P. 1
Cuaderno de Trabajo Matematicas Financieras Lopez Larrea

Cuaderno de Trabajo Matematicas Financieras Lopez Larrea

|Views: 9|Likes:

More info:

Published by: Alex Hernandez Mendoza on Mar 27, 2013
Copyright:Attribution Non-commercial

Availability:

Read on Scribd mobile: iPhone, iPad and Android.
download as PDF, TXT or read online from Scribd
See more
See less

12/28/2014

pdf

text

original

Universidad Michoacana de San Nicolás de Hidalgo

Facultad de Contaduría y Ciencias Administrativas

Cuaderno de trabajo de la materia de MATEMÁTICAS FINANCIERAS

M.E. MARÍA LÓPEZ LARREA
FEBRERO 2009

INDICE

I.

Interés Simple 1.1 Concepto 1.2 Monto, Capital, Tasa de interés y tiempo 1.3 Tipos de interés 1.4 Descuento bancario 1.5 Ecuaciones de valor equivalentes

II.

Interés Compuesto 2.1 Concepto 2.2 Monto 2.3 Tasa nominal y tasa efectiva 2.4 Ecuaciones de valor equivalente Anualidades 3.1 Concepto 3.2 Anualidades vencidas 3.3 Anualidades anticipadas 3.4 Anualidades diferidas Amortización 4.1 Amortización de una deuda 4.2 Tablas de amortización 4.3 Fondos de amortización 4.4 Tablas de fondos de amortización

III.

IV.

V.

Depreciación 5.1 Concepto 5.2 Método de línea recta 5.3 Método de unidades de producción o de servicio 5.4 Método de suma de dígitos

JUSTIFICACIÓN

Los presentes apuntes son el resultado de un esfuerzo que pretende integralmente apuntalar los objetivos de aprendizaje de la materia logrando este fin con el apoyo de la bibliografía oficial contemplada en el programa de esta materia por lo que se espera sea una herramienta útil para el alumno para poder resolver cualquier problema de carácter técnico que la materia presente.

Se logra presentar la solución de problemas de esta materia con un enfoque contable administrativo del cual frecuentemente adolecen los textos que abordan estos temas con ello se facilita la comprensión de cada uno de los temas que están integrados en el programa oficial de la materia, esperamos la colaboración tanto de alumnos como profesores para enriquecer este texto y se asume la posibilidad de cualquier equivocación que pudiera aparecer en el mismo.

M.E. MARÍA LÓPEZ LARREA

APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS

CAPÍTULO I.

INTERÉS SIMPLE

1.1 Introducción El interés tiene una importancia fundamental en la administración de los recursos financieros de una empresa y de la sociedad. Toda la vasta maquinaria financiera y crediticia descansa sobre este concepto básico de pagar por el dinero tomado en préstamo, lo cual nos lleva al concepto central de las finanzas de que el capital aumenta su valor en el tiempo, producto del interés que tiene derecho a percibir:

Interés

Capital

Tiempo

1.2 Interés

Interés: El dinero, como cualquier bien, tiene un precio, que es el interés y éste es el pago por el uso del dinero ajeno o el rendimiento que obtiene un capital y se expresa con “I”.

U.M.S.N.H. F.C.C.A.

1

000 3 meses $ 900 Capital tiempo interés monto tasa de int. $ 10. La tasa y el tipo de interés son dos expresiones distintas del mismo concepto. F.09 2 . U.36 tasa anual 0.900 0.E.09 X 4= 0.000 0. siempre sobre el mismo capital.M.S. y al término del período se entregan.09 tasa trimestral 10.M.H. $ 10. Así los $900 son la ganancia para quien prestó el dinero. C n I M = capital + interés i $ 10.A.000 que se acuerda en pagar en tres meses. Trimestral 900 = 0.N.3 Interés simple Interés simple: es aquel que se calcula siempre sobre el capital original.36 / 12 = 0. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 1.C. es decir. o el costo para quien recibió el préstamo.900. Ejemplo de comprensión inicial: Se solicita un préstamo por $10.C.03 tasa mensual La tasa de interés refleja la relación que existe entre el interés y el capital.

4 Diferencia entre interés simple y compuesto. también se le denomina principal y en otros contextos conocido como valor presente o valor actual Tiempo: es la duración del lapso para el que se calcula el interés y que se mide de la fecha inicial de recepción del préstamo ( o inversión).36.E. el interés de cada período de tiempo simple es el mismo. tipo 36% Así tenemos que los elementos que intervienen en una operación de interés simple son. Relación tiempo.C. etc. y hasta la fecha de pago final y puede estar expresada en días o distintas unidades de tiempo Tasa: sea el número de unidades pagadas. por cada 100 unidades de la suma prestada. en la unidad de tiempo.M. es decir. también se le denomina valor futuro o valor acumulado. sino sobre el capital más los intereses vencidos no pagados o sea el monto.M.S. y la tasa expresada precisamente en la unidad de tiempo utilizada en el problema matemático. El interés simple se calcula sobre el capital primitivo que permanece invariable. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS Tasa 0. U. A este procedimiento se le llama interés compuesto.A. en consecuencia. para una plazo en años.C. días. 1.. meses. el interés no sólo se paga sobre el capital. En algunos casos.H. 3 . Monto: es la suma del capital más los intereses. F. corresponde tasa en años. de acuerdo con el ejemplo anterior: Capital: es la suma prestada o invertida. para plazo en meses corresponde tasa en meses y así sucesivamente. cuando se expresa en decimales se le denomina tasa y cuando se expresa en porcentaje se le llama tipo.tasa: es aquella vinculación de correspondencia que existe entre la unidad de tiempo utilizada años.N.

sólo divida entre 12.13 I= ? U.H.1. semanal. diaria. sencillamente divida éste entre el número de períodos por año.000? Datos: C = 350.E. Aplicación fórmula de interés simple para determinar interés en base a tiempo anual Ejemplo 1. Cuando se trata de interés simple. Se puede encontrar la tasa. C= I ni n= I Ci i= I Cn 1.1.000 n= 1 i = 0. etc. Fórmula para calcular el interés simple I= Cni Donde: I= interés C= capital N= tiempo i= tasa de interés de la fórmula del interés se extraen las que ayudan a encontrar el capital (C).13) I = $ 45.3. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS Diferencia entre el Interés compuesto el interés simple: el interés en el interés compuesto se calcula sobre el monto y en el interés simple se calcula sobre el capital original Es común expresar la tasa de interés en períodos que no son anuales.M. quincenal. el tiempo (n) y la tasa de interés (i).1.3.500 4 .3. Formula: I = Cni I =(350.M.000)(1)(0.S. Por Ejemplo: Para obtener la tasa de interés mensual.C. 1.1.C.A. ¿Cuál es el pago anual por interés sobre un depósito de $ 350.1 El señor López deposita en un banco que paga el 13% de interés simple anual sobre los depósitos a plazo.N. F.

500 y un pago final 7 meses después.M. 199.500 – 3.A.000 (7/12) (0. 5 .000 U.1. ¿A cuánto ascenderá la cantidad a pagar por concepto de interés.H.36) I = $ 4. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 1.-Un banquero toma dinero prestado al 5% de interés simple anual y lo presta a unos panaderos al 10%.1. Si su utilidad anual neta ascendió a $ 3.2.600 Fórmula: C= I ni C= 3. resuélvalo expresando la relación tasa y tiempo en forma anual? Datos: C= 23.500 – 3.3.000 (7) (0.1. Acepta pagar el 36% de interés simple anual.600 (1) (0.C.M. 199.36 I = incógnita Fórmula: I = Cni I = 20. Aplicación fórmula de interés simple para determinar interés en base a tiempo mensual Ejemplo 1.05) C = $72.600 ¿cuánto dinero prestó? Datos: n=1 i = 0. F.3.99 Caso b) Para resolverlo en relación tasa y tiempo en forma mensual C= 23.3.500= 20.S.05 = 0.99 1.3. Aplicación fórmula de interés simple para determinar capital 3.E.05 I = 3.36/12 I = incógnita I = 20.500= 20.000 n= 7/12 i = 0.000 n= 7 i = 0.500 que acuerda liquidar realizando un pago de inmediato por $ 3.C.10 – 0.N.1 Caso a) Se adquiere un lote con valor de $ 23.36/12) I = $ 4.

recibiendo $6.000 I= 25. Aplicación fórmula de interés simple para determinar tiempo 4.1.1.N. ¿Cuál es la tasa de rendimiento que le dieron? U.000 (200. ¿cuál es el tipo y tasa de de interés ? Datos: n = 3.-Una Asociación Civil.Una persona deposita $ 15.000 n= incógnita i = 0..075) n= 0.5 i = Incógnita C= 200.C. Aplicación fórmula de interés simple para determinar tasa de interés 5.000 durante 3 1/2 años a interés simple y obtiene en total $ 25.3.000 de interés. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 1.. F.000) (0.E.3.000 ¿Durante cuánto tiempo estuvo invertido el dinero? Datos: Fórmula: I = Cni C= 80.4.0357 Ejercicios de reforzamiento 6.000 Fórmula: I = Cni i =I Cn i = 25.4. 6 .C.M.000 de intereses.000) (3.A.075 I = 3000 n= I Ci n= 3000 (80. invirtió $ 80.S.El gobierno municipal tiene invertidos $ 200.50 1.M.000 al 7 1/2% en un depósito a plazos y obtuvo por intereses $3.000 en un banco y lo retira 8 meses después.5) i = 0.H.

000 pagan $ 750 de interés mensual.M. Simple anual.A.Se obtiene un crédito por $ 60.5 % de interés mensual. ¿Cuál será la tasa de interés simple anual? 9. que corresponden al 1.000 pactado al 15 % de interés simple anual y a plazo de 10 meses ¿Cuál será la cantidad a pagar por concepto de interés? 8.¿ dicha cantidad a cuántos meses corresponden? U.Por un depósito a plazo por $ 36..C.H.200 de interés.M.C.Al comprar en una tienda de departamentos varios artículos.. Si la hipotecaria cobra el 24% de int. 7 . F...S. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 7.N.E.125 por concepto de interés por un mes.000 y se pagaron $ 7. se pagaron $ 1.Por un crédito de $ 50.¿ A cuánto asciende la deuda? 10.

2 Fórmula para calcular el monto a interés simple Monto: El monto es la suma obtenida de interés más capital. F.N.E.C.S.C. Interés + Con tiempo y tasa se convierte en: e Capital Capital MONTO U. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 1.M.3.A. 8 .M.H.

capital. 15.M.A.000) .E.S. 9 .C.1 El contador Pérez deposita en un banco a plazos $10. por lo tanto es 5000 = I b) Capital ya que la inversión inicial es de $10.H.3.M. encuentre monto.C.10.05 M=? M = C(1+ ni) M = (500) [ 1+(3) (0. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS M = C (1+ ni) Fórmula del monto a Interés simple Ejemplo de comprensión inicial: 1.000 = I .Una persona toma prestados $ 500 a interés simple.000 (incluyendo capital más interés). intereses y tipo de interés: a) Intereses si: M = C+ I entonces: 15.2.10) ] M = $ 650 U.000 C = 10..000 n=1 M = C (1+ ni) M = (1+ ni) C M C -1 = ni sustituyendo: i = (15.000/10.000 por lo tanto este es el importe del capital c) Monto ya que es igual a la suma del capital más los intereses su importe es $15.N.000 = 10.1 1 i = . al 10% ( se conviene en pagar el interés cada año) ¿ Cuánto recibirá en total el acreedor? Datos: C = 400 n =2 i = 0.000 .000 y recibe 1 año después un total de $15.5 es decir 50 % M C -1 = i n 11.000 + I .000 d) Tipo de interés M = 15. F. durante 3 años.

M.Se obtiene un crédito por $ 18. ¿Qué cantidad debe pagar al vencerse su deuda? 13..-¿Cuánto tiempo tardarán $ 5..M.A. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 12.Si se desea adquirir un inmueble dentro de 2 años.750 al 25% de interés simple anual? U.E. Simple anual.N. F.S.000 en convertirse en $ 8..C. y suponemos que el enganche que habrá que pagar en esa fecha será de $ 35.a.C.9% de interés simple mensual? 13 .¿Cuál es la tasa de interés simple mensual equivalente a una tasa del 0.H.000 ¿Qué cantidad debe invertir ahora en su depósito que rinde 2.000 a 6 años con el 24% de int. 10 .34 anual? 14.

haciendo un pago inmediato por $ 1. F.N. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 15..8% de int.E.Un comerciante adquiere un lote de mcía. al 5% de int.590 al realizar el retiro. Acepta pagar 5% de interés simple mensual sobre su saldo ¿Cuánto deberá pagar ? 17..000 en 4 años.M.M.C. que garantiza un rendimiento del 2.-Se depositan en una cuenta de inversión $ 17. ¿Cuánto recibe? 19) Un banquero desea saber el capital cuyo monto ascenderá a $ 84.H.S.000 al cobro en 1 1/2 años nos entregan $21.500 y un pago final 4 meses después.¿Cuál fue el tipo de interés que otorgó el Banco? 16..000 en un fondo de inversiones bursátiles. Si la persona retira su depósito 24 días después. U. 11 .A. Simple mensual. Con valor de $ 3.500 que acuerda en liquidar. simple anual.165 semestral? 18.C.¿Cuál es el tipo de interés mensual equivalente a una tasa del 0.Una persona deposita $ 15.

