Universidad Michoacana de San Nicolás de Hidalgo

Facultad de Contaduría y Ciencias Administrativas

Cuaderno de trabajo de la materia de MATEMÁTICAS FINANCIERAS

M.E. MARÍA LÓPEZ LARREA
FEBRERO 2009

INDICE

I.

Interés Simple 1.1 Concepto 1.2 Monto, Capital, Tasa de interés y tiempo 1.3 Tipos de interés 1.4 Descuento bancario 1.5 Ecuaciones de valor equivalentes

II.

Interés Compuesto 2.1 Concepto 2.2 Monto 2.3 Tasa nominal y tasa efectiva 2.4 Ecuaciones de valor equivalente Anualidades 3.1 Concepto 3.2 Anualidades vencidas 3.3 Anualidades anticipadas 3.4 Anualidades diferidas Amortización 4.1 Amortización de una deuda 4.2 Tablas de amortización 4.3 Fondos de amortización 4.4 Tablas de fondos de amortización

III.

IV.

V.

Depreciación 5.1 Concepto 5.2 Método de línea recta 5.3 Método de unidades de producción o de servicio 5.4 Método de suma de dígitos

JUSTIFICACIÓN

Los presentes apuntes son el resultado de un esfuerzo que pretende integralmente apuntalar los objetivos de aprendizaje de la materia logrando este fin con el apoyo de la bibliografía oficial contemplada en el programa de esta materia por lo que se espera sea una herramienta útil para el alumno para poder resolver cualquier problema de carácter técnico que la materia presente.

Se logra presentar la solución de problemas de esta materia con un enfoque contable administrativo del cual frecuentemente adolecen los textos que abordan estos temas con ello se facilita la comprensión de cada uno de los temas que están integrados en el programa oficial de la materia, esperamos la colaboración tanto de alumnos como profesores para enriquecer este texto y se asume la posibilidad de cualquier equivocación que pudiera aparecer en el mismo.

M.E. MARÍA LÓPEZ LARREA

APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS

CAPÍTULO I.

INTERÉS SIMPLE

1.1 Introducción El interés tiene una importancia fundamental en la administración de los recursos financieros de una empresa y de la sociedad. Toda la vasta maquinaria financiera y crediticia descansa sobre este concepto básico de pagar por el dinero tomado en préstamo, lo cual nos lleva al concepto central de las finanzas de que el capital aumenta su valor en el tiempo, producto del interés que tiene derecho a percibir:

Interés

Capital

Tiempo

1.2 Interés

Interés: El dinero, como cualquier bien, tiene un precio, que es el interés y éste es el pago por el uso del dinero ajeno o el rendimiento que obtiene un capital y se expresa con “I”.

U.M.S.N.H. F.C.C.A.

1

000 3 meses $ 900 Capital tiempo interés monto tasa de int.000 que se acuerda en pagar en tres meses. C n I M = capital + interés i $ 10.000 0. U.E.C. Así los $900 son la ganancia para quien prestó el dinero.09 2 .900 0. F.M.36 tasa anual 0.03 tasa mensual La tasa de interés refleja la relación que existe entre el interés y el capital. Trimestral 900 = 0. Ejemplo de comprensión inicial: Se solicita un préstamo por $10. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 1.M. $ 10.09 X 4= 0.900.N. $ 10. y al término del período se entregan.S. siempre sobre el mismo capital.3 Interés simple Interés simple: es aquel que se calcula siempre sobre el capital original.09 tasa trimestral 10. es decir. La tasa y el tipo de interés son dos expresiones distintas del mismo concepto. o el costo para quien recibió el préstamo.A.C.36 / 12 = 0.H.

H.M. y hasta la fecha de pago final y puede estar expresada en días o distintas unidades de tiempo Tasa: sea el número de unidades pagadas.E. para plazo en meses corresponde tasa en meses y así sucesivamente. En algunos casos. A este procedimiento se le llama interés compuesto. sino sobre el capital más los intereses vencidos no pagados o sea el monto. 3 . en consecuencia.36. Monto: es la suma del capital más los intereses. también se le denomina principal y en otros contextos conocido como valor presente o valor actual Tiempo: es la duración del lapso para el que se calcula el interés y que se mide de la fecha inicial de recepción del préstamo ( o inversión). es decir. tipo 36% Así tenemos que los elementos que intervienen en una operación de interés simple son. F. por cada 100 unidades de la suma prestada. en la unidad de tiempo. etc. corresponde tasa en años. 1. y la tasa expresada precisamente en la unidad de tiempo utilizada en el problema matemático. para una plazo en años. U.C. días.A.. de acuerdo con el ejemplo anterior: Capital: es la suma prestada o invertida.M.tasa: es aquella vinculación de correspondencia que existe entre la unidad de tiempo utilizada años.4 Diferencia entre interés simple y compuesto. el interés de cada período de tiempo simple es el mismo. cuando se expresa en decimales se le denomina tasa y cuando se expresa en porcentaje se le llama tipo. el interés no sólo se paga sobre el capital.N. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS Tasa 0. Relación tiempo. también se le denomina valor futuro o valor acumulado.S. meses. El interés simple se calcula sobre el capital primitivo que permanece invariable.C.

Cuando se trata de interés simple.1 El señor López deposita en un banco que paga el 13% de interés simple anual sobre los depósitos a plazo.S. ¿Cuál es el pago anual por interés sobre un depósito de $ 350.1. Aplicación fórmula de interés simple para determinar interés en base a tiempo anual Ejemplo 1.1.3.3.N. Por Ejemplo: Para obtener la tasa de interés mensual.000 n= 1 i = 0. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS Diferencia entre el Interés compuesto el interés simple: el interés en el interés compuesto se calcula sobre el monto y en el interés simple se calcula sobre el capital original Es común expresar la tasa de interés en períodos que no son anuales.1.000)(1)(0.13) I = $ 45. sencillamente divida éste entre el número de períodos por año.3.M.H. Formula: I = Cni I =(350.E. diaria. C= I ni n= I Ci i= I Cn 1.13 I= ? U. semanal. el tiempo (n) y la tasa de interés (i).500 4 . Fórmula para calcular el interés simple I= Cni Donde: I= interés C= capital N= tiempo i= tasa de interés de la fórmula del interés se extraen las que ayudan a encontrar el capital (C).000? Datos: C = 350.A. F. 1. quincenal.C.1. sólo divida entre 12. Se puede encontrar la tasa.M. etc.C.

1.S.600 (1) (0.500= 20.500 – 3.600 ¿cuánto dinero prestó? Datos: n=1 i = 0.000 U.000 (7) (0. Si su utilidad anual neta ascendió a $ 3.99 1.3.-Un banquero toma dinero prestado al 5% de interés simple anual y lo presta a unos panaderos al 10%.1.36/12 I = incógnita I = 20.36/12) I = $ 4. 5 .000 n= 7 i = 0.M.3.500 y un pago final 7 meses después. Aplicación fórmula de interés simple para determinar interés en base a tiempo mensual Ejemplo 1.2.05) C = $72. Acepta pagar el 36% de interés simple anual.500 – 3.1 Caso a) Se adquiere un lote con valor de $ 23. Aplicación fórmula de interés simple para determinar capital 3.H. ¿A cuánto ascenderá la cantidad a pagar por concepto de interés.10 – 0.A.600 Fórmula: C= I ni C= 3. F.36) I = $ 4.M.99 Caso b) Para resolverlo en relación tasa y tiempo en forma mensual C= 23.36 I = incógnita Fórmula: I = Cni I = 20. resuélvalo expresando la relación tasa y tiempo en forma anual? Datos: C= 23. 199. 199.500 que acuerda liquidar realizando un pago de inmediato por $ 3.N.C.500= 20.05 = 0.3.3.000 (7/12) (0.E.C.1. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 1.05 I = 3.000 n= 7/12 i = 0.

3.000 I= 25. ¿Cuál es la tasa de rendimiento que le dieron? U. ¿cuál es el tipo y tasa de de interés ? Datos: n = 3.M.1.4.5 i = Incógnita C= 200.M.0357 Ejercicios de reforzamiento 6.S.A.000 durante 3 1/2 años a interés simple y obtiene en total $ 25.C..000 Fórmula: I = Cni i =I Cn i = 25. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 1.000) (3.000 en un banco y lo retira 8 meses después.000 al 7 1/2% en un depósito a plazos y obtuvo por intereses $3. Aplicación fórmula de interés simple para determinar tiempo 4.000 (200.C.000) (0.4.Una persona deposita $ 15.E.5) i = 0.-Una Asociación Civil.000 ¿Durante cuánto tiempo estuvo invertido el dinero? Datos: Fórmula: I = Cni C= 80.000 n= incógnita i = 0.1.H.El gobierno municipal tiene invertidos $ 200.000 de intereses.075 I = 3000 n= I Ci n= 3000 (80.. invirtió $ 80. F.3.075) n= 0.50 1. recibiendo $6. 6 .N.000 de interés. Aplicación fórmula de interés simple para determinar tasa de interés 5.

C.Se obtiene un crédito por $ 60. se pagaron $ 1.000 y se pagaron $ 7.000 pactado al 15 % de interés simple anual y a plazo de 10 meses ¿Cuál será la cantidad a pagar por concepto de interés? 8.¿ A cuánto asciende la deuda? 10. Si la hipotecaria cobra el 24% de int...E. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 7.Al comprar en una tienda de departamentos varios artículos.¿ dicha cantidad a cuántos meses corresponden? U. Simple anual.N.200 de interés..M.000 pagan $ 750 de interés mensual. que corresponden al 1. 7 .A.Por un crédito de $ 50. F.H.M.Por un depósito a plazo por $ 36.S.125 por concepto de interés por un mes. ¿Cuál será la tasa de interés simple anual? 9.C..5 % de interés mensual.

H.3. F.C.S.N. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 1.C.2 Fórmula para calcular el monto a interés simple Monto: El monto es la suma obtenida de interés más capital. 8 . Interés + Con tiempo y tasa se convierte en: e Capital Capital MONTO U.M.M.A.E.

1 El contador Pérez deposita en un banco a plazos $10. 9 .000/10.N.000 C = 10.S. al 10% ( se conviene en pagar el interés cada año) ¿ Cuánto recibirá en total el acreedor? Datos: C = 400 n =2 i = 0.000 (incluyendo capital más interés).M. encuentre monto. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS M = C (1+ ni) Fórmula del monto a Interés simple Ejemplo de comprensión inicial: 1.000) .H.C.M.000 = I .000 + I .Una persona toma prestados $ 500 a interés simple.2.1 1 i = .E.. intereses y tipo de interés: a) Intereses si: M = C+ I entonces: 15. por lo tanto es 5000 = I b) Capital ya que la inversión inicial es de $10.05 M=? M = C(1+ ni) M = (500) [ 1+(3) (0.10) ] M = $ 650 U. capital.000 .3.C.000 por lo tanto este es el importe del capital c) Monto ya que es igual a la suma del capital más los intereses su importe es $15.10.000 = 10. 15.000 d) Tipo de interés M = 15.000 y recibe 1 año después un total de $15.5 es decir 50 % M C -1 = i n 11.A.000 n=1 M = C (1+ ni) M = (1+ ni) C M C -1 = ni sustituyendo: i = (15. durante 3 años. F.

M.. 10 .E. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 12.¿Cuál es la tasa de interés simple mensual equivalente a una tasa del 0.S.9% de interés simple mensual? 13 .Se obtiene un crédito por $ 18.750 al 25% de interés simple anual? U. F.A.a.. ¿Qué cantidad debe pagar al vencerse su deuda? 13.H.-¿Cuánto tiempo tardarán $ 5.C.Si se desea adquirir un inmueble dentro de 2 años.000 a 6 años con el 24% de int. y suponemos que el enganche que habrá que pagar en esa fecha será de $ 35. Simple anual.M.000 en convertirse en $ 8..34 anual? 14.C.N.000 ¿Qué cantidad debe invertir ahora en su depósito que rinde 2.

.000 en 4 años.A. Con valor de $ 3. ¿Cuánto recibe? 19) Un banquero desea saber el capital cuyo monto ascenderá a $ 84.8% de int.M. Simple mensual.590 al realizar el retiro.¿Cuál fue el tipo de interés que otorgó el Banco? 16.S.-Se depositan en una cuenta de inversión $ 17. que garantiza un rendimiento del 2. U.M.C. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 15. Acepta pagar 5% de interés simple mensual sobre su saldo ¿Cuánto deberá pagar ? 17. F. Si la persona retira su depósito 24 días después.C.Un comerciante adquiere un lote de mcía.¿Cuál es el tipo de interés mensual equivalente a una tasa del 0. 11 .H. al 5% de int. simple anual.500 y un pago final 4 meses después.165 semestral? 18. haciendo un pago inmediato por $ 1.000 en un fondo de inversiones bursátiles.E..Una persona deposita $ 15.N..500 que acuerda en liquidar.000 al cobro en 1 1/2 años nos entregan $21.

