PROLOGO

Los integrantes de la COMISIN REGIONAL CENTRO OCCIDENTE ANTE LA ADMINISTRACIN DE FISCALIZACIN DEL S.A.T., nos hemos dado a la tarea de realizar este material, el cual hemos denominado DICTAMEN DE ENAJENACION DE ACCIONES. Deber considerarse como una ayuda a los Contadores Pblicos que dictaminan este tipo de operaciones y que presentan el informe a las autoridades fiscales. Se hace necesario tener a la mano una serie de reglas que, como todos los aspectos fiscales, se encuentran dispersos en las diferentes disposiciones: como son el Cdigo Fiscal de la Federacin y su Reglamento,. la Ley del Impuesto Sobre la Renta y su Reglamento, la Resolucin Miscelnea, as como diversas resoluciones publicadas en el Diario Oficial de la Federacin,. Por lo anterior, pensamos que este nuevo esfuerzo que hemos realizado es con el objeto de contar con una gua rpida sobre las disposiciones que nos afectan al realizar nuestro trabajo. Lo ponemos a la consideracin de la membresa de nuestra regin y en especial a los Contadores Pblicos independientes que se dedican a la dictaminacin de este tipo de operaciones y que presentan informes fiscales basados en la revisin efectuada.

Esperamos sinceramente, que este compendio cumpla con el objetivo que los miembros de esta Comisin nos hemos trazado, que es el de servir a que nuestra actividad sea cumplida en forma correcta ante la sociedad, confiando que trabajos como el que hemos desarrollado represente un acto de colaboracin con las autoridades para un correcto cumplimiento de sus requerimientos y la permanente voluntad de la profesin contable de superacin y servicio.

ATENTAMENTE

COMISION REGIONAL ZONA CENTRO-OCCIDENTE REPRESENTATIVADEL I.M.C.P. ANTE LAS ADMINISTRACIONES DE FISCALIZACION DEL SAT

Octubre de 2004

ENAJENACION DE ACCIONES
TRATAMIENTO LEGAL Y FISCAL

I.- ALCANCE DEL TRABAJO. Las Operaciones de Enajenacin de Acciones, pueden implicar diferentes supuestos dependiendo de quien sea la persona que realiza la enajenacin, ya que puede tratarse de una operacin realizada por una persona moral o una persona fsica residentes en Territorio Nacional, o bien de personas fsicas o morales residentes en el extranjero, por lo tanto, queremos dejar en claro que nuestro trabajo se limita exclusivamente a la Enajenacin de Acciones que realiza una persona fsica residente en Territorio Nacional, y que no realiza actividades empresariales.

II.- MARCO LEGAL Caractersticas de las Acciones: Para el caso de las Sociedades Annimas, el capital social de las mismas, est dividido en ACCIONES, las cuales estn representadas por ttulos nominativos, mismos que acreditan y Transmiten, la calidad y los derechos de accionista, por lo que podemos considerar que la propiedad de las acciones puede ser transferida, cumpliendo con las disposiciones de la Ley General de Sociedades Mercantiles y los Estatutos de la misma Sociedad. Derechos que confieren las Acciones: Las ACCIONES confieren los mismos derechos, sin embargo, en los estatutos sociales, podr sealarse que el capital se divida en varias clases de ACCIONES, con derechos especiales cada una de ellas. Es importante destacar que de acuerdo con el Art. 17 de la L.G.S.M., cualquier estipulacin de excluir de las ganancias a algn Accionista, no tendr ningn efecto legal. Acciones Liberadas: No hay que perder de vista, que la L.G.S.M., establece que solo sern Liberadas las acciones cuyo valor est totalmente cubierto, o bien aquellas que provengan de capitalizacin de primas, utilidades retenidas o de reservas incluyendo las de revaluacin. Desde luego que en cada caso habr que cumplir con ciertas reglas, como el caso de las utilidades y las reservas, las cuales antes de capitalizarse, debern estar debidamente reconocidas en los estados financieros y stos aprobados por la Asamblea de Accionistas. En el caso de las reservas por revaluacin, estas debern estar soportadas por avaluaos practicados por valuadores independientes y que adems se encuentren registrados y autorizados por la Comisin Nacional de Valores, Instituciones de Crdito, o bien que sean Corredores Pblicos. Como se podr advertir, para que una transferencia de ACCIONES tenga validez legal, estas debern estar totalmente liberadas, razn por la cual se sugiere que cuando se

pretenda dictaminar una operacin de estas caractersticas, se cercioren de que no exista ningn impedimento legal para celebrar dicha operacin. Indivisibilidad de las Acciones: Como ya se haba comentado con anterioridad, las ACCIONES estn representadas por ttulos nominativos, por lo cual se podr entender que las mismas no son divisibles, es decir no se pueden emitir ttulos por fracciones de ACCION, sin embargo si se puede dar el caso de que existan varios copropietarios de una misma ACCION, en cuyo caso se deber nombrar un representante comn, quien ejercer el derecho de voto en los acuerdos tomados en Asamblea. En el caso de que los copropietarios de una ACCION no se pongan de acuerdo en cuanto a quien ser el representante comn, el nombramiento ser hecho por la Autoridad Judicial. Requisitos de las Acciones y Certificados Provisionales: Los ttulos representativos de las ACCIONES, debern ser emitidos en un plazo no mayor a un ao, contado a partir de la constitucin de la Sociedad o de la modificacin del Capital Social, en que se formalice el aumento del capital. Los ttulos de las ACCIONES o los Certificados Provisionales debern contener por lo menos los datos que se indican a continuacin: Nombre, domicilio y nacionalidad del accionista. Denominacin Social, domicilio y duracin de la Sociedad. Fecha de constitucin de la Sociedad y datos Inscripcin en el Reg. Pb. de Com. Importe del Capital Social, nmero total y valor de las acciones. Las exhibiciones pagadas o la indicacin de ser ACCION liberada. La serie o nmero de la ACCION o Certificado provisional. Los derechos concedidos, obligaciones impuestas y limitaciones del derecho a voto. La firma autgrafa de los administradores que deban suscribir el documento.

