Universidad Michoacana de San Nicolás de Hidalgo

Facultad de Contaduría y Ciencias Administrativas

Cuaderno de trabajo de la materia de MATEMÁTICAS FINANCIERAS

M.E. MARÍA LÓPEZ LARREA
FEBRERO 2009

INDICE

I.

Interés Simple 1.1 Concepto 1.2 Monto, Capital, Tasa de interés y tiempo 1.3 Tipos de interés 1.4 Descuento bancario 1.5 Ecuaciones de valor equivalentes

II.

Interés Compuesto 2.1 Concepto 2.2 Monto 2.3 Tasa nominal y tasa efectiva 2.4 Ecuaciones de valor equivalente Anualidades 3.1 Concepto 3.2 Anualidades vencidas 3.3 Anualidades anticipadas 3.4 Anualidades diferidas Amortización 4.1 Amortización de una deuda 4.2 Tablas de amortización 4.3 Fondos de amortización 4.4 Tablas de fondos de amortización

III.

IV.

V.

Depreciación 5.1 Concepto 5.2 Método de línea recta 5.3 Método de unidades de producción o de servicio 5.4 Método de suma de dígitos

JUSTIFICACIÓN

Los presentes apuntes son el resultado de un esfuerzo que pretende integralmente apuntalar los objetivos de aprendizaje de la materia logrando este fin con el apoyo de la bibliografía oficial contemplada en el programa de esta materia por lo que se espera sea una herramienta útil para el alumno para poder resolver cualquier problema de carácter técnico que la materia presente.

Se logra presentar la solución de problemas de esta materia con un enfoque contable administrativo del cual frecuentemente adolecen los textos que abordan estos temas con ello se facilita la comprensión de cada uno de los temas que están integrados en el programa oficial de la materia, esperamos la colaboración tanto de alumnos como profesores para enriquecer este texto y se asume la posibilidad de cualquier equivocación que pudiera aparecer en el mismo.

M.E. MARÍA LÓPEZ LARREA

APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS

CAPÍTULO I.

INTERÉS SIMPLE

1.1 Introducción El interés tiene una importancia fundamental en la administración de los recursos financieros de una empresa y de la sociedad. Toda la vasta maquinaria financiera y crediticia descansa sobre este concepto básico de pagar por el dinero tomado en préstamo, lo cual nos lleva al concepto central de las finanzas de que el capital aumenta su valor en el tiempo, producto del interés que tiene derecho a percibir:

Interés

Capital

Tiempo

1.2 Interés

Interés: El dinero, como cualquier bien, tiene un precio, que es el interés y éste es el pago por el uso del dinero ajeno o el rendimiento que obtiene un capital y se expresa con “I”.

U.M.S.N.H. F.C.C.A.

1

siempre sobre el mismo capital.H. Así los $900 son la ganancia para quien prestó el dinero.03 tasa mensual La tasa de interés refleja la relación que existe entre el interés y el capital. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 1. y al término del período se entregan. C n I M = capital + interés i $ 10.M.09 X 4= 0.A.N.C. o el costo para quien recibió el préstamo. Trimestral 900 = 0. $ 10. F.900 0. U.900.S.3 Interés simple Interés simple: es aquel que se calcula siempre sobre el capital original.09 tasa trimestral 10.000 3 meses $ 900 Capital tiempo interés monto tasa de int.C. Ejemplo de comprensión inicial: Se solicita un préstamo por $10.09 2 .000 que se acuerda en pagar en tres meses. es decir.36 / 12 = 0. La tasa y el tipo de interés son dos expresiones distintas del mismo concepto.000 0.M. $ 10.E.36 tasa anual 0.

tasa: es aquella vinculación de correspondencia que existe entre la unidad de tiempo utilizada años. 1. y hasta la fecha de pago final y puede estar expresada en días o distintas unidades de tiempo Tasa: sea el número de unidades pagadas. F. tipo 36% Así tenemos que los elementos que intervienen en una operación de interés simple son. A este procedimiento se le llama interés compuesto. por cada 100 unidades de la suma prestada. etc.M. de acuerdo con el ejemplo anterior: Capital: es la suma prestada o invertida. sino sobre el capital más los intereses vencidos no pagados o sea el monto.C. en la unidad de tiempo. para una plazo en años. es decir. para plazo en meses corresponde tasa en meses y así sucesivamente.4 Diferencia entre interés simple y compuesto. y la tasa expresada precisamente en la unidad de tiempo utilizada en el problema matemático. El interés simple se calcula sobre el capital primitivo que permanece invariable.S.36. en consecuencia. el interés de cada período de tiempo simple es el mismo.N. días. Relación tiempo. Monto: es la suma del capital más los intereses. también se le denomina valor futuro o valor acumulado. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS Tasa 0.M..C. cuando se expresa en decimales se le denomina tasa y cuando se expresa en porcentaje se le llama tipo. el interés no sólo se paga sobre el capital. U. corresponde tasa en años.E.A. 3 . meses.H. En algunos casos. también se le denomina principal y en otros contextos conocido como valor presente o valor actual Tiempo: es la duración del lapso para el que se calcula el interés y que se mide de la fecha inicial de recepción del préstamo ( o inversión).

C= I ni n= I Ci i= I Cn 1.13 I= ? U.1.1.13) I = $ 45. Formula: I = Cni I =(350.S.1. sólo divida entre 12.3.E.3. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS Diferencia entre el Interés compuesto el interés simple: el interés en el interés compuesto se calcula sobre el monto y en el interés simple se calcula sobre el capital original Es común expresar la tasa de interés en períodos que no son anuales. F.H.M.A. Por Ejemplo: Para obtener la tasa de interés mensual. etc. quincenal.000? Datos: C = 350. Aplicación fórmula de interés simple para determinar interés en base a tiempo anual Ejemplo 1.M.000 n= 1 i = 0.C.N. 1.000)(1)(0.1 El señor López deposita en un banco que paga el 13% de interés simple anual sobre los depósitos a plazo. semanal. Cuando se trata de interés simple. Se puede encontrar la tasa.C. ¿Cuál es el pago anual por interés sobre un depósito de $ 350. sencillamente divida éste entre el número de períodos por año. diaria. Fórmula para calcular el interés simple I= Cni Donde: I= interés C= capital N= tiempo i= tasa de interés de la fórmula del interés se extraen las que ayudan a encontrar el capital (C). el tiempo (n) y la tasa de interés (i).500 4 .1.3.

000 (7) (0.H.500 que acuerda liquidar realizando un pago de inmediato por $ 3. Aplicación fórmula de interés simple para determinar interés en base a tiempo mensual Ejemplo 1.600 (1) (0.36) I = $ 4.500 y un pago final 7 meses después.N.36/12) I = $ 4.A.500 – 3.3.05 I = 3. 199.M.C.2.3.36/12 I = incógnita I = 20.1.05) C = $72.C.000 n= 7 i = 0.600 Fórmula: C= I ni C= 3.-Un banquero toma dinero prestado al 5% de interés simple anual y lo presta a unos panaderos al 10%. Acepta pagar el 36% de interés simple anual.3.500 – 3. Si su utilidad anual neta ascendió a $ 3.36 I = incógnita Fórmula: I = Cni I = 20.E. ¿A cuánto ascenderá la cantidad a pagar por concepto de interés.1. F.500= 20.S.10 – 0.500= 20.000 (7/12) (0.99 1.1. 199. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 1. Aplicación fórmula de interés simple para determinar capital 3. resuélvalo expresando la relación tasa y tiempo en forma anual? Datos: C= 23. 5 .1 Caso a) Se adquiere un lote con valor de $ 23.000 n= 7/12 i = 0.M.99 Caso b) Para resolverlo en relación tasa y tiempo en forma mensual C= 23.600 ¿cuánto dinero prestó? Datos: n=1 i = 0.3.000 U.05 = 0.

4.000 I= 25..000 de interés.El gobierno municipal tiene invertidos $ 200.000) (0.-Una Asociación Civil.000 al 7 1/2% en un depósito a plazos y obtuvo por intereses $3.075) n= 0.M.075 I = 3000 n= I Ci n= 3000 (80. recibiendo $6.C.S.000 de intereses. invirtió $ 80.H.000 durante 3 1/2 años a interés simple y obtiene en total $ 25.5) i = 0.3.0357 Ejercicios de reforzamiento 6.000 en un banco y lo retira 8 meses después. 6 . MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 1.000 n= incógnita i = 0. ¿Cuál es la tasa de rendimiento que le dieron? U.4. ¿cuál es el tipo y tasa de de interés ? Datos: n = 3.1.1.N.000) (3.M.000 (200.Una persona deposita $ 15.000 Fórmula: I = Cni i =I Cn i = 25. Aplicación fórmula de interés simple para determinar tasa de interés 5. Aplicación fórmula de interés simple para determinar tiempo 4.3. F.A..C.5 i = Incógnita C= 200.50 1.E.000 ¿Durante cuánto tiempo estuvo invertido el dinero? Datos: Fórmula: I = Cni C= 80.

A.¿ A cuánto asciende la deuda? 10. Simple anual.S.Al comprar en una tienda de departamentos varios artículos.. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 7. se pagaron $ 1. F.000 pactado al 15 % de interés simple anual y a plazo de 10 meses ¿Cuál será la cantidad a pagar por concepto de interés? 8.N.5 % de interés mensual. que corresponden al 1. Si la hipotecaria cobra el 24% de int.C..Se obtiene un crédito por $ 60.000 y se pagaron $ 7.H..Por un depósito a plazo por $ 36.200 de interés.¿ dicha cantidad a cuántos meses corresponden? U.Por un crédito de $ 50.000 pagan $ 750 de interés mensual..M.C. 7 .125 por concepto de interés por un mes.M.E. ¿Cuál será la tasa de interés simple anual? 9.

3. 8 . Interés + Con tiempo y tasa se convierte en: e Capital Capital MONTO U.C.S.H.A.N.2 Fórmula para calcular el monto a interés simple Monto: El monto es la suma obtenida de interés más capital. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 1. F.C.E.M.M.

000 n=1 M = C (1+ ni) M = (1+ ni) C M C -1 = ni sustituyendo: i = (15.5 es decir 50 % M C -1 = i n 11.10) ] M = $ 650 U.000 = I .10.N.C.E.000 y recibe 1 año después un total de $15.Una persona toma prestados $ 500 a interés simple.A.000 por lo tanto este es el importe del capital c) Monto ya que es igual a la suma del capital más los intereses su importe es $15. al 10% ( se conviene en pagar el interés cada año) ¿ Cuánto recibirá en total el acreedor? Datos: C = 400 n =2 i = 0. intereses y tipo de interés: a) Intereses si: M = C+ I entonces: 15.000 d) Tipo de interés M = 15.1 El contador Pérez deposita en un banco a plazos $10.C.000 .1 1 i = . capital.000) .000 + I .2.000 C = 10. durante 3 años.000/10. encuentre monto. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS M = C (1+ ni) Fórmula del monto a Interés simple Ejemplo de comprensión inicial: 1.05 M=? M = C(1+ ni) M = (500) [ 1+(3) (0. 9 . por lo tanto es 5000 = I b) Capital ya que la inversión inicial es de $10.000 = 10.M.3..S. 15.H.M.000 (incluyendo capital más interés). F.

S..750 al 25% de interés simple anual? U.a. 10 . ¿Qué cantidad debe pagar al vencerse su deuda? 13.9% de interés simple mensual? 13 .C.000 ¿Qué cantidad debe invertir ahora en su depósito que rinde 2..Si se desea adquirir un inmueble dentro de 2 años.-¿Cuánto tiempo tardarán $ 5..H.C. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 12.34 anual? 14.A.000 en convertirse en $ 8.Se obtiene un crédito por $ 18.E.M. F.000 a 6 años con el 24% de int. Simple anual.N. y suponemos que el enganche que habrá que pagar en esa fecha será de $ 35.¿Cuál es la tasa de interés simple mensual equivalente a una tasa del 0.M.

165 semestral? 18.500 y un pago final 4 meses después.Una persona deposita $ 15.. 11 .M.500 que acuerda en liquidar.8% de int.S.-Se depositan en una cuenta de inversión $ 17. simple anual.M. F. U. que garantiza un rendimiento del 2.E.H.¿Cuál fue el tipo de interés que otorgó el Banco? 16.¿Cuál es el tipo de interés mensual equivalente a una tasa del 0...C.Un comerciante adquiere un lote de mcía. Con valor de $ 3.N.000 en 4 años.000 al cobro en 1 1/2 años nos entregan $21.000 en un fondo de inversiones bursátiles.590 al realizar el retiro. Simple mensual.A.C. ¿Cuánto recibe? 19) Un banquero desea saber el capital cuyo monto ascenderá a $ 84. Si la persona retira su depósito 24 días después. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 15. Acepta pagar 5% de interés simple mensual sobre su saldo ¿Cuánto deberá pagar ? 17. haciendo un pago inmediato por $ 1. al 5% de int.