-¿ Cuánto tiempo tardarán $ 8. implican alguna fracción de año.H.N. excluye el primer día y se incluye el último Así para un préstamo hecho el 6 de enero y que vence el 29 del mismo mes.160.Un señor pasa 2 años en Europa. Si la diferencia representa el valor de los cupones acumulados ¿Cuál fue el tipo de interés? 1. Para determinar la duración del período de un préstamo.000.C.M. El interés es un pago que se hace por el uso de dinero tomado en préstamo.3 Interés simple por menos de un año: En la práctica.S.048 en convertirse en $ 10. Fijación de la fecha del vencimiento La fecha en que vence un préstamo se fija basándose en la forma en que esté redactada la obligación U.A. F.M. simple anual? 21. para que el deudor pueda usar el préstamo. es preciso que trascurra tiempo. 12 . se cargaría interés por 23 días.C. y deja en bonos $ 96.462.. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 20. A su vuelta vende los bonos y recibe por ellos $ 104.E.40 al 5% de int. casi todos los problemas de interés.

En este segundo ejemplo se cuenta el número exacto de días. Por otro lado. la devolución habla de hacerse el 3 de enero. porque el tiempo se ha expresado en días. con 12 meses de 30 días cada uno.S.C.N. Días inicial y terminal: para llevar las cuentas de los días se recomienda excluir el primer día e incluir el último. Así para un préstamo contraído el 10 de enero y pagado el 25 del mismo mes.H. Este tiempo es el utilizado generalmente por los bancos (año comercial). en lugar de mencionar un número de días.E. Ejemplo: U.M. Ejemplo: Calcule los días transcurridos entre el 3 de septiembre de un año y el 15 de enero del siguiente año. un deudor se compromete a devolver el préstamo a los 4 meses. es también llamado exacto.M. si en una transacción de fecha 5 de septiembre. 13 . si otro préstamo contratado el 5 de septiembre ha de durar por acuerdo mutuo 120 días. meses o años.C. El tiempo se puede calcular de dos maneras: Tiempo real: contando los días transcurridos (días naturales) 365 o 366 días si es bisiesto. Tiempo real y tiempo aproximado Existen situaciones en las que el plazo de una operación se especifica mediante fechas. F. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS Por ejemplo. 30 – 3 = 27 días de septiembre + 31 “ 30 “ 31 “ 15 “ Total: 134 días “ octubre “ noviembre “ diciembre “ enero Tiempo aproximado: Se considera un año teórico de 360 días. el tiempo comercial transcurrido es de 15 días.A. había que entregar el dinero el 5 de enero.

..C. 4...S..... Ejercicios de reforzamiento: Hallar el número real y aproximado de días: Real 1...C......el 11 de noviembre al 13 de marzo .. 2... y es del año siguiente.. 3..... 5 ..M. * 13 de marzo 13 15 2006 11 de noviembre 11 11 2005 2 4 días meses Años * Esta es la solución del ejercicio No.E........ 24 de agosto de 2006 24 08 2006 20 de junio de 2006 20 06 2006 4 2 0 días meses años Así el tiempo transcurrido aproximado es de 2 meses 4 días.......... al mes de marzo se le considera como 15 porque el mes de diciembre es el mes 12 más 3 porque el mes de marzo es el tercero del año............el 17 de febrero al 13 de mayo ...... F.. 4 son 4 meses X 30 días = 120 + 2 días = 122 días En meses......el 9 de marzo al 19 de agosto .. ¿Qué cantidad debe pagar al vencerse su deuda? 23... 14 .... MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS Calcule los días transcurridos entre el 20 de junio y el 24 de agosto del 2006.....el 5 de octubre al 29 de diciembre ..........N. Aproximado 22................ ¿Qué cantidad por concepto de interés simple mensual produce un capital de $ 4 000 al 33% anual? U. con 30% de interés anual...el 4 de enero al 4 de septiembre ...... Se obtiene un crédito por $180 000 a 160 días.H...A......M.......... es decir 64 días ya que hemos supuesto cada mes de 30 días.

mientras tanto debe pagar 24% anual durante ese lapso. Si cobra un interés simple del 6% anual. Una persona adquiere en esta fecha un automóvil que cuesta $220 000 si suponemos que el vehículo aumenta su valor en forma constante y a razón del 2% mensual.H.S. Una compañía de seguros compra $1’000 000 de obligaciones de teléfonos el día 15 de junio y las vende el 3 de agosto del mismo año. A una persona que es despedida por problemas financieros de la empresa. se le entrega una indemnización que incluye 3 meses de sueldo.C.A. ¿Cuál será su valor después de 2 meses? 25. U.M. Una joven tiene 2 deudas: 1. 15 .5% mensual 2. ¿Qué cantidad recibirá por concepto de interés al momento de la venta? (tiempo real).N. días de antigüedad y descuentos por impuestos.C. ¿Cuánto pagará en los próximos 6 meses por concepto de intereses? 27.E. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 24.M. compró a crédito un auto en $125 000 que comenzará a pagar dentro de 8 meses. arroja un saldo neto de $45 000 ¿Qué ingreso fijo mensual le representaría al ahora desempleado depositar su liquidación en una inversión que paga el 18% de interés simple anual? 26. le debe $80 000 a un banco que cobra 3. F.

522. F. el pagaré de un cliente por $ 3..N.H. El día 12 de septiembre se toman prestados $715 al 6% de interés anual y vencen el 12 de enero del siguiente año. 31. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 28.C.C.05 ¿Cuál es la tasa del interés? (año comercial o aproximado) U. en una cuenta de ahorros que paga el 19% anual? (calcular el monto con el tiempo real y el tiempo aproximado). 29. ¿Qué interés obtuvo? (tiempo real) 30. ¿Cuál será el monto al 24 de diciembre de un capital de $10 000 depositado el 15 de mayo del mismo año.Una sociedad compró el 17 de junio $1. ¿Cuánto pagará al vencimiento? (tiempo aproximado). de maderas tiene en su poder.470 a 90 días. Una Cía.M.S.E.000 en bonos con interés del 4 1/4 % y los vendió el 26 de Septiembre del mismo año.M. 16 .A. Si el pago hecho al vencimiento del mismo para su liquidación asciende a $ 3.

E.H..Una empresa tiene un pagaré de fecha 21 de agosto.C. asciende a $ 2.M..M.158. ¿Cuál fue el tipo de interés anual? (tiempo real ) 33.20 al liquidar totalmente su pagaré a la vista por $ 2.28 para liquidar un préstamo de $ 14. 17 .Un señor entrega al Bco. el día 27 de junio un cheque por $ 14. 34..Una Sociedad pagó $ 2.C..A.182. Si no se quiere pagar más de $ 50 de intereses ¿ Cuándo tendrá que liquidar el préstamo? ( tiempo real ).400 al 4 1/2% ¿Cuánto tiempo habrá estado en circulación el pagaré? 35. prestó $1.500.80 ¿ Cuál es el valor nominal del pagaré? (tiempo real). Si el interés. que vence el 12 de marzo. simple anual.S. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 32.00 que obtuvo el 14 de mayo. calculado a razón del 6% de int. U. el día 14 de mayo.000.400 al 5% de interés simple anual.El Bco. F.N.

C.000 8 Meses C = M__ 1 + ni C= 7. una cantidad cuyo valor se ha planteado en una fecha futura. y el valor actual es.S. Se puede usar indistintamente “C” o “A” para designar un valor presente o valor actual.000 C=? n =8 i =0.N.608.031 M 1 + ni Fórmula para el valor actual a interés simple C = ? ___________________________ M = $ 7.000 qué cantidad se debe invertir ahora en un depósito de renta fija que rinde el 3. representa lo mismo.97 36.Encontrar el valor actual de $12 000 a pagar dentro de un año.C. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS Valor actual o valor presente. F. El enganche que se supone debe entregar es de $ 7.M. ¿Cual es el valor actual de la tanda.1 % de interés mensual? DATOS: i= 0. si la tasa es del 14% de interés simple anual.M.000.000___ 1 + (8)(.H.A. Si dentro de 18 meses recibirá $ 3..031 M =7. 18 . el capital es una cantidad que se invierte ahora. con un interés simple del 19 % anual? U. C= Ejemplo: Se desea adquirir un auto dentro de 8 meses. El capital y el valor actual. 37.Una persona participa en una "tanda" y le toca el décimo octavo mes para cobrar. sólo que en contextos diferentes.031) C = $ 5. para obtener después un monto superior.E.. precisamente el que tiene en este momento.

4% anual 39.5% determine si fue conveniente para esta persona comprar o vender dicho automóvil.C. ¿Cuánto deberá depositar en una cuenta de valores que rinde el 18% de interés para garantizar los gastos de la fiesta? U. Una persona compró un automóvil el 1 de enero del 2004 en $90 000 Lo vende el 1 de junio del mismo año. y si la tasa de inflación promedio durante el año pasado fue de 24.M.¿Cuál de las siguientes opciones de gratificación conviene más a los intereses de un empleado? a) Recibir ahora $3 850 b) Recibir $2 000 ahora y otros $2 000 en 2 meses c) Recibir 3 pagos de $1 400 cada uno a 30.E.N.H. Para lo cual requiere la cantidad de $150 000 dentro de 18 meses.S. El señor Díaz planea llevar a cabo la fiesta de XV años de su hija. Considerando exclusivamente los valores de compra y venta. 40. por la cantidad de $96 500. 60 y 90 días.A. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 38. F.. 19 . Suponga que al invertir el dinero se gana un interés simple del 31.C.M.

Tiene un pagaré de $ 600 que vence a los 3 meses.-¿ Cuál será el valor el valor actual de $ 29.085) M = C ( 1 + ni ) M= 600 ( 1+3(.H. Simple anual. 20 . ¿Cuál es su valor actual al 14 1/2%? (tiempo real) U.N. DATOS: C =600 n =3 i =0.000 en cupones de obligaciones que vencen dentro de 39 días.01)) M = $ 618. en ese caso.C. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS Valor actual de una deuda que devenga interés Si lo que se busca es el valor actual de una deuda que devenga interés.00 C = $ 605. F.085 C =? C= 618____ (1+(3/12)(.S.01 M =? DATOS: M =618 n =3/12 i =0. el monto total a pagar.000 a pagar dentro de 6 meses. si devenga un interés del 1% mensual. que devenga un interés del 1% mensual.14 41.M.Una empresa tiene la suma de $ 10.. Ejemplo: Una Cía.5 de int.E.M.C. simple anual? 42. Hállese su valor actual a la tasa del 8.A. y el banco cobra el 18% de int. es igual al valor nominal de la deuda más el interés acumulado. Ganan un interés del 13% anual simple.

un porcentaje del valor nominal que deduce el prestamista. Al referirse a la operación. F.C. Fórmula para el descuento comercial Fórmula para calcular el valor líquido de un pagaré con descuento comercial Fórmula para calcular la tasa de descuento Fórmula para calcular el tiempo o plazo de descuento D = Mnd C = M(1-nd) d = 1 .C. o sea. Descontar un pagaré: es la acción de recibir o pagar un dinero. Con esto se anticipa el valor actual del documento. se trata del capital. el término descontar lo usan tanto el prestatario como el prestamista. Descuento: es la diferencia establecida entre el valor nominal y el valor que se recibe.M. Si el pagaré no gana intereses. el valor actual o presente con descuento bancario. para el comercio.A.N. a cambio de una suma mayor comprometida para la fecha a futuro. al descontar el pagaré.H. Tipo o tasa de descuento: es el tanto por ciento de descuento. Plazo: es el término que se utiliza para expresar el período de duración del préstamo. al momento de descontar el pagaré. bajo las condiciones convenidas en el pagaré.E. Los pagarés son obligaciones a corto plazo y el descuento bancario simple nunca se efectúa para períodos mayores a un año. en otras palabras. Existen básicamente dos formas de calcular el descuento: a) el descuento comercial y b) el descuento real o justo para estas operaciones. 21 .C/M n n = 1 – C/M d U. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 1.4 Descuento bancario El descuento es una operación de crédito que se lleva a cabo principalmente en instituciones bancarias y consiste en que éstas adquieren letras de cambio o pagarés de cuyo valor nominal descuentan una suma equivalente a los intereses que devengaría el documento entre la fecha en que se recibe y la fecha del vencimiento.S. Valor efectivo o líquido de un pagaré: es el valor nominal menos el descuento. Es el valor en dinero que se recibe en el momento de descontar la obligación o. se usan ciertas expresiones que es necesario conocer: Valor nominal de un pagaré: es el que está inscrito en el documento. el valor nominal indica la cantidad que debe pagarse en la fecha de vencimiento especificada.M.