Definicin de ACCION: La accin es una parte fraccionaria del capital social que expresa en dinero el monto de las aportaciones de los socios, aun cuando las aportaciones sean de no numerario, con excepcin de aquellas acciones que no tengan expresin de valor nominal. Registro de Acciones: De conformidad con lo establecido por la Ley General de Sociedades Mercantiles, toda sociedad deber tener, y mantener al corriente, un Registro de Acciones, el cual contendr la siguiente informacin: a) Nombre, nacionalidad y domicilio del accionista b) Nmero de acciones propiedad de cada accionista

c) Monto de las exhibiciones efectuadas d) Transmisiones de las acciones

Transmisin de Acciones:

Las acciones podrn transmitirse: a) Entre los propios accionistas b) Con terceros ajenos a la sociedad. En este caso, la sociedad, en sus clusulas del contrato social ( Escritura Constitutiva o sus modificaciones), podr establecer que las transmisiones slo sern autorizadas por el Consejo de Administracin Las transmisiones pueden hacerse mediante un simple endoso, el cual se har constar en el ttulo representativo de la accin o acciones. Toda transmisin de acciones deber registrarse Acciones que se menciona en el inciso anterior. conducentemente en el Registro de

Derecho Preferente: En el caso de que la sociedad decida aumentar el capital social, los accionistas titulares de las acciones tienen derecho de preferencia para llevar a cabo la suscripcin de acciones del aumento de capital social. Este derecho de preferencia ser en proporcin a las acciones que posean en ese momento en el capital social. El accionista ejercer este derecho dentro de los 15 das siguientes a la publicacin en el peridico oficial del domicilio de la sociedad, del acuerdo de la Asamblea Extraordinaria para efectuar dicho aumento de capital social. Acciones de no Numerario: Las acciones de no numerario pueden ser: a) Las que se exhiben ntegramente con bienes distintos del numerario, razn por la cual se les llama Acciones de Especie. b) Las que se entregan a los accionistas como resultado de la capitalizacin de primas sobre acciones, de utilidades acumuladas (retenidas), o de reservas: legal, de valuacin o revaluacin. A estas se les denomina como Acciones de Capitalizacin De acuerdo con la ley, las acciones pagadas en especie debern quedar depositadas en la Sociedad durante un perodo de dos aos, y si durante dicho plazo resultare que el valor de

los bienes aportados es menor en un 25%, el accionista que los aport queda obligado a cubrir la diferencia a la Sociedad. III.- MARCO FISCAL a.- Concepto de acciones. Por regla general, en las sociedades mercantiles, conocidas como de personas, los derechos patrimoniales de los socios estn representados por la parte social, mientras que en las sociedades mercantiles conocidas como de capital, tales derechos se encuentran amparados con ttulos valor denominados acciones. La accin puede ser definida como: La parte alcuota del capital social representada en un ttulo valor que atribuye a su tenedor legtimo la condicin de socio y la posibilidad de ejecutar los derechos que de ella emanan, as como de transmitir dicha condicin a favor de terceros. Como las acciones constituyen una parte alcuota del capital social, de una sociedad mercantil, estas otorgan a los accionistas derechos patrimoniales y corporativos. Se distingue a la parte social de la accin, porque aqulla no puede transmitirse sin el consentimiento de los otros socios, quienes adems tienen normalmente el derecho de tanto; en cambio la accin generalmente se negocia con entera libertad. Las caractersticas bsicas de las acciones se contienen en los artculos 111 y 112 de la Ley General de Sociedades Mercantiles y de los cuales se desprende lo siguiente: se trata de una especie de ttulo valor, invariablemente nominativo, el cual posibilita acreditar y transmitir fcilmente la calidad y los derechos de socio y su contenido lo prevn los artculos 125 y 127 de la mencionada Ley. Por consiguiente, la accin es una parte fraccionaria del capital social que expresa en dinero el monto de las aportaciones de los socios, an cuando las aportaciones sean en especie. b) Costo comprobado de adquisicin de acciones. El Costo Comprobado de Adquisicin de las acciones no es otro que el costo original que tiene cada accin al momento de su compra y si a este le aadimos la inflacin, desde el da de su adquisicin y hasta el da de su venta, obtendremos lo que conocemos como costo comprobado de adquisicin actualizado. La forma ms fcil de comprobar el costo de adquisicin es cuando proviene de una aportacin al capital social, ya que sta, normalmente, consta en un acta de asamblea de socios o accionistas y se registra en Registro Pblico de la Propiedad. Cuando la propiedad de la accin se origina en este supuesto, generalmente no existe problema para identificar el costo de adquisicin y la fecha de la aportacin, aunque se trate de acciones al portador. En un segundo supuesto, la accin se puede haber adquirido de un socio o accionista por cualquier forma de enajenacin y en este caso se debe estar en posibilidad de demostrar el costo que se tuvo y la fecha en que se adquiri. En el caso de acciones al portador que cotizan en Bolsa de Valores, por lo general no presenta obstculo alguno demostrar la fecha