M. implican alguna fracción de año.A.462. Para determinar la duración del período de un préstamo.160.C.M.Un señor pasa 2 años en Europa.3 Interés simple por menos de un año: En la práctica. y deja en bonos $ 96. El interés es un pago que se hace por el uso de dinero tomado en préstamo. F. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 20.H. A su vuelta vende los bonos y recibe por ellos $ 104.000. Si la diferencia representa el valor de los cupones acumulados ¿Cuál fue el tipo de interés? 1. casi todos los problemas de interés. se cargaría interés por 23 días.C.-¿ Cuánto tiempo tardarán $ 8. es preciso que trascurra tiempo. simple anual? 21.N. excluye el primer día y se incluye el último Así para un préstamo hecho el 6 de enero y que vence el 29 del mismo mes. Fijación de la fecha del vencimiento La fecha en que vence un préstamo se fija basándose en la forma en que esté redactada la obligación U.E. para que el deudor pueda usar el préstamo.S.40 al 5% de int. 12 .048 en convertirse en $ 10..

Ejemplo: Calcule los días transcurridos entre el 3 de septiembre de un año y el 15 de enero del siguiente año.M. con 12 meses de 30 días cada uno. El tiempo se puede calcular de dos maneras: Tiempo real: contando los días transcurridos (días naturales) 365 o 366 días si es bisiesto. Así para un préstamo contraído el 10 de enero y pagado el 25 del mismo mes. Días inicial y terminal: para llevar las cuentas de los días se recomienda excluir el primer día e incluir el último. si en una transacción de fecha 5 de septiembre. porque el tiempo se ha expresado en días. había que entregar el dinero el 5 de enero.H. 30 – 3 = 27 días de septiembre + 31 “ 30 “ 31 “ 15 “ Total: 134 días “ octubre “ noviembre “ diciembre “ enero Tiempo aproximado: Se considera un año teórico de 360 días. Ejemplo: U. Tiempo real y tiempo aproximado Existen situaciones en las que el plazo de una operación se especifica mediante fechas. en lugar de mencionar un número de días. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS Por ejemplo. la devolución habla de hacerse el 3 de enero. el tiempo comercial transcurrido es de 15 días.A. un deudor se compromete a devolver el préstamo a los 4 meses.N. es también llamado exacto.E. 13 .S. Por otro lado. meses o años.C. si otro préstamo contratado el 5 de septiembre ha de durar por acuerdo mutuo 120 días.M. En este segundo ejemplo se cuenta el número exacto de días. F. Este tiempo es el utilizado generalmente por los bancos (año comercial).C.

.... y es del año siguiente. al mes de marzo se le considera como 15 porque el mes de diciembre es el mes 12 más 3 porque el mes de marzo es el tercero del año.E.. 5 . Aproximado 22.el 11 de noviembre al 13 de marzo ......... 24 de agosto de 2006 24 08 2006 20 de junio de 2006 20 06 2006 4 2 0 días meses años Así el tiempo transcurrido aproximado es de 2 meses 4 días......S. 2......C...... Se obtiene un crédito por $180 000 a 160 días...el 5 de octubre al 29 de diciembre .N............ es decir 64 días ya que hemos supuesto cada mes de 30 días. 4..... * 13 de marzo 13 15 2006 11 de noviembre 11 11 2005 2 4 días meses Años * Esta es la solución del ejercicio No............ con 30% de interés anual. F...H....... 4 son 4 meses X 30 días = 120 + 2 días = 122 días En meses.el 9 de marzo al 19 de agosto .A..............M...........C.. 14 ........ 3.... ¿Qué cantidad por concepto de interés simple mensual produce un capital de $ 4 000 al 33% anual? U..el 17 de febrero al 13 de mayo ....... ¿Qué cantidad debe pagar al vencerse su deuda? 23.......M..... MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS Calcule los días transcurridos entre el 20 de junio y el 24 de agosto del 2006... Ejercicios de reforzamiento: Hallar el número real y aproximado de días: Real 1.el 4 de enero al 4 de septiembre ...

15 . Una persona adquiere en esta fecha un automóvil que cuesta $220 000 si suponemos que el vehículo aumenta su valor en forma constante y a razón del 2% mensual. arroja un saldo neto de $45 000 ¿Qué ingreso fijo mensual le representaría al ahora desempleado depositar su liquidación en una inversión que paga el 18% de interés simple anual? 26. se le entrega una indemnización que incluye 3 meses de sueldo.5% mensual 2.N.S. le debe $80 000 a un banco que cobra 3. Una joven tiene 2 deudas: 1. U.M. ¿Qué cantidad recibirá por concepto de interés al momento de la venta? (tiempo real). A una persona que es despedida por problemas financieros de la empresa. compró a crédito un auto en $125 000 que comenzará a pagar dentro de 8 meses.H. ¿Cuánto pagará en los próximos 6 meses por concepto de intereses? 27.A. Si cobra un interés simple del 6% anual. mientras tanto debe pagar 24% anual durante ese lapso.C. días de antigüedad y descuentos por impuestos.M. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 24.C. Una compañía de seguros compra $1’000 000 de obligaciones de teléfonos el día 15 de junio y las vende el 3 de agosto del mismo año. F. ¿Cuál será su valor después de 2 meses? 25.E.

05 ¿Cuál es la tasa del interés? (año comercial o aproximado) U.H.Una sociedad compró el 17 de junio $1. El día 12 de septiembre se toman prestados $715 al 6% de interés anual y vencen el 12 de enero del siguiente año.C. en una cuenta de ahorros que paga el 19% anual? (calcular el monto con el tiempo real y el tiempo aproximado).. ¿Cuánto pagará al vencimiento? (tiempo aproximado). 29.S.E.A. 31.M.N.M. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 28. 16 . Si el pago hecho al vencimiento del mismo para su liquidación asciende a $ 3.470 a 90 días.000 en bonos con interés del 4 1/4 % y los vendió el 26 de Septiembre del mismo año. ¿Cuál será el monto al 24 de diciembre de un capital de $10 000 depositado el 15 de mayo del mismo año.522. el pagaré de un cliente por $ 3. ¿Qué interés obtuvo? (tiempo real) 30.C. de maderas tiene en su poder. F. Una Cía.

C. el día 14 de mayo.000.Una Sociedad pagó $ 2. simple anual. Si el interés.E..S.400 al 4 1/2% ¿Cuánto tiempo habrá estado en circulación el pagaré? 35.C. prestó $1. 17 . calculado a razón del 6% de int.158..A.00 que obtuvo el 14 de mayo. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 32... el día 27 de junio un cheque por $ 14. 34.H.El Bco.500.80 ¿ Cuál es el valor nominal del pagaré? (tiempo real). F. U.182. que vence el 12 de marzo.N.Un señor entrega al Bco. asciende a $ 2.Una empresa tiene un pagaré de fecha 21 de agosto. Si no se quiere pagar más de $ 50 de intereses ¿ Cuándo tendrá que liquidar el préstamo? ( tiempo real ).M. ¿Cuál fue el tipo de interés anual? (tiempo real ) 33.20 al liquidar totalmente su pagaré a la vista por $ 2.400 al 5% de interés simple anual.M.28 para liquidar un préstamo de $ 14.

000 8 Meses C = M__ 1 + ni C= 7. El capital y el valor actual.C.A. y el valor actual es..031) C = $ 5.031 M 1 + ni Fórmula para el valor actual a interés simple C = ? ___________________________ M = $ 7. para obtener después un monto superior.000 qué cantidad se debe invertir ahora en un depósito de renta fija que rinde el 3. ¿Cual es el valor actual de la tanda.608.000 C=? n =8 i =0. el capital es una cantidad que se invierte ahora. si la tasa es del 14% de interés simple anual. 18 .Una persona participa en una "tanda" y le toca el décimo octavo mes para cobrar.. El enganche que se supone debe entregar es de $ 7. sólo que en contextos diferentes. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS Valor actual o valor presente. Se puede usar indistintamente “C” o “A” para designar un valor presente o valor actual.000.E.97 36.Encontrar el valor actual de $12 000 a pagar dentro de un año.031 M =7. 37.M.1 % de interés mensual? DATOS: i= 0.N.H. C= Ejemplo: Se desea adquirir un auto dentro de 8 meses. F. con un interés simple del 19 % anual? U.C.000___ 1 + (8)(. representa lo mismo.S.M. una cantidad cuyo valor se ha planteado en una fecha futura. Si dentro de 18 meses recibirá $ 3. precisamente el que tiene en este momento.

M.S. Para lo cual requiere la cantidad de $150 000 dentro de 18 meses. ¿Cuánto deberá depositar en una cuenta de valores que rinde el 18% de interés para garantizar los gastos de la fiesta? U.E.H.A. F.5% determine si fue conveniente para esta persona comprar o vender dicho automóvil. Una persona compró un automóvil el 1 de enero del 2004 en $90 000 Lo vende el 1 de junio del mismo año. 60 y 90 días. Considerando exclusivamente los valores de compra y venta.N.M. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 38. 40.¿Cuál de las siguientes opciones de gratificación conviene más a los intereses de un empleado? a) Recibir ahora $3 850 b) Recibir $2 000 ahora y otros $2 000 en 2 meses c) Recibir 3 pagos de $1 400 cada uno a 30. 19 .C.4% anual 39.C. El señor Díaz planea llevar a cabo la fiesta de XV años de su hija. por la cantidad de $96 500. y si la tasa de inflación promedio durante el año pasado fue de 24. Suponga que al invertir el dinero se gana un interés simple del 31..

S.C.. Hállese su valor actual a la tasa del 8. si devenga un interés del 1% mensual. DATOS: C =600 n =3 i =0.085 C =? C= 618____ (1+(3/12)(. Ejemplo: Una Cía.M.M.01 M =? DATOS: M =618 n =3/12 i =0.Una empresa tiene la suma de $ 10.C.-¿ Cuál será el valor el valor actual de $ 29. en ese caso.E. y el banco cobra el 18% de int. Simple anual.085) M = C ( 1 + ni ) M= 600 ( 1+3(. es igual al valor nominal de la deuda más el interés acumulado. ¿Cuál es su valor actual al 14 1/2%? (tiempo real) U. que devenga un interés del 1% mensual.000 en cupones de obligaciones que vencen dentro de 39 días.00 C = $ 605. el monto total a pagar. simple anual? 42. F. Ganan un interés del 13% anual simple. 20 .01)) M = $ 618. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS Valor actual de una deuda que devenga interés Si lo que se busca es el valor actual de una deuda que devenga interés.14 41. Tiene un pagaré de $ 600 que vence a los 3 meses.5 de int.N.A.000 a pagar dentro de 6 meses.H.

A. se usan ciertas expresiones que es necesario conocer: Valor nominal de un pagaré: es el que está inscrito en el documento. Es el valor en dinero que se recibe en el momento de descontar la obligación o. en otras palabras. Al referirse a la operación. Valor efectivo o líquido de un pagaré: es el valor nominal menos el descuento.S.H.C. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 1. se trata del capital. a cambio de una suma mayor comprometida para la fecha a futuro. Tipo o tasa de descuento: es el tanto por ciento de descuento. el valor actual o presente con descuento bancario.C. el término descontar lo usan tanto el prestatario como el prestamista. Plazo: es el término que se utiliza para expresar el período de duración del préstamo.M. al momento de descontar el pagaré. Con esto se anticipa el valor actual del documento.C/M n n = 1 – C/M d U. un porcentaje del valor nominal que deduce el prestamista. para el comercio. el valor nominal indica la cantidad que debe pagarse en la fecha de vencimiento especificada. Fórmula para el descuento comercial Fórmula para calcular el valor líquido de un pagaré con descuento comercial Fórmula para calcular la tasa de descuento Fórmula para calcular el tiempo o plazo de descuento D = Mnd C = M(1-nd) d = 1 .4 Descuento bancario El descuento es una operación de crédito que se lleva a cabo principalmente en instituciones bancarias y consiste en que éstas adquieren letras de cambio o pagarés de cuyo valor nominal descuentan una suma equivalente a los intereses que devengaría el documento entre la fecha en que se recibe y la fecha del vencimiento. Existen básicamente dos formas de calcular el descuento: a) el descuento comercial y b) el descuento real o justo para estas operaciones.E. 21 . bajo las condiciones convenidas en el pagaré. al descontar el pagaré. F. o sea. Si el pagaré no gana intereses. Descontar un pagaré: es la acción de recibir o pagar un dinero.M.N. Los pagarés son obligaciones a corto plazo y el descuento bancario simple nunca se efectúa para períodos mayores a un año. Descuento: es la diferencia establecida entre el valor nominal y el valor que se recibe.

