Sesin 09b Seminario de Gerencia Contabilidad

Es el departamento, seccin o como se le llame dentro de la organizacin que se encarga de llevar un registro escrito y documentado de todas las operaciones que se realizan en la empresa. Si relacionamos el presupuesto con la contabilidad se podr integrar las interrelaciones que existen en cada seccin de la empresa, ya que en un momento dado cada uno de ellos interacta y sus ingresos y gastos afectan a las otras secciones involucradas. Al final del perodo establecido se generan una serie de reportes pero los mas importantes son el Balance General y el Estado de Prdidas y Ganancias. Balance General: es un informe financiero que muestra la situacin financiera de una empresa a una fecha determinada. Est formado por tres grandes reas que son El Activo, Pasivo y Patrimonio. La Ecuacin Patrimonial estipula Activo = Pasivo + Patrimonio Activo: son todos los valores monetarios, fsicos as como los derechos a favor de la empresa. Pasivo: son todas aquellas obligaciones contradas por la empresa a corto y largo plazo. Patrimonio: son los derechos de los accionistas as como la acumulacin de perdidas o ganancias. Activo Circulante (Corriente) o Disponible (Caja, Bancos, Documentos) o Exigible (Cuentas x Cobrar, Clientes) o Realizable (Inventarios) Fijo (Activos Fijos Depreciaciones) Diferido y Otros Activos (Patentes, Diferidos, etc.) Pasivo Circulante (Corriente) (Corto Plazo) (Acreedores, Proveedores y obligaciones menores a un ao)

 Largo Plazo (Prstamos bancarios, Pasivo Laboral) Patrimonio Capital (Participacin accionistas, Reservas) Utilidades (Del Ejercicio, Por Distribuir) Estado de Prdidas y Ganancias: es el informe contable que muestra los resultados obtenidos por una empresa en un perodo de tiempo determinado, normalmente un ao (ejercicio fiscal). Su estructura vara pero normalmente para determinar el resultado se le restan a los ingresos obtenidos todos los costos de operacin y gastos de operacin. Ingresos: son las captaciones realizadas por la empresa por los servicios prestados y comercializacin de productos. Costos y Gastos: son todos aquellas operaciones necesarias para la prestacin de servicios o productos. Utilidades o Prdidas: es el resultado de la resta de ingresos menos costos y gastos y afectan directamente el patrimonio de los accionistas.

La Contabilidad un medio para lograr un Fin ?

La contabilidad no es un fin, sino al contrario es un buen medio para lograr un fin, este fin es la acertada toma de decisiones en una empresa. El producto final de la informacin contable es la decisin. La contabilidad es el diario de la vida de una empresa. Meigs dice Debido a que la contabilidad es ampliamente utilizada para describir todo tipo de actividad de negocios, algunas veces se hace referencia a ella como el Lenguaje del Negocio. Muchas veces pensamos que la contabilidad es el rea de uso exclusivo de los Contadores, pero en todo momento hacemos uso de ella, la informacin contable es sencillamente el medio por el cual se miden y se dan a conocer los eventos econmicos. Sistema Contable: es aquel sistema que consta del personal, los procedimientos, los mecanismos y los registros utilizados por una empresa, para desarrollar la informacin contable y para transmitirla a los tomadores de decisiones. Las funciones bsicas de un sistema contable: Interpretar y registrar las transacciones de una empresa Clasificar las transacciones para una fcil interpretacin

 Resumir y transmitir la informacin a quien tome decisiones Objetivos de la Presentacin de Informes Financieros: Si usted fuera un inversionista, cual sera su inters financiero principal Cuales conforman las perspectivas de flujo de efectivo Retorno de su inversin Retorno sobre su inversin (lo que ganar con ello) Como lo indica Meigs, la presentacin de informes financieros y los estados financieros en particular, pueden ser considerados como un lente a travs del cual usted puede ver un negocio. Pronsticos Financieros: llamados tambin Presupuestos, es un plan de operaciones financieras para un determinado perodo de tiempo futuro. Las relaciones que pueden hacerse de los estados financieros son muchas pero principalmente pueden resumirse as: El Balance General es la representacin de la expansin de la ecuacin patrimonial y explica la conformacin de los diferentes activos, pasivos y el patrimonio del propietario, mientras el Estado de Resultados (Prdidas y Ganancias) explica los cambios que han sufrido activos, pasivos y patrimonios, que resultan de transacciones que pueden medirse en trminos de ingresos y gastos Los 2 factores mas importantes para todo inversionista o acreedor son la Solvencia y la Rentabilidad. Los acreedores estarn interesados en la Solvencia (que puede decirse es la capacidad de pago), ya que la misma es crtica para la supervivencia de una empresa Los inversionistas estarn interesados en la Solvencia de una empresa, pero ms an en la Rentabilidad de la misma. Se sabe que las operaciones rentables aumentan el valor del patrimonio de los propietarios de la empresa. Adicionalmente a los Estados Financieros, es aconsejable acompaar los mismo con Notas a los Estados Financieros, por medio de las cuales se explicarn mas en detalle situaciones que servirn para interpretar apropiadamente los mismos. El contenido de las notas pueden contener informacin como mtodos contables, integraciones de cuentas, polticas de depreciacin de activos fijos, contingencias, moneda en que estn expresados los estados financieros, etc. etc.

