Universidad Michoacana de San Nicolás de Hidalgo

Facultad de Contaduría y Ciencias Administrativas

Cuaderno de trabajo de la materia de MATEMÁTICAS FINANCIERAS

M.E. MARÍA LÓPEZ LARREA
FEBRERO 2009

INDICE

I.

Interés Simple 1.1 Concepto 1.2 Monto, Capital, Tasa de interés y tiempo 1.3 Tipos de interés 1.4 Descuento bancario 1.5 Ecuaciones de valor equivalentes

II.

Interés Compuesto 2.1 Concepto 2.2 Monto 2.3 Tasa nominal y tasa efectiva 2.4 Ecuaciones de valor equivalente Anualidades 3.1 Concepto 3.2 Anualidades vencidas 3.3 Anualidades anticipadas 3.4 Anualidades diferidas Amortización 4.1 Amortización de una deuda 4.2 Tablas de amortización 4.3 Fondos de amortización 4.4 Tablas de fondos de amortización

III.

IV.

V.

Depreciación 5.1 Concepto 5.2 Método de línea recta 5.3 Método de unidades de producción o de servicio 5.4 Método de suma de dígitos

JUSTIFICACIÓN

Los presentes apuntes son el resultado de un esfuerzo que pretende integralmente apuntalar los objetivos de aprendizaje de la materia logrando este fin con el apoyo de la bibliografía oficial contemplada en el programa de esta materia por lo que se espera sea una herramienta útil para el alumno para poder resolver cualquier problema de carácter técnico que la materia presente.

Se logra presentar la solución de problemas de esta materia con un enfoque contable administrativo del cual frecuentemente adolecen los textos que abordan estos temas con ello se facilita la comprensión de cada uno de los temas que están integrados en el programa oficial de la materia, esperamos la colaboración tanto de alumnos como profesores para enriquecer este texto y se asume la posibilidad de cualquier equivocación que pudiera aparecer en el mismo.

M.E. MARÍA LÓPEZ LARREA

APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS

CAPÍTULO I.

INTERÉS SIMPLE

1.1 Introducción El interés tiene una importancia fundamental en la administración de los recursos financieros de una empresa y de la sociedad. Toda la vasta maquinaria financiera y crediticia descansa sobre este concepto básico de pagar por el dinero tomado en préstamo, lo cual nos lleva al concepto central de las finanzas de que el capital aumenta su valor en el tiempo, producto del interés que tiene derecho a percibir:

Interés

Capital

Tiempo

1.2 Interés

Interés: El dinero, como cualquier bien, tiene un precio, que es el interés y éste es el pago por el uso del dinero ajeno o el rendimiento que obtiene un capital y se expresa con “I”.

U.M.S.N.H. F.C.C.A.

1

La tasa y el tipo de interés son dos expresiones distintas del mismo concepto.09 X 4= 0. U.09 tasa trimestral 10.000 que se acuerda en pagar en tres meses.H. $ 10.3 Interés simple Interés simple: es aquel que se calcula siempre sobre el capital original. $ 10.E.36 / 12 = 0.36 tasa anual 0. siempre sobre el mismo capital. o el costo para quien recibió el préstamo. F.900.900 0.A. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 1. es decir.000 3 meses $ 900 Capital tiempo interés monto tasa de int. Así los $900 son la ganancia para quien prestó el dinero.03 tasa mensual La tasa de interés refleja la relación que existe entre el interés y el capital.M. Ejemplo de comprensión inicial: Se solicita un préstamo por $10. Trimestral 900 = 0.N.M. y al término del período se entregan.09 2 .S.000 0. C n I M = capital + interés i $ 10.C.C.

F.tasa: es aquella vinculación de correspondencia que existe entre la unidad de tiempo utilizada años. A este procedimiento se le llama interés compuesto.M. días. sino sobre el capital más los intereses vencidos no pagados o sea el monto. El interés simple se calcula sobre el capital primitivo que permanece invariable. U. en consecuencia. 1. por cada 100 unidades de la suma prestada.C. en la unidad de tiempo. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS Tasa 0.4 Diferencia entre interés simple y compuesto.S. En algunos casos. para una plazo en años.C. tipo 36% Así tenemos que los elementos que intervienen en una operación de interés simple son.36. también se le denomina valor futuro o valor acumulado. y hasta la fecha de pago final y puede estar expresada en días o distintas unidades de tiempo Tasa: sea el número de unidades pagadas. meses. de acuerdo con el ejemplo anterior: Capital: es la suma prestada o invertida. Monto: es la suma del capital más los intereses. etc. y la tasa expresada precisamente en la unidad de tiempo utilizada en el problema matemático.H. cuando se expresa en decimales se le denomina tasa y cuando se expresa en porcentaje se le llama tipo.A. Relación tiempo. también se le denomina principal y en otros contextos conocido como valor presente o valor actual Tiempo: es la duración del lapso para el que se calcula el interés y que se mide de la fecha inicial de recepción del préstamo ( o inversión). el interés no sólo se paga sobre el capital. es decir. para plazo en meses corresponde tasa en meses y así sucesivamente. 3 . el interés de cada período de tiempo simple es el mismo..N.E.M. corresponde tasa en años.

3.1 El señor López deposita en un banco que paga el 13% de interés simple anual sobre los depósitos a plazo.3.1.1. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS Diferencia entre el Interés compuesto el interés simple: el interés en el interés compuesto se calcula sobre el monto y en el interés simple se calcula sobre el capital original Es común expresar la tasa de interés en períodos que no son anuales. diaria.H.13) I = $ 45. C= I ni n= I Ci i= I Cn 1.1. el tiempo (n) y la tasa de interés (i). sencillamente divida éste entre el número de períodos por año.N.C. F. Aplicación fórmula de interés simple para determinar interés en base a tiempo anual Ejemplo 1. quincenal.M.000? Datos: C = 350.M. 1.13 I= ? U. Por Ejemplo: Para obtener la tasa de interés mensual.S. ¿Cuál es el pago anual por interés sobre un depósito de $ 350. Cuando se trata de interés simple.A. sólo divida entre 12. Formula: I = Cni I =(350.500 4 .E. Fórmula para calcular el interés simple I= Cni Donde: I= interés C= capital N= tiempo i= tasa de interés de la fórmula del interés se extraen las que ayudan a encontrar el capital (C). Se puede encontrar la tasa.C.1.000)(1)(0. semanal.3.000 n= 1 i = 0. etc.

A.1 Caso a) Se adquiere un lote con valor de $ 23. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 1.E.2.-Un banquero toma dinero prestado al 5% de interés simple anual y lo presta a unos panaderos al 10%. Si su utilidad anual neta ascendió a $ 3.500 – 3.36 I = incógnita Fórmula: I = Cni I = 20.500 – 3. Acepta pagar el 36% de interés simple anual. ¿A cuánto ascenderá la cantidad a pagar por concepto de interés.N.3.500 que acuerda liquidar realizando un pago de inmediato por $ 3.S.600 ¿cuánto dinero prestó? Datos: n=1 i = 0. 199.36/12) I = $ 4.36) I = $ 4. Aplicación fórmula de interés simple para determinar capital 3.M.M.000 (7) (0.1.000 U.000 (7/12) (0.10 – 0.1.000 n= 7 i = 0.3.1.36/12 I = incógnita I = 20.C.500= 20.000 n= 7/12 i = 0.C.3.05 = 0.H.99 1.500 y un pago final 7 meses después. 5 . Aplicación fórmula de interés simple para determinar interés en base a tiempo mensual Ejemplo 1.05) C = $72. 199.600 (1) (0.600 Fórmula: C= I ni C= 3.05 I = 3.500= 20. resuélvalo expresando la relación tasa y tiempo en forma anual? Datos: C= 23.99 Caso b) Para resolverlo en relación tasa y tiempo en forma mensual C= 23. F.3.

.. 6 .000 n= incógnita i = 0. Aplicación fórmula de interés simple para determinar tiempo 4.3.075) n= 0.000 ¿Durante cuánto tiempo estuvo invertido el dinero? Datos: Fórmula: I = Cni C= 80.000 al 7 1/2% en un depósito a plazos y obtuvo por intereses $3.000 Fórmula: I = Cni i =I Cn i = 25.N.000 de intereses.4. invirtió $ 80.075 I = 3000 n= I Ci n= 3000 (80.000 en un banco y lo retira 8 meses después.5 i = Incógnita C= 200.3.5) i = 0. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 1.1.000 de interés.1.000 (200.000) (3.C.-Una Asociación Civil.E.H.A.El gobierno municipal tiene invertidos $ 200.0357 Ejercicios de reforzamiento 6.50 1.000 durante 3 1/2 años a interés simple y obtiene en total $ 25. recibiendo $6.M. ¿cuál es el tipo y tasa de de interés ? Datos: n = 3.M.000 I= 25. ¿Cuál es la tasa de rendimiento que le dieron? U. F.000) (0.4. Aplicación fórmula de interés simple para determinar tasa de interés 5.C.Una persona deposita $ 15.S.

S.C. que corresponden al 1.M.000 pactado al 15 % de interés simple anual y a plazo de 10 meses ¿Cuál será la cantidad a pagar por concepto de interés? 8.¿ dicha cantidad a cuántos meses corresponden? U. se pagaron $ 1.Por un crédito de $ 50.A..E.C.. ¿Cuál será la tasa de interés simple anual? 9.000 pagan $ 750 de interés mensual. F. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 7.¿ A cuánto asciende la deuda? 10.000 y se pagaron $ 7. Si la hipotecaria cobra el 24% de int.M..Al comprar en una tienda de departamentos varios artículos.H.125 por concepto de interés por un mes. 7 .Por un depósito a plazo por $ 36.N.Se obtiene un crédito por $ 60. Simple anual.5 % de interés mensual.200 de interés..

C.H.S.N. 8 . F.M.C.3.M. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 1. Interés + Con tiempo y tasa se convierte en: e Capital Capital MONTO U.A.E.2 Fórmula para calcular el monto a interés simple Monto: El monto es la suma obtenida de interés más capital.

000 .M.Una persona toma prestados $ 500 a interés simple. F.000 y recibe 1 año después un total de $15.000) .000 C = 10.E.000 (incluyendo capital más interés). encuentre monto.S.000/10. capital.000 n=1 M = C (1+ ni) M = (1+ ni) C M C -1 = ni sustituyendo: i = (15. durante 3 años. 15.1 1 i = .C.000 d) Tipo de interés M = 15. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS M = C (1+ ni) Fórmula del monto a Interés simple Ejemplo de comprensión inicial: 1. al 10% ( se conviene en pagar el interés cada año) ¿ Cuánto recibirá en total el acreedor? Datos: C = 400 n =2 i = 0.5 es decir 50 % M C -1 = i n 11.M.10.C.N.. intereses y tipo de interés: a) Intereses si: M = C+ I entonces: 15. 9 .05 M=? M = C(1+ ni) M = (500) [ 1+(3) (0.H.000 por lo tanto este es el importe del capital c) Monto ya que es igual a la suma del capital más los intereses su importe es $15.1 El contador Pérez deposita en un banco a plazos $10.3.10) ] M = $ 650 U.A.000 + I . por lo tanto es 5000 = I b) Capital ya que la inversión inicial es de $10.2.000 = 10.000 = I .

M.-¿Cuánto tiempo tardarán $ 5. ¿Qué cantidad debe pagar al vencerse su deuda? 13..000 a 6 años con el 24% de int.S.750 al 25% de interés simple anual? U.A.Si se desea adquirir un inmueble dentro de 2 años.C.E. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 12.C.000 en convertirse en $ 8.M.a.H.9% de interés simple mensual? 13 .. F. y suponemos que el enganche que habrá que pagar en esa fecha será de $ 35.000 ¿Qué cantidad debe invertir ahora en su depósito que rinde 2. Simple anual.Se obtiene un crédito por $ 18.¿Cuál es la tasa de interés simple mensual equivalente a una tasa del 0. 10 ..34 anual? 14.N.

.000 en 4 años.8% de int.165 semestral? 18..000 en un fondo de inversiones bursátiles. Acepta pagar 5% de interés simple mensual sobre su saldo ¿Cuánto deberá pagar ? 17. al 5% de int.H.-Se depositan en una cuenta de inversión $ 17.C.Un comerciante adquiere un lote de mcía. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 15. simple anual.000 al cobro en 1 1/2 años nos entregan $21. U. haciendo un pago inmediato por $ 1.A.E.Una persona deposita $ 15. Simple mensual.N.M. F.590 al realizar el retiro. 11 .C. ¿Cuánto recibe? 19) Un banquero desea saber el capital cuyo monto ascenderá a $ 84. Con valor de $ 3.S.¿Cuál es el tipo de interés mensual equivalente a una tasa del 0.M..500 que acuerda en liquidar. Si la persona retira su depósito 24 días después.500 y un pago final 4 meses después. que garantiza un rendimiento del 2.¿Cuál fue el tipo de interés que otorgó el Banco? 16.