Un señor pasa 2 años en Europa. 12 .M. es preciso que trascurra tiempo. Para determinar la duración del período de un préstamo. se cargaría interés por 23 días.A. A su vuelta vende los bonos y recibe por ellos $ 104.M. implican alguna fracción de año.048 en convertirse en $ 10.40 al 5% de int. casi todos los problemas de interés. excluye el primer día y se incluye el último Así para un préstamo hecho el 6 de enero y que vence el 29 del mismo mes.H. F.160. El interés es un pago que se hace por el uso de dinero tomado en préstamo.C. Fijación de la fecha del vencimiento La fecha en que vence un préstamo se fija basándose en la forma en que esté redactada la obligación U. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 20.E. Si la diferencia representa el valor de los cupones acumulados ¿Cuál fue el tipo de interés? 1. y deja en bonos $ 96.. simple anual? 21.N.3 Interés simple por menos de un año: En la práctica.-¿ Cuánto tiempo tardarán $ 8.462.000.C. para que el deudor pueda usar el préstamo.S.

MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS Por ejemplo. 13 . un deudor se compromete a devolver el préstamo a los 4 meses. porque el tiempo se ha expresado en días. si en una transacción de fecha 5 de septiembre.E.M. el tiempo comercial transcurrido es de 15 días. había que entregar el dinero el 5 de enero.A. la devolución habla de hacerse el 3 de enero.C.M.S. Por otro lado. si otro préstamo contratado el 5 de septiembre ha de durar por acuerdo mutuo 120 días. meses o años. con 12 meses de 30 días cada uno. Días inicial y terminal: para llevar las cuentas de los días se recomienda excluir el primer día e incluir el último. F.C.N. En este segundo ejemplo se cuenta el número exacto de días. en lugar de mencionar un número de días.H. Este tiempo es el utilizado generalmente por los bancos (año comercial). Ejemplo: U. El tiempo se puede calcular de dos maneras: Tiempo real: contando los días transcurridos (días naturales) 365 o 366 días si es bisiesto. 30 – 3 = 27 días de septiembre + 31 “ 30 “ 31 “ 15 “ Total: 134 días “ octubre “ noviembre “ diciembre “ enero Tiempo aproximado: Se considera un año teórico de 360 días. Así para un préstamo contraído el 10 de enero y pagado el 25 del mismo mes. Ejemplo: Calcule los días transcurridos entre el 3 de septiembre de un año y el 15 de enero del siguiente año. es también llamado exacto. Tiempo real y tiempo aproximado Existen situaciones en las que el plazo de una operación se especifica mediante fechas.

.H...E.. ¿Qué cantidad debe pagar al vencerse su deuda? 23......... 4 son 4 meses X 30 días = 120 + 2 días = 122 días En meses.............el 11 de noviembre al 13 de marzo ... MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS Calcule los días transcurridos entre el 20 de junio y el 24 de agosto del 2006...............N.el 9 de marzo al 19 de agosto ....el 5 de octubre al 29 de diciembre . Ejercicios de reforzamiento: Hallar el número real y aproximado de días: Real 1..........C.. con 30% de interés anual.... F.. 14 .. Se obtiene un crédito por $180 000 a 160 días.. ¿Qué cantidad por concepto de interés simple mensual produce un capital de $ 4 000 al 33% anual? U... 3..M.... Aproximado 22. 4.....S....C.... 2. 24 de agosto de 2006 24 08 2006 20 de junio de 2006 20 06 2006 4 2 0 días meses años Así el tiempo transcurrido aproximado es de 2 meses 4 días... y es del año siguiente............ es decir 64 días ya que hemos supuesto cada mes de 30 días.... al mes de marzo se le considera como 15 porque el mes de diciembre es el mes 12 más 3 porque el mes de marzo es el tercero del año.M. 5 ............el 4 de enero al 4 de septiembre .... * 13 de marzo 13 15 2006 11 de noviembre 11 11 2005 2 4 días meses Años * Esta es la solución del ejercicio No...A...el 17 de febrero al 13 de mayo ...........

MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 24. Si cobra un interés simple del 6% anual. días de antigüedad y descuentos por impuestos. F.C. ¿Cuánto pagará en los próximos 6 meses por concepto de intereses? 27. mientras tanto debe pagar 24% anual durante ese lapso.A.H. ¿Qué cantidad recibirá por concepto de interés al momento de la venta? (tiempo real).M.5% mensual 2. U.N. se le entrega una indemnización que incluye 3 meses de sueldo. 15 . Una persona adquiere en esta fecha un automóvil que cuesta $220 000 si suponemos que el vehículo aumenta su valor en forma constante y a razón del 2% mensual. compró a crédito un auto en $125 000 que comenzará a pagar dentro de 8 meses. arroja un saldo neto de $45 000 ¿Qué ingreso fijo mensual le representaría al ahora desempleado depositar su liquidación en una inversión que paga el 18% de interés simple anual? 26. le debe $80 000 a un banco que cobra 3.C. A una persona que es despedida por problemas financieros de la empresa.S. Una joven tiene 2 deudas: 1.M. ¿Cuál será su valor después de 2 meses? 25.E. Una compañía de seguros compra $1’000 000 de obligaciones de teléfonos el día 15 de junio y las vende el 3 de agosto del mismo año.

El día 12 de septiembre se toman prestados $715 al 6% de interés anual y vencen el 12 de enero del siguiente año.522. 31.H. 29. en una cuenta de ahorros que paga el 19% anual? (calcular el monto con el tiempo real y el tiempo aproximado).E.Una sociedad compró el 17 de junio $1.470 a 90 días.M.000 en bonos con interés del 4 1/4 % y los vendió el 26 de Septiembre del mismo año. de maderas tiene en su poder.C. ¿Qué interés obtuvo? (tiempo real) 30. 16 .N.A. ¿Cuál será el monto al 24 de diciembre de un capital de $10 000 depositado el 15 de mayo del mismo año. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 28. el pagaré de un cliente por $ 3.M..05 ¿Cuál es la tasa del interés? (año comercial o aproximado) U. F. Si el pago hecho al vencimiento del mismo para su liquidación asciende a $ 3. ¿Cuánto pagará al vencimiento? (tiempo aproximado).S.C. Una Cía.

500. F. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 32. 34.Una empresa tiene un pagaré de fecha 21 de agosto.H. prestó $1. el día 27 de junio un cheque por $ 14.C.20 al liquidar totalmente su pagaré a la vista por $ 2.El Bco..N.400 al 5% de interés simple anual.S..M.M. Si no se quiere pagar más de $ 50 de intereses ¿ Cuándo tendrá que liquidar el préstamo? ( tiempo real ).E. ¿Cuál fue el tipo de interés anual? (tiempo real ) 33.Un señor entrega al Bco.Una Sociedad pagó $ 2.00 que obtuvo el 14 de mayo. U. que vence el 12 de marzo. Si el interés.000..158. simple anual. asciende a $ 2. calculado a razón del 6% de int.28 para liquidar un préstamo de $ 14.80 ¿ Cuál es el valor nominal del pagaré? (tiempo real).A.182.C.400 al 4 1/2% ¿Cuánto tiempo habrá estado en circulación el pagaré? 35.. el día 14 de mayo. 17 .

97 36. 37.A.031 M 1 + ni Fórmula para el valor actual a interés simple C = ? ___________________________ M = $ 7.Una persona participa en una "tanda" y le toca el décimo octavo mes para cobrar. para obtener después un monto superior.M. si la tasa es del 14% de interés simple anual..1 % de interés mensual? DATOS: i= 0. una cantidad cuyo valor se ha planteado en una fecha futura.031) C = $ 5. 18 .608.. El enganche que se supone debe entregar es de $ 7.N.000 C=? n =8 i =0. F.C. el capital es una cantidad que se invierte ahora. C= Ejemplo: Se desea adquirir un auto dentro de 8 meses. Si dentro de 18 meses recibirá $ 3. representa lo mismo. con un interés simple del 19 % anual? U.E.H. precisamente el que tiene en este momento.000___ 1 + (8)(. y el valor actual es. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS Valor actual o valor presente.S.000 8 Meses C = M__ 1 + ni C= 7. Se puede usar indistintamente “C” o “A” para designar un valor presente o valor actual.000.031 M =7. El capital y el valor actual.C.M. ¿Cual es el valor actual de la tanda.000 qué cantidad se debe invertir ahora en un depósito de renta fija que rinde el 3.Encontrar el valor actual de $12 000 a pagar dentro de un año. sólo que en contextos diferentes.

.N.¿Cuál de las siguientes opciones de gratificación conviene más a los intereses de un empleado? a) Recibir ahora $3 850 b) Recibir $2 000 ahora y otros $2 000 en 2 meses c) Recibir 3 pagos de $1 400 cada uno a 30. 19 . Una persona compró un automóvil el 1 de enero del 2004 en $90 000 Lo vende el 1 de junio del mismo año.E.C. Considerando exclusivamente los valores de compra y venta. por la cantidad de $96 500.M.S. Para lo cual requiere la cantidad de $150 000 dentro de 18 meses. y si la tasa de inflación promedio durante el año pasado fue de 24. El señor Díaz planea llevar a cabo la fiesta de XV años de su hija.M. F. 60 y 90 días.A.4% anual 39.H. ¿Cuánto deberá depositar en una cuenta de valores que rinde el 18% de interés para garantizar los gastos de la fiesta? U.5% determine si fue conveniente para esta persona comprar o vender dicho automóvil. 40. Suponga que al invertir el dinero se gana un interés simple del 31. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 38.C.

E. y el banco cobra el 18% de int. Tiene un pagaré de $ 600 que vence a los 3 meses.N.000 en cupones de obligaciones que vencen dentro de 39 días. Ganan un interés del 13% anual simple.C. 20 .5 de int. que devenga un interés del 1% mensual.01 M =? DATOS: M =618 n =3/12 i =0. Ejemplo: Una Cía.M.-¿ Cuál será el valor el valor actual de $ 29.A. simple anual? 42.H.Una empresa tiene la suma de $ 10. si devenga un interés del 1% mensual.S. F.C. Simple anual. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS Valor actual de una deuda que devenga interés Si lo que se busca es el valor actual de una deuda que devenga interés.M. DATOS: C =600 n =3 i =0.01)) M = $ 618. el monto total a pagar. es igual al valor nominal de la deuda más el interés acumulado. ¿Cuál es su valor actual al 14 1/2%? (tiempo real) U. en ese caso. Hállese su valor actual a la tasa del 8.085 C =? C= 618____ (1+(3/12)(..14 41.00 C = $ 605.085) M = C ( 1 + ni ) M= 600 ( 1+3(.000 a pagar dentro de 6 meses.

Fórmula para el descuento comercial Fórmula para calcular el valor líquido de un pagaré con descuento comercial Fórmula para calcular la tasa de descuento Fórmula para calcular el tiempo o plazo de descuento D = Mnd C = M(1-nd) d = 1 . el término descontar lo usan tanto el prestatario como el prestamista.M. Descuento: es la diferencia establecida entre el valor nominal y el valor que se recibe. el valor actual o presente con descuento bancario. en otras palabras.M. bajo las condiciones convenidas en el pagaré. Tipo o tasa de descuento: es el tanto por ciento de descuento. Si el pagaré no gana intereses. al descontar el pagaré. Con esto se anticipa el valor actual del documento.S. un porcentaje del valor nominal que deduce el prestamista. F. Existen básicamente dos formas de calcular el descuento: a) el descuento comercial y b) el descuento real o justo para estas operaciones.E.N. se usan ciertas expresiones que es necesario conocer: Valor nominal de un pagaré: es el que está inscrito en el documento.C. o sea. al momento de descontar el pagaré. Descontar un pagaré: es la acción de recibir o pagar un dinero. Al referirse a la operación. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 1. Plazo: es el término que se utiliza para expresar el período de duración del préstamo. Los pagarés son obligaciones a corto plazo y el descuento bancario simple nunca se efectúa para períodos mayores a un año.4 Descuento bancario El descuento es una operación de crédito que se lleva a cabo principalmente en instituciones bancarias y consiste en que éstas adquieren letras de cambio o pagarés de cuyo valor nominal descuentan una suma equivalente a los intereses que devengaría el documento entre la fecha en que se recibe y la fecha del vencimiento.C. se trata del capital. Valor efectivo o líquido de un pagaré: es el valor nominal menos el descuento. el valor nominal indica la cantidad que debe pagarse en la fecha de vencimiento especificada. Es el valor en dinero que se recibe en el momento de descontar la obligación o.H.C/M n n = 1 – C/M d U. para el comercio. 21 . a cambio de una suma mayor comprometida para la fecha a futuro.A.