en que se adquiri, porque la sociedad emisora o la Bolsa de Valores llevan el registro de la operacin. Sin embargo existen casos en que no se puede evidenciar el costo comprobado de adquisicin y esto lo prev el artculo 25 de la Ley del Impuesto sobre la Renta en su quinto prrafo que nos dice: se considerar que no tienen costo comprobado de adquisicin, las acciones obtenidas por el contribuyente por capitalizaciones de utilidades u otras partidas integrantes del capital contable o por reinversiones de dividendos o utilidades efectuadas dentro de los 30 das siguientes a su distribucin. Cabe aclarar que lo dispuesto en el prrafo anterior no es aplicable a las acciones adquiridas por el contribuyente antes del 1 de enero de 1989 y cuya accin que les dio origen hubiera sido enajenada con anterioridad a la fecha mencionada, en cuyo caso se podr considerar como costo comprobado de adquisicin el valor nominal de la accin de que se trate; as como para aquellas a las que ya se les hubiese efectuado el clculo del costo promedio en enajenaciones anteriores, misma que estarn a lo dispuesto en el segundo prrafo del artculo mencionado. Existen casos especiales aplicables solamente a las personas fsicas residentes en el pas cuando adquieran acciones por fusin de sociedades, por herencia o por donacin, casos en los cuales no se considera ingreso en el momento en el que acontece cualquiera de estos supuestos, sino hasta que se enajenan los bienes que recibieron, tal como lo marca el artculo 152 de la Ley del Impuesto sobre la Renta. El artculo 24 de la Ley del Impuesto sobre la Renta nos indica la forma de cmo debemos determinar el costo promedio por accin, estableciendo tambin en su Fraccin IV, la manera como debemos actualizar el costo comprobado de adquisicin de las acciones. A continuacin analizaremos la mecnica establecida para el ao 2004:

Costo comprobado de adquisicin (artculo 24, de la LISR) X = + Factor de actualizacin Costo comprobado de adquisicin actualizado La diferencia que resulte de restar al saldo de la CUFIN a la fecha de la enajenacin, el saldo que tena dicha cuenta a la fecha de la adquisicin actualizados (artculo 24, fraccin II, inciso a, L.I.S.R.). Las prdidas fiscales, los reembolsos pagados, as como la diferencia que resulte de la suma de I.S.R. mas no deducibles menos el resultado fiscal del ejercicio actualizados (artculo 24, fraccin II, inciso b L.I.S.R. ). Las prdidas fiscales de ejercicios anteriores a la fecha en que el contribuyente adquiri las acciones y que la persona moral haya disminuido de su utilidad fiscal durante el periodo que tuvo la posesin

de las acciones. = Monto original ajustado (artculo 24, fraccin II y III LISR) Numero total de acciones en tenencia del contribuyente a la fecha de enajenacin. Costo promedio por accin

Nota: Las sumas y restas referidas en la frmula, se calcularn de manera proporcional, en la parte que corresponda a los contribuyentes, respecto del total de acciones en circulacin. c) Ingreso gravable para Personas Morales en operaciones de enajenacin de acciones. Segn el artculo 20 de la Ley del Impuesto sobre la Renta se consideran ingresos acumulables, entre otros, la ganancia derivada de la enajenacin de acciones o partes sociales. De la ganancia obtenida se podr disminuir, pero en forma limitada, la prdida sufrida por el contribuyente tambin por enajenacin de acciones. Esta situacin nos la marca el artculo 32 fraccin XVII de la Ley del Impuesto sobre la Renta en donde se nos indica que: la prdida solo es deducible de ganancias por enajenacin de otras acciones. Esta limitacin consiste en que las prdidas por enajenacin de acciones sufridas por personas morales no se consideren deducidas en forma general, sino que solo se autoriza su deduccin de la ganancia que el contribuyente obtenga en la enajenacin de acciones del mismo ejercicio en que se sufra la prdida o bien en los cinco ejercicios siguientes, hasta por el lmite de esos beneficios. Si agotado el lapso de los seis ejercicios, las ganancias contra las que se deba aplicar la prdida no fueron suficientes para compensarlas, la parte no deducida ya no podr aplicarse contra ganancias futuras. Esta limitacin no aplica en enajenacin de acciones de sociedades controladas efectuadas por sociedades controladoras, segn el artculo 74 de la Ley del Impuesto sobre la Renta. Existen algunas limitaciones adicionales a la mencionada anteriormente como lo son: Se considera como valor de enajenacin por accin su valor contable actualizado, si la contraprestacin pactada fuera inferior a ese valor contable. Para el cmputo del valor contable de la accin, el capital contable de la sociedad emisora debe estar actualizado al cierre del ejercicio inmediato anterior a la fecha de la enajenacin. De la prdida total, el fisco solo reconoce la parte de ella que se hubiera determinado tomando como precio el valor contable de las acciones. El adquirente en todos los casos y el enajenante slo cuando haya prdida, estn obligados a presentar, respectivamente, aviso de adquisicin y de enajenacin de

acciones, en los formularios oficiales, dentro de los diez das siguientes a la fecha de operacin. En los casos de donacin ser necesario que solo el adquiriente formule el aviso de adquisicin de acciones. d) Como determinar la utilidad o prdida por enajenacin de acciones. La ganancia por enajenacin de acciones debe acumularse a los dems ingresos, tratndose de Personas Morales, como ya lo vimos en el inciso c), conforme lo establece el artculo 20 fraccin V, de la Ley del Impuesto sobre la Renta, y tratndose de Personas Fsicas se deber retener el 20% sobre el valor total de la operacin, salvo que quien enajena opte por dictaminar la operacin conforme al artculo 204 del Reglamento del Impuesto sobre la Renta, caso en el cual se determinar el impuesto conforme el artculo 154 de la misma Ley. A continuacin comentaremos la mecnica que se sigue para determinar la utilidad o prdida por enajenacin de acciones para el ao 2003:

Ingreso obtenido por accin = x = Costo promedio por accin (Art. 24 Fraccin I LISR) Ganancia o (Prdida) por accin Total de acciones enajenadas Ganancia (Prdida) Fiscal obtenida en la enajenacin de acciones.

Consideremos que si el costo promedio por accin supera al importe del ingreso obtenido por accin entonces obtendremos una prdida fiscal en enajenacin de acciones que solo podr ser utilizada contra la utilidad en otra enajenacin de acciones, como lo vimos en el apartado c), o bien, tratndose de fusin o escisin de sociedades como lo veremos a continuacin. En caso de prdidas sufridas por personas fsicas, stas pueden aplicarse contra otras enajenaciones de bienes (acciones, inmuebles u otros bienes muebles), con las limitantes antes citadas. e) Como determinar el costo de adquisicin de acciones provenientes de fusin o escisin de sociedades. La fusin de sociedades se puede definir como una concentracin de empresas en una sola, ya sea sta una nueva sociedad o bien puede ser una ya existente (fusionante) y como consecuencia de esta operacin, los socios de la sociedad que subsista o bien de la nueva que se forme, as como los de las sociedades fusionadas, reciben nuevas acciones a cambio de las que posean ya que las anteriores se cancelan. Todo lo relativo a la fusin de sociedades nos lo marcan los artculos 222 al 226 de la Ley General de Sociedades Mercantiles.

Como es de suponerse, el costo comprobado de adquisicin del nuevo paquete de acciones que emite la sociedad fusionante, se obtiene determinando el costo unitario de sus acciones en la sociedad fusionada que desaparece, y aplicando ese valor al total de las acciones que se le entregan en canje para su cancelacin. A continuacin ejemplificamos este comentario:

Cantidad de acciones de la sociedad fusionada que Se entregan en canje. Costo unitario promedio de las acciones en la Sociedad fusionada. Costo comprobado de adquisicin del nuevo paquete En la sociedad fusionante.

250

$ 1,000.00 --------------------$ 250,000.00

Este costo correspondiente al nuevo paquete ser el punto de partida para determinar el costo unitario promedio de las acciones en futuras enajenaciones, tomndose como fecha de adquisicin la del acta en donde quedo establecido el canje de las nuevas acciones. Esto nos lo establece el artculo 25 de la Ley del Impuesto sobre la Renta. Ahora bien, con relacin a la escisin de sociedades podemos apuntar que el artculo 228 Bis de la Ley General de Sociedades Mercantiles se refiere a esta figura jurdica de la siguiente manera: Se da la escisin cuando una sociedad denominada escindente decide extinguirse y divide la totalidad o parte de su activo, pasivo y capital social en dos o ms partes, que son aportadas en bloque a otras sociedades de nueva creacin denominadas escindidas; o cuando la escindente, sin extinguirse, aporta en bloque parte de su activo, pasivo y capital social a otra u otras sociedades de nueva creacin. Una de las condiciones que marca este artculo 228 Bis es que las acciones o partes sociales de la sociedad que se escinda deben estar totalmente pagadas. Por lo que respecta a la escisin de sociedades, en relacin a la enajenacin de acciones, el artculo 25 de la Ley del Impuesto sobre la Renta, nos indica que: Se considera costo comprobado de adquisicin de las acciones emitidas por las sociedades escindidas, el que se derive del costo promedio por accin que tenan las acciones canjeadas de la escindente por cada accionista a la fecha de dicho acto y como fecha de adquisicin la del canje.

Es importante sealar que al momento de desaparecer o bien disminuir el capital social de la sociedad escindente, se cancela o reduce proporcionalmente la cantidad de acciones en circulacin representativas de ese capital cancelado o disminuido. Por lo tanto las acciones que se retiran de la circulacin, se entregan a los respectivos accionistas para que las