12 .. simple anual? 21. y deja en bonos $ 96. para que el deudor pueda usar el préstamo.160.C.A.C.-¿ Cuánto tiempo tardarán $ 8. excluye el primer día y se incluye el último Así para un préstamo hecho el 6 de enero y que vence el 29 del mismo mes.H. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 20.000. A su vuelta vende los bonos y recibe por ellos $ 104. El interés es un pago que se hace por el uso de dinero tomado en préstamo. Fijación de la fecha del vencimiento La fecha en que vence un préstamo se fija basándose en la forma en que esté redactada la obligación U.Un señor pasa 2 años en Europa.S.462. Si la diferencia representa el valor de los cupones acumulados ¿Cuál fue el tipo de interés? 1. casi todos los problemas de interés.M. F.048 en convertirse en $ 10.M. es preciso que trascurra tiempo.40 al 5% de int.3 Interés simple por menos de un año: En la práctica. Para determinar la duración del período de un préstamo.E.N. implican alguna fracción de año. se cargaría interés por 23 días.

Días inicial y terminal: para llevar las cuentas de los días se recomienda excluir el primer día e incluir el último.M. F.C.E. 13 . MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS Por ejemplo. El tiempo se puede calcular de dos maneras: Tiempo real: contando los días transcurridos (días naturales) 365 o 366 días si es bisiesto. un deudor se compromete a devolver el préstamo a los 4 meses. con 12 meses de 30 días cada uno. En este segundo ejemplo se cuenta el número exacto de días. Ejemplo: Calcule los días transcurridos entre el 3 de septiembre de un año y el 15 de enero del siguiente año.H. la devolución habla de hacerse el 3 de enero. Ejemplo: U. había que entregar el dinero el 5 de enero.C. Por otro lado.M. en lugar de mencionar un número de días. Este tiempo es el utilizado generalmente por los bancos (año comercial). 30 – 3 = 27 días de septiembre + 31 “ 30 “ 31 “ 15 “ Total: 134 días “ octubre “ noviembre “ diciembre “ enero Tiempo aproximado: Se considera un año teórico de 360 días.S.A. porque el tiempo se ha expresado en días. el tiempo comercial transcurrido es de 15 días.N. Tiempo real y tiempo aproximado Existen situaciones en las que el plazo de una operación se especifica mediante fechas. es también llamado exacto. Así para un préstamo contraído el 10 de enero y pagado el 25 del mismo mes. si otro préstamo contratado el 5 de septiembre ha de durar por acuerdo mutuo 120 días. meses o años. si en una transacción de fecha 5 de septiembre.

. ¿Qué cantidad por concepto de interés simple mensual produce un capital de $ 4 000 al 33% anual? U..M.el 4 de enero al 4 de septiembre .... es decir 64 días ya que hemos supuesto cada mes de 30 días..... * 13 de marzo 13 15 2006 11 de noviembre 11 11 2005 2 4 días meses Años * Esta es la solución del ejercicio No...el 11 de noviembre al 13 de marzo . Aproximado 22..... 2...H... 14 ....... 24 de agosto de 2006 24 08 2006 20 de junio de 2006 20 06 2006 4 2 0 días meses años Así el tiempo transcurrido aproximado es de 2 meses 4 días......M....el 5 de octubre al 29 de diciembre .. con 30% de interés anual......... al mes de marzo se le considera como 15 porque el mes de diciembre es el mes 12 más 3 porque el mes de marzo es el tercero del año.... F.....el 17 de febrero al 13 de mayo ... y es del año siguiente. 4 son 4 meses X 30 días = 120 + 2 días = 122 días En meses....... ¿Qué cantidad debe pagar al vencerse su deuda? 23...S...... Ejercicios de reforzamiento: Hallar el número real y aproximado de días: Real 1...C......... Se obtiene un crédito por $180 000 a 160 días.....N....A...el 9 de marzo al 19 de agosto ...... 5 ........ 3..E. 4.......C........... MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS Calcule los días transcurridos entre el 20 de junio y el 24 de agosto del 2006........

15 .A. A una persona que es despedida por problemas financieros de la empresa. compró a crédito un auto en $125 000 que comenzará a pagar dentro de 8 meses.M. arroja un saldo neto de $45 000 ¿Qué ingreso fijo mensual le representaría al ahora desempleado depositar su liquidación en una inversión que paga el 18% de interés simple anual? 26.C. se le entrega una indemnización que incluye 3 meses de sueldo.M. ¿Qué cantidad recibirá por concepto de interés al momento de la venta? (tiempo real). le debe $80 000 a un banco que cobra 3. Si cobra un interés simple del 6% anual.5% mensual 2. F. mientras tanto debe pagar 24% anual durante ese lapso.C. ¿Cuánto pagará en los próximos 6 meses por concepto de intereses? 27.E.H.S. Una joven tiene 2 deudas: 1. Una persona adquiere en esta fecha un automóvil que cuesta $220 000 si suponemos que el vehículo aumenta su valor en forma constante y a razón del 2% mensual. ¿Cuál será su valor después de 2 meses? 25. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 24. días de antigüedad y descuentos por impuestos.N. U. Una compañía de seguros compra $1’000 000 de obligaciones de teléfonos el día 15 de junio y las vende el 3 de agosto del mismo año.

H. en una cuenta de ahorros que paga el 19% anual? (calcular el monto con el tiempo real y el tiempo aproximado). 29. F. de maderas tiene en su poder.M. ¿Qué interés obtuvo? (tiempo real) 30.05 ¿Cuál es la tasa del interés? (año comercial o aproximado) U. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 28. el pagaré de un cliente por $ 3. ¿Cuánto pagará al vencimiento? (tiempo aproximado). Una Cía. 31..M.000 en bonos con interés del 4 1/4 % y los vendió el 26 de Septiembre del mismo año. ¿Cuál será el monto al 24 de diciembre de un capital de $10 000 depositado el 15 de mayo del mismo año.E.C. 16 .522.Una sociedad compró el 17 de junio $1.A.N.C. Si el pago hecho al vencimiento del mismo para su liquidación asciende a $ 3.470 a 90 días.S. El día 12 de septiembre se toman prestados $715 al 6% de interés anual y vencen el 12 de enero del siguiente año.

M. ¿Cuál fue el tipo de interés anual? (tiempo real ) 33..400 al 4 1/2% ¿Cuánto tiempo habrá estado en circulación el pagaré? 35. prestó $1.H. 34.. asciende a $ 2. Si el interés.000.20 al liquidar totalmente su pagaré a la vista por $ 2.400 al 5% de interés simple anual.C.. el día 14 de mayo.28 para liquidar un préstamo de $ 14. F. 17 .00 que obtuvo el 14 de mayo.500.. Si no se quiere pagar más de $ 50 de intereses ¿ Cuándo tendrá que liquidar el préstamo? ( tiempo real ).E.N.158.80 ¿ Cuál es el valor nominal del pagaré? (tiempo real). MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 32. calculado a razón del 6% de int.M.Un señor entrega al Bco. el día 27 de junio un cheque por $ 14. que vence el 12 de marzo.A.S.182.C.El Bco.Una Sociedad pagó $ 2.Una empresa tiene un pagaré de fecha 21 de agosto. U. simple anual.

S. sólo que en contextos diferentes.000___ 1 + (8)(. El capital y el valor actual. 18 . El enganche que se supone debe entregar es de $ 7. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS Valor actual o valor presente. F.608.031 M 1 + ni Fórmula para el valor actual a interés simple C = ? ___________________________ M = $ 7.Encontrar el valor actual de $12 000 a pagar dentro de un año. C= Ejemplo: Se desea adquirir un auto dentro de 8 meses..E. ¿Cual es el valor actual de la tanda.N. 37.031) C = $ 5.M. el capital es una cantidad que se invierte ahora. para obtener después un monto superior. una cantidad cuyo valor se ha planteado en una fecha futura.A. Si dentro de 18 meses recibirá $ 3.031 M =7.Una persona participa en una "tanda" y le toca el décimo octavo mes para cobrar.97 36. y el valor actual es.M. Se puede usar indistintamente “C” o “A” para designar un valor presente o valor actual.000.H..C. precisamente el que tiene en este momento. si la tasa es del 14% de interés simple anual.000 C=? n =8 i =0. representa lo mismo. con un interés simple del 19 % anual? U.000 8 Meses C = M__ 1 + ni C= 7.000 qué cantidad se debe invertir ahora en un depósito de renta fija que rinde el 3.C.1 % de interés mensual? DATOS: i= 0.

S. 40. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 38.M. El señor Díaz planea llevar a cabo la fiesta de XV años de su hija. ¿Cuánto deberá depositar en una cuenta de valores que rinde el 18% de interés para garantizar los gastos de la fiesta? U.C.5% determine si fue conveniente para esta persona comprar o vender dicho automóvil. Una persona compró un automóvil el 1 de enero del 2004 en $90 000 Lo vende el 1 de junio del mismo año.A. 19 . F. 60 y 90 días. Considerando exclusivamente los valores de compra y venta. y si la tasa de inflación promedio durante el año pasado fue de 24. Para lo cual requiere la cantidad de $150 000 dentro de 18 meses. Suponga que al invertir el dinero se gana un interés simple del 31. por la cantidad de $96 500.E..H.4% anual 39.N.¿Cuál de las siguientes opciones de gratificación conviene más a los intereses de un empleado? a) Recibir ahora $3 850 b) Recibir $2 000 ahora y otros $2 000 en 2 meses c) Recibir 3 pagos de $1 400 cada uno a 30.C.M.

en ese caso. y el banco cobra el 18% de int. simple anual? 42.. Ganan un interés del 13% anual simple.M.E.N. el monto total a pagar. es igual al valor nominal de la deuda más el interés acumulado.01)) M = $ 618. DATOS: C =600 n =3 i =0. que devenga un interés del 1% mensual.-¿ Cuál será el valor el valor actual de $ 29.Una empresa tiene la suma de $ 10.M. 20 . si devenga un interés del 1% mensual.H.000 a pagar dentro de 6 meses.C. Tiene un pagaré de $ 600 que vence a los 3 meses. ¿Cuál es su valor actual al 14 1/2%? (tiempo real) U. Simple anual. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS Valor actual de una deuda que devenga interés Si lo que se busca es el valor actual de una deuda que devenga interés.14 41.00 C = $ 605.5 de int. Ejemplo: Una Cía. F.A.C. Hállese su valor actual a la tasa del 8.01 M =? DATOS: M =618 n =3/12 i =0.S.000 en cupones de obligaciones que vencen dentro de 39 días.085 C =? C= 618____ (1+(3/12)(.085) M = C ( 1 + ni ) M= 600 ( 1+3(.

N. o sea.C. el término descontar lo usan tanto el prestatario como el prestamista.S. al momento de descontar el pagaré.E. Existen básicamente dos formas de calcular el descuento: a) el descuento comercial y b) el descuento real o justo para estas operaciones.C/M n n = 1 – C/M d U. Valor efectivo o líquido de un pagaré: es el valor nominal menos el descuento. Descuento: es la diferencia establecida entre el valor nominal y el valor que se recibe.H. Los pagarés son obligaciones a corto plazo y el descuento bancario simple nunca se efectúa para períodos mayores a un año.M. se usan ciertas expresiones que es necesario conocer: Valor nominal de un pagaré: es el que está inscrito en el documento. en otras palabras. Si el pagaré no gana intereses.C. Es el valor en dinero que se recibe en el momento de descontar la obligación o. Fórmula para el descuento comercial Fórmula para calcular el valor líquido de un pagaré con descuento comercial Fórmula para calcular la tasa de descuento Fórmula para calcular el tiempo o plazo de descuento D = Mnd C = M(1-nd) d = 1 . a cambio de una suma mayor comprometida para la fecha a futuro. un porcentaje del valor nominal que deduce el prestamista.4 Descuento bancario El descuento es una operación de crédito que se lleva a cabo principalmente en instituciones bancarias y consiste en que éstas adquieren letras de cambio o pagarés de cuyo valor nominal descuentan una suma equivalente a los intereses que devengaría el documento entre la fecha en que se recibe y la fecha del vencimiento. Plazo: es el término que se utiliza para expresar el período de duración del préstamo. el valor actual o presente con descuento bancario.M. el valor nominal indica la cantidad que debe pagarse en la fecha de vencimiento especificada. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 1. Con esto se anticipa el valor actual del documento. al descontar el pagaré. F. Descontar un pagaré: es la acción de recibir o pagar un dinero. Tipo o tasa de descuento: es el tanto por ciento de descuento.A. Al referirse a la operación. se trata del capital. bajo las condiciones convenidas en el pagaré. 21 . para el comercio.