M.E. MARÍA LÓPEZ LARREA

APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS

Ejemplo: Encontrar el descuento comercial de un documento con valor nominal de $6 500 tres meses antes de su vencimiento, con un tipo de descuento del 22.4% anual. Datos: C= ? M = 6 500 D = Mnd D = (6 500)(.25)(0.224) = $ 364.00 n = 3/12 i = 0.224

43. ¿Cuál es el valor comercial de un pagaré con valor nominal de $7 500 si se descuenta con el 33.5% anual, 3 meses antes del vencimiento? (encontrar el descuento comercial ).

44. Una persona tiene a su favor un documento suscrito el 1 de enero de este año con un valor nominal de $185 000 con fecha de vencimiento a 10 meses después. Esta persona quiere descontar el documento en una institución bancaria que aplica una tasa de descuento del 23% de interés el cual quiere descontar 4 meses antes de su vencimiento. ¿Cuánto recibiría esta persona si se le aplica el descuento bancario?

45.- Una empresa descontó en una institución bancaria un pagaré con un valor nominal de $50 000 aplicándole una tasa de descuento comercial 3 meses antes de su vencimiento, recibiendo la cantidad de $46 935 Determine el importe del descuento comercial.

46.- En qué fecha se descontó un documento con valor nominal de $30 000 si su fecha de vencimiento era el día 29 de noviembre de este año, el tipo de descuento fue del 41% y el descuento comercial fue de $ 2 125

U.M.S.N.H. F.C.C.A.

22

M.E. MARÍA LÓPEZ LARREA

APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS

47.- Una empresa descontó en un banco un documento por el cual recibió $167 000 Si el tipo de descuento comercial fue del 30% anual y el vencimiento de este era 4 meses después de su descuento. ¿Cuál era el valor nominal del documento en la fecha de vencimiento?

48.- ¿En cuánto se negocia el 15 de marzo un documento con valor nominal de $350 000 vencimiento al 15 de agosto y descuento del 37% anual?

49- ¿Cuántos días antes de su vencimiento se comercializa un pagaré en $4 750 si su valor nominal es de $ 5 200 y el descuento es del 26.4% simple anual?

50.- Obtenga la tasa de descuento simple anual de un documento cuyo valor nominal es de $2 240 tres meses antes de vencer.

51.- A qué tasa de descuento se aplicó un documento con valor nominal de $60,000, si se descontó faltando 5 meses para su vencimiento, y por el cual se obtuvo un valor descontado de $53,500

U.M.S.N.H. F.C.C.A.

23

M.E. MARÍA LÓPEZ LARREA

APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS

Descuento de una deuda que devenga interés Cuando hay que descontar un pagaré que devenga interés, es preciso hallar primero el monto total a pagar y aplicar después el descuento. Ejemplo: El banco descontó el 3 abril, un pagaré de $ 6,300 que tenía esta misma fecha, devengaba el 5% de interés y vencía el día 3 de mayo: puesto que el tipo del descuento es del 15% anual. ¿Cuál fue el descuento retenido por el Bco.? (año comercial) DATOS: C = 6,300 n = 30/360 i = 0.05 M =? M = C ( 1 + ni ) M = 6,300 ( 1+(30/360) (.05)) M = $6 326.25 S = 6,326.25 n = 30/360 d = 0.15 D=¿ D=Snd D = ( 6,300 )(30/360)(0.015) D = $79.07

51.- ¿Cuál es el valor comercial el 12 de mayo de un documento que ampara un préstamo de $6 500 recibido el 25 de enero pasado con intereses del 2% mensual y cuyo vencimiento es el 30 de julio? Suponga que la tasa de descuento anual es del 25% (utilizar descuento comercial y tiempo aproximado)

52.- Una compañía tiene un pagaré de $6 000 que vence a los 4 meses, que devenga un interés del 2.1% mensual. Hallar su valor líquido si se descuenta en el banco 3 meses antes de su vencimiento y el banco cobra el 25% de descuento anual.

U.M.S.N.H. F.C.C.A.

24

M.E. MARÍA LÓPEZ LARREA

APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS

Descuento por pronto pago El descuento por pronto pago es una rebaja concedida sobre el precio de una mercancía como un incentivo para pagarla inmediatamente, o dentro de un plazo especificado. Entre los más frecuentes se expresan en la forma de los siguientes ejem: al contado: 5%; neto 60 días, 3/10 significa 3% en 10 días. Ejemplo: Una Cía. Compra el 18 de mayo enseres de oficina por valor de $ 28,000 y la factura lleva el siguiente encabezado: Condiciones de pagar 3 meses neto, 2/60, 3/30, 4/10, 5 al contado. Si la Cía. Paga el 18 de junio,¿ Cuál será la cantidad pagada? ( 360 ) 28,000 X 0.03 = 840 28,000 – 840 = $ 27,160.00 53.- Se compran mercancías por $17 900 el día 1º de Julio, con las siguientes condiciones de pago: 15% al contado, 12/15, 10/30 5/60 y neto en 90 días. Si la factura se liquida el día 8 de agosto, ¿cuál será la cantidad a pagar?

53(A).- Al comprar mercancías el día 2 de febrero, por $9 750 nos ofrecen las siguientes condiciones de pago: neto, 60 días, 5/30 8/10 10% al contado. Si se liquida la factura el día 25 de febrero, ¿qué cantidad se pagará?

Descuentos en serie o en cadena

A veces se dan varios descuentos sobre un mismo precio. En cada caso se realiza un descuento después de haber deducido el descuento anterior. El orden en que se deduzcan los descuentos no afecta el resultado. Así un precio de venta anunciado como precio de lista " menos el 10%, 20% y 5% es idéntico al precio presentado como precio de lista menos: 5%, 10% y 20%. Ejemplo:
10,000 x 0.10 = 1, 000 10,000 x 0.05 = 500 10, 000 – 1, 000 = 9, 000 10,000 – 500 = 9,500 9,000 x 0.20 = 1,800 9,500 x 0.10 = 950 9,000 – 1,800 = 7,200 9,500 – 950 = 8,550 7,200 x 0.05 = 360 8,550 x 0.20 = 1,710 7,200 – 360 = $ 6,840 8,550 – 1,710 = $ 6,840

U.M.S.N.H. F.C.C.A.

25

000 si se ofrecen los descuentos comerciales 20%. y se ofrecen los descuentos del 8%.684= $ 6.H.10 0.00 -0. 26 .316 X 100 = 31.00 -0. 10% y 20% 1.80 0.4% Porcentaje único equivalente a los tres descuentos: 0. 5% y 2%? ¿ y cuál será el tipo de descuento único? 55..6% 54.95 X 0.000.. F.C.M.840 10.00 -0.000 X 0. 10% y 5% y qué porcentaje neto de descuento corresponde? U.05 0. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS Descuento único equivalente a una serie de descuentos ¿Cuál es el descuento único equivalente a la serie 5%.684 X 100 = 68.A.95 1.M.Encontrar el precio neto de una mercancía si su precio de lista es de $ 51.E.316= $ 3.90 X 0..160 Precio neto Descuento único Porcentaje neto a pagar 0. 12 1/2.316 0.00 .¿Cuál será el precio neto de una máquina cuyo precio de lista es $ 35.0.20 0.Encontrar el descuento que se obtendrá por una mercancía cuyo precio de lista el de $34.684= 0.S.90 1.N.000 X 0.80= 1.684 10.500 si se ofrecen los descuentos del 20%.C. 3% ¿Cuál es el porcentaje de descuento que corresponde a los dos descuentos? 56.

200 60 días (0.57% 80 días (0.13% 0. Fecha de pago 2 de abril 2 de marzo Precio pagado Desc.000 y le ofrecen los siguientes descuentos: 2 meses neto.000 en las siguientes condiciones: 3 meses neto.A.000 1.8/10.C. 3/60.500 12 de enero 2 de enero 9.052631 800/9200=..000 9.M.5/30.315786=31.371124=37.391302=39.Una empresa compro el 1° de septiembre una máquina con valor de $ 70. 27 .000/9000=.086956)(360/80)= 0.000 1.086956 periodo de Desc ---30 días ---(.E.C.4444=44. 5/45.10 al contado. simp. ---0. 7/15.03092)(360/30)= Tipo de int.111111 90 días (0.H.44% 9. si la empresa paga el 17 de septiembre ¿ Qué cantidad paga la empresa y en cuál fecha le hubiera convenido pagar? U.052631)(360/60)= 0.S.11% 2 de febrero 9. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS Unos almacenes compran el 2 de enero mercancías por valor de $ 10.anual equiv.700 ---300 500 800 Razón del descuento ---300/9700=. 6/30.030927 500/9500=. F.N. Hállese cuál de las a ofertas de descuento pago es la más ventajosa para el comprador. porque corresponde al tipo de interés anual más alto 57 .111111)(360/90)= Conviene pagar al contado.M. 10.

Dos meses después de la primera fecha.1666) (0. se dibuja primero el diagrama de tiempo . F.C. Determinar el pago único convenido.N. Datos: C= 10 000 M = C(1+ni) n = 90/360 = 3/12 i = 0. Datos: C = 10 150 n = 60/360 = 2/12 M = 10 150 (1+ (0. 30 días después se firma otro pagaré por $25 000 a 60 días sin interés.5 Ecuaciones de valor equivalentes Un problema básico y muy frecuente en las operaciones financieras es que existan operaciones diferentes que deban replantearse para expresarlas en una operación única. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 1. A $10 000 X 0 30 B $25 000 60 I $20 000 90 120 150 180 Se escoge como fecha focal a 150 días. Los cambios de fecha focal producen variaciones en la determinación de las cantidades.33 Valor al final del nuevo plazo U. 28 .C. con un rendimiento del 8% anual.M. restar o igualar dineros ubicados en una misma fecha. La fijación de la fecha focal debe corresponder a lo pactado en los pagarés.06 M = 10 000(1+ (0. No se debe olvidar que sólo se pueden sumar.valor. un valor distinto. La fecha que se escoge para la equivalencia se denomina fecha focal.08 M = $10 285. Ejemplo: Se firma un pagaré por $10 000 a 90 días al 6% anual.06) M=? M = $10 150 Valor al vencimiento Para este valor encontrado se calcula el monto al final del nuevo plazo considerando el nuevo interés pactado A. Un mismo valor situado en fechas diferentes es. Solución: Son 4 las operaciones implicadas: 2 de contratación de deuda y 2 de pago Contratación de deuda: Primero encontramos el monto de este capital de $10 000 con el interés pactado de la deuda A.A.E.08) ) i = 0. acordó con el acreedor pagar $20 000 en ese momento y recoger los dos pagarés firmados reemplazándolos por uno solo a 3 meses. Y se calculan los distintos valores y se plantea la ecuación de valores equivalentes entre los nuevos valores y los antiguos. Para plantear la ecuación.S. desde el punto de vista financiero.M.25)(0.H.

H. 29 .08/12) ) M = $20 400 Ecuaciones equivalentes: A+B=I+X 10 285.S. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS Ahora.E. se calcula el monto para el segundo adeudo.M. ¿qué pago deberá hacer hoy para saldar sus deudas.08/12 M = 20 000 ( 1 + (3) (0. si se compromete a pagar $100 000 dentro de 8 meses? AI -5 I -4 I -3 IB -2 -1 I 0 X I 1 I 2 I 3 I 4 I 5 I 6 I 7 I 8 I I $100 000 U.66 = 20 400 + X 35 618 .20 400 = X 15 218.M. B. Datos: I. debe pagar otra deuda de $100 000 contraída hace 2 meses con un interés del 18% anual y que vence dentro de 3 meses.66 58. C = 20 000 n=3 i = 0. F. Datos: C = 25 000 n = 60/360 = 2/12 M = 25 000 ( 1 + (0.C.33 + 25 333.1666)(0.N. Una persona contrajo una deuda hace 5 meses por $25 000 con 1% mensual de interés y que vence en 5 meses.66 = X Por lo tanto el valor del pago al final del nuevo plazo será de $ 15 218. a los dos meses de pactada la primera deuda y se encuentra su monto al final del nuevo plazo pactado.C.66 .33 Valor al final del nuevo plazo Pago: Enseguida se toma el valor del pago de $20 000 que se realizará a cuenta.08 M = $25 333.08) ) i = 0. Además. Considerando un interés del 20% anual. de la fecha de vencimiento al final del nuevo plazo pactado.33 = 20 400 + X 35 618.A.

