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ECONMICO

EL PROCESO
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Manuel F. Ayau Cordn

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EL PROCESO ECONMICO

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BIBLIOTECA

Ludvvig
V M

von Mises GUATEMALA

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in

2011 with funding from

Universidad Francisco Marroqun

http://www.archive.org/details/elproceseconOOayauguat

MANUEL

F.

AYAU CORDN

EL PROCESO

ECONMICO
Descripcin de los mecanismos espontneos de la cooperacin social

&
U

C A

Ludwg von Mises


A
T

CEES re W
CENTRO DE ESTUDIOS
ECONMICO-SOCIALES EC<

Editorial Centro de Estudios Econmico-Sociales

a
I
.

Edicin, abril de 1993

Edicin, abril de 1994 Reimpresin agosto de 1994 a 3 Edicin, julio de 2000 Reimpresin enero de 2001 Reimpresin enero de 2002 a 4 Edicin, enero de 2003 a 5 Edicin, julio de 2004

c c

.>

7p

ISBN 99922-50-01-1

DERECHOS RESERVADOS
Estudios Econmico-Sociales

- Copyright

2003

Centro

de

Diagramacin: Diseo de portada:

Carla Arabella Silva

TIPOS GRAFICART

Impreso en Guatemala

Prohibida su reproduccin total o parcial sin la autorizacin expresa del autor.

CEES, fue fundado en y acadmica, cuyos fines Con sus son sin afn de lucro, apolticos y no religiosos. publicaciones contribuye al estudio de los problemas econmicosociales y de sus soluciones, y a difundir la filosofa de la libertad. Apdo. Postal 652, Guatemala, Guatemala. Correo electrnico: cees@eees.org. gt Pagina web: www.cees.org.gt
El Centro de Estudios Econmico-Sociales,

1959.

Es una entidad privada,

cultural

Olga con amor y agradecimiento

Agradezco a mis amigos


Lie. Julio Lie.

Col Eduardo Mayora Al varado

Dr. Rigoberto Jurez-Paz

Licda. Marialys L.

De Monterroso

Ing. Giancarlo Ibrgen


Sr. Carlos Lesea por sus sugerencias y comentarios En la preparacin de este libro. Mi especial agradecimiento a Jorge Luis Contreras Herrera por haber emprendido la correccin de la

presente edicin.

El primer deber de un ciudadano de una comunidad democrtica es educarse a s mismo y adquirir los conocimientos necesarios para tratar asuntos cvicos. El sufragio no es un privilegio sino un deber y una responsabilidad moral. El votante es virtualmente un funcionario; su cargo es supremo e implica la mas alta obligacin.

Ludwig von Mises (1881-1973)


Burocracia

EL PROCESO ECONMICO
CONTENIDO
EXPOSICIN DE MOTIVOS
1

Pg.

INTRODUCCIN
1.1

Bibliografa

1.7

2
2.1

LA COOPERACIN SOCIAL
Premisas
2-1
la justicia

2.2
2.3

La

divisin del trabajo: Intercambio personal


las

De De
La

implicaciones y

2.4 2.5
2.6
2.7 2.8
3
3.1

Coordinacin
la

distribucin de empresarios, profesiones

tierras

2-6 2-12 2-12 2-15

estructura del

mercado

2-17
2-21 2-22

Lectura complementaria
Bibliografa

LA DISTRIBUCIN DE LA RIQUEZA
La tenencia de
la riqueza Redistribucin de la riqueza La riqueza productiva como depsito condicionado Lectura complementaria Bibliografa

3-1

3.2
3.3

3.4 3.5

3-7 3-12 3-16 3-19

4
4.1

EL COMERCIO INTERNACIONAL
La condicin necesaria del comercio Japonia y Latinia
4-1

4.2

4-3

Contenido

4.3

4.4
4.5
5
5.1

La balanza de pagos Lectura complementaria


Bibliografa

4-13 4-16 4-17

EL SISTEMA DE PRECIOS
El sistema de precios Teora del valor Utilidad marginal Teora de la demanda Elasticidad Teora de la oferta Las curvas de la oferta y Lectura complementaria Bibliografa
5-1

5.2
5.3

5.4
5.5

5.6 5.7 5.8

la

demanda

5.9

5-6 5-8 5-12 5-14 5-17 5-22 5-26 5-32

6
6.1

CRDITO, INTERS Y
El crdito El inters El desarrollo de Bibliografa

BANCA
6-1

6.2
6.3

la

banca

6.4
7

6-2 6-6 6-8

DINERO
La funcin
del dinero El precio del dinero (El poder adquisitivo) La cantidad de dinero La creacin de dinero El factor multiplicador La inflacin y la deflacin El dinero del futuro Lectura complementaria Bibliografa
7-1

7.1

7.2
7.3

7-4

7.4
7.5

7.6
7.7
7.8

7.9

7-10 7-17 7-18 7-19 7-23 7-24 7-25

Contenido
8

LA FUNCIN DEL CAPITAL Y LA


El capital
El proceso de capitalizacin

REMUNERACIN AL TRABAJO
8.1

8-1

8.2
8.3

8.4
8.5

La determinacin del salario Los requerimientos de capital


Sobre la distribucin de los ingresos Lectura complementaria
Bibliografa

8-4 8-9 8-14

8.6 8.7

8-17 8-20 8-24

9
9.1

SOBRE LA FUNCIN SOCIAL DE LA PROPIEDAD PRIVAD,


El derecho a la propiedad Lectura complementaria Bibliografa
9-1

9.2
9.3

9-9 9-13

EL

MERCADO INTERFERIDO (MERCANTILISMO)


10-1

10.1

10.2
10.3

10.4
10.5

La intencin es buena El salario mnimo Los precios topes La tasa de cambio interferida
Los impuestos de importacin

10.6
10.7 10.8

Fomento L indemnizacin por despido


Bibliografa

10-4 10-6 10-7 10-8 10-12 10-12 10-14

IMPUESTOS
El costo de tener gobierno

11.1
1
1

11-1

.2
.3

.4

11.5
1
1

.6

Quin paga los impuestos? Algunos conceptos relacionados con impuestos El impuesto al valor agregado (IVA) El impuesto sobre la renta (ISR) Los impuestos al comercio exterior
El

US
11-6

H-9
11-10 11-13 11-14

11.7

impuesto directo a

las

ventas

IV

Contenido
11.8
1

El

impuesto a

la

.9

La

tasa fscalmente

propiedad o a ptima

la tierra

11.10
12
12.1

Bibliografa

11-14 11-16 11-18

BOLSA DE VALORES
Lo que Lo que

NO es una bolsa de valores


SI es una bolsa de valores

12.2
12.3

12-1 12-1

Lectura complementaria
Bibliografa

12.4

12-10 12-13

LA ETICA Y LA ECONOMA
El fundamento tico de la economa de mercado o capitalismo El origen natural y lgico de las reglas de la cooperacin social: El derecho

13.1

13-1

13.2
13.3

Lectura complementaria
Bibliografa

13.4
1

13-4 13-9 13-11

SOBRE METODOLOGA
Lectura complementaria
Bibliografa

14.1

14.2

14-3 14-6

EXPOSICIN DE MOTIVOS
JT ara que un auto-

mvil

funcione

no

es
el

necesario

que

conductor sepa cmo funciona un motor de


interna, combustin ni que sepa las complejidades metalrgicas que

Economa
Ciencia que se ocupa

de estudiar

las

relaciones causales
entre los
los fines

medios y
que
las

implica

su

construccin;
el

personas eligen.

slo es necesario que

fabricante lo

comprenda para

fabricarlo y

para que funcione

el

motor.

El problema econmico consiste

en asignar recursos

Asombrosamente, tampoco es necesario que quien usa dinero comprenda cmo ste funciona. Un nio puede hacer uso de l y tranquilamente comprar un sorbete en la tienda de la esquina. El dinero funcion por milenios antes de que se comprendiera la teora monetaria, si acaso ya se comprende.
Afortunadamente, tampoco es necesaria la comprensin del fenmeno econmico para que la cooperacin social se d en forma coordinada y que, como resultado, la civilizacin progrese. Pero es de elemental prudencia que las personas que indirecta o directamente determinan la poltica econmica de la sociedad en que viven, tengan suficiente comprensin de los mecanismos que coordinan los actos de las personas en una sociedad libre, para evitar la costosa imprudencia de intervenir en ellos sin la debida apreciacin de las consecuencias de equivocarse.

escasos, con usos


alternativos, entre

necesidades
ilimitadas, de distinta

jerarqua, en un

mundo de
conocimiento
disperso.

Poltica

Econmica

Estrategia general que

trazan los gobernantes

para

la

conduccin
pas.

econmica de un

VI

El Proceso Econmico

Sociedad Libre Sociedad en la que el derecho limita la conducta de sus miembros por medio
de leyes generales y abstractas en lo

mnimo necesario
para hacer factible el vivir en

comunidad.

lo largo de la historia ha sido muy trgico el gran impuesto a la humanidad por los variados intentos de hacer prevalecer coercitivamente las ideas particulares de alguien sobre el orden natural de cooperacin social. Muchos de estos les intentos, aunque consideremos bien intencionados, errneamente suponen que es factible que una persona o grupo colegiado tenga suficiente conocimiento y la informacin necesaria y suficiente para disear y dirigir la actividad de la sociedad entera en su bsqueda de prosperidad. Los fracasos producidos por estos intentos constructivistas nos proveen de abundante evidencia de ese error, hoy casi umversalmente aceptados.

sacrificio

Por
educativos
Constructivismo Racionalismo Constructivista es la creencia

lo tanto,
el

debe ser parte importante de

los

programas
la

aprender

cmo

es que

funciona una sociedad

libre,

basada en un ordenamiento jurdico que garantice


libertad a los individuos,

mxima autonoma y
sustituir

sin pretender
s

segn

la

cual el orden
la

sus voluntades con mandatos de autoridad, pero

social es producto delibe-

limitando la conducta de todos a actos pacficos compatibles

razn humana, un ejrcito o una gran empresa. Este constructivismo implica que el orden social slo puede lograrse por medio de leyes especficas que sirvan de directrices a los ciudadanos, en cuanto a lo que pueden hacer y

rado de

como

lo es

con

la

vida en sociedad.
Si

no

se

comprende cmo
y,

es

que una sociedad

libre s

funciona, se coordina

lo

ms

importante, que es la nica

cmo deben

hacerlo. El

compatible con los principios ticos de los cdigos morales milenarios, ser fcil recaer ante las siempre novedosas y deslumbrantes promesas de utopas destructoras de la prosperidad y la libertad.
Puesto que una sociedad libre se basa en lmites a la conducta individual, el problema en el mbito del derecho ser determinar cules son los principios de organizacin y de accin que deben regir los actos de los hombres para enaltecer, y no restringir, la libertad de las personas.

orden social creado deliberadamente contrasta con el orden espontneo u orden libre, que resulta del acatamiento de principios o leyes generales que se limitan a normar la
conducta.

De lo anterior se puede apreciar la ntima relacin de dependencia que existe entre el rgimen de derecho y el orden

EXPOSICIN DE MOTIVOS
L
mvil
necesario
ara que

un

autoes
el

funcione

no

que

sepa cmo conductor funciona un motor de


interna, ni combustin que sepa las complejidades metalrgicas que

Economa
Ciencia que se ocupa

de estudiar

las

relaciones causales
entre los
los fines

medios y
que
las

implica

su

construccin;
el

personas eligen.

slo es necesario que

fabricante lo

comprenda para

fabricarlo y

para que funcione

el

motor.

El problema econmico consiste

en asignar recursos

Asombrosamente, tampoco es necesario que quien usa dinero comprenda cmo ste funciona. Un nio puede hacer uso de l y tranquilamente comprar un sorbete en la tienda de la esquina. El dinero funcion por milenios antes de que se comprendiera la teora monetaria, si acaso ya se comprende.
Afortunadamente, tampoco es necesaria la comprensin del fenmeno econmico para que la cooperacin social se d en forma coordinada y que, como resultado, la civilizacin progrese. Pero es de elemental prudencia que las personas que indirecta o directamente determinan la poltica econmica de la sociedad en que viven, tengan suficiente comprensin de los mecanismos que coordinan los actos de las personas en una sociedad libre, para evitar la costosa imprudencia de intervenir en ellos sin la debida apreciacin de las consecuencias de equivocarse.

escasos, con usos


alternativos, entre

necesidades
ilimitadas, de distinta

jerarqua, en un

mundo de
conocimiento
disperso.

Poltica

Econmica

Estrategia general que

trazan los gobernantes

para

la

conduccin
pas.

econmica de un

VI

El Proceso Econmico

Sociedad Libre Sociedad en la que el derecho limita la conducta de sus

miembros por medio


de leyes generales y abstractas en lo

mnimo necesario
para hacer factible el vivir en

comunidad.

lo largo de la historia ha sido muy trgico el gran impuesto a la humanidad por los variados intentos de hacer prevalecer coercitivamente las ideas particulares de alguien sobre el orden natural de cooperacin social. Muchos de estos aunque les consideremos intentos, bien intencionados, errneamente suponen que es factible que una persona o grupo colegiado tenga suficiente conocimiento y la informacin necesaria y suficiente para disear y dirigir la actividad de la sociedad entera en su bsqueda de prosperidad. Los fracasos producidos por estos intentos constructivistas nos proveen de abundante evidencia de ese error, hoy casi umversalmente aceptados.

sacrificio

educativos
Constructivismo Racionalismo Constructivista es la

libre,

los programas que s funciona una sociedad basada en un ordenamiento jurdico que garantice la
lo tanto,
el

Por

debe ser parte importante de

aprender

cmo

es

creencia
el

mxima autonoma y
sustituir

libertad a los individuos,

sin pretender

orden social es producto deliberado de la razn humana, como lo es un ejrcito o una gran empresa. Este constructivismo implica que el orden social slo puede lograrse por medio de leyes especficas que sirvan de directrices a los ciudadanos, en cuanto a lo que pueden hacer y cmo deben hacerlo. El orden social creado deliberadamente contrasta con el orden espontneo u orden libre, que resulta del acatamiento de principios o leyes generales que se limitan a normar la

segn

la

cual

sus voluntades con mandatos de autoridad,

pero

limitando la conducta de todos a actos pacficos compatibles

con

la

vida en sociedad.
Si

no

se

comprende cmo
y,

es

que una sociedad

libre s

funciona, se coordina

lo

ms

importante, que es la nica

compatible con los principios ticos de los cdigos morales milenarios, ser fcil recaer ante las siempre novedosas y deslumbrantes promesas de utopas destructoras de la prosperidad y la libertad.
Puesto que una sociedad libre se basa en lmites a la conducta individual, el problema en el mbito del derecho ser determinar cules son los principios de organizacin y de accin que deben regir los actos de los hombres para enaltecer, y no restringir, la libertad de las personas.

conducta.

De lo anterior se puede apreciar la ntima relacin de dependencia que existe entre el rgimen de derecho y el orden

Exposicin de Motivos

vu

econmico. Es ms, un poco de reflexin bastar para que sea evidente que es el rgimen de derecho el que determina el econmico, sin negar que ste, a su vez, influye en el primero.

En

este

texto

se

intenta explicar en

forma ordenada

la

naturaleza y la lgica del orden espontneo, llamado con frecuencia Economa de Mercado, con comentarios sobre su fundamento jurdico.

ms

Economa de Mercado
El

proceso
del

educativo

constructores

futuro,

de nuestros jvenes, debe incluir, adems de

los
las

herramientas elementales como leer, escribir, y aritmtica, conocimientos introductorios a las ciencias naturales y sociales. Respecto a estas ltimas, es evidente que ningn

Llamada tambin economa de libre mercado o simplemente economa


libre, es el orden social basado en la propiedad privada y la de los recursos y medios de produccin, y la libertad de producir, consumir y servir sin coercin ni

conjunto de conocimientos informa mejor nuestros juicios que la comprensin de cmo s funciona una sociedad de personas libres. Con el propsito de contribuir a la

de ese material educativo necesario para reformar los programas educativos que nos permitan evolucionar hacia una sociedad prspera y pacfica se ha preparado este texto.
disponibilidad

privilegios.

LECTURA COMPLEMENTARIA
Yo...

Lpiz

Leonard Read (1898,1983)

Mi rbol familiar como fue contado


Sov un lpiz portaminas,
chicas, y adultos
el lpiz

comn de madera conocido por

todos los chicos y

que pueden leer y escribir. Escribir es tanto mi vocacin como mi distraccin, eso es todo lo que hago.
Usted se preguntar porque yo debera escribir una genealoga
Bien,

para empezar mi historia es interesante, y a continuacin le dir que soy un mayor an que un rbol o un atardecer o an mayor que un rayo de luz. Pero lamentablemente soy presupuesto por aquellos que me usan
misterio

VIH
como un mero

El Proceso Econmico
incidente sin antecedentes. Esta actitud arrogante

me relega a un nivel

de vulgaridad y constituye, una especie de doloroso error en la que la mente del hombre no puede continuar sin ponerse en peligro. Porque como observa un hombre
prudente: "Estamos pereciendo por falta de capacidad para maravillarnos, no por
falta de maravillas".

Yo lpiz tan simple


esto

como parezco ser mrito


efecto, si

vuestra atencin y temo que al reclamar

deba

tratar

de probarlo. En
si

usted puede entenderme -no es eso demasiado

pedir para cualquiera-

usted puede comenzar a darse cuenta del milagro que yo

simbolizo entonces usted puede ayudar a salvar la libertad que la mente


tristemente est perdiendo. Tengo

humana

tan

una profunda leccin que ensear y puedo ensear

esta leccin mejor de lo que un automvil, o un avin o una mquina de lavar platos puede hacerlo porque bueno, porque parezco tan simple.

Simple? Sin embargo ni una sola persona en la faz de la tierra sabe como fabricarme.
Esto suena fantstico, no es as? Especialmente cuando se toma en cuenta que se

producen alrededor de un
cada ao.

trillan

a un billn y medio de mi

tipo en

Estados Unidos

Tmeme y obsrveme. Que es lo que usted ve? No es mucho


una goma.

lo

que

los ojos

encuentran

-hay algo de madera, barniz, la marca impresa, mina de grafito, un poco de metal y

As como usted no puede trazar su rbol familiar retrocediendo mucho en el tiempo


asi tambin es

me gustara sugerirle

para mi imposible nombrar y explicar todos mis antecedentes. Pero lo suficiente de ellos para dejar grabado en usted la riqueza y

complejidad de mis antecedentes.

Mi rbol familiar comienza con


sierras, los

lo

que en efecto es un rbol, un cedro con vetas

derechas que crece en el norte de California y en Oregon. Ahora contemple todas las

camiones y

las

sogas y los dems equipos innumerables usados para talar

y transportar personas y en

los cedros hasta el asentamiento del ferrocarril.


el incontable

Piense en todas las


la fabricacin

nmero de habilidades que convergen en


la fabricacin del

de estos equipos la explotacin de minas,

acero y sus diferentes usos, sierras, hachas, motores; el crecimiento del camo y su paso a travs de todos los estados para transformarlo en una pesada y resistente soga; los campamentos de
los leadores

los alimentos. Pero, si miles

con sus camas y sus desordenados corredores; la cocina y el cultivo de de personas desconocidas tuvieron intervencin en cada

taza de caf que el leador bebe!

Los troncos son embarcados hacia un aserradero en San Leandro, California. Pueden

INTRODUCCIN

N
sentido

o es

difcil

comprender por medio de


funciona un

la

observacin y del
el

comn cmo

mundo

primitivo en

cual las

personas son casi autosuficientes. Digo casi porque el hombre jams podr ser totalmente autosuficiente durante toda su vida. El individuo es un ser familiar, en el sentido de que sin la familia no El ser humano es totalmente puede ni preservar la especie.

dependiente para subsistir en los extremos de su vida: cuando es beb pronto perecer sin el cuidado de sus padres, y cuando es anciano tambin es incapaz de proveer sus necesidades.
1

Podr bastar

el

sentido

primitiva porque no es compleja.

comn para comprender la sociedad En esa sociedad las tareas son


directamente.
familia

simples y son satisfechas

muy
la

hambre algn miembro de

va de

Para satisfacer el caza o cosecha.

Igualmente produce su choza, vestimenta y hasta sus herramientas. Se dividen el trabajo entre s pero en forma rudimentaria, y todos Cada disfrutan del fruto del trabajo de todos comunitariamente. quien ejercita el derecho exclusivo del uso de muy pocas cosas y el sistema de organizacin jerrquica es el propio de la familia o de la
tribu.

Por supuesto que habrn casos en podr sustituir la ayuda de la familia.

los

que alguna persona caritativa

1-2

El Proceso Econmico
Pero no bastan la experiencia y el sentido comn para comprender una sociedad desarrollada, en la cual gran cantidad de necesidades y satisfacciones se obtienen a base de cooperacin
indirecta, tan indirecta y compleja que nadie sabe ni quin ser el ltimo usuario de lo que produce.

Ni

el

agricultor ni

el

sastre pro-

ducen excedentes en el sentido de sobrantes. Ninguno produce algo para que le sobre. Si lo que produce no lo pudiera intercambiar por alguna cosa, no justificara su produccin y su esfuerzo sera intil. Es decir, todos tratarn de que nada les sobre, pues es inherente a
la

En
desarrollada

una
el

sociedad
trabajador

naturaleza del

hombre

el

tener siempre deseos insatisfechos, y

consecuentemente no consumir ni
tiempo
algo algo es
intil.

de una fbrica de ropa no produce ropa porque su familia necesite gran cantidad de ropa. Toda la ropa que produce es para gente que sin duda alguna le sera imposible llegar a
conocer.
El
agricultor

para producir Siempre que produce porque tiene la intencin de


ni recursos

utilizarlo

directamente o intercam-

biarlo para obtener lo que desea


utilizar.

No produce excedentes.

produce grandes cantidades de alimentos, no porque l o su familia coman mucho, sino porque l percibe que
para

obtener educacin y
satisfacciones

ropa,
otras

para

su

no y intentar producir las otras satisfacciones directamente. Podra decirse que figurativamente el agricultor "produce" su ropa sembrando maz y el sastre "produce" sus alimentos fabricando ropa.
familia, le conviene producir

alimentos

para

otros,

Pero ese tipo de colaboracin no se podra dar si de alguna manera no estuviese coordinado. Simplemente no es lgico suponer desordenado un proceso mediante el cual un campesino en Guatemala puede cambiar cuatro das de trabajo cultivando caf por el trabajo de todos quienes desde lejanos pases en alguna medida colaboraron para que l obtuviese su radio de transistores.

Cap.

Introduccin

J-3

Causa asombro observar la extensin y grado de complejidad colaboracin voluntaria y espontnea en la sociedad civilizada. La observamos en nuestro derredor, y mientras ms perspicaz sea la observacin, ms detalles podemos descubrir. Por ello no bastara la experiencia de muchas vidas para aprender cmo es que operan los mecanismos que coordinan los actos de colaboracin voluntaria en una sociedad desarrollada.
de
la

Comprender el proceso de cooperacin es difcil porque es complejo y no porque exija talento especial. Le ha tomado a la humanidad muchos siglos de observacin, especulacin intelectual y discusin para avanzar en la comprensin de cmo es que funcionan esos mecanismos coordinadores. Por ello es indispensable, para comprender la sociedad, estudiar lo que a travs de tanto tiempo han logrado explicar satisfactoriamente muchos de nuestros antecesores, quienes as nos han ahorrado mucho tiempo de investigacin.
Sin la comprensin de estos mecanismos ordenadores evidentemente no se puede comprender el fenmeno del orden social, sin importar de cul poca histrica o lugar se trate. Y puesto que el ordenamiento jurdico en el .que se basa una sociedad depende en buena parte de lo que el consenso de opinin considera acertado, es indispensable que la disciplina que estudia los principios de la cooperacin social constituya una parte importante de la educacin bsica de una sociedad. De lo contrario no es probable que la determinacin de su estructura jurdica sea acertada y, consecuentemente, que su sistema de organizacin social produzca la prosperidad
pacfica anhelada.

Todos los que participamos en sociedad sabemos que estamos en mejores condiciones de vida cuando hay prosperidad. Nadie pone en duda que es preferible ser pobre en un pas rico que en uno pobre. El lustrador de zapatos en un pas prspero tiene comodidades que no disfruta el rico en un pas pobre. Todos deberamos poder apreciar por qu nos conviene la prosperidad ajena y por qu todos vamos a vivir mejor cuando los dems tambin vivan mejor.

1-4

El Proceso Econmico

Es evidente que para la eliminacin de la pobreza en nuestro tiempo, poca en la cual la ausencia de progreso ya no es causada ni por falta de medios tcnicos ni por falta de conocimientos para aprovechar los recursos disponibles, ser indispensable acertar en la seleccin del sistema jurdico-econmico que ha de regir. Y para acertar, es necesario comprender el fondo del problema.

La comprensin de los mecanismos coordinadores de la cooperacin social no debe ser materia exclusiva para especialistas. conocimiento de estos principios elementales es tan El indispensable que debe ser considerado, despus de aprender a leer, escribir y la aritmtica, de prioridad en el programa de estudios bsicos sobre otras disciplinas. Por ejemplo, puesto que no es factible la apreciacin correcta de los hechos histricos si no se comprende cmo es que la gente acta en forma coordinada, resulta ms lgico dejar la historia para despus, cuando ya se puede entender, y no simplemente recordar. Lo mismo se puede decir de otras materias en cuanto al orden que les debera corresponder en un programa de estudio.

Ya en 1 776 el profesor de Ciencias Morales, Adam Smith, a quien se le lleg a considerar como el padre de la ciencia econmica, inicia su libro INVESTIGACIN DE LA NATURALEZA Y CAUSAS DE LA RIQUEZA DE LAS NACIONES con la descripcin de la extensin de la cooperacin social:

Cap.

Introduccin

1-5

INVESTIGACIN

DE LA NATURALEZA
Y CAUSAS
DLA

RIQUEZA DE LAS NACIONES.


Obra
escrita en Ingls por por ADAM Smtth, Doctor en Leyes, de la Real Sociedad de Londres y de Edinburgo; Comisario de la Real Hacienda en Escocia y profesor de Filosofa Moral en la Universidad de Glasgow. La traduce al Castellano el Lie. D. Josef Alonso Ortiz, con Vanas Notas Ilustraciones relativas Espaa.
:

e individuo

TOMO

I.

En Valladolid:
En
la

Oficia de

la

Ao

Viuda e Hijos de Santander, de MUCCXCIV

"La gran multiplicacin de producciones en todas

las artes, originadas

en la divisin del trabajo, da lugar, en una sociedad bien gobernada,

a esa opulencia universal que se derrama hasta las clases inferiores del pueblo. Todo obrero dispone de una cantidad mayor de su propia obra, en exceso de sus necesidades, y como cualesquiera otro
artesano, se halla en la

misma situacin,
lo

se encuentra en codiciones

de cambiar una gran cantidad de sus propios bienes por una gran
cantidad de los creados por otros; o

que es

lo

mismo, por el precio

de una gran cantidad de los suyos. El. uno provee al otro de lo que necesita, y recprocamente, con lo cual se difunde una general

abundancia en todos los rangos de la sociedad.

1-6

El Proceso Econmico

Si

observamos

las

comodidades de que disfruta cualquier artesano o

jornalero, en un pas civilizado

laborioso, veremos

cmo excede a

todo clculo el nmero de personas que concurren a procurarle aquellas

aunque cada uno de ellos slo contribuya con una actividad. Por basta que sea, la chamarra de lana, pongamos por caso, que lleva el jornalero, es producto de la labor
satisfacciones,

pequea parte de su

conjunta de muchsimos operarios. El pastor, el que clasifica la lana,


el cardador, el

amanuense,

el tintorero, el hilandero, el tejedor, el

batanero, el sastre,
oficios

y otros muchos,

tuvieron que conjugar sus diferentes


vulgar.

para completar una produccin tan


a
otros de estos

Adems de

esto

cuntos tratantes y arrieros no hubo que emplear para transportar los


materiales de unos

mismos artesanos, que a veces viven

en regiones apartadas del pas! Cunto comercio


utilizar para

y navegacin,
y jarcias no
mundo! Y

constructores de barcos, marineros, fabricantes de velas

hubo que

conseguir los colorantes usados por el tintorero


los lugares

y que, a menudo, proceden de

ms remotos

del

qu variedad de trabajo se necesita para producir

las herramientas del

ms modesto de estos operarios! Pasando por alto maquinarias tan complicadas como el barco del marinero, el martinete del forjador y el
telar del tejedor,

consideraremos solamente qu variedad de labores no

se requieren para lograr una herramienta tan sencilla

como

las tijeras,

con

las cuales el esquilador corta la lana.

El minero,

el constructor del

horno para fundir

el mineral, el fogonero

que alimenta

el crisol, el
el

ladrillero, el albail, el

encargado de

la

buena marcha del horno,

del martinete, el forjador, el herrero, todos deben coordinar sus artes


respectivas

para producir

las tijeras. Si del

mismo modo pasamos a


la

examinar todas

las partes del vestido

y del ajuar del obrero,

camisa

spera que cubre sus carnes, los zapatos que protegen sus pies, la

cama

en que yace, y todos los diferentes artculos de su menaje

Cap.

Introduccin

1-7

hogar en que prepara su comida, el carbn que necesita para de las entraas de la tierra, y acaso conducido hasta all despus de una larga navegacin y un dilatado transporte terrestre-, todos los utensilios de su cocina, el servicio de su mesa los cuchillos y tenedores, los platos de peltre o loza, en que disponey corta sus alimentos, las diferentes manos empleadas en preparar el pan y la
el

como

este propsito -sacado

cerveza, la vidriera que, sirvindole abrigo y sin impedir la luz, le protege

del viento y de la lluvia, cok todos los conocimientos y el arte necesarios

para preparar aquel feliz y precioso invento, sin el cual apenas se conseguira una habitacin confortable en las regiones nrdicas del mundo, juntamente con los instrumentos indispensables a todas las
diferentes clases
si

de obreros empleados en producir tanta cosa necesaria;

nos detenemos, repito, a examinar todas estas cosas y a considerar la

variedad de trabajos que se emplean en cualquiera de ellas, entonces nos daremos cuenta de que sin la asistencia y cooperacin de millares

de seres humanos, la persona ms humilde en un pas civilizado no


podrctdisponer de aquellas cosas que se consideran las

ms indispensables

necesarias.

Realmente, comparada su situacin con el lujo extravagante del grande,

eso,

no puede por menos de aparecrsenos simple y frugal; pero con todo no es menos cierto que las comodidades de un prncipe europeo no
superan las de muchos reyes de frica, dueos absolutos de la vida

exceden tanto las de un campesino econmico y trabajador, como las de


ste

libertad de diez mil salvajes desnudos.

Adam

Smth,

La Riqueza de

las Naciones, Mxico,

Fondo de Cultura

Econmica, 1958, pp 14-15

1-8

El Proceso Econmico

1.1

BIBLIOGRAFA

estudiante obtener NOTA: Se recomienda al el DICCIONARIO DE ECONOMA Y FINANZAS de Carlos Sabino publicado por CEDICE y Editorial PANAPO, Caracas, 1991.

^
R.

Economics. mejores y ms didcticos textos introductorios a nivel universitario, adems de ser un buen libro de consulta.
Alchian,
Alien,

Armen

&

William

University
los

(Wadsworth Publishing Co.,1964). Uno de

Ballv, Faustino.

Fundamentos de

la ciencia econmica. (Centro de

Estudios Econmico-Sociales, Guatemala, 1967). compendio de bolsillo de la Ciencia Econmica.

Prcticamente un

Economic Bastiat, Frdric (1801-1850). Economic Harmonies, Sophisms. (Van Nostrand, 1964). Traduccin al ingls de las dos famosas y amenas ilustraciones de temas econmicos por el reconocido economista, diputado y escritor francs del siglo pasado.
Hazlitt,

&

original inglesa
anlisis

Henry (1894-1993). La Economa en una leccin. Versin Economics in One Lesson. (Harper, 1946). Un clsico breve, lcido y ameno de las falacias ms comunes de la

economa.

Un libro

tanto para nefitos

como

para expertos.

Henderson, David R. Ed. The Fortune Encyclopedia of Economics. (Warner Books, 1993). 141 economistas destacados explican en forma breve teoras e instituciones econmicas. Contiene biografas de grandes economistas y muy buenas referencias.
Rehabilitation ofSay's Law. (Ohio U. Press, 1974). Un y discusin de las principales objeciones que a travs de los aos se le han hecho al postulado de J. B. Say referente a la conocida
Hutt,

W. H.

anlisis

Cap.

Introduccin

]-9

"Ley de Mercados".
Keynesianism, Retrospect and Prospect. (Regency, 1963). Una evaluacin crtica de las teoras Keynesianas por uno de los primeros economistas que escribe oportunamente, reconociendo las falacias de Keynes, y que anticip sus consecuencias.

Menger,

Cari (1840-1921). Principies of Economics. (New York University Press Institute of Humane Studies, 1976). Este clsico e

&

influyente precursor de la llamada Escuela Austraca de economa,

publicado originalmente en 1871, fue el texto de muchos economistas que como profesores en otras universidades ms tarde se hicieron famosos. Es el primer libro que expone la teora de utilidad marginal en que se basa la moderna ciencia econmica.
Miller, Roger. Economics Today, (7a. edicin, Harper Collins, 1991). Texto de economa muy didctico como sistema de enseanza econmica total, acompaado con material suplementario para profesores, como manual de recursos computarizado, banco de preguntas de examen, gua para discusiones, transparencias a color para aulas, problemas contemporneos en videocasete para alumnos y

otro para profesores.

Mises, Ludwig von (1881-1973). Human Action. (Third edition revised, Ed. Regnery, 1966). En espaol: La Accin Humana. Traduccin de Joaqun Reig Albiol. (Editorial SOPEC, S. A., 1967). Riguroso, avanzado y exhaustivo tratado de economa. Comienza con
los problemas epistemolgicos de la ciencia de la accin humana, la organizacin y cooperacin social, los fenmenos de mercado y los problemas contemporneos. Se recomienda como libro de consulta sobre cada tema tratado en los captulos de este libro.

Rpke, Wilhelm. Mas all de la oferta y la demanda. (Unin Editorial, Madrid, 1979). "Las cosas autnticamente decisivas son las que estn ms all de la oferta y la demanda, aquellas de las que depende el sentido, la dignidad y la plenitud interior de la existencia,

1-10

El Proceso

Econm ico

que se refieren a metas y valores situados en Rpke).


las

la esfera

moral." (W.

Ruffin,

Roy

T.

Gregory, Paul.

Principies of Economics (Sixth

Edition, Addison-Wesley, 1997)

Skousen, Mark. La Economa en Tela de Juicio. (Addison-Wesley Iberoamericana, 1,994). Skousen, Mark. Economic Logic (Pub., 1999)
Smith, Adam (1723-1790). Investigacin de la Naturaleza y Causas de la Riqueza de las Naciones. (Fondo de Cultura Econmica, Mxico, 1958). Titulo original en ingls: An lnquiry into the Nature and Causes ofthe Wealth ofNations. (The Modern Library, Carinan Edition, con prlogo por Max Lerner, 1965). El tratado de economa ms famoso de la historia publicado por primera vez en 1 776 como crtica al sistema econmico "mercantilista" que impeda a las naciones salir de su pobreza, con amplias explicaciones del funcionamiento de la economa. Su autor era profesor de filosofa moral en la Universidad de Glasgow.

Termes,

Rafael (Sitges, 1918), Antropologa (Actualidad y libros, S.A., Espaa, 1992).

del

Capitalismo.

LA COOPERACIN SOCIAL
2.1

PREMISAS
J_^a ciencia econmica nos explica

cmo evolucion

la

cooperacin social que hizo posible el maravilloso aumento de la productividad de la sociedad entera, permitiendo as al animal homo sapiens utilizar en forma ptima, para su provecho y felicidad, su propio esfuerzo e ingenio, adems de los recursos naturales del
universo.

Productividad:
Produccin con
relacin
al

tiempo
(ej. libras

empleado

Para

comprender ese desarrollo debemos comenzar

por hora); o con


la
relacin al rea
quintales por
(ej.

explicacin desde su origen, la divisin rudimentaria del trabajo, cuando las satisfacciones de las personas eran, si bien vitales, muy

manzana); o con
relacin a la inversin
(ej.

pocas y sencillas. Luego nuestro anlisis nos llevar a comprender cmo es que est coordinado el muy complejo orden social de la civilizacin contempornea.

quintales

por cada mil pesos


invertidos).

Nuestro anlisis se fundamenta en hechos aprendidos de la experiencia inductivamente, que luego nos sirven como premisas del anlisis lgico deductivo
1 .

Ver Captulo

14,

SOBRE METODOLOGA

2-2

El Proceso Econmico

Premisa 1. El ser humano siempre acta para disminuir su grado de insatisfaccin. Nunca estar satisfecho, pues siempre desear un estado de cosas que prefiere al del momento en que se encuentra. Busca con su accin sustituir un estado de cosas insatisfactorio por "Ama a tu prjimo como a ti mismo"
uno menos
insatisfactorio.

Samuel

18:1

En

otras

palabras,

las

personas

siempre

actan

con intencin de mejorar.

Cuando

hablala

Actuar para mejorar ciertamente como motivo principal el inters propio. Ello no debe confundirse con el egosmo, pues
significa tener

mos

de
a

actuar

referimos
deliberada

nos accin

darle prioridad al inters propio no


significa indiferencia

por

el

inters

y no a la reaccin animal intuitiva,

ajeno.

como

dormir,
toser,

satisfacer

Tambin

es caracterstica

humana,
teatro
los

necesidades
rascarse,

fcilmente observable en

el

biolgicas,
etctera.

ante una comedia trgica,

cmo

La

espectadores comparten en alguna

accin
es
volitivo.

bajo

medida

las

penas ajenas. Se dan


y en otras

consideracin

un

casos cuando se puede sorprender a


los asistentes llorando,

fenmeno

ocasiones llenos de alegra por

Ese
disminuir
expresar
exacta:
el

afn

grado

de de

eventos,
los

an

ficticios,

que ocurren

protagonistas del drama.


inters propio

puede se en forma ms positiva, pero quiz menos


insatisfaccin
el

Tener presente
es,

el

no

pues, sinnimo de egosmo, sino


el

hombre acta
sus
el

simplemente

deseo

muy

natural de
la

para

maximizar
o bien,
tiene

mejorar

el

bienestar propio y de

satisfacciones,

familia con prioridad.

hombre meta
brinden

como

ltima
el

su
la

felicidad.

Consecuentemente,

expectativa de

hombre responde a los incentivos que mayor felicidad y bienestar.

le

Cap. 2

La Cooperacin Social

2-3

Premisa

2.

El

hombre

es capaz de escoger

y continuamente

est escogiendo, insoslayablemente,

pues siempre tiene opciones,


Costo de Oportunidad
Significa que para obtener cualquier cosa o satisfacer

por limitadas que sean.


sin opciones,

No

es posible imaginarnos una situacin

pues aunque alguien est confinado en una estrecha

bartolina, siempre

podr escoger con cul tema ha de ocupar su

mente, o

si

se abstiene de soportar su cuerpo

etctera. El

hecho es que aunque

la

y desplomarse, persona diga que no escoger,

cualquier

objetivo,

y escogi.

Premisa

3.

Vivimos en un mundo dbnde todo, menos

el aire

(porcfoora), es escaso.

Escasez quiere decir que no hay algo tan


la gente.

abundante que pueda tenerlo toda

Debido a

la

escasez

inevitablemente hemos de prescindir de alguna otra cosa o satisfaccin. Si queremos ir al teatro, como ejemplo, sacrificamos la lectura que en el mismo tiempo podramos haber disfrutado. Si vamos a la iglesia, sacrificamos el tiempo que podramos estar
practicando algn deporte. Si

que caracteriza

al

mundo, racionar

es inevitable. Ello implica que

viajamos

otro

pas,

algunos lo tendrn y otros no. (ms adelante investigaremos los


distintos

sacrificamos disfrutar ste


mientras estamos ausentes. Si

mtodos para determinar quines

si

y quines no

lo

compramos
o

un

carro,

tendrn, es decir, cules

mtodos de racionamiento

tiene el ser

sacrificamos nuestros ahorros


lo que hubisemos comprado con ese dinero.

humano

a su disposicin).