M.E. MARÍA LÓPEZ LARREA

APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS

Ejemplo: Encontrar el descuento comercial de un documento con valor nominal de $6 500 tres meses antes de su vencimiento, con un tipo de descuento del 22.4% anual. Datos: C= ? M = 6 500 D = Mnd D = (6 500)(.25)(0.224) = $ 364.00 n = 3/12 i = 0.224

43. ¿Cuál es el valor comercial de un pagaré con valor nominal de $7 500 si se descuenta con el 33.5% anual, 3 meses antes del vencimiento? (encontrar el descuento comercial ).

44. Una persona tiene a su favor un documento suscrito el 1 de enero de este año con un valor nominal de $185 000 con fecha de vencimiento a 10 meses después. Esta persona quiere descontar el documento en una institución bancaria que aplica una tasa de descuento del 23% de interés el cual quiere descontar 4 meses antes de su vencimiento. ¿Cuánto recibiría esta persona si se le aplica el descuento bancario?

45.- Una empresa descontó en una institución bancaria un pagaré con un valor nominal de $50 000 aplicándole una tasa de descuento comercial 3 meses antes de su vencimiento, recibiendo la cantidad de $46 935 Determine el importe del descuento comercial.

46.- En qué fecha se descontó un documento con valor nominal de $30 000 si su fecha de vencimiento era el día 29 de noviembre de este año, el tipo de descuento fue del 41% y el descuento comercial fue de $ 2 125

U.M.S.N.H. F.C.C.A.

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APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS

47.- Una empresa descontó en un banco un documento por el cual recibió $167 000 Si el tipo de descuento comercial fue del 30% anual y el vencimiento de este era 4 meses después de su descuento. ¿Cuál era el valor nominal del documento en la fecha de vencimiento?

48.- ¿En cuánto se negocia el 15 de marzo un documento con valor nominal de $350 000 vencimiento al 15 de agosto y descuento del 37% anual?

49- ¿Cuántos días antes de su vencimiento se comercializa un pagaré en $4 750 si su valor nominal es de $ 5 200 y el descuento es del 26.4% simple anual?

50.- Obtenga la tasa de descuento simple anual de un documento cuyo valor nominal es de $2 240 tres meses antes de vencer.

51.- A qué tasa de descuento se aplicó un documento con valor nominal de $60,000, si se descontó faltando 5 meses para su vencimiento, y por el cual se obtuvo un valor descontado de $53,500

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Descuento de una deuda que devenga interés Cuando hay que descontar un pagaré que devenga interés, es preciso hallar primero el monto total a pagar y aplicar después el descuento. Ejemplo: El banco descontó el 3 abril, un pagaré de $ 6,300 que tenía esta misma fecha, devengaba el 5% de interés y vencía el día 3 de mayo: puesto que el tipo del descuento es del 15% anual. ¿Cuál fue el descuento retenido por el Bco.? (año comercial) DATOS: C = 6,300 n = 30/360 i = 0.05 M =? M = C ( 1 + ni ) M = 6,300 ( 1+(30/360) (.05)) M = $6 326.25 S = 6,326.25 n = 30/360 d = 0.15 D=¿ D=Snd D = ( 6,300 )(30/360)(0.015) D = $79.07

51.- ¿Cuál es el valor comercial el 12 de mayo de un documento que ampara un préstamo de $6 500 recibido el 25 de enero pasado con intereses del 2% mensual y cuyo vencimiento es el 30 de julio? Suponga que la tasa de descuento anual es del 25% (utilizar descuento comercial y tiempo aproximado)

52.- Una compañía tiene un pagaré de $6 000 que vence a los 4 meses, que devenga un interés del 2.1% mensual. Hallar su valor líquido si se descuenta en el banco 3 meses antes de su vencimiento y el banco cobra el 25% de descuento anual.

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Descuento por pronto pago El descuento por pronto pago es una rebaja concedida sobre el precio de una mercancía como un incentivo para pagarla inmediatamente, o dentro de un plazo especificado. Entre los más frecuentes se expresan en la forma de los siguientes ejem: al contado: 5%; neto 60 días, 3/10 significa 3% en 10 días. Ejemplo: Una Cía. Compra el 18 de mayo enseres de oficina por valor de $ 28,000 y la factura lleva el siguiente encabezado: Condiciones de pagar 3 meses neto, 2/60, 3/30, 4/10, 5 al contado. Si la Cía. Paga el 18 de junio,¿ Cuál será la cantidad pagada? ( 360 ) 28,000 X 0.03 = 840 28,000 – 840 = $ 27,160.00 53.- Se compran mercancías por $17 900 el día 1º de Julio, con las siguientes condiciones de pago: 15% al contado, 12/15, 10/30 5/60 y neto en 90 días. Si la factura se liquida el día 8 de agosto, ¿cuál será la cantidad a pagar?

53(A).- Al comprar mercancías el día 2 de febrero, por $9 750 nos ofrecen las siguientes condiciones de pago: neto, 60 días, 5/30 8/10 10% al contado. Si se liquida la factura el día 25 de febrero, ¿qué cantidad se pagará?

Descuentos en serie o en cadena

A veces se dan varios descuentos sobre un mismo precio. En cada caso se realiza un descuento después de haber deducido el descuento anterior. El orden en que se deduzcan los descuentos no afecta el resultado. Así un precio de venta anunciado como precio de lista " menos el 10%, 20% y 5% es idéntico al precio presentado como precio de lista menos: 5%, 10% y 20%. Ejemplo:
10,000 x 0.10 = 1, 000 10,000 x 0.05 = 500 10, 000 – 1, 000 = 9, 000 10,000 – 500 = 9,500 9,000 x 0.20 = 1,800 9,500 x 0.10 = 950 9,000 – 1,800 = 7,200 9,500 – 950 = 8,550 7,200 x 0.05 = 360 8,550 x 0.20 = 1,710 7,200 – 360 = $ 6,840 8,550 – 1,710 = $ 6,840

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316= $ 3.684= $ 6.A.10 0.4% Porcentaje único equivalente a los tres descuentos: 0.6% 54. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS Descuento único equivalente a una serie de descuentos ¿Cuál es el descuento único equivalente a la serie 5%.160 Precio neto Descuento único Porcentaje neto a pagar 0.684 10. 12 1/2.M.E.05 0. 5% y 2%? ¿ y cuál será el tipo de descuento único? 55.20 0.00 . 3% ¿Cuál es el porcentaje de descuento que corresponde a los dos descuentos? 56.90 1.Encontrar el precio neto de una mercancía si su precio de lista es de $ 51.316 X 100 = 31.000.M.316 0. F.840 10.00 -0.500 si se ofrecen los descuentos del 20%.000 si se ofrecen los descuentos comerciales 20%.00 -0. y se ofrecen los descuentos del 8%. 26 . 10% y 5% y qué porcentaje neto de descuento corresponde? U.684 X 100 = 68.C.00 -0.95 X 0.0. 10% y 20% 1.Encontrar el descuento que se obtendrá por una mercancía cuyo precio de lista el de $34.C.90 X 0.H..¿Cuál será el precio neto de una máquina cuyo precio de lista es $ 35.000 X 0.80 0.684= 0.000 X 0.80= 1..S..95 1.N.

13% 0.N.C.A.086956 periodo de Desc ---30 días ---(.052631 800/9200=.Una empresa compro el 1° de septiembre una máquina con valor de $ 70. 5/45.4444=44.M. 6/30. porque corresponde al tipo de interés anual más alto 57 . Hállese cuál de las a ofertas de descuento pago es la más ventajosa para el comprador.111111 90 días (0.8/10.371124=37. 7/15. ---0.10 al contado.57% 80 días (0.000 9..C.111111)(360/90)= Conviene pagar al contado.03092)(360/30)= Tipo de int. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS Unos almacenes compran el 2 de enero mercancías por valor de $ 10. si la empresa paga el 17 de septiembre ¿ Qué cantidad paga la empresa y en cuál fecha le hubiera convenido pagar? U.086956)(360/80)= 0.391302=39.000 1.11% 2 de febrero 9. 3/60.000 y le ofrecen los siguientes descuentos: 2 meses neto. 27 .200 60 días (0.anual equiv.052631)(360/60)= 0.000 en las siguientes condiciones: 3 meses neto. 10.M. F.000 1.H.E.315786=31.S. Fecha de pago 2 de abril 2 de marzo Precio pagado Desc. simp.44% 9.5/30.000/9000=.700 ---300 500 800 Razón del descuento ---300/9700=.500 12 de enero 2 de enero 9.030927 500/9500=.

M. restar o igualar dineros ubicados en una misma fecha.C. La fecha que se escoge para la equivalencia se denomina fecha focal. desde el punto de vista financiero. 28 . se dibuja primero el diagrama de tiempo . Y se calculan los distintos valores y se plantea la ecuación de valores equivalentes entre los nuevos valores y los antiguos. un valor distinto. Datos: C = 10 150 n = 60/360 = 2/12 M = 10 150 (1+ (0. F. Datos: C= 10 000 M = C(1+ni) n = 90/360 = 3/12 i = 0.5 Ecuaciones de valor equivalentes Un problema básico y muy frecuente en las operaciones financieras es que existan operaciones diferentes que deban replantearse para expresarlas en una operación única. Determinar el pago único convenido. 30 días después se firma otro pagaré por $25 000 a 60 días sin interés. La fijación de la fecha focal debe corresponder a lo pactado en los pagarés. Los cambios de fecha focal producen variaciones en la determinación de las cantidades.1666) (0.25)(0.08) ) i = 0. con un rendimiento del 8% anual. Solución: Son 4 las operaciones implicadas: 2 de contratación de deuda y 2 de pago Contratación de deuda: Primero encontramos el monto de este capital de $10 000 con el interés pactado de la deuda A.08 M = $10 285. acordó con el acreedor pagar $20 000 en ese momento y recoger los dos pagarés firmados reemplazándolos por uno solo a 3 meses. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 1. A $10 000 X 0 30 B $25 000 60 I $20 000 90 120 150 180 Se escoge como fecha focal a 150 días. Para plantear la ecuación.C.N.06 M = 10 000(1+ (0.33 Valor al final del nuevo plazo U. No se debe olvidar que sólo se pueden sumar. Un mismo valor situado en fechas diferentes es.E.M.S.06) M=? M = $10 150 Valor al vencimiento Para este valor encontrado se calcula el monto al final del nuevo plazo considerando el nuevo interés pactado A.valor. Dos meses después de la primera fecha. Ejemplo: Se firma un pagaré por $10 000 a 90 días al 6% anual.H.A.

Una persona contrajo una deuda hace 5 meses por $25 000 con 1% mensual de interés y que vence en 5 meses.M.E.08) ) i = 0.08 M = $25 333.66 . F. debe pagar otra deuda de $100 000 contraída hace 2 meses con un interés del 18% anual y que vence dentro de 3 meses. Considerando un interés del 20% anual.S.66 = 20 400 + X 35 618 .33 Valor al final del nuevo plazo Pago: Enseguida se toma el valor del pago de $20 000 que se realizará a cuenta.08/12) ) M = $20 400 Ecuaciones equivalentes: A+B=I+X 10 285.33 + 25 333.H.M. Datos: C = 25 000 n = 60/360 = 2/12 M = 25 000 ( 1 + (0. ¿qué pago deberá hacer hoy para saldar sus deudas.C.1666)(0. C = 20 000 n=3 i = 0. a los dos meses de pactada la primera deuda y se encuentra su monto al final del nuevo plazo pactado. de la fecha de vencimiento al final del nuevo plazo pactado. Datos: I.20 400 = X 15 218.08/12 M = 20 000 ( 1 + (3) (0.66 58. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS Ahora.C.N. 29 . si se compromete a pagar $100 000 dentro de 8 meses? AI -5 I -4 I -3 IB -2 -1 I 0 X I 1 I 2 I 3 I 4 I 5 I 6 I 7 I 8 I I $100 000 U. B. Además.33 = 20 400 + X 35 618.A. se calcula el monto para el segundo adeudo.66 = X Por lo tanto el valor del pago al final del nuevo plazo será de $ 15 218.

