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Afp Comisision Por Saldo o Flujo

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04/08/2013

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COMISIÓN POR FLUJO O SALDO

Pese a que faltan solo 10 días para que se venza el plazo para realizar el trámite de permanencia en la comisión por flujo de las AFP , muchos afiliados aún no saben a ciencia cierta qué comisión les conviene. Como explica Percy Alache, laboralista del estudio Miranda & Amado Abogados, la decisión depende de las condiciones particulares de cada afiliado y lo más conveniente es mirar a las ventajas y desventajas de cada esquema para tomar una decisión personal. Cabe recordar que solo los que deseen permanecer en el esquema por flujo o remuneración deben solicitarlo a su AFP antes del 31 de marzo. Los que consideren que la comisión por saldo o fondo es la más conveniente, serán trasladados automáticamente el 1 de abril. COMISIÓN POR FLUJO O REMUNERACIÓN Ventajas - Solo pagas un cargo mensual cuando cotizas, es decir, si tienes un trabajo estable y te descuentan el 10% de tu sueldo para tu fondo o si decides realizar aportes voluntarios. Durante el tiempo que no cotizas, los pagos que has hecho en el pasado te dan derecho a que la AFP administre tu fondo hasta que te jubiles. - El monto del cobro es un porcentaje fijo de tus ingresos, que fluctúa entre 1,60% en el caso de Prima AFP y 1,85% en el de BBVA Horizonte. AFP Integra cobra 1,74% y Profuturo AFP, 1,84%. El cobro solo aumenta si aumentan tus ingresos. - El cobro no depende de factores externos, como la rentabilidad de la bolsa o cuán bien realizan las inversiones con tu fondo las AFP.

la rentabilidad neta sería 8. son bajas. Tanto para los que recién ingresan al Sistema Privado de Pensiones (SPP) como para los que salgan dentro de 10 años del corredor de la comisión mixta. cada mes dejas de percibir entre S/. COMISIÓN POR SALDO O FONDO Ventajas . Si ganas S/.Tus ingresos mensuales se reducen.Alinea tus intereses con los de la AFP.4. ..5%. Como el cobro que realiza la AFP depende de la cantidad de dinero que tienes en tu Cuenta Individual de Capitalización (CIC). Así. calcular la rentabilidad neta de los fondos y compararlas entre las AFP será más sencillo.No genera ningún incentivo para que tu AFP haga crecer tu fondo.Le conviene a los que están cerca de jubilarse. .16 y S/. . dejarás de pagarle a la AFP entre S/. pues las posibilidades de que reúnan un fondo lo suficientemente grande para que el cobro sea considerable.16 y S/. la administradora tiene un incentivo para generar una mayor rentabilidad. tendrás hasta el 30 de setiembre para cambiar de opinión y migrar a la comisión por saldo.1. pues el cobro se descuenta de tu remuneración cada mes.Las comisiones podrían no bajar en el futuro. .18. . Si ganas S/. .000. pues si eliges permanecer en la comisión por flujo o remuneración.No es una decisión definitiva. si el fondo de una administradora crece 10% al año y su comisión es 1.5%.Permite calcular la rentabilidad neta.1. Si solo se queda una minoría en este esquema.000 al mes.4 mensual. dependiendo de en qué AFP estés. Desventajas .18.Sus ingresos mensuales aumentan porque no se descuenta de tu sueldo. podría no haber suficiente competencia para empujar a que las AFP reduzcan sus comisiones más adelante. pues se cobra directamente del sueldo.