M.E. MARÍA LÓPEZ LARREA

APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS

Ejemplo: Encontrar el descuento comercial de un documento con valor nominal de $6 500 tres meses antes de su vencimiento, con un tipo de descuento del 22.4% anual. Datos: C= ? M = 6 500 D = Mnd D = (6 500)(.25)(0.224) = $ 364.00 n = 3/12 i = 0.224

43. ¿Cuál es el valor comercial de un pagaré con valor nominal de $7 500 si se descuenta con el 33.5% anual, 3 meses antes del vencimiento? (encontrar el descuento comercial ).

44. Una persona tiene a su favor un documento suscrito el 1 de enero de este año con un valor nominal de $185 000 con fecha de vencimiento a 10 meses después. Esta persona quiere descontar el documento en una institución bancaria que aplica una tasa de descuento del 23% de interés el cual quiere descontar 4 meses antes de su vencimiento. ¿Cuánto recibiría esta persona si se le aplica el descuento bancario?

45.- Una empresa descontó en una institución bancaria un pagaré con un valor nominal de $50 000 aplicándole una tasa de descuento comercial 3 meses antes de su vencimiento, recibiendo la cantidad de $46 935 Determine el importe del descuento comercial.

46.- En qué fecha se descontó un documento con valor nominal de $30 000 si su fecha de vencimiento era el día 29 de noviembre de este año, el tipo de descuento fue del 41% y el descuento comercial fue de $ 2 125

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APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS

47.- Una empresa descontó en un banco un documento por el cual recibió $167 000 Si el tipo de descuento comercial fue del 30% anual y el vencimiento de este era 4 meses después de su descuento. ¿Cuál era el valor nominal del documento en la fecha de vencimiento?

48.- ¿En cuánto se negocia el 15 de marzo un documento con valor nominal de $350 000 vencimiento al 15 de agosto y descuento del 37% anual?

49- ¿Cuántos días antes de su vencimiento se comercializa un pagaré en $4 750 si su valor nominal es de $ 5 200 y el descuento es del 26.4% simple anual?

50.- Obtenga la tasa de descuento simple anual de un documento cuyo valor nominal es de $2 240 tres meses antes de vencer.

51.- A qué tasa de descuento se aplicó un documento con valor nominal de $60,000, si se descontó faltando 5 meses para su vencimiento, y por el cual se obtuvo un valor descontado de $53,500

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Descuento de una deuda que devenga interés Cuando hay que descontar un pagaré que devenga interés, es preciso hallar primero el monto total a pagar y aplicar después el descuento. Ejemplo: El banco descontó el 3 abril, un pagaré de $ 6,300 que tenía esta misma fecha, devengaba el 5% de interés y vencía el día 3 de mayo: puesto que el tipo del descuento es del 15% anual. ¿Cuál fue el descuento retenido por el Bco.? (año comercial) DATOS: C = 6,300 n = 30/360 i = 0.05 M =? M = C ( 1 + ni ) M = 6,300 ( 1+(30/360) (.05)) M = $6 326.25 S = 6,326.25 n = 30/360 d = 0.15 D=¿ D=Snd D = ( 6,300 )(30/360)(0.015) D = $79.07

51.- ¿Cuál es el valor comercial el 12 de mayo de un documento que ampara un préstamo de $6 500 recibido el 25 de enero pasado con intereses del 2% mensual y cuyo vencimiento es el 30 de julio? Suponga que la tasa de descuento anual es del 25% (utilizar descuento comercial y tiempo aproximado)

52.- Una compañía tiene un pagaré de $6 000 que vence a los 4 meses, que devenga un interés del 2.1% mensual. Hallar su valor líquido si se descuenta en el banco 3 meses antes de su vencimiento y el banco cobra el 25% de descuento anual.

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Descuento por pronto pago El descuento por pronto pago es una rebaja concedida sobre el precio de una mercancía como un incentivo para pagarla inmediatamente, o dentro de un plazo especificado. Entre los más frecuentes se expresan en la forma de los siguientes ejem: al contado: 5%; neto 60 días, 3/10 significa 3% en 10 días. Ejemplo: Una Cía. Compra el 18 de mayo enseres de oficina por valor de $ 28,000 y la factura lleva el siguiente encabezado: Condiciones de pagar 3 meses neto, 2/60, 3/30, 4/10, 5 al contado. Si la Cía. Paga el 18 de junio,¿ Cuál será la cantidad pagada? ( 360 ) 28,000 X 0.03 = 840 28,000 – 840 = $ 27,160.00 53.- Se compran mercancías por $17 900 el día 1º de Julio, con las siguientes condiciones de pago: 15% al contado, 12/15, 10/30 5/60 y neto en 90 días. Si la factura se liquida el día 8 de agosto, ¿cuál será la cantidad a pagar?

53(A).- Al comprar mercancías el día 2 de febrero, por $9 750 nos ofrecen las siguientes condiciones de pago: neto, 60 días, 5/30 8/10 10% al contado. Si se liquida la factura el día 25 de febrero, ¿qué cantidad se pagará?

Descuentos en serie o en cadena

A veces se dan varios descuentos sobre un mismo precio. En cada caso se realiza un descuento después de haber deducido el descuento anterior. El orden en que se deduzcan los descuentos no afecta el resultado. Así un precio de venta anunciado como precio de lista " menos el 10%, 20% y 5% es idéntico al precio presentado como precio de lista menos: 5%, 10% y 20%. Ejemplo:
10,000 x 0.10 = 1, 000 10,000 x 0.05 = 500 10, 000 – 1, 000 = 9, 000 10,000 – 500 = 9,500 9,000 x 0.20 = 1,800 9,500 x 0.10 = 950 9,000 – 1,800 = 7,200 9,500 – 950 = 8,550 7,200 x 0.05 = 360 8,550 x 0.20 = 1,710 7,200 – 360 = $ 6,840 8,550 – 1,710 = $ 6,840

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5% y 2%? ¿ y cuál será el tipo de descuento único? 55.E.05 0.000. 12 1/2.500 si se ofrecen los descuentos del 20%. y se ofrecen los descuentos del 8%. 26 .000 X 0.840 10.000 X 0.N.80= 1.160 Precio neto Descuento único Porcentaje neto a pagar 0.00 -0.. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS Descuento único equivalente a una serie de descuentos ¿Cuál es el descuento único equivalente a la serie 5%.. 10% y 20% 1.90 1.00 -0.316= $ 3. F.684 X 100 = 68.95 1.00 .10 0. 10% y 5% y qué porcentaje neto de descuento corresponde? U.95 X 0.0.S.M.6% 54.M.684= 0.00 -0.316 X 100 = 31.C.H.316 0.000 si se ofrecen los descuentos comerciales 20%.Encontrar el descuento que se obtendrá por una mercancía cuyo precio de lista el de $34.80 0.¿Cuál será el precio neto de una máquina cuyo precio de lista es $ 35.20 0..A.90 X 0.684= $ 6. 3% ¿Cuál es el porcentaje de descuento que corresponde a los dos descuentos? 56.C.4% Porcentaje único equivalente a los tres descuentos: 0.684 10.Encontrar el precio neto de una mercancía si su precio de lista es de $ 51.

030927 500/9500=.200 60 días (0. 7/15.57% 80 días (0.4444=44.111111)(360/90)= Conviene pagar al contado.Una empresa compro el 1° de septiembre una máquina con valor de $ 70. porque corresponde al tipo de interés anual más alto 57 .11% 2 de febrero 9.E.000 en las siguientes condiciones: 3 meses neto. Hállese cuál de las a ofertas de descuento pago es la más ventajosa para el comprador.000 y le ofrecen los siguientes descuentos: 2 meses neto. F.052631 800/9200=.03092)(360/30)= Tipo de int.N.H. 5/45. simp.086956)(360/80)= 0.000 1. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS Unos almacenes compran el 2 de enero mercancías por valor de $ 10.111111 90 días (0.13% 0.A.391302=39.000 9. 10.10 al contado.. 3/60.315786=31. si la empresa paga el 17 de septiembre ¿ Qué cantidad paga la empresa y en cuál fecha le hubiera convenido pagar? U.M.371124=37.086956 periodo de Desc ---30 días ---(. ---0.anual equiv.C.5/30. 6/30. Fecha de pago 2 de abril 2 de marzo Precio pagado Desc.8/10. 27 .S.C.700 ---300 500 800 Razón del descuento ---300/9700=.052631)(360/60)= 0.44% 9.000/9000=.M.500 12 de enero 2 de enero 9.000 1.

Datos: C = 10 150 n = 60/360 = 2/12 M = 10 150 (1+ (0.C. F.M.E. Un mismo valor situado en fechas diferentes es.M.S. acordó con el acreedor pagar $20 000 en ese momento y recoger los dos pagarés firmados reemplazándolos por uno solo a 3 meses.33 Valor al final del nuevo plazo U.1666) (0.08) ) i = 0.C. La fecha que se escoge para la equivalencia se denomina fecha focal. Y se calculan los distintos valores y se plantea la ecuación de valores equivalentes entre los nuevos valores y los antiguos. A $10 000 X 0 30 B $25 000 60 I $20 000 90 120 150 180 Se escoge como fecha focal a 150 días. Dos meses después de la primera fecha. Los cambios de fecha focal producen variaciones en la determinación de las cantidades.5 Ecuaciones de valor equivalentes Un problema básico y muy frecuente en las operaciones financieras es que existan operaciones diferentes que deban replantearse para expresarlas en una operación única.N. La fijación de la fecha focal debe corresponder a lo pactado en los pagarés. 28 .06) M=? M = $10 150 Valor al vencimiento Para este valor encontrado se calcula el monto al final del nuevo plazo considerando el nuevo interés pactado A.08 M = $10 285. Ejemplo: Se firma un pagaré por $10 000 a 90 días al 6% anual.H. No se debe olvidar que sólo se pueden sumar.25)(0. con un rendimiento del 8% anual. se dibuja primero el diagrama de tiempo . 30 días después se firma otro pagaré por $25 000 a 60 días sin interés.valor.06 M = 10 000(1+ (0. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 1. Datos: C= 10 000 M = C(1+ni) n = 90/360 = 3/12 i = 0. Para plantear la ecuación.A. Determinar el pago único convenido. desde el punto de vista financiero. restar o igualar dineros ubicados en una misma fecha. Solución: Son 4 las operaciones implicadas: 2 de contratación de deuda y 2 de pago Contratación de deuda: Primero encontramos el monto de este capital de $10 000 con el interés pactado de la deuda A. un valor distinto.

¿qué pago deberá hacer hoy para saldar sus deudas.66 58.66 .C. B.66 = 20 400 + X 35 618 . se calcula el monto para el segundo adeudo. C = 20 000 n=3 i = 0. de la fecha de vencimiento al final del nuevo plazo pactado.M.A.N. debe pagar otra deuda de $100 000 contraída hace 2 meses con un interés del 18% anual y que vence dentro de 3 meses.20 400 = X 15 218.C. a los dos meses de pactada la primera deuda y se encuentra su monto al final del nuevo plazo pactado.66 = X Por lo tanto el valor del pago al final del nuevo plazo será de $ 15 218.08/12) ) M = $20 400 Ecuaciones equivalentes: A+B=I+X 10 285.33 + 25 333. Considerando un interés del 20% anual.08/12 M = 20 000 ( 1 + (3) (0. 29 . MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS Ahora.H. si se compromete a pagar $100 000 dentro de 8 meses? AI -5 I -4 I -3 IB -2 -1 I 0 X I 1 I 2 I 3 I 4 I 5 I 6 I 7 I 8 I I $100 000 U.08) ) i = 0. Una persona contrajo una deuda hace 5 meses por $25 000 con 1% mensual de interés y que vence en 5 meses.E. F.S.1666)(0.33 = 20 400 + X 35 618. Datos: C = 25 000 n = 60/360 = 2/12 M = 25 000 ( 1 + (0. Datos: I.08 M = $25 333.33 Valor al final del nuevo plazo Pago: Enseguida se toma el valor del pago de $20 000 que se realizará a cuenta. Además.M.

si el precio del dinero es del 5%? anual 61. Además se firma el día de hoy otro documento con vencimiento a 10 meses. con vencimiento dentro de 8 meses. ¿Cuál será el valor de dicho documento? Ejercicios de reforzamiento: 60. F. $ 100.H.E.C. tomó prestado una suma de dinero tal. Necesitando fondos 10 meses antes de dicha fecha.M.000 al cumplir 21 años.M.A. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 59.N...Una persona debía recibir el 15 de Dic.Un niño de 5 años recibirá $120.S. ¿Cuál es el valor actual de este fondo. con el interés del 5% ¿Cuánto dinero tomó prestado? U.000. por un valor de $25 000 Si dentro de 2 meses se pueden pagar $10 000 y se decide firmar un único documento que sustituya los 2 anteriores. por un valor de $50 000 que devenga un interés del 1% mensual. 30 . que la cantidad que recibiría el 15 de diciembre bastaría para pagar la deuda. con vencimiento a 1 año a partir de hoy y que incluya un interés del 2% mensual.C. Se tiene una deuda contratada hace 4 meses.