La escasez implica

incurrir en lo

que llamamos costo de

oportunidad. En otras palabras no hay nada "gratis" en este

mundo

y nuestro verdadero costo, llamado


es la satisfaccin sacrificada.

el

costo real o de oportunidad,


lo sacrificado,
el grack)

Cul es

solamente lo

sabr

la

persona que conoce sus opciones y


el

de satisfaccin
la

que

le

producen. (En
las

Captulo 5 se analiza

ms

a fondo

forma
cierto
al

En el mercado, los costos de cada satisfaccin (los costos reales, no el precio en dinero) son distintos para cada persona, pues depede de las oportunidades especficas de cada quien, comparadas con su particular y especfica
situacin y gustos. Sacrificar
la

como
es

personas evalan y ordenan sus prioridades).

Lo

oportunidad de

ir al

teatro

que cada persona tiene un costo de oportunidad distinto


tener.

que

tiene

muy

distinto valor para

cada persona. Asimismo, tiene

un observador ajeno podra

distinto valor dejar

de practicar
costo

un deporte o pasear en
motocicleta. Es as que
el

La escasez

se refiere

tambin a

la

forma

distinta

en que estn

de oportunidad, por ser


subjetivo, es distinto para cada

distribuidos los recursos naturales, pues

hay reas en donde no

persona.

2-4

El Proceso Econmico

hay y otras donde los hay en abundancia. Ello implica que para combinarlos es menester incurrir en costos de transporte, adems de su preparacin para poder ser combinados. Para utilizar unos recursos es necesario sacrificar otros, debido a esta escasez relativa de lugar y condicin. (Ej. para hacer ladrillo hay que quemar lea u otro combustible, as se sacrifica un rbol o reservas petroleras).

mundo

humano no es omnisciente ni infalible y el Las comunicaciones son imperfectas y todas las condiciones del mundo estn en constante cambio. Nada hay esttico ni en equilibrio (excepto conceptualmente) pues todo es dinmico y cada suceso desequilibra el anterior estado de cosas.
Premisa
4.

El ser

es imperfecto.

Premisa 5. Cuando trabajamos sacrificamos nuestro solaz o tiempo que podramos emplear en otra cosa, de manera que el ser humano siempre trata de obtener sus satisfacciones con la menor cantidad de trabajo y esfuerzo. Es decir, no considera el trabajo en s
el

beneficio, sino como un sacrificio para obtener un beneficio, una satisfaccin. Consecuentemente, trata de economizar el trabajo. Nadie que quiere llegar a una meta toma un camino ms largo que el

como

Economizar
Significa gastar la

necesario para ello, porque ese esfuerzo y tiempo podra emplearlo en


otras satisfacciones.

menor cantidad
de recursos
(incluyendo

seres

tiempo y esfuerzo personal) en


lograr cualquier
satisfaccin.

entre

Premisa 6. Todas las personas son distintas. No hay dos humanos idnticos. Cada individuo es nico. No hay igualdad los seres humanos. Cuando se habla de igualdad dentro de la

privilegios

sociedad, nos referimos a igualdad ante la ley; a la ausencia de otorgados por el poder pblico; a la ausencia de

discriminacin.

Todo

lo

que no se

gasta (consume)

La nica
en
distintas

en lograr una
satisfaccin que-

"regla" es la diversidad. Los seres humanos nacen pocas, en distintos lugares de variados climas, de

dar disponible
para otras
satisfacciones.

de quienes heredan sus genes caractersticos, en en distintas culturas, en distintas condiciones econmicas, con distinto grado de salud, unos ms dotados de inteligencia o habilidad fsica y ms saludables; unas personas son
distintos padres
distintas

familias,

Lo

contrario es

hermosas y otras

feas,

unas simpticas y otras antipticas.

La

derroche.

Cap. 2

La Cooperacin

Social

2-5_

igualdad entre personas simplemente no existe.

Esas diferencias entre las personas son a su vez de diferente Unos podrn ser ms hbiles que otros en muchas cosas, pero su superioridad no ser igual en todo. Por ejemplo, una persona podr ser mejor deportista que otra y as le ganar en todos los deportes que practiquen, pero es casi imposible que tenga el mismo grado de superioridad en todos. Si juegan diez juegos de tenis, el superior ganar, digamos ocho de cada diez; si juegan ping-pong, el superior ganar la mayora de veces, pero no necesariamente las mismas ocho. En este caso quiz gana nueve de cada diez que juegan. Ser as con todos los dems deportes.
grado.

Dentro de cualquier sociedad encontraremos personas mejor dotadas para cualquier tarea que los ms intiles de la comunidad.
Nuestra tarea es explicar
colaborar con los

cmo

es que a los

ms

aptos les conviene

ms

ineptos, dividindose el trabajo, y


la luz

cmo

es que

todos se benefician de esa colaboracin, ya que de lo contrario esa


colaboracin no se dara, a

de nuestra Premisa

1.

Nota: Las premisas de nuestro anlisis no constituyen ms de la condicin humana y del universo que es atingente al objeto de dicho anlisis. De esas premisas deduciremos la explicacin del orden social. Es decir, todas nuestras conclusiones tienen que ser congruentes con las premisas o no habremos logrado

que

la descripcin

nuestro propsito.

2-6

El Proceso Econmico

LA DIVISIN DEL TRABAJO: INTERCAMBIO PERSONAL


2.2
2

Ley de Asociacin evidencia por qu, desde un principio, hubo una tendencia a intensificar gradualmente la cooperacin humana. Percatmonos del incentivo que indujo a las gentes a dejar de considerarse rivales en una inacabable lucha por apropiarse los escasos medios de subsistencia que la naturaleza brinda. Advertimos el mvil que impeli y continuamente impele a los hombres a unirse, en busca de la cooperacin. Todo progreso hacia una ms avanzada divisin del trabajo favorece los intereses de cuantos en la misma participan. Para comprender por qu el hombre no permaneci aislado, buscando, como los animales, alimento y abrigo slo para s o,a lo ms, para su compaera y desvalida prole, no es preciso recurrir a ninguna milagrosa intervencin divina, ni a vana personalizacin de un supuesto innato impulso de asociacin. Tampoco resulta necesario suponer que los individuos o las hordas primitivas comprometiranse, un buen da, mediante la oportuna contratacin, a establecer relaciones sociales. Fue la accin humana, estimulada por la percepcin de la mayor productividad del trabajo bajo la divisin del mismo, el factor que engendr la primitiva sociedad y la hizo progresivamente desarro"Z,a
llarse.

Ni la historia, ni la etnologa, ni ninguna otra rama del saber pueden explicar aquella evolucin que hizo, de las manadas y rebaos de antecesores no humanos del hombre, los primitivos, bien ya altamente diferenciados, grupos sociales de los que nos
histricas y las noticias de exploradores y viajeros que

si

informan las excavaciones, las ms antiguas fuentes documentales han topado con tribus salvajes. Con referencia a los orgenes de la sociedad, la tarea de la ciencia slo puede consistir en evidenciar cules sean

2 E1 principio (o "ley econmica") que veremos a continuacin fue enunciado en 1814 por David Ricardo. Es as que tambin se le conoce como Ley de Ricardo, Ley Ricardiana de Asociacin, Ley de Costos Comparativos.

Cap. 2

La Cooperacin

Social

2-7

los factores que pueden y, por fuerza, han de provocar la asociacin y su progresivo desarrollo. La praxeologa resuelve esta incgnita. Mientras el trabajo resulte ms fecundo bajo el signo de la divisin del mismo y en tanto el hombre sea capaz de advertir tal realidad, la accin humana tender espontneamente a la cooperacin y ala asociacin; no se convierte el individuo en ser social sacrificando sus personales intereses ante el altar de un mtico Moloch, la sociedad, sino simplemente porque aspira a mejorar su propio bienestar. La experiencia ensea que la aludida condicin la mayor productividad de la divisin del trabajo- aparece por cuanto trae su causa de una realidad: la innata desigualdad de los hombres y la desigual distribucin geogrfica de los factores naturales de produccin. Advertido lo anterior, comprendemos el curso seguido por la evolucin social".

Ludwig von Mises, Accin Humana,

pp. 211, 212, trad.


Albiol,

J.

Reig

Madrid 1968

La investigacin que tenemos por delante es para comprender y explicar cmo, desde el principio, las personas cooperaron y se dividieron las tareas. Pero como ya se dijo, no basta explicar el evidente caso de cuando una persona tiene ventaja en alguna actividad especfica y otro tiene ventaja en otra. Es necesario explicar el beneficio mutuo de la divisin cuando una persona tiene ventaja en ambas tareas. Tampoco se trata de explicar la colaboracin en tareas que slo por su envergadura necesitan de ms de una persona, como Para que la sera la de mover una troza con la ayuda de otros. explicacin sea completa tenemos que aplicarla al caso de tareas que ambos pueden realizar pero que escogen dividrselas. Cmo escogen? Cmo perciben que tendrn un beneficio mutuo, y cmo es posible que surja ese beneficio de la simple divisin de tareas?

La

divisin de tareas simples se fue intensificando y las

asociaciones se extendieron voluntariamente ms all de las familias y de inmediatos vecinos y amigos, cada vez ms, hasta formar comunidades, pueblos ms grandes y, ms tarde, ciudades. Al surgir el dinero, los intercambios fueron cada vez ms indirectos.

2-8

El Proceso Econmico
acuerdo con nuestra primera premisa, la divisin del si de ella no derivaran beneficios para todos los participantes. Es decir que el beneficio mutuo es condicin necesaria para que ocurra un intercambio, pues evidentemente quienes no van a mejorar su situacin dividindose el trabajo ro tienen motivo para dividrselo. Por lo tanto, la divisin de tareas, desde su inicio, hubo de producir un aumento en la cantidad de lo producido a base de divisin del trabajo, comparando la cantidad de productos que podran hacer en forma aislada, porque si no se da el aumento, la oportunidad del beneficio mutuo tampoco se da. Despus tenemos que explicar cmo es que las personas perciben la conveniencia, o sea el beneficio de dividirse el trabajo. Cul es el medio de comunicacin que les permite y facilita percibir esa
trabajo

De
no

llegara a ocurrir

oportunidad.
As, metdica y lgicamente, de acuerdo con nuestras premisas, llegaremos a explicarnos cmo una persona en el Japn intercambia su esfuerzo de armar un radio por el esfuerzo de un guatemalteco que corta caf, cmo surge el dinero, cmo se establece la paridad entre las dos monedas, la que usa el japons y la que usa el guatemalteco, para llevar a cabo ese intercambio, sin la factibilidad del cual no se dividiran el trabajo. Descubriremos que todo ello sucede ordenada y espontneamente.

Primero comparemos

el

caso de dos personas, Pedro y Juan,

con

los siguientes supuestos:

a)

b)
c)

d)
e)

todo lo que necesitan para vivir es pan y ropa los dos pueden producir pan y ropa su habilidad en producir es distinta en ambas producciones Pedro tiene superioridad en ambas tareas trabajarn 24 hrs. cada uno y su productividad individual no cambiar.

Cap. 2

La Cooperacin
la

Social

2-9

Describamos
en

la siguiente

productividad (competitividad o eficiencia) de forma:

ambos

Tabla 2-1

PEDRO
12

JUAN
12

Horas

Horas

2 Horas

12 Horas

PAN
1

ROPA
6 ropas

PAN
6 panes

ROPA
2 ropas

2 panes

Total de produccin aislada: 1 8 panes + 8 ropas

Como podemos observar, Pedro tiene superioridad competitiva sobre Juan tanto en la produccin de pan como en la de ropa, pero esa superioridad no es igual en ambas producciones. Antes de continuar observe bien el cuadro y determine, para s mismo, en cul produccin tiene mayor desventaja Juan (menor competitividad).
competitiva que tiene Pedro en hacer En la produccin de panl tiene una ventaja de dos a uno. En hacer ropa su ventaja es de tresNa uno. La ventaja (Lo opuesto es la desventaja de Juan). competitiva en hacer ropa es cincuenta por ciento mayor!
la ventaja

Comparemos

pan, con su ventaja competitiva en hacer ropa.

lo

Es esta comparacin de ventajas o desventajas competitivas a que nos referimos como ventaja comparativa.

2-10
Consecuentemente como veremos ms
,

El Proceso Econmico
adelante, las circunstancias inducirn
la

a que Juan disminuya a su produccin de ropa, en

que su desventaja es mayor,


la

liberando su tiempo para emplearlo en pan, en la que su desventaja es menor.

Correspondientemente, Pedro aumentar

el

tiempo dedicado a
el

de ropa, en lo que su superioridad es mayor, sacrificando produccin de pan, en la cual su superioridad es menor.

produccin tiempo de la

En

este caso, la divisin de las tareas resultara asi:

Tabla 2-2

PEtiRO
8 Horas

JUAN
24 Horas

16 Horas

PAN
8 Panes

ROPA
6 Ropas

PAN
12 Panes

Total de produccin con divisin del trabajo

20 Panes + 8 Ropas

Evidentemente, se producen dos panes ms en el mismo total de 48 horas de trabajo combinado, sin aumentar la productividad individual de las personas. Ese aumento en la produccin total derivado exclusivamente de la divisin del trabajo crea la oportunidad de compartir el beneficio a base de intercambio.

tiempo

Ahora
siguiente:

podemos

imaginarnos

un

intercambio

como

el

Tabla 2-3

Pedro da dos ropas Juan da cinco panes

recibe a recibe a

cambio cinco panes cambio dos ropas.

Cap. 2

La Cooperacin

Social
la

2-11

Es
la

as

que ambos tendrn


esfuerzo.

divisin del trabajo, pero

misma cantidad de ropa que tendran sin ambos tendrn un pan ms, con el

mismo

Como podemos

ver, la divisin del trabajo crea la oportunila justificacin del

dad y el beneficio mutuo: a la cooperacin social.

intercambio que induce

"Para la prosperidad general no pueden haber demasiadas


facilidades para el intercambio de toda clase de posesiones

puesto que es por ese medio que probablemente llega


capital a las

el

manos de

aquellos que mejor lo emplearn para

aumentar

la

produccin del pas".

David Ricardo

2-12

El Proceso Econmico

2.3

DE LAS IMPLICACIONES Y LA JUSTICIA

Aqu podramos preguntar, quin gan ms en nuestro ejemplo? Pues la primera respuesta que se ocurre es que ganaron lo mismo, porque ambos ganaron un pan, pero acaso la ganancia se mide en pan? Por qu no medirla en tiempo economizado? En cuyo caso, Juan gan el doble que Pedro. Pero por qu no medirla en ropa? En cuyo caso Pedro gan ms, pues gan media ropa, en cambio Juan solamente gan un tercio de ropa.
Estas reflexiones ilustran cuan difcil e intil sera establecer objetivo de justicia respecto a qu es un intercambio "justo". An ms difcil lo ser si tomamos en cuenta que el
criterio

un

intercambio ocurre precisamente porque existe discrepancia en la valoracin de los objetos intercambiados. Obviamente, si lo que se da se apreciara en el mismo valor que lo que se recibe, no enriquecera a nadie un intercambio, y consecuentemente, no ocurrira. Sera como cambiar dos billetes de cinco pesos por uno de diez.

2.4

COORDINACIN

En nuestro ejemplo, para Pedro un pan equivale a media ropa, en cambio para Juan, un pan equivale a un tercio de ropa.

Como veremos con detalle en el Captulo 5, el mecanismo coordinador es el sistema de precios. Por de pronto, pongamos un
ejemplo sencillo de cmo ocurrira la divisin del trabajo entre Chiltepeque y Retenango, sin tomar en cuenta el costo de transporte.

gente tiene

Vamos a suponer que en Retenango, donde hace ms calor, la menor productividad que los de Chiltepeque donde, por el

hecho de haber mucho fro, la gente se acostumbra a trabajar ms duro para no sentirlo. Supongamos que ya sabemos que en Retenango se paga un peso por da y que la produccin por da de un obrero es:

Una mesa

tres das

Un vestido

dos das

Cap. 2 La Cooperacin Social


y si solamente tomamos en cuenta costos en Retenango seran:
el

2-13
costo de

mano de

obra, los

Una mesa

Un

vestido

P3.00 P2.00

Vamos ahora a deducir cules son los lmites de lo que se podra pagar en Chiltepeque si es que van a competir con Retenango en el mercado de vestidos y sillas, sabiendo que su productividad es
distinta, as:

Una mesa

dos das

Un vestido

un da

Si esas fueran las circunstancias, el lmite de que podran pagar en la fbrica de mesas en Chiltepeque es P1.50. Si pagan un centavo ms ya no podrn competir, pues las mesas les costaran P3.02. Y lo ms que pueden pagar en Chiltepeque en la fbrica de vestidos es P2.00, porque si pagan un centavo ms, les costaran P2.01, o sea ms caro que en Retenango.

Ya hemos deducido los lmites de lo que se puede pagar en cada una de las empresas de Chiltepeque. Ahora confrontamos otro hecho, que los trabajadores en la fbrica de mesas de Chiltepeque no se conformaran con ganar tanto menos que lo que ganan en la fbrica de vestidos, y pronto acudiran a ofrecer trabajar por ms de lo que ganan en la fbrica de mesas y por menos de lo que en la Entonces lo que suceder, a fbrica de vestidos estn pagando. medida que la informacin se riegue, es que el salario en Chiltepeque se establezca dentro de los dos lmites, es decir, entre P1.50 y P2.00, digamos, para nuestro ejemplo, en P1.75. Si as fuere, los costos
seran:

Una mesa

Un vestido

P3.50 P1.75

2-14

El Proceso Econmico
Evidentemente, tanto los de Chiltepeque como los de Retenango comprarn sus mesas en Retenango, y sus vestidos en Chiltepeque. Para apreciar el beneficio, comparemos una "canasta" compuesta de dos mesas y seis vestidos, suponiendo que los salarios son los mencionados:

COSTO DE "CANASTA"
Tabla 2-4

sin dividir
el

con divisin
del trabajo

ganancia de
dividir

trabajo

Chiltepeque

P17.50 P18.00

P16.50

P1.00 P1.50

Retenango

P16.50

Evidentemente, la ganancia no es la misma para ambos, pero no tiene por qu serlo. Lo que s tiene que ser cierto es que ambos deben ganar, pues si no, no tendrn motivo para intercambiar. Ambos tienen que ganar. Obviamente, esa ganancia la podrn invertir despus en ms vestidos, ms mesas, o una combinacin de ambos. De manera que disminuyendo la cantidad de aquellas producciones en las que se tiene mayor desventaja y en las que se tiene menor ventaja, la produccin de la combinacin ser mayor que la suma de las producciones aisladas. La razn es que al disminuir el tiempo dedicado a lo que se tiene menor ventaja se libera tiempo para emplearlo en lo que se tiene mayor ventaja e, igualmente, al disminuir el tiempo dedicado a aquello en que se tiene mayor desventaja se libera tiempo para dedicarlo a aquello en que se tiene El resultado es que la productividad del menor desventaja. conjunto aumenta como consecuencia de la divisin del trabajo. Nuevamente, ello es lo que causa la oportunidad de intercambio con beneficio mutuo.

Es oportuno hacer ver que si las ventajas de Chiltepeque sobre Retenango fuesen iguales en vestidos como en mesas, la oportunidad de aumentar la productividad del conjunto mediante la divisin del trabajo no sera posible: la produccin aislada sumara lo

Cap. 2

La Cooperacin
la

Social

2-15

produccin con divisin del trabajo. Son las las que hacen posible el aumento del conjunto en comparacin con la suma de las producciones aisladas, de la que se deriva la ganancia mutua.
"diferencias
diferentes"

mismo que

Ato se trata de
tos juegos

de azar,

lo

un juego de suma cero en el cual, como en que unos ganan es lo que otros pierden.

2.5

DE LA DISTRIBUCIN DE EMPRESARIOS, PROFESIONES Y TIERRAS

En el mundo real la asignacin de ocupaciones se puede observar en todos los campos. Como ejemplo, un empresario de xito contaba que l conoca a un amigo, an de ms xito, que sin duda podra manejar mejor el negocio que l manejaba porque tena ventaja en capacidad gerencial y que, sin embargo, no lo haba desplazado. Continuaba explicando que la razn por la cual no lo haba desplazado era porque su amigo tambin tena ventaja en manejar el tipo de empresa a la que actualmente se dedicaba. Pero, que la ventaja que tena el amigo era distinta y esa ventaja era mayor en el negocio al cual el amigo se dedicaba; por ello no se preocupaba en Resultaban as ambos competir donde su ventaja era menor. dedicando su esfuerzo y conocimientos donde su aporte al producto social era mayor. No se trata de que cada uno puede manejar una de las empresas y la otra no: se trata de que ambos pueden manejar cualquiera de las dos empresas, pero que uno tiene ventaja sobre el otro en manejar ambas empresas, pero no igual ventaja en ambas. As, nuevamente, resulta que el ms apto se dedica a aquello donde su ventaja es mayor y prescinde de trabajar en aquello donde su ventaja es menor. Consecuentemente, quien est en desventaja se abstiene de trabajar donde su desventaja es mayor, para emplear su esfuerzo
donde su desventaja es menor.
Es as que el cirujano no compite con la enfermera a pesar de que indudablemente podr hacer el trabajo de enfermera mejor, porque tiene una ventaja muchsimo mayor y valiosa para la sociedad en hacer ciruga. De manera que decide abstenerse de trabajar donde su ventaja es menor, en enfermera, para dedicarse a aquello donde su

2-16

El Proceso Econmico
ventaja es mayor, en ciruga. Todos ganan, pues la sociedad entera podr obtener mayor cantidad y calidad de servicios mdicos, gracias a esa divisin del trabajo.

Tambin la Ley de Asociacin nos explica cmo en forma gradual y lenta la propiedad de la tierra tiende a llegar a manos de quienes dirigiendo su uso aumentan el producto social. Viene a
mente
la historia

de don Pancho.

Sobre

la

Distribucin de la Tierra

Don Pancho el

agricultor viva feliz en la finca que haba heredado.

un forastero, quien le ofreci Q100,000 por su finca. El granjero se pregunt qu podra hacer con Q100000 que fuera mejor que conservar su finca. Las cosechas le producan unos Q10,000 anuales. Le agradaba vivir en el campo, lejos del bullicio y los problemas de la ciudad. La finca haba pertenecido a su familia durante muchos aos y sus antepasados estaban enterrados all, de manera que estaba muy encariado con su propiedad.
Cierto da fue interceptado por

forastero en

depositar los Q100,000 que le ofreca el una cuenta de ahorro, lo cual le garantizara un ingreso seguro de Q10,000 al ao. Pero perdera las dems ventajas que

Don Pancho saba que podra

representaba para

l la finca.

En

consecuencia, rechaz la oferta.

El forastero volvi al poco tiempo y le ofreci Q150,000. Nuevamente don Pancho repas mentalmente las mismas consideraciones de antes, con la diferencia que, con la nueva oferta, podra obtener un ingreso de Q15,000 anuales, si depositaba los Q150,000 en una cuenta de ahorro, lo cual significaba una mejora desde el punto de vista econmico.

Sin embargo, considerando el hecho de que tendra que abandonar la propiedad en donde estaban enterrados- sus abuelos y renunciar a los placeres de vivir en el campo, decidi que Q5,000 adicionales no compensaban el sacrificio que tendra que hacer, y nuevamente rechaz
la oferta.

una vez ms e hizo una oferta final: Q200,000 por la finca. Esta vez don Pancho razon de la siguiente manera: "Obviamente el forastero sabe que podra depositar sus Q200,000 en una cuenta de ahorro en lugar de comprar mi finca. En
El forastero persistente volvi

Cap. 2

La Cooperacin

Social

2-17

un ingreso anual seguro de Q20,000 sin tener que afrontar los riesgos de la agricultura. El forastero sabe tambin que mi finca genera utilidades de unos Q10,000 al ao. Luego, si est dispuesto a pagarme Q200,000, debe saber algo que yo no s. Por otra un ingreso dos veces lo que me ha estado produciendo la finca. En esas condiciones, me conviene vender la finca. Puedo ir a vivir a otro sitio campestre que no sea necesariamente una finca. Con respecto a mis antepasados, seguramente pensaran que soy un tonto si no acepto esta oferta"
parte, el forastero

esa forma obtendra

me

est ofreciendo la oportunidad de

seguro de Q20,000

al ao,

As, el forastero obtuvo la finca, que ciertamente


si

no hubiera comprado no hubiera esperado sacar de ella un ingreso anual mayor que los Q20,000 que hubieran generado en una cuenta de ahorro. De manera que todos vivieron ms felices y ms ricos.

Manuel

F.

Ayau,

De Robinson Crusoe a

Viernes, pp. 53-54,

CEES,

Guatemala, 2da. Edicin, 1987

En el ejemplo anterior nuevamente vemos cmo nadie perdi y todos ganaron; la ganancia de Pancho es obvia; la ganancia del forastero la tenemos que suponer, aunque no sepamos a ciencia cierta para qu quera la tierra, que sin duda, sembrar o construir algo que le produce ms de los Q20,000.00 que podra obtener en el banco, y que ahora los obtendr Don Pancho. Tambin la sociedad gana, pues lo que el forastero producir para obtener esa remuneracin no es para l; es para los miembros de la sociedad, quienes le remunerarn si en efecto lo que produce el forastero incrementa el bienestar social, ajuicio de "la sociedad" (consumidores).
2.6

LA ESTRUCTURA DEL MERCADO

La divisin del trabajo no sucedera sin la oportunidad de intercambiar lo producido. El sastre produce pantalones, no porque necesita tantos pantalones, sino para conseguir los alimentos de sus hijos. Su manera de producir pan es, no hacindolo, sino haciendo Y quien siembra las verduras no hace sus ms pantalones. pantalones, sino que siembra verduras para tener pantalones.

2-18

El Proceso Econmico

Nadie produce "excedentes". Todo lo que se produce es con el objeto de intercambiarlo por lo que en ltima instancia se desea. As, todos se benefician del aumento de productividad
derivado de
la especializacin

de todos los dems. La esencia

es la fluidez

y dinmica de

los

mercados.

Las funciones de
los

los participantes podran,


,

tomado
as:

conceptos y diagramas de Israel Kirzner 3 ilustrarse

LA ESTRUCTURA DEL

MERCADO

Dueos
de Recursos

MERCADO DE RECURSOS
Empresarios

MERCADO DE PRODUCTOS
Consumidores

Todos somos dueos de recursos, todos somos consumidores, y todos tenemos algo de empresarios. La influencia de nuestros actos en el mercado depender de la funcin que en ese momento desempeamos:

Kirzner, Israel,

Market Theory and The Price System.

Cap. 2

La Cooperacin

Social

2-19

Como dueos

los empresarios los adquieren

de recursos competimos vendindolos, pues si de otros ya no lograremos obtener algo

a cambio de nuestros recursos. Consecuentemente, en nuestro intento de venderlos, pujamos para abajo los precios de los recursos.

empresarios necesitamos adquirir los recursos para consumo y, en nuestro afn de comprarlos, pujamos para arriba los precios de los recursos, porque si otros empresarios los obtienen nos quedamos desprovistos. En nuestro afn de vender pujamos para abajo los precios de los productos, compitiendo con otros empresarios para satisfacer a los
convertirlos en productos para el

Como

consumidores.

Como consumidores
medios de

acudimos

al

mercado para obtener

los

satisfacer las necesidades de nuestras familias y, en nuestro afn por adquirirlos, pujamos para arriba los precios de los productos,

para no estar entre los que no los consiguen.

En

el anlisis anterior

debemos

incluir nuestro trabajo entre

As podemos ver claramente quines son los que en verdad, y no en apariencia, pujan para arriba o para abajo la remuneracin del trabajo. Ms adelante, en forma ms tcnica, veremos cmo la remuneracin depende de la oferta y de la demanda de cada recurso, incluyendo el recurso "trabajo", que recibe paga por lo que produce y no por el hecho de trabajar.
los "recursos".

Como

ya vimos,

la

precios, el cual estudiaremos

coordinacin la lleva a cabo el sistema de ms en detalle en el Captulo 5.

En una sociedad autoritaria, la asignacin se hace por mandato de autoridad, atendiendo factores polticos, como lealtad a
los superiores y habilidad de contribuir a la tarea a juicio

superiores. El

mercado solamente toma en cuenta

la

de los capacidad del

dirigente de incrementar el bienestar ajeno.

Ms adelante, en Asociacin para aplicarla


nal.

el
al

Captulo 4 regresaremos a la Ley de caso especfico del comercio internacio-

2-20

El Proceso Econmico

Cuando
por

el

derecho de propiedad est asegurado por

la ley

gobierno, es a travs del fenmeno de mercado que En ese caso, la distribucin de se seleccionan esos dirigentes. dirigentes tiende (nunca lo logra pero siempre se aproxima) a ser acorde con la ventaja comparativa de las personas. Es decir, se da una aproximacin constante para que el manejo de los recursos tienda a recaer, aunque imperfectamente, en manos de aquella
la gestin del

combinacin que optimiza la productividad social. Adems, el mercado provee los incentivos adecuados y la informacin libre de prejuicios ideolgicos para que los recursos se utilicen segn las genuinas prioridades de la sociedad, manifestadas en el "plebiscito diario" y no en las prioridades de los empresarios. El nico que puede despedir al empresario es el cliente. Los empresarios
el incentivo de mejorar su propia condicin, pero como solamente podrn tener xito satisfaciendo deseos ajenos, de acuerdo con criterios ajenos, entra enjuego el mecanismo de la ley de ventaja comparativa.

actuarn por

Cap. 2 La Cooperacin Social

2-21

2.7

LECTURA COMPLEMENTARIA
AdamSmith
(1787)

"No es nuestro propsito, de momento, investigar si esta propensin es uno de esos principios innatos en la naturaleza humana, de los que no puede darse una explicacin ulterior, o si, como parece ms probable, es la consecuencia de las facultades discursivas y del lenguaje. Es comn a todos los hombres y no se encuentra en otras especies de animales, que desconocen esta y otra clase de avenencias. Cuando dos galgos corren una liebre, parece que obran de consuno. Cada uno de ellos parece que la echa a su
compaero o
esto,
el

la

intercepta

cuando

el

otro la dirige hacia

l:

mas

naturalmente, no es la consecuencia de ningn convenio, sino resultado accidental y simultneo de sus instintos coincidentes

el mismo objeto. Nadie ha visto todava que los perros cambien de una manera deliberada y equitativa un hueso por otro. Nadie ha visto tampoco que un animal d a entender a otro, con sus ademanes o expresiones guturales, esto es mo, o tuyo, o estoy dispuesto a cambiarlo por aquello. Cuando un animal desea obtener cualquier cosa del hombre o de un irracional no tiene otro medio de persuasin sino el halago. El cachorro acaricia a la madre y el perro procura con mil zalameras atraer la atencin del dueo, cuando ste se sienta a comer, para conseguir que le d algo. El hombre utiliza las mismas artes con sus semejantes, y cuando no encuentra otro modo de hacerlo actuar conforme a sus intenciones, procura granjearse su voluntad procediendo en forma servil y lisonjera. Mas no en todo momento se le ofrece ocasin de actuar as. En una sociedad civilizada necesita a cada instante la cooperacin y asistencia de la multitud, en tanto que su vida entera apenas le basta para conquistar la amistad de contadas personas. En casi todas las otras especies zoolgicas el individuo, cuando ha alcanzado la madurez, conquista la independencia y no necesita el concurso de otro ser viviente. Pero el hombre reclama en la mayor parte de las circunstancias la ayuda de sus semejantes y en vano puede esperarla slo de su benevolencia. La conseguir con mayor seguridad interesando en su favor el egosmo de los otros y hacindoles ver que es ventajoso para ellos hacer lo que se les pide. Quien propone a otro un trato le est haciendo una de esas proposiciones. Dame lo que necesito y tendrs lo que deseas,

en

2-22

El Proceso Econmico

Y as obtenemos de los de los servicios que necesitamos. No es la benevolencia del carnicero, del cervecero o del panadero la que nos procura el alimento, sino la consideracin de su propio inters. No invocamos sus sentimientos humanitarios sino su egosmo; ni les hablamos de nuestras necesidades, sino de sus ventajas. Slo el mendigo depende principalmente de la benevolencia de sus conciudadanos; pero no en absoluto. Es cierto que la caridad de gentes bien dispuestas le suministra la subsistencia completa; pero, aunque esta condicin altruista le procure todo lo necesario, la caridad no satisface sus deseos en la medida en que la necesidad se presenta: la mayor parte de sus necesidades eventuales se remedian de la misma manera que las otras personas, por trato, cambio o
es el sentido de cualquier clase de oferta.

dems

la

mayor

-parte

compra.

Con el dinero que recibe compra comida, cambia la ropa vieja que se le da por otros vestidos viejos tambin, pero no le vienen mejor, o los entrega a cambio de albergue, alimentos o moneda, cuando as lo necesita. De la misma manera que recibimos la mayor parte de los servicios mutuos que necesitamos, por convenio, trueque o compra, es esa misma inclinacin a la permuta la causa originaria de la divisin del trabajo",
El prrafo se reproduce de Lectures, p. 16g. Est basado en Mandeville, Fable of the Bees, pt. II (1729), VI, pp. 421-422.

2.8

BIBLIOGRAFA
La
Ley. (Centro de Estudios Econmico-Sociales,
3a. Ed. 1990). Clsico librito sobre la funcin propia

Bastiat, Frdric.

Guatemala,

legtima del gobierno o poder pblico.

Economic Harmonies,
Mises, Ludwig von.

op.

cit.

Human Action.

Captulo VIII

Read, Leonard. Por qu no ensayar la libertad (Centro de Estudios

Cap. 2

La Cooperacin

Social

2-23

Sobre La Libertad, Buenos Aires, Argentina, 1961). Original ingls, Anything That's Peaceful. (Foundation For Economic Education, Irvington-on-Hudson, NY 10533. 1964). Se recomienda esta rica fuente de libros sobre muchos aspectos relacionados con la economa, desde el punto de vista histrico, poltico, psicolgico y tico.

LA DISTRIBUCIN DE LA RIQUEZA
Ei
i\

estado natural del

hombre es la abyecta pobreza. Lo que llamamos riqueza es


artificial

"No

codiciars la casa de tu

prjimo, no codiciars la

precario.

Es

el

resultado de la aplicacin del


trabajo e ingenio del

mujer de

tu prjimo, ni su

buey, ni su asno, ni cosa cooperacin alguna de tu prjimo". diariamente o se xodo 20:17 iniciar un retroceso que si no se interrumpe destruira la civilizacin. Muchos son los ejemplos de empobrecimiento de sociedades enteras, como los pases que adoptaron el Socialismo en el siglo XX.

hombre en social. Debe

siervo, ni su criada, ni su

renovarse

3.1

LA TENENCIA DE LA RIQUEZA
La forma en que
est dividida la tenencia de riqueza (en

un

momento dado, pues cada momento cambia),


estudia dividiendo la
ingresos.

generalmente se poblacin entre cinco grupos de acuerdo a sus


el

Tenemos

as

quintil

ms

rico,

el

ms

pobre, y tres

quintiles en medio.

La divisin en quintiles, si bien es til para estudios demogrficos relacionados con la tenencia de la riqueza, siempre es relativa, pues siempre se podr dividir una sociedad en quintiles, no importa si se trata de una sociedad muy rica o muy pobre. Por

3-2

El Proceso Econmico

ejemplo, sin duda los del quintil ms pobre de EE.UU., Inglaterra o Suecia son ms ricos que el quintil de los ms ricos de muchos otros pases. Por eso alguien ha dicho que los pobres de EE.UU. son los pobres ms ricos del mundo. La representacin grfica piramidal de la
distribucin de la riqueza siempre ser irregular (trapezoidal) en tanto

no sean todos los ingresos exactamente iguales, pues siempre habr una minora de personas con ingresos menores que el promedio y otra con ingresos mayores. Adentro de esa pirmide no hay estratos fijos, pues unas personas van para arriba y otras para abajo.

Un

estudio del Departamento de Tesorera del Gobierno de

EE.UU. muestra el movimiento dentro del trapezoide que ocurri a un nmero sustancial de contribuyentes (14,351), cuya situacin fue
objeto de seguimiento individual durante la dcada de los ochenta.

Los resultados estn en


ejemplo, del

Se puede observar all que, por 1979 solamente el 47.3% permaneca en el mismo estrato nueve aos despus, mientras que 2.2% de ellos haban cado al quintil ms pobre. Del quintil ms pobre en 1979, ya en 1988 solamente el 14.2% continuaba dentro de ese quintil y 0.3% de ellos haban subido al 1% ms rico.
la tabla 3-1.

1% ms

rico (arriba a la izquierda) en

Cap. 3

La Distribucin de

la

Riqueza

3-3

TABLA

3-1

Movilidad entre Grupos (Quintiles) 1979-88


Subieron
Sin

Cambio

Bajaron

STATUS EN
l%ms
rico

1988
Quintil Quintil siguiente Quintil

Quintil

ms

rico

Quintil siguiente

medio

ms
pobre

l%ms
rico

47.3%

38.6%

7.7%

3.8%

0.4%

2.2%

Quintil

5.3

59.4

20.3

9.4

4.4

1.1

ms

rico

Quintil siguiente
Quintil

0.6

34.8

37.5

14.8

9.3

3.1

0.4

14.6

32.3

33.0

14.0

5.7

medio
Quintil
0.3

10.8

19.5

29.6

29.0

10.9

siguiente

Quintil

0.3

14.4

25.3

25.0

20.7

14.2

ms
pobre

rico;

Ejemplo: del quintil ms rico en 1979, un 5.3% subieron al 1% ms un 59.4% permanecieron en ese quintil; un 20.3% baj al 2do. quintil; un 9.4% al 3er. quintil; un 4.4% al 4to. quintil y un 1.1% baj al
quintil

ms pobre. Fuente: Departamento del Tesoro. Citado por The Wall Street Journal, 2 de Junio de 1992.

3-4

El Proceso Econmico

Tabla 3-2

INGRESOS Y MOVILIDAD SOCIAL


Se comparan
los quintiles de 1977 con los de 1986 Promedio de ingresos familiares (en dlares de 1991)

QUINTIL

1977

1986

INGRESO

INGRESO
$27,988
43,041

porcentaje Mejora

Bajo

$15,853

77%
37

Segundo
Tercero

31,340

43,297
57,486
92,531

51,796

20
10
5

Cuarto
Alto

63,314 97,140

Promedio

$48,101

$56,658

18%

Nota: La muestra est limitada a adultos de 24-54 aos en 1977.


Fuente:

The Urban

Institute

Citado por The Wall Street Journal, 16 de junio de 1992.

Cap. 3 La Distribucin de la Riqueza

3-5

La riqueza no
hoy hay con
lo

es una cantidad fija. Basta comparar lo que que haba hace unos pocos aos para ver que hay ms

vivienda, edificios, fbricas, caminos, puentes, aparatos electrodo-

msticos, automviles, motocicletas, explotaciones agrcolas, universidades y colegios, etc. No solamente el total es mayor, sino con el tiempo todos tienen ms. El pastel es ms grande y a cada uno, adems, le toca mayor tajada, como lo ilustra la tabla anterior (3-2),
referida a

EE.UU.

Obviamente esos aumentos de toda una poblacin no podran si la actividad econmica de la sociedad fuese un "juego de suma cero", en el cual lo que unos ganan es lo que otros pierden. Como vimos anteriormente, en una sociedad donde prevalecen los intercambios libremente consentidos (de mercado), el aumento de la riqueza es resultado del enriquecimiento mutuo.
ser generales

Mucho tiempo

perdur

la actitud

de analizar

la distribucin

de

riqueza de acuerdo con los patrones rgidos de la antigedad y de tiempos feudales, cuando las personas nacan y vivan toda su vida en
la clase o casta social en que nacieron. Les "corresponda" esa clase por nacimiento. A medida que el liberalismo del renacimiento fue rompiendo las estructuras clasistas rgidas, se comenz a dar cada vez mayor movilidad entre niveles de ingreso, y actualmente el proceso es muy dinmico. En el mundo de hoy, con pocas excepciones, ya no tiene sentido referirse a "los ricos" o "los pobres" como clase o casta, porque el status dentro del que se puede catalogar a cada persona no es rgido. Como podemos ver en la tabla 3-1, durante la dcada del estudio solamente el 2.8% permaneci "continuamente" pobre.