Es difícil calcular cuánto te descontarán en el futuro.Se cobra así no estés trabajando. Tu AFP va a descontar un porcentaje de tu fondo así no estés en planilla y no aportes voluntariamente a tu fondo de pensiones. más pagarás en el futuro. A medida que el fondo crezca con tus aportes. Conoce las ventajas y desventajas de los dos tipos de comisión de las AFP Decisión de permanecer en el cobro de las AFP por remuneración o migrar al cobro por fondo debe tomarse antes del 31 de marzo . . aumentarán las comisiones. pues depende de variables como la rentabilidad de los fondos. cuánto variarán tus ingresos y tus aportes y qué comisiones cobrarán en el futuro las AFP. .Desventajas .Mientras más tiempo te falte para jubilarte.

si la comisión de administración es 2% del sueldo la comisión resultante por el aporte de S/. En esta oportunidad se va a analizar la diferencia entre la comisión por flujo y la comisión por saldo que es la propuesta en la legislación. Sin lugar a dudas es más sencillo decir que la comisión por flujo es “2% del sueldo” en vez de “20% del aporte” que es como se debiera decir.100 de aporte la comisión sería de S/. 1. desde un origen y como una “forma” de leer el precio. al ser éste el objeto de administración. “S/. Continuando con el ejemplo. en vez de hacer dicho cálculo sobre “el aporte” que hiciere la persona a su CIC. ¿qué es mejor. Para nuestro ejemplo y con el fin de facilitar los cálculos vamos a considerar que la comisión de administración por saldo es de 1%.000 y su aporte al CIC es el 10% del sueldo. 100 y no el sueldo de la persona. la comisión por saldo estará por debajo del 0. En Perú. Ahora sí que podemos hacernos la siguiente pregunta.5% del fondo administrado. centralización de operaciones. 1 al año. recibir un sueldo neto después de los cobros de administración de S/. al igual que en Chile. etc. 20 por adelantado” o pagar “S/. 100 es S/. 880 bajo el sistema de flujo o un sueldo de S/. ya que ésta sería del 20%. si una persona tiene un sueldo de S/. es decir S/. licitación del seguro de invalidez. 900 bajo el de saldo? . Para explicarlo con un ejemplo. 20. 100.¿COMISIÓN POR FLUJO O POR SALDO? Por: Miguel Ángel Martín Mato Profesor de la Escuela de Postgrado de ESAN La reforma del sistema de AFP ha traído sobre la mesa diferentes aspectos que van desde el cambio de cobro de comisión. ¿Qué es mejor pagar. Esto significa que por los S/. Ahora podemos entender cuando se oyen voces que señalan que la comisión medida sobre el aporte iba a “sonar escandaloso”. La comisión por flujo es la que se cobra por la administración de los aportes a la Cuenta Individual de Capitalización o CIC.1 anual” por la administración? Pero también el lector puede hacerse estas preguntas. Diversos análisis y comparación entre la industria internacional de fondos mutuos y los ingresos sobre fondos administrados en países cuyo sistema de AFP es maduro como el caso Chileno indican que en el largo plazo. se estableció que la forma de computarse y expresarse fuese respecto “al sueldo”. lo que va a administrar las AFP son S/. licitación de nuevos afiliados. por lo tanto la comisión de administración debiera ser calculada y expresada sobre dicho aporte y no sobre el sueldo.