450.000 al 33% anual simple? 64. 31 . MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 62. a pagar al vencimiento.Se tiene un pagaré de $ 24.S. sin interés.760. tenía una hipoteca que vencía poco después.. El 14 de abril vende dicho pagaré y recibe a cambio $ 23.. Si el precio del dinero es el 6 % y el valor de la hipoteca en el momento de la quiebra es $ 15.. Simple.79 ¿Cuántos días han transcurrido desde la quiebra hasta el vencimiento de la quiebra? ( considerar año de 360 días) 65.El día que una compañía se declaró en quiebra.A. que vence el 19 de junio.Se obtiene un crédito por $ 1. F.Que cantidad por concepto de interés mensual produce un capital de $ 4.H.M.N.E..000.380. El monto total.M.¿Qué cantidad debe pagar al vencerse su deuda? (360) 63.800 a 160 días con 50% de int.C.C. ascendía a $ 15.42 ¿ A qué tasa de interés se calculó este valor actual?( 360 ) U.

C.C. de $ 10. de $ 1. 69. F.A.Qué cantidad se debe invertir hoy al 2.Hállese el descuento al 5% del un pagaré que no devenga interés.70 por un pagaré a 120 días.000 valor nominal. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 66..S.M.M.8% de int.¿Cuál es el valor actual al 4% de un pagaré de $ 321 que vence dentro de seis meses con interés simple del 6% anual? 67..¿Cuál fue la tasa de descuento usada para llegar a este valor actual? 68.000 dentro de dos meses? U. que devengaba el 6% de interés.Dos meses antes de su vencimiento. Simple mensual para tener $ 2. 32 . pagadero a los 4 meses... se pagó $ 10.115.E.N.725.H.

M..000 por una propiedad..000 al contado y $ 5.000 al contado y $ 3.-¿ Qué cantidad se recibió por un documento con valor de $ 1. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 70. y el segundo le ofrece $ 5. 33 . vencía a los 30 días.150.Si la tasa de descuento es el 0. si el tipo de descuento era del 5% simple anual? U.00 es el importe del descuento sobre una deuda de $35.000.H.000 a los seis meses.C.N..) 71. ¿Cuál es el número de días hasta el vencimiento de la deuda? (Considerar año comercial.C.A. que no devengaba interés.Un señor recibió dos ofertas de $ 8.M.05 y $ 432.E. F. El primero le ofrece $ 3. 73.000 al cabo de un año.¿Qué cantidad de dinero colocado en una inversión de renta fija que paga 40% de interés simple anual produce interés mensual por $ 450? 72.¿Cuál de las dos ofertas es mas ventajosa desde el punto de vista del valor actual? Considere un interés del 8% anual.S.

.250.000 como valor líquido? 75. un pagaré a 4 meses.5% mensuales. y con un interés del 1.-Un señor recibió $ 1. líquido.H.. El valor nominal de dicha pagaré ascendía a $ 1.Una persona desea descontar en el Bco.A qué tasa de interés simple anual.235. 76.E. si el tipo de descuento fue del 6% anual simple? 78.M. si desea recibir $ 441 como valor líquido? El tipo de Desc.A. $ 2.C. F.Se tiene un pagaré de $ 320 pagadero a los 6 meses. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 74.N. que vence el 1° de junio. El tipo de descuento del Bco.¿Cuál fue el tipo de descuento del Bco. 34 ...500 acumulan intereses por $ 500 en seis meses? 77. ¿Por qué importe deberá extender el pagaré si desea recibir $ 5. es el 6%.C.S. Es el 6 %.? U.M.42 como valor liquido de un pagaré a 60 días que descontó en el Bco.¿Cuál es la fecha más temprana en que se puede descontar un pagaré de $ 450.

80.Cierta compañía vende mercancías por valor de $ 5. F.M.A.40 siendo los condiciones de pago 3/10 n/60.Para cambiar piso a un almacén. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 79.¿Cuánto debe por concepto de intereses una persona que tiene una deuda por $ 1. se ofrece un piso en un precio de catálogo de $ 985. Hállese el descuento si la factura es pagada dentro del período de descuento. ¿Cuál es el precio pagado y cuál es el descuento único equivalente? 82.H.270.882.N. Las condiciones de pago indicadas en la factura son: contado 15%.M.. con los descuentos en cadena de 10%.Una mueblería envía mercancía por valor de $ 6. 10/30.. n/90 ¿Cuáles son los tipos de interés anual equivalentes a esos descuentos? ¿Qué es lo que más le conviene hacer al comprador? 81..200 si la liquida 6 meses después y le cobran interés a razón del 60% anual simple? U. 35 .S..C. 8% y 15%.E. Si se aprovechan todos estos descuentos.C. 5/60.

N.A. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 83. ¿Qué tipo de interés simple pagó? 84.5% anual. con la tasa de interés del 9.C. F..S.M.Una persona compro un radio que cuesta $ 1. Una persona contrajo una deuda el día de hoy por $20 000 para pagarse dentro de 10 meses.500.5% anual.E. Determine el pago equivalente a la deuda originalmente pactada a 10 meses que deberá cubrir 4 meses antes del vencimiento. Pago un enganche de $ 800 acuerda en pagar otros $ 800 tres meses después.C. Datos: U. 36 .M.H. Esta persona acuerda con su acreedor pagar 4 meses antes de la fecha de vencimiento para lo cual estipulan una nueva tasa de interés del 6.

de manera que los abonos que se hacen a la deuda. y a su vez. 2.56 + 364. F.04 14 + 350. En el interés compuesto. se van incrementando al capital original en períodos establecidos.M. a la suma del capital inicial más sus intereses.14 + 378.2 Monto Se llama monto de un capital a interés compuesto.00 = 364. Capital inicial 350 Tasa de interés X 0.00 Capital al inicio 2º año 364 Tasa de interés X 0. En el ámbito de los deudores de la banca esto se ha calificado como: “anatocismo”. el capital original sobre el cual se calculan los intereses permanece sin variación alguna durante todo el tiempo que dura la operación.1 Concepto En el interés simple. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS CAPÍTULO II INTERÉS COMPUESTO 2. lo que da como resultado que la deuda se incremente en lugar de disminuir a lo largo del tiempo. los intereses que se van generando.00 = 378.E.04 14.04 ) 3 M = $393.M.70 Para el interés compuesto utilizaremos las siguientes fórmulas: Fórmula para calcular el Interés compuesto I = C (1 + i)n -1 I = C (1 + j/m)mn -1 Fórmula para calcular el Monto a Interés compuesto M= C(1+i)n ó M = C ( 1 + j/m )m n U.04 n= 3 M= C(1+i)n M = 350 ( 1.70 Utilizando la fórmula del monto donde: C = 350 i = 0.C. que se caracteriza por el cobro de intereses sobre intereses. van a generar un nuevo interés adicional. son insuficientes para cubrir dichos intereses y parte del capital que se debe. en algunos casos.A. Ejemplo: Encontrar el monto de un capital de $350 colocado a interés compuesto del 4% al cabo de 3 años.04 15.56 Capital al inicio 3er año 378.N. en cambio.S.H.56 = $ 393. 37 .C.56 Tasa de interés X 0.

38 . F.¿A qué tipo de interés debo invertir $300 para que al final del 5º año me entreguen $1. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS Fórmula para el valor Valor actual ó capital C = M (1+i)n ó C = M( 1 + i ).113. para obtener $5 000 dentro de 3 años..E.H.¿Qué capital se debe invertir ahora.A..C.S.N.Un señor deposita $25 000 a interés compuesto del 14% anual.Si se depositan $1 200 en un banco que paga el 4% anual.. al cabo de 6 años lo retira y quiere comprar un terreno que le cuesta $80 000 ¿Cuánto le falta para completar dicha cantidad? 86. ¿Cuántos años deben transcurrir para poder obtener un monto de $1 459..88? U.M. invertidos a interés compuesto del 6% anual? 88.M.n C = M ó ( 1 + j/m) mn C = M( 1 + j/m )-m n Fórmula para encontrar la tasa de interés i= n M -1 C n = Log M – Log C Log (1 + j/m)m Fórmula para encontrar el tiempo n = log M/C ó log 1 + i 85.98? 87.C.

3 Tasa nominal. si el banco dice que paga el 4% sobre los depósitos. “capitalizable por meses”. el capital aumenta con los intereses. Los valores más usuales de m son: m = 2 para períodos semestrales m = 3 para períodos cuatrimestrales m = 4 para períodos trimestrales m = 6 para períodos bimestrales m = 12 para períodos mensuales m = 13 para períodos de 28 días m = 24 para períodos quincenales m = 52 para períodos semanales m = 360 ó 365 para períodos diarios U. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 2.C. capitalizable trimestralmente. tasa efectiva Cuando el interés se capitaliza más de una vez por año. en realidad.M. Por ejemplo.1 m El tiempo entre dos fechas sucesivas en las que los intereses se agregan al capital se llama “período de capitalización” y el número de veces por año en las que los intereses se capitalizan. 39 . recibe un poco más del 4% ya que cada tres meses. “convertible mensualmente” o “interés nominal mensual”. Símbolos: i = tasa efectiva j = tasa nominal m = número de capitalizaciones al año Fórmula para calcular la tasa efectiva de interés i = ( 1 + i ) n– 1 i = ( 1 + j/m ) mn – 1 Fórmula para encontrar la tasa nominal jm = m (1 + i)1/m – 1 jm = mn M/C .H.S. el tipo de interés anual declarado recibe el nombre de tasa o tipo nominal. F.M. Si el período de capitalización es mensual entonces las siguientes expresiones son equivalentes: “el interés es compuesto por meses”. Tasa efectiva: se puede definir como aquella que efectivamente se recibe y es mayor a la tasa nominal.C.A.E.N. se llama: frecuencia de conversión y se denota con m.

¿Qué capital total se habrá reunido después de tres y medio años. Si se deja en depósito por un año $500 ¿Qué cantidad se le deberá al depositante al final del plazo? 90.A. 40 .H. capitalizable mensualmente.000 a interés compuesto del 16% convertible trimestralmente? 92..Una persona depositó $6 000 en un banco que paga a sus depositantes el 3% anual.E. interés a la tasa del 4 ½ % con capitalización semestral. ¿Cuántos años tardará dicho depósito en llegar a $7 500? 93.M. pero con capitalización quincenal? U.M. F.. si se depositan $1. el cual documenta con un pagaré con vencimiento a 3 años y que estipula intereses trimestrales del 6% liquidables al momento de la firma del documento ¿cuál será la cantidad líquida que reciba la empresa? 91. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 89...N.El banco paga a sus depositantes.C..¿Cuál será el interés compuesto de $3 000 al 7% de interés anual durante 6 años.Una empresa obtiene un préstamo de habilitación por $150 000.S. y cuál el de $3 000 también al 7% en 6 años.C.