N.Un niño de 5 años recibirá $120.M.H.Una persona debía recibir el 15 de Dic.C. por un valor de $50 000 que devenga un interés del 1% mensual.. con vencimiento a 1 año a partir de hoy y que incluya un interés del 2% mensual.000. ¿Cuál será el valor de dicho documento? Ejercicios de reforzamiento: 60.C. Necesitando fondos 10 meses antes de dicha fecha. $ 100. 30 . con el interés del 5% ¿Cuánto dinero tomó prestado? U..000 al cumplir 21 años. por un valor de $25 000 Si dentro de 2 meses se pueden pagar $10 000 y se decide firmar un único documento que sustituya los 2 anteriores. Además se firma el día de hoy otro documento con vencimiento a 10 meses. si el precio del dinero es del 5%? anual 61.S. con vencimiento dentro de 8 meses. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 59.A. que la cantidad que recibiría el 15 de diciembre bastaría para pagar la deuda. tomó prestado una suma de dinero tal.M. Se tiene una deuda contratada hace 4 meses.E. F. ¿Cuál es el valor actual de este fondo.

31 .380. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 62. F.El día que una compañía se declaró en quiebra.. Simple.800 a 160 días con 50% de int..79 ¿Cuántos días han transcurrido desde la quiebra hasta el vencimiento de la quiebra? ( considerar año de 360 días) 65.000.000 al 33% anual simple? 64..Se obtiene un crédito por $ 1. El 14 de abril vende dicho pagaré y recibe a cambio $ 23.C.M.M. Si el precio del dinero es el 6 % y el valor de la hipoteca en el momento de la quiebra es $ 15. que vence el 19 de junio..450. ascendía a $ 15. El monto total.¿Qué cantidad debe pagar al vencerse su deuda? (360) 63.S. a pagar al vencimiento.N. sin interés.E.H.Que cantidad por concepto de interés mensual produce un capital de $ 4.Se tiene un pagaré de $ 24.760.42 ¿ A qué tasa de interés se calculó este valor actual?( 360 ) U.C.A. tenía una hipoteca que vencía poco después.

M. se pagó $ 10. Simple mensual para tener $ 2.. de $ 1..¿Cuál fue la tasa de descuento usada para llegar a este valor actual? 68. 32 .70 por un pagaré a 120 días.000 dentro de dos meses? U.H.M.115.A. pagadero a los 4 meses.000 valor nominal.N. 69.Qué cantidad se debe invertir hoy al 2.8% de int.Dos meses antes de su vencimiento.725. de $ 10.E.C..Hállese el descuento al 5% del un pagaré que no devenga interés.C. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 66. F. que devengaba el 6% de interés..¿Cuál es el valor actual al 4% de un pagaré de $ 321 que vence dentro de seis meses con interés simple del 6% anual? 67.S.

000. 73.00 es el importe del descuento sobre una deuda de $35. vencía a los 30 días.05 y $ 432. y el segundo le ofrece $ 5.000 por una propiedad.150.H.000 al contado y $ 5.000 al cabo de un año. F. 33 . MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 70. que no devengaba interés.Si la tasa de descuento es el 0.) 71. ¿Cuál es el número de días hasta el vencimiento de la deuda? (Considerar año comercial.Un señor recibió dos ofertas de $ 8.M.C.¿Cuál de las dos ofertas es mas ventajosa desde el punto de vista del valor actual? Considere un interés del 8% anual.A.E.C..-¿ Qué cantidad se recibió por un documento con valor de $ 1.S..000 a los seis meses.N.000 al contado y $ 3. si el tipo de descuento era del 5% simple anual? U.¿Qué cantidad de dinero colocado en una inversión de renta fija que paga 40% de interés simple anual produce interés mensual por $ 450? 72.M. El primero le ofrece $ 3..

$ 2.5% mensuales. un pagaré a 4 meses. que vence el 1° de junio. ¿Por qué importe deberá extender el pagaré si desea recibir $ 5. El valor nominal de dicha pagaré ascendía a $ 1..A. 76.¿Cuál fue el tipo de descuento del Bco. Es el 6 %. si desea recibir $ 441 como valor líquido? El tipo de Desc. líquido.250.¿Cuál es la fecha más temprana en que se puede descontar un pagaré de $ 450.E.M.A qué tasa de interés simple anual. si el tipo de descuento fue del 6% anual simple? 78.S.N.235.Se tiene un pagaré de $ 320 pagadero a los 6 meses.42 como valor liquido de un pagaré a 60 días que descontó en el Bco.Una persona desea descontar en el Bco. y con un interés del 1. El tipo de descuento del Bco.. es el 6%.500 acumulan intereses por $ 500 en seis meses? 77.M.-Un señor recibió $ 1. 34 . MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 74.C.H.000 como valor líquido? 75.C..? U. F..

270.Para cambiar piso a un almacén.S.¿Cuánto debe por concepto de intereses una persona que tiene una deuda por $ 1.M.C. F.Una mueblería envía mercancía por valor de $ 6.A.200 si la liquida 6 meses después y le cobran interés a razón del 60% anual simple? U.C. 80. n/90 ¿Cuáles son los tipos de interés anual equivalentes a esos descuentos? ¿Qué es lo que más le conviene hacer al comprador? 81.M.. 35 .882.Cierta compañía vende mercancías por valor de $ 5. Hállese el descuento si la factura es pagada dentro del período de descuento. 10/30. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 79.. con los descuentos en cadena de 10%.N.E. Las condiciones de pago indicadas en la factura son: contado 15%. 5/60.40 siendo los condiciones de pago 3/10 n/60. Si se aprovechan todos estos descuentos. 8% y 15%...H. ¿Cuál es el precio pagado y cuál es el descuento único equivalente? 82. se ofrece un piso en un precio de catálogo de $ 985.

A. F.5% anual. 36 .Una persona compro un radio que cuesta $ 1.C. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 83.E.500.M. ¿Qué tipo de interés simple pagó? 84. Pago un enganche de $ 800 acuerda en pagar otros $ 800 tres meses después. Determine el pago equivalente a la deuda originalmente pactada a 10 meses que deberá cubrir 4 meses antes del vencimiento. Datos: U.5% anual.C.S. Esta persona acuerda con su acreedor pagar 4 meses antes de la fecha de vencimiento para lo cual estipulan una nueva tasa de interés del 6.H.M.. Una persona contrajo una deuda el día de hoy por $20 000 para pagarse dentro de 10 meses. con la tasa de interés del 9.N.

En el interés compuesto. F.14 + 378.04 14 + 350.00 Capital al inicio 2º año 364 Tasa de interés X 0.04 n= 3 M= C(1+i)n M = 350 ( 1.56 + 364. de manera que los abonos que se hacen a la deuda.04 ) 3 M = $393. 37 . lo que da como resultado que la deuda se incremente en lugar de disminuir a lo largo del tiempo.C. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS CAPÍTULO II INTERÉS COMPUESTO 2.56 Capital al inicio 3er año 378.E. que se caracteriza por el cobro de intereses sobre intereses. en cambio. en algunos casos.04 15.1 Concepto En el interés simple. Capital inicial 350 Tasa de interés X 0. En el ámbito de los deudores de la banca esto se ha calificado como: “anatocismo”.00 = 378. se van incrementando al capital original en períodos establecidos.00 = 364.A.56 = $ 393.H.70 Para el interés compuesto utilizaremos las siguientes fórmulas: Fórmula para calcular el Interés compuesto I = C (1 + i)n -1 I = C (1 + j/m)mn -1 Fórmula para calcular el Monto a Interés compuesto M= C(1+i)n ó M = C ( 1 + j/m )m n U.04 14.C.56 Tasa de interés X 0. van a generar un nuevo interés adicional. Ejemplo: Encontrar el monto de un capital de $350 colocado a interés compuesto del 4% al cabo de 3 años. los intereses que se van generando.N.2 Monto Se llama monto de un capital a interés compuesto. 2. el capital original sobre el cual se calculan los intereses permanece sin variación alguna durante todo el tiempo que dura la operación.70 Utilizando la fórmula del monto donde: C = 350 i = 0.M. y a su vez.S.M. son insuficientes para cubrir dichos intereses y parte del capital que se debe. a la suma del capital inicial más sus intereses.

Si se depositan $1 200 en un banco que paga el 4% anual. al cabo de 6 años lo retira y quiere comprar un terreno que le cuesta $80 000 ¿Cuánto le falta para completar dicha cantidad? 86.E.C..n C = M ó ( 1 + j/m) mn C = M( 1 + j/m )-m n Fórmula para encontrar la tasa de interés i= n M -1 C n = Log M – Log C Log (1 + j/m)m Fórmula para encontrar el tiempo n = log M/C ó log 1 + i 85.S.¿Qué capital se debe invertir ahora.Un señor deposita $25 000 a interés compuesto del 14% anual.113.¿A qué tipo de interés debo invertir $300 para que al final del 5º año me entreguen $1..H.A.98? 87. invertidos a interés compuesto del 6% anual? 88. F. 38 . ¿Cuántos años deben transcurrir para poder obtener un monto de $1 459..M.M. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS Fórmula para el valor Valor actual ó capital C = M (1+i)n ó C = M( 1 + i ). para obtener $5 000 dentro de 3 años..N.C.88? U.

Tasa efectiva: se puede definir como aquella que efectivamente se recibe y es mayor a la tasa nominal. el tipo de interés anual declarado recibe el nombre de tasa o tipo nominal. capitalizable trimestralmente.C.E. “convertible mensualmente” o “interés nominal mensual”.N. si el banco dice que paga el 4% sobre los depósitos. Los valores más usuales de m son: m = 2 para períodos semestrales m = 3 para períodos cuatrimestrales m = 4 para períodos trimestrales m = 6 para períodos bimestrales m = 12 para períodos mensuales m = 13 para períodos de 28 días m = 24 para períodos quincenales m = 52 para períodos semanales m = 360 ó 365 para períodos diarios U. tasa efectiva Cuando el interés se capitaliza más de una vez por año. Símbolos: i = tasa efectiva j = tasa nominal m = número de capitalizaciones al año Fórmula para calcular la tasa efectiva de interés i = ( 1 + i ) n– 1 i = ( 1 + j/m ) mn – 1 Fórmula para encontrar la tasa nominal jm = m (1 + i)1/m – 1 jm = mn M/C .M. 39 .H. en realidad.C. Si el período de capitalización es mensual entonces las siguientes expresiones son equivalentes: “el interés es compuesto por meses”. “capitalizable por meses”. el capital aumenta con los intereses.3 Tasa nominal.M. recibe un poco más del 4% ya que cada tres meses.1 m El tiempo entre dos fechas sucesivas en las que los intereses se agregan al capital se llama “período de capitalización” y el número de veces por año en las que los intereses se capitalizan. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 2.S. F. se llama: frecuencia de conversión y se denota con m. Por ejemplo.A.

.C.M..El banco paga a sus depositantes.A.M.S.N.. el cual documenta con un pagaré con vencimiento a 3 años y que estipula intereses trimestrales del 6% liquidables al momento de la firma del documento ¿cuál será la cantidad líquida que reciba la empresa? 91..Una persona depositó $6 000 en un banco que paga a sus depositantes el 3% anual. 40 . si se depositan $1.H.¿Cuál será el interés compuesto de $3 000 al 7% de interés anual durante 6 años.000 a interés compuesto del 16% convertible trimestralmente? 92. y cuál el de $3 000 también al 7% en 6 años. F.¿Qué capital total se habrá reunido después de tres y medio años.E.C.. interés a la tasa del 4 ½ % con capitalización semestral. capitalizable mensualmente.Una empresa obtiene un préstamo de habilitación por $150 000. ¿Cuántos años tardará dicho depósito en llegar a $7 500? 93. pero con capitalización quincenal? U. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 89. Si se deja en depósito por un año $500 ¿Qué cantidad se le deberá al depositante al final del plazo? 90.