canjeen por las nuevas acciones que emitan las sociedades escindidas que se constituyan con la escisin. Cabe sealar que el costo comprobado de adquisicin asignado a las nuevas acciones, ser el de referencia para determinar el costo unitario promedio de las acciones en futuras enajenaciones, y la fecha de adquisicin, la del acta en donde quede estipulado el canje de las mismas. El mismo artculo 25 de la Ley del Impuesto sobre la Renta considera la posibilidad de que en el caso de fusin o escisin de sociedades, las acciones que adquieran las sociedades fusionarte o las escindidas como parte de los bienes transmitidos, tendrn como costo comprobado de adquisicin el costo promedio por accin que tenan en las sociedades fusionadas o escindente, al momento de la fusin o escisin. Como consecuencia, el costo comprobado de adquisicin de las acciones adquiridas por las operaciones mencionadas, ser el de referencia para determinar el costo unitario promedio de las acciones en futuras enajenaciones, y la fecha de adquisicin, la del acta en donde quede estipulada la transmisin de las mismas. f) Costo por enajenacin de acciones realizada por PERSONAS FSICAS Artculo 24 Fraccin II, III y IV de la L.I.S.R. II DETERMINACIN DEL MONTO ORIGINAL AJUSTADO Se obtendr el monto original ajustado de las acciones aplicando el procedimiento siguiente: a) Se sumar al costo comprobado de adquisicin actualizado de las acciones que tenga el contribuyente de la misma persona moral, la diferencia que resulte de restar al saldo de la cuenta de utilidad fiscal neta tenga la persona moral emisora a la fecha de la enajenacin de las acciones, el saldo que tena dicha cuenta a la fecha de adquisicin, cuando el primero de los saldos sea mayor, en la parte que corresponda a las acciones que tenga el contribuyente adquiridas en la misma fecha. Para determinar la diferencia a que se refiere el prrafo anterior, los saldos de la cuenta de utilidad fiscal neta que la persona moral emisora de las acciones que se enajenan hubiera tenido a la fecha de adquisicin y de enajenacin de las acciones, se debern actualizar por el periodo comprendido desde el mes en el que se efectu la ltima previa a la fecha de la adquisicin o de la enajenacin segn se trate, y hasta el mes en que se enajenen las acciones.

b) Al resultado que se obtenga conforme al inciso a) que antecede, se le restaran, las prdidas, los reembolsos pagados, as como la diferencia a que se refiere el cuarto prrafo del artculo 88 de esta Ley, de la persona moral emisora de las acciones que se enajenan, actualizados. Las prdidas fiscales pendientes de disminuir a que se refiere el prrafo anterior, sern las que la persona moral de que se trate tenga a la fecha de la enajenacin, que correspondan al

nmero de acciones que tenga el contribuyente a la fecha citada. Dichas prdidas se actualizarn por el periodo comprendido desde el mes en que se efectu la ltima actualizacin y hasta el mes en el que se efectu la enajenacin de que se trate. Las prdidas fiscales pendientes de disminuir a que se refiere el prrafo anterior, no se les disminuir el monto que de dichas prdidas aplic la persona moral para efectos de los pagos provisionales correspondientes a los meses del ejercicio de que se trate.

Tratndose de los reembolsos pagados por la persona moral de que se trate, sern los que correspondan al nmero de acciones que tenga el contribuyente al mes en el que se efectu la enajenacin. Por lo que se refiere al cuarto prrafo del artculo 88 de la LISR, ser la diferencia pendiente de disminuir que tenga la sociedad emisora a la fecha de la enajenacin y que corresponda al nmero de acciones que tenga el contribuyente al mes en el que se efectu la enajenacin. Los conceptos de los tres prrafos anteriores (prdidas, reembolsos y diferencia), se asignarn al contribuyente en la proporcin que represente el nmero de acciones que tenga a la fecha de enajenacin de las acciones. Lo anterior slo se considerar por el periodo comprendido desde el mes de adquisicin de las acciones y hasta la fecha de su enajenacin. III ADICION DE LAS PERDIDAS FISCALES Al resultado obtenido conforme a la fraccin anterior, se le adicionar el monto de las perdidas fiscales que la persona moral emisora de las acciones haya obtenido en ejercicios anteriores a la fecha en la que el contribuyente adquiri las acciones de que se trate y que dicha persona moral haya disminuido de su utilidad fiscal durante el periodo comprendido desde el mes en el que el contribuyente adquiri dichas acciones y hasta el mes en que las enajene. Las prdidas a que se refiere el prrafo anterior, se le asignaran al contribuyente en la proporcin que represente el nmero de acciones que tenga de dicha persona moral a la fecha de la enajenacin. Cuando el saldo de la cuenta de utilidad fiscal neta a la fecha de adquisicin, adicionado del monto de los reembolsos pagados, de la diferencia pendiente de disminuir a que se refiere el cuarto prrafo del articulo 88 de la LISR y de las perdidas pendientes de disminuir, sealados en inciso b) de la fraccin II del articulo 24 de la LISR, sea mayor que la suma del saldo de la cuenta de utilidad fiscal neta a la fecha de la enajenacin adicionado de las perdidas disminuidas a que se refiere el primer prrafo de esta fraccin, la diferencia se disminuir del costo comprobado de adquisicin. Cuando dicha diferencia sea mayor que el costo comprobado de adquisicin, las acciones de que se trate no tendrn costo promedio por accin para los efectos del articulo 24 de la LISR ; el excedente determinado conforme

a este prrafo, considerado por accin, se deber disminuir, actualizado desde el mes de la enajenacin y hasta el mes en el que se disminuya, del costo promedio por accin que en los trminos de este articulo se determine en la enajenacin de acciones inmediata siguiente o siguientes que realice el contribuyente, aun cuando se trate de emisoras diferentes. IV PERIODOS DE ACTUALIZACION La actualizacin del costo comprobado de adquisicin de las acciones, se efectuar por el perodo comprendido desde el mes de su adquisicin hasta el mes en que se enajenen. GANANCIA POR ENAJENACIN DE TENENCIA HASTA DE 12 MESES ACCIONES CON PERIODO DE