M. en tanto que otro banco paga el mismo interés pero capitalizable por semestres.Se desea formar un fondo de $25 000 al cabo de 2 años. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 94. tendría que recibirse para que un depósito inicial de $1 650 llegue a la suma de $2 340 al final del 10º año? 96. Hallar el tipo anual efectivo en cada caso.Si la inflación mensual promedio durante 6 meses ha sido del 1. 41 .¿Qué tasa de interés nominal capitalizable trimestralmente.C. F...H.C.S.E. ¿Qué cantidad debe depositarse hoy si el banco paga un interés del 11% capitalizable bimestralmente? 95.M.A.¿Cuánto tiempo tardarán $12 000 en llegar a $15 220 si se depositan en una cuenta que rinde el 13% anual con capitalización bimestral? 97...2% ¿De cuánto será la acumulada en el semestre? U.Un banco paga a sus depositantes el 15% capitalizable cada 28 días.N.. 98.

el martes cerró a la baja en 1.92%.¿Cuál será la tasa nominal anual con capitalización mensual a la que se capitalizaron $50 000 durante tres meses para que nos entregaran $50 753. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 99. marzo y abril fue del 1.78 puntos. Así agrupamos por una parte las deudas en el “debe” y por otro lado los pagos en el “haber”. el jueves creció 1. ya estudiamos apoyándonos con diagramas de tiempo. Estos desplazamientos nos permiten llevar todas las cantidades de dinero que intervienen en un problema. teniendo todas las cantidades en esa fecha.¿Cuántos puntos porcentuales varió el Indice de Precios y Cotizaciones (IPC) de la Bolsa Mexicana de Valores. U.S.9.N. febrero.. 0.2. que nos facilitan para ubicar los desplazamientos simbólicos de capitales en el tiempo.17%. si en los meses de enero. el miércoles creció 1.3 y 1.5% respectivamente? 100.C. que se conoce como fecha focal o fecha de referencia. hasta una fecha común. 42 .23%? 2. en 5 días de la semana..M. F. Después esta ecuación se resuelve despejando la incógnita que en ella aparezca para lograr la solución del problema.75 al final del plazo? 101.4 Ecuaciones de valor equivalente Para plantear y resolver problemas financieros. separamos los que correspondan a las deudas y los que correspondan a los pagos.C.¿Cuál será el porcentaje de la inflación en el primer cuatrimestre del año. si el lunes aumentó 2.H. estableciendo una igualdad que conocemos como ecuaciones de valor equivalente o simplemente ecuaciones de valor.M.A. 1.51 y el viernes bajó 0.E..

Elaboramos el diagrama de tiempo: $10 000 $20 000 I 0 I 1 I 2 I 3 I 4 I 5 Pago X La deuda de $10 000 se llevaría a un valor futuro al 5º año.C.H.08/ 2 = 0.19 = X Por lo tanto el pago único sería de $32 653.E.A. Ejemplo: Se deben $10 000 a un plazo de dos años y otros $20 000 a cinco años. conviniendo en un interés del 8% anual capitalizable semestralmente.N.S.04 M=¿ Deudas Pago 6 10. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS Esta solución varía un poco de acuerdo con la localización de la fecha focal tratándose de interés simple. Calcular el pago único. Con el acreedor se acuerda en efectuar un pago único al final del plazo. 43 . F.19 + 20 000 = X 32 653.08/2 = 0.19 Como mencionamos que puede tomarse cualquier otra fecha focal y que el resultado sería el mismo. es decir le restaremos los intereses y las igualaremos al pago a realizar: Datos: M = 10 000 i = 0. pero cuando el interés es compuesto. la solución es la misma para cualquier ubicación de la fecha focal.M. por lo tanto encontraremos el monto. tomemos ahora como fecha focal el 0 es decir la fecha de contratación de la deuda: $10 000 $20 000 I 0 Pago X I 1 I 2 I 3 I 4 I 5 Ahora llevaremos a un valor actual las cantidades. Los $20 000 únicamente se suman puesto que en esa fecha sería el pago.C.04) + 20 000 = X 12 653.04 (capitalización semestral) n = 2 x 2 = 4 semestres C=? U.M.000(1. Datos: C = 10 000 n = 3 x 2 = 6 semestres i = 0.

44 .32 0. $32 653.08/2 = 0. si el primero es de $100 000 el segundo de $200 000 ¿cuánto importará el tercero considerando una tasa del 36% anual convertible mensualmente? b) Y suponiendo que el pago se realice en el mes 0 ? $250 000 $250 000 I 0 I 1 I 2 $100 000 I 3 I 4 $200 000 I 5 I 6 X U.C.18 = X (0.04)-4 + 20 000 (1.28 22 059.A. F.04 + 13 511.C.E.04 (capitalización semestral) n = 5 x 2 = 10 semestres C=¿ 10 000(1. Si se desea liquidar en 3 pagos bimestrales.04)-10 = X ( 1.M.M.Se tiene una deuda contratada de $500 000 pagadera en dos abonos de $250 000 cada uno.H.S. a 3 y 6 meses.04)-10 8 548.N..675564 $32 653.18 102. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS M = 20 000 i = 0.675564) = X = X Encontramos que es la misma cantidad.

U.Una persona contrae una deuda que debe liquidar mediante un pago de $30 000 a 6 meses y otro de $50 000 en un año y medio.M. 45 .A. ¿Qué cantidad debería pagar para liquidar la deuda en un solo pago? a) en este momento b) en un año La tasa de interés es de 20% convertible mensualmente.S.M. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 103.C.H.E. F.C..N.

C.Una persona debe $25 000 a pagar en un año. ¿qué cantidad debe entregar a los 10 meses para liquidar la deuda si se considera un interés del 18% anual? U.H..N. Abona $5 000 a los a los 4 meses y $7.000 a los 6 meses.M. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 104. F.S.C. 46 .A.E.M.

Una persona deposita su dinero en el banco a un plazo de 2 años y a un interés del 0.000. ¿Cuál será el monto acumulado que se le entregue si se depositó $12. F.A.C.24 anual convertible trimestralmente? 106..M. Debido a una emergencia. determine la lasa de interés obtenida sobre la inversión.N. El sitio fue vendido hace poco en $120. 108.000.Se adquirió un sitio de construcción para una nueva gasolinera hace 10 años en $50..¿Qué cantidad debería liquidarse en el préstamo del problema anterior. si se pagara al cabo de 10 meses? 107.000? 109. si se dio un enganche de de $5.S.. 47 . con capitalización mensual. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS Ejercicios de reforzamiento: 105. Haciendo a un lado cualquier impuesto.800 que corresponden al 40% del precio y se tienen cargos del 24% anual capitalizable mensualmente? U.¿Cuánto dinero debe pagarse a un banco que hizo un préstamo de $300.C..¿Por qué cantidad es un pago a los 5 meses de la compra de un televisor.000 si se reembolsa al año capital e interés a una tasa aplicada de 0.15 convertible semestralmente..H.M.E. debe retirar su dinero al cabo de 15 meses.

72% compuesto por días. Determine: a) el precio de contado de los materiales b) el cargo por concepto de intereses c) el valor líquido de los dos documentos el 15 de febrero con un descuento del 24% simple anual.M.250 el 2 de ju1io. a) ¿por cuánto fue el crédito? b) ¿por qué cantidad es cada uno de los nuevos pagos? Suponga intereses del 27. F. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 110.S. 112.H.N. cuyos intereses son del 23% anual capitalizable mensualmente.000 y cuyo vencimiento respectivamente es el 19 de marzo y el 12 de mayo siguientes.El 10 de agosto se consigue un crédito suscribiendo dos pagarés uno de $7. U.Para disponer de $7.000 y $82.E. el 15 de enero anterior cuánto debe invertirse al 25% de interés efectivo.500 que vencen el 25 de septiembre y el 15 de octubre respectivamente. 111..M. 48 . cierta compañía compra materiales para la construcción de un edificio de departamentos. suscribiendo dos documentos con valor nominal de $135.C.A.C. (Considerar año comercial).200 y otro de $6..El 6 de enero.. Poco antes de hacer el primer abono se conviene en reemplazarlos por dos iguales al 1º de octubre y al 10 de noviembre.

¿De cuánto es cada uno? U.000 en ascender a $22.000 $12.N. 49 . En una reunión acuerda con sus acreedores hacerles 3 pagos iguales el quinceavo día de los meses de abril.Una persona tiene 4 adeudos de $7.20%.A.E.000 y $13.C.H. capitalizable por días. junio y agosto en sustitución de los primeros.500 que vencen respectivamente el 15 de abril.M.¿Cuánto tiempo tardarán $18.. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 114..000 con una tasa nominal del 8% capitalizable trimestralmente? 115. todos devengan intereses del 34.S. el 18 de julio y el 30 de octubre. el 7 de mayo.M.C. F.000 $15.

o no se realizan todos los pagos en intervalos iguales. y se denomina plazo de una anualidad al tiempo que pasa entre el inicio del primer período de pago y el final del último. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS CAPITULO III ANUALIDADES 3.N. F. Ejem. Renta es el nombre que se da al pago periódico que se hace.E. Generales (el período de pago no coincide con el período de capitalizac. tel. Pago de Luz. Los pagos anuales de primas de pólizas de seguro de vida. o no tienen pagos iguales. La clasificación que se hace corresponde a los siguientes criterios: Criterio a) Tiempo Tipos de anualidades Ciertas (sus fechas son fijas y se estipulan de antemano.1 Concepto Una anualidad es una serie de pagos iguales que se perciben a intervalos fijos de tiempo. 50 .C. Se conoce como intervalo o período de pago al tiempo que transcurre entre un pago y otro.) c) Pagos Vencidos (se trata de casos en los que los pagos se efectúan a su vencimiento.) d) Iniciación Inmediatos (la realización de los cobros o pagos tiene lugar en el período que sigue inmediatamente a la formalización del trato.C.Ejem.M. la primera de las mensualidades se hará por ejemplo. Ejem. pago de renta mensual y capitalización mensual de intereses. Ejem. aún para períodos inferiores a un año. Son ejemplo de anualidades: Los pagos mensuales por renta El cobro quincenal o semanal de sueldos o salarios Los abonos mensuales a una cuenta de crédito. Renta vitalicia a un cónyuge al morir el otro) b) Intereses Simples (cuando el período de pago coincide con el de capitalización de intereses. etc. El pago de la renta. Pago de renta semestral y capitalización mensual.) Contingentes (la fecha del primer pago o del último no se fijan de antemano. Ejem.) U.H. ) Diferidos (se acuerda que al adquirir algún artículo a crédito.) Anticipados (los pagos se realizan al principio de cada período.A.S. 3 meses después. Tipos de anualidades La variación de los elementos que intervienen en las anualidades hace que existan diferentes tipos de ellas. Ejem. Las letras de pago de la compra de un auto.M. sueldos. También hay ocasiones en las que se habla de anualidades que. Porque dependen de un hecho que no se sabe cuándo ocurrirá.

C.M. ciertas.S. analizaremos algunas de ellas.E.M. Es el valor total de los pagos en el momento presente M el valor en el momento de su vencimiento. Los elementos que intervienen en este tipo de anualidades son: R A la renta o pago por período el valor actual o capital de una anualidad. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS De acuerdo con la anterior clasificación se puede distinguir diversos tipos de anualidades: vencidas ciertas anticipadas inmediatas diferidas inmediatas diferidas inmediatas diferidas inmediatas diferidas inmediatas diferidas inmediatas diferidas inmediatas diferidas inmediatas diferidas simples vencidas contingentes anticipadas Anualidades vencidas ciertas anticipadas generales vencidas contingentes anticipadas 2. 51 .N.A. de las más comunes. Es el valor de todos los pagos al final de la operación n tiempo i tasa de interés U. y comenzaremos con las simples.2 Anualidades vencidas De estos 16 tipos de anualidades. F.C.H. vencidas e inmediatas. o monto.

Primer mes segundo mes tercer mes cuarto mes quinto mes 500(1.00 únicamente se suma.02)5 – 1 0.H. que gana interés por el tiempo que dura la anualidad. Determinar qué cantidad se acumularía en una cuenta de inversiones que rinde el 24% anual convertible mensualmente. utilizamos la fórmula: M = C ( 1 + i ) n para cada uno de los depósitos.02 Puesto que consideramos interés compuesto.24/12= 0.00 está depositado durante 1 mes 500.02 Encontramos el mismo resultado.24/12= 0. 52 .E.01 Fórmula para obtener el monto de una anualidad simple. en anualidad vencida. I 0 1 $500 2 $500 3 $500 4 $500 5 $500 Datos: R = 500 n=5 i = 0.02)2 = 500(1.02)3 = 500(1.02)1 = 500 = total 541.20 está depositado durante 2 meses 510.S.C.02 M = 500 (1.21 está depositado durante 4 meses 530. U.02 M = $ 2 602.A.C.60 está depositado durante 3 meses 520. cierta vencida e inmediata M = R (1 + i) n – 1 i Si aplicamos la fórmula al ejercicio anterior: Datos: R = 500 n=5 i = 0.M.02)4 = 500(1. en ese momento se deposita = $2 602.N.M. F. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS Ejemplo: Se tiene derecho a percibir $500 mensuales durante 5 meses.