S.2% ¿De cuánto será la acumulada en el semestre? U...¿Cuánto tiempo tardarán $12 000 en llegar a $15 220 si se depositan en una cuenta que rinde el 13% anual con capitalización bimestral? 97.Se desea formar un fondo de $25 000 al cabo de 2 años. F.H. Hallar el tipo anual efectivo en cada caso..C.A.Un banco paga a sus depositantes el 15% capitalizable cada 28 días.¿Qué tasa de interés nominal capitalizable trimestralmente.M.M.E.C..N. 41 . 98. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 94. en tanto que otro banco paga el mismo interés pero capitalizable por semestres.Si la inflación mensual promedio durante 6 meses ha sido del 1. tendría que recibirse para que un depósito inicial de $1 650 llegue a la suma de $2 340 al final del 10º año? 96. ¿Qué cantidad debe depositarse hoy si el banco paga un interés del 11% capitalizable bimestralmente? 95..

. que nos facilitan para ubicar los desplazamientos simbólicos de capitales en el tiempo. hasta una fecha común.17%.N.C. 0. febrero. Después esta ecuación se resuelve despejando la incógnita que en ella aparezca para lograr la solución del problema. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 99.M. separamos los que correspondan a las deudas y los que correspondan a los pagos.M.3 y 1.9. el jueves creció 1. F.78 puntos.2.92%. marzo y abril fue del 1.4 Ecuaciones de valor equivalente Para plantear y resolver problemas financieros.H.¿Cuántos puntos porcentuales varió el Indice de Precios y Cotizaciones (IPC) de la Bolsa Mexicana de Valores. estableciendo una igualdad que conocemos como ecuaciones de valor equivalente o simplemente ecuaciones de valor. si en los meses de enero. el martes cerró a la baja en 1.23%? 2. teniendo todas las cantidades en esa fecha.51 y el viernes bajó 0. en 5 días de la semana. ya estudiamos apoyándonos con diagramas de tiempo. Estos desplazamientos nos permiten llevar todas las cantidades de dinero que intervienen en un problema. Así agrupamos por una parte las deudas en el “debe” y por otro lado los pagos en el “haber”.5% respectivamente? 100.E.. 1.S. 42 .A.¿Cuál será el porcentaje de la inflación en el primer cuatrimestre del año. si el lunes aumentó 2.¿Cuál será la tasa nominal anual con capitalización mensual a la que se capitalizaron $50 000 durante tres meses para que nos entregaran $50 753.C. el miércoles creció 1. que se conoce como fecha focal o fecha de referencia.75 al final del plazo? 101.. U.

04 M=¿ Deudas Pago 6 10. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS Esta solución varía un poco de acuerdo con la localización de la fecha focal tratándose de interés simple.000(1.H. conviniendo en un interés del 8% anual capitalizable semestralmente. por lo tanto encontraremos el monto.08/2 = 0.M. Los $20 000 únicamente se suman puesto que en esa fecha sería el pago. Con el acreedor se acuerda en efectuar un pago único al final del plazo.C. Calcular el pago único. es decir le restaremos los intereses y las igualaremos al pago a realizar: Datos: M = 10 000 i = 0.19 + 20 000 = X 32 653. 43 . Elaboramos el diagrama de tiempo: $10 000 $20 000 I 0 I 1 I 2 I 3 I 4 I 5 Pago X La deuda de $10 000 se llevaría a un valor futuro al 5º año.A.C. Ejemplo: Se deben $10 000 a un plazo de dos años y otros $20 000 a cinco años.19 Como mencionamos que puede tomarse cualquier otra fecha focal y que el resultado sería el mismo.S. F.E.19 = X Por lo tanto el pago único sería de $32 653.04) + 20 000 = X 12 653.M.04 (capitalización semestral) n = 2 x 2 = 4 semestres C=? U. pero cuando el interés es compuesto. Datos: C = 10 000 n = 3 x 2 = 6 semestres i = 0.N. la solución es la misma para cualquier ubicación de la fecha focal.08/ 2 = 0. tomemos ahora como fecha focal el 0 es decir la fecha de contratación de la deuda: $10 000 $20 000 I 0 Pago X I 1 I 2 I 3 I 4 I 5 Ahora llevaremos a un valor actual las cantidades.

M.N.675564 $32 653..04 (capitalización semestral) n = 5 x 2 = 10 semestres C=¿ 10 000(1.04)-4 + 20 000 (1. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS M = 20 000 i = 0.C.32 0. 44 .18 102.Se tiene una deuda contratada de $500 000 pagadera en dos abonos de $250 000 cada uno. a 3 y 6 meses.S.04)-10 = X ( 1. si el primero es de $100 000 el segundo de $200 000 ¿cuánto importará el tercero considerando una tasa del 36% anual convertible mensualmente? b) Y suponiendo que el pago se realice en el mes 0 ? $250 000 $250 000 I 0 I 1 I 2 $100 000 I 3 I 4 $200 000 I 5 I 6 X U.08/2 = 0.C.28 22 059.H.E. $32 653. Si se desea liquidar en 3 pagos bimestrales. F.M.04 + 13 511.18 = X (0.04)-10 8 548.A.675564) = X = X Encontramos que es la misma cantidad.

MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 103. 45 . U.M..S. ¿Qué cantidad debería pagar para liquidar la deuda en un solo pago? a) en este momento b) en un año La tasa de interés es de 20% convertible mensualmente. F.A.E.C.M.C.H.N.Una persona contrae una deuda que debe liquidar mediante un pago de $30 000 a 6 meses y otro de $50 000 en un año y medio.

A. 46 .C. ¿qué cantidad debe entregar a los 10 meses para liquidar la deuda si se considera un interés del 18% anual? U. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 104.M.C..000 a los 6 meses. Abona $5 000 a los a los 4 meses y $7.H. F.N.M.E.Una persona debe $25 000 a pagar en un año.S.

800 que corresponden al 40% del precio y se tienen cargos del 24% anual capitalizable mensualmente? U. Haciendo a un lado cualquier impuesto.H.Una persona deposita su dinero en el banco a un plazo de 2 años y a un interés del 0.. 108. determine la lasa de interés obtenida sobre la inversión.000.C.. ¿Cuál será el monto acumulado que se le entregue si se depositó $12.000? 109. con capitalización mensual.A. 47 .¿Qué cantidad debería liquidarse en el préstamo del problema anterior. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS Ejercicios de reforzamiento: 105. El sitio fue vendido hace poco en $120.Se adquirió un sitio de construcción para una nueva gasolinera hace 10 años en $50. si se pagara al cabo de 10 meses? 107.N. Debido a una emergencia. si se dio un enganche de de $5.C.24 anual convertible trimestralmente? 106..15 convertible semestralmente.E.M.M.000 si se reembolsa al año capital e interés a una tasa aplicada de 0. F. debe retirar su dinero al cabo de 15 meses.S...¿Por qué cantidad es un pago a los 5 meses de la compra de un televisor.¿Cuánto dinero debe pagarse a un banco que hizo un préstamo de $300.000.

112. cierta compañía compra materiales para la construcción de un edificio de departamentos.S.500 que vencen el 25 de septiembre y el 15 de octubre respectivamente. 111.250 el 2 de ju1io.El 10 de agosto se consigue un crédito suscribiendo dos pagarés uno de $7. Poco antes de hacer el primer abono se conviene en reemplazarlos por dos iguales al 1º de octubre y al 10 de noviembre. a) ¿por cuánto fue el crédito? b) ¿por qué cantidad es cada uno de los nuevos pagos? Suponga intereses del 27.E.A.El 6 de enero. cuyos intereses son del 23% anual capitalizable mensualmente. F.M... el 15 de enero anterior cuánto debe invertirse al 25% de interés efectivo.H. suscribiendo dos documentos con valor nominal de $135. (Considerar año comercial).M.Para disponer de $7. Determine: a) el precio de contado de los materiales b) el cargo por concepto de intereses c) el valor líquido de los dos documentos el 15 de febrero con un descuento del 24% simple anual.000 y cuyo vencimiento respectivamente es el 19 de marzo y el 12 de mayo siguientes. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 110.. U.000 y $82. 48 .C.N.72% compuesto por días.200 y otro de $6.C.

000 en ascender a $22.C.N. 49 .¿Cuánto tiempo tardarán $18..S. F.A. el 18 de julio y el 30 de octubre. el 7 de mayo. ¿De cuánto es cada uno? U.M. capitalizable por días.C.H.20%. En una reunión acuerda con sus acreedores hacerles 3 pagos iguales el quinceavo día de los meses de abril.E.M.000 con una tasa nominal del 8% capitalizable trimestralmente? 115.500 que vencen respectivamente el 15 de abril.Una persona tiene 4 adeudos de $7.. junio y agosto en sustitución de los primeros. todos devengan intereses del 34. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 114.000 $15.000 $12.000 y $13.

Pago de renta semestral y capitalización mensual. o no tienen pagos iguales. Renta vitalicia a un cónyuge al morir el otro) b) Intereses Simples (cuando el período de pago coincide con el de capitalización de intereses. El pago de la renta. y se denomina plazo de una anualidad al tiempo que pasa entre el inicio del primer período de pago y el final del último. Porque dependen de un hecho que no se sabe cuándo ocurrirá. Los pagos anuales de primas de pólizas de seguro de vida.E.1 Concepto Una anualidad es una serie de pagos iguales que se perciben a intervalos fijos de tiempo.) c) Pagos Vencidos (se trata de casos en los que los pagos se efectúan a su vencimiento. sueldos.A. Generales (el período de pago no coincide con el período de capitalizac.) d) Iniciación Inmediatos (la realización de los cobros o pagos tiene lugar en el período que sigue inmediatamente a la formalización del trato. Ejem.) Contingentes (la fecha del primer pago o del último no se fijan de antemano. Ejem. F. La clasificación que se hace corresponde a los siguientes criterios: Criterio a) Tiempo Tipos de anualidades Ciertas (sus fechas son fijas y se estipulan de antemano. Ejem.M. Se conoce como intervalo o período de pago al tiempo que transcurre entre un pago y otro. Tipos de anualidades La variación de los elementos que intervienen en las anualidades hace que existan diferentes tipos de ellas.Ejem.C. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS CAPITULO III ANUALIDADES 3.C. Son ejemplo de anualidades: Los pagos mensuales por renta El cobro quincenal o semanal de sueldos o salarios Los abonos mensuales a una cuenta de crédito. etc. 50 .) U. aún para períodos inferiores a un año.H. Las letras de pago de la compra de un auto. Renta es el nombre que se da al pago periódico que se hace.S. tel. o no se realizan todos los pagos en intervalos iguales. ) Diferidos (se acuerda que al adquirir algún artículo a crédito. 3 meses después. Ejem.) Anticipados (los pagos se realizan al principio de cada período.M. pago de renta mensual y capitalización mensual de intereses.N. También hay ocasiones en las que se habla de anualidades que. Ejem. Pago de Luz. la primera de las mensualidades se hará por ejemplo.

H.C. y comenzaremos con las simples.C. vencidas e inmediatas.M. ciertas. o monto. Los elementos que intervienen en este tipo de anualidades son: R A la renta o pago por período el valor actual o capital de una anualidad. Es el valor de todos los pagos al final de la operación n tiempo i tasa de interés U.M.2 Anualidades vencidas De estos 16 tipos de anualidades. F. analizaremos algunas de ellas.N. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS De acuerdo con la anterior clasificación se puede distinguir diversos tipos de anualidades: vencidas ciertas anticipadas inmediatas diferidas inmediatas diferidas inmediatas diferidas inmediatas diferidas inmediatas diferidas inmediatas diferidas inmediatas diferidas inmediatas diferidas simples vencidas contingentes anticipadas Anualidades vencidas ciertas anticipadas generales vencidas contingentes anticipadas 2. de las más comunes.S. Es el valor total de los pagos en el momento presente M el valor en el momento de su vencimiento.E.A. 51 .

24/12= 0.A.02 Puesto que consideramos interés compuesto. en anualidad vencida.02)3 = 500(1.N.24/12= 0.02)2 = 500(1.02)1 = 500 = total 541.20 está depositado durante 2 meses 510. U.H. I 0 1 $500 2 $500 3 $500 4 $500 5 $500 Datos: R = 500 n=5 i = 0.21 está depositado durante 4 meses 530. cierta vencida e inmediata M = R (1 + i) n – 1 i Si aplicamos la fórmula al ejercicio anterior: Datos: R = 500 n=5 i = 0.00 únicamente se suma.02 Encontramos el mismo resultado.E. F.M.S. Primer mes segundo mes tercer mes cuarto mes quinto mes 500(1. 52 .01 Fórmula para obtener el monto de una anualidad simple.C.02 M = $ 2 602.02 M = 500 (1. en ese momento se deposita = $2 602.60 está depositado durante 3 meses 520. que gana interés por el tiempo que dura la anualidad.02)5 – 1 0.00 está depositado durante 1 mes 500. Determinar qué cantidad se acumularía en una cuenta de inversiones que rinde el 24% anual convertible mensualmente.02)4 = 500(1.C.M. utilizamos la fórmula: M = C ( 1 + i ) n para cada uno de los depósitos. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS Ejemplo: Se tiene derecho a percibir $500 mensuales durante 5 meses.