H.M.C.A. por un valor de $50 000 que devenga un interés del 1% mensual.000 al cumplir 21 años.000.M.Un niño de 5 años recibirá $120.E. 30 . con vencimiento dentro de 8 meses.. por un valor de $25 000 Si dentro de 2 meses se pueden pagar $10 000 y se decide firmar un único documento que sustituya los 2 anteriores. F. Se tiene una deuda contratada hace 4 meses.S. con el interés del 5% ¿Cuánto dinero tomó prestado? U. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 59.C. tomó prestado una suma de dinero tal.N.. Además se firma el día de hoy otro documento con vencimiento a 10 meses. si el precio del dinero es del 5%? anual 61. $ 100.Una persona debía recibir el 15 de Dic. Necesitando fondos 10 meses antes de dicha fecha. ¿Cuál es el valor actual de este fondo. con vencimiento a 1 año a partir de hoy y que incluya un interés del 2% mensual. que la cantidad que recibiría el 15 de diciembre bastaría para pagar la deuda. ¿Cuál será el valor de dicho documento? Ejercicios de reforzamiento: 60.

Si el precio del dinero es el 6 % y el valor de la hipoteca en el momento de la quiebra es $ 15.E.C.450. F.42 ¿ A qué tasa de interés se calculó este valor actual?( 360 ) U.H..Se obtiene un crédito por $ 1..C.¿Qué cantidad debe pagar al vencerse su deuda? (360) 63. a pagar al vencimiento. ascendía a $ 15.A.M.760. 31 . que vence el 19 de junio.M.. El 14 de abril vende dicho pagaré y recibe a cambio $ 23.. Simple.S. tenía una hipoteca que vencía poco después.Se tiene un pagaré de $ 24.380.000 al 33% anual simple? 64.Que cantidad por concepto de interés mensual produce un capital de $ 4. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 62.El día que una compañía se declaró en quiebra.800 a 160 días con 50% de int. sin interés.79 ¿Cuántos días han transcurrido desde la quiebra hasta el vencimiento de la quiebra? ( considerar año de 360 días) 65.N.000. El monto total.

. 32 .M.S. pagadero a los 4 meses.¿Cuál es el valor actual al 4% de un pagaré de $ 321 que vence dentro de seis meses con interés simple del 6% anual? 67.725..000 valor nominal. 69.¿Cuál fue la tasa de descuento usada para llegar a este valor actual? 68.Qué cantidad se debe invertir hoy al 2. de $ 10. F.000 dentro de dos meses? U. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 66..H.8% de int.115.M.A. de $ 1.C..N.70 por un pagaré a 120 días. se pagó $ 10.Dos meses antes de su vencimiento.E. que devengaba el 6% de interés.C.Hállese el descuento al 5% del un pagaré que no devenga interés. Simple mensual para tener $ 2.

Un señor recibió dos ofertas de $ 8..A. si el tipo de descuento era del 5% simple anual? U. que no devengaba interés.05 y $ 432.000 al contado y $ 5.M. vencía a los 30 días.000 a los seis meses. El primero le ofrece $ 3.-¿ Qué cantidad se recibió por un documento con valor de $ 1.S. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 70.000 al contado y $ 3.M.000.¿Cuál de las dos ofertas es mas ventajosa desde el punto de vista del valor actual? Considere un interés del 8% anual.000 al cabo de un año. 33 .C.) 71.C.000 por una propiedad.Si la tasa de descuento es el 0... F.150.¿Qué cantidad de dinero colocado en una inversión de renta fija que paga 40% de interés simple anual produce interés mensual por $ 450? 72.H. y el segundo le ofrece $ 5.N. 73. ¿Cuál es el número de días hasta el vencimiento de la deuda? (Considerar año comercial.00 es el importe del descuento sobre una deuda de $35.E.

un pagaré a 4 meses.N. y con un interés del 1.A.C. ¿Por qué importe deberá extender el pagaré si desea recibir $ 5.000 como valor líquido? 75. 76.. El tipo de descuento del Bco. Es el 6 %.E.42 como valor liquido de un pagaré a 60 días que descontó en el Bco.H. $ 2.-Un señor recibió $ 1.¿Cuál es la fecha más temprana en que se puede descontar un pagaré de $ 450..5% mensuales.Se tiene un pagaré de $ 320 pagadero a los 6 meses.S.250.Una persona desea descontar en el Bco.¿Cuál fue el tipo de descuento del Bco..500 acumulan intereses por $ 500 en seis meses? 77.M. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 74. es el 6%.M. El valor nominal de dicha pagaré ascendía a $ 1.235. líquido.. si el tipo de descuento fue del 6% anual simple? 78.A qué tasa de interés simple anual.? U. F.C. que vence el 1° de junio. 34 . si desea recibir $ 441 como valor líquido? El tipo de Desc.

F.. 35 .M. ¿Cuál es el precio pagado y cuál es el descuento único equivalente? 82.. Las condiciones de pago indicadas en la factura son: contado 15%.¿Cuánto debe por concepto de intereses una persona que tiene una deuda por $ 1.200 si la liquida 6 meses después y le cobran interés a razón del 60% anual simple? U.C.N. 8% y 15%.40 siendo los condiciones de pago 3/10 n/60.E.Una mueblería envía mercancía por valor de $ 6.A. Si se aprovechan todos estos descuentos. Hállese el descuento si la factura es pagada dentro del período de descuento. n/90 ¿Cuáles son los tipos de interés anual equivalentes a esos descuentos? ¿Qué es lo que más le conviene hacer al comprador? 81.882. 10/30.Cierta compañía vende mercancías por valor de $ 5. se ofrece un piso en un precio de catálogo de $ 985.C.Para cambiar piso a un almacén. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 79. 5/60.H.M. con los descuentos en cadena de 10%.270.. 80.S..

.N.M.5% anual.E.500. Datos: U. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 83.S.C. Pago un enganche de $ 800 acuerda en pagar otros $ 800 tres meses después. 36 . Una persona contrajo una deuda el día de hoy por $20 000 para pagarse dentro de 10 meses. ¿Qué tipo de interés simple pagó? 84.A.Una persona compro un radio que cuesta $ 1.5% anual. F.H. con la tasa de interés del 9.M.C. Determine el pago equivalente a la deuda originalmente pactada a 10 meses que deberá cubrir 4 meses antes del vencimiento. Esta persona acuerda con su acreedor pagar 4 meses antes de la fecha de vencimiento para lo cual estipulan una nueva tasa de interés del 6.

M.56 Tasa de interés X 0. a la suma del capital inicial más sus intereses. en algunos casos.00 Capital al inicio 2º año 364 Tasa de interés X 0.00 = 364. F.70 Para el interés compuesto utilizaremos las siguientes fórmulas: Fórmula para calcular el Interés compuesto I = C (1 + i)n -1 I = C (1 + j/m)mn -1 Fórmula para calcular el Monto a Interés compuesto M= C(1+i)n ó M = C ( 1 + j/m )m n U. lo que da como resultado que la deuda se incremente en lugar de disminuir a lo largo del tiempo. son insuficientes para cubrir dichos intereses y parte del capital que se debe. y a su vez.56 Capital al inicio 3er año 378. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS CAPÍTULO II INTERÉS COMPUESTO 2.56 = $ 393. de manera que los abonos que se hacen a la deuda.04 ) 3 M = $393.M.04 15. Ejemplo: Encontrar el monto de un capital de $350 colocado a interés compuesto del 4% al cabo de 3 años.04 14.S. En el ámbito de los deudores de la banca esto se ha calificado como: “anatocismo”. que se caracteriza por el cobro de intereses sobre intereses.04 14 + 350.E.N.1 Concepto En el interés simple. en cambio. Capital inicial 350 Tasa de interés X 0.14 + 378.2 Monto Se llama monto de un capital a interés compuesto.C. el capital original sobre el cual se calculan los intereses permanece sin variación alguna durante todo el tiempo que dura la operación.H. los intereses que se van generando.C. 37 . van a generar un nuevo interés adicional. En el interés compuesto. se van incrementando al capital original en períodos establecidos.04 n= 3 M= C(1+i)n M = 350 ( 1. 2.56 + 364.70 Utilizando la fórmula del monto donde: C = 350 i = 0.A.00 = 378.

S.M.N.A. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS Fórmula para el valor Valor actual ó capital C = M (1+i)n ó C = M( 1 + i ).. invertidos a interés compuesto del 6% anual? 88.M.88? U.113.C.. para obtener $5 000 dentro de 3 años..Un señor deposita $25 000 a interés compuesto del 14% anual. F.C..¿Qué capital se debe invertir ahora.H. ¿Cuántos años deben transcurrir para poder obtener un monto de $1 459.n C = M ó ( 1 + j/m) mn C = M( 1 + j/m )-m n Fórmula para encontrar la tasa de interés i= n M -1 C n = Log M – Log C Log (1 + j/m)m Fórmula para encontrar el tiempo n = log M/C ó log 1 + i 85. al cabo de 6 años lo retira y quiere comprar un terreno que le cuesta $80 000 ¿Cuánto le falta para completar dicha cantidad? 86.98? 87.Si se depositan $1 200 en un banco que paga el 4% anual. 38 .E.¿A qué tipo de interés debo invertir $300 para que al final del 5º año me entreguen $1.

recibe un poco más del 4% ya que cada tres meses.A. se llama: frecuencia de conversión y se denota con m. Por ejemplo.S. tasa efectiva Cuando el interés se capitaliza más de una vez por año. si el banco dice que paga el 4% sobre los depósitos. F. Símbolos: i = tasa efectiva j = tasa nominal m = número de capitalizaciones al año Fórmula para calcular la tasa efectiva de interés i = ( 1 + i ) n– 1 i = ( 1 + j/m ) mn – 1 Fórmula para encontrar la tasa nominal jm = m (1 + i)1/m – 1 jm = mn M/C . Tasa efectiva: se puede definir como aquella que efectivamente se recibe y es mayor a la tasa nominal. “capitalizable por meses”.1 m El tiempo entre dos fechas sucesivas en las que los intereses se agregan al capital se llama “período de capitalización” y el número de veces por año en las que los intereses se capitalizan. 39 . el capital aumenta con los intereses. Si el período de capitalización es mensual entonces las siguientes expresiones son equivalentes: “el interés es compuesto por meses”. en realidad.N.E.H. el tipo de interés anual declarado recibe el nombre de tasa o tipo nominal.M.M.3 Tasa nominal. Los valores más usuales de m son: m = 2 para períodos semestrales m = 3 para períodos cuatrimestrales m = 4 para períodos trimestrales m = 6 para períodos bimestrales m = 12 para períodos mensuales m = 13 para períodos de 28 días m = 24 para períodos quincenales m = 52 para períodos semanales m = 360 ó 365 para períodos diarios U.C. “convertible mensualmente” o “interés nominal mensual”. capitalizable trimestralmente. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 2.C.

N.000 a interés compuesto del 16% convertible trimestralmente? 92. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 89.S.¿Qué capital total se habrá reunido después de tres y medio años. Si se deja en depósito por un año $500 ¿Qué cantidad se le deberá al depositante al final del plazo? 90. pero con capitalización quincenal? U. F.. el cual documenta con un pagaré con vencimiento a 3 años y que estipula intereses trimestrales del 6% liquidables al momento de la firma del documento ¿cuál será la cantidad líquida que reciba la empresa? 91.M. capitalizable mensualmente.Una empresa obtiene un préstamo de habilitación por $150 000. si se depositan $1.E.A.El banco paga a sus depositantes... ¿Cuántos años tardará dicho depósito en llegar a $7 500? 93.C.Una persona depositó $6 000 en un banco que paga a sus depositantes el 3% anual. 40 .C. interés a la tasa del 4 ½ % con capitalización semestral.H. y cuál el de $3 000 también al 7% en 6 años.¿Cuál será el interés compuesto de $3 000 al 7% de interés anual durante 6 años.M...

en tanto que otro banco paga el mismo interés pero capitalizable por semestres.S.. F.A.Si la inflación mensual promedio durante 6 meses ha sido del 1.H. 98.¿Cuánto tiempo tardarán $12 000 en llegar a $15 220 si se depositan en una cuenta que rinde el 13% anual con capitalización bimestral? 97..C.M.Se desea formar un fondo de $25 000 al cabo de 2 años. tendría que recibirse para que un depósito inicial de $1 650 llegue a la suma de $2 340 al final del 10º año? 96. Hallar el tipo anual efectivo en cada caso. 41 .C. ¿Qué cantidad debe depositarse hoy si el banco paga un interés del 11% capitalizable bimestralmente? 95. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 94.2% ¿De cuánto será la acumulada en el semestre? U.M.E..Un banco paga a sus depositantes el 15% capitalizable cada 28 días.N...¿Qué tasa de interés nominal capitalizable trimestralmente.