La diferencia de ingresos

entre

un

rico

y un pobre en
la

los pases

ms

ricos es

mucho mayor que en


ricos tienen ingresos

los pases pobres,

por

simple razn que los

ms pobres

estn casi igualmente pobres en uno u otro pas, en cambio, los ricos en los pases

mucho mayores que

los

de pases pobres.

3-6

El Proceso Econmico

En una sociedad basada en

el

respeto af derecho de propiedad -una


distribucin

sociedad de mercado- la cotidianamente, atendiendo

de

la

riqueza
entre
los

ocurre
cuales

varios

factores

encontramos muchos que estn fuera del control de la persona. El principal factor es el desempeo propio de la persona, el cual s est bajo su control y su responsabilidad, pero tambin inciden otros factores, como la suerte, la gente que conoce, las circunstancias del nacimiento, las dotes personales, el pas donde vive, el estado de progreso de la poca o lugar y muchos ms.

La mayora de aquellos factores son causados por otras personas en la esfera de influencia cercana, otros, por personas que desde lejos, geogrficamente o en el tiempo, ejercieron su influencia, como ejemplo, quien invent alguna medicina o artefacto que enriquece a los dems. La suerte juega un papel importante, pues las oportunidades se dan en forma circunstancial y en ocasiones imprevistas, totalmente fuera del control o influencia de la persona, como las circunstancias de su nacimiento (evidentemente, uno no puede escoger ni a sus padres, ni el pas donde nace) y otras cuyo aprovechamiento ya depender del talento y audacia de cada quien.

En una sociedad primitiva es fcil observar que la riqueza de cada familia equivale exactamente a lo que produjo la familia, y es muy claro que la distribucin de la riqueza est hecha en el mismo 2 Cuando la sociedad se hace ms compleja es acto de producirse.

Digo

familiar,

porque
solo

la

unidad social ms pequea, irreductible, no es

el

individuo, sino la familia.

El individuo sin la asociacin con otros perece, pues no

puede

reproducirse

(por

amebiasis,

como

ejemplo),

es

totalmente
la

dependiente para sobrevivir durante su infancia.


asistencia de otros.

No

podra sobrevivir sin

Las familias son renovadas continuamente, pues a medida que se mueren


sus miembros, normalmente por edad, nacen otros para reemplazarlos, y lo normal
es que las familias no desaparezcan.

En

el

transcurso de la vida del ser

humano

lo

Cap. 3

La Distribucin de

la

Riqueza

3-7

fcil perder de vista que lo fundamental sigue siendo vlido: que la gente tiene lo que produce, o lo que puede obtener a cambio de lo que produce.

3.2

REDISTRIBUCIN DE LA RIQUEZA

La riqueza se adquiere a base del propio trabajo, descubrimiento, del intercambio, o por donacin. Se acumula, es decir, se trabaja y se ahorra para formar el patrimonio familiar en el entendido de que lo adquirido legtimamente, no ser transferido coercitivamente a alguien que no lo produjo.

En

el

mercado, los intercambios de bienes y servicios son

voluntarios y pacficos, entre adultos aceptan conscientemente hacer el intercambio. La dinmica del intercambio de bienes y servicios es
la

que diaria y constantemente distribuye

la

riqueza en

el

mercado.

normal es que

el

patrimonio familiar est bajo

la

responsabilidad ltima del pater


la

familia o de quien fortuitamente lo sustituya.

El padre o

madre trabaja para

la

familia y a lo largo de su vida normalmente va acrecentando el patrimonio familiar,


el

cual va pasando de generacin en generacin.

Las familias crecen dividindose como

las

ramas de un rbol, cada rama

apoyndose inicialmente en un tronco comn, pero -normalmente- logrando su propio sustento y formando nuevos patrimonios bajo la propiedad de los nuevos

miembros

del rbol genealgico.

Es harto evidente que en nuestro imperfecto mundo


irregularidades, y todas las familias son distintas y corren

se

dan muchas

muy

variada suerte. Pero

fundamental y normalmente
(con excepciones obvias
conservarse
social,
real
la

la

familia seguir siendo la unidad social irreductible


es el caso de los hurfanos)
la realidad,
si

como como

es

que ha de

especie y, consecuentemente, en

desde

el

punto de vista

no
la

existe tal cosa

"herencia" porque -normalmente- no hay traslado


la

de

propiedad a

la

muerte de algunos de sus miembros, porque no es

familia la que muere. El traslado es puramente formal.

3-8

El Proceso Econmico

La redistribucin impositiva de riqueza consiste en redistribuir lo que ya est previamente distribuido y, como consecuencia, surgirn problemas de equidad, aparte de los econmicos.

Redistribucin impositiva

de Riqueza:

En una sociedad de mercado la riqueza queda distribuida, como ya se indic, en el momento de su produccin-distribucin, pues se trata de un mismo acto o proceso. Cuando la produccin es
individual,
ej.

Transferencia
coercitiva de bienes, y

alguien produce una


es obvia:
la

mesa

la apropiacin, es decir, la

distribucin,

mesa

es de quien la hizo.

Cuando

es

en especial de rentas,

de unos sectores a
otros de
la

poblacin,
la distribu-

para hacer
cin de
pareja.
la

misma ms

producto de la cooperacin de distintas personas que aportan su trabajo o sus bienes, la contribucin de las personas es remunerada contractualmente por quien, en calidad de empresario, organiz y voluntariamente les contrat por el valor mutuamente convenido. Cada quien tendr su propia valorizacin subjetiva, pero' nadie puede cobrar ms que la valorizacin del mercado (el precio), porque no se lo pagaran. En el fondo la valorizacin subjetiva de quien vende es

menor que el precio y gana la diferencia, y la valorizacin subjetiva de quien compra es mayor que el precio y gana la diferencia. Es cuenta saldada. La parte de la riqueza o de la prdida producida que le corresponde al empresario es residual. Es especulativa. En todo
caso, la riqueza producida (o perdida) habr

quedado distribuida en

el

momento que

se produjo.

Solamente en una sociedad en la que el Gobierno es el medios de produccin, y no existe libertad de escoger ocupacin ni libre contratacin, queda el proceso de produccin-distribucin dividido en dos partes: primero se produce, y despus se distribuye.
propietario de los

Cabra preguntar si la gente producira mayor riqueza si no supone que lo que va a producir ser suyo. Acaso se esforzaran las personas para producir algo sabiendo que posteriormente se les exigir que lo entreguen para ser redistribuido? Adems, si el objeto de redistribuir es disminuir las diferencias de riqueza, se da el
siguiente

problema prctico (grfica

3-1):

Cap. 3 La Distribucin de la Riqueza

3-9

Quien ofrece mejor oportunidad de empleo o de intercambio a los dems no es responsable de que otros no ofrezcan mejores oportunidades, ni mucho

f-:

menos puede

impedirlo, sin recurrir

al

uso del poder coercitivo del Estado.

No todos tendrn
los

la

misma oportunidad de
libre

ofrecer mejores oportunidades a


el

dems, pero en una sociedad

todos tienen

derecho (libertad) de

hacerlo.

Como puede apreciarse, para disminuir esta diferencia es necesario procurar que el pobre reciba un aumento porcentual grandsimo y que el rico reciba un aumento porcentual pequesimo. En este ejemplo vemos como, comparando un aumento del 1% en el ingreso del rico con un aumento del 50% en el ingreso del pobre, la
diferencia entre

ambos aun

as

aumento.

El
prcticos.

afn

igualitario

confronta
el

muchos
las

otros

problemas

personas de cincuenta aos de edad tienen^ en general, un ingreso de ms del doble de los de veinticinco; cmo se miden ingresos en especie? Se miden los
ejemplos:
ingresos por familia o por dependiente de quien produce
el

Como

hecho que

ingreso?

condiciones de trabajo desagradables? Se toman en cuenta ingresos que provienen de frugales ahorros del pasado? Entran en la ecuacin valores no monetarios como prestigio, poder,
salud, etctera?

Cmo compensar

Ya vimos

anteriormente que la divisin del trabajo y

el

subsiguiente intercambio surgi debido a la discrepancia en el valor que las personas le atribuyen a las cosas, lo cual crea la oportunidad
del beneficio mutuo.

Puesto que en tanto el intercambio sea libre las dos personas decir que, en una economa de mercado, la acumulacin de una fortuna legtimamente adquirida por parte de alguna persona es evidencia de que esa persona enriqueci en alguna medida a los dems con quienes intercambi.
ganan,

podemos

3-10

El Proceso Econmico

Grfica 3-1
AUMENTO
AUMENTO
ABSOLUTO

%
0100

100

0000

150-

^^^
PERIODO DE TIEMPO

50 %

50

100

DIFERENCIA:

50

Ello necesariamente resulta as cuando no existen privilegios o concesiones que por la fuerza de la ley priven de libertad a las

dems personas.
Esa fortuna no es causa de pobreza ajena, pues todos los que intercambiaron con la persona afortunada lo hicieron porque percibieron que as obtendran mayor beneficio propio que optando por otras oportunidades que no les prometan mayor satisfaccin.
Este hecho no es debidamente comprendido ni apreciado porque a travs de la historia muchas personas efectivamente s han hecho fortunas utilizando el poder coercitivo del Estado; en alguna medida han privado de mejores opciones a otros miembros de la comunidad.
El error de comprensin consiste en no identificar esos casos violaciones a aquella libertad de la cual depende "el mercado",

como

Cap. 3

La

Distribucin de la Riqueza

3-11

sino en considerarlos como propios del sistema de mercado, cuando propiamente pertenecen al sistema conocido como mercantilismo.

Nuestro anlisis de un orden social libre no nos puede ayudar a explicar o anticipar cmo actuar un dspota, un ladrn, o un grupo de personas que coyunturalmente tengan xito en persuadir a los que controlan el poder para obtener privilegios, privando La ciencia econmica se a otros de su libertad. circunscribe a explicar el orden social libre, basado en igualdad ante la ley y en los intercambios la voluntarios. Y por ello podemos afirmar que cuando s se da la economa de mercado, la riqueza de unos es el resultado del enriquecimiento de otros y no la causa de su empobrecimiento.
Para
ilustrar este proceso,

Mercantilismo La doctrina mercantilista propugna por una fuerte autoridad


central.

Se consideraba como
la

algo esencial para

expansin

de los mercados y la proteccin de los intereses comerciales. Se


consideraban los intereses del
individuo

los del Estado.

como subordinados a De acuerdo con


y alent
la

este principio, se acept


la

regulacin del inters y de los

salarios, la

ordenacin de

un momento dado, la sociedad de seis personas (A, en las siguientes barras:

supongamos que en riqueza de los miembros de una


B...F) est representada

industria por

medio de

la

conce-

sin de privilegios de monopolio

el

empleo de medidas proy


restricciones gen-

teccionistas

erales sobre las actividades de

Grfica 3-2

los individuos.

A.
Grfica 3-3

. i

3-12

El Proceso Econmico
Si los intercambios se van a efectuar en ausencia de coercin o engao, un incremento (i) en la riqueza de B puede lograrse nicamente incrementando en alguna medida (n) la riqueza de aquellos con quienes intercambia, (A, C, D y E).

Asimismo, un incremento (ii) en la riqueza de D tendr que producir un incremento (m) en la riqueza de los otros con quienes se intercambi (B, C y F).
3.3

LA RIQUEZA PRODUCTIVA COMO DEPOSITO CONDICIONADO


En
cualquier organizacin social existe alguien q^ue tiene la

la decisin sobre el destino de los medios de produccin (las fbricas, minas, transportes, fincas, etctera) y sobre la asignacin de los recursos; es decir, de cmo los recursos disponibles habrn de usarse y combinarse para atender lo prioritario y desatender otras cosas. Todo ello teniendo en cuenta que todos los recursos tienen usos alternos y que alguien tiene que disponer dnde, cmo y cundo se utilizarn y para qu no se utilizarn.

ltima responsabilidad de

Naturalmente, tenemos que tener presente que

el

mundo

es

imperfecto, las personas son falibles, y que existe la suerte. Puesto que la tarea es inmensa, no se puede evitar delegar ciertas funciones,

aunque
ilidad.

ello

no exime a

las

personas que

las

delegan de su responsab-

Inexorablemente, la responsabilidad por las decisiones le corresponder a alguien: o al imperfecto mercado o al imperfecto Gobierno. Bajo un sistema manejado por el Gobierno autoritario o totalitario, como se pretenda con el socialismo, quienes detentan el poder poltico, sea una sola persona o el cincuenta y uno por ciento de ellas, asignan polticamente las prioridades, los recursos para cumplirlas y la forma de distribuir la riqueza producida.
ltimas

Cap. 3

La

Distribucin de la Riqueza

3-13

El rgimen de propiedad privada y su libre intercambio

von Mises con un

mercado lo compara Ludwig que determina quines son responsables de cada cantidad especfica de los medios de producdirigido por el proceso

econmico

del

plebiscito diario,

cin y de los recursos. esos recursos sociales bajo su responsabilidad se les reconoce como de su propiedad, en tanto y en cuanto los conserve de acuerdo con la regla cardinal del mercado: o sirven para enriquecer a los dems, o el proceso se los quita y transfiere su manejo a otros. El mercado es implacable en mantener vigente su regla cardinal y por ello la propiedad de un

patrimonio siempre es precaria.

Quiebra:
Situacin que
se

Cuando no se acierta en el manejo de la propia hacienda comnmente se dice que una persona "con el tiempo consumi su patrimonio". Cuando se acierta, se conserva o acrecienta el patrimonio. La forma como la sociedad le "quita" la riqueza y la
responsabilidad de manejar su porcin de los recursos sociales a las

produce

cuando en una
empresa
los

pasivos son
superiores a los
activos y los

personas es a travs del proceso conocido como quiebra. La quiebra ocurre cuando la suma de las prdidas exceden el valor del patrimonio. En cambio, cuando el valor del producto es mayor que el valor de los recursos consumidos, evidentemente la riqueza aumenta

ingresos son
insuficientes

para continuar

en sus negocios.

el

patrimonio se acrecienta.
Si

recordamos

la estructura funcional del

mercado, podremos

visualizar la constante y dinmica actividad competitiva que se da en


los

mercados de recursos y productos.

3-14

El Proceso Econmico

Dueos
de

Recursos

MERCADO DE RECURSOS

Empresarios

MERCADO DE PRODUCTOS

Consumidores

LA ESTRUCTURA DEL

MERCADO

participantes, cada quien actuando en simultneamente como dueo de recursos, como consumidor y, en alguna medida, como empresario, es tambin una competencia por la propiedad de los recursos y de los productos. Es decir, es una competencia por la distribucin de la riqueza representada por la propiedad de bienes de produccin o de consumo.
distintas funciones

Esa competencia entre

Todos estamos intentando aumentar nuestra propia riqueza de nica manera que es posible en un mercado, mediante el intento de satisfacer deseos ajenos por medio de intercambios voluntarios. En nuestra calidad de consumidores, nuestro poder adquisitivo es, precisamente, el dinero que recibimos como retribucin por nuestro aporte como vendedores de recursos (ej. nuestro trabajo, ingenio o bienes) en el mercado de recursos. A su vez, obtenemos bienes en
la
el

mercado de productos, pagndole

a los empresarios (o a sus


s

delegados, que viene a ser lo mismo). Ellos compiten entre

tratando

de enriquecer a los consumidores en el mercado de productos para salir favorecidos con sus compras; y compiten con otros empresarios tratando de enriquecer a los dueos de los recursos en el mercado de recursos. Si el empresario pierde cualquiera de los dos, sus clientes o

Cap. 3 La Distribucin de la Riqueza


sus proveedores, perdera su patrimonio y dejara de ser empresario. Otras personas lo habrn sustituido en la tarea y responsabilidad de asignar recursos porque, por cualquier razn que al consumidor poco le importa, los que resultaron sustituidos no acertaron en anticipar las prioridades de los consumidores al precio que stos pueden y quieren pagar por ellas.

3-15

Es as que las fortunas cambian de manos, por ejemplo, cuando despus de un deceso en la familia, las personas en quien recae la responsabilidad de administrar la hacienda no tienen xito. Las fortunas familiares se conservan en ausencia de privilegios legales solamente en cuanto y en tanto se contine acertando en satisfacer a los dems, es decir, enriqueciendo a los dems.

Podramos decir que, formalmente, una fortuna consiste en el conjunto de "papeles" con valor (acciones, bonos, acreeduras, ttulos de propiedad, contratos, patentes, etctera) que estn bajo la responsabilidad (propiedad) de alguna persona especfica, en tanto los utilice de acuerdo con la regla cardinal del mercado, cuyo efecto en las dems personas es benfico. Los "papeles" designan quin tiene por ahora el privilegio y la responsabilidad de decidir qu uso se le dar a esos recursos. Su xito depender no de satisfacer sus propios gustos y prioridades, sino los gustos y prioridades de los dems, de acuerdo con el poder adquisitivo de los dems. Solamente as conservar los "papelitos".

3.4

LECTURA COMPLEMENTARIA
Puesto que
la

llamada Ley de Say ha sido objeto de extensa


el

controversia a travs de los aos, se transcribe fotogrficamente


principio del Libro
I,

Captulo

XV,

del Tratado de

Economa

Poltica

por Juan Bautista Say.

3-16

El Proceso Econmico

TRATADO
DE ECONOMA POLTICA

EX POSICIN
SENCILLA.
DEL MODO CON QUE SE FORMAN, SE DISTRIBUYEN Y SE CONSUMEN LAS RIQUEZAS.

CUARTA EDICIN
CORREGIDA Y AUMENTADA.
LA CUAL SE HA AADIDO UN EPITOME DK LOS PRINCIPIOS FUNDAMENTALES DE LA ECONOMA POLTICA.

POR JUAN BAUTISTA SAY


Caballero de
rial

miembro de la Academia Impela Orden de S. Wolodirrnro de ciencias de Sau-Petersburgo de la tteal Academia de ciencia de las Sociedades ecoHomioS de Madrid y Avila de la d de aples Zurich , &c. troiesor de Economa ^r.litka en el Altaco de Pars.
,
,

NUEVA TRADUCCIN
POR
D.

JUAN SNCHEZ RIVERA,


!et cstub:ec'tmie*toi

Maestro de lengua franetta de

multares e Alerta.

TOMO PRIMERO.

MADRID. ANO
IM PRLNTA DK
D.

i8ai.

FERMN VILLALPANDO.
S.

IMPRESOR DE CMARA DK

.W.

Cap. 3

La Distribucin de

la

Riqueza

3-17

LIBRO

I,

CAPTULO XV

De las salidas

(de

manda)

Suelen decir los empresarios de los diversos ramos de industria que no


est la dificultad en producir sino en vender,

y que nunca dejara de


dicen

producirse bastante mercanca

si

se pudiese hallar fcilmente su despacho.


lento, difcil y poco ventajoso,

Cuando

el

empleo de sus productos es

que escasea el dinero. El objeto de sus deseos es un consumo activo que multiplique las ventas y sostenga los precios. Mas si se les pregunta qu
se nota que por la

y qu causas son favorables al empleo de sus productos, mayor parte tienen ideas confusas sobre estas materias; que observan mal los hechos y los explican peor; que tienen por constante
circunstancias

que es dudoso; que desean lo que es directamente contrario a sus y que procuran obtener del gobierno una proteccin fecunda en malos resultados.
lo

intereses;

Para formar ideas ms seguras y de una aplicacin de orden


superior, con respecto
industria,

lo

continuemos

la anlisis

que proporciona salidas los productos de la de los hechos ms comunes y constantes


el

comparmoslos con
a
los

lo

que ya hemos aprendido por

mismo medio; y

quiz descubriremos verdades nuevas, importantes, propias para ilustrar

aseguren

hombres industriosos acerca de sus deseos, y de tal naturaleza que el acierto de los gobiernos que deseen protegerlos. El hombre cuya industria se aplica a dar valor a las cosas, disponindolas de modo que tengan un uso cualquiera que sea, no puede esperar que sea apreciado y pagado este valor sino donde haya otros hombres que tengan medios para adquirirle. Y en qu consisten estos
medios? En otros valores y productos, fruto de su
industria,

de sus capitales

3-18

El Proceso Econmico

y de sus tierras: de donde resulta, aunque a primera vista parezca una paradoja, que la produccin es la que da salida a los productos.
Si dijese

un mercader de

telas:

Yo no pido otros productos en

lugar de los mos, sino solamente dinero; se

le demostrara con facilidad su comprador se pone en estado de pagarle en dinero, es a consecuencia de las mercancas que l vende tambin por su parte. Un

que

si

arrendador (se
Si

le podr decir)

comprar

las telas

de vd,

si tiene

buenas

cosechas y sern tantas ms las que compre cuanto ms haya producido.

nada produce, nada podr comprar.


Vd.

mismo no puede comprarle su trigo y sus lanas, sino en cuanto Se empea vd. en que lo que necesita es dinero, y yo le digo que son otros productos. En efecto para qu quiere vd. el dinero? No es con el objeto de comprar primeras materias para su industria, o comestibles para su consumo? (1) Con que lo que vd. necesita son productos y no dinero. La moneda que haya Servido en la venta de sus productos, y en la compra que haya hecho de los productos de otro, servir dentro de un momento para el mismo uso entre otros dos contratantes; despus servir para otros y otros en una serie progresiva que no acabar jams; del mismo modo que un carruaje, que despus de haber transportado el producto que vd. haya vendido, transporta otro, en seguida otro, y as sucesivamente. Cuando vd. no vende fcilmente sus productos dice por ventura que es porque los compradores no tienen carruajes para llevrselos? Pues cabalmente el dinero no es ms que el carruaje del valor de los productos. Todo su uso se ha reducido a acarrear a casa de vd. el valor, de los productos que haba vendido el comprador para comprar los de vd.; y asimismo transportar a casa de aquel a quien vd. Haga una compra el valor de los productos que haya vendido a otros.
produce
telas.
ella. Si no la persona en cuyas manos viene a caer aquella suma por cualquier evento; porque la moneda, en cuanto moneda, no puede servir para ningn otro uso.

(1)

An cuando
el

fuese para enterrar la suma, el objeto ulterior es siempre el de comprar algo con

compra

que

la

escondi, lo hace su heredero,

Cap. 3 La Distribucin de la Riqueza

3-19

LIBRO

I.

CAPITULO XV
las cosas

Compra

Vd. Pues,

y compran todos

que necesitan con

el valor

de sus productos, transformado momentneamente en una suma de dinero.

De lo contrario cmo se podran comprar ahora en Francia,

en el espacio de un ao, seis u ocho veces ms cosas que las que se compraban en el miserable reinado de Carlos VI? Es evidente que sucede esto porque se

producen en ella seis ocho veces ms cosas que compran estas cosas unas con otras.

antes,

y porque se

3.5

BIBLIOGRAFA
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Michael. Myths ofRick

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Buenos
la

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y Pobreza.

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3-20
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El Proceso Econmico
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Contiene

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Robinson, Claude. Understanding


Analiza la realidad y la funcin social de ejemplos, muchas falacias.

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(Van Nostrand, 1961).


aclarando con teora y

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Tullock,

Gordon. Economics of Income Redistribution (Kluwerlos aspectos polticos

Nijhoff, 1983). Discusin rigurosa de


pensin y educacin.

y econmicos de

la

redistribucin para ayudar a los pobres, y de las transferencias para planes de

EL COMERCIO INTERNACIONAL
4.1

LA CONDICIN NECESARIA DEL COMERCIO


r\pliquemos ahora
la

Ley de Asociacin para explicarnos

el

caso especfico del comercio internacional. Comenzaremos con el ejemplo de dos pases: Japonia y Latinia; y dos productos: radios y
televisores,

que ambos pueden producir, pero, como es lgico, con cada uno de los productos. Primero haremos los intercambios por medio de trueque. Luego introduciremos dos monedas, el Yen y el Peso, y deduciremos el rango dentro del cual el mercado situar la paridad, de acuerdo con las diferencias de productividad establecidas en el ejemplo. Por
diferencias de productividad distintas en

ltimo, introduciremos el dlar

como moneda

intermedia.

A esas diferencias de productividad tambin se les denomina ventaja comparativa, la cual como ya se explic anteriormente, no debe confundirse con ventaja competitiva. La primera es una comparacin de ventajas competitivas.
Lo importante que vamos a aprender es, con base en nuestras premisas fundamentales, cmo en el mercado se llega a determinar la paridad espontneamente y como resultado del libre actuar de las personas, que son motivadas por el inters propio y guiadas por los
precios relativos que confrontan.

4-2

El Proceso Econmico
Para que una transaccin de mercado entre "dos pases" sea de beneficio mutuo, la nica condicin ecoSi todas las ventajas competitivas

de un
se

nmica necesaria es
que
precios

pas fueran exactamente iguales,

no

podra llevar a cabo intercambio

alguno que rindiera beneficio mutuo.

Es precisamente
ventajas
la

la

diferencia entre
el

que hace posible

de en los dos pases sean distintas. No importa el grado relativo de


las estructuras

relativos

comercio.

desarrollo

entre

los
ni

dos

pases,

tampoco ninguna

otra

condicin cultural. Basta que las estructuras de precios relativos sean distintas para que se d la oportunidad de intercambio con beneficio mutuo. En la medida que la diferencia de productividad comparada entre los distintos bienes sea distinta, la oportunidad de intercambio con beneficio mutuo se dar. Y, puesto que es imposible que en nuestro mundo se puedan dar dos estructuras de precios relativos iguales, las oportunidades siempre existirn.

Los principios del intercambio son exactamente los mismos que ya analizamos en el Captulo 2. El hecho de referirse al fenmeno como si fuesen los pases los que efectan el intercambio es fuente de muchas apreciaciones equivocadas y costosas, referente a la Balanza de Comercio y otras tantas, que se comentan adelante.

Se puso entre comillas "dos pases" porque es

la

forma usual de

referirse al

comercio internacional. comercio internacional.


hablen idiomas
distintos,

En

realidad, los pases

son siempre entre personas, y cuando stas

no intercambian. Los intercambios viven en distintos pases, le llamamos

Esta realidad no la modifica el hecho de que miles de

intermediarios estn directa o indirectamente involucrados, ni que los participantes

o que nunca se lleguen a conocer,

ni

que

el

comercio cruce

fronteras etc. Siempre ser Juan Prez de Bolivia quien intercambia con John Smith

de Escocia, y no "Bolivia" con "Escocia".

Cap. 4 El Comercio Internacional

4-3

4.2

JAPONIA Y LATINIA
Definamos y comparemos
las respectivas productividades:

Tabla 4-1

JAPONIA
Producto
Horas-

LATINIA
Producto
Horas-

Hombre
1

Hombre
1

Radio
1

Radio
1

4
8

TV

TV

En trminos de horas-hombre, Japonia tiene una ventaja competitiva en ambas actividades. Sin embargo, si compararnos ventajas entre dos pases, encontramos que no es probable que sean todas iguales. Sera demasiada coincidencia que as fuera, especialmente si hiciramos comparaciones entre una multitud de productos y pases. Por lo tanto, habr una multitud de diferencias en costos y en precios relativos de un pas a otro. En este ejemplo, la relacin de las ventajas de Japonia en la fabricacin de radios es de 1 a 4 y en la fabricacin de TV's es de 1 a 2. La ventaja comparativa es, en nuestro caso tambin de 2:1
La razn por la cual la moneda extranjera puede venderse en mercado local es porque existen aquellos que quieren importar de los .pases en donde se usan esas monedas. Este es el nico objeto de

el

exportacin: poder importar. Si nadie desea importar, el exportador no podra recobrar el dinero local que gast en producir.
la

A fin de cuentas, no podemos perder de vista que lo que queremos es tener ms de una cierta cosa, y no necesariamente producirla. Nosotros sabemos por experiencia personal que, en

4-4

El Proceso

Econm ico

general, al producir "otras" cosas y venderlas podemos obtener ms de las cosas que en ltima instancia queremos, que si las produ-

jramos nosotros mismos.


Si, como ejemplo, en nuestro pas queremos ms maz, qu debemos sembrar: algodn o maz? La respuesta, claro est, es que si con el algodn que vendamos podemos comprar ms maz que el que podemos producir con los mismos recursos, entonces debemos sembrar algodn para obtener ms maz. El algodn exportado

ser deliberadamente producido con el fin de tener maz.

simple "excedente" que se exporta porque sobra. medio indirecto de pago.


El mercado es coordinado por
incluye, claro est, el precio del
el

No es un Se produce como

sistema de precios,

el

cual

Tipo de Cambio:
El precio de una

moneda en
nos de
otra.

trmi-

"cambio extranjero" (de las monedas extranjeras). Es crucial notar que son las diferentes relaciones de precios relativos en cada pas, las que indican a las personas lo que deben y lo que no deben hacer. No es el nivel de precios, sino la diferencia en las relaciones de los precios, como
se apunt arriba
.

En
expresadas

Tabla 4-1, las diferentes relaciones estaban la en trminos de diferente productividad por horael

hombre. En

mundo

real, las

personas reaccionan a las relaciones

entre precios.

Supongamos que los precios que reflejan en cada pas son los siguientes;

la

productividad

Por "relacin de precio" entendemos el cociente de dividir un precio Por ejemplo, si el frijol vale seis pesos y el maz vale dos pesos, decimos que la relacin de precios es de 3 a 1
por otro.

Cap. 4 El Comercio Internacional

4-5

Tabla 4-2

JAPONIA
Producto
radio

LATINIA
Producto
radio

Precio

Precio

TV

24,000 yenes cu. 96,000 yenes cu.

TV

600 pesos cu. 1,200 pesos cu.

En

Japonia, con 960,000 yenes, un japonis puede comprar,


la siguiente "canasta"

por ejemplo,

de bienes:

20 radios x 24,000 yenes cu. = 480,000 yenes 5 TV's x 96,000 venes cu. = 480,000 venes = 960,000 yenes "canasta"

El latinio puede comprar la

misma

"canasta" en Latinia por

18,000 pesos:

20 radios x 600 pesos cu. = 12,000 pesos 1,200 pesos cu. = 6,000 pesos 5 TV's
'canasta'

= 18,000 pesos
libre

Obviamente,

si

el

comercio no est prohibido,

el

japonis puede comprar una TV por 96,000 yenes o por 1,200 pesos; por lo tanto, si el precio de 1,200 pesos es menor que los 96,000 yenes, l podr ahorrar dinero en sus TV's. Esto corresponde a un precio (o tasa de cambio) de 80 yenes por un peso. Esto significa que l est en el mercado de pesos si puede conseguirlos por menos de 80
yenes.

De igual manera, el latinio puede comprar un radio con 24,000 yenes o 600 pesos. Por lo tanto, si el precio de 24,000 yenes

4-6
es

El Proceso Econmico
los 600 pesos, l ahorrar dinero en su compra de Esto corresponde a un precio de 40 yenes por un peso. Esto significa que l est en el mercado de yenes si puede vender sus pesos por ms de 40 yenes por un peso, y el japonis est en el mercado si los puede comprar por menos de 80 yenes por peso.

menor que

radios.

Aqu surge una oportunidad debido al hecho que la relacin de precio de pesos a yenes es diferente para cada producto. La tasa a la cual cada pas puede obtener ganancias al intercambiar yenes por pesos es distinta debido a la diferente relacin de precios en cada pas.
Por lo tanto, ambos se beneficiarn al comerciar con una tasa de cambio entre esos dos lmites, (40 y 80 yenes por peso) digamos con tasa de 60 yenes por un peso.
Entonces en Japonia:

20 radios x 24,000 yenes cu. TV's x 1,200 pesos cu. x 60 Yenes cu.
"canasta"
ahorros:

= 480,000 yenes = 360,000 venes = 840,000 yenes


120,000 yenes

Y en Latinia:
20 radios x 24,000 / 60 pesos cu. x 1,200 cu. 5 TV's
"canasta"
ahorros:

= 8,000 pesos = 6,000 pesos

= 14,000 pesos
4,000 pesos

En
perdera

otras palabras, Japonia perdera 120,000 yenes y Latinia

4,000

pesos

en cada canasta

al

impedrseles

el

libre

comercio.
El comercio libre, sin obstculos, libera as capital humano y ambos pases puede ahorrar al

recursos fsicos, puesto que la gente de

comprar sus canastas, y cada uno incrementa su poder de compra. Las personas ahora perciben que pueden obtener ms, tanto de las

Cap. 4 El Comercio Internacional


otras, de lo que podan obtener antes. Puesto que alguien tendr que producir esas otras cosas surgirn nuevas fuentes de trabajo y darn empleo a los recursos y trabajo liberado. Todos estn ahora ms provechosamente empleados. Todos poseen ms riqueza y esto, despus de todo, es el motivo del comercio.

4J_

mismas cosas como de

La

divisin del trabajo ocurrir de forma natural a

menos que

sea impedida por una prohibicin completa,

como

cuotas, o en el

grado que existen impuestos de importacin prohibitivos. Para que el impuesto sea prohibitivo, tiene que ser nicamente lo suficientemente elevado para anular el beneficio. Esta es una de las formas ms aceptadas para impedir, por medio de medidas coercitivas, la creacin de la riqueza.

Ahora, hagamos en dlares.

la

comparacin en base

al

"precio mundial"

Si la relacin con el dlar fuese $1.00 = 5 pesos = 300 yenes (60 yenes todava igual a 1 peso), los precios internacionales en dlares seran los del pas que produce ms barato cada cosa, convertido a dlares:

Radios 24,000 yenes / 300 TV's 1,200 pesos/

= $80.00 = $240.00

Comparemos ahora la produccin de 48 horas-hombre (24 horas-hombre en radios y 24 horas-hombre en TV's) en cada pas, con y sin libre comercio.
Sin libre comercio:

JAPONIA
24 radios (24 horas) x $ 80 = $1920 6 TV's (24 horas) x $240 =$1440
Total

48 horas

= $3360

4-8

El Proceso Econmico

LATINIA
6 radios (24 horas) x $ 80 TV's (24 horas) x $240

= $ 480 = $ 720 = $1200

Total

48 horas

Pero con libre comercio, la produccin se distribuira de acuerdo con los costos comparativos, porque nadie lo impide, as:

Con libre

comercio:

JAPONIA
32 radios (32 horas) x $ 80 4 TV's (16 horas) x $240
Total

= $2560 = $ 960 = $3520

48 horas

LATINIA
6 TV's
Total
radios (0 horas) (48 horas)

x $240

= $ = $1440

48 horas

= $1440

Ganancia cada 48 horas:

JAPONIA =====> $160.00 $240.00 LATINIA


Japonia puede vender 6 radios a $80 para obtener $480. Entonces podr comprar las dos TV's ($480) y todava tener dos radios ms que antes (o con $160).
Latinia

=>
la

compra con

el

producto de

venta de dos TV's (2 x

Cap. 4 El Comercio Internacional

4-9

$240 = $480),

los 6 radios ($480)

que no

fabric.

Termina con una

TV ms que

antes (o con $240).

En cada pas, los productores menos eficientes (los marginales) de radios o de TV's son los primeros en cambiar su actividad. Podra ser que algunos de los fabricantes de radios en Latinia puedan competir favorablemente con los radios importados de Japonia al precio mundial. Lo mismo es verdad de los fabricantes de TV's en Japonia.
El hecho de que ni los radios ni las TV's son producidos
al

precio "promedio" sino que slo al precio marginal (es decir, cada

unidad de produccin tiene un costo diferente y el "precio promedio" un dato estadstico), significa que algunos fabricantes de radios y algunos fabricantes de TV's no podrn competir con el producto importado.
es slo

produccin menos provechosa, la marginal, la que debe en forma diferente y no necesariamente toda produccin de radios o TV's. El mismo productor incrementara o reducira los recursos utilizados en radios o TV's para ajustarse a las nuevas condiciones del mercado, transfiriendo recursos de un producto a otro, al margen.

Es

la

ser

recanalizada

El hecho de que los compradores de radios y TV's pueden comprar ahora ms de "otras" cosas con sus ahorros crea nuevas oportunidades de inversin y de empleo para satisfacer nuevas demandas. Estas inversiones y empleos nunca llegan a existir, se pierden sin ser vistas, cuando las tarifas proteccionistas y otras restricciones no permiten que surjan y florezcan esos mercados

nuevos.

satisfacer otras necesidades

Las importaciones ms baratas han liberado recursos para que no pueden ser satisfechas a menos

que esas importaciones sean efectuadas.

Nuevamente

es evidente

que no es

cierto

que

la

ganancia de

4-10

El Proceso Econmico

uno es

la prdida de otro. Ambos participantes se enriquecen con intercambio, pues de lo contrario simplemente no se dara.

el

Finalmente, conviene hacer nfasis en que para que se cumpla enunciado de la Ley de Asociacin no es necesario suponer competencia perfecta (nunca la habr) ni ningn supuesto ideal, pues la nica condicin necesaria para que se d la oportunidad de intercambio con beneficio mutuo es que la escala de valores de las personas, o los precios en un pas, guarden una relacin entre s distinta de la relacin que los precios en otro pas guardan entre s.
el

Para que efectivamente se d


se necesitan otras cosas,

el

intercambio, por supuesto que

como

suficiente

y oportuna informacin, me-

dios de transporte satisfactorios y ausencia de obstculos institucionales que lo impidan.

Cap. 4 El Comercio Internacional

4-\\

En el mercado no intervenido la paridad tender a establecerse al nivel que optimice la productividad del conjunto y el
"pleno" empleo de
las

personas y de

los

dems

recursos.

"Pleno empleo"
por
el

significa

que

los

que estn desempleados son quienes

momento no desean

buscando empleo a un la plaza. Cuando el tiempo que toman para encontrar la plaza que aceptaran sube de dos semanas a cuatro semanas, estadsticamente el desempleo se habr duplicado. El desempleo se dar siempre que el proceso econmico est prosperando, pues prosperar significa cambiar la manera de hacer las cosas a una manera mejor y ello, a su vez, implica modificacin de los requisitos de aptitud para todas las producciones y plazas de trabajo. Este proceso del progreso es dinmico y demanda continuo ajuste. En un mundo esttico (sin progreso) esta movilidad del trabajo no es necesaria.
El desempleo natural es distinto al desempleo artificial friccional. El

estar empleados y quienes s lo desean estn nivel de ingresos que les toma tiempo encontrar

natural es

el

descrito arriba, y

el artificial

se

da cuando con

la

legislacin laboral se interfiere en el

mercado y

se evita el continuo

ajuste

que

las

circunstancias exigen.

La ganancia mutua derivada del intercambio se puede anular con mucha facilidad debido a la intervencin estatal en el mercado ya sea estableciendo un impuesto de importacin o de exportacin de igual o mayor monto que el beneficio esperado, o imponiendo un precio oficial a la moneda extranjera. Por ejemplo, si se obliga a los latinios a comprar sus yenes por ms de 80 pesos, a nadie le interesara importar radios. En cuyo caso ambos, Japonia y Latinia, pierden el beneficio de explotar sus ventajas comparativas.

4-12
El flujo del comercio se puede visualizar con

El Proceso Econmico
el siguiente

cuadro:

Cuadro
Japonia
radios radi
Exportador

4-1
Latinia

radios
Importador

radios

radios

radios

f
Mercado de Divisas
Local

1
L
.

Casa
cambios

Producto Radios

Consumido
de radios

"4

Consumidor

Productor

n
JiS.

