Si quieres saber el valor del dinero trata de pedirlo prestado. Franklin.

Material preparado por: C.P. Ral H. Vallado Fernndez, M.F.

Rhvf.

Si quieres saber el valor del dinero trata de pedirlo prestado. Franklin.

Material preparado por:
C.P. Ral H. Vallado Fernndez, M.F.
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La flexibilidad, el costo y el grado de riesgo de las deudas a corto plazo versus a largo plazo, depende en gran parte del tipo de crdito a corto plazo que realmente se use.

Fuentes de financiamiento a corto plazo: 1. Las cuentas por pagar (Crdito comercial). 2. Los pasivos acumulados. 3. Los prestamos bancarios. 4. Los prstamos no bancarios.
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Representan las deudas que van a ser liquidadas dentro de

ME SALVE

un periodo de ao.

un

Este tipo de deuda es utilizada para obtener efectivo y poder hacer frente a la demanda del mercado y a los ciclos de produccin y venta.
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INTERNAS
a) Aportaciones de socios b) Utilidades retenidas C) Desinversiones

EXTERNAS
a) Crdito comercial
b) Instituciones crdito c) Burstiles de

Proveedores

Instituciones
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ESPONTANEAS
Cuentas por pagar a proveedores. Pasivos acumulados. Anticipos de clientes.

NO ESPONTANEAS
Pasivos bancarios. Pasivos No bancarios (Privados).

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Los documentos y cuentas por pagar representan obligaciones presentes provenientes de operaciones pasadas generalmente conocidos

como proveedores, quienes nos ofrecen financiamiento a travs del crdito , sin
costo.

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Las cuentas por pagar constituyen en la gran mayora de las empresas el monto principal de las obligaciones a corto plazo, debido a que se incluyen los adeudos por mercancas y servicios necesarios para las operaciones de produccin y venta, adems de otros adeudos por gastos y servicios que no afectan la produccin o inventarios sino se consideran directamente como gastos. La buena o mala administracin de las cuentas por pagar afecta directamente la liquidez de la empresa y el flujo de efectivo.

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En la prctica comercial se refieren a operaciones realizadas por la empresa con los proveedores por la

30 DIAS,NO MAS

compra de bienes destinados a la venta y el

uso de servicios en la que se seala un plazo para su pago.

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El crdito comercial es la fuente de financiamiento ms importante para las empresas de negocios, en particular las empresas ms pequeas suelen apoyarse en este tipo de crdito para financiar sus operaciones en la modalidad de Cuenta Abierta, aunque en ocasiones se hace uso de pagars, en el que se especifica la suma por pagar y la fecha de vencimiento. Aparentemente no implica costo alguno en virtud de la ausencia de intereses, este razonamiento podra inducir a decisiones de financiamiento incorrectas.
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Una medida importante es conocer el financiamiento que se recibe de proveedores que tienen como origen la adquisicin de inventarios para la produccin o venta.

Pasivos a favor de proveedores Inventarios

4,182 8,320

50.30%

El resultado 50.30% representa el financiamiento sin costo que se ha recibido de los proveedores sobre la inversin en inventarios. Se tiene que considerar el giro de la empresa ya que el financiamiento vara. En el caso de tiendas de autoservicio el financiamiento tiende a ser mayor y en consecuencia el capital de trabajo es financiado por fuentes de largo plazo.
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se puede acumular el valor de los sueldos ,intereses, servicios, impuestos y prestaciones,

Algunas veces por das inhbiles o por das preestablecidos segn las disposiciones contractuales, legales o fiscales.

EN CONSECUENCIA, REPRESENTAN UNA FUENTE DE FINANCIAMIENTO LIBRE DE INTERESES.

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Tambin es prctica comercial pedirle al cliente

que anticipe parcial o totalmente el importe de su compra antes de entregarle

la mercanca, de esta manera se puede financiar la produccin.

