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ANALISIS FINANCIERO POSTOBON 2006 - 2007 (1).doc

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POSTOBON S.A.

BALANCE GENERAL (Millones de pesos colombianos) Año terminado el 31 de DICIEMBRE DE Activos Activo corriente

Notas 4 5 6 7

2007

2006

Análisis Vertical

Análisis Horizontal

Disponible Inversiones negociables Deudores, neto Inventarios Diferidos, neto Total del activo corriente
Activo no corriente

35,776 35,315 48,324 132,916 111,077 57,721 32,700 28,046 255 413 228,132 254,411

3.29% 4.44% 10.20% 3.00% 0.02% 20.95%

1.31% -63.64% 92.44% 16.59% -38.26% -10.33%

Propiedades, planta y equipo, neto Inversiones permanentes Deudores Derechos Fiduciarios Intangibles Valorizaciones, neto Total del activo no corriente Total del activo
Pasivo y Patrimonio de los accionistas Pasivo corriente

8 9 6 10 9 11

261,423 196,072 98,802 76,376 100,919 101,764 13,676 13,676 21,850 363,912 369,225 860,582 757,113 1,088,7 1,011,5 14 24

24.01% 9.08% 9.27% 1.26% 2.01% 33.43% 79.05% 100.00 %

33.33% 29.36% -0.83% 0.00% -1.44% 13.67% 7.63%

Obligaciones financieras Proveedores Cuentas por pagar Impuestos, gravámenes y tasas Obligaciones laborales Total del pasivo corriente
Pasivo no corriente

12 13 14 15

912 42,596 23,877 14,912 1,508 83,805

902 38,932 18,637 16,301 1,332 76,104

0.08% 3.91% 2.19% 1.37% 0.14% 7.70%

1.11% 9.41% 28.12% -8.52% 13.21% 10.12%

Obligaciones financieras Cuentas por pagar Bonos colocados Obligaciones laborales Pensiones de jubilación, neto Impuesto, gravámenes y tasas Total del pasivo no corriente Total del pasivo

12 14 16 17 15

3,008 3,958 91,778 31,519 68,741 130,000 948 1,038 8,450 9,070 1,547 4,783 174,472 180,368 258,277 256,472

0.28% 8.43% 6.31% 0.09% 0.78% 0.14% 16.03% 23.72%

-24.00% 191.18% -47.12% -8.67% -6.84% -67.66% -3.27% 0.70%

Inversiones Permanentes. No presentan movimientos 2006 respecto al 2007.088. debido al incremento en compra de materiales y repuestos.63% -52. Obligaciones Financieras. Decrecen un 0.83% del año 2006 al 2007 debido a la operación de integración de las marcas de jugos Tutti Fruti y Orense a Postobon. Aumenta un 28. Fondos de inversión de este ultimo no hubo nada en el 2007.28% 9. Avances y Anticipos a Inmobiliaria Coltejer S.13% -10.Patrimonio de los accionistas 830. para la compra de terrenos y edificios y a diferentes proveedores para la construcción de una planta productiva de bebidas en Yumbo.47% ANÁLISIS HORIZONTAL Disponible.052 76.355 millones que equivale al 9. Crece un 1. Propiedad. Valle.00% 2.112 100. debido a compañías vinculadas y servicios publicitarios.846 17.011. Fideicomisos de inversión.98%.33% del año 2006 al 2007.71 4 31. Aumenta en un 33.93% 1.57% 7.52 4 66. debido a: Construcción Planta en Yumbo.437 755. debido a una disminución en Operaciones overnigth.31% del año 2006 al 2007. materia prima y producto terminado.98% Total del pasivo y patrimonio de los accionistas Cuentas de orden deudoras Cuentas de orden acreedoras 20 20 1. Adicionalmente.052 millones en Diciembre 31 de 2006 a $830.59% del año 2006 al 2007. debido a: Deudores por publicidad corporativa de la marca Pepsi asumida por Postobon y reconocida por Pepsicola Panamericana. A.11 del año 2006 al 2007 debido al aumento de los créditos a largo plazo con Bancos Nacionales.531 19. incluyendo nueva maquinaria y montajes.12% del año 2006 al 2007. . Decrece un 63. Cuentas por Pagar. Aumentan en un 92.407 millones en Diciembre 31 de 2007 presentando un incremento de $75. por un aumento en el dinero en caja.44 % del 2006 al 2007. Inversiones Negociables. Crece un 16. Crece un 1. incluye un préstamo efectuado al Club Atlético Nacional. Inventarios.64% del año 2006 al 2007.111 1. Deudores. Planta y Equipo. El patrimonio de los accionistas pasa de $755. Derechos Fiduciarios. Patrimonio.