Para determinar la ganancia en la enajenacin de acciones cuyo periodo de tenencia sea de doce meses o inferior, se considerar como monto original ajustado de la mismas, el costo comprobado de adquisicin de las acciones disminuido de los reembolsos y de los dividendos o utilidades pagados, por la persona moral emisora de las acciones, correspondiente al periodo de tenencia de las acciones de que se trate, actualizados de acuerdo al prrafo anterior. g) Retencin de I.S.R. por la enajenacin de Acciones realizada por Personas Fsicas. Tratndose de la enajenacin de Acciones, el pago provisional de I.S.R., ser igual al 20% del monto total de la operacin, que ser retenido por el adquirente, excepto en los casos en los que el enajenante manifieste por escrito al adquirente, que efectuar un pago provisional menor, cuando cumpla con los requisitos que seale el Reglamento de la L.I.S.R. h) Retencin menor de I.S.R. Para Efectos de lo sealado en el prrafo anterior, el adquirente podr efectuar una retencin menor al 20% del total de la operacin, siempre y cuando se dictamine la enajenacin, por un Contador Pblico Registrado. i) Dictamen de C.P.R. en operaciones de enajenacin de Acciones. De acuerdo a lo antes sealado, proceder una retencin menor al 20%, en los casos en que se Dictamine la operacin y se cumpla con los siguientes requisitos: j) Requisitos del Dictamen del C.P.R. en operaciones de enajenacin de Acciones. 1. Presentar el Aviso para Presentar Dictamen, ante la Autoridad Administradora que corresponda al domicilio fiscal del contribuyente, a mas tardar el da 10 del mes siguiente al de la fecha de la enajenacin. El Aviso, deber ser suscrito por el contribuyente, as como por el C.P.R. que vaya a Dictaminar la operacin.

2. El Dictamen se deber presentar dentro de los 30 das siguientes ( hbiles) a aquel en que se present o debi presentar la declaracin del impuesto retenido, e incluir como mnimo los documentos e informes siguientes: a) Dictamen del C.P.R., en los trminos de La Fraccin I del Art. 52 del C. F. F. b) Determinacin del resultado obtenido en la operacin, sealando por cada sociedad emisora el precio de las acciones, su costo promedio por accin y el resultado parcial obtenido en la operacin, as como el nombre y firma del C.P.R. y el nmero de registro que lo autoriza a dictaminar. c) Anlisis del costo promedio por accin, sealando por cada una, los datos que indica el inciso c), Fraccin II del Art. 204 del Reglamento de la Ley del ISR. 3. El texto del dictamen relativo a la enajenacin de acciones elaborado por el C.P.R., deber contener a) la afirmacin de que examin la determinacin del costo promedio por accin de las acciones enajenadas y la declaracin del impuesto correspondiente y de si las mismas se llevaron a cabo en los trminos de la L.I.S.R. y de su Reglamento, b) nombre del enajenante, c) nombre del adquirente, d) nombre de la sociedad emisora de las acciones, e)fecha de enajenacin de las acciones y f) mencin en forma especfica del alcance del trabajo realizado, y con base en los anexos antes sealados y a los resultados obtenidos, el C.P.R., emitir el Dictamen, sealando la ganancia o prdida que resulte en la enajenacin, el impuesto correspondiente, su fecha de pago y la mencin expresa de que no se encuentra en impedimento profesional para emitirlo. En el caso de observar incumplimiento a las disposiciones fiscales, el C.P.R., deber mencionar claramente en que consiste y cuantificar su efecto sobre la operacin. 4. Que el Dictamen se formule de acuerdo con las disposiciones del Reglamento del Cdigo Fiscal de la Federacin y a las Normas de Auditoria que regulan la capacidad, independencia o imparcialidad profesionales del C.P.R, el trabajo que desempea y la informacin que rinda como resultado del mismo. El C.P.R. que realice el Dictamen, deber firmarlo, sealar su nombre y el nmero de registro que lo autoriza para dictaminar. k) Las obligaciones de los enajenantes de Acciones 1. Deber informar al adquirente si se encuentra libre de gravamen la accin o las acciones que va a enajenar. 2. Har del conocimiento de los otros accionistas para que puedan ejercer su derecho del tanto. 3. Informar al adquirente si las acciones que esta enajenado provienen de la capitalizacin de utilidades o de dividendos. 4. Si el enajenante fuera una persona moral, en la declaracin del ejercicio considerar la ganancia o la perdida determinada.

5. Formular el aviso de Enajenacin (an cuando solamente sea en los casos en los que se obtiene perdida). L) Las obligaciones de los adquirentes de Acciones. 1. Deber retener el veinte por ciento del monto de la operacin. 2. Solo se podr efectuar una retencin menor siempre que se dictamine por C.P.R., cubriendo una serie de requisitos, entre ellos los mas preponderantes son:
I.- Presentar el aviso ante la autoridad administrativa del domicilio del enajenante, a ms tardar el da diez del mes de calendario inmediato posterior a la fecha de la enajenacin. II.- Presentar el dictamen dentro de los treinta das siguientes a aquel en que se present o debi presentarse la declaracin del impuesto. Este deber incluir todos los anexos que le son relativos (Art. 204 R.L.I.S.R.)