M.E. MARÍA LÓPEZ LARREA

APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS

Ejemplo: Encontrar el descuento comercial de un documento con valor nominal de $6 500 tres meses antes de su vencimiento, con un tipo de descuento del 22.4% anual. Datos: C= ? M = 6 500 D = Mnd D = (6 500)(.25)(0.224) = $ 364.00 n = 3/12 i = 0.224

43. ¿Cuál es el valor comercial de un pagaré con valor nominal de $7 500 si se descuenta con el 33.5% anual, 3 meses antes del vencimiento? (encontrar el descuento comercial ).

44. Una persona tiene a su favor un documento suscrito el 1 de enero de este año con un valor nominal de $185 000 con fecha de vencimiento a 10 meses después. Esta persona quiere descontar el documento en una institución bancaria que aplica una tasa de descuento del 23% de interés el cual quiere descontar 4 meses antes de su vencimiento. ¿Cuánto recibiría esta persona si se le aplica el descuento bancario?

45.- Una empresa descontó en una institución bancaria un pagaré con un valor nominal de $50 000 aplicándole una tasa de descuento comercial 3 meses antes de su vencimiento, recibiendo la cantidad de $46 935 Determine el importe del descuento comercial.

46.- En qué fecha se descontó un documento con valor nominal de $30 000 si su fecha de vencimiento era el día 29 de noviembre de este año, el tipo de descuento fue del 41% y el descuento comercial fue de $ 2 125

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47.- Una empresa descontó en un banco un documento por el cual recibió $167 000 Si el tipo de descuento comercial fue del 30% anual y el vencimiento de este era 4 meses después de su descuento. ¿Cuál era el valor nominal del documento en la fecha de vencimiento?

48.- ¿En cuánto se negocia el 15 de marzo un documento con valor nominal de $350 000 vencimiento al 15 de agosto y descuento del 37% anual?

49- ¿Cuántos días antes de su vencimiento se comercializa un pagaré en $4 750 si su valor nominal es de $ 5 200 y el descuento es del 26.4% simple anual?

50.- Obtenga la tasa de descuento simple anual de un documento cuyo valor nominal es de $2 240 tres meses antes de vencer.

51.- A qué tasa de descuento se aplicó un documento con valor nominal de $60,000, si se descontó faltando 5 meses para su vencimiento, y por el cual se obtuvo un valor descontado de $53,500

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Descuento de una deuda que devenga interés Cuando hay que descontar un pagaré que devenga interés, es preciso hallar primero el monto total a pagar y aplicar después el descuento. Ejemplo: El banco descontó el 3 abril, un pagaré de $ 6,300 que tenía esta misma fecha, devengaba el 5% de interés y vencía el día 3 de mayo: puesto que el tipo del descuento es del 15% anual. ¿Cuál fue el descuento retenido por el Bco.? (año comercial) DATOS: C = 6,300 n = 30/360 i = 0.05 M =? M = C ( 1 + ni ) M = 6,300 ( 1+(30/360) (.05)) M = $6 326.25 S = 6,326.25 n = 30/360 d = 0.15 D=¿ D=Snd D = ( 6,300 )(30/360)(0.015) D = $79.07

51.- ¿Cuál es el valor comercial el 12 de mayo de un documento que ampara un préstamo de $6 500 recibido el 25 de enero pasado con intereses del 2% mensual y cuyo vencimiento es el 30 de julio? Suponga que la tasa de descuento anual es del 25% (utilizar descuento comercial y tiempo aproximado)

52.- Una compañía tiene un pagaré de $6 000 que vence a los 4 meses, que devenga un interés del 2.1% mensual. Hallar su valor líquido si se descuenta en el banco 3 meses antes de su vencimiento y el banco cobra el 25% de descuento anual.

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Descuento por pronto pago El descuento por pronto pago es una rebaja concedida sobre el precio de una mercancía como un incentivo para pagarla inmediatamente, o dentro de un plazo especificado. Entre los más frecuentes se expresan en la forma de los siguientes ejem: al contado: 5%; neto 60 días, 3/10 significa 3% en 10 días. Ejemplo: Una Cía. Compra el 18 de mayo enseres de oficina por valor de $ 28,000 y la factura lleva el siguiente encabezado: Condiciones de pagar 3 meses neto, 2/60, 3/30, 4/10, 5 al contado. Si la Cía. Paga el 18 de junio,¿ Cuál será la cantidad pagada? ( 360 ) 28,000 X 0.03 = 840 28,000 – 840 = $ 27,160.00 53.- Se compran mercancías por $17 900 el día 1º de Julio, con las siguientes condiciones de pago: 15% al contado, 12/15, 10/30 5/60 y neto en 90 días. Si la factura se liquida el día 8 de agosto, ¿cuál será la cantidad a pagar?

53(A).- Al comprar mercancías el día 2 de febrero, por $9 750 nos ofrecen las siguientes condiciones de pago: neto, 60 días, 5/30 8/10 10% al contado. Si se liquida la factura el día 25 de febrero, ¿qué cantidad se pagará?

Descuentos en serie o en cadena

A veces se dan varios descuentos sobre un mismo precio. En cada caso se realiza un descuento después de haber deducido el descuento anterior. El orden en que se deduzcan los descuentos no afecta el resultado. Así un precio de venta anunciado como precio de lista " menos el 10%, 20% y 5% es idéntico al precio presentado como precio de lista menos: 5%, 10% y 20%. Ejemplo:
10,000 x 0.10 = 1, 000 10,000 x 0.05 = 500 10, 000 – 1, 000 = 9, 000 10,000 – 500 = 9,500 9,000 x 0.20 = 1,800 9,500 x 0.10 = 950 9,000 – 1,800 = 7,200 9,500 – 950 = 8,550 7,200 x 0.05 = 360 8,550 x 0.20 = 1,710 7,200 – 360 = $ 6,840 8,550 – 1,710 = $ 6,840

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316 0.05 0.Encontrar el descuento que se obtendrá por una mercancía cuyo precio de lista el de $34.S. 5% y 2%? ¿ y cuál será el tipo de descuento único? 55.80= 1.4% Porcentaje único equivalente a los tres descuentos: 0. y se ofrecen los descuentos del 8%.000 X 0. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS Descuento único equivalente a una serie de descuentos ¿Cuál es el descuento único equivalente a la serie 5%.80 0.316= $ 3.90 1.20 0.000 X 0.160 Precio neto Descuento único Porcentaje neto a pagar 0.N.0.6% 54.684= $ 6. 12 1/2...A.95 1.10 0.684= 0.00 -0.C.000 si se ofrecen los descuentos comerciales 20%. 10% y 5% y qué porcentaje neto de descuento corresponde? U.00 -0. F.684 10.Encontrar el precio neto de una mercancía si su precio de lista es de $ 51. 3% ¿Cuál es el porcentaje de descuento que corresponde a los dos descuentos? 56.H.500 si se ofrecen los descuentos del 20%.316 X 100 = 31.684 X 100 = 68.M.E. 26 .000.¿Cuál será el precio neto de una máquina cuyo precio de lista es $ 35.C.00 -0.90 X 0.M..95 X 0.00 . 10% y 20% 1.840 10.

000 1.Una empresa compro el 1° de septiembre una máquina con valor de $ 70.C.M.M.H..4444=44.E.111111)(360/90)= Conviene pagar al contado.S.57% 80 días (0. 6/30.8/10.000 en las siguientes condiciones: 3 meses neto.5/30.086956)(360/80)= 0. ---0.700 ---300 500 800 Razón del descuento ---300/9700=. Hállese cuál de las a ofertas de descuento pago es la más ventajosa para el comprador.A. 5/45. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS Unos almacenes compran el 2 de enero mercancías por valor de $ 10.10 al contado.315786=31.13% 0.44% 9. simp. Fecha de pago 2 de abril 2 de marzo Precio pagado Desc.500 12 de enero 2 de enero 9.000/9000=.000 1.anual equiv.371124=37.03092)(360/30)= Tipo de int.000 9.N.052631 800/9200=. si la empresa paga el 17 de septiembre ¿ Qué cantidad paga la empresa y en cuál fecha le hubiera convenido pagar? U.111111 90 días (0.030927 500/9500=.11% 2 de febrero 9. porque corresponde al tipo de interés anual más alto 57 .086956 periodo de Desc ---30 días ---(.052631)(360/60)= 0. 7/15.C.000 y le ofrecen los siguientes descuentos: 2 meses neto. 10. 3/60. F.391302=39.200 60 días (0. 27 .

se dibuja primero el diagrama de tiempo .H.25)(0. A $10 000 X 0 30 B $25 000 60 I $20 000 90 120 150 180 Se escoge como fecha focal a 150 días. un valor distinto. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 1. Determinar el pago único convenido.C. 30 días después se firma otro pagaré por $25 000 a 60 días sin interés.1666) (0. Ejemplo: Se firma un pagaré por $10 000 a 90 días al 6% anual.33 Valor al final del nuevo plazo U. Y se calculan los distintos valores y se plantea la ecuación de valores equivalentes entre los nuevos valores y los antiguos. Datos: C= 10 000 M = C(1+ni) n = 90/360 = 3/12 i = 0. Para plantear la ecuación. Un mismo valor situado en fechas diferentes es.06 M = 10 000(1+ (0.A. acordó con el acreedor pagar $20 000 en ese momento y recoger los dos pagarés firmados reemplazándolos por uno solo a 3 meses.M. Dos meses después de la primera fecha.E. Datos: C = 10 150 n = 60/360 = 2/12 M = 10 150 (1+ (0.5 Ecuaciones de valor equivalentes Un problema básico y muy frecuente en las operaciones financieras es que existan operaciones diferentes que deban replantearse para expresarlas en una operación única.M.06) M=? M = $10 150 Valor al vencimiento Para este valor encontrado se calcula el monto al final del nuevo plazo considerando el nuevo interés pactado A. desde el punto de vista financiero. restar o igualar dineros ubicados en una misma fecha.N.S. 28 . con un rendimiento del 8% anual.08) ) i = 0. La fijación de la fecha focal debe corresponder a lo pactado en los pagarés. La fecha que se escoge para la equivalencia se denomina fecha focal. Los cambios de fecha focal producen variaciones en la determinación de las cantidades. No se debe olvidar que sólo se pueden sumar.valor.08 M = $10 285. F.C. Solución: Son 4 las operaciones implicadas: 2 de contratación de deuda y 2 de pago Contratación de deuda: Primero encontramos el monto de este capital de $10 000 con el interés pactado de la deuda A.

S. 29 .N.E.M.33 Valor al final del nuevo plazo Pago: Enseguida se toma el valor del pago de $20 000 que se realizará a cuenta. si se compromete a pagar $100 000 dentro de 8 meses? AI -5 I -4 I -3 IB -2 -1 I 0 X I 1 I 2 I 3 I 4 I 5 I 6 I 7 I 8 I I $100 000 U.H.08) ) i = 0.20 400 = X 15 218.66 = X Por lo tanto el valor del pago al final del nuevo plazo será de $ 15 218. ¿qué pago deberá hacer hoy para saldar sus deudas. C = 20 000 n=3 i = 0.66 .33 = 20 400 + X 35 618. Datos: C = 25 000 n = 60/360 = 2/12 M = 25 000 ( 1 + (0. F. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS Ahora.08/12 M = 20 000 ( 1 + (3) (0.66 = 20 400 + X 35 618 . se calcula el monto para el segundo adeudo.1666)(0. de la fecha de vencimiento al final del nuevo plazo pactado. Una persona contrajo una deuda hace 5 meses por $25 000 con 1% mensual de interés y que vence en 5 meses.08/12) ) M = $20 400 Ecuaciones equivalentes: A+B=I+X 10 285.C.33 + 25 333. a los dos meses de pactada la primera deuda y se encuentra su monto al final del nuevo plazo pactado. Además.66 58.A. Datos: I. B.C.08 M = $25 333.M. Considerando un interés del 20% anual. debe pagar otra deuda de $100 000 contraída hace 2 meses con un interés del 18% anual y que vence dentro de 3 meses.