Tv 's

t
Tv's

Uj
Tu's

Importador

Tv's

*Exportador

$-1
Tv's
internacional

Tv's

Caso cuando

el

Yen

) acta

como medio de pago

Con

la

ayuda del cuadro anterior se pueden visualizar

los

efectos que cambios de condiciones ocasionan en la paridad y en los flujos. Qu pasa, como ejemplo, si se da un proceso inflacionario en

cmo afectar al mercado de divisas?, pasa al pas que es importador neto de petrleo ante una crisis petrolera?, qu pasa si se descubre un nuevo material ms barato para hacer las pantallas de los televisores?, qu pasa si uno de los pases descubre petrleo en gran cantidad?, qu pasa si uno de los pases pone obstculos a las importaciones?, qu pasa si un pas recibe fuerte inyeccin de ayuda econmica del exterior?, etctera, tomando debida cuenta de otros flujos, como lo son movimientos de capital, remesas familiares, ayuda del exterior, crditos, etc.
cualquiera de los dos pases?,

qu

le

Cap. 4 El Comercio Internacional

4-13

Como puede apreciarse, el flujo de yenes no puede estar desequilibrado permanentemente, porque normalmente son los mismos yenes recibidos por los TV's con los que se paga por los radios. Si no se venden radios, no se podrn importar TV's, y viceversa. El objeto de vender radios es tener ms TV's, y el objeto de vender TV's es tener ms radios. El objeto de exportar es importar.
4.3

LA BALANZA DE PAGOS
En
las

es

calculado

cuentas nacionales de un pas el comercio internacional oficialmente sumando las importaciones y las
Si se tratara

exportaciones.

de sus cuentas personales, usando


lo

el

(sus compras), incluyendo en sus compras las acciones, bonos, o abonos a su cuenta de ahorro (compra de activos intangibles) que haya hecho en el perodo. Su "balanza" siempre estar balanceada, necesariamente, porque de alguna manera tiene que disponer de sus ingresos. Las importaciones y exportaciones de intangibles, por ejemplo de valores como acciones y ttulos de crdito, no entran dentro del rubro "comercio", sino bajo el rubro "flujos de capital".

mismo mtodo, su participacin en la economa sumando sus ingresos (sus ventas) ms sus gastos

calculara

compone de la balanza comercial importaciones de bienes), la balanza de servicios (exportaciones de servicios - importaciones de servicios) y balance de capitales (ejemplo: inversiones extranjeras en el pas El balance de pagos se
-

(exportaciones de bienes

inversiones de nacionales en

el extranjero).

Cuadro
/
Ingreso por Exportaciones

4-2

T^

ingreso de
Capital y Otros|

\_f I I

Egresos por [Exportaciones

4. T

Egresos de
Capital y Otros]

Cambio en Reservas
;

Monetarias

Internacionales (RMI)

Oferta de Divisas

Demanda de

Divisas

4-14

El Proceso Econmico

Las reservas siempre estn cambiando, ej. en la poca del ao cuando se exportan cosechas, las reservas suben. Cuando hay mucha oferta de divisas su precio tiende a bajar y cuando hay poca oferta, tiende a subir. Nuevamente, nunca estarn en equilibrio pero siempre
tendiendo
al equilibrio

de largo plazo.

Cuando un

pas recibe dinero por exportaciones o por flujo de

capitales o remesas del extranjero, la oferta adicional de

moneda

extranjera afectar su precio (la paridad), disminuyendo el precio de


la moneda extranjera en trminos de la moneda local. Consecuentemente, modificar la ventaja comparativa de ambos pases, ya que sta depende de la paridad. Su efecto ser que se tornarn ms baratas las importaciones (ms rentable importar), y las exportaciones disminuirn al reducirse su rentabilidad en trminos xie moneda nacional. (Tambin la importacin de bienes de capital y de insumos

se torna

ms

barata).

Ambos

efectos en la rentabilidad relativa entre

importar y exportar modifican la asignacin de las inversiones internas, tendiendo a optimizarlas acorde con el nuevo patrn de ventajas comparativas.
El ingreso de divisas por encima del ingreso normal que generan las exportaciones puede cambiar por muchas razones como, por ejemplo, inversiones extranjeras en el pas, remesas familiares de parientes trabajando en el exterior, aumento de programas de ayuda del exterior, repatriacin de capitales, aumento sbito o temporal de los precios de algn producto de exportacin como petrleo, cobre, Todos esos cambios afectan la caf, e incluso trfico de drogas. ventaja comparativa en el comercio mundial y los ajustes oportunos en el mercado son inducidos por el cambio en la paridad. El proceso de constante ajuste es dinmico.

pesar de que los intercambios son, en ltima instancia, de bienes y servicios a cambio de bienes y servicios, es inevitable medir econmicamente los flujos en trminos de dinero, pues no se pueden De all que las cuentas estadsticas sumar manzanas y peras. resultaron con signo negativo para las importaciones y signo positivo

para las exportaciones, a pesar de que,

como ya

se apunt arriba, el

Cap. 4 El Comercio Internacional


objeto es importar y
el

4-15

medio

(o sea, la

forma de pago) es exportar.

Lo anterior explica por qu, como ejemplo, la balanza comercial de EE.UU. fue "negativa" durante los cien aos de su mayor crecimiento, ya que era el objeto de inversiones de capital por parte de ciudadanos de muchos otros pases del mundo. Y tambin explica por qu durante los aos de la mayor recesin post-guerra del Japn, en los aos 1988 al presente (1999), su balanza comercial es "positiva", contrario a su perodo de crecimiento ms rpido de postguerra, que fue "negativa".

Debido a la percepcin comn de identificar lo negativo con malo (balanza desfavorable), y lo positivo con lo bueno (balanza favorable) se han adoptado muchas polticas de comercio internacional empobrecedoras, las cuales sin duda se hubiesen evitado si la
lo

de signos algebraicos hubiese sido al revs, pues que hoy se considera balanza "desfavorable" se tornara en "favorable". Hoy da constituye un "problema" nacional tener una Balanza Comercial "negativa", cuando en realidad es una manifestacin de prosperidad el hecho de que extranjeros estn invirtiendo en el pas y que los nacionales estn retornando capitales otrora invertidos afuera. Ante semejante "problema" son sesgadas las polticas econmicas modificando las ventajas comparativas hacia un proceso empobrecedor en vez de enriquecedor.
arbitraria asignacin
lo

En

el

ejemplo de

la grfica siguiente

podemos ver cmo,

algebraica de la cuenta capital y la cuenta Es decir que siempre se da una corriente tiende a ser igual a cero.

histricamente, la

suma

tendencia hacia
equilibrio,
las olas

el

equilibrio,

el

balance, pero nunca se est en

como una

partcula de agua en el
al

mar que sube y baja con


nivel

pero siempre est tendiendo a estar

promedio del mar.

4-16
Grfica 4-1
500

El Proceso Econmico

450 400
350 300

" -

Balanza de Pagos de los EE.UU.


(Millardos de Dlares)

250 200
150
100
50

Q-B
-50

-TB^
Neto

B-g

-ioo

-150
-200 -250 -300

rZZ) Flujo

de Capitales

Oficial

Flujo

de Capitales Privado Neto (largo plazo)

-350
-400

' "
60

CE Flujo de Capitales Privado Neto (corto plazo)

Cuenta Corriente

-450

65

70

75

80

85

90

95

00

Grfica 4-2
1000

900

La cuenta de capital de los EE.UU.


(Millardos de Dlares)
Flujo

800 700

de entrada de Capitales
Internacionales

600
500
de salida de Capitales de los EE.UU.

400
300

Flujo

200" 100"
-100 -200 -300 -400 -500
I I

Cuenta Corriente

60

65

70

75

80
York.

85

90

95

00

Cortesa de United States Trust

Comoanv o New

Cap. 4 El Comercio Internacional

4-\l

4.4

LECTURA COMPLEMENTARIA
FAMOSA METFORA DE LA MANO INVISIBLE
la

LA

Quiz

frase de

Adam

Smith ms
as:

citada,

casi siempre fuera de contexto, la

encontramos en su Investigacin de la Naturaleza y

Causas de

la

Riqueza de las Naciones


Ahora
bien,

en sostener

como cualquier individuo pone todo su empeo en emplear su capital industria domstica, y dirigirla a la consecucin del producto que rinde ms valor, resulta que cada uno de ellos colabora de una manera necesaria en la obtencin del ingreso anual mximo para la sociedad. Ninguno se propone, por
la

qu punto lo promueve. econmica de su pas a la extranjera, nicamente considera su seguridad, y cuando dirige la primera de tal forma que su producto represente el mayor valor posible, slo piensa en su ganancia propia; pero en ste
lo general,

promover

el

inters pblico, ni sabe hasta

Cuando

prefiere la actividad

como en

otros

muchos

casos, es

conducido por una mano invisible a promover un

fin que no entraba en sus intenciones. Mas no implica mal alguno para la sociedad que tal fin no entre a formar parte de sus propsitos, pues al perseguir su propio
inters, promueve el de la sociedad de una manera ms efectiva que si esto entrara en sus designios. No son muchas las cosas buenas que vemos ejecutadas por aquellos que presumen de servir slo el inters pblico. Pero sta es una afectacin que no es muy comn entre comerciantes, y bastan muy pocas palabras para disuadirlos de esa actitud" 3

La Riqueza de

las Naciones.

FCE, 1958, Mxico,

pp. 402.

4-18

El Proceso Econmico

4.5

BIBLIOGRAFA

Bhagwati, Jagdish. Protectionism. (MIT Press, 1988).

Bovard, James. The Fair Trade Fraud.


Casos de
efectos en
las
la

miles de restricciones

al

(St. Martin's Press, 1991). comercio con EE.UU. con estimacin de los

productividad del pas.

Curtiss,

W. M. La proteccin arancelaria. (Centro de Estudios Econmico-sociales, Guatemala, 1970). Original en ingls: The Tariffldea. (Foundation For Economic Education, 1953).
and Economic Development. Economic Growth, 243 Kearny St., San
los

Haberler, Gottfried. International Trade


(International Center For

Francisco CA, 1988). Serie de conferencias dictadas por uno de famosos profesores de comercio internacional.

ms

Mises, Ludwig von. Money, Method and The Market Process. (Richard Ebeling, ed., Kuwer Academic Pub., Norwell, Mass., 1990). Captulos 9 al 12.
Rueff, Jacques. Balance of Payments. (McMillan, 1967, Captulo 5). Original francs: De quelques hrsies conomiques qui ravegent le

mond (Revue d'Economie

Politique, 1933).

Samuelson, Paul. Economics. y 39.


Smith,
Viner,

(McGraw

Hill, 13 ed., 1989).

Caps. 38

Adam.
Jacob.

op.

cit.

Libro Cuarto, captulos

al

IV.

Comercio internacional y desarrollo econmico.


1966) Basado en una
serie

(TECNOS,

S. A.,

de conferencias en

la

Universidad

Nacional de Brasil en 1950, cuando precisamente surga la discusin de los problemas de intercambio entre pases subdesarrollados e industrializados. Comienza por repasar la teora clsica del comercio hasta aplicarlos al problema del desarrollo en relacin al comercio. El tratamiento es an de mucha actualidad.

EL SISTEMA DE PRECIOS
5.1

EL SISTEMA DE PRECIOS
J-ia divisin del trabajo presupone que
el

producto ser

intercambiado primitivamente por medio de trueque directo o indirectamente a medida que el proceso de mercado se torna ms amplio y ms complejo.

En

el

anlisis

econmico de

la

formacin de precios tenemos que recurrir a


la

construcciones imaginarias, pues en

realidad no se puede aislar una causa


la

para identificar su efecto. Tampoco existe

perfeccin, de

manera que
el

slo

conceptualmente
de "equilibrio".

se

puede dar

la

competencia "perfecta" o "pura" o

precio

En

teora,
el

si la

informacin fuese perfecta, habra slo un precio en


bien, pues quien pretende
es predecible

el

mercado

para

mismo
la

vender ms caro no vendera.

Puesto que
opuesto

informacin no es perfecta,
el

que en

la

realidad se
o su

den diferentes precios para


(el

mismo

bien o servicio.

La competencia

monopolio y el monopsonio) tampoco pueden ser perfectos o absolutos, pues para todo hay otras opciones sustitutivas. Sin embargo, para poder entendernos y discutir sobre economa, estamos obligados a hacer definiciones
precisas que slo conceptualmente se pueden dar. Ello tiene el inconveniente de que vulgarmente se confunda la imperfeccin como prueba de invalidez. As como se arguye que "la competencia no es perfecta" o "el mercado no es perfecto", en la misma forma se podra decir "la democracia no es perfecta",
"el

gobierno no es perfecto" o "la iglesia no es perfecta" lo cual evidentemente no significa que haya alguna otra opcin que s sea perfecta.

5-2

El Proceso Econmico

El Sistema de Precios expresados en dinero es el mecanismo que espontneamente surgi para coordinar esos intercambios cada vez ms indirectos entre personas que jams se conocern y que consecuentemente nunca podrn enterarse mutuamente de cules son sus prioridades y su poder adquisitivo. Del intercambio resultan relaciones de intercambio referidas como trminos de intercambio, o tasas de sustitucin entre distintos bienes y servicios que nos permite, como ejemplo, saber cuntas manzanas podr adquirir a cambio de un pantaln.

Los precios comunican esa y mucha nente a todos los participantes en el mercado.

ms informacin

perti-

todo est cambiando siempre, los actos de las personas Esta adaptacin es guiada por la informacin que nos proveen los precios. Si no llovi en Nebraska, la pastelera de Viena tiene que adaptar el tamao de su pastel porque el mundo dispone de menos trigo. Ella lo adaptar aunque no sepa dnde queda Nebraska y mucho mertos si llovi o no. Slo sabe que hoy el trigo esta ms caro. El sistema de precios le comunica cundo
tienen que adaptarse siempre.

Como

cmo debe

adaptarse.

bio de lo que produce constituyen

Los bienes o servicios que una persona pueda obtener a camel precio real que la gente est dis-

La cantidad equivalente de dinero es el precio nominal. Cuando esos precios se expresan, ya no en cantidad de otros bienes, como te sera con el trueque, sino en alguna moneda, la Es ms, el dinero divisin del trabajo se facilita enormemente. surgi precisamente para realizar esa funcin, para facilitar la
puesta a pagarle.
divisin del trabajo.

Lo que interesa a la persona es cunto de otras cosas podr obtener a cambio de su propio esfuerzo o ingenio. No le interesa cunto le cuesta a la otra persona producir lo que le darn a cambio tanto como cunto le costar a l lo que va a ofrecer a cambio, para inducir a la otra persona a intercambiar. Ya con precios monetarios es fcil comparar lo que habra que gastar -en trminos de bienes y

Cap. 5 El Sistema de Precios


para producir algn otro bien o para lograr alguna Es decir, si se desea hacer un viaje y los medios de transporte tienen precios expresados en dinero resulta fcil comparar cul medio es el ms econmicamente conveniente. Si se desea hacer una mesa, o satisfacer algn otro proyecto, se pueden hacer comparaciones, utilizando los precios relativos de las distintas opciones de materiales y mtodos, para escoger aquella solucin que consuma la menor cantidad de recursos en relacin al valor que se le
serviciossatisfaccin.

5-3

a la mesa. Es decir, los precios permiten calcular y, consecuentemente, economizar.


atribuye

Los precios son tiles porque siempre son relativos; en no nos indican relaciones de intercambio. Todos los precios juntos conforman la estructura de precios. Nos podemos imaginar un gran listado tabular en el que las relaciones entre todas
abstracto
las

cosas estn, expresadas en infinitas columnas, en trminos de otras

cosas. Por ejemplo:

Tabla 5-1
Equivalencia entre cantidad de distintos bienes

Un Pan

Un
Sombrero

Un
Bolgrafo
5
1/2

20
Cigarrillos

Pan

10
1

4
4/10
4/5
1

Sombrero
Bolgrafo

1/10
1/5 1/4

20
Cigarrillos

10/4

5/4

Si utilizamos precios relativos, solamente

una columna basta

para indicar

la relacin entre

cualquiera de las cosas.

5-4

El Proceso Econmico

Tabla 5-2
Relacin de Intercambio expresada en precios

Pan
Sombrero
Bolgrafo

0.10

LOO
0.50
0.40

20

cigarrillos

Otro problema que resuelven los precios se deriva de que es escaso, no es factible que todos tengan de todo. El problema de racionamiento es insoslayable, pues la cantidad de bienes disponibles es mucho menor que los deseos de tenerlos, y consecuentemente, la realidad obliga a que le toquen a algunos y no a otros. El hecho de vivir en un mundo de escasez indefectiblemente obliga a racionar. Y solamente es usual racionar de tres maneras: con tarjetas de racionamiento, con el sistema de colas, o con el sistema de precios, que adjudica los bienes al mejor postor.

como todo

Podemos entonces
del sistema de precios son:

apreciar que las funciones coordinadoras

-1) Comunicar informacin pertinente 2) Efectuar clculo econmico para asignar recursos - 3) Ayudar al racionamiento

La Teora de Precios

es la explicacin de

cmo

se llegan a

establecer los precios de las cosas y de los servicios. Pero jantes de entrar en teora de precios conviene aclarar la diferencia entre precio

y valor.

Brevemente podemos

definir el valor

como

la

estima que

la

Cap. 5 El Sistema de Precios

5-5

persona le atribuye a las satisfacciones, bienes, o servicios que desea, en comparacin con las dems cosas que tambin desea. En cambio el precio es la cantidad de dinero que en el mercado hay que pagar para comprar una cosa u obtener un servicio. El valor es una estimacin personal; en cambio, el precio resulta de la interaccin de los muchos que participan intercambiando en el mercado, de muchas personas. Todos ejercern alguna influencia en todos los precios, pero generalmente esa influencia individual es imperceptible.

Al valorizar, cada persona ordena sus prioridades y, puesto que cada quin tendr un orden distinto, segn sus gustos, su condicin econmica o social del momento, su estado de salud, etctera, siempre se darn infinitas discrepancias en los rdenes de prioridad de las personas. Esta ausencia de coincidencia en valorizaciones es lo que da origen a los intercambios. Cuando alguien paga un precio automticamente compara lo que est adquiriendo con las otras cosas que podra adquirir con ese dinero y con lo que tuvo que dar de su propio trabajo o produccin para conseguirlo.

Cuando el precio de alguna cosa es mayor de lo que, segn las opciones de cada quin, ordenadas en su propia escala de valores, est dispuesto a sacrificar, decimos que el precio est muy alto, y no compramos. Cuando, por el contrario, consideramos que el precio es menor que el valor que le atribuimos a lo que tendremos que sacrificar para obtenerlo, lo compramos. Por supuesto que como no hay compra sin venta, quien vende de hecho valoriza distinto a quien
compra y ambos ganan en valor
el

el

equivalente de la diferencia entre

valor de lo que sacrifican y lo que obtienen.

La explicacin de la Teora de Precios parte de nuestras viejas premisas que hemos aprendido y que brevemente son:

5-6

El Proceso Econmico

El ser

humano siempre

acta para disminuir su grado de

insatisfaccin.

El ser

humano
es escaso

es

capaz de escoger y no puede evitar escoger.


el aire,

Todo
El ser

(menos
es

por

el

momento).

humano no
s

omnisciente

ni infalible.

El trabajo en

no

es riqueza: es

un

sacrificio necesario

para

crear riqueza.

Todas

las

personas son diferentes.

la insoslayable condicin de escasez, simplemente no que todos desearan tener en calidad y cantidad suficiente para todas las personas. Los hombres necesariamente tienen que escoger, y escoger implica sacrificar unas opciones a cambio de otras.

Dada
lo

hay todo

Escoger implica valorizar y comparar continuamente las opciones entre las cuales la persona podra elegir a cada momento de su vida. Las opciones sacrificadas constituyen el costo de optar por lo que prefiri: el costo de oportunidad. La persona est haciendo un intercambio intrapersonal, decidiendo sacrificar y prescindir de alguna satisfaccin a cambio de la que eligi*
5.2

TEORA DEL VALOR

Para valorizar y comparar el hombre ordena sus preferencias, conceptualiza su escala de valores. Esta est sujeta a cambio en todo momento porque, como las circunstancias varan de momento a momento, el grado de la satisfaccin que cada cosa o servicio puede
brindar es tambin distinto en cada momento. El proceso de valorizar

Cap. 5 El Sistema de Precios


es necesariamente constante y dinmico.

5-7

Estos valores constituyen simplemente un orden de preferenconsecuentemente, son una clasificacin cualitativa y no cuantitativa. Son "primero", "segundo", "tercero", etctera, y solamente la persona que los hace puede saber cul opcin fue la que sacrific, es decir, cunto le cost. La satisfaccin que se tiene en primer lugar no necesariamente se considera equivalente a tres veces
cia
y,

la

magnitud de

la

que se tiene en

tercer lugar

multiplicado por "tercero" no nos da "sexto".


decir, el valor, se

de prioridad. "Segundo" Las preferencias, es

puede expresar con nmeros ordinales y no con pues, cuantifcable objetivamente y solamente puede saber su costo de oportunidad el sujeto mismo que toma la y a
cardinales.

No

es,

or:
lo

decisin.

"Preco es

que usted paga,

Las personas tampoco escogen en abstracto. Comparan


satisfacciones especficas y discretas. Nunca se encuentran ante la disyuntiva de escoger entre pescado o fruta. Siempre escogern

valor es lo que

usted recibe"

una cantidad especfica de pescado a cambio de una cantidad Nunca se encuentra una persona en situacin de tabula rasa, ni bajo la influencia de un solo factor.
entre

warren Buffett

especfica de fruta.

Las condiciones en que se encuentra complejas en el sentido que son muchas

la

persona son siempre


circunstancias que

las

constituyen su entorno y condicin e influyen en el proceso de tomar decisiones. Para analizar su comportamiento tenemos que simplificar

conceptualmente, ya que en la realidad no se pueden analizar en forma separada y simultneamente todas las causas que concurren e Conceptualmente s influyen cada momento en las personas. podemos aislar factores, excluyendo a todos con excepcin del que queremos analizar. A este proceso le llamamos ceteris paribus.

Veamos ahora cul es el proceso de tomar decisiones, suponiendo que la decisin consiste, por ejemplo, en escoger entre tener una camisa ms o un pantaln ms. La decisin depender de la cantidad de camisas y pantalones que ya se poseen. Si, por ejemplo, comenzamos desde nada, podemos suponer que la primera eleccin

5-i

El Proceso Econmico
si solamente se va a disponer de una pantaln se le asignar mayor valor que a una camisa. Sin embargo, si ya se posee un pantaln y surge de nuevo la oportunidad de escoger una camisa u otro pantaln, probablemente se le atribuir mayor valor a la camisa que al pantaln, para as tener un ajuar ms equilibrado. Igualmente, podr aseverarse que si la persona ya posee

ser

un pantaln. Es decir que


al

prenda,

dos pantalones y le ofrecen una camisa a cambio de un pantaln, aceptar o rechazar la oferta, segn valorice esa primera camisa comparada con un segundo pantaln.

Marginal: significa a
la orilla, el

extremo,

el

borde,

al lmite, el

Veamos, entonces, cmo el orden de prioridad entre un pantaln y una camisa no es siempre el mismo, sino depende de la condicin que exista marginalmente en el momento de tomar la decisin. A medida que tiene ms pantalones y ms camisas, el valor de una respecto de la otra vara segn la cantidad de cada una que ya se posea, y la tendencia ser la de mantener un ajuar equilibrado, de tal manera que la persona no desee cambiar una prenda por otra, como indudablemente s lo querra hacer si tuviese, por ejemplo,
demasiadas camisas en relacin a
los pantalones.

ms

precario, el
llega, el

que que que


lo

apenas

est por entrar, lo

Las personas siempre actan dentro del constreimiento de


sus ingresos, sean stos autrquicos o devengados en el mercado. As

justamente ha

quedado excluido,
que est a punto de

ser rentable, la unidad

adicional, la

penltima unidad,
trabajador
eficiente

podemos explicarnos cmo a un primer vaso de agua puede, en un momento dado, atribursele ms valor que a un diamante, contrario a la situacin ms general en la que el diamante es mucho ms escaso que un vaso de agua y, consecuentemente, la relacin de valor es
inversa.

el

menos

que an

logra empleo. El con-

5.3

UTILIDAD MARGINAL

cepto marginal es

til

porque todas

las deci-

siones y asignacin

de recursos se llevan
a cabo siempre "al

El punto importante es que el valor que la genje le atribuye a cosas depende del beneficio, de la utilidad que stas puedan brindar en la disminucin de insatisfacciones, pero no en abstracto, sino dependiendo de la condicin en que cada quien se encuentra,
las

margen".

de cunto posee de cada cosa o de sustitutos satisfactorios, es decir, del grado de insatisfaccin que va a disminuir con la adquisicin del objeto, comparado con la satisfaccin que ha de sacrificar, o sea, del

Cap. 5 El Sistema de Precios


costo de oportunidad.

5-9

Es as que decimos que las decisiones son de nuestra condicin, porque nunca podran afectar la totalidad de las condiciones en que nos encontramos, sino solamente marginalmente. Por ello en economa decimos que las decisiones son siempre al margen. A esta explicacin del valor se le denomina Teora de Utilidad Marginal, porque el beneficio o utilidad pertinente es solamente al margen.

tomadas en

la periferia

El proceso de tomar decisiones se puede ilustrar con el siguiente

ejemplo.

camisa diez.
cien,

Supongamos que el precio de un pantaln es veinte y de una Supongamos que la cantidad disponible de dinero es

Podra

y que esta cantidad hay que asignarla entre pantalones y camisas. invertirse la totalidad en pantalones, en cuyo caso se

adquiriran cinco pantalones, o bien, todo en camisas, en cuyo caso se

obtendran diez camisas; pero lo

ms probable

es que se escogera

una

mezcla "ptima".

Dados
con

los precios relativos,

tenemos una tasa de


que se pueden ver
las

sustitucin de dos camisas a cambio de un pantaln. Esta situacin la

podemos
distintas

ilustrar

la siguiente grfica,

en

la

combinaciones por

las

que se puede

optar.

Grfica 5-2

p
a

n
t

4 -

^*s
-

w^

a
1

32-

- K

^"V^
1 1

o n e

^^^
I I I

1I
I

l__7>
I I

10

Camisa

5-10

El Proceso Econmico

Cuando, en nuestro ejemplo,

la

persona se encuentra en

situacin de indecisin, cuando ya no tiene una preferencia por

cambiar un pantaln por una camisa o viceversa, decimos que est en


equilibrio.

Un cambio
precio
relativo

en

el

de

una

4t* "
f

Equilibrio es una condicin que

solamente se da conceptualmente, pero

cosa cambia la inclinacin de la curva y se puede


visualizar

fc-r
ibi
.

3
^

..[.;. .;..,

para analizar. En la vida real nunca hay equilibrio, pero

que

es

muy

como
la

un

til

cambio en

tasa de

siempre existe tendencia hacia


equilibrio. El estado

el

sustitucin al margen, o
lo que es lo mismo, como un cambio en* el costo de oportunidad de demandar
la cosa.

*ln\ U\\

de insatisfaccin provoca accin para disminuirla, pero


la

misma accin

tiene consecuencias

desequilibrantes que, a su vez,

provocarn ms accin en un proceso interminable. No obstante, para el


anlisis lgico deductivo es til. El

equilibrio es un

mercado de

mercancas, capital o trabajo, se


alcanza cuando
la oferta que llega al mercado o cualquier precio dado es igual a la demanda a este mismo

Una persona podr estar en equilibrio con los precios relativos de un pantaln y una camisa en un momento
dado,
relacin

pero

si

esta

precio.

tambin cambia
Si

y,

precios de cambia, necesariamente la valor comparacin de entre las dos prendas consecuentemente, ya no estar en equilibrio.
al

cambio de precios no haba dos camisas a cambio de un pantaln, cuando la relacin de precios cambia de tal manera que ahora la comparacin es entre tres camisas y un pantaln, necesariamente la preferencia se inclinar a favor de las tres camisas.
en
la

condicin anterior

clara preferencia entre, por ejemplo,

C \ip.

5 El Sistema de Precios

5-11

Si esto es eierto:

esto ser necesariamente

Equilibrio a Precios

Entonces,

cierto:

Anteriores:

Desequilibrio a Nuevos Precios

un pantaln = dos camisas

un pantaln < tres camisas

Camisas
De
podemos deducir
del bien

lo anterior

la

Ley de

la

Demanda

la cual,

en efecto,

dice que cuando hay un cambio de precios relativos, ceteris paribus la

cantidad
precios,

demandada
.

cuyo precio baj en relacin a

los

dems

aumentar

El mismo fenmeno se puede apreciar utilizando la herramienta llamada curva de indiferencia en la cual se mueve la tangente, o curva de ingreso, que expresa los precios relativos.

5-12

El Proceso Econmico

5.4

TEORA DE LA DEMANDA
Esta ley
la

podemos exprsola persona

esar grficamente aplicndola a las

preferencias de

una

con

la siguiente curva;

en

la cual se
el

Grfica 5-3

establece la relacin entre

precio

relativo (p) y la cantidad del bien

que

la

persona demanda.

Si colocamos las curvas de varias personas a la par y sumamos horizontalmente las demandas

individuales,

tenemos

la

curva de

demanda
sea, la

del grupo de personas, o

demanda

del mercado.

Grfica 5-4

\
L

\
demandas

\
individuales

= demanda

del

mercado

Demandar no

se

debe confundir con desear. Los deseos no

tienen lmite, mientras que lo que se puede

demandar

est limitado

Cap. 5 El Sis lema de Precios


por lo que se pueda dar a cambio. Generalmente lo que se puede pagar corresponde a los ingresos, a la capacidad de trabajo valorizada por el mercado, los ahorros, y el patrimonio que se est dispuesto a sacrificar. No olvidemos que una transaccin de mercado consiste en intercambio pacfico y voluntario del patrimonio privado de personas reales. Demandar implica ofrecer. Comprar implica vender porque uno compra con lo que vende.

5-13

Para objeto de nuestro anlisis, "la demanda" est expresada lista tabular de las cantidades demandadas a los distintos precios. Un cambio de precios causa un cambio en la cantidad demandada, sobre la misma curva de demanda. en
la

tabla o

Tabla 5-3

PRECIO

10

CANTIDAD
DEN4ANDADA

10

Grfca 5-5
0-

987-

' '

\.
i i

'

>,.
\

>v
!

>v
i i

-T1234
i

56789
i i
i

10

ANT IDAD DEMANDADA

5-14

El Proceso Econmico

La demanda, es

decir toda la lista de cantidades correspon-

dientes a los precios, est sujeta a cambios por

muchas

otras razones

adems de

Por ejemplo, un terremoto aumentar las cantidades que a cada precio se demandar de ladrillos; una ola fra puede aumentar la demanda de abrigos; una guerra disminuir la demanda de algunas cosas y aumentar la de otras; un cambio en el nivel de ingreso modificar la demanda de muchas cosas; un cambio en la moda disminuir la demanda de unas cosas y aumentar la de otras,
los precios.
etctera.

En cuyo
horizontalmente.

caso, toda la tabla cambia, toda la curva se desplaza

Grfica 5-6

DIFERENCIA ENTRE "CAMBIO DE CANTIDAD DEMANDADA" Y "CAMBIO DE DEMANDA"

\l^\
\J ^/^-VS

.a-CX,

CAMBIO DE CANTIDAD DEMANDADA

CAMBIO DE DEMANDA

5.5

ELASTICIDAD
la

como

La cantidad demandada individualmente en el mercado, as cantidad de demanda en el mercado, depende de los precios
Al efecto en
precio,
se
le

relativos entre todas las cosas y servicios.

la

cantidad

demandada causado por un cambio de


elasticidad.

denomina

Cap. 5 El Sistema de Precios

5-15

Cuando un
sabemos que
ingreso
total
la

precio baja, de acuerdo con la ley de la demanda, cantidad demandada aumentar. Ello podr afectar el

del

vendedor en

tres

formas:

puede aumentarlo,
si

disminuirlo, o no cambiarlo.

Ello a su vez depender de

el

aumento del ingreso resultante del aumento en la cantidad demandada compensa la disminucin del precio por unidad.
Si
total del
el

vemos la tabla 5-4 y la grfica 5-7, encontramos que el ingreso primero aumenta y despus disminuye a medida que

precio aumenta.

absoluto de precios P es porcentualmente dependiendo de si el cambio es referido a una cantidad grande o pequea; un cambio de un peso es 1 de diez pesos, pero ese mismo cambio de un peso es solamente el 1 de cien pesos. Igualmente, un mismo cambio cuantitativo en la cantidad demandada (u ofertada) ser porcentualmente distinto si es referido a una cantidad pequea que a una grande.
distinto,

Un mismo cambio

Tabla 5-4

PRECIO

10

CANTIDAD DEMANDADA
INGRESO

10

10

18

24

28

30

30

28

24

18

10

rango elstico

rango inelstico

<
aumento ingreso

>

<

>
disminuye ingreso

5-16

El Proceso Econmico

Grfica 5-7

Representacin Grfica de

la tabla

5-4

ion, Ts.

UA
"fioo^Ns.
j

~~

JO

.,.'""

j._rSj^/

Iiigr es o

.j._.

;J.._Sw

-i>----}
i

-^i

U/--J

i^p^
J .

1>

..

..ti.,

j.

i..

..

i..

.."t-./S

10

..

.J

j.

_i
..J-.
i

..

J .

..j..

..L..

io^Tn.
..

O
:

..L..
i

j.

..L-,
i

j .

.._L
i

..L..
:

10%
10

Demanda
elstica

Demanda
inelstica

CANTIDAD

DEMANDADA

Para explicarlo en otra forma: si, como ejemplo, una baja de precio de diez por ciento no es compensada por un aumento en la cantidad demandada de diez por ciento o ms, el ingreso total disminuir. De manera que una forma usual de estimar la elasticidad de la demanda es comparar el cambio porcentual de precio con el cambio, tambin porcentual, de la cantidad demandada.

Cuando el ingreso total aumenta debido a una baja de precio, decimos que la demanda es elstica, (elasticidad > -1). Cuando ante esa baja de precio el ingreso total disminuye, a la demanda se le denomina inelstica, (elasticidad < -1). Y cuando el ingreso total permanece igual ante una rebaja de precio, se dice que es "unitaria" (-1) porque, de acuerdo con la forma matemtica de
expresar elasticidades, as resulta.

C "ap.

5 El Sistema de Precios

5-17

puede ver en la grfica 5-7 y la tabla 5-4, hay un el que ante una baja del precio por unidad el ingreso total aumenta porque es ms que compensado por el aumento de cantidad demandada. Hay un punto donde el aumento de cantidad demandada no afecta el ingreso total. Y hay un rango de precios en el cual el ingreso total disminuye porque a pesar del aumento en la cantidad demandada, sta no compensa la disminucin del precio
se

Como

rango de precios en

unitario.

La
precio:

elasticidad entre dos puntos se

porcentual en la cantidad

demandada

entre el

mide dividiendo el cambio cambio porcentual en

Elasticidad de la

demanda

Cambio % en la cantidad demandada Cambio % en el precio

AQ
donde

AP

A Q = cambio en la cantidad demandada A P = cambio en la cantidad ofrecida


Q = punto medio

5.6

TEORA DE LA OFERTA
Dueos
de

la obtener algo de Para produccin de otros es necesario dar algo a cambio, es decir, es necesario ofrecer. La pregunta, entonces es Ofrecer qu, cunto y cmo?

Recursos

MERCADO DE RECURSOS

MERCADO DE PRODUCTOS

nuestro

Nuevamente esquema de
nuestras

recordemos
la estructura del

Consumidores

mercado: Todos,

como consumidores,
prioridades

LA ESTRUCTURA DEL

MERCADO

ordenamos

de

5-18

El Proceso Econmico

compras dentro de nuestro poder adquisitivo, de acuerdo con

los

precios del mercado y as optamos por comprar algo y abstenernos de adquirir otras satisfacciones. travs de nuestras compras pujamos los precios para arriba hasta eliminar del mercado a quienes ya a ese

precio no estn en disposicin de comprar.

Cada incremento en

los

precios saca del mercado a algn otro comprador marginal, hasta que la cantidad ofrecida coincide con la cantidad demandada.

Asimismo, cuando hay un incremento en el precio de un bien, hace rentable asignar una porcin ms de los recursos necesarios para producirlo, aumentando as marginalmente la cantidad ofrecida, con el consiguiente efecto de disminuir la oferta de lo que se produca con los recursos reasignados. Nuevamente, los cambios son graduales y al margen; son el resultado de la puja para arriba entre compradores, y la puja para abajo entre quienes desean vender.
ello

Cuando
puja aumenta
el

"el

mercado" desea que se produzca ms de algo,

la

precio y hace ms rentable su produccin. Cuando "el mercado" quiere menos, es decir, cuando al precio existente el
los

nmero de compradores ha disminuido, porque por alguna razn


compradores

simplemente escogen destinar sus gastos a otras preferencias, la puja del precio para abajo que ejercen los vendedores para lograr las ventas, hace que el precio baje. Ello saca de la produccin, es decir de la oferta, aquellas unidades especficas de producto que dejan de ser rentables ante la baja del precio. Nuevamente, el ajuste es al margen. Si el precio vuelve a subir, nuevamente se asignarn los recursos a incrementar marginalmente la
oferta.

Cuando cierta cantidad de recursos se asigna marginalmente a alguna produccin (oferta) necesariamente se habrn de haber sustrado de otra, o habrn causado que recursos complementarios se hayan sustrado de otras producciones. Rara vez se usa un recurso solo, sin emplear recursos complementarios, y cuando el mercado exige menos de algn producto, es porque se volvi ms rentable reasignar algunos de esos recursos a otros usos. Esos otros usos no necesariamente utilizan los mismos recursos, ni mucho menos en la

Cap. 5 El Sistema de Precios


proporcin, as que solamente se necesita que suba el precio de los que son indispensables para que el costo sea ms alto que el precio, y consecuentemente que ya no sea rentable su produccin.

5-19

misma

Un mismo rbol no se puede utilizar para hacer una mesa y tambin para hacer un poste. O lo uno, o lo otro, pero no se puede usar para ambos. Si se opta por hacer un poste, se incurre en la prdida, o costo, de una mesa. Lo que "cost" el poste ms, fue una Ese es el costo de oportunidad de esa cantidad mesa menos. especfica de postes.
Nuevamente podemos ver cmo
la

coordinacin

en

la

asignacin de recursos es guiada por el sistema de precios, y cmo los ajustes son marginales, entre usos alternos y excluyentes de los
recursos.

Con
Ley de
la

el

mismo razonamiento que


la

utilizamos para deducir la


la Oferta:

Demanda, podemos deducir

Ley de

Un cambio

en los precios relativos inclinar marginalmente la oferta de aquellos bienes cuyo precio relativo aument porque har ms rentable asignar los recursos hacia esos bienes, sacrificando el beneficio de producir aquellos cuyos precios relativos estaban atrayendo los recursos antes del cambio de precios. Podemos entonces deducir de nuestras premisas originales la ley de la oferta: a mayor precio relativo se producir (ofrecer) ms del producto o servicio.

Tabla 5-5

Precio

3 3

5 5

6 6

7
7

8 8

10 10

Cantidad

5^20

El Proceso Econmico

En la siguiente grfica tenemos los precios en el eje vertical y la cantidad ofrecida en el eje horizontal, la curva de oferta tendr inclinacin hacia arriba de izquierda a derecha:
Grfica 5-8

curva podemos visualizar cmo aumentar la cantidad producida, a medida que el precio relativo sube y atrae ms recursos a su produccin, y cmo disminuir a medida que el precio baja y ya no cubre el costo de oportunidad de los recursos empleados.

En

la

10

'

p
7

J c
[

6
s 4 3
2
1

"

~~

234507
Cantidad

La

altura de cualquier punto en la curva representa el nivel al

que deber llegar el precio para hacer ms rentable utilizar esos recursos en ese producto que en otras opciones. Vista as, la curva de oferta representa el costo de oportunidad de los recursos. A medida que el precio sube, se pueden cubrir costos de oportunidad ms altos y desplazar as recursos de otros usos.

La utilidad de cada unidad de produccin es la distancia entre curva de oferta y el precio. La utilidad del productor (o productores) de cada incremento en la produccin va disminuyendo a medida que se va juntando la curva de demanda con el precio, porque cada incremento de produccin que se agrega al margen ha desplazado recursos adicionales que por estar aprovechados en otras producciones, para las cuales tambin hay demanda, son cada vez ms caros. Consecuentemente, es necesario pujar cada vez a un nivel de precios ms alto que el anterior para atraer recursos adicionales. Nuevamente, el efecto es al margen.
la

Esa agitacin en

el

marginal de los recursos atrados, de usarlos en otras cosas.

mercado aproxima constantemente el costo al precio y tambin al costo marginal

Cap. 5 El Sistema de Precios

5-21

Esa agitacin en el mercado aproxima constantemente el costo marginal de los recursos atrados, al precio y tambin al costo marginal de usarlos en otras cosas.
El costo total de esa produccin es el rea por debajo de la curva

de oferta en
el

la grfica 5-10, (rea

C) y

el

beneficio de la produccin es

rea entre la curva

el precio, (rea B).