02)-1 = 500(1.02 A = 500 1 1 . 0 1 $500 2 $500 3 $500 4 $500 5 $500 Datos: R = 500 n=5 i = 0.C.24/12= 0. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS Si queremos encontrar el valor de la anualidad al principio.86 se resta el interés de 5 meses = $2 356.(1.02)-4 = 500(1.( 1 + i )n i 1 A = R 1 .E.02)-5 = total 490. F. restando el interés por el tiempo que dura la anualidad.71 Fórmula para encontrar el valor actual de una anualidad vencida A = R 1 1 .19 se resta el interés de 1 mes 480.S.16 se resta el interés de 3 meses 461.A. 53 .58 se resta el interés de 2 meses 471. aplicamos el valor presente.92 se resta el interés de 4 meses 452.02 A = $ 2 356.72 Así encontramos la misma respuesta.N.M.24/12= 0. Primer mes segundo mes tercer mes cuarto mes quinto mes 500(1. Ejercicios: U.02 Puesto que consideramos interés compuesto.( 1 + j/m )m n ( j/m) Si aplicamos la fórmula al ejercicio anterior: Datos: R = 500 n=5 i = 0.02)-2 = 500(1.02)-3 = 500(1.H.02 ) 5 0.C.M. utilizamos la fórmula: C = M ( 1 + i )-n para cada uno de los depósitos.

H. si la cuenta rinde un interés del 11. ¿Cuál será el monto y el valor actual de dichos depósitos? 4. Si no retiró ninguna cantidad durante este tiempo y el banco le abonó el 14% anual capitalizable semestralmente ¿Con qué cantidad contó al final? 3.M. Se depositaron $400 al final de cada mes durante 2 años. 54 .M.C.N. durante 12 años. comprometiéndose a pagar $42 000 al final de cada año. Encontrar a la tasa del 6% capitalizable semestralmente la cantidad que deberá depositar ahora en el banco. Una persona depositó $1 000 al final de cada semestre.E.C. El banco otorga un interés del 14% anual con capitalización mensual.S. U. Un señor desea asegurar una renta de $20 000 semestrales durante 5 años a su hija que estudiará en otra ciudad. Se obtiene un contrato de arrendamiento de un solar por 9 años. F.A. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 1. ¿Cuál será la cantidad reunida al final del contrato.5 % anual? 2.

Una compañía desea establecer un fondo de amortización para pagar unas obligaciones. cuando se conoce el valor actual de la anualidad.S. con el interés del 14% anual con capitalización mensual. ahora que apenas ingresa? (5 años) 7.1 R=M R=M Fórmula para obtener la renta de una anualidad vencida. i (1+i)n -1 ( j/m ( 1+ j/m ) m n .n (j/m) R = A 1 . Una empresa contrata una deuda de $100 000 con un banco. una joven debe contar con $100 000 ¿Cuánto tendrá que ahorrar cada bimestre en una cuenta que le reditúa el 7. Si éste carga a esta tipo de préstamos el 40% anual convertible bimestralmente cuánto tendrá que pagar la empresa bimestralmente para saldar su deuda en un año y medio? U.N. F.H. en 12 pagos mensuales.C. cuando conocemos el monto y el valor actual Fórmula para obtener la renta de una anualidad vencida cuando se conoce el monto de la anualidad. Para comenzar un negocio al final de su carrera.M. Una compañía inmobiliaria compra terrenos que le cuestan $1 200 000. 55 .C.M. e invertirse al 10% capitalizable anualmente? 6.( 1 + j/m )-mn 5.( 1 + i ). ¿Cuál será el importe de cada pago? 8. con valor de $300 000 que vencen dentro de 8 años. i R = A 1 .E. Paga $200.9% anual capitalizable bimestralmente. ¿Cuál será el valor de los pagos que tienen que ponerse aparte cada año.A.000 al contado y se compromete a pagar el resto. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS Ahora obtendremos el valor de la renta.

¿En cuánto tiempo se acumulan $20 000 mediante depósitos bimestrales vencidos de $1 615 si se invierten a una tasa del 15% anual convertible bimestralmente? 11. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS Fórmula que da el tiempo en una anualidad vencida cuando se conoce el monto n= Log (M i + R) – Log R Log ( 1 + i ) n= Log (M j/m + R) – Log R Log ( 1 + j/m ) Fórmula que da el tiempo en una anualidad vencida cuando se conoce el valor actual 1 n = Log 1 – A i R Log ( 1 + i ) 1 n = Log 1– A(j/m) R Log (1 + j/m ) 9.E.M.05 años 10.A. F. Autorizan el pago de $15 000 al fondo a final de cada año. El presidente de una compañía persuade a los consejeros que debe crearse un fondo de pensiones de $ 1 000 000. Si el fondo gana el 5% de interés anual ¿Cuánto tiempo se necesitará para reunir el total? R= 30.C.6% de interés capitalizable mensualmente sobre el saldo? 12.M. tendría que hacer el comprador de una lavadora que cuesta $850 si da un enganche de $350 y acuerda pagar 45.C. ¿Cuántos pagos bimestrales vencidos de $145 se tendrían que hacer para saldar una deuda.76 al final de cada mes.H. pagadera hoy de $800 si el primer pago se realiza dentro de dos meses y el interés es de 11% bimestral? U.S. ¿Cuántos pagos de $94. 56 .N.

A.04 m = 12 n = 10 p=2 M=¿ ( 1 + j/m ) mn – 1 M = 800 M = R p (1 + j/m ) m/p 1 + (0.H.S.04/12)12x10.E.04/12) 12/2 – 1 –1 M = $ 9 735.M. F. Es el valor total de los pagos en el momento presente el valor en el momento de su vencimiento. los pagos o rentas de la anualidad coincidían con las capitalizaciones de intereses es decir eran simples ahora tendremos ejemplos de anualidades generales cuando no coinciden el período de pago de la renta con el pago de intereses.C. Fórmula para el monto de una anualidad.N. Es el valor de todos los pagos al final de la operación tiempo tasa de interés efectiva tasa nominal anual de interés número de capitalizaciones del interés al año número de veces que se realiza el pago de una anualidad por año Para la solución de estos problemas debemos considerar la tasa. las capitalizaciones de intereses y los pagos que se realizarán. el tiempo. Así que serán anualidades generales. vencidas e inmediatas.16 U. $400 en un banco que abona el 4% de interés capitalizable mensualmente. 57 .C. todos anuales. ¿Cuál será el monto de esta cuenta al final del 10º año? Datos: R = 400 X 2 = 800 j = 0. ciertas. pagadera p veces por año y con un interés capitalizable m veces por año ( 1 + j/m ) mn – 1 M= R p (1 + j/m ) m/p –1 Fórmula para encontrar el valor actual de una anualidad pagadera p veces por año y con un interés capitalizable m veces por año 1 – (1 + j/m )-mn A=R p (1 + j/m ) m/p – 1 Ejemplo: Se depositan al final de cada semestre. o monto.1 2 (1+ 0. Es conveniente que hagamos una lista de los símbolos que utilizaremos: R A M n i j m p la renta o pago por período el valor actual o capital de una anualidad. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS En las anualidades vencidas estudiadas.M.

S.E.M. ¿Qué cantidad deberá depositarse en ese banco ahora.M.H. 58 . Una persona decide acumular un fondo para su retiro. que depositada en una cuenta que otorga el 14% anual capitalizable por cuatrimestres. en el mismo tiempo se llegará a la cantidad fijada. U. Si invierte $250 quincenales durante 8 años y el fondo le produce el 16% de interés anual capitalizable cada 28 días ¿Cuál será la cantidad que logre reunir? 14. F. capitalizable trimestralmente. Un banco abona a sus depositantes el 10% de interés.C.4% trimestral? 15. ¿Cuánto acumularía una renta de $332 pagaderos durante 10 bimestres vencidos.N. para que se asegure una renta de $125 mensuales durante 3 años? 16. Se toma la decisión de realizar un depósito de una cantidad tal. se ha calculado depositar $1 250 al final de cada trimestre durante 10 años. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 13. si el interés es del 5. Para crear un fondo para contingencias futuras.A.C.

3 Anualidades anticipadas Analizando sus características podríamos decir que son: Simples.3% mensual de interés.C. porque el período de pago corresponde al de capitalización Ciertas. 59 . . Una compañía deposita al principio de cada año $20 000 en una cuenta de ahorros que abona el 7% ¿A cuánto ascenderán los depósitos al cabo de 5 años? 18. porque el inicio de pagos y la capitalización de intereses se hacen al principio del período Inmediatas. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 3. Si el interés es del 6% mensual ¿Cuál será el valor acumulativo de esta cuenta al final del período? U.A. . . porque las fechas y los plazos son fijos y se conocen Anticipadas.M.023 .C.N.H. Fórmula para obtener el Monto en una anualidad anticipada M=R i -1 Ejemplo: Un obrero deposita en una cuenta de ahorros $50 al principio de cada mes. F. Se hace una inversión de $200 al principio de cada mes durante 10 meses.72 17.E.023 ) 12 + 1 – 1 M= M = 50 0. . Si la cuenta paga el 2.023 n = 12 ( 1. porque los pagos o depósitos se inician en el mismo período en el que se formaliza la operación R R R R I 1 I 2 I 3 ( 1 + i ) n+1– 1 I 4 .M.S.1 M = $697. ¿Cuánto habrá ahorrado durante el primer año? Datos: R = 50 i = 0. .

60 . También si se hacen vencidos. pagando por mensualidad anticipada.01 +1 n = 12 A = $ 45 470.12/12 = 0.( 1. pagadera por anticipado.( 1 + i ) – ( n – 1) i +1 Ejemplo: Una empresa alquila un edificio por un año.A. La prima de una póliza de seguro de vida. determínese y explique la diferencia. 20.S.01 ) – ( 12 – 1) i = 0.C.N.H.M.36% con capitalización bimestral. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS Fórmula para obtener el Valor actual en una anualidad anticipada A=R 1 .E. conviniendo en pagar $4 000 mensuales. con una tasa del 12% con capitalización mensual. Datos: R = 4 000 1 . Hallar el valor actual del alquiler. U.C. Encontrar el equivalente de contado de primas anuales si la compañía de seguros cobra el 6% anual.51 19. Calcúlese el valor actual de 9 pagos bimestrales anticipados de $500 con interés anual del 63. F. es de $60 por trimestre.01 A = 4 000 0. por el privilegio de pagar de esta forma en lugar de pagar de inmediato todo el año. capitalizable trimestralmente.M.

53 21.C. utilizando la fórmula del interés compuesto. U.32% de interés anual compuesto anticipado por quincenas? $ 8.n 0..60 1 – ( 1. que consiste en liquidar el precio del pasaje en 10 quincenas vencidas.E.. Si el interés es del 4% capitalizable semestralmente.200 durante 20 años.( 1 + i ).3 Anualidades diferidas Estas anualidades se caracterizan porque la primera renta no se ejecuta en el primer período o la última no se hace en el último. a pagar al final de cada trimestre....320 . 5 6 7 . 0118 R = 8.822. ya que se resuelven como inmediatas utilizando las fórmulas anteriores. 15 Se calcula el monto de los $8.. El procedimiento para evaluar sus elementos es muy simple. El testamento del Sr. después de transcurridos 10 años. tal como se aprecia en los siguientes ejemplos. Ejemplo 1: Aeromexicana ofrece la promoción “Viaje ahora y pague después”.0118) .60 Ahora se encuentra el valor de las 10 rentas quincenales: i R = A 1 . F.S. una renta trimestral de $2.M. 61 .C.2832/24)5 = $ 8.M. hállese el valor actual de este legado. Reyes estipula.320 transcurridas 5 quincenas y es: M= C(1+i)n M = 8.A.320 ( 1 + 0. 1 .10 = $ 940.. para después trasladar en el tiempo el monto o el capital. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 3.822. empezando 3 meses después de haber viajado.H. ¿cuánto pagará el licenciado José Luis si el precio de sus boletos fue de $8.320 y le cargan el 28. que el Asilo de Ancianos recibirá..N.