Se tiene una deuda contratada hace 4 meses. por un valor de $25 000 Si dentro de 2 meses se pueden pagar $10 000 y se decide firmar un único documento que sustituya los 2 anteriores.E. con el interés del 5% ¿Cuánto dinero tomó prestado? U. F. ¿Cuál es el valor actual de este fondo.A. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 59. $ 100.H.S. 30 ..000 al cumplir 21 años.M. ¿Cuál será el valor de dicho documento? Ejercicios de reforzamiento: 60. con vencimiento dentro de 8 meses. que la cantidad que recibiría el 15 de diciembre bastaría para pagar la deuda.C..000.Un niño de 5 años recibirá $120.C.Una persona debía recibir el 15 de Dic. si el precio del dinero es del 5%? anual 61. tomó prestado una suma de dinero tal. por un valor de $50 000 que devenga un interés del 1% mensual.N. con vencimiento a 1 año a partir de hoy y que incluya un interés del 2% mensual.M. Además se firma el día de hoy otro documento con vencimiento a 10 meses. Necesitando fondos 10 meses antes de dicha fecha.

000 al 33% anual simple? 64.450.S. tenía una hipoteca que vencía poco después.M.C. F.000.C..42 ¿ A qué tasa de interés se calculó este valor actual?( 360 ) U. Si el precio del dinero es el 6 % y el valor de la hipoteca en el momento de la quiebra es $ 15.El día que una compañía se declaró en quiebra.. Simple.79 ¿Cuántos días han transcurrido desde la quiebra hasta el vencimiento de la quiebra? ( considerar año de 360 días) 65.A. que vence el 19 de junio. sin interés. 31 .H.Se obtiene un crédito por $ 1.Se tiene un pagaré de $ 24. El 14 de abril vende dicho pagaré y recibe a cambio $ 23. a pagar al vencimiento. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 62..380.E.N. El monto total. ascendía a $ 15.M..760.Que cantidad por concepto de interés mensual produce un capital de $ 4.¿Qué cantidad debe pagar al vencerse su deuda? (360) 63.800 a 160 días con 50% de int.

8% de int.000 dentro de dos meses? U.E. Simple mensual para tener $ 2.S. de $ 1.M..Hállese el descuento al 5% del un pagaré que no devenga interés.N.Qué cantidad se debe invertir hoy al 2.. F.C.H. se pagó $ 10.Dos meses antes de su vencimiento. 32 . de $ 10.C.¿Cuál es el valor actual al 4% de un pagaré de $ 321 que vence dentro de seis meses con interés simple del 6% anual? 67.A.000 valor nominal.725.¿Cuál fue la tasa de descuento usada para llegar a este valor actual? 68.. que devengaba el 6% de interés..M. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 66.70 por un pagaré a 120 días.115. pagadero a los 4 meses. 69.

y el segundo le ofrece $ 5.M. 73. 33 .000 al contado y $ 5.000 a los seis meses.¿Qué cantidad de dinero colocado en una inversión de renta fija que paga 40% de interés simple anual produce interés mensual por $ 450? 72.000.. F. si el tipo de descuento era del 5% simple anual? U.000 al contado y $ 3.00 es el importe del descuento sobre una deuda de $35.N.-¿ Qué cantidad se recibió por un documento con valor de $ 1.C.150.. que no devengaba interés..E.Si la tasa de descuento es el 0.000 por una propiedad.¿Cuál de las dos ofertas es mas ventajosa desde el punto de vista del valor actual? Considere un interés del 8% anual.C.H.05 y $ 432.000 al cabo de un año. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 70. vencía a los 30 días.S. ¿Cuál es el número de días hasta el vencimiento de la deuda? (Considerar año comercial.Un señor recibió dos ofertas de $ 8.M. El primero le ofrece $ 3.A.) 71.

000 como valor líquido? 75. ¿Por qué importe deberá extender el pagaré si desea recibir $ 5..¿Cuál es la fecha más temprana en que se puede descontar un pagaré de $ 450..¿Cuál fue el tipo de descuento del Bco.235. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 74. Es el 6 %.250.Se tiene un pagaré de $ 320 pagadero a los 6 meses. $ 2.42 como valor liquido de un pagaré a 60 días que descontó en el Bco. un pagaré a 4 meses.N. es el 6%.E.5% mensuales.-Un señor recibió $ 1. si el tipo de descuento fue del 6% anual simple? 78.? U. líquido.H..500 acumulan intereses por $ 500 en seis meses? 77.M.C..S.A. El tipo de descuento del Bco. 34 .M. F.A qué tasa de interés simple anual.Una persona desea descontar en el Bco. 76. El valor nominal de dicha pagaré ascendía a $ 1. y con un interés del 1. que vence el 1° de junio.C. si desea recibir $ 441 como valor líquido? El tipo de Desc.

270. Hállese el descuento si la factura es pagada dentro del período de descuento.. Si se aprovechan todos estos descuentos. F. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 79. 5/60. 35 ..H. ¿Cuál es el precio pagado y cuál es el descuento único equivalente? 82. se ofrece un piso en un precio de catálogo de $ 985.M.Una mueblería envía mercancía por valor de $ 6.¿Cuánto debe por concepto de intereses una persona que tiene una deuda por $ 1.N.Cierta compañía vende mercancías por valor de $ 5.Para cambiar piso a un almacén.A.S.C. con los descuentos en cadena de 10%. Las condiciones de pago indicadas en la factura son: contado 15%.C. 80. 10/30.M.. n/90 ¿Cuáles son los tipos de interés anual equivalentes a esos descuentos? ¿Qué es lo que más le conviene hacer al comprador? 81.882. 8% y 15%.E..40 siendo los condiciones de pago 3/10 n/60.200 si la liquida 6 meses después y le cobran interés a razón del 60% anual simple? U.

N.M. 36 . MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 83. Una persona contrajo una deuda el día de hoy por $20 000 para pagarse dentro de 10 meses.C. F.C. Datos: U.Una persona compro un radio que cuesta $ 1. ¿Qué tipo de interés simple pagó? 84.H.S.M. Pago un enganche de $ 800 acuerda en pagar otros $ 800 tres meses después.A. con la tasa de interés del 9.5% anual..E.500. Determine el pago equivalente a la deuda originalmente pactada a 10 meses que deberá cubrir 4 meses antes del vencimiento. Esta persona acuerda con su acreedor pagar 4 meses antes de la fecha de vencimiento para lo cual estipulan una nueva tasa de interés del 6.5% anual.

04 n= 3 M= C(1+i)n M = 350 ( 1. se van incrementando al capital original en períodos establecidos.2 Monto Se llama monto de un capital a interés compuesto. lo que da como resultado que la deuda se incremente en lugar de disminuir a lo largo del tiempo. F. los intereses que se van generando. En el ámbito de los deudores de la banca esto se ha calificado como: “anatocismo”. 2.04 14.00 = 378.04 ) 3 M = $393. en algunos casos.C.C. a la suma del capital inicial más sus intereses.00 = 364. en cambio. 37 .56 + 364.56 = $ 393.04 14 + 350.M. que se caracteriza por el cobro de intereses sobre intereses.E.S.M.00 Capital al inicio 2º año 364 Tasa de interés X 0. van a generar un nuevo interés adicional. el capital original sobre el cual se calculan los intereses permanece sin variación alguna durante todo el tiempo que dura la operación.1 Concepto En el interés simple. Ejemplo: Encontrar el monto de un capital de $350 colocado a interés compuesto del 4% al cabo de 3 años.70 Utilizando la fórmula del monto donde: C = 350 i = 0. Capital inicial 350 Tasa de interés X 0.N.56 Capital al inicio 3er año 378. En el interés compuesto.H. de manera que los abonos que se hacen a la deuda. y a su vez.04 15.56 Tasa de interés X 0. son insuficientes para cubrir dichos intereses y parte del capital que se debe. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS CAPÍTULO II INTERÉS COMPUESTO 2.14 + 378.A.70 Para el interés compuesto utilizaremos las siguientes fórmulas: Fórmula para calcular el Interés compuesto I = C (1 + i)n -1 I = C (1 + j/m)mn -1 Fórmula para calcular el Monto a Interés compuesto M= C(1+i)n ó M = C ( 1 + j/m )m n U.

H.98? 87.Si se depositan $1 200 en un banco que paga el 4% anual.C.A. para obtener $5 000 dentro de 3 años.n C = M ó ( 1 + j/m) mn C = M( 1 + j/m )-m n Fórmula para encontrar la tasa de interés i= n M -1 C n = Log M – Log C Log (1 + j/m)m Fórmula para encontrar el tiempo n = log M/C ó log 1 + i 85.¿A qué tipo de interés debo invertir $300 para que al final del 5º año me entreguen $1.88? U. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS Fórmula para el valor Valor actual ó capital C = M (1+i)n ó C = M( 1 + i )... ¿Cuántos años deben transcurrir para poder obtener un monto de $1 459.S.Un señor deposita $25 000 a interés compuesto del 14% anual.M.E. 38 .. invertidos a interés compuesto del 6% anual? 88. F..M.N.113.C.¿Qué capital se debe invertir ahora. al cabo de 6 años lo retira y quiere comprar un terreno que le cuesta $80 000 ¿Cuánto le falta para completar dicha cantidad? 86.

el tipo de interés anual declarado recibe el nombre de tasa o tipo nominal. si el banco dice que paga el 4% sobre los depósitos.H.3 Tasa nominal. el capital aumenta con los intereses.S.N. Por ejemplo.C. Tasa efectiva: se puede definir como aquella que efectivamente se recibe y es mayor a la tasa nominal.M. recibe un poco más del 4% ya que cada tres meses. Los valores más usuales de m son: m = 2 para períodos semestrales m = 3 para períodos cuatrimestrales m = 4 para períodos trimestrales m = 6 para períodos bimestrales m = 12 para períodos mensuales m = 13 para períodos de 28 días m = 24 para períodos quincenales m = 52 para períodos semanales m = 360 ó 365 para períodos diarios U. Si el período de capitalización es mensual entonces las siguientes expresiones son equivalentes: “el interés es compuesto por meses”.M. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 2. F. “capitalizable por meses”.C.A. se llama: frecuencia de conversión y se denota con m. tasa efectiva Cuando el interés se capitaliza más de una vez por año.E. capitalizable trimestralmente. 39 .1 m El tiempo entre dos fechas sucesivas en las que los intereses se agregan al capital se llama “período de capitalización” y el número de veces por año en las que los intereses se capitalizan. “convertible mensualmente” o “interés nominal mensual”. Símbolos: i = tasa efectiva j = tasa nominal m = número de capitalizaciones al año Fórmula para calcular la tasa efectiva de interés i = ( 1 + i ) n– 1 i = ( 1 + j/m ) mn – 1 Fórmula para encontrar la tasa nominal jm = m (1 + i)1/m – 1 jm = mn M/C . en realidad.

. Si se deja en depósito por un año $500 ¿Qué cantidad se le deberá al depositante al final del plazo? 90. 40 .. interés a la tasa del 4 ½ % con capitalización semestral. pero con capitalización quincenal? U. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 89.A.C. capitalizable mensualmente..S.H.El banco paga a sus depositantes.¿Qué capital total se habrá reunido después de tres y medio años.¿Cuál será el interés compuesto de $3 000 al 7% de interés anual durante 6 años.C.000 a interés compuesto del 16% convertible trimestralmente? 92.Una empresa obtiene un préstamo de habilitación por $150 000. ¿Cuántos años tardará dicho depósito en llegar a $7 500? 93..M. y cuál el de $3 000 también al 7% en 6 años. F.M. si se depositan $1.E.. el cual documenta con un pagaré con vencimiento a 3 años y que estipula intereses trimestrales del 6% liquidables al momento de la firma del documento ¿cuál será la cantidad líquida que reciba la empresa? 91.N.Una persona depositó $6 000 en un banco que paga a sus depositantes el 3% anual.