docente del Programa Académico de Economía de la UDEP. desde el primer año el inversor tendría ganancias ya que si la rentabilidad promedio está entre 6% y 8% la comisión sería pagada por la propia rentabilidad del fondo. 20 son de comisión) y tienen que pasar varios años para que la persona recupere por la rentabilidad del fondo únicamente la comisión cobrada por la administradora. en realidad donde está la verdadera merma es en la comisión por flujo. En ese tiempo. ¿Qué características tendrá la comisión mixta al combinar la de saldo y la de remuneración? La transición hacia el esquema de comisión por saldo tomará 10 años. durante el cual se cobrará una comisión mixta. cosa que no ocurrirá en la comisión por flujo. la . Las administradoras generarán rentabilidad y un nivel de riesgo adecuado asegurando un porcentaje importante para sus afiliados. Para tomar la mejor decisión entrevistamos a Miguel Ángel Carpio. docente de Economía de la UDEP. nos explica lo que hay que tener en cuenta para aportar al Sistema Privado de Pensiones. quien despejó dudas sobre el tema. a partir de abril del 2013. las AFP tendrán incentivos por invertir de manera adecuada esos recursos. Por tanto. ya que ésta fue cobrada por adelantado. 100 y si la AFP cobra por dicho aporte un 1% cada año. para los que piensan que en la comisión por saldo merma el aporte. ¿Con qué finalidad se ha propuesto la nueva comisión por saldo? El objetivo más importante es alinear los intereses de las AFP con la de sus afiliados. Mientras que en la comisión por saldo el descuento del sueldo es de S/. entonces. Por último destacar que la Ley estipula que a la CICacumulada a la fecha no se le cobrará la comisión por saldo (o mixta) porque ya se le cobró en su momento la comisión por flujo y no puede cobrarse por duplicado. economista de la UDEP. Por Claudia Reto. AFP: ¿Comisión por remuneración o por saldo? El Dr. 2013Compartir+ Dr. Miguel Ángel Carpio. La comisión por saldo implica que las comisiones se descontarán directamente del fondo de pensiones de las personas. 100 van parar el CIC y S/. donde se descuentan S/. 120 al trabajador de su sueldo (S/.Por otro lado. Las personas afiliadas a una AFP deberán decidir hasta el 31 de marzo si desean permanecer en el esquema de comisión por remuneración o migrar al de comisión por saldo. Miguel Ángel Carpio. solo los nuevos aportes estarían sujetos a la nueva comisión que durante los 10 años se harán con un sistema de transición donde se va a cobrará una comisión mixta sujeta a licitaciones para que el mercado compita. 25 febrero.

Este último es el monto que si estará sujeto al nuevo esquema. porque habría jubilados que no tendrán el nivel de ingresos que esperan. . Sin embargo. ¿Qué se debe tener en cuenta para elegir entre una comisión y otra? Es una cuestión de preferencias personales. y por otro. Eso quiere decir que el fondo se dividirá en dos: por un lado. el fondo de pensiones estará a disposición para realizar su cobro. A las personas jóvenes que acumularán recursos durante mucho tiempo probablemente les convenga permanecer en la comisión sobre la remuneración porque ello les permitirá forjar una mayor pensión y no experimentar cobros por parte de las AFP en un eventual periodo de desempleo. podría ocasionar que se sacrifique la pensión futura de quienes elijan adherirse a él. ¿Qué consecuencias podrían suscitarse en la economía nacional con el nuevo esquema de remuneración? Al incorporarse el esquema de remuneración por saldo. ¿Se debe considerar la edad e ingresos de los afiliados? A las personas mayores que estén trabajando probablemente les convenga el traslado a la comisión mixta porque experimentarán una reducción del monto que pagan mensualmente a la AFP. Al afiliarse al esquema por saldo. lo que se empiece a acumular desde abril hasta el momento de la jubilación. las administradoras no podrán realizar ningún descuento si la persona queda desempleada. El criterio fundamental es decidir si se desea tener mayor liquidez hoy y una menor pensión en el futuro. Daniel Schydlowsky sostiene que la pensión de la mayoría de peruanos será mejor con el cobro de la comisión sobre el saldo previsional. Con el esquema actual. La situación laboral del empleado es otro punto a tener en cuenta. 24 de marzo de 2013 | 9:40 am REFORMA. SBS: La comisión por saldo sí beneficia a la mayoría Domingo. lo que se ha aportado hasta la fecha. aún si la persona no tiene trabajo. quienes deseen migrar al esquema de remuneración por saldo gozarán de mayor liquidez mes a mes pues su aporte se descuenta del fondo. Quienes decidan permanecer en el esquema de comisión por remuneración tendrán menos recursos en el presente ya que las administradoras descuentan la comisión en su sueldo.comisión por remuneración se irá reduciendo hasta convertirse en una comisión por saldo con el fin de que las administradoras puedan mantener sus ingresos. habría más dinero disponible entre los ciudadanos para generar transacciones comerciales. En cambio.