para obtener mejores rendimientos. Se refleja un importante aumento a nivel de ventas.05% del total de activos. El activo no corriente representa el 79. el 75% de la deuda sea con los socios. donde los proveedores representan cerca del 50% de éstos (el 3. puede indicar la existencia de un costo de capital más alto.70% del total de pasivos más patrimonio. Esto podría significar que se tiene dinero invertido en el corto plazo. donde propiedades. los activos no corrientes cubren la deuda con los socios.91% del total de pasivos más patrimonio). se reacciono en el año 2007. es una estructura confiable en cuanto a que los activos corrientes son capaces de cubrir los pasivos corrientes y no corrientes y. El pasivo no corriente es el 16. lo que permitió aumentar las utilidades. planta y equipo constituyen el 24.ANÁLISIS VERTICAL El activo corriente es el 20. en buena medida el margen bruto. . que podría ser invertido de manera más óptima. En resumen.95% del total de activos y el mas representativo es el de Deudores lo cual representa el 92. donde las deudas mas representativas son las cuentas por pagar y bonos colocados.44%. El pasivo corriente es el 7. El hecho de que en la estructura financiera.28% del total de pasivos más patrimonio. a mediano y largo plazo. cuando una compañía se endeuda con ellos para operar. CONCLUSION GENERAL: El balance general refleja estabilidad en la Cía. pues los socios esperan un retorno mayor al que esperan las entidades financieras y los proveedores. .03% del total de pasivos más patrimonio.01. podemos decir que la estructura financiera actual de Postobon. El patrimonio de la compañía representa el 76.

5 508.A.941 22% 22 10.23 8 8 321.596 24 -1.569 169.38 8 5 25 53.371 19.08 21 7 239.854 18.32 467.784 - 2% 3% -10% -3% 0% -9% -15% -14% 42% -16% -100% 52% .772 152.87 2 215.183 617.65 21 6 38.419 23 16.253 41.200 62.44 3 0 52.500 70.POSTOBON S.505 22 62.508 12.64 4 92% 8% 100% 0% -48% 52% 9% -11% -27% -39% 21% 27% 21% 2007 2006 Análisis Vertical Análisis Horizont al Costo de Ventas Utilidad bruta Ingresos por servicios a compañías vinculadas Gastos Operacionales Gastos de Administración Gastos de Ventas 18% 25% 40% 12% 11% -22% Utilidad operacional Ingresos (gastos) no operacionales Ingresos Financieros Otros Ingresos Gastos Financieros Otros Gastos Corrección monetaria 135. ESTADOS DE RESULTADOS (Millones de pesos colombianos) Año terminado el 31 de DICIEMBRE DE Not as Ingresos Operacionales Ventas de Bebidas Otras Ventas Total Ingresos Operacionales 565.80 2 79.95 257.6 76 23 295.61 251.909 44.411 23 15.

253 millones que equivale a un incremento del 22. ANÁLISIS VERTICAL La venta de bebidas representa al 92% de los ingresos operacionales de Postobón.918 34. mientras que los ingresos financieros representan el 2%. Disminuye 14% del año 2006 al 2007 debido menos ingresos por recuperaciones y menor utilidad en venta de activos fijos.Utilidad antes de impuesto sobre la renta 52. a Diciembre de 2007 ascendieron a la suma de $671. publicidad y propaganda.045 74. Decrecen 15% del año 2006 al 2007 debido a incremento en intereses.869 13. Decrecen un 22% del año 2006 al 2007. Los gastos de administración y gastos de ventas. Disminuye el 100 % del año 2006 al 2007 debido a que en el 2007 no hubo gastos por asesoría financiera. Otros ingresos.013 13% 84% Provisión Impuesto sobre la renta Utilidad neta del año Utilidad neta por acción (en pesos Colombianos) -1% 12% -32% 131% 42. Aumentan 42% del año 2006 al 2007. seguros. Aumenta 11% del año 2006 al 2007 por concepto de gasto de administración de personal. .837 18.015 32. honorarios. Gastos de Venta.076 millones con un aumento de $124. Ingresos Financieros.883 82. gastos de viajes. respectivamente. representan el 27% y 39% de los ingresos operacionales. debido a la diferencia en cambio. por concepto de aumento en depreciación de activos.7% con respecto a igual periodo del año 2006.528 7% 131% ANÁLISIS HORIZONTAL Ingresos Operacionales. Ingresos por servicios a compañías vinculadas. en el caso de ventas: depreciación de activos fijos. Gastos de Administración.058 15 -8. Aumentan un 40 % de 2006 a 2007 por concepto de regalías. Otros Gastos. Gastos Financieros. publicidad y propaganda. Los gastos financieros representan el 10% de los ingresos operacionales. El costo de ventas de Postobon representa el 48% de los ingresos operacionales.884 45.

.La utilidad neta representa el 12% de los ingresos operacionales.

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