H. teniendo todas las cantidades en esa fecha. el martes cerró a la baja en 1. U.75 al final del plazo? 101. febrero.A. marzo y abril fue del 1.5% respectivamente? 100..E.¿Cuál será la tasa nominal anual con capitalización mensual a la que se capitalizaron $50 000 durante tres meses para que nos entregaran $50 753. si el lunes aumentó 2. Estos desplazamientos nos permiten llevar todas las cantidades de dinero que intervienen en un problema.M.51 y el viernes bajó 0. 1. 0.23%? 2.¿Cuál será el porcentaje de la inflación en el primer cuatrimestre del año. Así agrupamos por una parte las deudas en el “debe” y por otro lado los pagos en el “haber”.4 Ecuaciones de valor equivalente Para plantear y resolver problemas financieros.S. que nos facilitan para ubicar los desplazamientos simbólicos de capitales en el tiempo.9.2. que se conoce como fecha focal o fecha de referencia.3 y 1..78 puntos. Después esta ecuación se resuelve despejando la incógnita que en ella aparezca para lograr la solución del problema.¿Cuántos puntos porcentuales varió el Indice de Precios y Cotizaciones (IPC) de la Bolsa Mexicana de Valores. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 99. en 5 días de la semana. si en los meses de enero.M. ya estudiamos apoyándonos con diagramas de tiempo. el jueves creció 1. hasta una fecha común. el miércoles creció 1. separamos los que correspondan a las deudas y los que correspondan a los pagos. 42 . estableciendo una igualdad que conocemos como ecuaciones de valor equivalente o simplemente ecuaciones de valor.92%.17%.. F.N.C.C.

Calcular el pago único. pero cuando el interés es compuesto. la solución es la misma para cualquier ubicación de la fecha focal.C.08/2 = 0.19 Como mencionamos que puede tomarse cualquier otra fecha focal y que el resultado sería el mismo.M. Los $20 000 únicamente se suman puesto que en esa fecha sería el pago.04 (capitalización semestral) n = 2 x 2 = 4 semestres C=? U.M. tomemos ahora como fecha focal el 0 es decir la fecha de contratación de la deuda: $10 000 $20 000 I 0 Pago X I 1 I 2 I 3 I 4 I 5 Ahora llevaremos a un valor actual las cantidades. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS Esta solución varía un poco de acuerdo con la localización de la fecha focal tratándose de interés simple.C.000(1. es decir le restaremos los intereses y las igualaremos al pago a realizar: Datos: M = 10 000 i = 0. Con el acreedor se acuerda en efectuar un pago único al final del plazo.19 + 20 000 = X 32 653.19 = X Por lo tanto el pago único sería de $32 653.04) + 20 000 = X 12 653. Elaboramos el diagrama de tiempo: $10 000 $20 000 I 0 I 1 I 2 I 3 I 4 I 5 Pago X La deuda de $10 000 se llevaría a un valor futuro al 5º año. Datos: C = 10 000 n = 3 x 2 = 6 semestres i = 0.S. F. por lo tanto encontraremos el monto.E. conviniendo en un interés del 8% anual capitalizable semestralmente.08/ 2 = 0. Ejemplo: Se deben $10 000 a un plazo de dos años y otros $20 000 a cinco años.A. 43 .H.04 M=¿ Deudas Pago 6 10.N.

04)-4 + 20 000 (1.18 102. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS M = 20 000 i = 0.E.08/2 = 0. Si se desea liquidar en 3 pagos bimestrales.M.675564) = X = X Encontramos que es la misma cantidad. a 3 y 6 meses.28 22 059.675564 $32 653.C.04 (capitalización semestral) n = 5 x 2 = 10 semestres C=¿ 10 000(1.04)-10 8 548.32 0.04)-10 = X ( 1.H. $32 653. F.Se tiene una deuda contratada de $500 000 pagadera en dos abonos de $250 000 cada uno.A.C.N. 44 .M. si el primero es de $100 000 el segundo de $200 000 ¿cuánto importará el tercero considerando una tasa del 36% anual convertible mensualmente? b) Y suponiendo que el pago se realice en el mes 0 ? $250 000 $250 000 I 0 I 1 I 2 $100 000 I 3 I 4 $200 000 I 5 I 6 X U..18 = X (0.S.04 + 13 511.

MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 103. 45 . F.Una persona contrae una deuda que debe liquidar mediante un pago de $30 000 a 6 meses y otro de $50 000 en un año y medio.N.H.S. ¿Qué cantidad debería pagar para liquidar la deuda en un solo pago? a) en este momento b) en un año La tasa de interés es de 20% convertible mensualmente.M. U.A.M.C.C.E..

46 .E. ¿qué cantidad debe entregar a los 10 meses para liquidar la deuda si se considera un interés del 18% anual? U.M.N..C.H.M.C. F.S. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 104.Una persona debe $25 000 a pagar en un año. Abona $5 000 a los a los 4 meses y $7.A.000 a los 6 meses.

¿Cuál será el monto acumulado que se le entregue si se depositó $12.M.A. debe retirar su dinero al cabo de 15 meses...000. si se pagara al cabo de 10 meses? 107.15 convertible semestralmente.24 anual convertible trimestralmente? 106. determine la lasa de interés obtenida sobre la inversión. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS Ejercicios de reforzamiento: 105.N.M. con capitalización mensual.¿Qué cantidad debería liquidarse en el préstamo del problema anterior...000.000 si se reembolsa al año capital e interés a una tasa aplicada de 0.C.S. F.Una persona deposita su dinero en el banco a un plazo de 2 años y a un interés del 0.¿Cuánto dinero debe pagarse a un banco que hizo un préstamo de $300. Debido a una emergencia.¿Por qué cantidad es un pago a los 5 meses de la compra de un televisor. Haciendo a un lado cualquier impuesto. 108.000? 109..E.C.H.Se adquirió un sitio de construcción para una nueva gasolinera hace 10 años en $50.800 que corresponden al 40% del precio y se tienen cargos del 24% anual capitalizable mensualmente? U. El sitio fue vendido hace poco en $120. 47 . si se dio un enganche de de $5.

El 10 de agosto se consigue un crédito suscribiendo dos pagarés uno de $7. el 15 de enero anterior cuánto debe invertirse al 25% de interés efectivo. cuyos intereses son del 23% anual capitalizable mensualmente.A. suscribiendo dos documentos con valor nominal de $135. Determine: a) el precio de contado de los materiales b) el cargo por concepto de intereses c) el valor líquido de los dos documentos el 15 de febrero con un descuento del 24% simple anual.000 y cuyo vencimiento respectivamente es el 19 de marzo y el 12 de mayo siguientes. 48 ..C.M...N.200 y otro de $6.Para disponer de $7.E.H. (Considerar año comercial).M.C. 112.250 el 2 de ju1io.500 que vencen el 25 de septiembre y el 15 de octubre respectivamente. U. cierta compañía compra materiales para la construcción de un edificio de departamentos.S. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 110.72% compuesto por días. a) ¿por cuánto fue el crédito? b) ¿por qué cantidad es cada uno de los nuevos pagos? Suponga intereses del 27. F.000 y $82.El 6 de enero. 111. Poco antes de hacer el primer abono se conviene en reemplazarlos por dos iguales al 1º de octubre y al 10 de noviembre.

M. junio y agosto en sustitución de los primeros. capitalizable por días.¿Cuánto tiempo tardarán $18.. En una reunión acuerda con sus acreedores hacerles 3 pagos iguales el quinceavo día de los meses de abril. ¿De cuánto es cada uno? U.000 en ascender a $22. el 7 de mayo.000 y $13.A.20%.E. 49 . todos devengan intereses del 34.000 con una tasa nominal del 8% capitalizable trimestralmente? 115.C.Una persona tiene 4 adeudos de $7. F..000 $15.500 que vencen respectivamente el 15 de abril.N. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 114.M.000 $12.C.S. el 18 de julio y el 30 de octubre.H.

Ejem. Son ejemplo de anualidades: Los pagos mensuales por renta El cobro quincenal o semanal de sueldos o salarios Los abonos mensuales a una cuenta de crédito. y se denomina plazo de una anualidad al tiempo que pasa entre el inicio del primer período de pago y el final del último.Ejem. Porque dependen de un hecho que no se sabe cuándo ocurrirá.A. Generales (el período de pago no coincide con el período de capitalizac. Pago de renta semestral y capitalización mensual. Renta vitalicia a un cónyuge al morir el otro) b) Intereses Simples (cuando el período de pago coincide con el de capitalización de intereses.N. Las letras de pago de la compra de un auto.) Contingentes (la fecha del primer pago o del último no se fijan de antemano. Se conoce como intervalo o período de pago al tiempo que transcurre entre un pago y otro.) U. Los pagos anuales de primas de pólizas de seguro de vida. 3 meses después. Ejem. pago de renta mensual y capitalización mensual de intereses. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS CAPITULO III ANUALIDADES 3.C. Renta es el nombre que se da al pago periódico que se hace. la primera de las mensualidades se hará por ejemplo. Tipos de anualidades La variación de los elementos que intervienen en las anualidades hace que existan diferentes tipos de ellas. También hay ocasiones en las que se habla de anualidades que. Ejem. tel. F.M. aún para períodos inferiores a un año. Pago de Luz. o no tienen pagos iguales. Ejem. sueldos.) d) Iniciación Inmediatos (la realización de los cobros o pagos tiene lugar en el período que sigue inmediatamente a la formalización del trato. El pago de la renta.) c) Pagos Vencidos (se trata de casos en los que los pagos se efectúan a su vencimiento.C.M.H.) Anticipados (los pagos se realizan al principio de cada período. 50 .1 Concepto Una anualidad es una serie de pagos iguales que se perciben a intervalos fijos de tiempo. La clasificación que se hace corresponde a los siguientes criterios: Criterio a) Tiempo Tipos de anualidades Ciertas (sus fechas son fijas y se estipulan de antemano. Ejem.E.S. etc. o no se realizan todos los pagos en intervalos iguales. ) Diferidos (se acuerda que al adquirir algún artículo a crédito.

Es el valor de todos los pagos al final de la operación n tiempo i tasa de interés U. o monto.M.M. de las más comunes. F. Los elementos que intervienen en este tipo de anualidades son: R A la renta o pago por período el valor actual o capital de una anualidad.A.S.E. Es el valor total de los pagos en el momento presente M el valor en el momento de su vencimiento. 51 . ciertas. vencidas e inmediatas.C.2 Anualidades vencidas De estos 16 tipos de anualidades.C.N.H. y comenzaremos con las simples. analizaremos algunas de ellas. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS De acuerdo con la anterior clasificación se puede distinguir diversos tipos de anualidades: vencidas ciertas anticipadas inmediatas diferidas inmediatas diferidas inmediatas diferidas inmediatas diferidas inmediatas diferidas inmediatas diferidas inmediatas diferidas inmediatas diferidas simples vencidas contingentes anticipadas Anualidades vencidas ciertas anticipadas generales vencidas contingentes anticipadas 2.

I 0 1 $500 2 $500 3 $500 4 $500 5 $500 Datos: R = 500 n=5 i = 0. en anualidad vencida. que gana interés por el tiempo que dura la anualidad.C. 52 .H.A. Primer mes segundo mes tercer mes cuarto mes quinto mes 500(1.24/12= 0.01 Fórmula para obtener el monto de una anualidad simple.M.00 está depositado durante 1 mes 500. Determinar qué cantidad se acumularía en una cuenta de inversiones que rinde el 24% anual convertible mensualmente.20 está depositado durante 2 meses 510.02)3 = 500(1. en ese momento se deposita = $2 602.24/12= 0. U.02 M = 500 (1.00 únicamente se suma.S.02 M = $ 2 602.02)4 = 500(1.M.02)2 = 500(1.21 está depositado durante 4 meses 530.02 Encontramos el mismo resultado. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS Ejemplo: Se tiene derecho a percibir $500 mensuales durante 5 meses. utilizamos la fórmula: M = C ( 1 + i ) n para cada uno de los depósitos.E.02)5 – 1 0.60 está depositado durante 3 meses 520.02 Puesto que consideramos interés compuesto.C.02)1 = 500 = total 541. F. cierta vencida e inmediata M = R (1 + i) n – 1 i Si aplicamos la fórmula al ejercicio anterior: Datos: R = 500 n=5 i = 0.N.