Cuando se reciben los anticipos deben administrarse con cautela y los fondos deben ser empleados para cubrir el destino para lo que fueron solicitados. Rhvf.

Este tipo de financiamiento a corto plazo puede obtenerse principalmente a travs de la banca comercial (primer piso) o a travs de la

banca

(segundo piso) o a travs de otros organismos del Sistema Financiero Mexicano.

de

desarrollo

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Los financiamientos a corto plazo representan en muchas empresas un pasivo de corto plazo significativo. Los financiamientos a corto plazo son usados en la empresa para obtener efectivo para hacer frente a la demanda de mercado y a los ciclos de produccin y venta cambiantes durante el ao. Se aplica la siguiente frmula: Deuda a corto plazo Capital neto de trabajo 1,280 9,014 14.20%

El resultado del 14.2% representa la dependencia que el capital de trabajo tiene con los financiamientos de corto plazo.
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Deuda a corto plazo a pasivo de corto plazo

Se aplica la siguiente frmula:
Deuda a corto plazo Pasivo a corto plazo 1,280 6,606 19.40%

El resultado del 19.4% representa la importancia que la deuda a corto plazo tiene en el total del pasivo de corto plazo.
La buena o mala administracin de los financiamientos a corto plazo afecta directamente la liquidez de la empresa y el flujo de efectivo.
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Es el conjunto de personas y organizaciones, tanto pblicas como privadas, por medio de las cuales se captan, administran, regulan y dirigen los recursos financieros que se negocian entre los diversos agentes econmicos, dentro del marco de la legislacin correspondiente. Otra manera de visualizar al conjunto de entidades que conforman este sistema es dividirlo en cuatro partes: 1- Las instituciones reguladoras. 2- Las instituciones financieras, que realizan propiamente las actividades financieras. 3- Las personas y las organizaciones que realizan operaciones, en calidad de clientes, con las instituciones financieras. 4. El conjunto de las organizaciones que se pueden considerar como auxiliares, por ejemplo, las asociaciones de bancos o de Rhvf. aseguradoras.

OTRO INCAUTO

OTRO INCREDULO

Estos prstamos se refieren a los que otorga la banca directamente a sus cuenta-habientes

haciendo uso de los recursos que maneja a travs de una lnea de crdito
establecida.
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Las operaciones bancarias ocupan un lugar muy importante dentro de cualquier Sistema Financiero debido a que las Instituciones de Crdito presentan a los ahorradores y a los solicitantes de crdito simplicidad en las operaciones y gran variedad de alternativas.

Las operaciones pueden ser de tres tipos:

Activas (financiamiento) Pasivas (Inversin) De servicios
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Operaciones Pasivas (Captacin de Recursos) Intermediario Banco Operaciones de Servicio (neutras) Operaciones Activas (Colocacin de Recursos)

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Es una formalidad en la que el banco accede a prestar dinero al cliente en

YA LA HICE

forma repetida hasta por una cantidad especifica previo estudio de la empresa y anlisis de sus garantas.

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Casi siempre las lneas de crdito se establecen por un periodo de un ao y son renovables anualmente.

A pesar de sus ventajas no constituye un compromiso legal, por parte del banco de otorgar el crdito.

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ESTOY RIP

1. Directos o quirografarios. 2. Con garanta colateral. 3. De habilitacin o avo. 4. De cuenta corriente. 5. Remesas en camino. 6. Descuento de crdito (factoring).

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Se conocen con este nombre aquellos crditos que, siendo investigados por la banca de primer piso (lnea de crdito), es turnada a la banca de segundo piso para que una vez revisada y aprobada, se corran los tramites para ser otorgado.
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Son fondos, programas y convenios para el desarrollo de ciertas actividades prioritarias.

Instituciones de banca de desarrollo:

apoyo y

Nafin Nacional Financiera Bancomext Banco Nacional de Comercio Exterior Banobras Banco Nacional de Obras Bansefi Banco Nacional del ahorro y servicios financieros Banejrcito Banco Nacional del Ejrcito
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1. PROGRAMAS PARA LA MICRO Y PEQUEA EMPRESA.