Como se ha mencionado, los Estados Financieros proporcionan informacin valiossima sobre una empresa y ms an para la toma de decisiones. Es por ello su importancia de conocimiento y comprensin para el desarrollo de todo nuevo proyecto. Los futuros inversionistas o bien la propia empresa necesitar saber si cuenta con los fondos necesarios (flujos de caja) para desarrollar un proyecto ya sea nuevo o de ampliacin y determinar su efecto en los resultados de la empresa (estados de resultados), poniendo atencin en la nuevas estructuras de las propiedades y obligaciones de la empresa (balance general). Finalmente se deber determinar en cuanto tiempo retornar la inversin necesaria (retorno de la inversin).

Razones Financieras
Son coeficientes o porcentajes que ayudan a un estudio mas profundo de la posicin financiera de una empresa midiendo su eficiencia de su gestin operativa y la rentabilidad de la institucin Se pueden agrupar de la siguiente manera: Razones de Liquidez Razones de Endeudamiento Razones de Eficiencia Operativa Razones de Rentabilidad Razones de Liquidez: miden la capacidad de pago Razn Corriente: mide la solvencia a corto plazo su frmula para clculo es Activo Circulante ( / ) Pasivo a Corto Plazo Prueba del cido: mide la solvencia inmediata y su frmula para clculo es Activo Disponible ( / ) Pasivo a Corto Plazo Ambas razones deben ser analizadas en conjunto y tomarlas en cuenta para los flujos de caja del hospital. Razones de Endeudamiento o Apalancamiento: mide hasta que monto la institucin hace uso del patrimonio de terceros (acreedores y proveedores)

 Coeficiente de Solvencia: sirve de medicin para los acreedores a largo plazo del riesgo de hacer efectivos sus derechos. Su frmula de clculo es Patrimonio ( / ) Pasivos Totales Cobertura de Cargas Financieras: sirve de medicin de la capacidad de la institucin de generar fondos para cubrir los intereses, su frmula de clculo es U tilidades antes de Impuestos ( / ) Intereses (Carga Financiera) Razones de Eficiencia Operativa: mide la efectividad con que la institucin maneja sus recursos invertidos en cada tipo de actividad Rotacin de Cartera: mide la efectividad de cobro de los servicios prestados al crdito, su frmula de clculo es Servicios Prestados al Crdito ( / ) 360 das Rotacin de Inventarios: mide la efectividad del manejo de los niveles de existencias en almacenes y bodegas en trminos de das. Su frmula de clculo es: Valor de Inventarios ( / ) Valor Salidas Almacn ( / ) 365 das y por el nmero de veces que rotan los inventarios = Valor Salidas Almacn ( / ) Valor Inventario Final (o su promedio) Razones de Rentabilidad: miden la efectividad de la direccin al mostrar las utilidades generadas por la comercializacin de productos y servicios. Margen de Utilidad: muestra el porcentaje con relacin a las ventas o ingresos, un estndar aceptado es la tasa de inters en el mercado. Su frmula de clculo es: Utilidades despus de Impuestos ( / ) Valor de Ventas Rentabilidad sobre la Inversin: indica la tasa de retorno (ROE) Su frmula es Utilidades despus de Impuestos ( / ) Patrimonio Accionistas Utilidad Neta sobre Activos Totales: mide la eficiencia de los activos de la empresa (ROA), su productividad, su frmula es: Utilidades despus de impuestos ( / ) Activo Total Anlisis de Tendencias: las razones vistas anteriormente muestran resultados dentro de un perodo determinado o a una fecha en especial, es importante

realizar comparaciones en varios perodos para ver el progreso de la empresa. Estos resultados pueden ser comparados internamente o bien contra estndares del mercado. Existen 2 formas de anlisis El Mtodo de Porcentaje de las Ventas y la Nube de Puntos o Mtodo de Regresin. Porcentaje de las Ventas: se hacen relaciones de cualquier rubro en relacin a los Ingresos Totales (Ventas), as se queremos determinar la relacin de Clientes sera: Cuentas x Cobrar ( / ) Ingresos Totales (Ventas) Nube de Puntos o Mtodo de Regresin: son tcnicas estadsticas para determinar tendencias o anlisis de correlaciones histricas. Otros ndices y Razones Capital de Trabajo: es la medida utilizada que expresa la relacin de activos circulantes y pasivos a corto plazo, es decir el capital con que cuenta una empresa para trabajar. Su frmula es Activo Circulante (-) Pasivos a Corto Plazo Rendimiento sobre la Inversin: es el rendimiento anual o utilidad generado por la inversin durante un perodo de tiempo (ROI) Su frmula es Rendimiento (Utilidad) ( / ) Valor Promedio Invertido