En la misma forma que la demanda es elstica con referencia a un cambio en los precios, tambin la oferta lo es. En la misma forma que no existe una relacin proporcional invariable entre un cambio de precios y la cantidad demandada, tampoco la oferta reacciona en una proporcin constante a los cambios de precio relativos. Un aumento de precios de diez por ciento podra causar un aumento en la oferta mayor o menor del diez por ciento.
Esta relacin del cambio de precios al cambio de cantidad ofrecida
es la elasticidad

de

la oferta.

Tambin en el caso de la oferta es necesario distinguir entre la cantidad ofrecida, y lo que simplemente se llama la oferta. La oferta es la lista, catlogo, tabla o cdula de las cantidades ofrecidas correspondientes a cada precio (Tabla 5-5). Esa lista de precios con sus correspondientes cantidades son "la oferta". Se puede ilustrar con la curva de oferta, en la que hay una correspondiente cantidad ofrecida a cada precio.

Cuando se cambia la lista entera habr cambiado "la oferta" Ahora habr una cantidad ofrecida para cada precio distinta que en la lista anterior, y la curva entera, por consiguiente, se habr desplazado
para
la

derecha o para

la izquierda,

segn

si la

oferta

aument o disminuy.

5-22
Grfica 5-9
Diferencia entre

El Proceso Econmico

"CAMBIO DE CANTIDAD OFRECIDA Y "CAMBIO DE OFERTA"


p

R
C
J /. ^yy

/
CAMBIO DE CANTIDAD OFRECIDA

CAMBIO DE OFERTA

trata

Cuando nos referimos a un cambio de la cantidad ofrecida se de un cambio sobre la misma curva como resultado de un cambio

de precio.

Cuando nos referimos a un cambio de la oferta, se trata de un desplazamiento de la curva ocasionado por cambios en la preferencia o el ingreso de los consumidores.
5.7

LAS CURVAS DE LA OFERTA Y LA DEMANDA

oferta,
el

Como la curva de la demanda no es paralela a la curva de la necesariamente se cruzan en algn punto (precio) donde coinciden nmero de oferentes con el nmero de demandantes.

Una vez dibujada la interseccin de las curvas de oferta y demanda, tenemos ante nosotros la parte pertinente del comportamiento real del mercado, pues aunque no se le pongan nmeros para cuantifcar, la figura
s

representa la realidad.
El punto donde se cruzan las dos curvas, se
le

llama

el

punto de
aqu en

equilibrio.

En

la

realidad el equilibrio nunca existe, pero


til,

como elemento

de anlisis conceptual es sumamente adelante en nuestro estudio.

como veremos de

Cap. 5 El Sistema de Precios

5-23
Grfica 5-10

rea A: Ganancia comprador (del demandante), conocida

Precio

Demanda

Oferta

como excedente del consumidor.


rea B: Ganancia vendedor (del oferente), conocida como excedente del productor.

rea C: Costo oportunidad de los recursos del oferente.


Cantidad

por

las

En una curva de oferta y demanda las distintas reas delimitadas curvas y las coordenadas tienen significado. Por ejemplo:

El rea

A representa

el
Precio

Grfica 5-11

valor economizado por los

compradores, comenzando
desde quien estaba dispuesto a
pagar ms, hasta
el

comprador

marginal, quien lo
pagara
es,

ms que
el

justamente,

precio

de

mercado.

Al
el

monto

representado por

rea

A se le
Cantidad

llama excedente del consumidor o ganancia del comprador

5-24
El rea

El Proceso Econmico

en

la grfica

5-12, representa el excedente sobre lo que


al

individualmente habra que remunerar

oferta es, precisamente, la lista de precios

vendedor, porque la curva de que haba que pagar para cubrir

el costo de oportunidad de recursos o personas. Esta es la ganancia del vendedor. Todo lo que est a la derecha del punto de equilibrio entre la oferta y la demanda, solamente nos indica qu pasara si cualquiera, la demanda o la oferta, aumentaran, desplazando as las curvas hacia la

derecha.
Grfica 5-12
Precio
Oferta

Cantidad

Vemos
conceptual

as,

cmo

podemos ver
el

la

familiarizndonos con este til instrumento naturaleza de los efectos de cualquier causa

que modifique

mercado.

La curva de oferta y demanda es un instrumento muy til pues nos permite visualizar efectos de diferentes causas. A continuacin, por ejemplo, vemos la curva aplicada al efecto de un

Cap. 5 El Sistema de Precios


terremoto en
la

5-25

veremos otros ejemplos


aclarar conceptos.

ocupacin de los albailes. En el Captulo 10 del uso de este valioso instrumento para

Grfica 5-13

C a Cd

CANTIDAD DE ALBAILES

Sd

Sa =
-

aumento remuneracin de

albailes debido al terremoto.

Cd

C a = aumento
terremoto.

personas dedicadas a albail

a causa del

rea rea

A = costo oportunidad albailes antes del terremoto.


C a -l-3-Cd =
al trabajo albailera

valor recursos laborales temporalmente trasladados para reconstruccin.

rea S a-Sd-3-C d -C a -l = gasto de recursos adicionales causados por


reconstruccin.

5-26

El Proceso Econmico

8.6

LECTURA COMPLEMENTARIA
El Racionamiento en la economa social de

Mercado Manuel F. Ayau

C.

Ao XXVI lo. de Sept, 1985 Folleto No. 589 "TPICOS DE ACTUALIDAD"


Centro de Estudios Ecojmico-Sociales.

como ejemplo es el mismo para el que proviene de buena o La razn es muy simple: En iguales condiciones de calidad y localizaran, nadie puede vender ms caro de lo que el cliente puede comprar a otro vendedor. Y el que vende ms barato, acapara el mercado hasta que rpidamente se termina su existencia. Y, si suponemos que a ese bajo precio l puede abastecer todo el mercado, nuevamente slo habr un precio... el de l.
El precio del maz
tierra.

mala

a veces ocurre, es

que cuando hay diferentes precios, como comprador no est enterado, ya que la transmisin de informacin en este mundo no es ni instantnea ni perfecta. Lo cierto es que siempre habr una tendencia para que exista un slo precio (el precio "de mercado"), y que esa tendencia ser ms efectiva si de lo que se trata es de uso ms comn.
La nica salvedad que aqu debe hacerse
es

simplemente porque

el

Por

ello es

precio,

no

es

que cuando todos los vendedores de cualquier cosa venden al mismo porque estn de acuerdo, (colusin) sino porque es imposible vender a

diferentes precios.

son de uso muy comn. Por ello es que dentro de lmites gente sabe a cmo est el dlar y nadie lo vender ms barato, ni ms caro del precio "de mercado". No es as cuando se trata de algo de uso especializado, y por eso, "cuesta" ms averiguar cual es el precio de mercado de una barra de antimonio, y an ms, cunto cuesta un circuito impreso para un cronmetro.

Por ejemplo,

las divisas

de precio

muy

pequeos,

la

precio por

Pero para cualquier cosa es cierto que siempre se da una cosa de la misma calidad y localizaran.

la

tendencia hacia un solo

Regresamos
ya
la

al

maz.

Una persona toma


menos que

o deja

el precio,

no importando cunto

cuesta producirlo. Si su costo es


es rentable la

el

precio "de mercado",

le

deja ganancia,

produccin de esa cantidad especfica de maz. El precio no lo establece suma de costos ms la utilidad, ni tampoco lo establece a su antojo el productor.

Cap. 5 El Sistema de Precios


Si as fuere,

5-27

nadie jams perdera, y consecuentemente no habra problemas

econmicos

ni pobreza.

El resultado positivo de la resta: Precio-costo = utilidad o prdida, es primordial

condicin para que se produzca cualquier cosa, pues no se producir


es

si el

precio no

mayor que el costo. Pero no es la ganancia el nico requisito: debe ser, adems, ms rentable que producir otra cosa con los mismos recursos complementarios. Si no, no podr si productor competir en la obtencin de recursos complementarios.
Lo que importa es
la rentabilidad lo

econmico comparado

que asigna

el

comparada, y no absoluta. Es el rendimiento uso de recursos. Esa es una de las funciones

sociales de las utilidades.

Pero tampoco termina


lo

all el cuento.

Es

la rentabilidad

comparada

al

margen que
los

asigna el uso de recursos. Y tampoco es solamente la rentabilidad del producto final

que cuenta, sino tambin

la rentabilidad

comparada al margen- de

insumos

complementarios.

AL MARGEN
Para producir un pantaln o una
recursos.
libra de maz, se necesita
las

una combinacin de

Algunos de

ellos

son comunes a cualquiera de

dos producciones (mano

para

de obra, capital, infraestructura, tiempo, energticos) y otros especficos, como la tela el pantaln o el abono para el maz. Lo cierto es que siempre se necesita una

combinacin de recursos complementarios.


Pero todos
los recursos se

debern adquirir en competencia con otros compradores,

y su adquisicin tiene un precio.

Hay competencia en
de los insumos).

la

Y tienen precio porque tienen otros y diversos usos. compra de los mismos. (Los costos son la suma de los precios

Como

se trata de adquirir recursos

para producir alguna cosa f antes de adquirir


la rentabilidad
si se compran comparada entre las dos producir una u otra. El "mercado"
Y,

nada, primero establecer qu es lo que se ha de producir para decidir

mquinas de coser o
actividades.

tierra agrcola,

segn

No

es obligado

por

las estrellas

adulterado o
el

no

indicar qu es

ms

rentable.

salvo los errores (nadie es perfecto)

uso de los recursos sern as asignados.

5-28
Partes de una finca son
otras.

El Proceso Econmico
ms frtiles que
Unas fincas son ms frtiles que Esa variedad es la realidad. en el precio de la tierra porque el precio
otras. otras.

Unas regiones enteras son ms frtiles que


la fertilidad est reflejada

Y por supuesto,

de una tierra depende de su capacidad de producir una renta futura. Una tierra que
s produce cualquier

producto pero a un costo mayor que su precio de mercado, no

vale nada.

Por

ello es

que se dice "una finca vale cuatro veces

la utilidad

esperada" y frases

parecidas. Su valor es la futura renta.

Una finca, por

estar compuesta de reas de diferente rentabilidad, se sembrar

en orden de fertilidad: primero, lo

ms frtil, pues

es en lo que

ms

se gana. Si la

ms y ms, hasta agotar el rea donde todava es rentable asignar esos recursos
rentabilidad permite competir por los recursos complementarios, se sembrar

complementarios, dado el precio de mercado del producto comparado con

el

precio

de los insumos. El rea adicional que ya no es rentable, no se sembrar, porque

consume riqueza: No agrega riqueza


El rea que al precio de ese
el

al dueo, y

por

tanto,

tampoco a

la

comunidad.

momento

est entre que s o que


la

no es rentable, es
de

rea marginal. Lo que


es la

all se

produce es

produccin marginal. La produccin


los gastos adicionales

marginal

produccin adicional que "justo" cubre

producirla.

Si el

precio del producto sube un poquito, esa cantidad de tierra se vuelve rentable

(deja de ser marginal) y otra que


Si el

an era menos rentable se convierte en marginal

precio del producto baja, una cierta rea que era marginal se convierte en no-

rentable v otra cierta cantidad que era rentable se convierte en marginal.

pequea alza de precio no hace mucha diferencia en lo que ya margen de ser rentable o no. Igualmente, el efecto de una pequea baja de precio, tiene su efecto determinante al margen. Lo que ya de todos modos no se producira porque causara gran prdida, obviamente no es modificado por un pequeo cambio de precio.
El efecto de una

era rentable, pero es determinante en lo que estaba al

de producir promedio siempre est, por definicin, entre el costo ms bajo y el ms alto que todava es rentable: una baja de precios disminuye la produccin "al margen " y un alza la aumenta "al margen ".

Un pequeo cambio en
".

el

precio "de mercado" cambia


el

la decisin

"al

margen

No

es el costo

promedio

que

interesa. El costo

Cap. 5 El Sistema de Precios


Es as como una pequea alza de precios del producto provoca la desaparicin dficit en el mercado, porque un dficit siempre es un porcentaje pequeo del

5-29

de un
total.

Un dficit se corrige con un aumento de produccin "al margen ", y un excedente con una disminucin tambin "al margen'\ y casi siempre se inicia gradualmente,
precisamente porque
el efecto

de los cambios es marginal.


el efecto

Por

ello es

que para apreciar

de cualquier poltica econmica, debe

obsen>arse su efecto al

margen y no en promedio o en conceptos "macro-econmicos",

so pena de equivocarse.

Las personas siempre toman sus decisiones al margen.


El precio "de mercado " gua la produccin (oferta) a

manera de que sea rentable

producir

gente puede y desea comprar (demandar). Eso es lo que quiere decir que la "oferta" y la "demanda" determinan el precio al cual se logra
la

cantidad que

la

reunir los recursos complementarios para hacer coincidir la cantidad que la gente puede y desea adquirir con la cantidad que la gente, a ese precio, desea producir. Por ello se denomina precio de equilibrio. Desde luego ese precio se determina al margen. As como hay produccin marginal, tambin hay consumo marginal y este es la cantidad adicional al grueso del consumo que es afectada por un pequeo cambio

de precio.

Es as que un alza en el precio reduce, primero, el consumo marginal. Elimina el consumo menos justificado, y encarece pero no elimina el consumo que s puede justificar un precio ligeramente mayor. En esa forma, el racionamiento espontneo se lleva a cabo en forma lgica: primero se eliminan los usos de menor prioridad.

Cuando no
por tanto

la oferta

se permiten esos continuos ajustes esas variaciones de precios-- y y demanda no se ajusta al margen, los ajustes ineludibles se tornan

espordicos y graves.

As como es
la lancha, la

la

ltima libra la que rompe la pita, y es la ltima gota la que hunde


el dficit

importacin marginal es la que causa

de divisas, y una pequea

alza de precios oportuna es la que corrige un /altante.

Vivimos en un

mundo

en

el

cual las cosas que nos proporcionan comodidad y

satisfacciones hay que producirlas porque no caen del cielo ni crecen

por

s solas.

5-30

El Proceso Econmico

Hay que crear

la riqueza.

Y como cada cosa que


(si

se crea es el resultado del

consumo (destruccin) de algn recurso


de oportunidad".

queremos una mesa hay que destruir

un rbol), indefectiblemente tenemos que escoger, racionar, incurrir en un "costo

Si queremos ir al museo tenemos que sacrificar ese tiempo, pues ya no lo podemos aprovechar para otra cosa. Si queremos andar en carro, tenemos que quemar la gasolina.

Y como queremos muchas


tenemos que racionarlo.

cosas, y lo que

podemos producir

es limitado,

Pero solamente existen


2) el sistema

tres

mtodos de racionamiento:

1) el sistema

de colas,

de cuotas distribuidas con algn

criterio discriminatorio

de prioridad

y 3)

el

sistema de precios.
el

Solamente

sistema de precios raciona reduciendo la

demanda

al

margen

mientras estimula la produccin al margen. Los otros mtodos de racionamiento


utilizan

algn criterio de discriminacin que no es el de rentabilidad al margen,

y por tanto, causan una prdida social neta insoslayable. Causan un desperdicio de recursos incalculable, debido a que por el lado del consumo se continuar
utilizando la cosa en usos de

ms

accesibles o se

menor prioridad para los cuales habrn sustitutos puede prescindir, del todo con menor sacrificio, precisamente
con cualquier otro
criterio,

por ser marginal.

Si se raciona

causar mayor esc isez


sustituto.

an, precisamente de las cosas

para

las cuales

no hay fcil

Es

decir, se

raciona sin lgica.


la oferta tambin ocurre distorsin cuando el racionamiento no no se permite un alza inicial en el precio, no se- podr atraer recursos para incrementar la produccin marginal de lo que se trate. Por tanto, se continuar usando algunos insumos en cosas de menor prioridad al margen. Si no se permite bajar el precio, se seguir atrayendo recursos para producir cosas

Por el lado de

es al margen. Si

que por ser marginales, al dejar de producirse liberaran insumos complementarios

para otros usos de mayor prioridad

real.

No
al

importa cuntas vueltas se

le

al argumento,
el

un precio tope o mnimo,


las divisas (la paridad).

causar una insoslayable prdida social por

hecho de que no raciona ni estimula

margen. El argumento se aplica tambin al precio de

Cap. 5 El Sistema de Precios

5-31

Como
dficit

la

produccin de divisas es finita (escasa) hay que racionarla. Tanto un


supervit en la balanza de pagos tiene inconvenientes.

como un
el

Un cambio
lado de la

pequeo en

precio de la divisa engendra mecanismos del mercado tendientes a

corregir un dficit o un supervit, porque su efecto es al margen.

Por

el

produccin, una pequea alza de precio de la divisa, incrementa el ingreso del


agricultor y lo induce a invertir un poquito

ms en abono, en

limpiar, y quiz en

aumentar, marginalmente,

el

rea sembrada.
las importaciones, y as

Esa misma alza encarece un poquito


marginal de divisas.
Si

reduce

el

consumo

baja la produccin de divisas por cualquier causa, el ajuste del precio de las
tiene su efecto correctivo tambin al

mismas

margen, para as compensar


el

la

baja en
divisas)

produccin con un alza en precios y afectar as la produccin y


marginal.

consumo (de

Tanto

el

estmulo a la produccin

como

el

racionamiento al consumo suceden al

margen, simultneamente deforma oportuna.


Bajo cualquier otro sistema de racionamiento que no sea
estimula la produccin.
el

de mercado, no se

En donde
Segn Marx,

fallan los socialistas es que

para

ellos la

produccin es automtica.
ello.

las

Fuerzas Materiales de Produccin se encargarn de


Se olvidan que
la

Algo as

como

las estrellas.

produccin es un acto volitivo que involucra

escoger (optar, descartar, etctera) entre mltiples opciones, y que por consiguiente se tiene que tener criterios para ejercer la discriminacin implcita en cualquier
sistema de racionamiento.

La asignacin econmica de recursos


diferencias precarias,

es

muy precaria:

implica
lo

consumo fatal de
consumido. Esas

recursos v de tiempo para producir algo que se aprecia

ms que

cuando son positivas, aumentan la riqueza de una sociedad. Y es tan pequea esta "utilidad" aun cuando se asigna con acierto, que con fallar un poquito se esfuma y se quedan pobres pases enteros.
Los precios del mercado cumplen muchas funciones sociales solamente cuando son precios reales. Es decir, cuando son el resultado de intercambios voluntarios de patrimonios privados. Y, si bien, por ignorancia se podr jugar casita con ellos, no
se

puede evitar pagar con ms pobreza

el

precio de tan pueril proceder.

5-32

El Proceso Econmico

5.9

BIBLIOGRAFA

Friedman, Milton. Teora de los precios. (Alianza Editorial, Madrid, 1966) Ttulo original: Price Theory: a provisional text. (U. of Chicago, 1962).
Kirzner, Israel. Market Theory
1963).
costos.

and the Price


y a
la

System. (Van Nostrand,


la teora

Un

enfoque

muy

didctico

vez profundo de

de precios y

Rothbard, Murray. Man, Angeles, 1970). Captulos

Economy and
2, 3

State.

(Nash Pub., Los

4.

CRDITO, INTERS Y

BANCA
6.1

EL CRDITO

H/l crdito consiste en dar prestado algn bien, o lo que es lo mismo, una cantidad de poder adquisitivo consistente en una suma de dinero, por un tiempo determinado.
El crdito existe y existi en especie, sin que interviniese el Puesto que el crdito existi antes que el dinero, tambin se

dinero.

Tasa de Inters Nominal:


Es
la tasa

dio antes que existieran los bancos.

que

efectivamente paga

con la una transaccin de crdito. El inters es el pago que otorga el deudor por el uso del bien (o el dinero) al acreedor, a cambio de que ste haya prescindido del usufructo del bien por el trmino de tiempo. El inters es el precio del crdito; no del dinero.
Si el agricultor se

Cuando un agricultor recibe cien kilos de maz para semilla promesa de devolverlo despus de su cosecha, se ha efectuado

un deudor por

los

fondos adeudados. Si
los deudores y acreedores esperan

tiempos de inflacin,
esta tasa ser

mayor

que
real.

la tasa

de inters

compromete a devolver

ciento diez kilos

por cada cien kilos prestados, a esos diez kilos de ms se les denomina el inters. Esos diez kilos son el pago que recibe el prestamista a cambio de haber prescindido del usufructo de los cien
kilos por el

tiempo transcurrido.
el

Tasa Inters Real: La tasa nominal de

El negocio de la banca,

dinero o

el inters,

no se originaron

inters

menos

la

por disposiciones gubernamentales. Todos son fenmenos econmicos que se originaron en el mercado, como otros mecanismos de la
divisin del trabajo.

tasa de inflacin.

6-2

El Proceso Econmico

6.2

EL INTERS
La
actividad bancaria consiste en intermediacin entre los
inters.

propietarios de saldos en caja y quienes desean tomarlos en prstamo

pagando un

Como
como
oferta

se dijo arriba, el inters es el precio del crdito. Y,

el mercado como efecto de la demanda. La oferta la constituyen los ahorrantes (acreedores), y la demanda la ejercen los usuarios del crdito Son muchos los factores que afectan la oferta, y otro (deudores). tanto los que afectan la demanda. En ltima instancia, seguir siendo cierto que el precio de equilibrio del crdito, como cualquier otro precio, se situar donde el ahorrante marginal y el acreedor marginal

cualquier precio, se determina en

la

coinciden.

Una curva de

oferta y

demanda aplicada
Grfica 6-1

al inters sera as:

OFERTA Y DEMANDA DE CRDITO


T

A
D
E

Oferta

Demanda

CANTIDAD DE CRDITO

como

son, el inters originario (la

El costo del crdito bancario lo determinan ciertos factores compensacin por el costo de

Cap. 6 Crdito, Inters y Banca

6-3

ms un tanto por el riesgo (riesgo de que quien lo ms otro tanto por riesgo poltico... ms otro tanto por gastos de cobro... ms otro tanto por gastos de manejo... ms otro tanto por remuneracin al intermediario... ms otro tanto por riesgo
oportunidad);
presta lo pierda),

de devaluacin o "compensacin por depreciacin monetaria, etctera.

La demanda
la

del crdito

depende del rendimiento marginal de

inversin en la que se utilizarn los recursos.

Tabla 6-1

Composicin de

la

Tasa de Inters

Prima por Riesgo

Prima por Inflacin


Inters Originario

El

monto

del inters originario lo determina la diferencia de


le

valor que los participantes

atribuyen a la preferencia temporal de


Preferencia
le

preguntan cul es su preferencia: Un boleto areo para visitar Europa hoy, sin viticos (vamos a suponer que el boleto vale mil pesos) o un boleto para visitar Europa el ao entrante, con cien pesos para viticos. Cul escoge en este caso?. Si usted escogiera viajar hoy, y prescindir de los cien pesos, significa que para usted usar los mil pesos del pasaje hoy en vez del ao entrante lo valora en ms de cien pesos. En vista que prefiere irse hoy a pesar de que le cuesta cien pesos no esperar, se le podra preguntar si por doscientos pesos esperara. Si an prefiere disfrutar del pasaje (mil pesos) hoy, se le podra aumentar a trescientos pesos y as sucesivamente hasta determinar la cantidad por la cual usted s
beneficio.
si

un

Por ejemplo

a usted

Temporal
Positiva:

Las

personas valoran

ms

los bienes

que pueden
obtener hoy o en

un futuro
inmediato, a los

mismos bienes
que puedan
obtener en un

esperara.

6-4

El Proceso Econmico

La suma mnima por la cual usted sabe que esperara es el que usted est dispuesto a pagar. Si esa suma son doscientos pesos, el inters es de 20 por ao.
inters

Naturalmente, en un mercado bancario, como en el mercado de otros bienes y servicios, donde la informacin es fcil de obtener, prevalece una tasa de inters, pues sabiendo lo que en general estn dispuestos a pagar los acreedores y lo que estn dispuestos a cobrar los ahorrantes, nadie pagar ms, y nadie cobrar menos, dentro de una franja ms o menos estrecha, dependiendo de la eficiencia de la informacin. Como en otros casos, es sumamente difcil hacer discriminacin de precios.

Al
natural en

fin

de cuentas,

la tasa

de inters se establece en forma

un mercado en la misma forma que todos los dems precios, entre el comprador y el vendedor marginal, en este caso, entre el ahorrante marginal y el deudor marginal. Si de una cantidad de dinero prestado no se espera suficiente rendimiento para cubrir los intereses, ya no se realiza el negocio de prstamo. (Claro, como los negocios son especulativos en el sentido de que no hay certeza, no siempre resulta como es esperado: puede que resulte no marginal, sino muy rentable, o bien, lo contrario, que se incurra en una prdida).

La

actividad

bancaria

cumple una funcin

social

muy

importante, pues permite juntar a numerosos y dispersos ahorrantes (propietarios de saldos en caja) para que sus ahorros puedan ser

prestados en cantidades concentradas y supervisadas por personas que derivan sus rentas del rendimiento exitoso de su intermediacin, ante
los ahorrantes. Es decir, que ponen sus ahorros bajo el cuidado de personas especializadas y que tienen inters en cuidrselos bien porque de eso depende el xito de su negocio. Logran as, con su esmero, disminuir el riesgo de perder los ahorros y evitan los gastos y molestias de la gestin de cobro. Disfrutan aproximadamente de las mismas tasas de inters quienes tienen pocos ahorros, que quienes

tienen muchos.

Cap. 6 Crdito, Inters y Banca

6-j

En vez de

ser el propio ahorrante el custodio de la porcin de


ir

sus ingresos que desea

acumulando,

las

personas pueden guardar

parte del fruto de su trabajo a travs del banco y ponerlo al servicio de la sociedad, en tanto no dispongan intercambiarlo ellas mismas directamente.

Este tipo y este grado de divisin del trabajo sera imposible del mercado llamado dinero. Sin el dinero y el negocio de intermediacin bancaria la contratacin de crdito tendra que darse entre cada ahorrante y cada acreedor directamente. Cada contrato sera por tiempo distinto, dependiendo de la condicin de
sin el

fenmeno

cada ahorrante y cada deudor, y juntar una cantidad grande sera engorroso. Cada ahorrante tendra un rendimiento muy distinto y a la inversa, cada deudor tambin estara pagando un inters distinto, dependiendo de muchos factores aplicables a cada caso en particular, incluyendo la capacidad de negociacin de las partes, y de la informacin disponible a cada una de ellas.
a travs del sistema bancario siempre existir un que no variar mucho de banco a banco, pues los bancos competirn entre s para obtener los ahorros y acrecentar sus negocios, el resultado de lo cual es que toda la sociedad estar mejor informada, y ser muy difcil llevar a cabo discriminacin de precios. El ahorrante recibir cerca de la tasa mxima ofrecida en el mercado y el deudor pagar cerca de la tasa mnima del mercado.
inters

En cambio,

En ausencia como ya se indic,

del negocio bancario los riesgos del ahorrante,

seran

mucho mayores.

El ahorrante delega al

banco la tarea de establecer la honorabilidad o capacidad de pago de su deudor indirecto, y al incorporar sus ahorros a los de los dems
ahorrantes, diluye alcuotamente su riesgo entre

muchos

ahorrantes.

Los ahorrantes llegan a tener confianza en la honorabilidad de un banco por varias razones. No es necesario que sepan de banca as como no es necesario que sepan de motores para escoger un carro. La mayora de la gente confa en los bancos porque otros a quienes consideran mejor informados confan en determinados bancos. Y

6-6
estas personas

El Proceso Econmico

mejor informadas forman sus juicios en base a las informaciones que sobre su solvencia, cartera, y garantas contractuales con sus depositantes publican los bancos precisamente para merecer esa confianza.
Claro, cuando los gobiernos intervienen y garantizan los (con el dinero de los contribuyentes) los

ahorros de los depositantes dueos de esos ahorros no bancos, y los bancos ya no pblico de su situacin, de

necesitan escudriar la situacin de los


tienen necesidad de estar informando al

su cartera, de su poltica, etctera, para ganarse la confianza del pblico, porque ya no le interesa al ahorrante. Los bancos se pueden despreocupar de infundir confianza en su solvencia a sus posibles proveedores de recursos, porque sera
irrelevante:

habrn

trasladado

el

riesgo
las

los

insospechantes

contribuyentes.

Habrn "socializado"

prdidas, pero

no

los

beneficios, en su caso.

6.3

EL DESARROLLO DE LA BANCA

El sistema de banca surgi libremente. Se desarroll prestando servicios cada vez ms novedosos. Ms tarde los gobiernos se involucraron en el negocio bancario por razones de lucro poltico y no necesariamente econmico, como veremos adelante. Funcion bien siempre que estuvo sujeto a leyes generales de derecho privado,

como

los cdigos

de comercio,

civil

y penal, que rigen

los contratos,

el fraude,

las relaciones privadas entre las personas.

El sistema de banca libre fall en todos los pases en los que por razones polticas legislaron para eximir a los bancos de sus obligaciones contractuales y consecuentes responsabilidades
1
.

Ver
de
la

historia del primer

banco

estatal, el

Banco de

Inglaterra en

"Fundamentos

banca central y de

la libertad

bancada", de Smith, Vera C. The Rationale of

Central Banking. Liberty Press, Indianapolis 1990.

Cap. 6 Crdito, Inters y Banca

6^7
la

Ocurri en todos esos pases, en

misma

secuencia, la

misma
por
las

causa: cuando el cupo de crdito del Gobierno se vio limitado

simplemente
bilidades.

obligaciones contractuales de los bancos hacia sus ahorrantes, legisl para eximirlos de sus compromisos y responsa-

los

aprovecharon,

como

banqueros privados, ni lerdos ni perezosos, 2 cmplices, la oportunidad para enriquecerse.

Hasta principios de este siglo, el dinero mundial era especie Los bancos emitan billetes libremente, pero estos billetes constituan un contrato, una obligacin de redimirlos en oro. (Decir "libre", como en otros casos, se refiere a libertad dentro de la ley, respetuosa de la libertad y compromisos contractuales). De manera que emitir ms de lo que podan redimir podra hacerlos incurrir hasta en un delito.
metlica, el oro.

Cuando esa obligacin de

tener suficiente respaldo en oro se

convirti en el lmite de lo que los bancos privados podan dar

prestado a los gobiernos, uno primero y los dems despus a su vez copiando las "medidas modernas de avanzada", removieron el

obstculo eximiendo a los bancos de su obligacin de redimir, en


efecto aboliendo, poco a poco, el patrn oro.

Ello provoc las


sentido que los

generalizadas inflaciones bajo


el

el

sistema de banca privada, pero bajo


libre,

sistema de libertinaje, pues ya no era

en

el

tenedores de billetes haban perdido sus derechos. Cuando una parte ya no respeta sus compromisos quien resulta defraudado habr

perdido su libertad.

Es un hecho que muchos historiadores econmicos no reconocen cul fue la causa del abandono de la banca libre y su

En Guatemala como ejemplo en 1891

el

Gobierno liber a
la inflacin del

los

bancos de su

obligacin de redimir sus billetes. All se origin


lo

Peso Guatemalteco,

que dur ms de veinte aos.

6-8

El Proceso Econmico

conversin en semi-estatal, como lo es en casi todo el mundo. Hoy da los gobiernos fijan las reservas, dan licencias para establecer bancos, garantizan a los depositantes, inundan al sistema con circulares, directrices, reglamentos, etctera, en vez de limitarse a velar porque todos cumplan sus compromisos y evitar que se cometan
actos fraudulentos.

6.4

BIBLIOGRAFA
y de
la libertad

Smith, Vera C. Fundamentos de la banca central bancaria.

NOTA: Ver bibliografa del captulo

siguiente.

DINERO
"Pereceremos por no admirar y no por
falta

de qu admirar".

G.K. Chesterton

7.1

LA FUNCIN DEL DINERO


V/omo
vimos en
el captulo 2, el

beneficio material de vivir


la

en sociedad se deriva del incremento de sociedad entera, el cual, a su vez, se deriva de

productividad de la

la divisin del trabajo.

La divisin

del trabajo
"El dinero no es, propiamente

no se dara ms que en una forma muy rudimentaria si no existiese un medio para


facilitar
el

hablando, uno de los objetos del


el instrumento que hombres han convenido usar para facilitar el intercambio de un bien por otro". David Hume. Essay III Of Money.

intercambio
si

del

comercio; pero slo


los

fruto del trabajo,

el

costo

mismo
fuese

de
el

intercambiarlo
el

mayor que
el

costo de

producir
primitivo,

bien
antes

Originalmente,

deseado. intercambio

de

que

medio de trueque: bienes a cambio de bienes. Pero a base de trueque no poda ser muy extenso el intercambio debido a sus muchas y evidentes dificultades. De manera que no debe extraarnos que evolutivasurgiera el dinero, tuvo que haber sido directo, por

mente surgieran medios indirectos de intercambio, que con el tiempo llegaron a tener las manifestaciones y mecanismos tan sofisticados como los que hoy da tiene el dinero y sin los cuales sera

7-2

El Proceso Econmico

imposible el grado de divisin del trabajo y, grado de civilizacin que hoy presenciamos.

como

consecuencia,

el

El dinero result de

Como

do, para que funcione el dinero

con otros fenmenos de mercano es


dinero existi por

necesario comprenderlo. Todos

un proceso evolutivo. Es un fenmeno de mercado y no el producto de un diseo


ingenioso para cumplir sus
finalidades
especficas.

sabemos que

el

milenios antes de que algunos se

ocuparan por entenderlo, y es ms, hoy da solamente un pequeo grupo de


especialistas lo

Existi por milenios antes

de

que surgiera

la

banca

comprenden, pues
el

ni

privada,
siglos

por
los

muchos
bancos

para intermediar en

mercado de
el

ms

antes de que se

crdito en funcin de banquero, ha


sido necesario entender

inventaran

fenmeno

centrales gubernamentales.

dinero, de

la

misma manera que quien


de economa no tiene que

De manera que no decir podremos que comprendemos el fenmeno dinero si no lo entendemos primero como un fenmeno de mercado, independiente de y anterior a las bancas centrales que hoy da lo tienen a su cargo en la mayor parte del mundo.
vende
libros

ser economista.

Una vez
el

entendido

as, se

puede comprender cmo funciona

las bancas centrales y los organismos internacionales. El origen del dinero mismo nos ayuda a comprender su naturaleza. Evidentemente, del mismo deseo de intercambiar con mayor facilidad y al menor costo posible, surgi el uso de bienes que por sus cualidades pudieran servir como medio indirecto de intercambio. Necesariamente tienen que haber sido bienes, como efectivamente nos confirma la historia que fueron, con algn uso anterior apreciado por los miembros de la comunidad, pues solamente por esa circunstancia pudo haber sido aceptado por primera vez. Adems de ese valor previo, para poder cumplir su funcin, tienen que haber sido bienes con ciertas caractersticas como lo son: ser fcilmente divisible, para que sirviera para adquirir varias
el

dinero en

mundo moderno, con

Cap. 7 Dinero

perdurable para que sirviera temporalmente de resguardo de valor; ser escaso para que le otorgaran algn valor y, finalmente, ms costoso de falsificar.
cosas; ser relativamente

Fueron varios los bienes que se utilizaron antao como algunos de ellos simultneamente, en cuyo caso en el mercado se llegaba a establecer un precio recproco (una tasa de cambio entre ellos). Se han usado como dinero muchas cosas, entre ellas, sal, lino, pieles, pescado seco, tabaco y cigarrillos, piedras, estao, animales domsticos, flechas, cobre, cacao, plata y oro.
dinero,

La teora monetaria intenta explicar por qu el dinero tiene poder adquisitivo, cules factores influyen en ese poder y, principalmente, los efectos del cambio en su cantidad.
Cuando por primera vez alguien us algn bien determinado

como

dinero, es decir, que separ el acto de vender del acto de

comprar, mediante el recibir a cambio algo til con la intencin de no consumirlo ni quedarse con l, sino para hacerlo trato por otra cosa, el poder adquisitivo de ese dinero estaba ya determinado por su valor en trueque. Es decir, que con ese bien, se poda "comprar" lo mismo que se poda obtener por simple trueque. La generalizacin del uso de ese bien como medio de intercambio constituy una demanda adicional, que pronto tuvo que aumentar su precio. Al fin y al cabo, su uso

como moneda,

constitua

un nuevo uso que

se le

daba a ese

bien.

7-4

El Proceso Econmico

7.2

EL

PRECIO DEL DINERO

(EL

PODER

ADQUISITIVO)
La gente obtiene dinero a cambio de bienes y servicios. El precio del dinero es aquello que hay que dar para adquirirlo en propiedad. El precio del dinero es su poder
Tenemos que
confundir
tener cuidado de no

adquisitivo: lo que adquiere

el inters, el cual es, estrictael

un

comprador

mente hablando,

precio del crdito

-no
El

del dinero con el precio del dinero.

crdito consiste en utilizar por un tiempo

definido,

una cantidad de bienes ajenos ~o

del poder adquisitivo de otra persona, que

para

el

caso es lo
el

mismo y pagar
usarlo.

algo a

cambio por
confusin

hecho de

Causa
el

el

que comnmente se use

con dinero es precisa mente, lo que el vendedor pag por esa cantidad de dinero. El que vende dos aguacates por un peso, en efecto compr un peso con dos aguacates.

trmino "precio del dinero" para referirse


a la tasa de inters del crdito de corto
plazo.

bienes

Toda venta de constituye una

dinero. compra de Toda compra de bienes

constituye

una venta de

dinero.

La gente compra dinero para sus necesidades de consumo inmediato y para guardarlo para compras futuras, en cuyo caso la persona est adquiriendo dinero para tener dinero como parte de sus activos, como un bien en s, y este dinero constituye un saldo en caja. En este ltimo caso, se est adquiriendo el dinero como una inversin y no para salir de l, por lo menos no inmediatamente. Es ste ltimo propsito que constituye la demanda de dinero. Todos decidimos cunto de nuestro ingreso vamos a mantener como saldo en caja en cada momento y dentro de las posibilidades de cada quin. El campesino que vende su cosecha una vez al ao, no se gasta el producto de su venta el mismo da, sino lo guarda y lo va usando en forma gradual para que le alcance a llegar hasta la prxima cosecha. Durante ese

Cap.

7 Dinero

^5

tiempo, su saldo en caja ir bajando, y podemos calcular cul fue su promedio de saldo durante el ao. El asalariado se comporta en igual forma, pues no se gasta todo su sueldo al recibirlo a fin de mes, sino va bajando su saldo a medida que el mes transcurre. Tiene un promedio de saldo en caja que prefiere para cualquier eventualidad o porque est juntando para un gasto mayor.
El dinero siempre es de alguien, no importa si est en el banco, debajo del colchn, o en trnsito. Todo instante tiene dueo, y forma parte del saldo en caja de alguien.

En un momento dado, la comunidad dispone de una cantidad de dinero para efectuar todos sus intercambios. Lo que en un perodo de un ao, mediante mltiples transacciones se habr comprado con esa cantidad de dinero, evidentemente constituye su poder adquisitivo.

Este concepto se puede expresar simblicamente con ecuacin

la

MV=PT
en
la cual

M es la cantidad de dinero, V es
promedio de todo

el

us,

es el precio

lo vendido,

nmero de veces que se y T el nmero de

transacciones.

7-6

El Proceso Econmico

Esta expresin
"Parece ser una

mxima

matemtica
evidente de por
la
s;

es

una
pues

tautologa,

que

los precios

de todo dependen de

pro-

porcin entre los bienes y el dinero, y que una considerable alteracin de cualquiera tiene el

ambos
dicen

lados del signo


lo

mismo de

mismo

efecto,

ya sea de subir o bajar

el precio.

Aumntese
aumntense
por
rior,

los bienes, se
el dinero, los

vuelven ms baratos;
precios subirn. As,
lo ante-

Es una ecuacin matemtica simblica. Es


diferente manera.

el contrario,

una disminucin de

muy

y de

lo ltimo, tendr efectos contrarios".

David Hume, OfMoney (1777).

til conceptualmente, pero de ella no se debe desprender que existe proporcionalidad exacta

entre sus partes,

como

veremos ms adelante. S nos expresa, sin embargo, la relacin entre los factores que pueden variar en el curso del tiempo, y nos indica la direccin de su efecto en los otros factores.