3. Enterar el impuesto correspondiente mediante declaracin que presentar ante las oficinas autorizadas dentro de los quince das siguientes a la obtencin del ingreso. 4. De la retencin que efecte, extender al enajenante constancia de la misma. 5. Formular el aviso de Adquisicin respectivo. IV.- ANEXOS QUE DEBEN ENAJENACIN DE ACCIONES. a) Dictamen del C.P.R. b) Determinacin del resultado obtenido en la enajenacin. c) Anlisis del costo promedio por accin. d) Determinacin de utilidad o prdida. e) Calculo del impuesto a cargo del contribuyente El cuaderno del dictamen se deber acompaar con su carta de presentacin. V.- APLICACIN DE NORMAS Y PROCEDIMIENTOS DE AUDITORIA. Normas de Auditoria. a) Mencin de la Legislacin Fiscal: El Artculo 204 del Reglamento de la L.I.S.R., establece en su primer prrafo, que en el caso de enajenacin de acciones, el adquirente podr efectuar una retencin menor al 20 % del total de la operacin, siempre que dicha operacin sea dictaminada por Contador Pblico Registrado, es decir que la emisin del dictamen por enajenacin de acciones est reservada exclusivamente a los Contadores Pblicos que adems se encuentren registrados ante la Administracin General de Auditoria Fiscal Federal ( AGAFF ). INCLUIRSE EN EL DICTAMEN POR

El mismo Artculo 204 del R.L.I.S.R., en su Fraccin IV, nos indica que el dictamen por enajenacin de acciones debe ser elaborado CUMPLIENDO CON LAS NORMAS DE AUDITORIA, que regulan la capacidad, independencia o imparcialidad profesionales, as como cumplir con las reglas de informacin que sealan dichas Normas. El Artculo 52 del Reglamento del Cdigo Fiscal de la Federacin, nos seala que se considerar que se CUMPLEN LAS NORMAS DE AUDITORIA mencionadas para los efectos de la Fraccin II del Artculo 52 del Cdigo Fiscal de la Federacin, cuando se de lo siguiente: 1. - Las relativas a la Capacidad, Independencia e Imparcialidad Profesionales del C.P.R., CUANDO SU REGISTRO SE ENCUENTRE VIGENTE Y NO TENGA IMPEDIMENTO 2. - Las relativas al trabajo Profesional, cuando: A.- La planeacin del trabajo y la supervisin de sus auxiliares, le permitan allegarse los elementos de juicio suficientes para fundar su dictamen. B.- El estudio y evaluacin del Sistema de Control Interno del contribuyente, le permita determinar el alcance y naturaleza de los procedimientos de auditoria que habrn de emplearse. C.- Los elementos probatorios e informacin representada en los estados financieros del contribuyente y en las notas relativas, son suficientes y adecuados para su razonable interpretacin. En caso de excepciones a lo anterior, el C.P.R., debe mencionar claramente en que consisten y su efecto cuantificado sobre los estados financieros, emitiendo en consecuencia un dictamen con salvedades o un dictamen negativo, segn sea el caso. Cuando se carezca de elementos probatorios, el C.P.R., emitir una abstencin razonada de opinin sobre los estados financieros en conjunto. Por otra parte, el Artculo 53 del R.C.F.F., seala los impedimentos para poder dictaminar, aunque se seala especficamente que es para un DICTAMEN DE ESTADOS FINANCIEROS, consideramos que puede o no aplicar en el caso del dictamen por enajenacin de acciones, ya que en este caso los precios de enajenacin estn pactados y nicamente se determina el costo fiscal de las acciones para determinar la utilidad en dicha operacin, sin embargo se transcribe para su consideracin. En materia de impedimentos, el Artculo 53 del R.C.F.F., seala que estar impedido para dictaminar sobre los estados financieros de un contribuyente por afectar su independencia e imparcialidad, el C.P.R. que:

I.- Sea cnyuge, pariente por consanguinidad o civil en lnea recta sin limitacin de grado, transversal dentro del cuarto y por afinidad dentro del segundo, del propietario o socio principal de la empresa o de algn director, administrador o empleado que tenga intervencin importante en la administracin. II.- Sea o haya sido en el ejercicio fiscal que dictamina, director, miembro del Consejo de Administracin, administrador o empleado del contribuyente o de una empresa afiliada, subsidiaria o que est vinculada econmica o administrativamente a l, cualquiera que sea la forma como se le designe y se le retribuyan sus servicios. El Comisario de la sociedad no se considerar impedido para dictaminar, salvo que concurra otra causal de las que se mencionan en este artculo. III.- Tenga o haya tenido en el ejercicio fiscal que dictamine, alguna injerencia o vinculacin econmica en los negocios del contribuyente que le impida mantener su independencia e imparcialidad. IV.- Reciba por cualquier circunstancia o motivo, participacin directa en funcin de los resultados de su auditoria o emita su dictamen relativo a los estados financieros del contribuyente en circunstancias en las cuales su emolumento dependa del resultado del mismo. V.- Sea agente o corredor de bolsa de valores en ejercicio.

VI.- Sea funcionario o empleado del Gobierno Federal, de las Entidades Federativas coordinadas en materia de contribuciones federales o de un Organismo Descentralizado, competente para determinar contribuciones.

VII.- Se encuentre vinculado en cualquier otra forma con el contribuyente, que le impida la independencia e imparcialidad de criterio. Finalmente, el Artculo 57 del R.C.F.F., nos seala las sanciones a que se har acreedor el C.P.R. ( aunque muchas estn relacionadas con el dictamen de estados financieros, algunas podran aplicar al dictamen por enajenacin de acciones, sobre todo en lo que se refiere al cumplimiento de la Norma de Educacin Profesional Continua, que puede implicar una suspensin o cancelacin del registro ante la A.G.A.F.F., o que derivado de dicho dictamen, se participe en la comisin de un delito de carcter fiscal.

b.- Normas y Procedimientos de Auditoria.