02)-1 = 500(1.72 Así encontramos la misma respuesta.58 se resta el interés de 2 meses 471.19 se resta el interés de 1 mes 480.C.92 se resta el interés de 4 meses 452.C. F.02)-5 = total 490.02 ) 5 0. 53 .02)-2 = 500(1.S.24/12= 0. Primer mes segundo mes tercer mes cuarto mes quinto mes 500(1.H.( 1 + j/m )m n ( j/m) Si aplicamos la fórmula al ejercicio anterior: Datos: R = 500 n=5 i = 0.02 A = $ 2 356.02 A = 500 1 1 .A. restando el interés por el tiempo que dura la anualidad.02 Puesto que consideramos interés compuesto.16 se resta el interés de 3 meses 461.E. utilizamos la fórmula: C = M ( 1 + i )-n para cada uno de los depósitos.N. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS Si queremos encontrar el valor de la anualidad al principio.86 se resta el interés de 5 meses = $2 356.M.M. 0 1 $500 2 $500 3 $500 4 $500 5 $500 Datos: R = 500 n=5 i = 0.71 Fórmula para encontrar el valor actual de una anualidad vencida A = R 1 1 .24/12= 0. aplicamos el valor presente.(1.02)-3 = 500(1.02)-4 = 500(1.( 1 + i )n i 1 A = R 1 . Ejercicios: U.

M. comprometiéndose a pagar $42 000 al final de cada año. Un señor desea asegurar una renta de $20 000 semestrales durante 5 años a su hija que estudiará en otra ciudad.H. Si no retiró ninguna cantidad durante este tiempo y el banco le abonó el 14% anual capitalizable semestralmente ¿Con qué cantidad contó al final? 3.E. U. Se depositaron $400 al final de cada mes durante 2 años. Una persona depositó $1 000 al final de cada semestre.C.A. F. ¿Cuál será la cantidad reunida al final del contrato. El banco otorga un interés del 14% anual con capitalización mensual. Se obtiene un contrato de arrendamiento de un solar por 9 años.S.N. Encontrar a la tasa del 6% capitalizable semestralmente la cantidad que deberá depositar ahora en el banco. ¿Cuál será el monto y el valor actual de dichos depósitos? 4.C. 54 . MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 1.M. si la cuenta rinde un interés del 11.5 % anual? 2. durante 12 años.

000 al contado y se compromete a pagar el resto. ahora que apenas ingresa? (5 años) 7. cuando se conoce el valor actual de la anualidad. cuando conocemos el monto y el valor actual Fórmula para obtener la renta de una anualidad vencida cuando se conoce el monto de la anualidad.C.( 1 + j/m )-mn 5. 55 . Una compañía desea establecer un fondo de amortización para pagar unas obligaciones. ¿Cuál será el valor de los pagos que tienen que ponerse aparte cada año.E. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS Ahora obtendremos el valor de la renta. con valor de $300 000 que vencen dentro de 8 años. Una compañía inmobiliaria compra terrenos que le cuestan $1 200 000.N. una joven debe contar con $100 000 ¿Cuánto tendrá que ahorrar cada bimestre en una cuenta que le reditúa el 7. i R = A 1 .M. i (1+i)n -1 ( j/m ( 1+ j/m ) m n .H.n (j/m) R = A 1 .( 1 + i ).C. ¿Cuál será el importe de cada pago? 8.M. en 12 pagos mensuales.A. F.S.9% anual capitalizable bimestralmente. Si éste carga a esta tipo de préstamos el 40% anual convertible bimestralmente cuánto tendrá que pagar la empresa bimestralmente para saldar su deuda en un año y medio? U. e invertirse al 10% capitalizable anualmente? 6. con el interés del 14% anual con capitalización mensual.1 R=M R=M Fórmula para obtener la renta de una anualidad vencida. Una empresa contrata una deuda de $100 000 con un banco. Para comenzar un negocio al final de su carrera. Paga $200.

C. ¿En cuánto tiempo se acumulan $20 000 mediante depósitos bimestrales vencidos de $1 615 si se invierten a una tasa del 15% anual convertible bimestralmente? 11.N.H. Autorizan el pago de $15 000 al fondo a final de cada año. F. pagadera hoy de $800 si el primer pago se realiza dentro de dos meses y el interés es de 11% bimestral? U. El presidente de una compañía persuade a los consejeros que debe crearse un fondo de pensiones de $ 1 000 000. 56 .A.M. ¿Cuántos pagos de $94. ¿Cuántos pagos bimestrales vencidos de $145 se tendrían que hacer para saldar una deuda.05 años 10.C.M.6% de interés capitalizable mensualmente sobre el saldo? 12. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS Fórmula que da el tiempo en una anualidad vencida cuando se conoce el monto n= Log (M i + R) – Log R Log ( 1 + i ) n= Log (M j/m + R) – Log R Log ( 1 + j/m ) Fórmula que da el tiempo en una anualidad vencida cuando se conoce el valor actual 1 n = Log 1 – A i R Log ( 1 + i ) 1 n = Log 1– A(j/m) R Log (1 + j/m ) 9. tendría que hacer el comprador de una lavadora que cuesta $850 si da un enganche de $350 y acuerda pagar 45.76 al final de cada mes.S.E. Si el fondo gana el 5% de interés anual ¿Cuánto tiempo se necesitará para reunir el total? R= 30.

Es el valor de todos los pagos al final de la operación tiempo tasa de interés efectiva tasa nominal anual de interés número de capitalizaciones del interés al año número de veces que se realiza el pago de una anualidad por año Para la solución de estos problemas debemos considerar la tasa. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS En las anualidades vencidas estudiadas.N. las capitalizaciones de intereses y los pagos que se realizarán. F.04/12)12x10. ciertas.1 2 (1+ 0.04/12) 12/2 – 1 –1 M = $ 9 735. 57 . pagadera p veces por año y con un interés capitalizable m veces por año ( 1 + j/m ) mn – 1 M= R p (1 + j/m ) m/p –1 Fórmula para encontrar el valor actual de una anualidad pagadera p veces por año y con un interés capitalizable m veces por año 1 – (1 + j/m )-mn A=R p (1 + j/m ) m/p – 1 Ejemplo: Se depositan al final de cada semestre. Es el valor total de los pagos en el momento presente el valor en el momento de su vencimiento. vencidas e inmediatas.H.E. o monto. Es conveniente que hagamos una lista de los símbolos que utilizaremos: R A M n i j m p la renta o pago por período el valor actual o capital de una anualidad.A.S. Así que serán anualidades generales.04 m = 12 n = 10 p=2 M=¿ ( 1 + j/m ) mn – 1 M = 800 M = R p (1 + j/m ) m/p 1 + (0.C.C. todos anuales. $400 en un banco que abona el 4% de interés capitalizable mensualmente. Fórmula para el monto de una anualidad.M. el tiempo.16 U.M. los pagos o rentas de la anualidad coincidían con las capitalizaciones de intereses es decir eran simples ahora tendremos ejemplos de anualidades generales cuando no coinciden el período de pago de la renta con el pago de intereses. ¿Cuál será el monto de esta cuenta al final del 10º año? Datos: R = 400 X 2 = 800 j = 0.

E. Se toma la decisión de realizar un depósito de una cantidad tal.M. 58 . ¿Cuánto acumularía una renta de $332 pagaderos durante 10 bimestres vencidos. Un banco abona a sus depositantes el 10% de interés. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 13.N. ¿Qué cantidad deberá depositarse en ese banco ahora.4% trimestral? 15.S.M. capitalizable trimestralmente.C. se ha calculado depositar $1 250 al final de cada trimestre durante 10 años. que depositada en una cuenta que otorga el 14% anual capitalizable por cuatrimestres. si el interés es del 5.C. F. U. Una persona decide acumular un fondo para su retiro.H.A. para que se asegure una renta de $125 mensuales durante 3 años? 16. Si invierte $250 quincenales durante 8 años y el fondo le produce el 16% de interés anual capitalizable cada 28 días ¿Cuál será la cantidad que logre reunir? 14. Para crear un fondo para contingencias futuras. en el mismo tiempo se llegará a la cantidad fijada.

¿Cuánto habrá ahorrado durante el primer año? Datos: R = 50 i = 0. F. Fórmula para obtener el Monto en una anualidad anticipada M=R i -1 Ejemplo: Un obrero deposita en una cuenta de ahorros $50 al principio de cada mes.A. 59 . porque los pagos o depósitos se inician en el mismo período en el que se formaliza la operación R R R R I 1 I 2 I 3 ( 1 + i ) n+1– 1 I 4 .023 .M. . porque las fechas y los plazos son fijos y se conocen Anticipadas. . Si el interés es del 6% mensual ¿Cuál será el valor acumulativo de esta cuenta al final del período? U.S.H. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 3.023 n = 12 ( 1.M.C.1 M = $697.3% mensual de interés. porque el inicio de pagos y la capitalización de intereses se hacen al principio del período Inmediatas.023 ) 12 + 1 – 1 M= M = 50 0. Si la cuenta paga el 2.72 17.C.N. porque el período de pago corresponde al de capitalización Ciertas. . Una compañía deposita al principio de cada año $20 000 en una cuenta de ahorros que abona el 7% ¿A cuánto ascenderán los depósitos al cabo de 5 años? 18. .3 Anualidades anticipadas Analizando sus características podríamos decir que son: Simples. .E. Se hace una inversión de $200 al principio de cada mes durante 10 meses.

capitalizable trimestralmente.51 19. determínese y explique la diferencia.C.H. con una tasa del 12% con capitalización mensual. También si se hacen vencidos.01 +1 n = 12 A = $ 45 470. Datos: R = 4 000 1 . pagadera por anticipado. Encontrar el equivalente de contado de primas anuales si la compañía de seguros cobra el 6% anual. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS Fórmula para obtener el Valor actual en una anualidad anticipada A=R 1 . conviniendo en pagar $4 000 mensuales. por el privilegio de pagar de esta forma en lugar de pagar de inmediato todo el año.12/12 = 0. Calcúlese el valor actual de 9 pagos bimestrales anticipados de $500 con interés anual del 63.01 A = 4 000 0. F.S. Hallar el valor actual del alquiler.01 ) – ( 12 – 1) i = 0. 20.36% con capitalización bimestral.( 1 + i ) – ( n – 1) i +1 Ejemplo: Una empresa alquila un edificio por un año.( 1. es de $60 por trimestre.M. U.E.A.M. La prima de una póliza de seguro de vida. pagando por mensualidad anticipada. 60 .C.N.

. empezando 3 meses después de haber viajado. después de transcurridos 10 años. tal como se aprecia en los siguientes ejemplos.N.10 = $ 940..60 Ahora se encuentra el valor de las 10 rentas quincenales: i R = A 1 . Ejemplo 1: Aeromexicana ofrece la promoción “Viaje ahora y pague después”. El procedimiento para evaluar sus elementos es muy simple. ya que se resuelven como inmediatas utilizando las fórmulas anteriores.822.H.2832/24)5 = $ 8...320 ( 1 + 0. que consiste en liquidar el precio del pasaje en 10 quincenas vencidas. Si el interés es del 4% capitalizable semestralmente. 5 6 7 .3 Anualidades diferidas Estas anualidades se caracterizan porque la primera renta no se ejecuta en el primer período o la última no se hace en el último.S. Reyes estipula.200 durante 20 años. que el Asilo de Ancianos recibirá.E.320 y le cargan el 28. El testamento del Sr. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 3.. a pagar al final de cada trimestre.0118) .n 0.60 1 – ( 1.M. utilizando la fórmula del interés compuesto. 15 Se calcula el monto de los $8. F.( 1 + i ).C.32% de interés anual compuesto anticipado por quincenas? $ 8.320 transcurridas 5 quincenas y es: M= C(1+i)n M = 8. 0118 R = 8.C. ¿cuánto pagará el licenciado José Luis si el precio de sus boletos fue de $8. hállese el valor actual de este legado. una renta trimestral de $2. 61 . U. para después trasladar en el tiempo el monto o el capital.M..53 21..A.320 .822.. 1 .