.¿Cuánto tiempo tardarán $12 000 en llegar a $15 220 si se depositan en una cuenta que rinde el 13% anual con capitalización bimestral? 97.C.M. tendría que recibirse para que un depósito inicial de $1 650 llegue a la suma de $2 340 al final del 10º año? 96. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 94.. Hallar el tipo anual efectivo en cada caso.H.E.Se desea formar un fondo de $25 000 al cabo de 2 años.. ¿Qué cantidad debe depositarse hoy si el banco paga un interés del 11% capitalizable bimestralmente? 95.Si la inflación mensual promedio durante 6 meses ha sido del 1..A.2% ¿De cuánto será la acumulada en el semestre? U.M. F. 41 .C.S.N..Un banco paga a sus depositantes el 15% capitalizable cada 28 días.¿Qué tasa de interés nominal capitalizable trimestralmente. en tanto que otro banco paga el mismo interés pero capitalizable por semestres. 98.

51 y el viernes bajó 0. si el lunes aumentó 2.C.17%.H. febrero. el miércoles creció 1.¿Cuántos puntos porcentuales varió el Indice de Precios y Cotizaciones (IPC) de la Bolsa Mexicana de Valores.92%. Así agrupamos por una parte las deudas en el “debe” y por otro lado los pagos en el “haber”. en 5 días de la semana. F.. U.A. ya estudiamos apoyándonos con diagramas de tiempo.. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 99. si en los meses de enero. hasta una fecha común.C. que nos facilitan para ubicar los desplazamientos simbólicos de capitales en el tiempo.¿Cuál será el porcentaje de la inflación en el primer cuatrimestre del año.78 puntos.3 y 1. separamos los que correspondan a las deudas y los que correspondan a los pagos.N..75 al final del plazo? 101. Estos desplazamientos nos permiten llevar todas las cantidades de dinero que intervienen en un problema.9. marzo y abril fue del 1. teniendo todas las cantidades en esa fecha. el jueves creció 1.M. estableciendo una igualdad que conocemos como ecuaciones de valor equivalente o simplemente ecuaciones de valor. que se conoce como fecha focal o fecha de referencia. 1.4 Ecuaciones de valor equivalente Para plantear y resolver problemas financieros. Después esta ecuación se resuelve despejando la incógnita que en ella aparezca para lograr la solución del problema.M.2.¿Cuál será la tasa nominal anual con capitalización mensual a la que se capitalizaron $50 000 durante tres meses para que nos entregaran $50 753. 42 .5% respectivamente? 100.E.23%? 2. el martes cerró a la baja en 1. 0.S.

19 + 20 000 = X 32 653.E. por lo tanto encontraremos el monto. tomemos ahora como fecha focal el 0 es decir la fecha de contratación de la deuda: $10 000 $20 000 I 0 Pago X I 1 I 2 I 3 I 4 I 5 Ahora llevaremos a un valor actual las cantidades. Calcular el pago único.M.08/2 = 0.C. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS Esta solución varía un poco de acuerdo con la localización de la fecha focal tratándose de interés simple. Ejemplo: Se deben $10 000 a un plazo de dos años y otros $20 000 a cinco años.000(1.A. Con el acreedor se acuerda en efectuar un pago único al final del plazo. Los $20 000 únicamente se suman puesto que en esa fecha sería el pago. Elaboramos el diagrama de tiempo: $10 000 $20 000 I 0 I 1 I 2 I 3 I 4 I 5 Pago X La deuda de $10 000 se llevaría a un valor futuro al 5º año.H.N.C.04) + 20 000 = X 12 653. la solución es la misma para cualquier ubicación de la fecha focal.19 Como mencionamos que puede tomarse cualquier otra fecha focal y que el resultado sería el mismo.04 M=¿ Deudas Pago 6 10.04 (capitalización semestral) n = 2 x 2 = 4 semestres C=? U.M. Datos: C = 10 000 n = 3 x 2 = 6 semestres i = 0.S. es decir le restaremos los intereses y las igualaremos al pago a realizar: Datos: M = 10 000 i = 0. F. pero cuando el interés es compuesto.19 = X Por lo tanto el pago único sería de $32 653.08/ 2 = 0. conviniendo en un interés del 8% anual capitalizable semestralmente. 43 .

S. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS M = 20 000 i = 0. Si se desea liquidar en 3 pagos bimestrales.C.Se tiene una deuda contratada de $500 000 pagadera en dos abonos de $250 000 cada uno.04 (capitalización semestral) n = 5 x 2 = 10 semestres C=¿ 10 000(1.18 = X (0.E.M.28 22 059.675564) = X = X Encontramos que es la misma cantidad.M.A.675564 $32 653.. si el primero es de $100 000 el segundo de $200 000 ¿cuánto importará el tercero considerando una tasa del 36% anual convertible mensualmente? b) Y suponiendo que el pago se realice en el mes 0 ? $250 000 $250 000 I 0 I 1 I 2 $100 000 I 3 I 4 $200 000 I 5 I 6 X U. a 3 y 6 meses.04)-10 = X ( 1. $32 653.18 102.H. 44 .04 + 13 511. F.N.32 0.08/2 = 0.04)-4 + 20 000 (1.C.04)-10 8 548.

Una persona contrae una deuda que debe liquidar mediante un pago de $30 000 a 6 meses y otro de $50 000 en un año y medio. F.C.H. ¿Qué cantidad debería pagar para liquidar la deuda en un solo pago? a) en este momento b) en un año La tasa de interés es de 20% convertible mensualmente.C.A.N.E.M.M.. U. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 103. 45 .S.

. ¿qué cantidad debe entregar a los 10 meses para liquidar la deuda si se considera un interés del 18% anual? U.N.Una persona debe $25 000 a pagar en un año.C.000 a los 6 meses.E.M.C. 46 . Abona $5 000 a los a los 4 meses y $7. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 104.M.H.A.S. F.

El sitio fue vendido hace poco en $120.800 que corresponden al 40% del precio y se tienen cargos del 24% anual capitalizable mensualmente? U.. F. debe retirar su dinero al cabo de 15 meses.¿Cuánto dinero debe pagarse a un banco que hizo un préstamo de $300.M.C. si se dio un enganche de de $5.000 si se reembolsa al año capital e interés a una tasa aplicada de 0.H. con capitalización mensual.Se adquirió un sitio de construcción para una nueva gasolinera hace 10 años en $50..Una persona deposita su dinero en el banco a un plazo de 2 años y a un interés del 0. si se pagara al cabo de 10 meses? 107.E.S. ¿Cuál será el monto acumulado que se le entregue si se depositó $12.M. Haciendo a un lado cualquier impuesto. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS Ejercicios de reforzamiento: 105. Debido a una emergencia.. 108..C. determine la lasa de interés obtenida sobre la inversión.24 anual convertible trimestralmente? 106.¿Por qué cantidad es un pago a los 5 meses de la compra de un televisor.15 convertible semestralmente.000.A.000? 109..N. 47 .000.¿Qué cantidad debería liquidarse en el préstamo del problema anterior.

U.Para disponer de $7.500 que vencen el 25 de septiembre y el 15 de octubre respectivamente.72% compuesto por días.000 y cuyo vencimiento respectivamente es el 19 de marzo y el 12 de mayo siguientes. (Considerar año comercial).200 y otro de $6. F.250 el 2 de ju1io.S.El 10 de agosto se consigue un crédito suscribiendo dos pagarés uno de $7.N.A. cierta compañía compra materiales para la construcción de un edificio de departamentos.. suscribiendo dos documentos con valor nominal de $135.H. 112.El 6 de enero.M. cuyos intereses son del 23% anual capitalizable mensualmente. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 110..M..E. a) ¿por cuánto fue el crédito? b) ¿por qué cantidad es cada uno de los nuevos pagos? Suponga intereses del 27. Poco antes de hacer el primer abono se conviene en reemplazarlos por dos iguales al 1º de octubre y al 10 de noviembre. el 15 de enero anterior cuánto debe invertirse al 25% de interés efectivo. 111. Determine: a) el precio de contado de los materiales b) el cargo por concepto de intereses c) el valor líquido de los dos documentos el 15 de febrero con un descuento del 24% simple anual.000 y $82.C. 48 .C.

20%.Una persona tiene 4 adeudos de $7.M.A. ¿De cuánto es cada uno? U.M. En una reunión acuerda con sus acreedores hacerles 3 pagos iguales el quinceavo día de los meses de abril. F.H.000 $15. capitalizable por días.000 y $13. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 114.S..E.C. junio y agosto en sustitución de los primeros. el 18 de julio y el 30 de octubre. 49 .000 con una tasa nominal del 8% capitalizable trimestralmente? 115.000 en ascender a $22..000 $12. todos devengan intereses del 34.C.500 que vencen respectivamente el 15 de abril.N.¿Cuánto tiempo tardarán $18. el 7 de mayo.

C. Ejem. F.C.M. Pago de Luz. Porque dependen de un hecho que no se sabe cuándo ocurrirá.) U. También hay ocasiones en las que se habla de anualidades que. Ejem. Renta es el nombre que se da al pago periódico que se hace. sueldos. Renta vitalicia a un cónyuge al morir el otro) b) Intereses Simples (cuando el período de pago coincide con el de capitalización de intereses. Ejem. Los pagos anuales de primas de pólizas de seguro de vida.) Anticipados (los pagos se realizan al principio de cada período.) c) Pagos Vencidos (se trata de casos en los que los pagos se efectúan a su vencimiento.) d) Iniciación Inmediatos (la realización de los cobros o pagos tiene lugar en el período que sigue inmediatamente a la formalización del trato. Tipos de anualidades La variación de los elementos que intervienen en las anualidades hace que existan diferentes tipos de ellas.A. pago de renta mensual y capitalización mensual de intereses.N.) Contingentes (la fecha del primer pago o del último no se fijan de antemano. La clasificación que se hace corresponde a los siguientes criterios: Criterio a) Tiempo Tipos de anualidades Ciertas (sus fechas son fijas y se estipulan de antemano. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS CAPITULO III ANUALIDADES 3.Ejem.E. la primera de las mensualidades se hará por ejemplo. Ejem. Pago de renta semestral y capitalización mensual.1 Concepto Una anualidad es una serie de pagos iguales que se perciben a intervalos fijos de tiempo. y se denomina plazo de una anualidad al tiempo que pasa entre el inicio del primer período de pago y el final del último. Ejem. Se conoce como intervalo o período de pago al tiempo que transcurre entre un pago y otro. Generales (el período de pago no coincide con el período de capitalizac.S.M. o no tienen pagos iguales.H. 50 . aún para períodos inferiores a un año. Las letras de pago de la compra de un auto. tel. o no se realizan todos los pagos en intervalos iguales. Son ejemplo de anualidades: Los pagos mensuales por renta El cobro quincenal o semanal de sueldos o salarios Los abonos mensuales a una cuenta de crédito. 3 meses después. etc. El pago de la renta. ) Diferidos (se acuerda que al adquirir algún artículo a crédito.

Es el valor de todos los pagos al final de la operación n tiempo i tasa de interés U. o monto.M. Los elementos que intervienen en este tipo de anualidades son: R A la renta o pago por período el valor actual o capital de una anualidad.2 Anualidades vencidas De estos 16 tipos de anualidades. F. analizaremos algunas de ellas.E.C. 51 . y comenzaremos con las simples. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS De acuerdo con la anterior clasificación se puede distinguir diversos tipos de anualidades: vencidas ciertas anticipadas inmediatas diferidas inmediatas diferidas inmediatas diferidas inmediatas diferidas inmediatas diferidas inmediatas diferidas inmediatas diferidas inmediatas diferidas simples vencidas contingentes anticipadas Anualidades vencidas ciertas anticipadas generales vencidas contingentes anticipadas 2.M.A. de las más comunes.H.C. Es el valor total de los pagos en el momento presente M el valor en el momento de su vencimiento.N. vencidas e inmediatas. ciertas.S.

21 está depositado durante 4 meses 530.00 únicamente se suma.02)3 = 500(1.02)2 = 500(1. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS Ejemplo: Se tiene derecho a percibir $500 mensuales durante 5 meses.S.02)4 = 500(1.01 Fórmula para obtener el monto de una anualidad simple.02 Puesto que consideramos interés compuesto. F.M. Determinar qué cantidad se acumularía en una cuenta de inversiones que rinde el 24% anual convertible mensualmente. U.24/12= 0.02 M = 500 (1.02)5 – 1 0.N.E.C.02)1 = 500 = total 541.H.02 M = $ 2 602. que gana interés por el tiempo que dura la anualidad. Primer mes segundo mes tercer mes cuarto mes quinto mes 500(1. cierta vencida e inmediata M = R (1 + i) n – 1 i Si aplicamos la fórmula al ejercicio anterior: Datos: R = 500 n=5 i = 0. en ese momento se deposita = $2 602.02 Encontramos el mismo resultado.C.24/12= 0.M.20 está depositado durante 2 meses 510. I 0 1 $500 2 $500 3 $500 4 $500 5 $500 Datos: R = 500 n=5 i = 0.60 está depositado durante 3 meses 520.00 está depositado durante 1 mes 500.A. en anualidad vencida. utilizamos la fórmula: M = C ( 1 + i ) n para cada uno de los depósitos. 52 .