92 se resta el interés de 4 meses 452.24/12= 0.16 se resta el interés de 3 meses 461. utilizamos la fórmula: C = M ( 1 + i )-n para cada uno de los depósitos.02)-4 = 500(1.H. F.M.C. aplicamos el valor presente.( 1 + i )n i 1 A = R 1 .02)-2 = 500(1.86 se resta el interés de 5 meses = $2 356.02)-5 = total 490. 0 1 $500 2 $500 3 $500 4 $500 5 $500 Datos: R = 500 n=5 i = 0.C. Primer mes segundo mes tercer mes cuarto mes quinto mes 500(1.02)-1 = 500(1. 53 .02)-3 = 500(1.72 Así encontramos la misma respuesta.A.02 ) 5 0.02 Puesto que consideramos interés compuesto.(1.N. restando el interés por el tiempo que dura la anualidad.02 A = $ 2 356.19 se resta el interés de 1 mes 480.24/12= 0.E.58 se resta el interés de 2 meses 471.02 A = 500 1 1 . Ejercicios: U.71 Fórmula para encontrar el valor actual de una anualidad vencida A = R 1 1 .M.( 1 + j/m )m n ( j/m) Si aplicamos la fórmula al ejercicio anterior: Datos: R = 500 n=5 i = 0. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS Si queremos encontrar el valor de la anualidad al principio.S.

C. durante 12 años.A. Una persona depositó $1 000 al final de cada semestre. Se obtiene un contrato de arrendamiento de un solar por 9 años.M.5 % anual? 2. comprometiéndose a pagar $42 000 al final de cada año. ¿Cuál será el monto y el valor actual de dichos depósitos? 4. Un señor desea asegurar una renta de $20 000 semestrales durante 5 años a su hija que estudiará en otra ciudad. U. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 1. Encontrar a la tasa del 6% capitalizable semestralmente la cantidad que deberá depositar ahora en el banco. 54 . El banco otorga un interés del 14% anual con capitalización mensual.H.M. Se depositaron $400 al final de cada mes durante 2 años.E. Si no retiró ninguna cantidad durante este tiempo y el banco le abonó el 14% anual capitalizable semestralmente ¿Con qué cantidad contó al final? 3.S. si la cuenta rinde un interés del 11.C.N. F. ¿Cuál será la cantidad reunida al final del contrato.

en 12 pagos mensuales.n (j/m) R = A 1 . Para comenzar un negocio al final de su carrera.( 1 + j/m )-mn 5. cuando se conoce el valor actual de la anualidad.M. Una compañía desea establecer un fondo de amortización para pagar unas obligaciones.H.1 R=M R=M Fórmula para obtener la renta de una anualidad vencida. 55 . ¿Cuál será el valor de los pagos que tienen que ponerse aparte cada año. Una empresa contrata una deuda de $100 000 con un banco.E. Una compañía inmobiliaria compra terrenos que le cuestan $1 200 000. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS Ahora obtendremos el valor de la renta. Si éste carga a esta tipo de préstamos el 40% anual convertible bimestralmente cuánto tendrá que pagar la empresa bimestralmente para saldar su deuda en un año y medio? U. F. una joven debe contar con $100 000 ¿Cuánto tendrá que ahorrar cada bimestre en una cuenta que le reditúa el 7. ahora que apenas ingresa? (5 años) 7.S.N. e invertirse al 10% capitalizable anualmente? 6. i R = A 1 . i (1+i)n -1 ( j/m ( 1+ j/m ) m n . Paga $200.( 1 + i ). con el interés del 14% anual con capitalización mensual. cuando conocemos el monto y el valor actual Fórmula para obtener la renta de una anualidad vencida cuando se conoce el monto de la anualidad.A.000 al contado y se compromete a pagar el resto. ¿Cuál será el importe de cada pago? 8.M.C.C. con valor de $300 000 que vencen dentro de 8 años.9% anual capitalizable bimestralmente.

A. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS Fórmula que da el tiempo en una anualidad vencida cuando se conoce el monto n= Log (M i + R) – Log R Log ( 1 + i ) n= Log (M j/m + R) – Log R Log ( 1 + j/m ) Fórmula que da el tiempo en una anualidad vencida cuando se conoce el valor actual 1 n = Log 1 – A i R Log ( 1 + i ) 1 n = Log 1– A(j/m) R Log (1 + j/m ) 9. Si el fondo gana el 5% de interés anual ¿Cuánto tiempo se necesitará para reunir el total? R= 30.76 al final de cada mes. ¿Cuántos pagos de $94.6% de interés capitalizable mensualmente sobre el saldo? 12. El presidente de una compañía persuade a los consejeros que debe crearse un fondo de pensiones de $ 1 000 000.S. Autorizan el pago de $15 000 al fondo a final de cada año.C. pagadera hoy de $800 si el primer pago se realiza dentro de dos meses y el interés es de 11% bimestral? U.E. ¿En cuánto tiempo se acumulan $20 000 mediante depósitos bimestrales vencidos de $1 615 si se invierten a una tasa del 15% anual convertible bimestralmente? 11. tendría que hacer el comprador de una lavadora que cuesta $850 si da un enganche de $350 y acuerda pagar 45.M.M.H. 56 .N. F.05 años 10.C. ¿Cuántos pagos bimestrales vencidos de $145 se tendrían que hacer para saldar una deuda.

57 .04/12)12x10.04/12) 12/2 – 1 –1 M = $ 9 735. pagadera p veces por año y con un interés capitalizable m veces por año ( 1 + j/m ) mn – 1 M= R p (1 + j/m ) m/p –1 Fórmula para encontrar el valor actual de una anualidad pagadera p veces por año y con un interés capitalizable m veces por año 1 – (1 + j/m )-mn A=R p (1 + j/m ) m/p – 1 Ejemplo: Se depositan al final de cada semestre. el tiempo.C.16 U.E.A. vencidas e inmediatas.H.1 2 (1+ 0. todos anuales.M.M. $400 en un banco que abona el 4% de interés capitalizable mensualmente.S.04 m = 12 n = 10 p=2 M=¿ ( 1 + j/m ) mn – 1 M = 800 M = R p (1 + j/m ) m/p 1 + (0. o monto. Es el valor de todos los pagos al final de la operación tiempo tasa de interés efectiva tasa nominal anual de interés número de capitalizaciones del interés al año número de veces que se realiza el pago de una anualidad por año Para la solución de estos problemas debemos considerar la tasa.C.N. ¿Cuál será el monto de esta cuenta al final del 10º año? Datos: R = 400 X 2 = 800 j = 0. las capitalizaciones de intereses y los pagos que se realizarán. F. ciertas. Es conveniente que hagamos una lista de los símbolos que utilizaremos: R A M n i j m p la renta o pago por período el valor actual o capital de una anualidad. Fórmula para el monto de una anualidad. Es el valor total de los pagos en el momento presente el valor en el momento de su vencimiento. los pagos o rentas de la anualidad coincidían con las capitalizaciones de intereses es decir eran simples ahora tendremos ejemplos de anualidades generales cuando no coinciden el período de pago de la renta con el pago de intereses. Así que serán anualidades generales. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS En las anualidades vencidas estudiadas.

H.N. Se toma la decisión de realizar un depósito de una cantidad tal. capitalizable trimestralmente. se ha calculado depositar $1 250 al final de cada trimestre durante 10 años. 58 . ¿Qué cantidad deberá depositarse en ese banco ahora. Un banco abona a sus depositantes el 10% de interés. F. ¿Cuánto acumularía una renta de $332 pagaderos durante 10 bimestres vencidos.M.S. Para crear un fondo para contingencias futuras.C.E. si el interés es del 5. para que se asegure una renta de $125 mensuales durante 3 años? 16.A. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 13. Una persona decide acumular un fondo para su retiro.C.4% trimestral? 15.M. Si invierte $250 quincenales durante 8 años y el fondo le produce el 16% de interés anual capitalizable cada 28 días ¿Cuál será la cantidad que logre reunir? 14. que depositada en una cuenta que otorga el 14% anual capitalizable por cuatrimestres. en el mismo tiempo se llegará a la cantidad fijada. U.

H. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 3. .N.3 Anualidades anticipadas Analizando sus características podríamos decir que son: Simples.M.C. porque el inicio de pagos y la capitalización de intereses se hacen al principio del período Inmediatas.S. . . Fórmula para obtener el Monto en una anualidad anticipada M=R i -1 Ejemplo: Un obrero deposita en una cuenta de ahorros $50 al principio de cada mes.023 . ¿Cuánto habrá ahorrado durante el primer año? Datos: R = 50 i = 0.A. Una compañía deposita al principio de cada año $20 000 en una cuenta de ahorros que abona el 7% ¿A cuánto ascenderán los depósitos al cabo de 5 años? 18.E. Si el interés es del 6% mensual ¿Cuál será el valor acumulativo de esta cuenta al final del período? U. Si la cuenta paga el 2. porque el período de pago corresponde al de capitalización Ciertas. porque las fechas y los plazos son fijos y se conocen Anticipadas. 59 . . F.M. Se hace una inversión de $200 al principio de cada mes durante 10 meses.023 n = 12 ( 1.1 M = $697. .C.3% mensual de interés.72 17.023 ) 12 + 1 – 1 M= M = 50 0. porque los pagos o depósitos se inician en el mismo período en el que se formaliza la operación R R R R I 1 I 2 I 3 ( 1 + i ) n+1– 1 I 4 .

con una tasa del 12% con capitalización mensual. es de $60 por trimestre.01 +1 n = 12 A = $ 45 470.H. capitalizable trimestralmente.C.01 A = 4 000 0.( 1. También si se hacen vencidos.( 1 + i ) – ( n – 1) i +1 Ejemplo: Una empresa alquila un edificio por un año. 20.M. pagadera por anticipado.N. Encontrar el equivalente de contado de primas anuales si la compañía de seguros cobra el 6% anual. 60 . determínese y explique la diferencia.A. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS Fórmula para obtener el Valor actual en una anualidad anticipada A=R 1 .S. pagando por mensualidad anticipada. U. Calcúlese el valor actual de 9 pagos bimestrales anticipados de $500 con interés anual del 63.M.C. F. Datos: R = 4 000 1 .12/12 = 0.E. por el privilegio de pagar de esta forma en lugar de pagar de inmediato todo el año.51 19.01 ) – ( 12 – 1) i = 0. La prima de una póliza de seguro de vida. Hallar el valor actual del alquiler. conviniendo en pagar $4 000 mensuales.36% con capitalización bimestral.

n 0.M. 5 6 7 .C.320 ( 1 + 0.0118) . utilizando la fórmula del interés compuesto.S.2832/24)5 = $ 8.. F. Reyes estipula.200 durante 20 años. ¿cuánto pagará el licenciado José Luis si el precio de sus boletos fue de $8. El testamento del Sr. para después trasladar en el tiempo el monto o el capital.320 transcurridas 5 quincenas y es: M= C(1+i)n M = 8.E.C. U. El procedimiento para evaluar sus elementos es muy simple. Ejemplo 1: Aeromexicana ofrece la promoción “Viaje ahora y pague después”. 61 .822... que el Asilo de Ancianos recibirá.60 1 – ( 1. ya que se resuelven como inmediatas utilizando las fórmulas anteriores. Si el interés es del 4% capitalizable semestralmente. 15 Se calcula el monto de los $8. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 3..( 1 + i ).32% de interés anual compuesto anticipado por quincenas? $ 8.N.10 = $ 940. que consiste en liquidar el precio del pasaje en 10 quincenas vencidas...822.320 y le cargan el 28. empezando 3 meses después de haber viajado.3 Anualidades diferidas Estas anualidades se caracterizan porque la primera renta no se ejecuta en el primer período o la última no se hace en el último..M.320 . 1 .. hállese el valor actual de este legado.H. tal como se aprecia en los siguientes ejemplos. una renta trimestral de $2.A. después de transcurridos 10 años. a pagar al final de cada trimestre. 0118 R = 8.53 21.60 Ahora se encuentra el valor de las 10 rentas quincenales: i R = A 1 .