Proyectos
Proyecto: segn Baca Urbina un proyecto es la bsqueda de una solucin inteligente al planteamiento de un problema tendente a resolver, entre muchas, una necesidad humana. Proyecto de Inversin: se puede describir como un plan que, si se le asigna determinado monto de capital y se le proporcionan insumos de varios tipos, podr producir un bien o un servicio, til al ser humano o a la sociedad en general. La evaluacin de los proyectos tiene como finalidad conocer su rentabilidad econmica y social, dicho en otras palabras satisfacer necesidades humanas en forma eficiente, eficaz, segura y rentable.

Preparacin y Evaluacin de Proyectos

Evaluacin de Proyectos
Todo proyecto pueden evaluarse a travs de 3 niveles

 Perfil o Gran Visin o Idea del Proyecto o Anlisis del Entorno o Deteccin de Necesidades o Anlisis de Oportunidades para satisfacer necesidades Factibilidad o Anteproyecto o Definicin Conceptual del Proyecto o Estudio del Proyecto o Evaluacin del Proyecto o Decisin sobre el Proyecto Proyecto Definitivo o Realizacin del Proyecto Se comienza con la Introduccin, la cual debe contener una breve resea histrica del desarrollo y los usos del producto, revelando los factores relevantes que influyen directamente en su consumo. Luego se desarrolla el Marco de Referencia o Antecedentes del Estudio, es colocar el estudio dentro de las condiciones sociales y econmicas, indicando claramente porque es una NECESIDAD implantarlo; a que personas, segmento o entidades beneficiar, cual ser el problema especfico que se resolver, etc. Se continuar con los objetivos del estudio y los del proyecto, Baca Urbina especifica que los primeros debern ser bsicamente tres: Verificar que existe un mercado potencial insatisfecho y que es viable, desde el punto de vista operativo, introducir en ese mercado el producto objeto del estudio. Demostrar que tecnolgicamente es posible producirlo, una vez que se verific que no existe impedimento alguno en el abasto de todos los insumos necesarios para su produccin Demostrar que es econmicamente rentable llevar a cabo su realizacin. Esta es la primera parte del proyecto y su finalidad es proporcionar una presentacin formal del mismo, sus objetivos y limitaciones. Estudio de Mercado. Es la 1a. Parte de la investigacin formal, y se determina y cuantifica la demanda y la oferta, el anlisis de precios y el estudio de la

comercializacin, investigando fuentes primarias y secundarias, para poder prever riesgos y contingencias. Estudio Tcnico: es plasmar el Dimensionamiento del proyecto, su localizacin ptima (tomar en cuenta aspectos como transporte, apoyos fiscales, el clima, participacin de la comunidad, infraestructura, etc.), as como el anlisis organizativo, administrativo y legal. Aunque mas adelante se detallarn en el proyecto es importante plantear ideas generales sobre ellos. Estudio Econmico: presenta en forma ordenada y sistematizada toda la informacin de carcter monetario que proporcionaron las etapas anteriores y se elaboran cuadros analticos que sirven de base para la evaluacin econmica. Se parte de la determinacin de los costos totales y de la inversin inicial, continuando con la determinacin de depreciaciones y amortizaciones En este sentido Baca Urbina agrega otro de sus puntos importantes es el clculo del capital de trabajo ... Los aspectos que sirven de base para la siguiente etapa que es la evaluacin econmica, son la determinacin de la tasa de rendimiento mnima aceptable y el clculo de los flujos netos de efectivo (entindase flujos de caja). Ambos tasa y flujos, se calculan con y sin financiamiento. Los flujos provienen del estado de resultados proyectados para el horizonte de tiempo seleccionado. Evaluacin Econmica: se toman en cuenta todos los aspectos enunciados en el estudio econmico para determinar la mejor alternativa y as poder continuar hacia su implantacin. Anlisis y Administracin del Riesgo: debido a la inestabilidad de la economa de muchos pases (caso de Guatemala) el resultado de una evaluacin econmica tradicional no permite visualizar riesgos a corto y mediano plazo. Por lo que habr que buscar los mecanismos para determinar en la medida de lo posible posibles riesgos y contingencias para indicar como sern administrados. Finalmente se concluye el proyecto con las conclusiones y recomendaciones para su implantacin. Baca Urbina menciona Tengo el conocimiento de todas las materias, pero Como desarrollo el trabajo ? Que datos tengo que presentar y de que manera debo hacerlo para convencer al inversionista que este negocio es bueno ?, si se sigue un mtodo apropiado se respondern las preguntas