La demanda de dinero (del saldo en caja) lo determina la gente considerando, 1) su efectividad como resguardo de valor, 2) el costo de oportunidad de guardarlo y, 3) el valor que le atribuye a la satisfaccin de sentir cierta seguridad econmica. Tpicamente, en
perodos de estabilidad,
el orden de magnitud del promedio de saldo en caja acostumbrado ha sido ms o menos equivalente a cinco semanas del ingreso, en tiempos de inflacin, cuando el dinero est perdiendo su calidad de medio de resguardo de valor, el saldo en caja ha bajado al equivalente de tres o cuatro das del ingreso y, preferentemente, quien lo puede hacer, vive al crdito, porque automticamente su deuda real disminuira en forma continua a medida que la moneda se deprecia.

La

siguiente tabla (7-1) y su correspondiente grfica (7-1) nos

sirven para ilustrar el precio del dinero:

Cap. 7 Dinero

7-1

Tabla 7-1
Cantidad de PESOS "comprados" con 100 kg, de maz

consecuentemente cio" de un "PESO"

el

"pre-

el

precio de
es
:

Kg. de

es:

maz

(en pesos)

50 60 80

2.00
1.66
1.25

Kg
Kg

0.50 0.60
0.80

Kg

Podemos ahora

apreciar que el precio del dinero es el inverso


efecto en el precio del

del precio del maz. Si se tratara solamente de

mos

ver fcilmente

el

maz y dinero, podramaz ante los cambios

de oferta o de demanda de ambos, dinero y maz.

Grfica 7-1

OFERTA Y DEMANDA DE DINERO PRECIO" EXPRESADO EN MAZ


Precio Kg. de maz

2.00 1.66 1.25 1.00

-^--5^^j-"
/.

\~y~

'

-i

i- -~^>^^_

_ _

^^

50

60 Cantidad de Dinero

80

7-8

El Proceso Econmico

Evidentemente, no podemos ponerle precio a "las cosas", debido a la infinita y variada cantidad y calidad de ellas. Pero s podemos usar conceptos abstractos para visualizar los efectos sobre los precios cuando ocurre un cambio en la cantidad de dinero que la sociedad dispone para sus intercambios. Si nos referimos a "las cosas", podemos utilizar un nmero que refleje, aunque sea solamente un nmero "ndice", el precio de "las cosas".
Para establecer este ndice, peridicamente se toma una cantidad de bienes representativos de lo que consumen las familias, se le llama arbitrariamente la canasta familiar, y se calcula el precio que costara comprarla. Esta cifra se compara con la cifra en el ao
utiliza como base de referencia, la cual se le denomina 1 00, y entonces se puede expresar los cambios en el precio de la canasta, en forma porcentual. As por ejemplo, si

que se

tomamos
Cada quien puede ofrecer comprar, es decir, demandar, con el producto de su trabajo,
por trueque, o indirectamente convirtiendo su produccin a dinero.

los

precios

de

la canasta

como

Como

ya

lo

hemos
lo

dicho anteriormente, en ltima instancia

que se intercambia son bienes y servicios a cambio de bienes o servicios. En otras


palabras, cada quien

ao comparacin, podremos decir que ya en 1990, el ndice de


precios

en 1980 base de

produccin.

esto se le llam

demanda con su Ley de Say en


Say

memoria

del economista Jean Baptiste

(1767-1832) quien hizo ver esta realidad tan


importante, ante la tentacin del espejismo de
creer que

aumentando
el

la

cantidad de dinero

IPC, ndice precios al de consumidor, habr aumentado a 120, (es decir que los precios en 1990 estaban 20% ms altos que en
1980).

se aumentara la cantidad de

demanda. Este
la

espejismo fue

fundamento del

Keynesianismo, llamado economa de

El
la

precio

del

demanda,

(en los 30'

s)

en contraste con

dinero

lo

podremos

que se populariz, ms tarde (en

los 80' s) la

economa de

la oferta.

entonces expresar en trminos del inverso del IPC para poder


utilizar nuestro instru-

Cap. 7 Dinero

7-9

ment de

anlisis:

la

curva de oferta y demanda.

El precio del dinero lo constituyen precisamente "las el dinero. Es decir, los bienes y servicios que se producen para adquirir el dinero. Es decir, la demanda real de dinero es con bienes y servicios, o sea con la produccin total del
cosas" con que se compra
pas.

El PIB es el valor total de todo lo que se produjo en el ao. Naturalmente, no es posible un ndice perfecto; se cuentan en el PIB muchas cosas, algunas no, y muchas se habrn contado dos veces o ms.

En nuestra grfica de oferta y demanda, la demanda de dinero corresponde a la produccin. Si la cantidad de dinero no cambia la oferta se puede expresar con una lnea vertical. Si cambia lentamente, es decir es muy inelstica, la curva es casi vertical. La oferta de bienes, en cambio, s es elstica respecto a su precio, es decir, s cambia como reaccin a cambios en el poder adquisitivo de las cosas que cada quin produce.
Grfica 7-2

EL PRECIO DEL DINERO EN TRMINOS DE BIENES ORENID ED SONIMRET NE SENEIB SOL ED OICERP LE
Oferta de dinero
/

IP

w
/
/

"\

\\
x

Bienes con 1 que se demar


dinero

Cantidad

7-10

El Proceso Econmico

Nuevamente, podemos apreciar en abstracto y solamente conceptualmente, cmo es que varan los precios en relacin a cambios de cantidad de medio circulante (moneda en circulacin).

Una

variacin en la cantidad de dinero no afectar a todos los

precios de bienes y servicios en la

misma

proporcin, ni simultnea-

"...

la alteracin

en

la

cantidad de dinero...
alte-

mente. Una nueva cantidad dinero de necesariamente entrar en circulacin, primero,

no est acompaada de una inmediata


bienes.

como

parte

del

racin proporcional en el precio de los

poder

adquisitivo

de

algunos.
...

No

aumenta

si

bien

el alza

de precio de

los bienes es

una necesaria consecuencia del aumento del


oro

y de

la plata (dinero), el alza al

no sigue

el dinero disponible de todos simultneamente, sucedera si como

inmediatamente
dentro de todo

aumento; se necesita de
el

simplemente
los
billetes

se

le

un tiempo antes de que


el

dinero circule
sentir su efecto

agrega un cero a todos

pas

y haga

saldos

a todo rango de personas".

bancarios.

David Hume, (OfMoney).

Primero aumentar la demanda los bienes que de compran quienes primero recibieron el dinero. Es as que el aumento de dinero no es neutro respecto a la estructura de precios. Por ello, los efectos de la inflacin en Amrica Latina no se pudieron soslayar con intentos de indexacin, intento que consista en, precisamente, agregar ceros a los saldos en caja, y multiplicar salarios por el ndice de inflacin, etctera.

7.3

LA CANTIDAD DE DINERO

Cuando ela'inero lo constitua un bien fsico como el oro, la cantidad st^ba. deierjninada por su costo marginal de produccin. Es decir, dependa de su relacin de precio con otros recursos, precisamente de los recursos que haba que consumir para producirlo.
bahiJiia
j

Cap. 7 Dinero

7-11

Cuando para producir una onza ms de oro, los recursos que habra que emplear valan ms que el de la onza misma, se dejaba de producir. Evidentemente, la cantidad estaba sujeta a los vaivenes de los descubrimientos de yacimientos, de los avances tecnolgicos, de la explotacin mineral pero no de decisiones de gobiernos polticos.

A medida que la de bienes y servicios aumentaba con relacin al oro, los precios de todo en relacin al oro tenderan a bajar. As, los recursos para producir oro tambin. Consecuentemente, se haca rentable sacar oro de vetas otrora no rentables por ser menos ricas. Muy de vez en cuando se descubrieron nuevos y ricos yacimientos de oro, como en California y Australia en el siglo pasado, causando as, como se explica ms adelante, una inflacin: un aumento en la cantidad de dinero y una baja del precio del oro; o lo que es lo mismo, un alza en el precio de todas las dems cosas cuya influencia, como las ondas de una piedra que cae en el agua, se esparca por todo el mundo.
La
oferta de oro tena cierta elasticidad.
total

produccin

Hoy
que
el

da el dinero en todo el

mundo

es fiduciario, es decir

que sea redimible contractualmente por una cantidad determinada de algn bien especfico. Su valor se deriva exclusivamente de la expectativa, por parte de quien lo recibe, de que otros lo recibirn, igualmente, en pago por el fruto de su trabajo. Hoy da se dan muchas formas de dinero, y ms an, mayor parte del dinero est representado por simples asientos de cuentas en los libros de los bancos, transferidos de una cuenta a otra electrnicamente por mandato de una tarjeta de crdito u orden de
papel
es algo
transferencia.

moneda no

Esos asientos en

las

cuentas de los usuarios de los servicios

del banco, representan poder adquisitivo real, de la

misma forma

como

estuviesen cambiando onzas de oro o billetes respaldados por oro. Sin embargo, no tienen ningn respaldo y son aceptados por la gente, en pago por sus bienes y por su trabajo, solamente por el
si

Es as que esos "saldos en caja" que no son ms que apuntes en los libros de cuentas, y que hoy son seales electrnicas en las computadoras, constituyen la mayor parte
factor confianza ya mencionado.

7-12
del dinero en el

El Proceso Econmico

mundo moderno.

Los bancos trasladan el dinero de una cuenta a otra por orden de sus clientes, quienes mandan estas rdenes en forma de cheques y boletas de depsitos u orden por Internet. Pedro le paga a Juan con una orden al banco que le guarda su dinero, para que le entregue a Juan la cantidad del caso. Juan simplemente le encarga a su banco, con la papeleta de depsito, que cobre el cheque que le dio Pedro y se lo deposite en su cuenta. Y los bancos se juntan todos los das para cambiar cheques y hacerse los dbitos y crditos respectivos. Evidentemente, entre bancos solamente compensan saldos. A este proceso ordenado se le llama Cmara de Compensacin y surgi como suelen suceder esas cosas, evolutivamente, por razones prcticas, por conveniencia, y no por invento legislativo o designios de
gobierno.

El hecho de que surgieran bancos para satisfacer la

demanda

del servicio de resguardo de

valores, dio lugar a la prctica

Un
da,

proceso ordenado surge

como

cualquier otro bien, cuando se deman-

cuando tiene mercado,

es decir,

cuando quienes
tenerlo; el costo

se benefician de l
el

estn dispuestos a incurrir

costo de
di-

no solamente en

nero, sino el costo en molestias y trabajo que involucra el tener un orden. (Ver F.A. Hayek, "The Results

of Human Action but not

at

Human

Design" en Studies in Philosophy


Politics

and Economics (Chicago:


Press, 1967).

TheU.ofC.

de prestar no solamente el dinero del dueo del banco, sino tambin el de los depositantes, quienes a cambio de recibir en pago un inters, aceptaron que parte de sus depsitos fuesen prestados. Pero no par ah el desenvolvimiento, pues cuando aument el nmero de depositantes, y puesto que lo que circulaba no era el oro fsico en s, sino certificados expresando que eran redimibles en oro, comenzaron a prestar

ms certificados que el oro que teman Se va as abandonando el sistema de reserva total, de Obviamente, 100%, y surge el sistema de reserva fraccionaria

Cap. 7 Dinero

7-1

todo

el crdito

por arriba del oro depositado fue dinero nuevo.

La fraccin de reserva tambin la determinaba el mercado, es decir los actos de los individuos bajo los constreimientos del derecho civil y del derecho mercantil pues no existira legislacin casustica
para

mucho despus. La tentacin de emitir estaba tambin contrapesada por la prudencia, pues el hecho de crear dinero nuevo disminuyendo sus reservas
el

negocio bancario hasta

ms ms

certificados (dinero)

all de lo que el mercado consideraba prudente, podra causarle una "corrida" de depositantes al banco, colocando al banquero en el

riesgo de incumplir sus obligaciones contractuales de redimir sus billetes. siendo el principal activo del negocio bancario la confianza

de sus depositantes, sumo cuidado tendran de no exceder los lmites de la prudencia. Si les iba mal, no solamente perdan el capital propio aportado para ofrecer garanta a sus clientes, sino su patrimonio propio, su casa y hacienda. No existan entonces las compaas de responsabilidad limitada, que permiten a los dueos de negocios limitar sus prdidas al dinero que han aportado al negocio, y dejar a buen resguardo su patrimonio personal. Precisamente fue para proteger a los banqueros, ya que surgi por primera vez, la compaa de responsabilidad limitada: el Banco de Inglaterra, que en ese entonces era privado, pues no existan las bancas centrales de los gobiernos
1
.

Vera C. Smith The Rationale qf Central Banking. Liberty Press, Indianapolis 1990.

7-14

El Proceso Econmico

La cantidad de
"En
principio,

una onza de oro

sera sufi-

ciente para todos los intercambios. Simple-

dinero existente siempre es suficiente para


llevar a

mente no

circulara,

como en

efecto casi

no

cabo todas

las

circulaba el oro fsico. Los certificados res-

paldados por ese oro se hubiesen hecho en denominaciones fraccionarias, de por ejemplo, una billonsima parte de la onza". (Milton Friedman. Money Mischief 1992)
,

transacciones.

Lo importante
no es
los
la cantidad sino

efectos de los cambios. Hoy da la cantidad de dinero no la determinan factores

Cualquier actividad que pueda considerarse como funcin creadora de dinero, sin control del Estado, est prohibida en casi todo el mundo. Es cierto que en muchos pases ya no est prohibido el poseer y vender oro, como s lo estuvo por unos cuarenta aos, pero casi todos los pases han establecido, por legislacin, que solamente la moneda creada por el Gobierno constituye medio de pago de aceptacin obligatoria. A sta moneda se le denomina moneda de

de mercado.

curso forzoso. Consecuentemente, cualquier obligacin se. escoge pagar en la moneda de menor costo, "salvo riesgo" de participar en el

mercado informal.
Los gobiernos no crean moneda en forma burda, simplemente imprimiendo billetes. Lo complicado del mecanismo, sin embargo,

No existe razn logra un efecto igual como si as lo hicieran. econmica que justifique un sistema tan complicado como oneroso, que al fin de cuentas solamente sirve para emitir la cantidad de dinero nuevo que el Gobierno desea emitir. Los mecanismos existentes son
justificados exclusivamente por razones polticas.

Se aduce que los gobiernos democrticos, sujetos a presiones para gastar ms de lo que cobran en impuestos, no podrn mantener la disciplina monetaria requerida por una sana economa. Y, sin duda, dicha justificacin est fundada en la experiencia de muchos siglos, pues fue desde que gobernantes se percataron de los beneficios polticos de tener el monopolio del dinero, que se vienen causando desrdenes monetarios por razones polticas. Es ms, la nica

Cap. 7 Dinero
justificacin para tener

7-15

monedas de curso forzoso (la prohibicin a los ciudadanos de contratar en moneda distinta a la que el Gobierno manipula) es para que el Gobierno pueda manipular la cantidad de dinero, pues no tendra objeto abandonar la moneda propia si sta conserva su poder adquisitivo.

El sistema est sujeto a todas las consecuencias de lo que se conoce como el "problema del conocimiento" el cual, brevemente, se refiere a que la informacin pertinente al mercado es vasta y dispersa, 2 y que su utilidad es de tiempo y circunstancia. Por tanto, como las decisiones nunca pueden estar bien informadas, constantemente sorprenden por sus consecuencias inesperadas.

un cambio en la cantidad de dinero en hecho estn emitiendo un juicio sobre muchos aspectos tan irhponderables y complejos como su efecto en
Al
disponer
circulacin, las autoridades de
el nivel

de empleo,

las tendencias

de los precios,

la expectativa

de

tasa de desarrollo, su efecto en las tasas de inters, en la tasa de

trminos de intercambio, y muchos ms. Las de la autoridad monetaria afectan infinidad de circunstancias que las autoridades jams podran oportunamente conocer, y menos anticipar y evaluar; pero como son de observancia obligatoria, limitan y estorban, cuando no impiden, desenvolvimientos que ellos no pueden inventar. As, se quedan a la zaga, sorprendidos de las nuevas e ingeniosas innovaciones que en el mercado suceden a pesar de las autoridades.

cambio,

en

los

disposiciones

No
pues
libre,

es que el sistema de banca central sea la nica opcin,

la historia

de

la

banca

libre

demuestra todo

lo contrario

la

correcta teora confirma. Por imperfecto que sea el sistema de banca

hay

abrumadora evidencia para poder afirmar que

sus

Ver: "El uso del conocimiento en la sociedad", de F. A. von Hayek, y

Knowledge and Decisions, de Thomas Sowell.

7-16

El Proceso Econmico

imperfecciones son minsculas comparadas con el subdesarrollo, depresiones, inflacin, pobreza y hasta violencia que han causado las bancas centrales.

Ntese
ausencia del

que, en monopolio
las

La Ley de Gresham. Cuando por la ley se le atribuye a una moneda de curso


forzoso (aceptacin obligatoria) un valor
superior al que en el mercado
le

estatal

del

dinero,

personas siempre estaran en su natural libertad para


contratar en las

monedas
les

corresponde, las personas evidentemente


preferirn pagar con la

moneda

sobre-

que

ms

garanta

valuada que obligadamente se tiene que


aceptar en pago, y poner sus ahorros a buen resguardo con la mejor moneda. Dcese, entonces, que la buena

proporcionar
contratos.

para sus Habra

moneda

"desaparece" de la circulacin, y que "la mala moneda desplaza a la buena". A este fenmeno se le conoce como la Ley de Gresham, economista ingls que describi el fenmeno por primera vez.

competencia entre monedas, como lo ha habido en muchas ocasiones y malas Las lugares. monedas hubiesen desaparecido por el abandono de su clientela. Lo que es importante hacer ver, por la trascendencia que han

tenido las desastrosas y destructoras inflaciones, es que en ausencia de la prohibicin de usar otras monedas, los gobiernos hubiesen sido impotentes en causar esas
inflaciones que redujeron a la pobreza a pueblos otrora ricos, como Argentina, en las dcadas de los cincuenta a los ochenta; Alemania en la dcada de los veinte y muchos otros ejemplos. Por ello es que est muy justificado el temor a la injerencia poltica en asuntos monetarios,

temor que ha dado lugar al complejo sistema de creacin de dinero que hoy prevalece y que, evidentemente, en muchas ocasiones la supuesta autonoma poltica no fue suficiente para evitar los desastres inflacionarios polticamente causados.
feliz el intento de alejar de la poltica el proceso de determinar la poltica monetaria es prcticamente imposible evitar que entre las principales conside-

No

ha sido
dinero.

muy
el

manejo del

En

Cap. 7 Dinero
raciones estn lo que las autoridades piensan sobre las necesidades del Gobierno, las teoras polticas de los burcratas, las creencias

7-17

personales sobre economa, las presiones polticas, las interpretaciones personales de los eventos econmicos del momento, y las
expectativas que cada

miembro del grupo director tiene del futuro. Y no debe extraar el fracaso del intento de alejar de la poltica a las bancas centrales en un mundo democrtico, concedindoles autonoma, puesto que la autonoma es contraria a la esencia misma de la 3 De todas maneras, est tan institucionalizada internademocracia cionalmente la gran ficcin de las bancas centrales "autnomas", que ya se ha convertido en verdad, y el pblico en general realmente cree que son autnomas.
.

7.4

LA CREACIN DE DINERO

Hoy da, cuando las autoridades consideran que debe expandirse el dinero en circulacin (medio circulante), recurren a varios procedimientos.
La forma ms comn de emitir dinero primario es que el Gobierno se presta a s mismo el dinero que crea; su propio banco central le "descuenta" una nota de tesorera, o un bono, por cuyo monto el ministro de hacienda puede girar cheques, y que el banco central los honrar con dinero nuevo. El Gobierno, en efecto, con una mano inventa el nuevo dinero y con la otra lo gasta. Todos los mecanismos formales que se relacionan con el Gobierno consisten en darle crdito, sabiendo que ste nunca ser cancelado, sino siempre
renovado.
Pero,

no solamente a travs de dar crdito

al

Gobierno

(Democracia implica

el

"manejo

poltico de
la

la

cosa pblica", y

autonoma, "alejar de

la poltica el

manejo de

cosa pblica")

7-18

El Proceso Econmico

aumenta o disminuye el medio circulante la banca central, aunque esa ha sido la forma ms importante. Se puede aumentar la capacidad de dar crdito de los bancos privados, mediante cambios en las cantidades de reservas obligatorias que deben mantener en el banco central, reservas llamadas encajes; pueden modificar los cupos de crditos y las normas contables para que puedan aumentar o se vean
obligados a disminuir
el crdito.

7.5

EL FACTOR MULTIPLICADOR

El dinero as creado de la nada se llama primario (tambin como "base monetaria"), porque sirve de base para multiplicar la cantidad de dinero en circulacin en forma indirecta.

conocido

El banco central emite dinero primario (la base monetaria) para prestarle al Gobierno o a los bancos, o para comprar divisas, o para gastarlo directamente, cuando sus ingresos por cargos por servicios no son suficientes para sus gastos o inversiones. Este dinero es de curso forzoso. Es decir, de aceptacin obligatoria; no se permite legalmente contratar pagos en otras monedas.

jurdicas a quienes el Gobierno

manos de personas, individuales o ha comprado bienes o ha pagado por servicios. El dinero siempre es de alguien y se encuentra depositado en bancos o en circulacin como efectivo. Del dinero que recibe un banco, una parte lo guarda como reserva y otra la presta.
Este dinero va a parar a

La reserva
reservas
cin.

le sirve

dinero de acuerdo con las condiciones pactadas.

para que los depositantes puedan retirar su La proporcin de

En

por el condiciones contractuales con los depositantes. Si un banco no se compromete a mantener suficiente respaldo con reservas y capital de sus dueos, quiz no lograr la confianza de posibles depositantes.

es hoy da determinada de acuerdo con la legislaausencia de legislacin el nivel de reserva es determinado mercado en respuesta a la prudencia del banquero y las

mnimas

Lo que ha dado en prstamo tambin

es depositado en los

Cap. 7 Dinero
raciones estn lo que las autoridades piensan sobre las necesidades del Gobierno, las teoras polticas de los burcratas, las creencias

7-17

personales sobre economa, las presiones polticas, las interpretaciones personales de los eventos econmicos del momento, y las
expectativas que cada

miembro

del grupo director tiene del futuro.

no debe extraar

el

fracaso del intento de alejar de la poltica a las

bancas centrales en un mundo democrtico, concedindoles autonoma, puesto que la autonoma es contraria a la esencia misma de la 3 De todas maneras, est tan institucionalizada internademocracia cionalmente la gran ficcin de las bancas centrales "autnomas", que ya se ha convertido en verdad, y el pblico en general realmente cree que son autnomas.
.

7.4

LA CREACIN DE DINERO

Hoy da, cuando las autoridades consideran que debe expandirse el dinero en circulacin (medio circulante), recurren a varios procedimientos.
La forma ms comn de emitir dinero primario es que el Gobierno se presta a s mismo el dinero que crea; su propio banco central le "descuenta" una nota de tesorera, o un bono, por cuyo monto el ministro de hacienda puede girar cheques, y que el banco central los honrar con dinero nuevo. El Gobierno, en efecto, con una mano inventa el nuevo dinero y con la otra lo gasta. Todos los mecanismos formales que se relacionan con el Gobierno consisten en darle crdito, sabiendo que ste nunca ser cancelado, sino siempre
renovado.
Pero,

no solamente a travs de dar crdito

al

Gobierno

(Democracia implica

el

"manejo

poltico de
la

la

cosa pblica", y

autonoma, "alejar de

la poltica el

manejo de

cosa pblica")

7-18

El Proceso Econmico

aumenta o disminuye el medio circulante la banca central, aunque esa ha sido la forma ms importante. Se puede aumentar la capacidad de dar crdito de los bancos privados, mediante cambios en las cantidades de reservas obligatorias que deben mantener en el banco central, reservas llamadas encajes; pueden modificar los cupos de crditos y las normas contables para que puedan aumentar o se vean
obligados a disminuir
el crdito.

7.5

EL FACTOR MULTIPLICADOR

El dinero as creado de la nada se llama primario (tambin como "base monetaria"), porque sirve de base para multiplicar la cantidad de dinero en circulacin en forma indirecta.

conocido

El banco central emite dinero primario (la base monetaria) para prestarle al Gobierno o a los bancos, o para comprar divisas, o para gastarlo directamente, cuando sus ingresos por cargos por servicios no son suficientes para sus gastos o inversiones. Este dinero es de curso forzoso. Es decir, de aceptacin obligatoria; no se permite

legalmente contratar pagos en otras monedas.


Este dinero va a parar a
jurdicas a quienes el Gobierno

manos de personas, individuales o ha comprado bienes o ha pagado por

servicios. El dinero siempre es de alguien y se encuentra depositado en bancos o en circulacin como efectivo. Del dinero que recibe un banco, una parte lo guarda como reserva y otra la presta.

La reserva le sirve para que los depositantes puedan retirar su dinero de acuerdo con las condiciones pactadas. La proporcin de reservas mnimas es hoy da determinada de acuerdo con la legislacin. En ausencia de legislacin el nivel de reserva es determinado
por el mercado en respuesta a la prudencia del banquero y las condiciones contractuales con los depositantes. Si un banco no se compromete a mantener suficiente respaldo con reservas y capital de sus dueos, quiz no lograr la confianza de posibles depositantes.

Lo que ha dado en prstamo tambin

es depositado en los

Cap. 7 Dinero
bancos. Debido al sistema fraccionario de reserva toda nueva cantidad de dinero aumenta por un
factor multiplicador

7-19

Podra ser

fcil

para un banco

que depende

aumentar

el

nmero de perso-

de

la

fraccin que se vuelve a

nas que estn dispuestas a


aceptar dinero prestado proveniente de su propia expansin

1%
NTCW

prestar.

Cuando una nueva cantidad de dinero llega a manos de alguien ste lo deposita en un banco. El banco tiene que guardar en reserva el encaje en el banco
central y, si ste es de diez por ciento, puede el banco prestar

crediticia,

pero no es

fcil

para

un banco aumentar

la clientela
el

por su dinero, es decir

nmero de gente que

est

dispuesta a considerar los

nuevos instrumentos como


dinero y guardarlo sus saldos en caja.

como

tal

en

noventa. Quien recibe los noventa, L. von Mises tambin los deposita en un banco, el cual manda nueve al encaje, y presta ochenta y uno. Quien recibe los ochenta y uno, los deposita en un banco, el cual manda ocho con diez centavos al encaje, y presta..., y as sucesivamente. Se facilita la comprensin del factor multiplicador bancario si suponemos que solamente existen depsitos a la vista y el encaje es diez por ciento. El aumento de dinero, sobre simplificado, sera:

Aumento Dinero = Dinero primario (Dp) + 0.9Dp + = 1/0.10=10


7.6

0.8 lDp

LA INFLACIN Y LA DEFLACIN
La
inflacin ha sido definida de dos formas.

correcta expresada por la Escuela Austraca es "un


oferta de dinero

La forma aumento de la

no causado por un aumento de

la

dinero, en el mercado". El efecto de ello, sin embargo, es lo que

demanda de ms

generalmente se conoce
sostenido de los precios"

de aumentar
efecto.

la

inflacin: "un aumento general y Para los primeros, la inflacin es el hecho cantidad de dinero, y para los otros, la inflacin es el
.

como

7-20

El Proceso Econmico

La inflacin ha sido causada casi invariablemente por los gobiernos. Las excepciones ocurrieron cuando, como ya se mencion anteriormente, hubo grandes y sorprendentes hallazgos de yacimientos de oro,

por los conquistadores espaoles, XIX, y como en algunas otras ocasiones de la historia, tal el caso de Australia, en 1850, cuando el precio del hielo lleg a tal nivel que era negocio rentable cortar hielo en el Lago Walden en Vermont, EE. UU. y transportarlo a Australia para enfriar bebidas.
el siglo

como en

XVI

como en

California a mediados del siglo

Pero esas inflaciones, aunque grandes, fueron minsculas comparadas con las inflaciones causadas por el Gobierno alemn de 1920 a 1923, cuando la hiperinflacin anual aumento de 80 a 450 por ciento mensual, o con las de Sudamrica, de la segunda parte del siglo XX. Estas llegaron, como ejemplo en Brasil, a 1700% anual en 1989, en Argentina a 14,000% anual. En Nicaragua cuando lleg a 33,000% anual en 1988, el Gobierno le agregaba ceros a los billetes con un simple sello de hule! En esas condiciones los precios de entrada al teatro suben tan rpido que el precio aumenta durante el El dinero necesario para las tiempo que se hace cola para entrar. transacciones frecuentemente se llevaba en carretillas de mano, y cuentan que una seora que lo llevaba en una canasta fue asaltada, le quitaron el canasto y le dejaron el dinero!

Como puede imaginarse, los efectos de la inflacin son devastadores para quienes viven con rentas fijas, provenientes del ahorro de su trabajo pasado, que pronto ven reducidas o eliminadas sus fuentes de sustento, distorsionan totalmente la planificacin de las personas y empresas, fomenta la desmedida especulacin y
distorsiona la utilizacin de todos los recursos.

Causa conflictos y

resentimientos sociales, pues se inculpa a los comerciantes por el alza de los precios, a los transportistas por el alza del transporte, y as a

todos los proveedores de bienes y servicios. Los costos sociales son impredecibles y hasta trgicos, pues en cuanto los trabajadores ven el valor de sus salarios reales disminuido, injustamente acusan y protestan ante sus patronos, que tambin son vctimas del fenmeno. Por esta causa han tenido que intervenir violentamente los ejrcitos mis-

Cap. 7 Dinero

7-21

mos en ms de una ocasin, causando muchas


Muchas veces
los gobiernos

muertes.

por razones polticas, ponen

precios topes para que no se puedan ajustar, causando as el surgimiento de mercados negros, quiebra de industrias que no pueden

extremo de criminalizar actos meramente econmicos. Cuando establecen topes a los alquileres, como ejemplo, de hecho estn despojando al propietario del inmueble. Algunas veces los gobiernos disponen indexar la economa en un intento de neutralizar los efectos de su poltica inflacionaria, pero como nos lo recuerda David Hume (inserto, pg. 7-9) el proceso no es neutro ni instantneo respecto a la estructura de precios, de manera que la indexacin no evita distorsiones.

violar las leyes, y se llega al

Algunos efectos de la inflacin La inflacin daa a aquellos cuyo ingreso no sube en la misma proporcin para compensar la prdida de poder adquisitivo del dinero. Principalmente a personas mayores pensionadas.
-

Ayuda
deuda

a los deudores a sacrificio de los acreedores, pues con el tiempo,


se

la
-

paga con dinero de menor

valor.

Altera las decisiones econmicas, de asignacin de recursos as

como

de inversin.
-

Desvaloriza

las plizas
la

de seguro y compromisos de largo plazo.

Afecta los flujos de

balanza de pagos, provocando continua

alteracin en las tasas de cambio, para

compensar

la

prdida de poder

adquisitivo relativo.
-

Altera los sistemas de contabilidad, creando utilidades ficticias, y

dificultando todo clculo econmico.


-

Aumenta

la

incertidumbre canalizando ms recursos a actividades

especulativas.

medida que la inflacin realmente provea poder Gobierno, constituye una transferencia de riqueza al Gobierno de parte de quienes no tienen los medios para defenderse
la
al

En

adquisitivo

7-22

El Proceso Econmico

de sus efectos. Resulta as ser un impuesto cruel y escondido, cuyas vctimas son tpicamente viudas y ancianos que viven de pensiones y rentas fijas, y quienes habrn sido despojados de sus patrimonios porque no se pueden defender.
Para que ese tipo de inflacin sea posible, es menester utilizar poder coercitivo del estado para impedir que los ciudadanos puedan recurrir a otros medios de intercambio, como ejemplo, monedas de otros pases. Por ello vemos que, tpicamente, las leyes monetarias prohiben a los ciudadanos utilizar otras maneras de contratar sus intercambios creando las monedas de curso forzoso. todo
el

El sistema monetario natural del mercado, o sea el (tambin imperfecto) sistema de banca libre, sin privilegios, y regido por las normas generales de derecho civil, mercantil y penal, tiene sus

mecanismos propios para imponer cautela y regular el sbito aumento o disminucin de la cantidad de dinero en circulacin. Lamentablemente este proceso no es permitido en la mayora de
pases debido al sistema de banca central.

No

es aqu propio extenderme sobre este elusivo


lo

de pronto baste recordar

que alguna vez

dira

tema y por Ludwig von Mises,

respecto a que cualquiera puede imprimir billetes, pero solamente la

gente que los acepta los convierte en dinero.

"natural" en el sentido de que en ausencia de imposicin por parte de


los gobiernos, resultara

de

la

evolucin

misma del mercado.

Ver Human Action,


Banking.

L.

von Mises, "Limitations on the Issuance of

Fiduciary Media" y Observation on the Discussions Concerning Free

Cap. 7 Dinero

7-23

7.7

EL DINERO DEL FUTURO


En
la actualidad,

con

los adelantos

en

las

comunicaciones

electrnicas y especialmente Internet, el mundo se encamina por insospechados caminos inclusive en las formas futuras de "dinero
electrnico". Las personas dejarn de usar papel dinero a

cambio de

efectivo electrnico (e-cash), o de tarjetas inteligentes (smart cards)

con valor monetario grabado en micro-procesadores, sistema que ya es comn en Europa, o como ya se usan en tarjetas con valor para
hacer llamadas telefnicas.

En

otro mbito, administradoras de fondos


el

mutuos como
cliente tiene la

Merri.l

Lynch ofrecen cuentas de inversin donde

opcin de girar pagos contra sus ahorros.

Adam Mikkelsen de Nueva Zelandia y otros vaticinan que en prximos veinte o treinta aos este desarrollo socavar el provisionamiento monoplico de dinero por parte de los gobiernos, y
los

permitir a las personas escoger entre distintos proveedores de dinero. Hasta no hace mucho, la introduccin de dinero privado (de

mercado), por n

$$t-

moneda de

curso forzoso, hubiese requerido un

tratado entre gobiernos, prescindiendo de sus monopolios.

Los hechos obligarn a los gobiernos a jugar un papel ms acorde a la


dinmica moderna.
parte del

"As

como

el

papel
al

dinero

fiduciario

reemplaz
especie
crditos
llegarn

papel

de

la

economa
hacer
cualquier

moneda con
dbitos

como

respaldo,

Ya

es

comn
a

ejecutados

transferencias

electrnicamente

a ser

el

mundo
e

por correo
se
al

electrnico
instante por

inclusive

medio de pago dominante, creando el potencial para que dinero privado


compita con
el

debitan y acreditan pagos

dinero emitido por

medio de

tarjetas

los gobiernos."

de crdito las cuales operan como chequera electrnica en el punto de compra. No es posible predecir con precisin

Jerry L. Jordn Gobernador,

Federal Reserve

Bank of
U.S. A.

Cleveland,

cmo

"inteligentes"

sern las transferencias medios. por

7-24

El Proceso Econmico
electrnicos ni cul ser el estndar monetario del dinero privado, pero no es arriesgado pronosticar que cobrar preeminencia algn sistema de transacciones privadas basadas en la tradicin del contrato mercantil y el derecho consuetudinario, y el papel del Estado no ser el de un emisor monopolista sino un velador por el cumplimiento de derechos y obligaciones contractuales. Todo esto tendr un impacto importante en materia fiscal y bancaria.

7.8

LECTURA COMPLEMENTARIA
El

Sueo de " Un Milln de Dlares" (Traducido de la Revista "The Freeman")

Hace poco tuve un sueo inquietante y revelador. So que era el afortunado poseedor de un milln de dlares y que nunca ms tendra que trabajar.
Inmediatamente di rienda suelta a mi imaginacin y pens en
cientos de cosas que en adelante podra hacer con
los

mi milln de

dlares.

mejor y ms caro que el dinero pudiera comprar. lujosa; el automvil deportivo ms costoso del mundo. En cuanto a vestuario, nicamente comprara lo mejor y ms fino. Vivira lujosamente. Vera tornarse en realidad mis ms caros deseos y nunca ms tendra que trabajar.
lo

Plane cmo obtener

Comprara una casa grande y

Apresuradamente me vest y sintiendo hambre descend ansioso de desayunar previo a poner en obra mis planes; pero tuve la desagradable sorpresa de encontrar que no haba absolutamente nada que comer. Mi esposa lloraba amarga e inconsolablemente. Los comestibles que haba ordenado el da anterior no le haban sido entregados. La botella de leche y la copia del peridico matutino que usualmente hacan su aparicin en el prtico, esta vez brillaban por su ausencia. Trat de llamar al super"bien, tomar mercado, pero la lnea estaba muerta. Entonces me dije un paseo y traer algo para el desayuno". Pero al salir, cul no sera mi sorpresa al ver que las calles estaban completamente desiertas. El silencio era agobiante. No se miraban carros, ni autobuses, ni tranvas. Nada. Pensando que algo anormal ocurra en mi vecindario, me dirig caminando al otro extremo de la ciudad. Ni siquiera un tranva se mova, el silencio continuaba siendo montono y pesado.
:

Cap. 7 Dinero

7-25

De repente empez a aparecer gente en la calle al principio unos pocos, despus muchos Me un al grupo y empec a indagar: Qu sucede? En dnde podr comprar comida? Y obtuve la respuesta, "No lo sabe usted? Todo el mundo es poseedor de
al final cientos.

un milln de dlares y por consiguiente, nadie


respuesta

tiene

que trabajar de ahornen adelante". La


Era
agobiante

me dej atnito. Pens que se haba cometido algn error. Que slo yo haba obtenido
dlares.

un milln de

Pero aparentemente no haba

tal.

la

y penosa

realidad.

Todos eran dueos de una fortuna y consecuentemente consideraban que para terminado para siempre la necesidad del trabajo.

ellos

haba

En un acceso de ciega furia, consecuencia de la frustracin,


mis ambiciosos planes.

tuve que dar por descartados

Y al mismo
comprendido,
la

tiempo, comprend

interdependencia

cmo una revelacin y como nunca antes lo haba mutua que existe entre los hombres; y comprend tambin
el

que por pequea que fuera mi contribucin, era necesaria para


congneres, pues no es
el

bienestar de todos mis

dinero en silo que constituye

la riqueza; slo es

un simple medio

que facilita

el

intercambio.

Por fin despert de


los pjaros

lo

que resultaba ser una

cantaban en

el exterior.

En

la

cocina

pesadilla. El sol brillaba en el horizonte y mi esposa se afanaba preparando el desayuno.

Mir por
hara a
la

la

ventana y vi un
cual

mundo

de gente rumbo a sus tareas' diarias, donde cada

uno contribuira en mayor o menor


de
ellos, lo

escala a

mi

bienestar

y a mi

vida,

como yo

mi vez

lo

me llen de gozo y satisfaccin.

7.9

BIBLIOGRAFA
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Cap. 7 Dinero
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LA FUNCIN DEL CAPITAL Y LA REMUNERACIN AL TRABAJO


8.1

EL CAPITAL
J-rfa

definicin

ms concisa de bienes de

capital es:

el

instrumento o la herramienta que aumenta la productividad. "Herramienta" en este sentido incluye desde un azadn hasta una fbrica de tractores o una planta hidroelctrica y todo aquello que se construy para aumentar el consumo futuro, sacrificando el consumo presente. El dinero en s no es capital: es medio de intercambio, y como tal, puede invertirse en capital si en vez de ser empleado para satisfacciones inmediatas, se adquieren bienes que aumentan la productividad de trabajo.

Productividad:

Es

la

produccin

relativa a algn

parmetro

como

tiempo, horas-hombre, dinero invertido,

hectrea sembrada,
etc.

La riqueza de que una sociedad dispondr


con su
trabajo.

es la que produce

anteriores, o

Es posible que que un pas le

la

hayan producido generaciones

regale parte de su riqueza a

como suele ocurrir con programas de ayuda. Pero primero hubo alguien que con su trabajo produjera esa riqueza para que llegase
otro,

Cualquier recurso natural se seguir

djfe
jL. S|

los

extrayendo hasta que su costo marginal llegue a igualarse al precio o

'

beneficio marginal del cual deriva

su valor.

De

lo contrario,

quien lo

skx

a existir.

extrae pierde.

r-~

Los
tener

pases

podrn

recursos

naturales,

El Proceso Econmico

con su trabajo no contribuyen a elevar el pueden convertir en riqueza mediante la aplicacin de la inteligencia y consumo (gasto) de tiempo y otros recursos. Los recursos tal como los encontramos en la naturaleza no tienen mucho
pero
si

no

los transforman

nivel de vida. Se

Su valor es derivado de las satisfacciones que, despus de transformados por el ingenio y trabajo de las personas individuales, puedan brindar a los seres humanos. Esa transformacin requiere del sacrificio de muchos recursos adicionales cuyos precios sumados tendrn que ser inferiores al del producto de la transformacin.
valor.

final.