Una escuela adquiere un equipo de cómputo con un pago inicial de $30 000 y 7 mensualidades de $15 000 cada una.A.M. En agosto un almacén ofrece al público un plan de “compre ahora y pague después”. 24. ¿Cuál es el precio del equipo.S. Con este plan una persona compra una computadora que recibe el 1º de septiembre y debe pagar en 12 mensualidades de $250 a partir del 1º de enero del año siguiente. Calcular el valor actual de una renta semestral de $6.M.E.04% anual compuesto por meses? 23. si se están cobrando intereses del 29. pagando la primera 4 meses después de la compra. si el primer pago se realiza dentro de 3 años y el interés es del 17% semestral. F.C. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 22.C. 62 . ¿Cuál es el valor de contado de la computadora? U.H.000 durante 7 años. Si se considera un interés del 36% anual convertible mensualmente.N. ¿Cuál es el valor actual de la anualidad anterior? 25.

A.M.C. ¿Cuánto deberá pagar al final de cada mes para sustituir el pago anual.E. Una persona deposita $1 500 cada fin de mes en una cuenta de ahorros que abona el 18% de interés anual capitalizable mensualmente. ¿Cuánto habrá ahorrado al hacer el 8º depósito? 27.N. si se consideran intereses a razón del 25% convertible mensualmente? R= $222. Una persona debe pagar $3 000 al final de cada año.C.S. ¿Qué es más conveniente para comprar un automóvil: a) pagar $26 000 de contado ó b) $13 000 de enganche y $1 300 al final de cada uno de los 12 meses siguientes si el interés se calcula a razón del 42% convertible mensualmente? U. durante varios años. F.H. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS Ejercicios de reforzamiento: 26.M.63 mensual 30.5% de interés capitalizable mensualmente. Un señor queda incapacitado a consecuencia de un accidente.500 durante 15 meses si el banco paga el 11/2 % mensual? 29.¿Qué cantidad deberá invertir una persona que desea obtener una mensualidad de $2. la empresa lo indemniza con $200 000 Si el banco otorga el 14. 63 . ¿Qué renta mensual podría obtener para los próximos 40 años? 28.

Calcular el valor actual de un terreno. por la depreciación de su maquinaria.M.S. Una compañía ha venido colocando durante los últimos 7 años al principio de cada semestre $40 000 en un fondo. si se vendió con las siguientes condiciones: $4 000 de enganche Mensualidades vencidas por $350 durante 4. F. si ha estado produciendo el 5% capitalizando semestralmente? 32.N. ¿Cuál es el valor actual de un conjunto de 25 pagos semestrales anticipados de $250 si el interés es del 42% capitalizable semestralmente? 34.C. ¿Cuántos pagos de $112 615. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 31. 64 .E.000 contraída hoy con intereses de 45% anual convertible mensualmente? 35.500 si se considera incluido el 7% de interés capitalizable mensualmente? 33. ¿Cuál será el monto de este fondo.25 años Un pago final de $2 500 un mes después de la última mensualidad U.M.H.21 serían necesarios para liquidar una deuda de $1’000. utilizando un interés del 40% con capitalización mensual. ¿Cuántos pagos mensuales de $600 deberán hacerse para cancelar una deuda cuyo monto será de $4.A.C.

M.H. Si el fondo genera el 12% de interés anual durante su vigencia. 37.A.M.000 en una cuenta de inversiones que paga el 26% capitalizable mensualmente ¿Cuántos retiros mensuales de $500 se podrán hacer comenzando dentro de 6 meses? U. Si se depositan hoy $8. para que pueda retirar 10 flujos de efectivo anuales de cantidades iguales. 65 .C. considerando intereses del 26% anual capitalizable por semanas? (52 semanas al año). F.S.N. comenzando el 1º de enero del 2007. ¿Cuál es el precio de contado. ¿Cuál será el valor de cada uno de estos 10 retiros? 39. de un refrigerador que se paga con 10 abonos mensuales de $450 si el primero se hace 2 meses después de la compra y la tasa de interés es del 25% nominal mensual? 38. ¿De cuánto es cada una de las rentas semanales vencidas que se hacen en las primeras 15 semanas del año para disponer de $30 000 al final de ese año. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 36.E. Supongamos que una persona desea invertir $50 000 el 1º de enero de 2001.C.

500 el día de la compra.E.S.H.N.. suponiendo que todos son vencidos? 43.C. Se conviene que a partir del décimotercero. 42.Obtenga el precio de contado de un automóvil que se paga con 15 abonos mensuales anticipados de $12... estos pagos serán trimestrales. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 40.000 se amortiza con 48 rentas mensuales e interés del 34.M.5% anual capitalizable por meses.500 cada uno e interés del 28.. 66 . F.A. 41. 24 abonos semanales de $325 e intereses del 26% nominal mensual? U. al igual que el interés.Encontrar la cantidad pagada por una recámara por la cual se dan 60 abonos semanales de $125 e intereses del 36% nominal mensual.Un crédito automotriz de $150.C.¿Cuál es el precio de contado de un comedor que se paga con un enganche de $1.8% compuesto por meses. ¿De cuánto será cada uno.M.

Si el fondo genera el 12% de interés anual durante su vigencia.A.M.Calcular el valor actual de una renta semestral de $6.¿Cuál es el monto de la anualidad anterior? 48... para que pueda retirar 10 flujos de efectivo anuales de cantidades iguales comenzando 6 años más tarde.C. ¿Cuál será el valor de cada uno de estos 10 retiros? U. 47.C. 67 .000 en enero de un año.H.Supongamos que una persona desea invertir $50.S..E. si el primer pago se realiza dentro de 3 años y el interés es del 17% semestral. ¿Cuál es el valor de contado de la computadora? 45. F.. Si se considera un interés del 36% anual capitalizable mensualmente.En agosto.M..¿Cuál es el monto de la anualidad anterior? 46. un almacén ofrece al público un plan de “compre ahora y pague después”.000 durante 7 años.N. Con este plan una persona compra una computadora que recibe en septiembre y debe pagar en 12 mensualidades de $250 a partir de enero del año siguiente. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 44.

1 Amortización de una deuda En las finanzas. con intereses sobre saldos.M. 4. puesto que los intereses sobre saldos son decrecientes.C. Al ir pagando en cada abono una parte del capital de la deuda. la expresión amortizar se utiliza para denominar un proceso financiero mediante el cual se extingue. Conocer el saldo insoluto en cualquier operación crediticia es útil. es una aplicación de las anualidades estudiadas en el capítulo anterior. En este tipo de amortización.C. Calcule el valor del pago y elabore la tabla de amortización del crédito.2 Tablas de amortización Saldo insoluto: Cada vez que se hace un abono.A. En la amortización de una deuda. una parte corresponde al pago de la deuda y otra corresponde al interés que se hubiera pactado al realizar el contrato. Amortizar es el proceso de cancelar una deuda con sus intereses por medio de pagos periódicos. por ejemplo. F. Renta constante: éste consiste en un sistema por cuotas de valor constante. al pagar un terreno. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS CAPÍTULO IV AMORTIZACIÓN 4.n 0. cada pago o cuota que se entrega sirve para pagar los intereses y reducir el importe de la deuda.24/12 R=? i R = A 1 . se han creado diversos sistemas de amortización basados en las anualidades variables. Renta decreciente: a diferencia de la renta constante.S. los pagos son iguales y se hacen en intervalos iguales.N. Esta forma de amortización fue creada en Europa y es la más generalizada y de mayor aplicación en el campo financiero. como consecuencia. Ejemplo renta constante: Para vacacionar un señor consigue un crédito por $10 000 a pagar en 8 mensualidades a una tasa de interés del 24% capitalizable por meses.M. mantiene un valor igual para la amortización en cada periodo y. que pueden ser iguales o diferentes. la cuota de pago periódico es variable decreciente.09 U.( 1 + i ). Para préstamos a largo plazo y en particular para préstamos de vivienda. a la parte que aún se adeuda se le conoce como saldo insoluto.02)-8 R = $ 1 365. Datos: A = 10 000 n=8 i = 0. y el interés se calcula sobre el mismo. gradualmente.E.H.02 R = 10 0000 1 – (1. 68 . por ejemplo para liquidar o para refinanciar el total que se debe en cualquier instante. una deuda por medio de pagos periódicos.

73 1 286.09 26.09 8 834.51 1 365. ¿Cuál es el valor de dichos pagarés? Encontrar el valor de los pagos y elabore la tabla de amortización de dicha deuda.09 200.00 1 250 0.00 75.09 103.C. Utilizando los métodos de renta constante y renta decreciente.09 78.09 152.00 1 275. que amortizará mediante 6 pagos semestrales.M.03 Utilizando los datos del ejemplo anterior calculamos la renta decreciente: Datos: A = 10 000 n = 8 i = 0.H.80 1 365. F.13 3936.00 1 250 6 250.00 1 312. 69 .93 1 212.76 1 338. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS Tabla de amortización Período 0 1 2 3 4 5 6 7 8 Renta Intereses Amortización Saldo insoluto 10 000.00 1 400. Renta Intereses Amortización Saldo_Insoluto U.32 0.00 1 325. Una persona obtiene hoy una deuda de $68 000 al 48% convertible semestralmente.00 10 000/ 8 = 1 250 0.68 1 236.00 175.00 25.91 1 365.00 1 425.16 6434.00 1 250 2 500.N.35 1 365.00 100.00 1 300.00 1 450.C.24/12 Tabla de amortización Período 0 1 2 3 4 5 6 7 8 Renta Intereses Amortización Saldo insoluto 10 000. Sem.M.35 2650.35 1 365.00 1 250 3 750.S.09 53.09 176.24/12 = 0.09 128.94 1 365.00 1 365.00 1 375.40 5197.00 50.E.00 1 250 5 000.44 1 365.69 1 188.00 1 250 7 500.00 1 250 8 750.00 200.08 1338.00 1 350.A.00 150.95 1 261.02 1.00 125.00 1 250 1 250.00 1 165.39 7646.

C. Utilice renta constante. ¿Cuál sería el pago final que liquida una deuda de $25 000 contratada al 20% efectivo anual a pagar mediante 3 pagos anuales de $10 000 y un pago final que debe realizarse al término del 4º año? Elabora una tabla de amortización de la deuda. Se compra un inmueble valuado en $195 000 dando un enganche del 15% el resto se financia con un préstamo bancario a 5 años.E.H.M. Utilice renta constante.M. 70 . MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 2.A. 3.N. U.S. F. con un interés del 18% convertible mensualmente.C. Hallar a) el valor de los pagos mensuales y b) el saldo insoluto al final del primer año.

E.S.96 5. (Renta decreciente). seguidos de 6 pagos anuales.C. A) hallar el pago periódico necesario B) hallar el capital insoluto justamente después del 3er. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 4. Obtenga los primeros 6 abonos bimestrales que amortizan constantemente.A.N. una deuda de $45.C. Una persona obtiene un préstamo de $10 000 con intereses del 31/2% La deuda será liquidada mediante un pago de $2 500 al término de 4 años.000 en 2 años a una tasa del 22% de interés capitalizable bimestralmente.M.H. U. F. pago periódico y C) ¿qué parte del último pago se aplica al pago de intereses? R1= $ 1 684. 71 .36 R2= $4 718.M.96 R3= $56.

M.C.64 499 999.98 69 662.61 2 351. Elabore la tabla del fondo de amortización que corresponde.S. S a l d o Sumas U.50 73 219.26 72 013. hallar su importe.H.61 69 662.91 Saldo 69 662. mediante depósitos mensuales a una cuenta que paga el 10% capitalizable mensualmente.61 2 951.000 R = $ 69 662.008333 (1.A. 72 .00833)7 -1 R= 500.61 1 756.72 69 662.61 139 905.C.88 70 828.11 71 418.N.61 580.27 12 361.95 354 166. se sugiere acumular un fondo. Mes Depósito Intereses Total del Dep. Si los depósitos se colocan en un fondo de inversiones que rinde 12% anual convertible mensualmente.74 210 734.10/12 R=¿ i R=M (1+i)n -1 0.91 6.80 499 999.13 69 662.61 3 556. Para pagar una deuda de $160 000 que vence dentro de 6 meses se va a constituir un fondo mediante depósitos mensuales.11 487 638.M. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 4.52 70 243.23 282 152. M = 500 000 n=7 i = 0.49 69 662.61 1 165. Ejemplo: Una empresa debe pagar dentro de 7 meses la cantidad de $500 000 Para asegurar el pago. F.61 69 662. a) ¿De cuánto deben ser los depósitos? B) Muestre la forma en que se acumularía el fondo. y lo que se hace es constituir una reserva o fondo depositando determinadas cantidades (generalmente iguales y periódicas) en cuentas que devengan intereses.61 Fecha Fin del mes 1 Fin del mes 2 Fin del mes 3 Fin del mes 4 Fin del mes 5 Fin del mes 6 Fin del mes 7 Sumas: Renta Intereses Total del depósito 69 662.82 426 780.37 72 613.E. con el fin de acumular la cantidad o monto que permita pagar la deuda a su vencimiento.3 Fondo de amortización El fondo de amortización se distingue porque aquí la deuda que se va a amortizar se plantea a futuro.87 69 662.