02)-2 = 500(1.M. 0 1 $500 2 $500 3 $500 4 $500 5 $500 Datos: R = 500 n=5 i = 0.86 se resta el interés de 5 meses = $2 356. Ejercicios: U.02)-5 = total 490. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS Si queremos encontrar el valor de la anualidad al principio.19 se resta el interés de 1 mes 480.02 Puesto que consideramos interés compuesto. aplicamos el valor presente.S.02)-1 = 500(1.C.24/12= 0.N. utilizamos la fórmula: C = M ( 1 + i )-n para cada uno de los depósitos.( 1 + j/m )m n ( j/m) Si aplicamos la fórmula al ejercicio anterior: Datos: R = 500 n=5 i = 0.58 se resta el interés de 2 meses 471.E. F.02)-3 = 500(1.A.92 se resta el interés de 4 meses 452. 53 .02)-4 = 500(1.02 ) 5 0.(1.02 A = 500 1 1 .24/12= 0.16 se resta el interés de 3 meses 461.C. restando el interés por el tiempo que dura la anualidad.H. Primer mes segundo mes tercer mes cuarto mes quinto mes 500(1.02 A = $ 2 356.71 Fórmula para encontrar el valor actual de una anualidad vencida A = R 1 1 .M.72 Así encontramos la misma respuesta.( 1 + i )n i 1 A = R 1 .

U.S. Una persona depositó $1 000 al final de cada semestre. El banco otorga un interés del 14% anual con capitalización mensual. F.A.5 % anual? 2. ¿Cuál será la cantidad reunida al final del contrato. ¿Cuál será el monto y el valor actual de dichos depósitos? 4. Encontrar a la tasa del 6% capitalizable semestralmente la cantidad que deberá depositar ahora en el banco. Se depositaron $400 al final de cada mes durante 2 años. si la cuenta rinde un interés del 11.E. 54 . Si no retiró ninguna cantidad durante este tiempo y el banco le abonó el 14% anual capitalizable semestralmente ¿Con qué cantidad contó al final? 3. durante 12 años. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 1.N.C.M. Se obtiene un contrato de arrendamiento de un solar por 9 años.C. Un señor desea asegurar una renta de $20 000 semestrales durante 5 años a su hija que estudiará en otra ciudad.M. comprometiéndose a pagar $42 000 al final de cada año.H.

1 R=M R=M Fórmula para obtener la renta de una anualidad vencida.9% anual capitalizable bimestralmente.000 al contado y se compromete a pagar el resto. con valor de $300 000 que vencen dentro de 8 años. Paga $200. Una empresa contrata una deuda de $100 000 con un banco. F. ¿Cuál será el valor de los pagos que tienen que ponerse aparte cada año.M.A. i (1+i)n -1 ( j/m ( 1+ j/m ) m n . 55 . ¿Cuál será el importe de cada pago? 8. Una compañía inmobiliaria compra terrenos que le cuestan $1 200 000.E. Si éste carga a esta tipo de préstamos el 40% anual convertible bimestralmente cuánto tendrá que pagar la empresa bimestralmente para saldar su deuda en un año y medio? U. en 12 pagos mensuales. i R = A 1 .( 1 + j/m )-mn 5. Para comenzar un negocio al final de su carrera. Una compañía desea establecer un fondo de amortización para pagar unas obligaciones. con el interés del 14% anual con capitalización mensual.M. e invertirse al 10% capitalizable anualmente? 6. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS Ahora obtendremos el valor de la renta.C. cuando se conoce el valor actual de la anualidad.( 1 + i ).S. una joven debe contar con $100 000 ¿Cuánto tendrá que ahorrar cada bimestre en una cuenta que le reditúa el 7. ahora que apenas ingresa? (5 años) 7.N. cuando conocemos el monto y el valor actual Fórmula para obtener la renta de una anualidad vencida cuando se conoce el monto de la anualidad.n (j/m) R = A 1 .C.H.

pagadera hoy de $800 si el primer pago se realiza dentro de dos meses y el interés es de 11% bimestral? U.A.76 al final de cada mes. ¿En cuánto tiempo se acumulan $20 000 mediante depósitos bimestrales vencidos de $1 615 si se invierten a una tasa del 15% anual convertible bimestralmente? 11.N.C.C. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS Fórmula que da el tiempo en una anualidad vencida cuando se conoce el monto n= Log (M i + R) – Log R Log ( 1 + i ) n= Log (M j/m + R) – Log R Log ( 1 + j/m ) Fórmula que da el tiempo en una anualidad vencida cuando se conoce el valor actual 1 n = Log 1 – A i R Log ( 1 + i ) 1 n = Log 1– A(j/m) R Log (1 + j/m ) 9. 56 . Si el fondo gana el 5% de interés anual ¿Cuánto tiempo se necesitará para reunir el total? R= 30.M.05 años 10. F. ¿Cuántos pagos bimestrales vencidos de $145 se tendrían que hacer para saldar una deuda. tendría que hacer el comprador de una lavadora que cuesta $850 si da un enganche de $350 y acuerda pagar 45.S.E. Autorizan el pago de $15 000 al fondo a final de cada año.6% de interés capitalizable mensualmente sobre el saldo? 12.M.H. ¿Cuántos pagos de $94. El presidente de una compañía persuade a los consejeros que debe crearse un fondo de pensiones de $ 1 000 000.

MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS En las anualidades vencidas estudiadas.M. Así que serán anualidades generales.16 U.A.1 2 (1+ 0.N. Es conveniente que hagamos una lista de los símbolos que utilizaremos: R A M n i j m p la renta o pago por período el valor actual o capital de una anualidad. Es el valor de todos los pagos al final de la operación tiempo tasa de interés efectiva tasa nominal anual de interés número de capitalizaciones del interés al año número de veces que se realiza el pago de una anualidad por año Para la solución de estos problemas debemos considerar la tasa. vencidas e inmediatas.04/12)12x10. Es el valor total de los pagos en el momento presente el valor en el momento de su vencimiento.C. $400 en un banco que abona el 4% de interés capitalizable mensualmente. pagadera p veces por año y con un interés capitalizable m veces por año ( 1 + j/m ) mn – 1 M= R p (1 + j/m ) m/p –1 Fórmula para encontrar el valor actual de una anualidad pagadera p veces por año y con un interés capitalizable m veces por año 1 – (1 + j/m )-mn A=R p (1 + j/m ) m/p – 1 Ejemplo: Se depositan al final de cada semestre. Fórmula para el monto de una anualidad.04 m = 12 n = 10 p=2 M=¿ ( 1 + j/m ) mn – 1 M = 800 M = R p (1 + j/m ) m/p 1 + (0. ciertas.S.E.M. 57 . o monto.H. las capitalizaciones de intereses y los pagos que se realizarán. todos anuales. F. ¿Cuál será el monto de esta cuenta al final del 10º año? Datos: R = 400 X 2 = 800 j = 0. el tiempo.C.04/12) 12/2 – 1 –1 M = $ 9 735. los pagos o rentas de la anualidad coincidían con las capitalizaciones de intereses es decir eran simples ahora tendremos ejemplos de anualidades generales cuando no coinciden el período de pago de la renta con el pago de intereses.

se ha calculado depositar $1 250 al final de cada trimestre durante 10 años.H.4% trimestral? 15. Una persona decide acumular un fondo para su retiro. Si invierte $250 quincenales durante 8 años y el fondo le produce el 16% de interés anual capitalizable cada 28 días ¿Cuál será la cantidad que logre reunir? 14.E. Para crear un fondo para contingencias futuras.M.A. Se toma la decisión de realizar un depósito de una cantidad tal. ¿Cuánto acumularía una renta de $332 pagaderos durante 10 bimestres vencidos. si el interés es del 5.S. para que se asegure una renta de $125 mensuales durante 3 años? 16.N.C. 58 . Un banco abona a sus depositantes el 10% de interés.M. que depositada en una cuenta que otorga el 14% anual capitalizable por cuatrimestres. capitalizable trimestralmente. U. F. en el mismo tiempo se llegará a la cantidad fijada. ¿Qué cantidad deberá depositarse en ese banco ahora.C. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 13.

S. porque los pagos o depósitos se inician en el mismo período en el que se formaliza la operación R R R R I 1 I 2 I 3 ( 1 + i ) n+1– 1 I 4 . porque el inicio de pagos y la capitalización de intereses se hacen al principio del período Inmediatas. F. porque las fechas y los plazos son fijos y se conocen Anticipadas.M. . 59 . Si la cuenta paga el 2.023 .023 n = 12 ( 1.M.3 Anualidades anticipadas Analizando sus características podríamos decir que son: Simples.3% mensual de interés. porque el período de pago corresponde al de capitalización Ciertas. .A. .E. Se hace una inversión de $200 al principio de cada mes durante 10 meses.72 17. Fórmula para obtener el Monto en una anualidad anticipada M=R i -1 Ejemplo: Un obrero deposita en una cuenta de ahorros $50 al principio de cada mes. ¿Cuánto habrá ahorrado durante el primer año? Datos: R = 50 i = 0.023 ) 12 + 1 – 1 M= M = 50 0. .C.H.1 M = $697.N. . MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 3.C. Si el interés es del 6% mensual ¿Cuál será el valor acumulativo de esta cuenta al final del período? U. Una compañía deposita al principio de cada año $20 000 en una cuenta de ahorros que abona el 7% ¿A cuánto ascenderán los depósitos al cabo de 5 años? 18.

C.01 A = 4 000 0. Calcúlese el valor actual de 9 pagos bimestrales anticipados de $500 con interés anual del 63. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS Fórmula para obtener el Valor actual en una anualidad anticipada A=R 1 . 60 .36% con capitalización bimestral. 20.M. Encontrar el equivalente de contado de primas anuales si la compañía de seguros cobra el 6% anual.E. con una tasa del 12% con capitalización mensual.M. es de $60 por trimestre. capitalizable trimestralmente.01 +1 n = 12 A = $ 45 470.A. La prima de una póliza de seguro de vida.12/12 = 0.N. pagadera por anticipado. Datos: R = 4 000 1 .51 19. conviniendo en pagar $4 000 mensuales.01 ) – ( 12 – 1) i = 0.H.( 1 + i ) – ( n – 1) i +1 Ejemplo: Una empresa alquila un edificio por un año. U. También si se hacen vencidos.C. pagando por mensualidad anticipada.S. determínese y explique la diferencia. F. Hallar el valor actual del alquiler. por el privilegio de pagar de esta forma en lugar de pagar de inmediato todo el año.( 1.

H.200 durante 20 años. 1 .. 61 .320 transcurridas 5 quincenas y es: M= C(1+i)n M = 8. tal como se aprecia en los siguientes ejemplos.0118) . Reyes estipula. U... Ejemplo 1: Aeromexicana ofrece la promoción “Viaje ahora y pague después”.. a pagar al final de cada trimestre. una renta trimestral de $2..E.60 Ahora se encuentra el valor de las 10 rentas quincenales: i R = A 1 . El procedimiento para evaluar sus elementos es muy simple.822. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 3.320 y le cargan el 28. después de transcurridos 10 años.( 1 + i ). que consiste en liquidar el precio del pasaje en 10 quincenas vencidas.S. empezando 3 meses después de haber viajado.320 ( 1 + 0..A. que el Asilo de Ancianos recibirá.53 21. para después trasladar en el tiempo el monto o el capital. F. 5 6 7 . El testamento del Sr. hállese el valor actual de este legado.2832/24)5 = $ 8. ya que se resuelven como inmediatas utilizando las fórmulas anteriores. 0118 R = 8.C. Si el interés es del 4% capitalizable semestralmente.N.60 1 – ( 1.C.10 = $ 940..320 .M. utilizando la fórmula del interés compuesto.3 Anualidades diferidas Estas anualidades se caracterizan porque la primera renta no se ejecuta en el primer período o la última no se hace en el último. 15 Se calcula el monto de los $8.32% de interés anual compuesto anticipado por quincenas? $ 8.822.. ¿cuánto pagará el licenciado José Luis si el precio de sus boletos fue de $8.n 0.M.

C. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 22.04% anual compuesto por meses? 23. ¿Cuál es el valor actual de la anualidad anterior? 25.N.H.000 durante 7 años.M. Calcular el valor actual de una renta semestral de $6. si se están cobrando intereses del 29. Con este plan una persona compra una computadora que recibe el 1º de septiembre y debe pagar en 12 mensualidades de $250 a partir del 1º de enero del año siguiente.S. si el primer pago se realiza dentro de 3 años y el interés es del 17% semestral. 62 . Si se considera un interés del 36% anual convertible mensualmente.E. pagando la primera 4 meses después de la compra. ¿Cuál es el precio del equipo.M. En agosto un almacén ofrece al público un plan de “compre ahora y pague después”. F. Una escuela adquiere un equipo de cómputo con un pago inicial de $30 000 y 7 mensualidades de $15 000 cada una. 24.A. ¿Cuál es el valor de contado de la computadora? U.C.

63 mensual 30. ¿Cuánto deberá pagar al final de cada mes para sustituir el pago anual.M. ¿Cuánto habrá ahorrado al hacer el 8º depósito? 27. Una persona deposita $1 500 cada fin de mes en una cuenta de ahorros que abona el 18% de interés anual capitalizable mensualmente. Un señor queda incapacitado a consecuencia de un accidente.¿Qué cantidad deberá invertir una persona que desea obtener una mensualidad de $2. ¿Qué es más conveniente para comprar un automóvil: a) pagar $26 000 de contado ó b) $13 000 de enganche y $1 300 al final de cada uno de los 12 meses siguientes si el interés se calcula a razón del 42% convertible mensualmente? U. 63 .500 durante 15 meses si el banco paga el 11/2 % mensual? 29. Una persona debe pagar $3 000 al final de cada año. si se consideran intereses a razón del 25% convertible mensualmente? R= $222.5% de interés capitalizable mensualmente. la empresa lo indemniza con $200 000 Si el banco otorga el 14. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS Ejercicios de reforzamiento: 26.H.A. ¿Qué renta mensual podría obtener para los próximos 40 años? 28. F.M.S. durante varios años.C.C.N.E.

Una compañía ha venido colocando durante los últimos 7 años al principio de cada semestre $40 000 en un fondo. si ha estado produciendo el 5% capitalizando semestralmente? 32.S.21 serían necesarios para liquidar una deuda de $1’000. 64 . MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 31. utilizando un interés del 40% con capitalización mensual. ¿Cuántos pagos mensuales de $600 deberán hacerse para cancelar una deuda cuyo monto será de $4.M.000 contraída hoy con intereses de 45% anual convertible mensualmente? 35. ¿Cuál será el monto de este fondo.E.N. por la depreciación de su maquinaria.A.M. Calcular el valor actual de un terreno. ¿Cuántos pagos de $112 615. F.C. ¿Cuál es el valor actual de un conjunto de 25 pagos semestrales anticipados de $250 si el interés es del 42% capitalizable semestralmente? 34.25 años Un pago final de $2 500 un mes después de la última mensualidad U.H. si se vendió con las siguientes condiciones: $4 000 de enganche Mensualidades vencidas por $350 durante 4.500 si se considera incluido el 7% de interés capitalizable mensualmente? 33.C.

S. ¿De cuánto es cada una de las rentas semanales vencidas que se hacen en las primeras 15 semanas del año para disponer de $30 000 al final de ese año.M. Si el fondo genera el 12% de interés anual durante su vigencia. 65 .N.A. para que pueda retirar 10 flujos de efectivo anuales de cantidades iguales. ¿Cuál será el valor de cada uno de estos 10 retiros? 39. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 36.H.C.E.C. F.M. de un refrigerador que se paga con 10 abonos mensuales de $450 si el primero se hace 2 meses después de la compra y la tasa de interés es del 25% nominal mensual? 38. comenzando el 1º de enero del 2007. Si se depositan hoy $8. considerando intereses del 26% anual capitalizable por semanas? (52 semanas al año). 37. ¿Cuál es el precio de contado. Supongamos que una persona desea invertir $50 000 el 1º de enero de 2001.000 en una cuenta de inversiones que paga el 26% capitalizable mensualmente ¿Cuántos retiros mensuales de $500 se podrán hacer comenzando dentro de 6 meses? U.

M.H.S.500 cada uno e interés del 28.N. suponiendo que todos son vencidos? 43.E.5% anual capitalizable por meses.. Se conviene que a partir del décimotercero.M. 66 ..A.8% compuesto por meses.500 el día de la compra...C.¿Cuál es el precio de contado de un comedor que se paga con un enganche de $1.Un crédito automotriz de $150. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 40. 41.Encontrar la cantidad pagada por una recámara por la cual se dan 60 abonos semanales de $125 e intereses del 36% nominal mensual. ¿De cuánto será cada uno. F. estos pagos serán trimestrales.C.Obtenga el precio de contado de un automóvil que se paga con 15 abonos mensuales anticipados de $12. 24 abonos semanales de $325 e intereses del 26% nominal mensual? U. 42. al igual que el interés.000 se amortiza con 48 rentas mensuales e interés del 34.

N.¿Cuál es el monto de la anualidad anterior? 46.Supongamos que una persona desea invertir $50.C.¿Cuál es el monto de la anualidad anterior? 48. Con este plan una persona compra una computadora que recibe en septiembre y debe pagar en 12 mensualidades de $250 a partir de enero del año siguiente. un almacén ofrece al público un plan de “compre ahora y pague después”.H. ¿Cuál es el valor de contado de la computadora? 45.. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 44.. para que pueda retirar 10 flujos de efectivo anuales de cantidades iguales comenzando 6 años más tarde.C. F.. 67 . Si el fondo genera el 12% de interés anual durante su vigencia.000 durante 7 años.000 en enero de un año.M.En agosto.E. Si se considera un interés del 36% anual capitalizable mensualmente.S..Calcular el valor actual de una renta semestral de $6.A.. si el primer pago se realiza dentro de 3 años y el interés es del 17% semestral.M. ¿Cuál será el valor de cada uno de estos 10 retiros? U. 47.

mantiene un valor igual para la amortización en cada periodo y. Esta forma de amortización fue creada en Europa y es la más generalizada y de mayor aplicación en el campo financiero. 68 . que pueden ser iguales o diferentes. una parte corresponde al pago de la deuda y otra corresponde al interés que se hubiera pactado al realizar el contrato. por ejemplo para liquidar o para refinanciar el total que se debe en cualquier instante. y el interés se calcula sobre el mismo. se han creado diversos sistemas de amortización basados en las anualidades variables. a la parte que aún se adeuda se le conoce como saldo insoluto. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS CAPÍTULO IV AMORTIZACIÓN 4. la cuota de pago periódico es variable decreciente. Para préstamos a largo plazo y en particular para préstamos de vivienda. Calcule el valor del pago y elabore la tabla de amortización del crédito.2 Tablas de amortización Saldo insoluto: Cada vez que se hace un abono. la expresión amortizar se utiliza para denominar un proceso financiero mediante el cual se extingue. En la amortización de una deuda.C.09 U.02 R = 10 0000 1 – (1. como consecuencia. Amortizar es el proceso de cancelar una deuda con sus intereses por medio de pagos periódicos. Ejemplo renta constante: Para vacacionar un señor consigue un crédito por $10 000 a pagar en 8 mensualidades a una tasa de interés del 24% capitalizable por meses. los pagos son iguales y se hacen en intervalos iguales. En este tipo de amortización. con intereses sobre saldos. Renta constante: éste consiste en un sistema por cuotas de valor constante.02)-8 R = $ 1 365.M.C. es una aplicación de las anualidades estudiadas en el capítulo anterior.( 1 + i ). 4.H. Conocer el saldo insoluto en cualquier operación crediticia es útil. gradualmente. Datos: A = 10 000 n=8 i = 0. al pagar un terreno.24/12 R=? i R = A 1 .S. una deuda por medio de pagos periódicos.1 Amortización de una deuda En las finanzas. Al ir pagando en cada abono una parte del capital de la deuda. por ejemplo.n 0. Renta decreciente: a diferencia de la renta constante.N. puesto que los intereses sobre saldos son decrecientes. F.M. cada pago o cuota que se entrega sirve para pagar los intereses y reducir el importe de la deuda.A.E.

C.00 100.00 50.09 26.09 176.32 0.00 1 350. Una persona obtiene hoy una deuda de $68 000 al 48% convertible semestralmente.09 8 834.00 1 250 1 250.00 1 450.35 1 365.91 1 365. Utilizando los métodos de renta constante y renta decreciente. Sem.C. 69 .00 150.44 1 365.73 1 286.00 1 165.80 1 365.09 128. F.09 200.13 3936.93 1 212.69 1 188.E.16 6434.95 1 261.00 1 250 3 750.00 1 275.00 1 250 5 000. que amortizará mediante 6 pagos semestrales.00 25.35 2650.94 1 365.68 1 236.76 1 338.00 1 400.00 1 425.03 Utilizando los datos del ejemplo anterior calculamos la renta decreciente: Datos: A = 10 000 n = 8 i = 0. ¿Cuál es el valor de dichos pagarés? Encontrar el valor de los pagos y elabore la tabla de amortización de dicha deuda.00 1 250 0.00 1 312.00 1 250 8 750.N.M.00 1 375.00 125.09 103.H.00 1 300.00 1 250 2 500.09 53.M.40 5197.00 75.51 1 365.00 1 250 7 500.00 1 325.00 1 250 6 250.00 200.09 78.A.24/12 Tabla de amortización Período 0 1 2 3 4 5 6 7 8 Renta Intereses Amortización Saldo insoluto 10 000.00 1 365.00 10 000/ 8 = 1 250 0.24/12 = 0.02 1.35 1 365.S. Renta Intereses Amortización Saldo_Insoluto U.08 1338. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS Tabla de amortización Período 0 1 2 3 4 5 6 7 8 Renta Intereses Amortización Saldo insoluto 10 000.09 152.39 7646.00 175.

C. Hallar a) el valor de los pagos mensuales y b) el saldo insoluto al final del primer año. ¿Cuál sería el pago final que liquida una deuda de $25 000 contratada al 20% efectivo anual a pagar mediante 3 pagos anuales de $10 000 y un pago final que debe realizarse al término del 4º año? Elabora una tabla de amortización de la deuda. 3. 70 . F.E.M. Utilice renta constante.N.A. Utilice renta constante.C.H. Se compra un inmueble valuado en $195 000 dando un enganche del 15% el resto se financia con un préstamo bancario a 5 años. con un interés del 18% convertible mensualmente. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 2.M.S. U.

U.96 5. Una persona obtiene un préstamo de $10 000 con intereses del 31/2% La deuda será liquidada mediante un pago de $2 500 al término de 4 años. Obtenga los primeros 6 abonos bimestrales que amortizan constantemente.H.M. A) hallar el pago periódico necesario B) hallar el capital insoluto justamente después del 3er.M. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 4.A.36 R2= $4 718.96 R3= $56.S.C. seguidos de 6 pagos anuales. (Renta decreciente). pago periódico y C) ¿qué parte del último pago se aplica al pago de intereses? R1= $ 1 684.000 en 2 años a una tasa del 22% de interés capitalizable bimestralmente.N.C. una deuda de $45. 71 . F.E.

M.11 487 638. Para pagar una deuda de $160 000 que vence dentro de 6 meses se va a constituir un fondo mediante depósitos mensuales.61 69 662.E.A.008333 (1.50 73 219.27 12 361.C.64 499 999.26 72 013. Ejemplo: Una empresa debe pagar dentro de 7 meses la cantidad de $500 000 Para asegurar el pago.91 Saldo 69 662.95 354 166.61 2 351.C.13 69 662. Si los depósitos se colocan en un fondo de inversiones que rinde 12% anual convertible mensualmente.87 69 662. M = 500 000 n=7 i = 0. Mes Depósito Intereses Total del Dep.61 3 556.M. Elabore la tabla del fondo de amortización que corresponde. mediante depósitos mensuales a una cuenta que paga el 10% capitalizable mensualmente.61 580.52 70 243.23 282 152.000 R = $ 69 662. a) ¿De cuánto deben ser los depósitos? B) Muestre la forma en que se acumularía el fondo. F.98 69 662.61 Fecha Fin del mes 1 Fin del mes 2 Fin del mes 3 Fin del mes 4 Fin del mes 5 Fin del mes 6 Fin del mes 7 Sumas: Renta Intereses Total del depósito 69 662. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 4. hallar su importe.3 Fondo de amortización El fondo de amortización se distingue porque aquí la deuda que se va a amortizar se plantea a futuro. S a l d o Sumas U. 72 .00833)7 -1 R= 500. con el fin de acumular la cantidad o monto que permita pagar la deuda a su vencimiento.S.49 69 662.37 72 613.72 69 662.74 210 734. y lo que se hace es constituir una reserva o fondo depositando determinadas cantidades (generalmente iguales y periódicas) en cuentas que devengan intereses.61 69 662.91 6.61 139 905.N.80 499 999.88 70 828.82 426 780.61 2 951.10/12 R=¿ i R=M (1+i)n -1 0.61 1 756.11 71 418. se sugiere acumular un fondo.H.61 1 165.