El valor de los recursos es derivado del valor del producto Puesto que es a las ltimas satisfacciones a las que, subjetiva-

mente, en comparacin con otras, las personas les asignan mayor o menor valor, resulta que despus de restarle a su precio el valor del tiempo, recursos complementarios y costos de oportunidad necesarios para extraer y transformar algn recurso, el residuo se aproximar a su precio de mercado.

que hay pases con muchos recursos minerales, de frtil y que son pobres, como la China, la India, algunos pases africanos, y algunos en Sudamrica como Venezuela, que los tiene todos y a pesar de ello an es pobre. Por otro lado, hay ejemplos de pases sin mayor dotacin de recursos naturales que son ricos, como Holanda, Suiza, y Japn. Es ms, como el transporte es cada da ms barato en relacin a los precios de los productos, los recursos naturales son frecuentemente trasladados a donde con mayor ventaja se pueden convertir en riqueza debido a la infraestructura complementaria y disponibilidad de fondos.

Es

as

petrleo o tierra

es gratis. No se da en los rboles para que cosechemos y disfrutemos. Hay que transformar los recursos, y ello tiene un costo, pues adems de los otros recursos que habr que consumir (ej. el rbol que se sacrifica para hacer una mesa o el combustible para transportarlo), consume tiempo y trabajo. Todo lo que se consume tiene un costo de oportunidad, y consecuentemente se habr producido un aumento de riqueza cuando el precio de lo producido es mayor que la suma del valor de los recursos sacrifica-

La riqueza no
la

solamente

Cap. 8

La Funcin

del Capital y la

Remuneracin

al Trabajo

8z3_

dos, o que el valor del uso alternativo de los recursos empleados.

En un tiempo determinado, digamos una hora, entre toda la sociedad podemos producir una cierta cantidad. Esa produccin por hora es nuestra productividad por unidad de tiempo. La riqueza producida ser equivalente a nuestra productividad por hora, multiplicada por las horas empleadas. Como el tiempo disponible es solamente el que hay, y eso no lo podemos modificar, lo nico que podemos hacer para tener ms riqueza es aumentar la productividad
del trabajo.

Ciertamente, mejorar la destreza de la persona mejora la productividad del trabajo, pero ese aumento es muy limitado comparado con el aumento que logra el emplear herramientas, mecanismos y maquinaria, 'cuyo lmite es la inventiva del hombre. El campen del mundo en arar tierra con fuerza animal, no ara en una

semana lo que se puede arar con un tractor grande en medio da; lo que se puede transportar sin mquinas es insignificante comparado a lo que se puede con camin; lo que se logra producir en una lnea de produccin en masa es infinitamente mayor que lo que con la mxima destreza humanamente posible se podra producir sin las mquinas. Imagnese la infinidad de informes que se transmiten por una red
telefnica!
el aumento de la productividad y las herramientas. Y es por esa razn que nos reitera Ludwig von Mises que la diferencia entre un pas rico y uno pobre estriba en la tasa de capital invertido per cpita; lo que en trminos ms mundanos quiere decir que un pas con fbricas ser ms rico que un pas sin fbricas.

Es

as

que

el factor

decisivo en

social es el capital: la maquinaria

esa mquina o combinacin de mquinas que llamamos

fbricas o industrias enteras o infraestructura, y que aumentan la productividad del hombre, se le llama capital, y la fuente de capital es el ahorro. El ahorro de por s no es el capital, pues se podra, inclusive,

consumir en

el

presente.

Como

se

mencion anteriormente,

se

El Proceso Econmico
convierte en capital cuando
El

costo

real

(no

el

costo

contable) del capital es su costo

de oportunidad, esto
del

es, el

valor

consumo presente

sacrificado

se invierte en herramientas que aumentan la productividad para poder consumir ms en el futuro.

8.2

EL PROCESO DE CAPITALIZACIN

Todo cambio tiene un costo, pues cambiar significa perder la inversin que tenemos en conocimientos que para una nueva manera de hacer las cosas quiz ya no son tiles. Igualmente perdemos los
equipos, las herramientas y hasta las fbricas cuando algn cambio de condiciones las convierte en obsoletas, aunque sean de reciente
adquisicin, es decir, modernas.

Es as que todo cambio tiene costos, y la opcin que confronta la sociedad es entre el "costo social del cambio" o "el costo social de no cambiar", pues quedarse como se est significa sacrificar los beneficios del progreso. O para decirlo en otra forma, el costo social de no cambiar es el de aceptar la endmica pobreza.
Para que ocurra el cambio que resulta en progreso, debe haber un motivo. Congruentes con nuestras premisas originales, sabemos que el motivo se deriva de que las personas escogern el mayor beneficio con el menor costo.

La capitalizacin ocurre porque algunos encuentran que podrn bajar costos al sustituir trabajadores con maquinaria, y consecuentemente podrn ganar ms sirviendo a los dems. Habrn hecho una comparacin del costo de mano de obra con el costo de obtener capital, y habrn encontrado que en ese momento, dados los precios relativos de los recursos capital o trabajo, los costos sern menores utilizando menos mano de obra y ms mquinas automticas. Enfatizamos en ese momento porque las condiciones podrn cambiar en el futuro, a medida que esa relacin de precio siga

Cap. 8 La Funcin del Capital y la Remuneracin al Trabajo

cambiando.
factores

passubdesarrollado, el precio relativo de los y trabajo es distinto al que se da en un pas desarrollado y, consecuentemente, los mtodos de produccin se ajustan a sus respectivas condiciones econmicas.
capital

En un

Cuando alguien

logra bajar costos, su primer objetivo es,

ciertamente, ganar ms, en cuyo caso dispondr de

ms

dinero para

aumentar su propio consumo o para adquirir ms capital para la misma u otra actividad. Pero con el tiempo, como todo producto fabricado tiene sustitutos (para todo hay competencia) en el afn de ampliar o conservar mercado, los precios bajarn como efecto de la baja de costos. Obviamente, no podran bajar sin la previa rebaja de
costos.
cierto que cuando la mquina sustituye trabajadores, stos quedado sin ese trabajo especfico (ver figura 8-1). Pero debido a que la mquina ms pronto que tarde causa una baja de precios, los salarios reales de todos los que compran el producto fabricado habrn aumentado. Y ese aumento de ingresos a todos los consumidores crea nuevas oportunidades de empleo que alguien habr de llenar. Son esas plazas las que, a su vez, sustituyen a las plazas eliminadas por la mquina. La mquina estar logrando el producto (Producto A en la figura 8-1) que esos trabajadores produ-

Es

se habrn

can antes, y los trabajadores habrn sido liberados para producir lo que antes no se produca (producto B en la figura 8-1) porque faltaba alguno de los tres elementos necesarios para su produccin:

Primero, faltaba quin la comprara. Ahora que los precios bajaron gracias a la mquina, se cre el mercado porque se cre el
poder adquisitivo.

trabajadores

Segundo, faltaban los trabajadores. Cuando estaban los empleados en lo que ahora produce la mquina (Producto A), evidentemente no podan producir, adems, lo que ahora producen (Producto B).

8-6

El Proceso Econmico
Tercero, faltara el capital. Son precisamente las ganancias debidas a las mejoras en productividad, causadas por las mquinas, las que proveen directa o indirectamente los ahorros para el capital que requieren las nuevas producciones. Figura 8-1

Economiza

gasD
(baja costo)

Baja
1

l_A

Aumente
poder

LA

Sube
salarios

Precios

4)
p-y

5)
/

|_adquBitkj

reales

Fuente de
trabajadores)

iFuente del

i.
1

NNSNS
Nueva tbrta
productos
r

mano de
i

obra

^\ J
'

de

/-

1
i

Fuente de~L

segunda
nrhrHarl

jompradores L<
l

_ ^

Fuente de empleo para trabajadores liberados y de nuevos productos hecbos posibles por

LA MAQUINA: CAPITAL

Es importante notar que la mquina aumenta el ingreso real de todos los trabajadores, al bajar los precios de lo que compran en comparacin a lo que podan comprar sin la mquina. De lo contrario la mquina no se hubiera justificado. Tambin mejoran los trabajadores que desplaz la mquina, con el aumento general de salarios reales que caus la mquina, con la rara excepcin de aquellos que por su edad o incapacidad de aprender algo nuevo y mejor, cambian a un peor empleo. Sin embargo, se puede observar que, en los pases con gran capitalizacin, los pobres son los pobres

Cap. 8

La Funcin

del Capital y la

Remuneracin al Trabajo
la

8-7

ms

ricos del

mundo, de manera que todos mejoran debido a

capitalizacin de otros.

Para ilustrar este punto, pensemos en el caso de un barbero en Chicago, en comparacin con un barbero en Costa Rica. La remuneracin del de Chicago es unas veinte veces mayor, a pesar de que la inversin de capital y consecuente productividad que tienen ambos, no es muy diferente. Esto ilustra el hecho de que no es necesariamente la productividad particular de la persona o de una industria lo que importa, sino la inversin de capital y consecuentemente la productividad de toda la comunidad la que eleva los ingresos en general. Los barberos en Chicago cobran ms a sus clientes que los de Costa Rica, porque sus clientes tienen ms dinero debido a la mayor inversin de capital en Chicago. Si no fuese as, los barberos de Chicago ya hubiesen abandonado su oficio e iran a competir por las plazas de sus clientes. Lo cierto es que en una misma plaza, los salarios tienen que ser ms o menos equivalentes, pues de lo contrario habra movilidad entre oficios hasta que se
nivelen.

El tipo de desempleo causado por la


es parte del proceso de ajuste

mquina

es temporal y

que es indispensable para cambiar. Es inevitable, si se quiere progresar, pues obviamente no es posible Este desempleo es distinto al desempleo cambiar sin cambiar. causado por fenmenos monetarios, crisis, depresiones con o sin Productividad Marginal: inflacin, o intervenciones de los gobiernos, a travs de salarios Es la relacin costo mnimos u otras intervenciones antieconmicas.
beneficio de
la

ltima

porque depende del El proceso de ritmo de crecimiento de los ahorros, y por ello el desempleo Adems es inherente a temporal que causa nunca es traumtico.
capitalizacin es lento,

unidad producida. As
se dice,
la

como

ejemplo,

productividad mar-

ginal del capital, de la


tierra

todo progreso.
El proceso de capitalizacin de un pas se puede acelerar con afluencia de ahorro de personas de otros pases, llamada

o del trabajo,
el

relacionando
cio a
la

benefi-

cantidad del

la

recurso utilizado en a-

inversin extranjera, la cual acude a donde las condiciones de rendimiento y seguridad son ms atrayentes. En los casos de flujo

gregar una unidad ms

de producto.

El Proceso Econmico
acelerado, el proceso pone presin para la capitalizacin interna, porque cuando la demanda por mano de obra puja todos los salarios para arriba, cambia la relacin interna del precio del capital y el del trabajo. La necesidad de retener trabajadores a un nivel de salarios ms alto para no quebrar, obliga a invertir en mquinas que aumenten la productividad laboral y aumentan el valor de la contribucin del trabajo y poder as cubrir los salarios ms altos.
Si

todas

las

utilidades derivadas de las

La suma de

las utilidades

sobre las

empresas
distribuirse

fuesen

ventas de todas las empresas constituye


el lmite total

de

lo

que se podra

repartir

en aumentos de salarios reales.

Como
de

ellas son, tradicionalmente,

en aumentos de salarios stos podran aumentar en el orden de un cuatro a cinco por


ciento,

entre un cuatro y

un cinco por ciento


nos indica
el lmite

una sola vez, amn

las ventas, ello

que podra significar un aumento de


salarios reales a expensas de las
utilidades.

A muchos

les

extraan esas

utilidades tan exiguas, pero

debe

de que se eliminara la razn para producirlas. As resulta que la nica manera de aumentar la remuneracin de los
trabajadores
es

notarse que ellas son utilidades sobre

aumenel

ventas y no utilidades sobre capital


invertido,

tando

su

productividad

que es

lo

que importa

al

marginal, mediante

uso
uti-

inversionista.
tas del cinco

(Una

utilidad sobre ven-

de

capital.

No

existe otra
las

por ciento, con una rota-

fuente,

ya

que

cin de capital de cuatro veces brindara

un rendimiento de veinte por ciento

exiguas ante la magnitud total de


lidades
resultan

lo que sera de un pequesimo aumento en la remuneracin laboral. En cambio, los aumentos usuales experimentados en productividad en una economa prspera causan frecuentemente aumentos reales de diez y quince por ciento anuales, y an mayores.

sobre capital invertido).

Cap. 8

La Funcin

del Capital v la Remuneracin al Trabajo

^9

Solamente pueden subir los sueldos y salarios a medida que baja el costo de mano de obra por unidad de producto.
personas trabajadores a sueldo o salario, aumento se reflejara exactamente en los precios de lo que compran con sus sueldos y salarios. De manera que solamente reduciendo costos con el empleo de capital pueden causarse las economas necesarias para poder subir sueldos y salarios,
la

Siendo

mayora de

las

intil sera subir salarios si este

sin trasladar el

aumento a

los precios.

Para ilustrar el punto: si pagamos a un pen diez pesos diarios por mover un metro cbico de tierra, nuestro costo de mano de obra ser de diez pesos por metro cbico. Pero si con un tractor puede ese mismo trabajador mover cien metros cbicos, y le pagamos cien pesos por da, nuestro costo de mano de obra por metro cbico habr disminuido a un peso por metro cbico, y su ingreso habr aumentado mil por ciento. Su aumento habr provenido de la economa en costo de mano de obra por unidad de produccin debido al bien de capital, y como vimos en la figura 8-1, se habr liberado a trabajadores para hacer otras cosas. Se preguntar Cules cosas? Pues en tanto una sociedad no ha satisfecho sus necesidades y anhelos, no har falta qu
hacer.

8.3

LA DETERMINACIN DEL SALARIO


Hay una "Ley" econmica que
enuncia: el nivel de salarios
lo

en cada clase de actividad


del trabajo.

determina la productividad marginal

Esa

ley, al igual

termodinmica,

no

la

que la ley de gravedad o las leyes de puede derogar congreso alguno ni la

Organizacin Internacional del Trabajo (OIT).

Qu

quiere decir esa Ley? Primero, algunas aclaraciones:

Al hablar de
el

salarios,

me

refiero a la
lo

remuneracin

total del

trabajador, es decir, a la

costo de lo que se

le

paga en efectivo, ms paga en especie. Lo que se le paga en especie

suma de

que se

le

-10

El Proceso Econmico
consiste de racin de comida, seguro social, tiempo no trabajado

pero pagado y cualquier otro gasto causado por el hecho de


trabajar.

salarios,

Segunda aclaracin: Cuando hablamos de un nivel de no nos referimos a un nivel preciso, sino a una franja, en la

que hay cabida para cierta diversidad de calidad de trabajo entre cada trabajador y para las distintas condiciones de trabajo, como la calidad de la direccin de la produccin, las distintas calidades de los equipos (el capital) para producir. Los patronos menos competentes en dirigir y coordinar los esfuerzos productivos pagarn salarios en la parte inferior de la franja, as como los que cuentan con equipo ms eficiente o mejor direccin podrn estar en
la parte

superior de la franja.

Tercera aclaracin. Obviamente, con


a la persona

el salario

no se compra

humana que

es el trabajador.

Tampoco
el

hecho de simplemente
las personas.

trabajar, sino

por

paga por el hecho de producir. Es


se

para obtener propiedad del producto del trabajo que se remunera a

Es

as

que
al

el nivel
el

de los salarios es derivado del

precio del producto final,


circunstancias ajenas

cual depende de

muchos

factores y

poder adquisitivo y las preferencias de los consumidores del producto final (la demanda),
patrono,
el

como son

as

como

la

cantidad de bienes y servicios, iguales o diferentes pero

sustitutivos,

que

la

sociedad produce

(la oferta).

Para comprender qu significa productividad marginal del

recordemos que para producir una unidad ms, tenemos que agregar las correspondientes cantidades de recursos adicionales y complementarios, incluyendo trabajo. Para obtener esos recursos,
trabajo,

todos lo cuales tienen usos alternos, es necesario pujar su precio

para desplazar a otros posibles competidores por los mismos. (Si no

hubiese otros competidores por los recursos, sus precios bajaran.

Cap. 8

La Funcin

del Capital y la Remuneracin al Trabajo

8-11

El hecho de que no se ofrecen por precio

ms

bajo del que

tienen demuestra que tienen otros usos y que, por ello, otros los estn adquiriendo).

para que trabajadores acudan

cmo, por ejemplo despus de un terremoto, al mercado de albailes y abandonen la ocupacin en la que estaban antes del terremoto, el salario de albailes tiene que aumentar con relacin al salario de las otras
as

Vemos

actividades.

En

la

misma forma,
el salario

si

se desea atraer

ms
el

operarios a

alguna actividad, habr que atraerlos de alguna otra ocupacin,

donde ya estn ganando


El ofrecer

que prevalece en

mercado.

ms

salario para atraer

ms

trabajadores a alguna

actividad implica aumentar los salarios de todos los que ya estn en

esa actividad.

Es decir que incrementar


el

la

produccin un poco ms

implica aumentar

gasto laboral de producir todas las unidades

producidas y no slo de las incremntales. Ese aumento de costo promedio, obligado por el hecho de incrementar la cantidad en una

unidad ms

(el

costo marginal) obligara a subir

el

precio del
el

producto para compensarlo, hasta un lmite establecido por

precio

una unidad ms de produccin el aumento de gasto ya no lo cubre el incremento en el ingreso, evidentemente desaparecer el incentivo de producirla y ya no se producir. Si, por el contrario, produciendo una unidad ms, el aumento del ingreso bruto es tal que adems de absorber el aumento

mismo

del

producto.

Si

para

aumentar

general del costo, aumenta la ganancia, existir

el

incentivo para

aumentar la produccin y consecuentemente para aumentar los salarios en el grado necesario para atraer ms trabajadores a esa
actividad.

El proceso funciona igual al revs. Si disminuir la produccin en una unidad permite disminuir el costo de todas las unidades y consecuentemente aumentar las ganancias, existir el

8-\2

El Proceso Econmico
incentivo para disminuir la produccin. Ello sucede cuando en el

mercado

el

precio del producto baja: se baja

actividad, y los trabajadores


los primeros

el salario en esa que tienen mejores oportunidades son

que se van.
el nivel

En
la

cualquiera de los casos,

de salario lo determinar
el lmite

productividad del trabajo en ese "margen", es decir, en

en el cual el efecto en el costo de aumentar la produccin en una unidad ms o disminuirla en una unidad menos, se iguala el costo al precio del producto. En ese punto, producir una unidad menos o una
unidad ms hara disminuir la ganancia. Claro, no existe un punto preciso perceptible, pero las personas siempre tendern a igualar el
costo marginal
al

precio esperado del producto, porque es en ese

punto donde ganan ms.


las tareas en esa ha aumentado a manera de bajar el costo de mano de obra por unidad, aumentando as la diferencia entre costo y precio, ello permitira aumentar el volumen

Ahora

bien,

si

debido a

la

mecanizacin de

actividad, la productividad del trabajo

de produccin sin alterar


para subir
el

el

precio porque se podra sustraer a

ms

trabajadores de otras actividades ofreciendo mayores salarios, pero,

tendra que bajar. El

volumen de las ventas, el precio relativo del producto aumento de productividad coloca al patrn en una situacin donde nuevamente va a considerar hasta qu punto le conviene aumentar el volumen de produccin y consecuentemente
los salarios para

aumentar su ganancia.
de
tener

El

hecho

que

aumentar

salarios

para

atraer

trabajadores para aprovechar la nueva productividad, puja todos los


salarios de la

comunidad para

arriba,

pues quienes corren


les

el

riesgo

de perder trabajadores cuando a stos se

presentan mejores

oportunidades, tendrn que aumentar los salarios de sus propios


trabajadores tambin. Es as que el aumento de la productividad

Cap. 8

La Funcin

del Capital y la Remuneracin al Trabajo

8-13

marginal del trabajo afecta los salarios de todos, tanto los salarios

nominales y reales de los trabajadores que trabajan en la actividad de mrito, donde ocurre el aumento de productividad marginal, como el salario nominal y real de los trabajadores que ahora pueden

comprar

el

incremento de esa produccin. El aumento


el

total

de ese

beneficio ser igual a la economa lograda por

productividad.
salarios.

Es de esa economa que

salen los

aumento de aumentos de

Para

la

recursos, y entre ellos

produccin de cualquier cosa se combinan diversos muchos son sustitutivos. Los factores de
lo
ellos.

produccin complementarios se pueden aprovechar hasta donde


permite
el

ms escaso de

El trabajo es

el

recurso

ms escaso

el sentido que cualquier produccin necesita algn esfuerzo humano. Siendo que la disponibilidad de trabajo es la que pone lmite a la cantidad de otros recursos que una sociedad puede aprovechar, el aumento de productividad causado por la mquina (el capital) aumenta la disponibilidad de trabajadores para poder producir otros bienes y servicios que de otra manera no podran

en

estar disponibles.

En una economa de mercado,


disponibilidad de trabajo,

mientras

mayor

es

la

mayor

ser la produccin. Ello ser cierto

cualquier

nivel
falta

desempleo por

de productividad del trabajo. Nunca habr de cosas que hacer en tanto existan necesidades

humanas

insatisfechas.

Cuando
existe rigidez

el trabajo

que

lo

abunda en un sector de la economa, si no impida, el resultado es que parte se mueve a

otros sectores que estaban

menos atendidos, pero el nivel de salarios en general habr aumentado en todas las actividades, an en las que estaban desatendidas, debido al aumento en la productividad del
trabajo al margen.

8-14

El Proceso Econmico

8.4

LOS REQUERIMIENTOS DE CAPITAL

El monto de capital requerido por plaza de trabajo se calcula dividiendo la inversin total en la empresa entre el nmero de trabajadores empleados. Esto vara mucho de empresa a empresa,

como

se

puede apreciar en

las siguientes tablas:

Tabla 8-1

Segn

la revista

Las 500 compaas ms prsperas de EE.UU. FORBES (26 de Abril de 1993, Vol. 151, No.
(en millones) Totales 1992

9)

Ventas
$

Ganancias
$

Activos
$

Valor

Empleados
(nmero)

Mercado
$

3,600,000

179,000

8,100,000

3,300,000

20.4

Podemos entonces

derivar las siguientes relaciones:

Ganancias sobre ventas:

5.0%
Ganancia sobre valor mercado:

5.4%
Inversin en Activos por

empleado:
$ 397,059.00

Cap. 8 La Funcin del Capital y la Remuneracin al Trabajo

8-15

Tabla 8-2

COSTO POR PLAZA DE TRABAJO


INDUSTRIA
Petrleo
Servicios

COSTO
$651,000
$2,754.420

INDUSTRIA
Industria

COSTO
$ 265,800 $ 85,500

Financieros

Muebles Domsticos
Fotografa y Juguetes

Transporte
Terrestre

$63,800

$ 169,500

Minera
Lneas Areas

$ 229,050 $ 146,100

Ropa
Entretenimiento
Editoriales

$ 124,600 $ 586,900 $ 156,200 $ 125,200

Qumicos
Industria

$232,400
$ 426,400

Distribucin de

Farmacutica

Alimentos
$ 939,820
Rest.

Empresas
Elctricas
Industria

Comida

$31,500

Rpida
$ 98,600

Supermercados

$ 49,700

Aeronutica
Servicios
Industriales

$ 114,800

Bebidas Gaseosas
Industria

$ 222,500

Equipo
Elctrico

$ 100,001

$250,800

Maderera

Maquinaria Pesada
Materiales de

$231,000

Ferrocarriles

$ 306,200

$ 140,000

Computadores
Telecomunicaciones

$ 330,700

Construccin

Lnea Blanca

$ 126,600

Construccin

$ 136,700

16

El Proceso Econmico
El capital invertido per cpita en los distintos pases con
relacin a los ingresos per cpita de distintos pases fue

como

sigue:

Tabla 8-3

PAS

Capital invertido por trabajador $

Ingreso Mensual Promedio $

EE.UU.
Suecia

33,540.00 30,450.00

828.00

605.00 563.00 386.00 392.00

Canad
Alemania
Blgica
Finlandia
Inglaterra

26,700.00
17,040.00

20,600.00
18,080.00 12,960.00

253.00
321.00
120.00
136.00

Grecia
Argentina

7,320.00

6,150.00
3,800.00 3,430.00

Panam
Jamaica
Portugal

123.00

68.00
114.00
112.00

2,284.00
3,298.00

Costa rica

Colombia
Honduras
Corea
Tailandia
Sri

2,635.00
2,690.00
1,185.00

51.00 62.00 38.00


19.00

621.00
650.00

Lanka

39.00

En US$ de

1,977. Datos obtenidos de

Cmo Mejorar

el

Nivel de Vida,

UFM.

Cap. 8 La Funcin del Capital y la Remuneracin al Trabajo

8-17

8.5

SOBRE LA DISTRIBUCIN DE LOS INGRESOS

Evidentemente, aunque para comunicarnos hablamos de pagos a empresas, todos los pagos son a personas reales. A las cosas, a los recursos, a las empresas no se les puede pagar. Cuando se paga por una cosa se est transfiriendo la propiedad de un producto y se le est pagando a alguien de carne y hueso.

Imaginariamente sigamos la pista a un billete de cien pesos que le pagamos a una empresa "tpica". De cada cien pesos que vende una empresa "tpica" sta destina unos cuarenta y cuatro pesos a sueldos y salarios, unos cincuenta a proveedores y unos seis a los propietarios. Los pagos a empresas proveedoras (entre los cuales incluimos al Gobierno), constituyen, a su vez, el ingreso de las mismas, las que habrn recibido, en nuestro ejemplo, cincuenta de los cien pesos. Esos cincuenta pesos se gastarn "tpicamente" en las mismas proporciones de nuestro ejemplo, de manera que en sueldos y salarios, veintids pesos (44%), en proveedores veinticinco (50%), y a los dueos, tres (6%).

Grfica 8-1

$6.00

AL REMUNERACIN $0.75 CAPITAL $0.38 $0.19. $1.50


$3.00

..$12. 00

$44.00

REMUNERACIN AL TRABAJO

$22.00

$11.00

$5.50

$2.75

$1.38. ..$88. 00

ff-18

El Proceso Econmico
Nuestros cien pesos siguen dividindose, pues los veinticinco que representan el ingreso a proveedores se gastarn en las proporciones tpicas de nuestro ejemplo, once pesos en sueldos y salarios, doce y medio a proveedores, y uno y medio a los dueos.
Si seguimos el ejemplo hasta el destino final de nuestros cien pesos imaginarios, le habrn tocado a trabajadores y asalariados, 88 pesos, y a los dueos, 12 pesos.

Por supuesto que lo anterior es solamente un ejercicio imaginario, pero sirve para darnos una idea del orden de magnitud aproximado a lo que es la realidad para apreciar que de todas maneras, la mayora de lo gastado, en ltima instancia, terminar en

manos de

los trabajadores.

Se generalizaron muchas ideas equivocadas sobre lo que es la como de la funcin de las empresas (llamados "clase patronal"), desde que se generaliz en el mundo la concepcin de la sociedad dividida en secciones o clases. Se les atribuyo intereses propios de las clases, sin movilidad entre sectores, inclusive en conflicto con los de otras clases, hasta con estructuras lgicas distintas, en el supuesto de que el que hacer econmico es un "juego de suma cero" (en el que lo que unos ganan es lo que otros pierden), y no como ya vimos en el captulo 3 que es un "juego de suma positiva" (en el que todos ganan).
realidad tanto d las ganancias

Los empresarios son intermediarios: venden lo que su comprar porque satisface sus prioridades dentro de su limitado poder de compra, en competencia con otros que tambin les quieren vender. Por otro lado el mismo empresario en papel de cliente compite en comprar los insumos necesarios para producir el bien o servicio que quiere ofrecer en competencia con otros. Evidentemente, no pueden pagar ms de lo que pueden
clientela est dispuesta a

recuperar despus de sus clientes por su patrimonio.

mucho

tiempo, pues perderan

Cap. 8

La Funcin

del Capital y la Remuneracin al Trabajo

8-19

Si bien todo vendedor y comprador contribuye e influye en la formacin de los precios, la influencia es mnima y con muy raras excepciones los precios son, para efectos prcticos, dados por el mercado. Por ello se dice que los productores son tomadores de precios. Ello es porque para cualquier producto hay sustitutos competitivos (ejemplo: el ladrillo compite con el cemento; el barco con el tren, etc.).

que resulta de restar del precio que a cualquier costo simplemente Si as fuere, no se le agregue la ganancia para llegar al precio. existiran las posibilidades de prdidas. Cuando el costo resulta mayor que el precio, se pierde. La historia nos ensea que de cada diez empresas que se establecen siete fracasan antes de los cinco aos.
es residual: es lo
lo

La ganancia

que se gast en producir.

No

es

Los patronos compiten entre s por los trabajadores, y puesto que nadie invierte ms de lo necesario para consumir ni para producir, la mezcla de los recursos capital y trabajo la deciden con base en lo que en ese momento se paga en plaza. No pueden pagar ms, salvo la excepcin de quien en ese momento est mejorando la productividad marginal del trabajo, ganando ms, y consecuentemente, pudiendo pagar ms. Son esas empresas, las que van a la vanguardia de las innovaciones, las que ms ganan y las que mejores salarios pagan. Cada nueva empresa tiene que sustraer de alguna otra ocupacin a sus trabajadores, y es as que el proceso de capitalizacin lo van forzando quienes primero automatizan.
corto plazo, las llamadas "conquistas" laborales saldrn del de los patronos existentes. Pero el corto plazo pronto pasa, y costo de las conquistas resulta siendo simplemente otro el componente de la retribucin laboral total. Para los patronos este total es lo que importa, pues es lo que tendrn que reponer en sus ventas. Los trabajadores, sin embargo vern mermado su poder de decisin sobre el producto de su aporte, pues el gasto de su
bolsillo

remuneracin habr sido asignado por ley a varias finalidades obligatorias, como seguro por accidentes, descanso remunerado,

8-20
vacaciones
pagadas.
Ello
significa

El Proceso Econmico

que

su

remuneracin

es

distribuida por ley entre pagos en especie y pagos en efectivo.

Lo que no podr modificarse por


trabajo,

ley es la retribucin total al

pues sta depende de la produccin de bienes reales de la comunidad, y sta a su vez, de la productividad marginal de los factores de produccin. Consecuentemente, a muy corto plazo, todas las llamadas "conquistas" resultan a sacrificio de lo que en efectivo
estara recibiendo el trabajador.

'

A
aumentar

medida que esos ingresos aumenten


la

el capital

disponible

obligando as a los productores a modificar su mezcla capital/trabajo para poder, a su vez, aumentar la productividad laboral y los salarios reales y nominales. La fuente de empleo, y la causa de los aumentos de salarios, es el capital, y la nica fuente interna del capital son los ingresos de las personas que estn por arriba de sus requerimientos de consumo.
obra,

demanda de mano de

8.6

LECTURA COMPLEMENTARIA
CAPITAL Y CRECIMIENTO ECONMICO
Por Julio H. Col

En

esta grfica,

que compara
la

la

experiencia de 15 pases despus de la


la

Segunda Guerra
del
la

Mundial, se aprecia
incremento en
la

importancia de

inversin en capital

como determinante
muestra

productividad laboral. Para cada pas,


(eje x)

la grfica

inversin
(eje y),

en capital por trabajador

el

Producto Interno Bruto por trabajador

ambas

variables expresadas

como

tasas de crecimiento anual.

Para facilitar
datos,

la

comparacin, tambin se ha trazado


la relacin

la lnea
el

de regresin para estos


la

que representa

promedio que existe entre

crecimiento en

inversin

por trabajador y el crecimiento en la productividad laboral. (Es importante destacar que los datos miden las tasas de crecimiento de las variables, y no sus valores absolutos.

sea, los

datos reflejan

el

progreso relativo de los diferentes pases, no sus niveles

absolutos de riqueza o productividad. Por esta razn, los puntos cercanos al origen no

son necesariamente pases pobres, ya que tambin podran ser pases

Cap. 8 La Funcin del Capital y la Remuneracin al Trabajo


que se han "estancado" relativamente, mientras que los puntos ms no son necesariamente pases ricos, ya que podran ser pases pobres que estn progresando rpidamente).
ricos

8-21

alejados

< 2

D
6
|-

JAPN.

0)

REINO UNIDO

D URSS

0123456789
se debe a sus

10

CAPITAL INVERTIDO POR TRABAJADOR (Tasa de Crecimiento Anual)

Los pases ubicados hacia el extremo superior derecho de la lnea de regresin son Japn y Taiivan. Es bien sabido que estos pases han progresado rpidamente en dcadas recientes, y por medio de la grfica se aprecia claramente que esto

mayores niveles de inversin.

Los pases que se encuentran hacia el extremo inferior izquierdo de la lnea son en su mayora pases latinoamericanos. En estos pases la productividad menos, lia aumentado ms lentamente en dcadas recientes porque invierten

aunque

incremento observado en la productividad guarda relacin con el Por tanto, si estos pases desean progresar ms rpido, tendrn que invertir ms. Por otro lado, no se puede concluir que por esta razn son menos eficientes, porque si bien invierten menos que otros pases,
el

nivel de inversin realizado.

la

poca inversin que realizan no est siendo desperdiciada.

8-22

El Proceso Econmico

En

cambio, un caso claro de inversin ineficiente es

el

de

la

economa
Reino

sovitica,

ya que

este pas tiene

un
la

nivel de inversin comparable al de Japn,

pero su ritmo de incremento en

productividad es comparable

al del

Unido (que invierte

casi la

mitad de

lo

que invierte

la

URSS)

Un

aspecto interesante de

la grfica es

que

la lnea

de regresin (que fue

calculada excluyendo los datos para la


positivo.

URSS)

corta al eje
la

Y en

un valor

Esto representa
la

el

aumento promedio en
la

productividad laboral
significa

que no se debe a
la

inversin en capital,

y en principio

que aunque

inversin por trabajador no cambie,

productividad laboral de todas

maneras aumentar, en promedio, alrededor de


atribuyen este incremento "autnomo" en
la

1%

anual. Los economistas

productividad al efecto combinado

de varios factores:

(1)

una parte

se debe al progreso tecnolgico


la inversin,

(aunque esto no siempre


las

es

estrictamente independiente de

ya que a menudo

nuevas

tecnologas vienen

"incorporadas" en nuevos bienes de capital).


al efecto

(2)

Otra parte se debe

de las llamadas "economas de escala"

(3)
el

Aparte de

las

incremento "autnomo" en
salud de

economas de escala y de la tecnologa "incorporada", la productividad tambin est reflejando el

efecto de todos los factores

que influyen sobre


(los

la

"calidad" de

la

mano

de obra,

como por ejemplo


promedio de
que
los
la

la

los trabajadores,

fuerza laboral

su nivel educativo, y la edad jvenes tienden a ser menos productivos


etc.).

mayores, porque tienen menos experiencia,

Cap. 8 La Funcin del Capital y la Remuneracin al Trabajo

8-23

Tasas de Crecimiento Anual Promedio (%)

PIBpor
trabajador

Capital Invertido

por trabajador
1.5

Argentina (1940-80) Brasil (1950-80) Chile (1940-80) Colombia (1940-80) Mxico (1940-80) Per (1940-80) Venezuela (1950-80) Francia (1950-84) Alemania Occ. (1950-84) Pases Bajos (1950-84) Reino Unido (1950-84) Estados Unidos (1950-84) Japn (1950-84) Taiwan (1965-88) Corea del Sur (1963-82) Unin Sovitica (1950-85)

2.1 4.1

4.0
0.5

1.6 1.7

0.9
2.3

3.3 1.6
2.1

2.8
2.4 4.8 5.7
4.1

4.6
4.9
3.7

2.9
2.1

4.0
2.3
7.3

6.3

5.7 3.9 2.9

8.8
4.2

6.6

Fuentes:

V.

Ela,

1CS PRESS,

Sources ofGrowth: A Study ofSeven Latn American Economies (San Francisco: 1992), Table 3, pp. 53-54.

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.

G. Ofer, "Soviet

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1.

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1767-1833, Table

Economic Growth L Lau, ed, Models o/Development: A Comparative Study of Table 5.2, p. 196. South Korea and Taiwan (San Francisco: 1CS Press, 1990),

in

8-24

El Proceso Econmico

8.7

BIBLIOGRAFA

Asturias,
Librito

Gonzalo y Ayau, Manuel. Cmo Mejorar el Nivel de Vida. (Universidad Francisco Marroqun, Guatemala, Dcima Ed., 1992).
con dibujos en
ilustrativos
la productividad, el

capital, su efecto

y breves comentarios explicativos de empleo y los salarios.

la

funcin del

Hayek, Friederich A. von, ed. El Capitalismo y los Historiadores (Unin Editorial, 1974). Ttulo original: Capitalism and the Historians. (U. of Chicago, 1954). Contiene ensayos histricos de F. A. Hayek, T. S. Ashton, L. M. Hacker, B. de Jouvenel y W. H. Hutt, sobre la realidad histrica del desarrollo y la forma en que los historiadores han tratado la poca conocida como la
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Hutt,

W.

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111.

Colectiva. (Unin Editorial, 1976).

Ttulo original en ingls: Theory of Collective Bargaining. (The Free


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1954;

&
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argumentos sobre
la contratacin

1975).

Un

clsico anlisis

econmico de
la

los

laboral, los sindicatos, el paro

huelga y sus insospechadas consecuencias.

Originalmente publicado en 1930.

Kirzner,
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Competencia y

Funcin

1973). Ttulo original Competition

Empresarial. (Unin Entrepreneurship.

&

(Chicago, 1973).

An Essay on
Schwartz, Pedro. Empresa
1981).
textos.

Capital. (Augustus M.Kelley, 1966).

Libertad.

(Unin

Editorial,

Madrid,

Un

excelente complemento para los temas usualmente tratados en los

SOBRE LA FUNCIN SOCIAL DE LA PROPIEDAD PRIVADA


No robars.
(xodo 20, 15; Deuteronomio 5,19; Mateo 19,18)
9.1

EL DERECHO A LA PROPIEDAD
Aja
propiedad privada cumple una funcin imprescindible

como

parte del

mecanismo coordinador y

del proceso de

toma de de-

cisiones de intercambio.

Se adquiere legtimo derecho de propiedad a travs del descubrimiento, por regalo, como fruto del trabajo individual

As, la

economa humana y

la

propiedad tienen un origen econmico


ltima razn de su existencia
el

comn
la

puesto que ambas tienen

como
as

hecho de que
es

cuanta de los bienes disponibles, existen en menor cantidad a los requeridos por
los

hombres. La propiedad,

como

la

economa humana, no
al

un invento
es,

arbitrario sino

ms bien

la

nica solucin posible

problema que

en

la

naturaleza de las cosas, impuesto a nosotros por

la

disparidad entre

requerimientos por bienes econmicos y

la

cantidad disponible de los mismos.

Wilhem Repke,
Principios de Economa.

No

la

propiedad a secas, pues sta se puede adquirir ilegtimamente por


el

despojo, etctera, en cuyo caso no consideramos que


legtimo.

derecho a ella es

9-2
fsico

El Proceso Econmico
o intelectual, o a travs de
la

cooperacin social,

el intercambio.

Nadie discute el derecho de propiedad que cada quien tiene de su propia persona y lo que de ello se deriva, sus creencias, el destino que cada quien desea darle a su vida y de sus valores y su propio tiempo. Tampoco es controvertido el derecho de propiedad del producto del trabajo personal aislado como derivado de lo anterior. Pero cuando se trata de lo que es socialmente producido, es decir, como producto de la cooperacin social, y cuando se trata de los recursos a los que la sociedad les atribuye valor, como los recursos dados por la naturaleza, como los minerales y la tierra, existen importantes
controversias.