H. U. Haga una tabla que muestre la forma en que se amortizaría una deuda de $150 000 que debe pagarse en 4 meses. 73 .S. si se decide constituir un fondo mediante depósitos mensuales vencidos en una cuenta de inversiones que rinde el 1. en una cuenta de inversión que paga el 10% convertible mensualmente. Encontrar la cantidad que se debe depositar mensualmente así como la cantidad que se habrá reunido al final del primer año. Pretende pagar una deuda de $2 000 a la fecha. para lo cual se acuerda en depositar mensualmente a una cuenta que otorga el 24% capitalizable mensualmente. ¿Cuánto le sobra o le falta? Elabora la tabla que muestre el fondo. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 7.C. 8.A.C. F.M. Una señora ha estado ahorrando $200 cada mes desde hace medio año. para lo cual deberá elaborarse la tabla que lo muestre.N. Para reponer la maquinaria de una fábrica. se desea contar con un fondo de $700 000 dentro de 3 años. 9. se considera formar un fondo para la reposición.M.7% mensual efectivo.E.

11. 74 ..E.000 se amortiza un crédito de $40. que amortizará mediante 8 pagos bimestrales iguales.M.C.Se contrae una deuda de $148.H.000 a una tasa de interés del 42% compuesto por quincenas? Realice un ajuste con un pago menor al final y el cuadro de amortización.M.S..¿De cuánto es el capital que se amortiza con 16 abonos quincenales de $750 y una tasa de interés del 18% anual compuesto por quincenas? Elabore el cuadro y encuentre el saldo después del 10º pago. ¿Cuál será el valor del pago bimestral? Elabore el cuadro.000 al 35% convertible bimestralmente. F. U..N.A.C. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS Ejercicios de reforzamiento: 10. 12.¿Con cuántos pagos quincenales de $4.

000 se necesitan para acumular $150. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 13.S..Se deben pagar dentro de un año la cantidad de $360. U. ¿De cuánto deben ser los depósitos? Elabore el cuadro.¿Cuántos depósitos mensuales de $3.A.H. 75 .500 Se decide acumular un fondo mediante depósitos quincenales a una cuenta que paga el 8% convertible quincenalmente. F.M.. 14.E.C.000 en un fondo que paga el 17.N.C.M.5% capitalizable mensualmente? Elabora el cuadro y encuentra el saldo después del 8º depósito.

se obtiene dividiendo la base de depreciación entre el total de años de servicio. pero esto no obsta para que las empresas destinen partidas de dinero de forma periódica. es el que supuestamente tiene o tendrá al final de su vida útil.H. Los siguientes son definiciones y conceptos importantes concernientes a la depreciación de activos: La pérdida de valor de un activo fijo y tangible.C. Desde el punto de vista fiscal o impositivo.S. es decir cuando dejan de ser útiles o su mantenimiento y reparaciones resultan muy costosas. La vida útil de un activo es el tiempo que hay entre su compra y su retiro. la insuficiencia o la obsolescencia del propio bien. El valor de rescate.C.2 Método de la línea recta En éste método el cargo anual es el mismo para todos los años de la vida útil del activo. 76 . disponer de los diferentes métodos para depreciar los activos o conocer su valor real en cualquier momento. se denomina depreciación. De aquí que es conveniente y de gran utilidad. al final de su vida útil. uso u obsolescencia. el valor de casi todos los activos se reduce con el tiempo desde el momento en que son adquiridos o que se ponen en servicio.M.valor de rescate Depreciación anual = vida útil = 210 000 – 15 000 = $39 000 5 U. Encontrar su depreciación anual.E.A. a consecuencia de su insuficiencia.M.1 Concepto Con excepción de los terrenos y algunos otros bienes. Esta pérdida del valor se conoce como depreciación y es causada principalmente por el uso. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS CAPÍTULO V DEPRECIACIÓN 5.N. para no descapitalizarse en el momento de reponer sus activos. es decir: Renta o Depreciación anual = valor total .valor de rescate vida útil Ejemplo: Una compañía compró una máquina en $210 000 se estima que tendrá una vida útil de 5 años y $15 000 como valor de desecho. El cargo por año. F. es decir ofrece el mismo servicio durante cada uno de los periodos de operación. Los métodos más usuales para calcular la depreciación son los siguientes: 5. los cargos por depreciación son determinados por el gobierno. Solución: Renta o valor total . valor de desecho o valor de salvamento de un activo.

N. Acumulada Valor en libros 0 210 000 1 39 000 39 000 171 000 2 39 000 78 000 132 000 3 39 000 117 000 93 000 4 39 000 156 000 54 000 5 39 000 195 000 $15 000 1.C. F. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS Cuadro de depreciación: Fin de año Deprec. ¿De cuánto es la depreciación anual de una máquina que costó $150 000 será utilizada durante 6 años. Una pieza de refacción de una procesadora de carnes frías cuesta $2 550 tiene 4 años de vida útil y al final un valor de $360 U.A.H.S. y al final se gastarán $18 600 en su remoción y cambio por otra más moderna? 2.C. Anual Deprec.M.M.E. 77 .

y por eso se puede utilizar la misma fórmula. F.E.H.000 = 0.A.0195 31 200 195 000 $ 15 000 10 000 000 X 0.N.S.0195 38 025 163 800 46200 1 600 000 X 0.0195 48 750 125 775 84 225 1 950 000 X 0.3 Método de unidades de producción o de servicio Este método es en realidad una variante del anterior. Puede suceder que con este método.M.C.0195 195 000 Producción anual U. 78 .C. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 5.M. pero en lugar de los años de vida útil serían el número de unidades que se producen o las unidades que da servicio el activo que se deprecia. es determinada por el fabricante de la maquinaria o el equipo que se deprecia.0195 35 100 35 100 174 900 2 150 000 X 0. Generalmente la capacidad de producción o de horas de servicio. o con los datos históricos que se tengan de bienes semejantes. la depreciación sea diferente para cada uno de los años de su vida útil.0195 41 925 77025 132975 2 500 000 X 0. Ejemplo: Obtenga la depreciación de una máquina de envases de cristal.0195 para cada unidad Fin del año 0 1 2 3 4 5 Sumas: Depreciación Depreciación Valor en libros anual acumulada 210 000 1 800 000 X 0. que costó $210 000 al final de sus 5 años de vida útil se rescatarán $15 000 y se producen 10 000 000 de piezas distribuidas de la forma siguiente: año Producción 1 1 800 000 2 2 150 000 3 2 500 000 4 1 950 000 5 1 600 000 total 10 000 000 Valor total – valor de rescate = 210 000 – 15 000 Unidades producidas 10’000.

C. 13 200 en el cuarto y 8 700 en el último. 79 . Una máquina de coser zapatos costó $88 000 tiene una vida útil de 6 años.E. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 3.A.N.S.M. 15 850 en el segundo. U. 32 en el segundo. un valor de rescate de $20 000 y la producción anual en miles de piezas es: 35 en el primero. 4. 29 en el tercero. 27 en el cuarto. Obtenga la depreciación anual.M. Obtenga la depreciación anual de un activo que costó $140 000 tiene un valor de desecho de $23 000 y la producción en sus 5 años de vida útil en miles de piezas es: 13 500 en el primer año. 26 en el quinto y 21 en el último. 13 750 en el tercero.C. F.H.

Encontrar la depreciación anual. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 5. F. al igual que el del porcentaje fijo. se suman los dígitos enteros correspondientes a los años de servicio esperados: 1+ 2 + 3 + 4 = 10 esta cifra también puede determinarse utilizando la siguiente fórmula: s = n (n + 1) 2 En el caso anterior: s = 4 ( 4 + 1) = 4 ( 5 ) = 10 2 2 Los dígitos correspondientes a los años de vida útil del activo se ordenan inversamente al tiempo y así inversamente.A.H. 80 . se asignan a cada uno de los años de vida útil. Ejemplo: si un activo tiene una vida esperada de 4 años.4 Método de la suma de dígitos El método de suma de dígitos.N.M.E. S = n (n + 1) = 5 ( 5 + 1 ) 2 2 = 15 = 210 000 – 15 000 = $ 13 000 15 Renta o valor total .C.C.valor de rescate Depreciación anual = suma de dígitos Fin del año 0 1 2 3 4 5 Depreciación anual Depreciación acumulada Valor en libros 210 000 13 000 X 5 = 65 000 65 000 145 000 13 000 X 4 = 52 000 117 000 93 000 13 000 X 3 = 39 000 156 000 54 000 13 000 X 2 = 26 000 182 000 28 000 13 000 X 1 = 13 000 195 000 $15 000 U. es un método acelerado de depreciación que asigna un cargo mayor a los primeros años de servicio y lo disminuye con el transcurso del tiempo. Para determinar el cargo anual se multiplica la base de depreciación del activo por una fracción que se obtiene de la siguiente manera: Se suman los dígitos de 1 a n de los años de vida esperada del activo.S.M. Ejemplo: Una compañía compró una máquina en $210 000 se estima que tendrá una vida útil de 5 años y $15 000 como valor de desecho.

MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 5. 81 .S.N. U.E. al final de sus 6 años de vida útil ¿Cuál es la depreciación anual? (Método de suma de dígitos).M. Calcule la depreciación de un refrigerador que cuesta $7 500 su valor de rescate se calcula en $2 400 y una vida útil de 5 años. F. Una pieza de refacción de una procesadora de carnes frías cuesta $2 550 tiene 4 años de vida útil y al final un valor de $360 Encuentre la depreciación anual.M.5 millones de pesos se vende en 6.H. Con el método de suma de dígitos. Ejercicios de reforzamiento: 7.465 millones de pesos.A.C. Encuentre la depreciación anual utilizando el método de la línea recta primero y después el método de la suma de dígitos. Una avioneta de 13. 6.C.

10.A.M. F. Calcule la depreciación anual utilizando los métodos de línea recta y de suma de dígitos. ¿De cuánto es la depreciación anual de una computadora que costó $18 500 se estima que dará servicio 2 750 horas cada año. 9.C. 82 .S.E. La refacción de una trilladora cuesta $45 300 tiene vida útil de 4 años y al final se gastan $3 500 para removerla. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS 8.C. Una máquina inyectora de plásticos costó $84 000 y su valor de rescate al final de 8 años es de $10 000 ¿De cuánto es la depreciación anual si el primer año se producen 4 millones de piezas y se reduce 6% cada 2 años? Haga el cuadro de depreciación y utilice el método de unidades de producción).N. durante cuatro años. U.M. y al final se esperan recuperar $2 000? (resuélvase por el método de unidades de producción).H.

AYRES F. y V. 115 pp. F. México. 1981. TOLEDANO Castillo M. E.M. México Porrúa 1986.E. Matemáticas Financieras. VIDAURRI A. 3. PORTUS L. 4. CECSA.. Edición México Prentice Hall. 2ª. Gómez Aguilera. U. McGraw-Hill.H. México: Porrúa. DE LA CUEVA B.. México. 1997. México.).. 1981. pp. DÍAZ Mata A. McGraw-Hill. 135 pp.A.C. Matemáticas financieras. Matemáticas Financieras.S. México. México. 2001. VILLALOBOS José L. ECASA. 83 . (4ª. A.C. y Hummelstine L. 430 pp.M. 2001. DE LA CUEVA B. 3. México. MARÍA LÓPEZ LARREA APUNTES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS BIBLIOGRAFÍA 1.M. 230 pp. 2002.N.. 2. 2. Matemáticas Financieras. 1981. Matemáticas Financieras (6ª Ed. 482 pp. 5. BIBLIOGRAFÍA COMPLEMENTARIA 1. 526 pp. Matemáticas Financieras Serie Schuman. 467 pp. Edición). 245. McGraw-Hill. Matemáticas Financieras. Tablas financieras.