2. PROGRAMA MODERNIZACION. 3. PROGRAMA DESARROLLO TECNOLOGICO. 4. PROGRAMA INFRAESTRUCTURA INDUSTRIAL. 5. PROGRAMA MEJORAMIENTO MEDIO AMBIENTE. DE DE

DE

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DE DEL

Es aquella que se estipule en el contrato por la institucin financiera y el solicitante del crdito de mutuo consentimiento y que ser considerada como base para el cobro de una tasa de inters por concepto de un crdito. A

esta tasa se le suman unos puntos porcentuales pactados en el contrato (margen financiero) para dar la tasa de inters final.
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TIIE CPP

TASA DE INTERES INTERBANCARIA PROMEDIO (TIIP). TASA DE INTERES INTERBANCARIA DE EQUILIBRIO (TIIE). TASA CETES (CERTIFICADOS DE LA TESORERIA DE LA FEDERACION) COSTO PORCENTUAL PROMEDIO (CPP). COSTO DE CAPTACION A PLAZO DE LOS PASIVOS DENOMINADOS EN M.N. (CCP).

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Financiamientos en dlares de empresas nacionales utilizan la tasa libor (London interbank offered rate) de acuerdo a su plazo.
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1. SI EXISTEN SALDOS COMPENSATORIOS O RECIPROCIDAD.

2. INTERESES ANTICIPADO.

COBRADOS

POR

3. DIFERENCIAS DE TASAS. 4. OTROS COSTOS.

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TASA DE INTERES NOMINAL.

INFLACION. COMISIONES. GASTOS DE APERTURA.

RECIPROCIDAD.
GARANTIAS ADICIONALES. IMPUESTOS S/EL CREDITO. OTROS GASTOS.

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RECIPROCIDAD: condicin por la cual el banco pide cierta cantidad de dinero del cliente, dejndolo en cuentas bancarias sin derecho a retiro, esto hace que disminuya la cantidad disponible. INTERES POR ANTICIPADO: una condicin que hace que la cantidad disponible disminuya fuertemente elevando el costo. COMISIONES: si se hace en forma anticipada provoca que suba fuertemente el costo efectivo del prstamo.

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TASA ACTIVA: costo de utilizar capital ajeno. TASA NOMINAL: pactada. TASA REAL: nominal inflacin. la

tasa menos

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TASA EFECTIVA: tasa nominal ms el efecto de los saldos compensatorios y cobro de intereses anticipados.

 Almacenes generales de deposito. Arrendadoras financieras. Factoraje financiero. Uniones de crdito Instituciones burstiles.
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Para efectos de financiamiento se pueden conseguir prstamos de los accionistas o de empresas filiales. la duracin y los intereses deben ser convenidos de antemano y a tasas de referencia del mercado.
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PRESTAMOS DE FAMILIARES. VENTAS DE ACTIVO FIJO. VENTAS DE DESPERDICIO. TERRENOS O EDIFICIOS PARA RENTA. VENTA DE UNA LINEA DE TELEFONOS. EMPEOS EN EL NACIONAL MONTE DE PIEDAD. VENTAS DE JOYAS U OBJETOS DE VALOR. DEVOLUCION DE MERCANCIAS A PROVEEDORES. INVIRTIENDO EN CAJAS POPULARES DE AHORRO. (COOPERA) Rhvf.

A partir del 1 de enero de 2005 la cobertura por persona fsica o moral, por institucin ser de 400 mil UDIS (Unidad de Inversin). Recordando adems que las Instituciones de crdito slo podrn realizar las operaciones siguientes: 1. a) b) c) d) Recibir depsitos bancarios de dinero: A la vista Retirables en das preestablecidos De ahorro A plazo o con previo aviso

2. Aceptar prstamos y crditos.

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