Con este plan una persona compra una computadora que recibe el 1º de septiembre y debe pagar en 12 mensualidades de $250 a partir del 1º de enero del año siguiente.C.M. si el primer pago se realiza dentro de 3 años y el interés es del 17% semestral. si se están cobrando intereses del 29. ¿Cuál es el valor actual de la anualidad anterior? 25.M. 62 .000 durante 7 años. F.04% anual compuesto por meses? 23. Si se considera un interés del 36% anual convertible mensualmente.C.A.S. ¿Cuál es el precio del equipo. pagando la primera 4 meses después de la compra. ¿Cuál es el valor de contado de la computadora? U. En agosto un almacén ofrece al público un plan de “compre ahora y pague después”. Una escuela adquiere un equipo de cómputo con un pago inicial de $30 000 y 7 mensualidades de $15 000 cada una. 24.E.H.N. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 22. Calcular el valor actual de una renta semestral de $6.

E. ¿Qué es más conveniente para comprar un automóvil: a) pagar $26 000 de contado ó b) $13 000 de enganche y $1 300 al final de cada uno de los 12 meses siguientes si el interés se calcula a razón del 42% convertible mensualmente? U. Un señor queda incapacitado a consecuencia de un accidente. ¿Cuánto habrá ahorrado al hacer el 8º depósito? 27.C. ¿Qué renta mensual podría obtener para los próximos 40 años? 28. 63 .63 mensual 30.5% de interés capitalizable mensualmente. si se consideran intereses a razón del 25% convertible mensualmente? R= $222.500 durante 15 meses si el banco paga el 11/2 % mensual? 29.N. Una persona deposita $1 500 cada fin de mes en una cuenta de ahorros que abona el 18% de interés anual capitalizable mensualmente.M. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS Ejercicios de reforzamiento: 26. la empresa lo indemniza con $200 000 Si el banco otorga el 14.¿Qué cantidad deberá invertir una persona que desea obtener una mensualidad de $2.S. F. Una persona debe pagar $3 000 al final de cada año.H. ¿Cuánto deberá pagar al final de cada mes para sustituir el pago anual.A.C.M. durante varios años.

S.M.A. F. si ha estado produciendo el 5% capitalizando semestralmente? 32. utilizando un interés del 40% con capitalización mensual. Calcular el valor actual de un terreno.C. ¿Cuántos pagos de $112 615.H.000 contraída hoy con intereses de 45% anual convertible mensualmente? 35. ¿Cuál será el monto de este fondo.500 si se considera incluido el 7% de interés capitalizable mensualmente? 33. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 31. ¿Cuál es el valor actual de un conjunto de 25 pagos semestrales anticipados de $250 si el interés es del 42% capitalizable semestralmente? 34. si se vendió con las siguientes condiciones: $4 000 de enganche Mensualidades vencidas por $350 durante 4.M. Una compañía ha venido colocando durante los últimos 7 años al principio de cada semestre $40 000 en un fondo.E.N.25 años Un pago final de $2 500 un mes después de la última mensualidad U. por la depreciación de su maquinaria. ¿Cuántos pagos mensuales de $600 deberán hacerse para cancelar una deuda cuyo monto será de $4.C. 64 .21 serían necesarios para liquidar una deuda de $1’000.

considerando intereses del 26% anual capitalizable por semanas? (52 semanas al año). Si el fondo genera el 12% de interés anual durante su vigencia.M. F.C. Si se depositan hoy $8.H.E.S. para que pueda retirar 10 flujos de efectivo anuales de cantidades iguales. ¿De cuánto es cada una de las rentas semanales vencidas que se hacen en las primeras 15 semanas del año para disponer de $30 000 al final de ese año. Supongamos que una persona desea invertir $50 000 el 1º de enero de 2001.000 en una cuenta de inversiones que paga el 26% capitalizable mensualmente ¿Cuántos retiros mensuales de $500 se podrán hacer comenzando dentro de 6 meses? U. 65 .M. ¿Cuál será el valor de cada uno de estos 10 retiros? 39.C. de un refrigerador que se paga con 10 abonos mensuales de $450 si el primero se hace 2 meses después de la compra y la tasa de interés es del 25% nominal mensual? 38. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 36. comenzando el 1º de enero del 2007. 37.A.N. ¿Cuál es el precio de contado.

000 se amortiza con 48 rentas mensuales e interés del 34.5% anual capitalizable por meses..Obtenga el precio de contado de un automóvil que se paga con 15 abonos mensuales anticipados de $12.8% compuesto por meses. 66 . 24 abonos semanales de $325 e intereses del 26% nominal mensual? U. Se conviene que a partir del décimotercero. suponiendo que todos son vencidos? 43.Un crédito automotriz de $150.S.N.¿Cuál es el precio de contado de un comedor que se paga con un enganche de $1.A. estos pagos serán trimestrales....E.Encontrar la cantidad pagada por una recámara por la cual se dan 60 abonos semanales de $125 e intereses del 36% nominal mensual.C.M.C.500 cada uno e interés del 28. F.H. al igual que el interés. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 40.M.500 el día de la compra. 42. ¿De cuánto será cada uno. 41.

MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 44. ¿Cuál es el valor de contado de la computadora? 45. para que pueda retirar 10 flujos de efectivo anuales de cantidades iguales comenzando 6 años más tarde.E.¿Cuál es el monto de la anualidad anterior? 46.¿Cuál es el monto de la anualidad anterior? 48..En agosto.C. ¿Cuál será el valor de cada uno de estos 10 retiros? U. un almacén ofrece al público un plan de “compre ahora y pague después”. F..M.N. 47. Con este plan una persona compra una computadora que recibe en septiembre y debe pagar en 12 mensualidades de $250 a partir de enero del año siguiente.Supongamos que una persona desea invertir $50. Si se considera un interés del 36% anual capitalizable mensualmente.. 67 .H.000 en enero de un año.A.S..000 durante 7 años.Calcular el valor actual de una renta semestral de $6.M.C. Si el fondo genera el 12% de interés anual durante su vigencia.. si el primer pago se realiza dentro de 3 años y el interés es del 17% semestral.

es una aplicación de las anualidades estudiadas en el capítulo anterior. cada pago o cuota que se entrega sirve para pagar los intereses y reducir el importe de la deuda. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS CAPÍTULO IV AMORTIZACIÓN 4. y el interés se calcula sobre el mismo. Amortizar es el proceso de cancelar una deuda con sus intereses por medio de pagos periódicos. con intereses sobre saldos.n 0.09 U.C. Al ir pagando en cada abono una parte del capital de la deuda. se han creado diversos sistemas de amortización basados en las anualidades variables. que pueden ser iguales o diferentes.02)-8 R = $ 1 365.H.2 Tablas de amortización Saldo insoluto: Cada vez que se hace un abono. por ejemplo.E. Renta decreciente: a diferencia de la renta constante. 4. Esta forma de amortización fue creada en Europa y es la más generalizada y de mayor aplicación en el campo financiero.24/12 R=? i R = A 1 .02 R = 10 0000 1 – (1. 68 . Conocer el saldo insoluto en cualquier operación crediticia es útil.M. Ejemplo renta constante: Para vacacionar un señor consigue un crédito por $10 000 a pagar en 8 mensualidades a una tasa de interés del 24% capitalizable por meses. los pagos son iguales y se hacen en intervalos iguales. Renta constante: éste consiste en un sistema por cuotas de valor constante.( 1 + i ). Calcule el valor del pago y elabore la tabla de amortización del crédito. Para préstamos a largo plazo y en particular para préstamos de vivienda.A. al pagar un terreno.1 Amortización de una deuda En las finanzas. una deuda por medio de pagos periódicos. como consecuencia. la expresión amortizar se utiliza para denominar un proceso financiero mediante el cual se extingue. En este tipo de amortización. la cuota de pago periódico es variable decreciente. En la amortización de una deuda.S. mantiene un valor igual para la amortización en cada periodo y.C. puesto que los intereses sobre saldos son decrecientes. a la parte que aún se adeuda se le conoce como saldo insoluto.M.N. F. por ejemplo para liquidar o para refinanciar el total que se debe en cualquier instante. gradualmente. una parte corresponde al pago de la deuda y otra corresponde al interés que se hubiera pactado al realizar el contrato. Datos: A = 10 000 n=8 i = 0.

80 1 365.00 25.09 26.76 1 338.91 1 365. que amortizará mediante 6 pagos semestrales.24/12 = 0.00 1 250 2 500.16 6434.00 50.C.69 1 188.00 1 275.09 200.M.02 1.A.00 1 250 7 500.08 1338.13 3936.C.00 1 312.00 1 165. 69 . Utilizando los métodos de renta constante y renta decreciente.00 1 250 1 250.39 7646.09 176.09 53. F.03 Utilizando los datos del ejemplo anterior calculamos la renta decreciente: Datos: A = 10 000 n = 8 i = 0.35 1 365.00 125.00 1 365.00 1 250 3 750.44 1 365.93 1 212.09 152.95 1 261.68 1 236.E. Renta Intereses Amortización Saldo_Insoluto U.24/12 Tabla de amortización Período 0 1 2 3 4 5 6 7 8 Renta Intereses Amortización Saldo insoluto 10 000.00 1 250 0.00 1 450.00 1 250 5 000.00 175.35 2650.09 8 834.73 1 286.94 1 365.00 1 425.00 1 300.00 75.N.00 1 375.00 100.00 1 250 8 750.00 1 350.51 1 365. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS Tabla de amortización Período 0 1 2 3 4 5 6 7 8 Renta Intereses Amortización Saldo insoluto 10 000.35 1 365.40 5197.09 103.00 1 250 6 250. Sem.M.00 10 000/ 8 = 1 250 0.09 78. ¿Cuál es el valor de dichos pagarés? Encontrar el valor de los pagos y elabore la tabla de amortización de dicha deuda.H.00 200.00 1 400.00 150.09 128. Una persona obtiene hoy una deuda de $68 000 al 48% convertible semestralmente.S.00 1 325.32 0.

C. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 2. Utilice renta constante. 70 . 3.M. ¿Cuál sería el pago final que liquida una deuda de $25 000 contratada al 20% efectivo anual a pagar mediante 3 pagos anuales de $10 000 y un pago final que debe realizarse al término del 4º año? Elabora una tabla de amortización de la deuda.N. Se compra un inmueble valuado en $195 000 dando un enganche del 15% el resto se financia con un préstamo bancario a 5 años. F. con un interés del 18% convertible mensualmente. U.M.S.A. Hallar a) el valor de los pagos mensuales y b) el saldo insoluto al final del primer año.E. Utilice renta constante.H.C.

MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 4. 71 .36 R2= $4 718.E.96 5. una deuda de $45.M.A. (Renta decreciente). Una persona obtiene un préstamo de $10 000 con intereses del 31/2% La deuda será liquidada mediante un pago de $2 500 al término de 4 años. A) hallar el pago periódico necesario B) hallar el capital insoluto justamente después del 3er. seguidos de 6 pagos anuales.96 R3= $56. Obtenga los primeros 6 abonos bimestrales que amortizan constantemente. pago periódico y C) ¿qué parte del último pago se aplica al pago de intereses? R1= $ 1 684.C. F. U.H.M.000 en 2 años a una tasa del 22% de interés capitalizable bimestralmente.C.S.N.

Mes Depósito Intereses Total del Dep.M.37 72 613.61 580.11 71 418. Ejemplo: Una empresa debe pagar dentro de 7 meses la cantidad de $500 000 Para asegurar el pago.61 139 905.61 2 351.87 69 662. con el fin de acumular la cantidad o monto que permita pagar la deuda a su vencimiento. mediante depósitos mensuales a una cuenta que paga el 10% capitalizable mensualmente.61 69 662.008333 (1.61 1 756. S a l d o Sumas U.82 426 780.72 69 662. Si los depósitos se colocan en un fondo de inversiones que rinde 12% anual convertible mensualmente. Elabore la tabla del fondo de amortización que corresponde.95 354 166.61 3 556.64 499 999.N.000 R = $ 69 662.3 Fondo de amortización El fondo de amortización se distingue porque aquí la deuda que se va a amortizar se plantea a futuro. y lo que se hace es constituir una reserva o fondo depositando determinadas cantidades (generalmente iguales y periódicas) en cuentas que devengan intereses. M = 500 000 n=7 i = 0. F.S.26 72 013.23 282 152.61 2 951. hallar su importe. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 4. a) ¿De cuánto deben ser los depósitos? B) Muestre la forma en que se acumularía el fondo.74 210 734. 72 .50 73 219.27 12 361.A. se sugiere acumular un fondo.98 69 662.61 69 662.88 70 828.C.H.M.C.E.10/12 R=¿ i R=M (1+i)n -1 0.11 487 638.00833)7 -1 R= 500. Para pagar una deuda de $160 000 que vence dentro de 6 meses se va a constituir un fondo mediante depósitos mensuales.61 1 165.13 69 662.52 70 243.91 Saldo 69 662.49 69 662.80 499 999.61 Fecha Fin del mes 1 Fin del mes 2 Fin del mes 3 Fin del mes 4 Fin del mes 5 Fin del mes 6 Fin del mes 7 Sumas: Renta Intereses Total del depósito 69 662.91 6.