Seguros y AFP (SBS). y de esta manera. Este mecanismo de cobro de comisiones. las AFP obtienen sus ingresos mensualmente. gracias a la exitosa licitación realizada en diciembre del año pasado y que favoreció que las comisiones bajen en un tercio. ayer el jefe de laSuperintendencia de Banca. En medio del debate respecto a cuál de las comisiones conviene elegir a los afiliados a lasAdministradoras de Fondos de Pensiones (AFP). elemento que no existe en la actualidad. pero ahora nuestro país se adecuará con la reforma emprendida. "En el Perú. ya sea que esta sea exitosa o equivocada. Aclaró que los fondos previsionales ya conformados están claramente excluidos del cobro de las comisiones sobre el saldo total. Detalló que los únicos países que no se han alineado al cobro de la comisión por saldo son Chile. Schydlowsky dijo que la reforma previsional está promoviendo una mayor competencia y recordó que ya ingresó una nueva AFP al país. gracias a la reforma. a diferencia de México. donde se cobra sobre lo ya comisionado". El superintendente indicó que ahora con la nueva norma sí existe una alineación de los intereses entre las AFP y sus afiliados. Y es que con el actual mecanismo de comisiones. Daniel Schydlowsky. al margen de la gestión que realizan sobre la administración de los fondos previsionales. la reforma se ha hecho con mucho cuidado y se ha protegido los fondos previsionales antiguos. afirmó categóricamente que la comisión por saldo es la más conveniente. . la jubilación de la gran mayoría de peruanos va a ser mejor. Colombia y Perú. Explicó que la pensión de la gran mayoría de los peruanos será mejor con ese tipo de pago a la AFP.pues las AFP se verán estimuladas a lograr mejores rentabilidades por los fondos que administran. refirió. favorece la alineación correcta de los intereses de los afiliados con su AFP. que ya han pagado comisiones. en el marco de la reforma del Sistema Privado de Pensiones (SPP). pues estas empresas se verán estimuladas a lograr mejor rentabilidad en los fondos de sus afiliados. pues provienen directamente de la remuneración de los afiliados al SPP.

sino también en la competitividad. ya que los trabajadores que decidan entrar al SPP son agrupados y sus cuentas son licitadas cada dos años. porque se está simplificando el aspecto administrativo. dando lugar a que la AFP que gane la licitación ofrezca precios bajos y competitivos para administrar el fondo. Aunque hay un grupo minoritario que quiere quedarse en el sistema de comisiones por flujo o remuneración. "Hay temas que preocupan a los trabajadores pero es bueno aclarar. por lo cual está descartado de plano". porque este cobro ya está eliminado por ley. pues introducen competencia por precios. enfatizó. haciéndolos más coloquiales para el ciudadano común. por lo que no se les puede impedir ese derecho. Detalló que la reforma no solo se centra en el cambio de comisiones. por lo cual con la reforma va a ser más fácil cambiarse. la transparencia y la armonía entre la rentabilidad del fondo del afiliado y las ganancias de la AFP. Rivera destacó el esquema de las licitaciones que se darán en el marco de la reforma.Agregó que en el país hace falta que haya un mercado activo de traspasos de afiliados entre las AFP. el titular de la SBS dijo que existe una gran mayoría que quiere beneficiarse de las bondades de la reforma. César Rivera. En tanto el coordinador de Regulación de la SBS. admitió que no hubo buena comunicación en el tema de la elección del tipo de comisión. Reconoció que tal vez faltó poner en términos más sencillos una serie de conceptos que presenta esta reforma. para viabilizar mayor competencia. en el nuevo esquema de comisión por saldo. Por ejemplo. . cuando se jubilen ya no se les va a cobrar ningún tipo de comisión.

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