Calcular el valor actual de una renta semestral de $6.M. si se están cobrando intereses del 29.C. ¿Cuál es el precio del equipo.H. Si se considera un interés del 36% anual convertible mensualmente. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 22.000 durante 7 años.M.A.S.E. 62 . ¿Cuál es el valor de contado de la computadora? U.C. En agosto un almacén ofrece al público un plan de “compre ahora y pague después”. 24.N. pagando la primera 4 meses después de la compra.04% anual compuesto por meses? 23. Con este plan una persona compra una computadora que recibe el 1º de septiembre y debe pagar en 12 mensualidades de $250 a partir del 1º de enero del año siguiente. si el primer pago se realiza dentro de 3 años y el interés es del 17% semestral. Una escuela adquiere un equipo de cómputo con un pago inicial de $30 000 y 7 mensualidades de $15 000 cada una. F. ¿Cuál es el valor actual de la anualidad anterior? 25.

5% de interés capitalizable mensualmente. ¿Qué renta mensual podría obtener para los próximos 40 años? 28. F. ¿Cuánto habrá ahorrado al hacer el 8º depósito? 27.S. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS Ejercicios de reforzamiento: 26. ¿Qué es más conveniente para comprar un automóvil: a) pagar $26 000 de contado ó b) $13 000 de enganche y $1 300 al final de cada uno de los 12 meses siguientes si el interés se calcula a razón del 42% convertible mensualmente? U. durante varios años. Una persona debe pagar $3 000 al final de cada año. Un señor queda incapacitado a consecuencia de un accidente.E. si se consideran intereses a razón del 25% convertible mensualmente? R= $222.M.C. ¿Cuánto deberá pagar al final de cada mes para sustituir el pago anual.N.¿Qué cantidad deberá invertir una persona que desea obtener una mensualidad de $2. 63 .A.500 durante 15 meses si el banco paga el 11/2 % mensual? 29.C.M. Una persona deposita $1 500 cada fin de mes en una cuenta de ahorros que abona el 18% de interés anual capitalizable mensualmente. la empresa lo indemniza con $200 000 Si el banco otorga el 14.63 mensual 30.H.

E.S. ¿Cuántos pagos mensuales de $600 deberán hacerse para cancelar una deuda cuyo monto será de $4. F.000 contraída hoy con intereses de 45% anual convertible mensualmente? 35.A. ¿Cuál es el valor actual de un conjunto de 25 pagos semestrales anticipados de $250 si el interés es del 42% capitalizable semestralmente? 34. Calcular el valor actual de un terreno.H. por la depreciación de su maquinaria.M. ¿Cuál será el monto de este fondo.500 si se considera incluido el 7% de interés capitalizable mensualmente? 33.21 serían necesarios para liquidar una deuda de $1’000. Una compañía ha venido colocando durante los últimos 7 años al principio de cada semestre $40 000 en un fondo.N.C. si se vendió con las siguientes condiciones: $4 000 de enganche Mensualidades vencidas por $350 durante 4. 64 . ¿Cuántos pagos de $112 615. si ha estado produciendo el 5% capitalizando semestralmente? 32.25 años Un pago final de $2 500 un mes después de la última mensualidad U. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 31.M. utilizando un interés del 40% con capitalización mensual.C.

F.C.000 en una cuenta de inversiones que paga el 26% capitalizable mensualmente ¿Cuántos retiros mensuales de $500 se podrán hacer comenzando dentro de 6 meses? U.S. 65 .H. 37. ¿Cuál es el precio de contado.M. Supongamos que una persona desea invertir $50 000 el 1º de enero de 2001. considerando intereses del 26% anual capitalizable por semanas? (52 semanas al año).E. para que pueda retirar 10 flujos de efectivo anuales de cantidades iguales. de un refrigerador que se paga con 10 abonos mensuales de $450 si el primero se hace 2 meses después de la compra y la tasa de interés es del 25% nominal mensual? 38.A. comenzando el 1º de enero del 2007.C. ¿De cuánto es cada una de las rentas semanales vencidas que se hacen en las primeras 15 semanas del año para disponer de $30 000 al final de ese año. ¿Cuál será el valor de cada uno de estos 10 retiros? 39. Si el fondo genera el 12% de interés anual durante su vigencia.M. Si se depositan hoy $8.N. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 36.

. F.. suponiendo que todos son vencidos? 43.¿Cuál es el precio de contado de un comedor que se paga con un enganche de $1..E.C. estos pagos serán trimestrales. 41.M.Un crédito automotriz de $150.C.000 se amortiza con 48 rentas mensuales e interés del 34.H.5% anual capitalizable por meses.500 cada uno e interés del 28. 24 abonos semanales de $325 e intereses del 26% nominal mensual? U.M.S. al igual que el interés.. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 40.Encontrar la cantidad pagada por una recámara por la cual se dan 60 abonos semanales de $125 e intereses del 36% nominal mensual. Se conviene que a partir del décimotercero.8% compuesto por meses. 66 . 42.500 el día de la compra.Obtenga el precio de contado de un automóvil que se paga con 15 abonos mensuales anticipados de $12. ¿De cuánto será cada uno.N.A.

Supongamos que una persona desea invertir $50.Calcular el valor actual de una renta semestral de $6.. ¿Cuál será el valor de cada uno de estos 10 retiros? U.S. 67 . 47.C.. si el primer pago se realiza dentro de 3 años y el interés es del 17% semestral.A.000 durante 7 años. para que pueda retirar 10 flujos de efectivo anuales de cantidades iguales comenzando 6 años más tarde.¿Cuál es el monto de la anualidad anterior? 48.En agosto. Con este plan una persona compra una computadora que recibe en septiembre y debe pagar en 12 mensualidades de $250 a partir de enero del año siguiente. F..M.¿Cuál es el monto de la anualidad anterior? 46.. Si se considera un interés del 36% anual capitalizable mensualmente. Si el fondo genera el 12% de interés anual durante su vigencia.N.H.M. un almacén ofrece al público un plan de “compre ahora y pague después”.E.C.. ¿Cuál es el valor de contado de la computadora? 45.000 en enero de un año. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 44.

Amortizar es el proceso de cancelar una deuda con sus intereses por medio de pagos periódicos. mantiene un valor igual para la amortización en cada periodo y. puesto que los intereses sobre saldos son decrecientes. a la parte que aún se adeuda se le conoce como saldo insoluto. F.02 R = 10 0000 1 – (1. y el interés se calcula sobre el mismo. Conocer el saldo insoluto en cualquier operación crediticia es útil. 4. la expresión amortizar se utiliza para denominar un proceso financiero mediante el cual se extingue.N.M.C. gradualmente.02)-8 R = $ 1 365. una parte corresponde al pago de la deuda y otra corresponde al interés que se hubiera pactado al realizar el contrato.S. Calcule el valor del pago y elabore la tabla de amortización del crédito. Datos: A = 10 000 n=8 i = 0. que pueden ser iguales o diferentes. Esta forma de amortización fue creada en Europa y es la más generalizada y de mayor aplicación en el campo financiero.A. los pagos son iguales y se hacen en intervalos iguales. con intereses sobre saldos. Renta decreciente: a diferencia de la renta constante. por ejemplo para liquidar o para refinanciar el total que se debe en cualquier instante. Ejemplo renta constante: Para vacacionar un señor consigue un crédito por $10 000 a pagar en 8 mensualidades a una tasa de interés del 24% capitalizable por meses. En este tipo de amortización. se han creado diversos sistemas de amortización basados en las anualidades variables.H.24/12 R=? i R = A 1 . como consecuencia.M. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS CAPÍTULO IV AMORTIZACIÓN 4. 68 .n 0.09 U. al pagar un terreno.1 Amortización de una deuda En las finanzas. Al ir pagando en cada abono una parte del capital de la deuda.E. cada pago o cuota que se entrega sirve para pagar los intereses y reducir el importe de la deuda. Para préstamos a largo plazo y en particular para préstamos de vivienda. la cuota de pago periódico es variable decreciente. por ejemplo. una deuda por medio de pagos periódicos.2 Tablas de amortización Saldo insoluto: Cada vez que se hace un abono. Renta constante: éste consiste en un sistema por cuotas de valor constante.C.( 1 + i ). En la amortización de una deuda. es una aplicación de las anualidades estudiadas en el capítulo anterior.

03 Utilizando los datos del ejemplo anterior calculamos la renta decreciente: Datos: A = 10 000 n = 8 i = 0.73 1 286.00 75.91 1 365.09 152.00 1 365.09 78.39 7646.44 1 365.E.02 1.S.08 1338. Utilizando los métodos de renta constante y renta decreciente.00 1 425. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS Tabla de amortización Período 0 1 2 3 4 5 6 7 8 Renta Intereses Amortización Saldo insoluto 10 000.00 1 350.00 1 325.00 10 000/ 8 = 1 250 0.09 103.00 175.M. ¿Cuál es el valor de dichos pagarés? Encontrar el valor de los pagos y elabore la tabla de amortización de dicha deuda.00 1 250 8 750.00 100.09 53.A.00 1 250 0.00 1 250 3 750.00 1 300.00 1 165.09 128.51 1 365.00 125.00 1 275.09 176.00 150.00 1 400.76 1 338.C.68 1 236.00 1 312.35 1 365.M.00 1 250 1 250.24/12 Tabla de amortización Período 0 1 2 3 4 5 6 7 8 Renta Intereses Amortización Saldo insoluto 10 000.C.00 1 250 5 000.00 1 450. que amortizará mediante 6 pagos semestrales.00 200.00 1 250 7 500.93 1 212.09 26. 69 .N.16 6434. F.40 5197.32 0.13 3936.24/12 = 0.09 200.69 1 188.00 1 250 6 250.80 1 365.35 2650.35 1 365.09 8 834.00 1 250 2 500. Una persona obtiene hoy una deuda de $68 000 al 48% convertible semestralmente.94 1 365.00 25.00 50. Sem. Renta Intereses Amortización Saldo_Insoluto U.H.95 1 261.00 1 375.

S.E. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 2.N.C. F. Utilice renta constante.A.C. Se compra un inmueble valuado en $195 000 dando un enganche del 15% el resto se financia con un préstamo bancario a 5 años.H.M. 3. con un interés del 18% convertible mensualmente.M. U. ¿Cuál sería el pago final que liquida una deuda de $25 000 contratada al 20% efectivo anual a pagar mediante 3 pagos anuales de $10 000 y un pago final que debe realizarse al término del 4º año? Elabora una tabla de amortización de la deuda. Hallar a) el valor de los pagos mensuales y b) el saldo insoluto al final del primer año. 70 . Utilice renta constante.

M. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 4. una deuda de $45. pago periódico y C) ¿qué parte del último pago se aplica al pago de intereses? R1= $ 1 684. Una persona obtiene un préstamo de $10 000 con intereses del 31/2% La deuda será liquidada mediante un pago de $2 500 al término de 4 años.H.N.M.C. U. 71 .96 5. F.S. (Renta decreciente).E. Obtenga los primeros 6 abonos bimestrales que amortizan constantemente. A) hallar el pago periódico necesario B) hallar el capital insoluto justamente después del 3er.36 R2= $4 718. seguidos de 6 pagos anuales.A.000 en 2 años a una tasa del 22% de interés capitalizable bimestralmente.C.96 R3= $56.

61 2 951.50 73 219.27 12 361.008333 (1.88 70 828. Elabore la tabla del fondo de amortización que corresponde. Para pagar una deuda de $160 000 que vence dentro de 6 meses se va a constituir un fondo mediante depósitos mensuales. con el fin de acumular la cantidad o monto que permita pagar la deuda a su vencimiento.82 426 780.M. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 4.64 499 999. se sugiere acumular un fondo.H.91 6. Ejemplo: Una empresa debe pagar dentro de 7 meses la cantidad de $500 000 Para asegurar el pago.C.61 139 905.N.61 1 756.72 69 662.61 69 662.A. mediante depósitos mensuales a una cuenta que paga el 10% capitalizable mensualmente.M.23 282 152.61 1 165. M = 500 000 n=7 i = 0. hallar su importe.11 71 418.C.80 499 999.61 3 556.91 Saldo 69 662.61 69 662. S a l d o Sumas U.10/12 R=¿ i R=M (1+i)n -1 0.49 69 662.52 70 243.000 R = $ 69 662.95 354 166.87 69 662. Mes Depósito Intereses Total del Dep. Si los depósitos se colocan en un fondo de inversiones que rinde 12% anual convertible mensualmente.E. F.74 210 734.61 580.13 69 662.11 487 638. 72 .26 72 013.61 Fecha Fin del mes 1 Fin del mes 2 Fin del mes 3 Fin del mes 4 Fin del mes 5 Fin del mes 6 Fin del mes 7 Sumas: Renta Intereses Total del depósito 69 662.98 69 662.00833)7 -1 R= 500.S.3 Fondo de amortización El fondo de amortización se distingue porque aquí la deuda que se va a amortizar se plantea a futuro.61 2 351. a) ¿De cuánto deben ser los depósitos? B) Muestre la forma en que se acumularía el fondo. y lo que se hace es constituir una reserva o fondo depositando determinadas cantidades (generalmente iguales y periódicas) en cuentas que devengan intereses.37 72 613.