S. F.H. para lo cual deberá elaborarse la tabla que lo muestre. si se decide constituir un fondo mediante depósitos mensuales vencidos en una cuenta de inversiones que rinde el 1. 9. para lo cual se acuerda en depositar mensualmente a una cuenta que otorga el 24% capitalizable mensualmente.7% mensual efectivo. Pretende pagar una deuda de $2 000 a la fecha. U.M.C.E. en una cuenta de inversión que paga el 10% convertible mensualmente. ¿Cuánto le sobra o le falta? Elabora la tabla que muestre el fondo.A.N. 8.C. Para reponer la maquinaria de una fábrica. se considera formar un fondo para la reposición. Una señora ha estado ahorrando $200 cada mes desde hace medio año. Encontrar la cantidad que se debe depositar mensualmente así como la cantidad que se habrá reunido al final del primer año.M. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 7. 73 . se desea contar con un fondo de $700 000 dentro de 3 años. Haga una tabla que muestre la forma en que se amortizaría una deuda de $150 000 que debe pagarse en 4 meses.

MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS Ejercicios de reforzamiento: 10.S.M. U.N..000 se amortiza un crédito de $40. F. 74 . que amortizará mediante 8 pagos bimestrales iguales. ¿Cuál será el valor del pago bimestral? Elabore el cuadro.Se contrae una deuda de $148.M.H.C..¿Con cuántos pagos quincenales de $4.C.¿De cuánto es el capital que se amortiza con 16 abonos quincenales de $750 y una tasa de interés del 18% anual compuesto por quincenas? Elabore el cuadro y encuentre el saldo después del 10º pago. 12.000 al 35% convertible bimestralmente. 11.000 a una tasa de interés del 42% compuesto por quincenas? Realice un ajuste con un pago menor al final y el cuadro de amortización.A.E..

U.. 75 . 14.M.C. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 13. F.000 se necesitan para acumular $150..¿Cuántos depósitos mensuales de $3.C.A.H.E. ¿De cuánto deben ser los depósitos? Elabore el cuadro.000 en un fondo que paga el 17.Se deben pagar dentro de un año la cantidad de $360.M.S.500 Se decide acumular un fondo mediante depósitos quincenales a una cuenta que paga el 8% convertible quincenalmente.5% capitalizable mensualmente? Elabora el cuadro y encuentra el saldo después del 8º depósito.N.

2 Método de la línea recta En éste método el cargo anual es el mismo para todos los años de la vida útil del activo. es decir: Renta o Depreciación anual = valor total . F. a consecuencia de su insuficiencia.C.H.M. Desde el punto de vista fiscal o impositivo. se denomina depreciación.1 Concepto Con excepción de los terrenos y algunos otros bienes. es el que supuestamente tiene o tendrá al final de su vida útil. los cargos por depreciación son determinados por el gobierno.valor de rescate Depreciación anual = vida útil = 210 000 – 15 000 = $39 000 5 U. la insuficiencia o la obsolescencia del propio bien. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS CAPÍTULO V DEPRECIACIÓN 5. uso u obsolescencia.S. pero esto no obsta para que las empresas destinen partidas de dinero de forma periódica.M. El cargo por año.valor de rescate vida útil Ejemplo: Una compañía compró una máquina en $210 000 se estima que tendrá una vida útil de 5 años y $15 000 como valor de desecho.E. se obtiene dividiendo la base de depreciación entre el total de años de servicio. disponer de los diferentes métodos para depreciar los activos o conocer su valor real en cualquier momento. para no descapitalizarse en el momento de reponer sus activos. Los siguientes son definiciones y conceptos importantes concernientes a la depreciación de activos: La pérdida de valor de un activo fijo y tangible. el valor de casi todos los activos se reduce con el tiempo desde el momento en que son adquiridos o que se ponen en servicio. Los métodos más usuales para calcular la depreciación son los siguientes: 5. Solución: Renta o valor total . al final de su vida útil. es decir cuando dejan de ser útiles o su mantenimiento y reparaciones resultan muy costosas.N. De aquí que es conveniente y de gran utilidad. La vida útil de un activo es el tiempo que hay entre su compra y su retiro.C.A. El valor de rescate. Encontrar su depreciación anual. 76 . valor de desecho o valor de salvamento de un activo. Esta pérdida del valor se conoce como depreciación y es causada principalmente por el uso. es decir ofrece el mismo servicio durante cada uno de los periodos de operación.

F. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS Cuadro de depreciación: Fin de año Deprec.M.C.E.M.N. Acumulada Valor en libros 0 210 000 1 39 000 39 000 171 000 2 39 000 78 000 132 000 3 39 000 117 000 93 000 4 39 000 156 000 54 000 5 39 000 195 000 $15 000 1.S.H. 77 .C. y al final se gastarán $18 600 en su remoción y cambio por otra más moderna? 2. ¿De cuánto es la depreciación anual de una máquina que costó $150 000 será utilizada durante 6 años.A. Anual Deprec. Una pieza de refacción de una procesadora de carnes frías cuesta $2 550 tiene 4 años de vida útil y al final un valor de $360 U.

Generalmente la capacidad de producción o de horas de servicio. Ejemplo: Obtenga la depreciación de una máquina de envases de cristal.0195 35 100 35 100 174 900 2 150 000 X 0. F. que costó $210 000 al final de sus 5 años de vida útil se rescatarán $15 000 y se producen 10 000 000 de piezas distribuidas de la forma siguiente: año Producción 1 1 800 000 2 2 150 000 3 2 500 000 4 1 950 000 5 1 600 000 total 10 000 000 Valor total – valor de rescate = 210 000 – 15 000 Unidades producidas 10’000. 78 . es determinada por el fabricante de la maquinaria o el equipo que se deprecia.E.0195 para cada unidad Fin del año 0 1 2 3 4 5 Sumas: Depreciación Depreciación Valor en libros anual acumulada 210 000 1 800 000 X 0.C.3 Método de unidades de producción o de servicio Este método es en realidad una variante del anterior. pero en lugar de los años de vida útil serían el número de unidades que se producen o las unidades que da servicio el activo que se deprecia.C. y por eso se puede utilizar la misma fórmula. la depreciación sea diferente para cada uno de los años de su vida útil.N.H.0195 195 000 Producción anual U.0195 31 200 195 000 $ 15 000 10 000 000 X 0.0195 38 025 163 800 46200 1 600 000 X 0.0195 48 750 125 775 84 225 1 950 000 X 0.000 = 0.S.M.0195 41 925 77025 132975 2 500 000 X 0. o con los datos históricos que se tengan de bienes semejantes. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 5.M.A. Puede suceder que con este método.

Una máquina de coser zapatos costó $88 000 tiene una vida útil de 6 años. 15 850 en el segundo. 26 en el quinto y 21 en el último.E. F. 32 en el segundo.C. un valor de rescate de $20 000 y la producción anual en miles de piezas es: 35 en el primero.N. Obtenga la depreciación anual. 27 en el cuarto.C.S. U.H. Obtenga la depreciación anual de un activo que costó $140 000 tiene un valor de desecho de $23 000 y la producción en sus 5 años de vida útil en miles de piezas es: 13 500 en el primer año. 29 en el tercero.M.A. 4. 79 . MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 3. 13 750 en el tercero.M. 13 200 en el cuarto y 8 700 en el último.

M. Encontrar la depreciación anual. se suman los dígitos enteros correspondientes a los años de servicio esperados: 1+ 2 + 3 + 4 = 10 esta cifra también puede determinarse utilizando la siguiente fórmula: s = n (n + 1) 2 En el caso anterior: s = 4 ( 4 + 1) = 4 ( 5 ) = 10 2 2 Los dígitos correspondientes a los años de vida útil del activo se ordenan inversamente al tiempo y así inversamente. al igual que el del porcentaje fijo. F. S = n (n + 1) = 5 ( 5 + 1 ) 2 2 = 15 = 210 000 – 15 000 = $ 13 000 15 Renta o valor total .valor de rescate Depreciación anual = suma de dígitos Fin del año 0 1 2 3 4 5 Depreciación anual Depreciación acumulada Valor en libros 210 000 13 000 X 5 = 65 000 65 000 145 000 13 000 X 4 = 52 000 117 000 93 000 13 000 X 3 = 39 000 156 000 54 000 13 000 X 2 = 26 000 182 000 28 000 13 000 X 1 = 13 000 195 000 $15 000 U. 80 .E.H.S. se asignan a cada uno de los años de vida útil. Ejemplo: Una compañía compró una máquina en $210 000 se estima que tendrá una vida útil de 5 años y $15 000 como valor de desecho.C.N.4 Método de la suma de dígitos El método de suma de dígitos. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 5. Ejemplo: si un activo tiene una vida esperada de 4 años.M. es un método acelerado de depreciación que asigna un cargo mayor a los primeros años de servicio y lo disminuye con el transcurso del tiempo.C.A. Para determinar el cargo anual se multiplica la base de depreciación del activo por una fracción que se obtiene de la siguiente manera: Se suman los dígitos de 1 a n de los años de vida esperada del activo.

M.S. Una avioneta de 13. Una pieza de refacción de una procesadora de carnes frías cuesta $2 550 tiene 4 años de vida útil y al final un valor de $360 Encuentre la depreciación anual.A. U.5 millones de pesos se vende en 6. Ejercicios de reforzamiento: 7.H.465 millones de pesos. F. Calcule la depreciación de un refrigerador que cuesta $7 500 su valor de rescate se calcula en $2 400 y una vida útil de 5 años.E. Con el método de suma de dígitos. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 5. 6.M.C. Encuentre la depreciación anual utilizando el método de la línea recta primero y después el método de la suma de dígitos. al final de sus 6 años de vida útil ¿Cuál es la depreciación anual? (Método de suma de dígitos). 81 .N.C.

H. 82 .M. U.N.C.M. durante cuatro años. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 8.E. Una máquina inyectora de plásticos costó $84 000 y su valor de rescate al final de 8 años es de $10 000 ¿De cuánto es la depreciación anual si el primer año se producen 4 millones de piezas y se reduce 6% cada 2 años? Haga el cuadro de depreciación y utilice el método de unidades de producción). 9. F. y al final se esperan recuperar $2 000? (resuélvase por el método de unidades de producción). ¿De cuánto es la depreciación anual de una computadora que costó $18 500 se estima que dará servicio 2 750 horas cada año.S. 10.C. Calcule la depreciación anual utilizando los métodos de línea recta y de suma de dígitos. La refacción de una trilladora cuesta $45 300 tiene vida útil de 4 años y al final se gastan $3 500 para removerla.A.

135 pp. pp. Tablas financieras. 4. DÍAZ Mata A. U. 1997. Matemáticas Financieras. Matemáticas Financieras. 230 pp. Matemáticas Financieras. 482 pp.. México: Porrúa. y Hummelstine L.N. CECSA. México. Edición).. VILLALOBOS José L. Matemáticas Financieras. 1981. McGraw-Hill. 115 pp.H. 2001. A. México. 2. México.. 5. DE LA CUEVA B.S. 3.C.M. 1981.. Matemáticas Financieras Serie Schuman. McGraw-Hill. 245.A.E. 83 . México Porrúa 1986.M. McGraw-Hill. DE LA CUEVA B. 2ª. VIDAURRI A. México. Matemáticas Financieras (6ª Ed.). 3. 2. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS BIBLIOGRAFÍA 1. F. 2001. BIBLIOGRAFÍA COMPLEMENTARIA 1. 467 pp. Matemáticas financieras. y V. ECASA. TOLEDANO Castillo M. PORTUS L.M. 526 pp. 2002.C. E. (4ª. AYRES F. México. México. Edición México Prentice Hall. Gómez Aguilera. 430 pp. 1981.

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