En el inciso anterior mencionamos que las autoridades fiscales coinciden en sealar que para la emisin de cualquier dictamen que surta efectos fiscales, es necesario que se apliquen correctamente las Normas y Procedimientos de Auditoria, que como todos sabemos, son emitidas por el Instituto Mexicano de Contadores Pblicos, A.C. ( IMCP ) y

que son de observancia obligatoria, an para los contadores que se encuentren agrupados en otras organizaciones. La definicin de Normas de Auditoria, nos seala que son los requisitos mnimos de calidad, relativos a la personalidad del auditor, el trabajo que desempea y a la informacin que rinde como resultado de este trabajo. Para la emisin de un dictamen sobre enajenacin de acciones, es necesario que se cumplan las Normas Personales, las de Ejecucin y las de informacin, las cuales analizaremos a continuacin. B.1.- Las normas personales son aquellas que se refieren a las cualidades que el C.P.R., en su trabajo de auditor debe tener para asumir ntegramente un trabajo de esta naturaleza. Consideramos que el Boletn 2010, que habla sobre las normas personales se queda un tanto cuanto corto, por lo que en este punto, preferimos hacer referencia a los requisitos y cualidades del C.P.R., que seala el C.P. Vctor Mendivil Escalante en su libro Elementos de Auditoria y cuyo resumen se presenta en el Anexo A. B.2.- Las Normas de Ejecucin estn contenidas en los Boletines de la serie 30 de Normas y Procedimientos de Auditoria y que de alguna manera sera ocioso comentarlas o transcribirlas, por lo que nicamente nos permitimos hacer un resumen de los Boletines que integran dicha serie: 3010. - Documentacin de la auditoria. 3020. - Control de calidad 3030. - Importancia relativa y riesgo de auditoria 3040. - Planeacin y supervisin del trabajo de auditoria. 3050. - Estudio y evaluacin del control interno. 3060. - Evidencia probatoria. 3070. - La responsabilidad del auditor en el descubrimiento de errores e irregularidades. 3080. - Declaraciones de la Administracin. 3090. - Confirmacin de abogados. 3100. - Revisin analtica. 3110. - Carta convenio para la prestacin de servicios de auditoria. 3120. - Tratamiento de los procedimientos omitidos, descubiertos despus de la emisin del dictamen. Desde luego que no necesariamente aplican todos estos boletines, pero el auditor deber decidir cuales son las normas que debe aplicar en cada caso. Las Normas de Informacin se encuentran contenidas en los Boletines de la serie 40 y se refieren bsicamente a la forma en que el auditor debe expresar su opinin o dictamen, como resultado del examen realizado, y debe acatar las disposiciones de las Leyes Fiscales.

ANEXO A

REQUISITOS Y CUALIDADES DEL CONTADOR PUBLICO:

I.-REQUISITOS MORALES.-

a.- Integridad. b.- Independencia de criterio. C.- Disciplina. D. - Puntualidad. e.- Trato social y presentacin apropiada.

II.- CAPACIDAD INTELECTUAL.- a.- Criterio y tacto. b.- Habilidad y correccin al expresarse. C.- Habilidad para captar y analizar problemas. D.- Habilidad constructiva. e.- Cultura general. f.- Propsito continuo de estudios

III.- REQUISITOS TCNICOS.-

a.- Conocimientos de contabilidad y auditoria. b.- Dominio de sistemas contables y de control C.- Nociones de administracin de negocios. D.- Conocimiento de leyes. e.- Aplicacin prctica de impuestos. f.- Economa y estadstica. g.- Elementos de matemticas aplicadas. h.- Conocimientos prcticos de P.E.D. I.- Otros conocimientos tcnicos auxiliares.

INTEGRANTES DE LA COMISIN REGIONAL ZONA CENTRO-OCCIDENTE DEL I.M.C.P. REPRESENTATIVA ANTE LAS ADMINISTRACIONES DE FISCALIZACIN DEL S.A.T. QUE PARTICIPARON (POR ORDEN ALFABTICO)

Nombre
Caldern Snchez Miguel ngel Castellanos Valadez Alfonso Coronado Barbosa Alfredo Correa Noriega Luis Manuel Fonseca Gutirrez Miguel ngel Fuentes Arcos Laura Elena Garca Snchez Luis Alberto Garca Surez Alfonso Garnica Matas Ramn Gonzlez Whitt Santiago Gonzlez Peredo Javier Herrera Escamilla Mara Cristina Ibarra Rocha Jos Martn Jaramillo Elas Jorge Martnez Berumen Miguel ngel Martnez Loredo Miguel ngel Martnez Loredo Jos de Jess Martnez Herrera Vctor Orozco Alcaraz Rafael Prez Correa Rafael Rodrguez Agitan J. Jorge Rocha Snchez Francisco Ruiz Snchez Jos Antonio Ruiz Camarena Juan Gabriel Tapia Cerda Juan Carlos Villalobos Ayala Juan Zapata Zapata Juan Antonio

Colegio
Michoacn Tepic Guadalajara Salamanca Santa Fe de Guanajuato Salamanca Guadalajara Quertaro Zamora Michoacn Guadalajara Len Irapuato Irapuato Celaya Aguascalientes Aguascalientes San Luis Potos Celaya Len Aguascalientes Santa Fe de Guanajuato Guanajuato Colima Irapuato Michoacn Quertaro San Luis Potos

Coordinador: Garca Snchez Luis Alberto