U. si se decide constituir un fondo mediante depósitos mensuales vencidos en una cuenta de inversiones que rinde el 1. Haga una tabla que muestre la forma en que se amortizaría una deuda de $150 000 que debe pagarse en 4 meses. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 7. Una señora ha estado ahorrando $200 cada mes desde hace medio año.M.N. Para reponer la maquinaria de una fábrica. Pretende pagar una deuda de $2 000 a la fecha.7% mensual efectivo. en una cuenta de inversión que paga el 10% convertible mensualmente.S.H.A. para lo cual deberá elaborarse la tabla que lo muestre. para lo cual se acuerda en depositar mensualmente a una cuenta que otorga el 24% capitalizable mensualmente.E. se desea contar con un fondo de $700 000 dentro de 3 años. se considera formar un fondo para la reposición. F. 73 .C. 8.C. 9.M. Encontrar la cantidad que se debe depositar mensualmente así como la cantidad que se habrá reunido al final del primer año. ¿Cuánto le sobra o le falta? Elabora la tabla que muestre el fondo.

74 .M. que amortizará mediante 8 pagos bimestrales iguales.M.. U.¿De cuánto es el capital que se amortiza con 16 abonos quincenales de $750 y una tasa de interés del 18% anual compuesto por quincenas? Elabore el cuadro y encuentre el saldo después del 10º pago. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS Ejercicios de reforzamiento: 10.¿Con cuántos pagos quincenales de $4. 11.000 a una tasa de interés del 42% compuesto por quincenas? Realice un ajuste con un pago menor al final y el cuadro de amortización..000 se amortiza un crédito de $40..C.A. F.Se contrae una deuda de $148.000 al 35% convertible bimestralmente.C.H.E. 12.N.S. ¿Cuál será el valor del pago bimestral? Elabore el cuadro.

C. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 13. ¿De cuánto deben ser los depósitos? Elabore el cuadro.H.A.C.000 en un fondo que paga el 17.500 Se decide acumular un fondo mediante depósitos quincenales a una cuenta que paga el 8% convertible quincenalmente..M..M. U.¿Cuántos depósitos mensuales de $3.E. 14.000 se necesitan para acumular $150.S. F. 75 .5% capitalizable mensualmente? Elabora el cuadro y encuentra el saldo después del 8º depósito.N.Se deben pagar dentro de un año la cantidad de $360.

H. al final de su vida útil.A. Los métodos más usuales para calcular la depreciación son los siguientes: 5. el valor de casi todos los activos se reduce con el tiempo desde el momento en que son adquiridos o que se ponen en servicio. es decir ofrece el mismo servicio durante cada uno de los periodos de operación. Encontrar su depreciación anual. De aquí que es conveniente y de gran utilidad. se obtiene dividiendo la base de depreciación entre el total de años de servicio.S. La vida útil de un activo es el tiempo que hay entre su compra y su retiro. Esta pérdida del valor se conoce como depreciación y es causada principalmente por el uso. El valor de rescate.C.2 Método de la línea recta En éste método el cargo anual es el mismo para todos los años de la vida útil del activo. F. disponer de los diferentes métodos para depreciar los activos o conocer su valor real en cualquier momento.valor de rescate vida útil Ejemplo: Una compañía compró una máquina en $210 000 se estima que tendrá una vida útil de 5 años y $15 000 como valor de desecho. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS CAPÍTULO V DEPRECIACIÓN 5. Solución: Renta o valor total .C. valor de desecho o valor de salvamento de un activo. El cargo por año. para no descapitalizarse en el momento de reponer sus activos. es decir cuando dejan de ser útiles o su mantenimiento y reparaciones resultan muy costosas. 76 .N. a consecuencia de su insuficiencia.M.valor de rescate Depreciación anual = vida útil = 210 000 – 15 000 = $39 000 5 U.1 Concepto Con excepción de los terrenos y algunos otros bienes. uso u obsolescencia.M. Desde el punto de vista fiscal o impositivo. se denomina depreciación. la insuficiencia o la obsolescencia del propio bien. pero esto no obsta para que las empresas destinen partidas de dinero de forma periódica.E. es el que supuestamente tiene o tendrá al final de su vida útil. Los siguientes son definiciones y conceptos importantes concernientes a la depreciación de activos: La pérdida de valor de un activo fijo y tangible. los cargos por depreciación son determinados por el gobierno. es decir: Renta o Depreciación anual = valor total .

Anual Deprec. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS Cuadro de depreciación: Fin de año Deprec. F. 77 .H. Una pieza de refacción de una procesadora de carnes frías cuesta $2 550 tiene 4 años de vida útil y al final un valor de $360 U.C.N. y al final se gastarán $18 600 en su remoción y cambio por otra más moderna? 2.S.C.E.A. ¿De cuánto es la depreciación anual de una máquina que costó $150 000 será utilizada durante 6 años. Acumulada Valor en libros 0 210 000 1 39 000 39 000 171 000 2 39 000 78 000 132 000 3 39 000 117 000 93 000 4 39 000 156 000 54 000 5 39 000 195 000 $15 000 1.M.M.

es determinada por el fabricante de la maquinaria o el equipo que se deprecia. 78 .C. y por eso se puede utilizar la misma fórmula.3 Método de unidades de producción o de servicio Este método es en realidad una variante del anterior.0195 31 200 195 000 $ 15 000 10 000 000 X 0.0195 41 925 77025 132975 2 500 000 X 0.0195 48 750 125 775 84 225 1 950 000 X 0. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 5.N. Ejemplo: Obtenga la depreciación de una máquina de envases de cristal.E.000 = 0. o con los datos históricos que se tengan de bienes semejantes.0195 para cada unidad Fin del año 0 1 2 3 4 5 Sumas: Depreciación Depreciación Valor en libros anual acumulada 210 000 1 800 000 X 0. Puede suceder que con este método.H.0195 38 025 163 800 46200 1 600 000 X 0.0195 195 000 Producción anual U. pero en lugar de los años de vida útil serían el número de unidades que se producen o las unidades que da servicio el activo que se deprecia.A. Generalmente la capacidad de producción o de horas de servicio. F.C. que costó $210 000 al final de sus 5 años de vida útil se rescatarán $15 000 y se producen 10 000 000 de piezas distribuidas de la forma siguiente: año Producción 1 1 800 000 2 2 150 000 3 2 500 000 4 1 950 000 5 1 600 000 total 10 000 000 Valor total – valor de rescate = 210 000 – 15 000 Unidades producidas 10’000.M. la depreciación sea diferente para cada uno de los años de su vida útil.S.M.0195 35 100 35 100 174 900 2 150 000 X 0.

MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 3.S. 15 850 en el segundo. 26 en el quinto y 21 en el último. Obtenga la depreciación anual de un activo que costó $140 000 tiene un valor de desecho de $23 000 y la producción en sus 5 años de vida útil en miles de piezas es: 13 500 en el primer año.M. F. 13 200 en el cuarto y 8 700 en el último.C. 79 . 32 en el segundo.C. 13 750 en el tercero. U. 29 en el tercero.N.E. Una máquina de coser zapatos costó $88 000 tiene una vida útil de 6 años. 27 en el cuarto.H.A. un valor de rescate de $20 000 y la producción anual en miles de piezas es: 35 en el primero. 4. Obtenga la depreciación anual.M.

al igual que el del porcentaje fijo. 80 . es un método acelerado de depreciación que asigna un cargo mayor a los primeros años de servicio y lo disminuye con el transcurso del tiempo. se asignan a cada uno de los años de vida útil.4 Método de la suma de dígitos El método de suma de dígitos.N. F.E.S.C. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 5.H. se suman los dígitos enteros correspondientes a los años de servicio esperados: 1+ 2 + 3 + 4 = 10 esta cifra también puede determinarse utilizando la siguiente fórmula: s = n (n + 1) 2 En el caso anterior: s = 4 ( 4 + 1) = 4 ( 5 ) = 10 2 2 Los dígitos correspondientes a los años de vida útil del activo se ordenan inversamente al tiempo y así inversamente. Ejemplo: si un activo tiene una vida esperada de 4 años.M. Ejemplo: Una compañía compró una máquina en $210 000 se estima que tendrá una vida útil de 5 años y $15 000 como valor de desecho.valor de rescate Depreciación anual = suma de dígitos Fin del año 0 1 2 3 4 5 Depreciación anual Depreciación acumulada Valor en libros 210 000 13 000 X 5 = 65 000 65 000 145 000 13 000 X 4 = 52 000 117 000 93 000 13 000 X 3 = 39 000 156 000 54 000 13 000 X 2 = 26 000 182 000 28 000 13 000 X 1 = 13 000 195 000 $15 000 U.M.A. Encontrar la depreciación anual. S = n (n + 1) = 5 ( 5 + 1 ) 2 2 = 15 = 210 000 – 15 000 = $ 13 000 15 Renta o valor total .C. Para determinar el cargo anual se multiplica la base de depreciación del activo por una fracción que se obtiene de la siguiente manera: Se suman los dígitos de 1 a n de los años de vida esperada del activo.

Ejercicios de reforzamiento: 7.E. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 5.465 millones de pesos. Una pieza de refacción de una procesadora de carnes frías cuesta $2 550 tiene 4 años de vida útil y al final un valor de $360 Encuentre la depreciación anual. Encuentre la depreciación anual utilizando el método de la línea recta primero y después el método de la suma de dígitos.S. al final de sus 6 años de vida útil ¿Cuál es la depreciación anual? (Método de suma de dígitos).H. U.5 millones de pesos se vende en 6.M.M. Con el método de suma de dígitos.A.C.N. F.C. Calcule la depreciación de un refrigerador que cuesta $7 500 su valor de rescate se calcula en $2 400 y una vida útil de 5 años. Una avioneta de 13. 6. 81 .

N. F.S. Una máquina inyectora de plásticos costó $84 000 y su valor de rescate al final de 8 años es de $10 000 ¿De cuánto es la depreciación anual si el primer año se producen 4 millones de piezas y se reduce 6% cada 2 años? Haga el cuadro de depreciación y utilice el método de unidades de producción). ¿De cuánto es la depreciación anual de una computadora que costó $18 500 se estima que dará servicio 2 750 horas cada año. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 8. 10.E. 9.M.M.C.C. 82 .H.A. y al final se esperan recuperar $2 000? (resuélvase por el método de unidades de producción). U. Calcule la depreciación anual utilizando los métodos de línea recta y de suma de dígitos. La refacción de una trilladora cuesta $45 300 tiene vida útil de 4 años y al final se gastan $3 500 para removerla. durante cuatro años.

México. México.M. 5. 2.H. México. 1997. 83 . Matemáticas financieras.M. 467 pp. Matemáticas Financieras. A.M. Matemáticas Financieras. VIDAURRI A. VILLALOBOS José L.C. México..N. BIBLIOGRAFÍA COMPLEMENTARIA 1. 1981.. México: Porrúa. PORTUS L.A. McGraw-Hill. 430 pp. y Hummelstine L. 2002.S. McGraw-Hill. 526 pp. Matemáticas Financieras. 482 pp. Matemáticas Financieras (6ª Ed. (4ª. 135 pp. 2001. U. 115 pp.).E. 3. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS BIBLIOGRAFÍA 1. 230 pp. 1981. Tablas financieras. CECSA. México. 2ª. Edición). Edición México Prentice Hall. 1981. pp. Matemáticas Financieras Serie Schuman. México. México Porrúa 1986.. AYRES F. ECASA.. Matemáticas Financieras. 2001.C. y V. 4. E. F. 245. DE LA CUEVA B. DE LA CUEVA B. TOLEDANO Castillo M. 2. Gómez Aguilera. DÍAZ Mata A. McGraw-Hill. 3.

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