08.2006
s. Incluya cualquiera otra informacin que lo considere conveniente.
ACCIONES DE INVERSIN NOMBRES Y APELLIDOS FERNANDO FELICIANO ROMERO BELISMELIS NMERO DE ACCIONES 1304,140 PARTICIPACIN (%) 17.651 NACIONALIDAD PERUANA
OTROS o. Indique si la EMPRESA tiene algn reglamento interno de conducta o similar referida a criterios ticos y de responsabilidad profesional. (x) Si ( ) No En caso su respuesta sea positiva, indique la denominacin exacta del documento: Principios de comportamiento del personal.
P. Existe un registro de casos de incumplimiento al reglamento a que se refiere la pregunta anterior? (x) Si ( ) No
q. En caso la respuesta a la pregunta anterior sea positiva, indique quin es la persona u rgano de la EMPRESA encargada de llevar dicho registro.
REA ENCARGADA
Gerencia de Administracin de Recursos Humanos
PERSONA ENCARGADA NOMBRES Y APELLIDOS CARGO REA
204
MEMORIA ANUAL 2011
MEMORIA CONASEV

Estados Financieros y Memoria Legal 2011

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20 11

ESTADOS FINANCIEROS Y MEMORIA LEGAL EMPRESA EN CONSTANTE MOVIMIENTO

MEMORIA ANUAL 2011

ALICORP INFORME AUDITADO INDIVIDUAL

ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES

MEMORIA ANUAL 2011

ALICORP INFORME AUDITADO INDIVIDUAL CONSOLIDADO

INFORME AUDITADO CONSOLIDADO

MEMORIA ANUAL 2011

ALICORP INFORME AUDITADO INDIVIDUAL

MEMORIA ANUAL 2011

ALICORP INFORME AUDITADO CONSOLIDADO

ESTADOS CONSOLIDADOS DE SITUACION FINANCIERA

31/12/2011 S/. 000

31/12/2010 S/. 000 (NOTA 2)

1/1/2010 S/. 000 (NOTA 2)

31/12/2011 S/. 000

31/12/2010 S/. 000 (NOTA 2)

1/1/2010 S/. 000 (NOTA 2)

TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO

MEMORIA ANUAL 2011

ALICORP INFORME AUDITADO CONSOLIDADO

ESTADOS CONSOLIDADOS DE RESULTADOS

ESTADOS CONSOLIDADOS DE RESULTADOS INTEGRALES

31/12/2011 S/. 000

31/12/2010 S/. 000 (NOTA 2) GANANCIA NETA DEL EJERCICIO

31/12/2011 S/. 000

31/12/2010 S/. 000 (NOTA 2)

284,915 (4) 284,911 0.333

MEMORIA ANUAL 2011

ALICORP INFORME AUDITADO CONSOLIDADO

ESTADOS CONSOLIDADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

OTRAS RESERVAS DE PATRIMONIO

S/. 000 (NOTA 22(A)) 7,388

S/. 000 (NOTA 22(B)) 46,250

S/. 000 (NOTA 22(C)) 416,326

S/. 000 (NOTA 22(D)) 71,504

S/. 000 (NOTA 22(D))

S/. 000 (NOTA 22)

22,276 22,276 68,526

284,915 (196) 284,719 (110,000) (22,276) 152,443 716,132

58,274 58,274 58,274 129,778

910 910 910 1,035

2,512 2,512 2,512 2,512

61,696 61,696 61,696 133,325

284,915 61,500 346,415 (110,000) 236,415 1,772,563

(4) 1 (3) (3) 47

284,911 61,501 346,412 (110,000) 236,412 1,772,610

28,565 28,565 97,091

330,720 (270) 330,450 (145,279) (28,565) 156,606 872,738

(15,475) (15,475) (15,475) 114,303

(1,978) (1,978) (1,978) (943)

(12,304) (12,304) (12,304) (9,792)

(29,757) (29,757) (29,757) 103,568

330,720 (30,027) 300,693 (145,279) 155,414 1,927,977

(49) (49) 1,357 1,308 1,355

330,671 (30,027) 300,644 (145,279) 1,357 156,722 1,929,332

MEMORIA ANUAL 2011

ALICORP INFORME AUDITADO CONSOLIDADO

ESTADOS CONSOLIDADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

31/12/2011 S/. 000

31/12/2010 S/. 000 (NOTA 2)