M.A. 9.E. 8.C. Pretende pagar una deuda de $2 000 a la fecha.7% mensual efectivo. se desea contar con un fondo de $700 000 dentro de 3 años. Haga una tabla que muestre la forma en que se amortizaría una deuda de $150 000 que debe pagarse en 4 meses.N. para lo cual se acuerda en depositar mensualmente a una cuenta que otorga el 24% capitalizable mensualmente.M. F. si se decide constituir un fondo mediante depósitos mensuales vencidos en una cuenta de inversiones que rinde el 1. U. ¿Cuánto le sobra o le falta? Elabora la tabla que muestre el fondo. se considera formar un fondo para la reposición. 73 . en una cuenta de inversión que paga el 10% convertible mensualmente. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 7. Para reponer la maquinaria de una fábrica. para lo cual deberá elaborarse la tabla que lo muestre. Encontrar la cantidad que se debe depositar mensualmente así como la cantidad que se habrá reunido al final del primer año.H.S. Una señora ha estado ahorrando $200 cada mes desde hace medio año.C.

A.C.M.Se contrae una deuda de $148..000 al 35% convertible bimestralmente.¿Con cuántos pagos quincenales de $4.E.S..000 a una tasa de interés del 42% compuesto por quincenas? Realice un ajuste con un pago menor al final y el cuadro de amortización. U. 74 .H. F. ¿Cuál será el valor del pago bimestral? Elabore el cuadro.M. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS Ejercicios de reforzamiento: 10.. 11.000 se amortiza un crédito de $40. 12.¿De cuánto es el capital que se amortiza con 16 abonos quincenales de $750 y una tasa de interés del 18% anual compuesto por quincenas? Elabore el cuadro y encuentre el saldo después del 10º pago.N.C. que amortizará mediante 8 pagos bimestrales iguales.

5% capitalizable mensualmente? Elabora el cuadro y encuentra el saldo después del 8º depósito.A..N.H.C.500 Se decide acumular un fondo mediante depósitos quincenales a una cuenta que paga el 8% convertible quincenalmente.M.E. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 13.M. ¿De cuánto deben ser los depósitos? Elabore el cuadro.000 se necesitan para acumular $150.Se deben pagar dentro de un año la cantidad de $360.000 en un fondo que paga el 17. F. 75 . U. 14.¿Cuántos depósitos mensuales de $3.C.S..

pero esto no obsta para que las empresas destinen partidas de dinero de forma periódica. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS CAPÍTULO V DEPRECIACIÓN 5. Los siguientes son definiciones y conceptos importantes concernientes a la depreciación de activos: La pérdida de valor de un activo fijo y tangible. Desde el punto de vista fiscal o impositivo. es el que supuestamente tiene o tendrá al final de su vida útil. uso u obsolescencia. se denomina depreciación. F. La vida útil de un activo es el tiempo que hay entre su compra y su retiro. es decir: Renta o Depreciación anual = valor total .A.N.M. al final de su vida útil. Los métodos más usuales para calcular la depreciación son los siguientes: 5. Encontrar su depreciación anual.2 Método de la línea recta En éste método el cargo anual es el mismo para todos los años de la vida útil del activo.1 Concepto Con excepción de los terrenos y algunos otros bienes. es decir ofrece el mismo servicio durante cada uno de los periodos de operación.E. a consecuencia de su insuficiencia. El valor de rescate. los cargos por depreciación son determinados por el gobierno.C. se obtiene dividiendo la base de depreciación entre el total de años de servicio.M. El cargo por año. es decir cuando dejan de ser útiles o su mantenimiento y reparaciones resultan muy costosas.C. Solución: Renta o valor total . De aquí que es conveniente y de gran utilidad. la insuficiencia o la obsolescencia del propio bien.valor de rescate Depreciación anual = vida útil = 210 000 – 15 000 = $39 000 5 U. Esta pérdida del valor se conoce como depreciación y es causada principalmente por el uso. 76 . para no descapitalizarse en el momento de reponer sus activos. disponer de los diferentes métodos para depreciar los activos o conocer su valor real en cualquier momento. el valor de casi todos los activos se reduce con el tiempo desde el momento en que son adquiridos o que se ponen en servicio.valor de rescate vida útil Ejemplo: Una compañía compró una máquina en $210 000 se estima que tendrá una vida útil de 5 años y $15 000 como valor de desecho.S.H. valor de desecho o valor de salvamento de un activo.

Acumulada Valor en libros 0 210 000 1 39 000 39 000 171 000 2 39 000 78 000 132 000 3 39 000 117 000 93 000 4 39 000 156 000 54 000 5 39 000 195 000 $15 000 1. Anual Deprec.C. 77 .A. Una pieza de refacción de una procesadora de carnes frías cuesta $2 550 tiene 4 años de vida útil y al final un valor de $360 U. F. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS Cuadro de depreciación: Fin de año Deprec.H.M.C.S.E.M. y al final se gastarán $18 600 en su remoción y cambio por otra más moderna? 2. ¿De cuánto es la depreciación anual de una máquina que costó $150 000 será utilizada durante 6 años.N.

Generalmente la capacidad de producción o de horas de servicio.0195 48 750 125 775 84 225 1 950 000 X 0.C.A.0195 41 925 77025 132975 2 500 000 X 0.0195 195 000 Producción anual U.0195 para cada unidad Fin del año 0 1 2 3 4 5 Sumas: Depreciación Depreciación Valor en libros anual acumulada 210 000 1 800 000 X 0. pero en lugar de los años de vida útil serían el número de unidades que se producen o las unidades que da servicio el activo que se deprecia.N.0195 31 200 195 000 $ 15 000 10 000 000 X 0.000 = 0. y por eso se puede utilizar la misma fórmula.C.E. Ejemplo: Obtenga la depreciación de una máquina de envases de cristal. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 5.M. 78 . la depreciación sea diferente para cada uno de los años de su vida útil.S.0195 35 100 35 100 174 900 2 150 000 X 0.M.3 Método de unidades de producción o de servicio Este método es en realidad una variante del anterior.H. Puede suceder que con este método. F. es determinada por el fabricante de la maquinaria o el equipo que se deprecia. que costó $210 000 al final de sus 5 años de vida útil se rescatarán $15 000 y se producen 10 000 000 de piezas distribuidas de la forma siguiente: año Producción 1 1 800 000 2 2 150 000 3 2 500 000 4 1 950 000 5 1 600 000 total 10 000 000 Valor total – valor de rescate = 210 000 – 15 000 Unidades producidas 10’000.0195 38 025 163 800 46200 1 600 000 X 0. o con los datos históricos que se tengan de bienes semejantes.

13 750 en el tercero.C. 29 en el tercero. 79 . 27 en el cuarto.H.S. Una máquina de coser zapatos costó $88 000 tiene una vida útil de 6 años. 4. 13 200 en el cuarto y 8 700 en el último.M.M. 26 en el quinto y 21 en el último. Obtenga la depreciación anual. F.C. Obtenga la depreciación anual de un activo que costó $140 000 tiene un valor de desecho de $23 000 y la producción en sus 5 años de vida útil en miles de piezas es: 13 500 en el primer año. 32 en el segundo.A.N. un valor de rescate de $20 000 y la producción anual en miles de piezas es: 35 en el primero. 15 850 en el segundo. U.E. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 3.

MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 5.C.valor de rescate Depreciación anual = suma de dígitos Fin del año 0 1 2 3 4 5 Depreciación anual Depreciación acumulada Valor en libros 210 000 13 000 X 5 = 65 000 65 000 145 000 13 000 X 4 = 52 000 117 000 93 000 13 000 X 3 = 39 000 156 000 54 000 13 000 X 2 = 26 000 182 000 28 000 13 000 X 1 = 13 000 195 000 $15 000 U. Ejemplo: si un activo tiene una vida esperada de 4 años. 80 . se suman los dígitos enteros correspondientes a los años de servicio esperados: 1+ 2 + 3 + 4 = 10 esta cifra también puede determinarse utilizando la siguiente fórmula: s = n (n + 1) 2 En el caso anterior: s = 4 ( 4 + 1) = 4 ( 5 ) = 10 2 2 Los dígitos correspondientes a los años de vida útil del activo se ordenan inversamente al tiempo y así inversamente. S = n (n + 1) = 5 ( 5 + 1 ) 2 2 = 15 = 210 000 – 15 000 = $ 13 000 15 Renta o valor total . Para determinar el cargo anual se multiplica la base de depreciación del activo por una fracción que se obtiene de la siguiente manera: Se suman los dígitos de 1 a n de los años de vida esperada del activo.S.E.A. F.M. se asignan a cada uno de los años de vida útil. Ejemplo: Una compañía compró una máquina en $210 000 se estima que tendrá una vida útil de 5 años y $15 000 como valor de desecho.N.M. Encontrar la depreciación anual.C.H.4 Método de la suma de dígitos El método de suma de dígitos. es un método acelerado de depreciación que asigna un cargo mayor a los primeros años de servicio y lo disminuye con el transcurso del tiempo. al igual que el del porcentaje fijo.

N. 81 .M. Una pieza de refacción de una procesadora de carnes frías cuesta $2 550 tiene 4 años de vida útil y al final un valor de $360 Encuentre la depreciación anual. 6.C.5 millones de pesos se vende en 6.S.E. Calcule la depreciación de un refrigerador que cuesta $7 500 su valor de rescate se calcula en $2 400 y una vida útil de 5 años.C. Ejercicios de reforzamiento: 7. F.A. al final de sus 6 años de vida útil ¿Cuál es la depreciación anual? (Método de suma de dígitos). Una avioneta de 13.465 millones de pesos. Con el método de suma de dígitos.H. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 5. Encuentre la depreciación anual utilizando el método de la línea recta primero y después el método de la suma de dígitos. U.M.

durante cuatro años. 10.S.A. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 8.N. ¿De cuánto es la depreciación anual de una computadora que costó $18 500 se estima que dará servicio 2 750 horas cada año. Calcule la depreciación anual utilizando los métodos de línea recta y de suma de dígitos.C.C. La refacción de una trilladora cuesta $45 300 tiene vida útil de 4 años y al final se gastan $3 500 para removerla.M.E. Una máquina inyectora de plásticos costó $84 000 y su valor de rescate al final de 8 años es de $10 000 ¿De cuánto es la depreciación anual si el primer año se producen 4 millones de piezas y se reduce 6% cada 2 años? Haga el cuadro de depreciación y utilice el método de unidades de producción). 82 .H.M. U. y al final se esperan recuperar $2 000? (resuélvase por el método de unidades de producción). F. 9.

BIBLIOGRAFÍA COMPLEMENTARIA 1. ECASA. 2ª.M. Matemáticas Financieras Serie Schuman. y V. DÍAZ Mata A. México. México Porrúa 1986. 1981. México. 135 pp. McGraw-Hill.N. 245. 3. DE LA CUEVA B. 3. Matemáticas Financieras. AYRES F. 83 . F.. 2. Matemáticas Financieras. 2002.E. México. PORTUS L. Matemáticas Financieras. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS BIBLIOGRAFÍA 1. 1981. Gómez Aguilera. Matemáticas Financieras (6ª Ed. 115 pp.. (4ª.. México.M.. 2001. 230 pp.C. México. VIDAURRI A. México: Porrúa. 1997. pp. Edición). A.). 2001. 2. 5.H. McGraw-Hill. 430 pp. DE LA CUEVA B. Matemáticas financieras. U. 4. TOLEDANO Castillo M. McGraw-Hill. México. 467 pp. E.C. 482 pp. 1981.A.S. Tablas financieras. y Hummelstine L. Matemáticas Financieras. 526 pp. Edición México Prentice Hall. VILLALOBOS José L. CECSA.M.

You're Reading a Free Preview

Descarga
scribd
/*********** DO NOT ALTER ANYTHING BELOW THIS LINE ! ************/ var s_code=s.t();if(s_code)document.write(s_code)//-->