Por ejemplo, estadsticamente, siendo la cantidad de tierra de cantidad de tierra por habitante tiene que disminuir simultneamente con el aumento de la poblacin. Consecuentemente, la propiedad de la tierra agrcola tiene que ir quedando en propiedad de cada vez una menor proporcin de la poblacin total, por ese solo hecho. Pero adems existen otros factores econmicos que "Y habitad con nosotros, porque la concentran la propiedad de la tierra estar delante de vosotros; tierra. La cuestin que se demorad y negociad en ella, y tomad bate es si el patrn de tenencia en ella posesin". de la tierra es el ms justo y
finita,

la relacin

(Gnesis 34,10)

conveniente para la sociedad: si maximiza su funcin social,

o
estableciendo otro patrn.

si

debe

reformarse,

La propiedad de

los recursos, cualesquiera

que sean, se puede

adjudicar coercitivamente de acuerdo al sistema que decidan los que poseen la fuerza para imponer sus designios, o se puede respetar el patrn de distribucin que resulta del ejercicio de la libertad con-

de los ciudadanos. Debemos reconocer que en ningn caso se podr ofrecer igual oportunidad a los ciudadanos, por muchas
tractual

razones,

entre

las

cuales est la limitacin fsica del rea total

Cap. 9 Sobre la Funcin Social de la Propiedad Privada

9^3

apuntada

arriba.

De manera que

cualquier patrn de distribucin


lo tanto, lo

tiene insoslayablemente

considerar es

el criterio

que discriminar, y por de discriminacin.

nico a

Qu significa ser propietario? Propietario, segn la Real Academia Espaola, es quien tiene "el derecho o facultad de disponer
de una cosa, con exclusin del ajeno arbitrio..." (Propietario formal como tal por el sistema legal; propietario de hecho es quien dispone de la cosa sin tener ttulo formal).
es quien es reconocido

Por supuesto que nadie puede disponer de su propiedad sin Ningn acto puede ser neutro respecto a los dems. El mismo acto de respirar u ocupar un espacio, afecta a otros.
afectar a los dems.

El simple hecho de utilizar


los

dems de poder

utilizarla. El

una cosa tiene el efecto de privar a problema prctico no es, pues, si la

disposicin de algo va a producir efectos externos (externalidades),


sino cul es el lmite de las externalidades tolerables para optimizar la

cooperacin social.

Una persona puede


registro oficial.

tener una propiedad inscrita a su

nombre en

el

Sin embargo, una disposicin arbitraria del Gobierno puede privarlo de su facultad de disponer de ella. Como ejemplo, cuando una cosa privada es declarada "monumento nacional", de

hecho su propietario

ha sido despojado -legalmente- de su derecho.

9-4

El Proceso Econmico

El pobre mismo,
est

el

que nada posee, no

menos

interesado que el rico en que

se respeten los derechos de la propiedad,

puesto que no puede sacar ventaja alguna

de sus facultades sino por medio de

las

Cuando a Hitler le preguntaron que si no era incongruente con el Nacional Socialismo respetar la propiedad privada de los medios produccin, de
contest
necesario,

acumulaciones que se han hecho y han sido protegidas. Todo lo que se opone a
estas acumulaciones o las disipa, perjudica

que
era

no

era

expropiar,

esencialmente los recursos que tiene para


ganar; y la miseria y el deterioro de las
clases indigentes es consecuencia infalible

pues

quien
se

dispona para qu
utilizaran

y ruina de las clases ricas. Por un sentimiento confuso de esta utilidad del derecho de propiedad, no menos que a
del pillaje

tanto l

y por lo era de hecho,

el propietario.

causa del inters privado de los ricos, se


persigue y castiga

En
los

sociedad,
utilizarn

como un crimen
la

en

hombres

todas las naciones civilizadas

ofensa

que se hace a
de
la

las

propiedades. El estudio

Economa

poltica es

muy a

su propiedad, dentro de distintas opciones que se presentan en


las

propsito para justificar y corroborar esta


legislacin; y explica por

cada

caso,

con

la

qu son tanto

finalidad de

satisfacer

ms

palpables los felices efectos del dere-

cho de propiedad, cuanto ms afianzado se


halla ste por la constitucin poltica.

Juan Bautista Say, Tratado de Economa


Poltica. 1821.

sus propias metas, de acuerdo con nuestras premisas originales, y dentro de los lmites de (Ver libertad. la Para Captulo 3).
lograr sus metas,

como
visto,

ya

hemos
obtener,

necesita

por

intercambio, cosas producidas por otros, lo cual solamente lo lograr si lo que l produce es algo que los dems quieren y a un precio que

puedan pagar.

Si lo logra, conserva su propiedad.

Si

no

lo logra,

pierde los recursos que habrn sido desperdiciados por no poder resarcirse de su costo, y eventualmente pierde hasta la propiedad de

Cap. 9 Sobre la Funcin Social de la Propiedad Privada


sus recursos, en su caso, por ejemplo la tierra, a travs del proceso de
quiebra.

9-5

Lo
precaria.

tad de disponer de

cual quiere decir que la conservacin del "derecho o faculuna cosa, con exclusin del ajeno arbitrio..." es
del acierto

Depende

que se tenga, en competencia con

otros,

para satisfacer deseos ajenos a juicio no del propietario, sino de los otros miembros de la sociedad. Y en este tipo de juicios, los otros miembros de la sociedad son despiadados pues le dan prioridad a sus propios intereses y no a los del propietario de los recursos.

La propiedad de los recursos siempre est de venta en el mercado, es decir, que siempre existe un precio al cual se podra vender. Cuando el propietario no vende, ello no quiere decir que no est en el mercado, pues seguramente habr algn precio que no pueda resistir. Simplemente quiere decir que escoge quedarse con ese recurso y prescindir del dinero que obtendra al precio prevaleciente. Ello equivale a comprar continuamente el recurso y conservar su propiedad. El simple hecho de no vender significa que est pujando el precio para arriba. Por eso lo conserva.

Su conservacin tambin quiere

decir que

dentro de las opciones que tiene para utilizar recursos por

considera que el valor de

lo que ya posee, el mejor uso que puede darle es el que le est dando, pues es el ms rentable. Ello tambin es indicativo de las prioridades de los dems miembros de la sociedad, puesto que son ellos los que deciden qu es comparativamente ms rentable.

De manera que aunque como


la tierra,

la

propiedad de algunos recursos

aparenta ser relativamente estable porque los cambios de propietarios no se suceden con la misma frecuencia que otros

mercado de la tierra no est en continua puja, y que se encuentre en continua redistribucin dentro de los lmites de la imperfeccin del mercado, de los diversos costos propios de las transacciones y del reajuste de actividades, y de acuerdo con la Ley de Ventaja Comparativa.
recursos, ello no significa que el

9-6

El Proceso Econmico
El mecanismo coordinador conocido como Ley de Ventaja Comparativa nos ayuda a comprender por qu existe la tendencia (siempre imperfecta) de que los recursos estn en manos de quienes pueden utilizarlos mejor en la produccin social y no para la produccin individual del dueo. A medida que la sociedad se desarrolla, a aquellos campesinos que comparativamente no producen en funcin social (los marginales) les llegar la hora, percibirn que les conviene ms abandonar la tierra con su bajo rendimiento especulativo y optar por una remuneracin contractual ms segura. Este es otro factor de la evolucin del desarrollo que causa mayor concentracin de la propiedad de la tierra. Como ejemplo, la tierra agrcola en EE.UU. est en propiedad del 2% de la poblacin mayor de 18 aos. Y dentro de esa distribucin tambin se da la concentracin, pues el 3% de los 2 En Francia, la propietarios de tierra agrcola son dueos del 40%. poblacin agrcola es 6% y en Inglaterra 3%.

no es producto Es el fruto del trabajo en cooperacin social, coordinado por los mecanismos que este texto intenta explicar. La tierra y los recursos naturales, evidentemente no son fruto de esfuerzo humano alguno, pero sin el esfuerzo humano no tienen mayor valor. Su valor se deriva de lo que el esfuerzo humano les puede agregar. Aun en el mercado se puede apreciar que el precio atribuido por la sociedad a la tierra virgen constituye una pequesima fraccin del precio de la propiedad urbana o rural. Igual sucede con todos los recursos naturales en su estado natural, con rarsimas
parte de lo que llegamos a poseer,
del trabajo aislado individual.

La mayor

excepciones.

primitiva,

Podemos decir que, contrario a lo que sucede en una sociedad la mayor parte de las propiedades que constituyen la

Fuente: 1987 Yearbook of Agriculture. U.S. Government Printing

Office.

Cap. 9 Sobre la Funcin Social de la Propiedad Privada


riqueza de una sociedad desarrollada es es fabricada por el hombre. Y, como
artificial,
tal,

9^7

en

el

sentido de que

su existencia tambin es precaria. Esas propiedades, a su vez, constituyen los recursos con los cuales producimos herramientas, mquinas, fbricas e industrias, etctera, las cuales han sido producidas para que, a su vez, en ltima
instancia produzcan los bienes que
tiene otro objeto la produccin.

deseamos consumir y

disfrutar.

No

A medida que una sociedad va desarrollando y automatizando


la

proporcin de
el

la

fsico,

valor de

contribucin de los recursos naturales y del trabajo la riqueza producida va disminuyendo. La

contribucin de las propiedades que llamamos bienes de produccin, el capital (las mquinas y recursos productivos fabricados), va aumentando porcentualmente. Es ms, es el aumento de

productividad del trabajo

mquina)
salarios,

como resultado del uso de capital (la que permite que ocurra la paradoja del aumento de a medida que el costo de mano de obra por unidad de
lo

producto disminuye.

La propiedad de
capital,

los

medios de produccin

artificiales,

el

se adquiere a travs del descubrimiento,

como

fruto del

trabajo individual, o a travs de la cooperacin contractual voluntaria;

ocasionalmente tambin por regalo o herencia, pero debe recordarse que para regalar o heredar algo, hubo de adquirirse el derecho de propiedad previamente.

Una mquina es tambin el resultado del trabajo y conocimientos colectivos, en el sentido de que son muchos los que aportan sus diversos y dispersos conocimientos, los cuales son propiedad privada, a cambio de los medios (dinero) para obtener las satisfacciones que desean; o bien, para reponerse de lo que tuvieron que adelantar a otros, para obtener su colaboracin en la produccin
de
lo

que vendieron.

Es por ello que todos los componentes que se llegan a un producto final, inclusive el trabajo, son propiedad privada de alguien. Cambian as de propietario los productos a base
integrar a

9-8

El Proceso Econmico
de
colaboracin consentida contractualmente, contratacin explcita o implcita.

ya

sea

sta

Para explotar un recurso es necesario proveer recursos complementarios, los cuales habr que comprar en el mercado, para lo cual se deber contar con la capacidad y disposicin de pujar sus precios para arriba, a manera de desplazar a algn otro comprador cuyo producto final no merece prioridad segn lo manifiestan indirectamente los miembros de esa sociedad. De manera que todos quienes adquieren recursos de propiedad siempre estn mejorando las opciones de los vendedores.

Quien produce un
la

quintal de caf aporta recursos de su propiedad


le

y obtiene

colaboracin del fabricante de abonos, a quien

remunera;

el

aporte del

trabajo de sus trabajadores, a quienes remunera contractualmente; a los


transportistas, a quienes

tambin remunera contractualmente,

etctera.

Su

contribucin es cuenta saldada.

De manera que

el

producto

final
el

ha sido

obtenido a base de colaboracin voluntaria coordinada por


precios.

sistema de

La contribucin

del

Gobierno mediante

la

prestacin de ciertos

servicios tambin es cuenta saldada, pues para ello se

pagan

los

impuestos

Es el hecho de que la propiedad es privada lo que permite asignacin eficiente de los recursos de que dispone una sociedad. Esta aseveracin es la clave para entender una de las ms importantes funciones de la propiedad privada. Como se vio en el Captulo 5, las decisiones son al margen solamente porque son privadas. Si no fuesen al margen, su racionamiento no sera posible al margen. Consecuentemente, su asignacin deja de ser economizadora de recursos. Adems, sin propiedad que d lugar al surgimiento de la estructura de precios, se da el problema de falta de informacin referente a la relativa escasez de los recursos.
la

En el siguiente artculo se explica por qu el experimento llamado Perestroika, que fue un intento de introducir en Rusia

Cap. 9 Sobre la Funcin Social de la Propiedad Privada


incentivos y otras caractersticas de mercado, no podran funcionar, en efecto sucedi posteriormente.

9-9

como

9.2

LECTURA COMPLEMENTARIA
PERESTROIKA
}

PUEDE FUNCIONAR?
M.
F.

Artculo por

Ayau y Julio

Col, publicado en

The Freernan, diciembre 1988.

Est muy bien alabar la Perestroika -el actual movimiento hacia la liberacin de las economas del bloque sovitico, el establecimiento de "utilidades" como incentivos para los gerentes soviticos y los pasos para organizar la produccin sovitica en una forma ms empresarial. Pero todos estos cambios, por razones
tcnicas,

pronto traern desencanto.

No basta con imitar al mercado. El ingrediente esencial de una economa de mercado es la propiedad privada de los escasos recursos y medios de produccin. Y an con Perestroika, hace falta este ingrediente.
Las razones tcnicas tienen que ver con un problema que an ignora la mayora de las personas y tambin la mayora de profesores de economa. Alrededor de 1930 cuando era debatido en Europa por pequeos crculos intelectuales se le
conoci

como

el

Problema

del Clculo

Econmico.

Simplemente vivimos en un mundo de escasez y no importa cmo est organizada una sociedad, siempre necesitaremos medios para decidir cmo utilizar los recursos en forma ms eficiente. En una sociedad capitalista los precios de mercado proveen la respuesta. La competencia entre compradores el y vendedores en un mercado libre establece precios relativos que eliminan uso menos econmico (menos rentable) de cada unidad particular de un recurso, induciendo el uso de sustitutos que a cambio deben substraerse de otros usos por el mismo proceso de mercado. Todo esto sucede solamente porque los recursos y los medios de produccin son propiedad privada, pueden comprarse Cmo sucede esto y venderse y, consecuentemente, tienen precios de mercado. aunque pocas veces se les 'est ampliamente explicado en los textos de economa recuerda a los estudiantes que esto slo sucede en economas con propiedad
privada.

9-10

El Proceso Econmico

PROBLEMAS DE ASIGNACIN
Lo que queda an por explicar
(una que no copia
es

cmo una verdadera sociedad

socialista

cabo esta tarea de eficiente asignacin. Tarjetas de racionamiento, colas, y control de ingresos se usan actualmente en los llamados pases socialistas as como seudo precios asigitados arbitrariamente para racionar los bienes de consumo. Pero cmo determinara el zar planificador el mejor uso de, digamos, una libra adicional de plata
los precios capitalistas) llevara a

cuando confronta usos alternos como pelcula de rayos X, pelcula industrial,

microfilm para bancos, pelcula para turistas, joyera, contactos electrnicos,

rellenos de dientes

y removedor de verrugas? Recurdense que

tendra que decidir sobre la relacin de precios de todos los

l tambin insumos utilizados

para producir

cuales formar parte.

sumar

de plata, as como los precios de todas las cosas de las Y debemos tener en mente que no puede simplemente los costos, ya que los costos en s son, a su vez precios.
la libra

la atencin de la comunidad problema del clculo econmico. Refirindose a Mises, el famoso terico socialista Oskar Lange escribi en 1936 "fue su poderoso reto lo que forz a los socialistas a reconocer la importancia de un sistema de clculo econmico adecuado para guiar la asignacin de recursos en una economa socialista. Es ms, fue principalmente por el reto del profesor Mises que muchos socialistas se percataron de la mera existencia de tal problema... el mrito de haber hecho que los socialistas abordaran sistemticamente este problema pertenece al Profesor Mises. Tanto como un gesto de reconocimiento por su gran servicio as como un recordatorio de la importancia de una sana contabilidad econmica, una estatua del Profesor Mises debiera ocuy ir un lugar de honor en el gran saln del Ministerio de Socializacin o en el Comit de Planificacin Central del Estado socialista".

Fue Ludwig von Mises en 1920 quien llam


el

acadmica hacia

La naturaleza del problema


tiene

del clculo

econmico consiste en

la

asignacin

de precios relativos a millones de millones de artculos, cada uno de los cuales

un

precio que est en funcin de todos los

dems

precios, siendo el ltimo

factor de decisin para cada precio, las siempre cambiantes valoraciones


subjetivas de millones de consumidores.

3 Osear Lange y Fred M. Taylor, on the Economic Theory of Socialism (New York McGraw Hill, 1964), pp 57-58

Cap. 9 Sobre la Funcin Social de la Propiedad Privada

9-11

Aunque a veces resulta conceptualmente til representar el problema econmico como un sistema de ecuaciones simultneas, solucionables "en principio" por una autoridad central todo poderosa, es ingenuo suponer que an los ms simples problemas pueden ser resueltos an en esta era de las sper computadoras. Hacia fines del siglo pasado, el economista italiano Vilfredo Pareto demostr que una "economa " simple que involucra slo 100 personas y 700 artculos, requerira la solucin de 70,669 ecuaciones. El asombroso nmero de ecuaciones involucradas en un caso ms real de millones de personas y millones de bienes es enloquecedor. Y esta aproximacin
matemtica pasara por alto
del
la

subjetiva e inmedible naturaleza de las valoraciones

consumidor as como

el

delicado papel de los empresarios que luchan por

descubrir y encontrar los cambiantes deseos y necesidades de los consumidores.

"autoridad central" paternalsticamente pudiera (i.e. cunto de cada bien es "bueno" para la gente) el principal problema es cmo producir los deseados productos, determinando cul de las innumerables "mezclas" de insumos tcnicamente factibles es la ms eficiente. El hecho de que el terico planifcador ruso L. Kantorovich descubriera el problema en 1939 es uno de los incidentes ms curiosos en la historia de la economa moderna. Encontr que la solucin correcta a un problema de produccin dados ciertos insumos y ciertas combina-

Aun asumiendo

que

la

decidir la proporcin de bienes finales a producirse

mismos requera la introduccin de ciertas variables llam "coeficientes de asignacin". Result que cuando economistas occidentales leyeron su trabajo despus de la guerra, se dieron cuenta que estos "coeficientes de asignacin" eran simplemente los precios de
ciones posibles de los
auxiliares que
l

los distintos

insumos.

4.

Kantrovich independiente tropez con la tcnica de programacin lineal, que haba sido descubierta en occidente por G. Dantzig y T. Koopmans, donde ha sido exitosamente aplicada a una gran variedad de problemas gerenciales. Irnicamente, ha sido aplicada en la planificacin socialista por una sencilla razn: la programacin lineal es una

forma de determinar la solucin ms eficiente para un problema de produccin, para un determinado conjunto de precios de insumos. Por cierto que para cualquier conjunembargo, to arbitrario de precios, habr una correspondiente solucin "ptima". Sin no tenemos forma de saber si sta solucin "ptima" es de hecho el verdadero ptimo, ptimos. a menos que los precios de los insumos originales sean en s

9-12

El Proceso Econmico
Dado que vivimos en un mundo donde las cosas tienen precio, lo tomamos como un hecho. Pero la teora de mercado nos ensea que los precios no son
Surgen del intercambio de decisiones privadas hechas al margen. Son el comprador marginal y el vendedor marginal quienes determinan el precio al cual se vaca el mercado. La teora econmica socialista se basa en el principio que los valores se determinan objetivamente para que no haya tal cosa como "al margen". El concepto de "tasas de sustitucin al margen" tiene sentido en la determinacin de los precios slo cuando los recursos y los medios de produccin son propiedad privada. Y esto excluye al socialismo.
establecidos por "alguien" o por alguna "autoridad".

A lo que esto se reduce es que nadie jams ha explicado cmo se supone que funciona el socialismo. Incidentalmente, vale la pena notar que este es un asunto serio y perturbante cuando uno piensa en un mundo acadmico que concede reconocimiento y prestigio a personas que francamente proclaman estar a favor de un sistema que est an por describirse! Slo porque algunos pases totalitarios se llaman a s mismos "socialistas" no quiere decir que en realidad actan en forma socialista. Si Ud. duda cmo los pases
socialistas establecen sus precios, es sencillo: los copian de pases capitalistas,

actuales.

de catlogos de SEARS, y de peridicos, ajustndolos segn sus planes Y en cuanto a qu los incentivos a las ganancias son importantes
motivacionlmente,

de

la

ello resulta inocuo si quienes toman las decisiones carecen informacin para economizar recursos y alcanzar la eficiencia.

Los mitos cuesta que mueran y el mito de la factibilidad de Planeacin la excepcin. Los fracasos se inculparn a personas, a sabotajes y al clima. Nuevas medidas correctivas revolucionarias sern anunciadas. No pierda la sintona: volver la nueva PERESTROIKA.
Central no es

Para un tratado detallado del problema de clculo econmico, vea Don Economic Planning; What is Left? (Cambridge, Mass: Ballinger, 1985)
Lavoie, National

Cap. 9 Sobre la Funcin Social de la Propiedad Privada

9-13

9.3

BIBLIOGRAFA
Armen A. Economic Forces
II.

Alchian,

at Work. (Liberty Press, Ind.

1977). Especialmente Parte


Bethell,

Tom. The Noblest Triumph Property and Prosperity through

the Ages. (First St. Martin's Griffn edition: september 1999).

Demsetz, Harold. Ownership, Control and the Firm. (Basil Blackwell


Ltd.,

1990). Desde una perspectiva meramente econmica (no de negocios)


el

analiza la organizacin de las empresas, de la produccin y

control de las mismas.

Dietze, Gottfried. In Defense of Property (Regnery, 1963). Una


propiedad privada como institucin social desde requisito para una sociedad libre y moral.
de
la la

historia

antigedad, y

como

Hardin, Garret. "The Tragedy of the

Commons",

{Science, 162,

1968

pp

1243-48). Este seminal


problema de
la

trabajo se ha convertido en clsico ejemplo para

ilustrar el

ausencia de propiedad privada.

Lepage, Henri. Por qu la propiedad (Castel, Madrid, 1986). Ttulo original en francs: Pour quoi la propit. (Hachette, 1985).
Ampliamente documentado, da la oportunidad de conocer los argumentos, teoras y crticas de muchos autores sobre las variadas funciones de la propiedad y su relacin con variados y complejos temas de una organizacin econmica prspera.

Nozick, Robert. State, and Utopia Inc,Publishersl974).

(New York, U.S.A.

Basic Books,

EL MERCADO INTERFERIDO (MERCANTILISMO)


Los precios cumplen
la

funcin de guiar y dirigir las actividades

econmicas... los precios tienen que ser libres para que nos indiquen la verdad.

Benjamin M. Anderson Economics and The Public Welfare, 1949.


10.1

LA INTENCIONAS BUENA

poltica

Conviene ahora ilustrar y analizar algunos aspectos de la econmica contempornea. Primero, porque muchas veces se comprenden mejor los alcances de una tesis econmica si se contrastan con situaciones que experimentamos en la actualidad, especialmente con las tesis que han servido Mercantilismo: de sustento para la poltica econmica prevaleciente. Y, Esta filosofa poltica ha sido el tipo de intervencionismo ms utilizado en la segundo, porque sirve de ejercicio para aplicar algunos de los conocimientos obtenidos para manejar la curva historia. Surgi en el siglo XVI en Europa y que an existe en muchos de la oferta y la demanda.
pases, especialmente en Latinoamrica.

Durante toda la historia de la humanidad han existido personas que no slo consideran que su criterio es ms acertado o mejor informado que el de los dems (lo cual es posible), pero que tambin consideran que han sido llamados por alguna deidad o el destino, a dirigir a los dems, por el bien de los dems (lo cual no es muy probable). Proceden entonces a imponer sus
juicios de valor a los

Sostiene

el

Mercantilismo que
la

el

Gobierno debe guiar

economa con

concesiones monopolsticas, impuestos,


reglamentos, proteccin a ciertas
actividades, atesoramiento de reservas y

controles de precios, salarios e intereses.

Su

filosofa fue

combatida por

los

dems y a

utilizar el poder, legalilas cuales

Fisicratas, y la obra de

Adam

Smith,

zado o no, para establecer las metas hacia debern los dems dirigir su esfuerzo.

Investigacin Acerca de la Naturaleza y

Causas de
crtica del

la Riqueza de las Naciones

fue una extensa y amplia refutacin y

Mercantilismo.

10-2

El Proceso Econmico

Enfatizo que no me refiero a personas que se esmeran para que prevalezcan reglas de conducta para que todos se consideren justamente tratados, de acuerdo con normas imparciales, generales, de respeto mutuo, establecidas a priori y en abstracto, y consecuentemente aceptadas por todos como justas, para que sea viable la vida en sociedad, sino me refiero a personas que pretenden planear y encauzar el comportamiento econmico de las dems personas hacia objetivos que ellos mismos establecen como deseables, generalmente

mismos como "prosperidad" o "bienestar general". esa loable intencin, proceden a utilizar el poder pblico para alterar las decisiones de los habitantes en la direccin que consideran conveniente, y as reordenar las cosas y dirigir el esfuerzo social y la distribucin del producto acorde a los objetivos escogidos.
definidos por ellos

Con

del

Durante buena parte de este siglo prevaleci en la mayor parte la creencia de que en ausencia de planificacin centralizada de la asignacin de recursos, el esfuerzo social se dirigira a fines no justificables, desde el punto de vista del inters colectivo, y que la ineficiencia econmica sera muy grande. Se consider como condicin necesaria para tener buenos resultados, que las intenciones deberan ser loables, y se confundi el actuar por consideracin al inters propio con el egosmo. No se tuvo en cuenta la realidad de que siendo el ser humano como es y viviendo en el mundo como es, en la prctica, el inters propio sera el mejor incentivo para inducir a todos, independientemente de su intencin, a servir a los dems.

mundo

Consecuentemente, no se confi en
se

el

mercado. Despus de

intentos a escalas continentales, involucrando a millones de personas,

demostr en la prctica lo que la teora econmica nos ensea: que solamente dejando a la gente disponer libremente de sus posesiones ser el uso de los recursos econmicamente eficiente para el logro de la prosperidad general. Por supuesto que en tanto se aprenda lo ftil que resultaran los experimentos, se caus mucho atraso e impuso un gran sacrificio a varias generaciones. Inconscientes de que el progreso es sumamente precario, hoy podemos apreciar con el

Cap. 10 El Mercado Interferido


retrovisor de la historia, que el Intento de planificar la sociedad fue de trgicas y enormes consecuencias empobrecedoras. Fueron pocos

10-3

aquellos que,

como

principalmente

el

Profesor

Ludwig von Mises,

lo

advirtieron a travs de sus obras.


Si bien

que

los gobiernos

ya esa etapa est pasando, an prevalece la idea de deben interferir el mercado para evitar excesos,

desequilibrios,

fallas, externalidades negativas, etc. Cuando esa intervencin econmica en el mercado no es francamente coercitiva,

se recurre a reglamentos y controles econmicos, no con el fin de hacer prevalecer conducta justa, sino conducta conveniente, y con esa loable intencin proceden hoy da a legalizar las interferencias (democrticamente, a travs de un pequeo grupo de representantes,

de manera que un pequesimo nmero de personas puede obligar al resto de la poblacin a actuar en contra de su voluntad). La legislacin no tiene solamente como objeto hacer prevalecer el respeto entre las personas, sino que intenta obligarlos a impedir o a modificar los actos que con el debido respeto a los derechos ajenos, libre, consensual, y pacficamente, llevaran a cabo. Los gobiernos establecen leyes para controlar los alquileres, para limitar salarios, para comprar o vender divisas, para licenciar y regular actividades especficas que lejos de causar dao sirven pacficamente a la comunidad, para crear privilegios, para controlar intereses, precios topes, subsidios, precios mnimos, proteccin arancelaria, y as una serie de disposiciones coercitivas que nada tienen que ver con velar por una conducta respetuosa.
Tal proceder presupone una sabidura sobrehumana que niny, consecuentemente, en vez de producir
1 .

gn Gobierno puede poseer

prosperidad, produce atraso econmico y pobreza endmica

Tomemos
interferencia.

varios ejemplos para ver

resultado de interferir en el

cmo, invariablemente mercado es opuesto al que motiva

el

la

Nuevamente ver F.A. Hayek, El Uso del Conocimiento en y Thomas Sowell, Knowledge and Decisions.
'

la

Sociedad

10-4

El Proceso Econmico

10.2

EL SALARIO MNIMO
Un
salario

mnimo

legal consiste

pagar menos de un salario establecido

como

en prohibir a los patronos el mnimo. (Lo mismo se puede decir de


otro

modo: prohibe a
personas
sus

El salario es el precio del producto del trabajo.

las

No es
por
lo

el

trabajador que se

compra como merel

contratar
servicios por

cadera, ni

tampoco

el

hecho mismo de trabajar


prolo

menos
cierta

que se paga, sino se paga por


trabajo.

de

una

ducto del

Es ese producto

que se
ello es

remunera con

los sueldos y salarios, y un precio como cualquier otro.

remuneracin, aunque ella sea su mejor opcin en ese

momento
circunstancias).

Con la ayuda de la curva de oferta y demanda podremos ver que el efecto de establecer un salario mnimo por arriba del que fija el mercado (y si no es as, no tendra objeto establecerlo) causa desempleo. Prohibir que se pague menos de una cantidad, de ninguna manera aumenta el valor del producto del trabajo y como no se puede llegar al extremo de obligar a unos a dar empleo a otros, si lo que hay que pagar es mayor que el valor que el mercado le asigna, simplemente no se emplea. El resultado es el desempleo de los trabajadores marginales. Se habr sustituido un mal salario, con ningn salario y, por el hecho de aumentar la oferta de trabajo, se habrn pujado todos los salarios de la comunidad para abajo.

Cap. 10 El Mercado Interferido

10-5

Grfica 10-1
Desempleo
Oferta de trabajo

Salario

mnimo
Salario de
equilibrio

Demanda de

trabajo

Disminucin demanda trabajadores

Aumento

oferta

trabajadores

El rea A representa la remuneracin del sector laboral perdida y no recobrable por causa del salario mnimo, porque representa la diferencia entre el costo de oportunidad (siguiente oportunidad menos remunerada) y el salario de mercado que se ha impedido pagar debido al establecimiento del salario mnimo. El rea

representa

la

transferencia

de empleadores a

trabajadores.

El rea C representa los recursos de consumidores transferidos a otras satisfacciones de menor prioridad.

As se habr impedido que el funcionamiento del mercado la situacin del trabajador en general, pero en especial la del trabajador marginal quien es precisamente el objeto de la preocupacin. Las malas plazas de trabajo las elimina el mercado no interferido, paulatinamente, sustituyndolas con mejores plazas. Con

mejore

10-6

El Proceso Econmico
la intervencin se logra impedir el proceso y sustituye un mal empleo con el peor de todos los empleos: el desempleo, y el mal salario con el peor de todos los salarios: el que no se obtiene.

10.3

LOS PRECIOS TOPES

Igualmente se logra el efecto contrario al deseado con la imposicin de precios topes, cuyo fin es hacer ms accesible para las personas el objeto cuyo precio se controla (leche, tasas de inters, alquileres, pasaje en bus, divisas, etc.). As ocurre porque como se podr apreciar en la grfica siguiente, al poner un precio tope por abajo del precio de mercado (y si no, no tendra objeto) disminuye la cantidad ofrecida al mismo tiempo que aumenta la cantidad

demandada.
Grfica 10-2

PRODUCTO

Recordemos que los precios son, adems, sistemas de racionamiento para adjudicar los usos que quedarn eliminados en atencin al grado de marginalidad que la sociedad les atribuye a cada satisfaccin deseada. Y, como por una menor cantidad ofrecida

Cap.

El Mercado Interferido

10-7

siempre habr compradores dispuestos a pujar el precio para arriba para quedar entre quienes s logran comprar, surge el mercado negro. De manera que el precio del mercado negro ser mayor al del mercado libre, y la cantidad ofrecida ser menor. Exactamente lo contrario a lo buscado.

Como hemos visto, los precios relativos sirven para escoger y asignar los recursos que en determinadas combinaciones forman los
productos finales para el consumo. Se establecen los precios en la puja constante por cada unidad adicional de cada recurso, atendiendo a su contribucin marginal, y no "promedio". Ese proceso garantiza la tendencia hacia la constante optimizacin de los recursos y por ello, la temeraria interferencia en el mercado.

10.4

LA TASA DE CAMBIO INTERFERIDA


Grfica 10-3

EFECTO DE UN TIPO DE CAMBIO FUERA DE EQUILIBRIO QUE SUBVALUA LA DIVISA

Oferta de dlares

Demanda de

dlares

Disminucin
cantidad oferta

* =

'

cantidad

Aumento demanda

disminucin en reservas

10-8
Grfica 10-4

El Proceso Econmico

EFECTO DE UN TIPO DE CAMBIO FUERA DE EQUILIBRIO QUE SOBREVALUA LA DIVISA


10.5

LOS IMPUESTOS DE IMPORTACIN

Paridad

Oferta de dlares

Demanda de

dlares

Disminucin
cantidad de manda

j '

'

cantidad oferta

H| *

Aumento en reservas

A continuacin vemos una curva de oferta y demanda de un


pas que est abierto a la competencia mundial:

Grfica 10-5
Demanda
Interna

Oferta Interna

Precio Mundial

Cap. 10 El
El rea
al

Mercado Interferido

10-9

corresponde al valor de la produccin interna y el rea valor de las importaciones.


Si a la grfica anterior le

agregamos un impuesto de import-

acin, tendremos la siguiente situacin expresada en nuestra curva de oferta y demanda:

Grfica 10-7

OFERTA Y DEMANDA IMPORTACIN CON IMPUESTO


\^
Demanda
Oferta Interna

^v^e^/
i

precio equilibrio interno

S^

^SJ
h

precio mundial + impuesto

Pm

s'

^\

precio mundial

CANTIDAD

sta grfica muestra los efectos de establecer un impuesto de importacin Sin impuesto el precio interno coincide con el precio mundial (Pm), la produccin nacional es (o), (Pm), (a), (j), y las importaciones (j), (a), (f), (n). Al poner el impuesto el precio interno es (Pm + i); la produccin nacional aumenta en (j), (i), (b), (k), y las importaciones disminuyen a (k), (b), (d), (m). Los productores nacionales habrn destinado a esta produccin recursos adicionales por valor de (j), (a), (b), (k), recursos que tienen un costo de oportunidad mayor al valor del producto a precio mundial, equivalente al rea (a), (b), (c), lo cual constituye una prdida social irrecuperable. La ganancia del El ingreso fiscal ser (c), (b), (d), (h).

10-10

El Proceso Econmico

consumidor sacrificada representada por


prdida social irrecuperable.

el

rea (h), (d),

(f)

ser otra

Los consumidores habrn incurrido en un gasto adicional de


(Pm), de lo cual (a), (b), (c) es la prdida mencionada, y una simple transferencia a productores, algunos que ya estaban dispuestos a ofrecer al precio mundial, y otros que slo por el alza de precios entran al mercado.
(Pi), (b), (c),
el resto (a), (i), (b)

en desfavorables

El resultado es que los impuestos de importacin convierten los trminos de intercambio, porque las restricciones

a la importacin disminuyen la demanda de divisas, y consecuentemente el precio de las divisas ser menor en trminos de la moneda local. El rendimiento a las actividades de exportacin ser menor de lo que sera en ausencia del impuesto de importacin. Al mismo tiempo se hace artificialmente ms rentable la sustitucin de
importaciones.

El resultado es una desviacin antieconmica de capital, restando recursos de usos ms econmicos para invertirlos en actividades menos econmicas. La diferencia constituye una prdida social

no recuperable.

Lo que no es generalmente percibido es que los impuestos de importacin bajan el rendimiento de las exportaciones y convierten a las industrias nacionales en menos competitivas tanto en el exterior como internamente. Debido a esa prdida de competitividad, requieren de an ms proteccin para subsistir.

Cay. 10 El Mercado Interferido

10-11

MANTENER O DEROGAR LOS SUBSIDIOS ARANCELARIOS?


Obligar, por ley, a los consumidores a pagar una prima para comprar productos

que necesitan proteccin,

muchas

le resta poder adquisitivo a todos, impidiendo el crecimiento de que no tienen proteccin y que ven su mercado reducido. La diferencia entre el precio a que se podra comprar sin la proteccin, y lo que debido a ella hay que pagar constituye, o bien transferencia de riqueza, o bien un pago

otras industrias

para cubrir ineficiencia, en cuyo caso es una prdida social irrecuperable.

Lo

anterior es

muy comn

en todo

inteligente, ni en ticamente correcto.

el mundo, pero ello no lo convierte ni en La proteccin sale carsima. Le cuesta, como

ejemplo, a cada familia en EE. UU., $1,200.00 por ao, y por cada plaza de trabajo protegida en la industria del acero se pierden tres. En Guatemala se ha calculado que se

podra pagar los salarios y

las utilidades

de

las

empresas protegidas, cerrarlas e importar

lo

que producen

y,

an

as, saldra

ms econmico.
el

Esa reduccin

del
el

poder adquisitivo del mercado, combinado con


desarrollo industrial del pas, con la siguiente

alza de

costos de insumos, impide

merma en
la

plazas de trabajo y en la competitividad de las industrias que no necesitan del premio para

confrontar

la

competencia del

exterior.

La

falta

de competitividad de toda

economa

tambin afecta desfavorablemente


pues resulta que desva

las exportaciones.

El subsidio arancelario a las industrias no competitivas


la inversin

empobrece a todos,

en forma antieconmica, supuestamente para econoel

mizarnos una divisa, a un costo mayor que


pierde la diferencia.

costo de generar esa

misma
el

divisa.

El pas

Y por ltimo,
agravando
todo
el

el

subir los impuestos de importacin baja


las

valor de las divisas,

as el

problema de

exportaciones que se vuelven menos rentables. Lo que en

mundo no
la

impuesto a

se comprende, y por ello hay impuestos a la importacin, es que todo importacin constituye un descuento al valor de la divisa, es decir, al ingreso

de los exportadores.
Precisamente, para ayudar a
la agricultura, lo
el

indicado es eliminar las barreras e


divisas, la tasa de

impuestos a

las

importaciones, para que

aumentar

la

demanda por
en

cambio llegue
vctimas de
ineficientes

a su nivel, y

mantenga

el

empleo y

la rentabilidad

el

campo. Son

la las

agricultura tradicional tanto


la

como

la

no tradicional

las que, a la larga, resultan

siendo

proteccin arancelaria para beneficio de un puado de actividades


sin subsidio del

que no pueden sobrevivir

consumidor.
proteccin" debida a
la

La

falacia proteccionista, "en todo el

mundo hay
al

eficiencia de los grupos de presin que se benefician de ella, premia las actividades
ineficientes a sacrificio de las eficientes,

empobreciendo

pas entero.

Manuel

F.

Ayau

Siglo XXI, 11 agosto 1992

10-12

El Proceso Econmico

10.6

FOMENTO
El

fomento

es

un remedo,
se

un parche econmico que

que es necesario crear condiciones preferenciales para que llegue a suceder alguna cosa considerada deseable.
percibe
Si recordamos la estructura del mercado, veremos que los empresarios estn siempre compitiendo en el mercado de recursos, por aquellos recursos que habr que combinar para lograr satisfacer las prioridades que los consumidores, en el mercado de productos, han indicado preferir.

comnmente surge porque

"Fomentar" implica interferir para causar que los recursos se destinen hacia fines que en ausencia de la interferencia no se
destinaran.

utilizacin

que existen recursos ociosos buscando que se fomente su uso. Se trata de que la sociedad est atendiendo finalidades de mayor prioridad con los
se trata de
falta

No

y que haga

recursos disponibles.

10.7

LA INDEMNIZACIN POR DESPIDO

Aspirando a obtener mayor seguridad en el empleo, en pases se establecieron ciertas medidas cuya consecuencia es que disminuyen la movilidad laboral y crean una rigidez antieconmica en el empleo. Se consider que la prdida de un empleo constitua un dao imputable al empleador en todo caso que no fuese imputable al trabajador. Se desatendieron por completo todas las otras causas que pueden resultar en la prdida del empleo y que no son imputables al patrn, quien tambin es un ser imperfecto, no es omnisciente ni omnipotente y, consecuentemente, no puede garantizar que sus empresas y sus productos sern siempre los ms apetecidos por los consumidores. No se tuvo en cuenta que el patrono tambin resulta, tarde o temprano vctima del progreso, salvo que tuviese el monopolio de las invenciones e innovaciones. Tampoco se tom en cuenta que para evitar pronta obsolescencia deber cambiar constan-

muchos

Cap. 10 El Mercado Interferido

10-13

temente para modernizarse, lo cual implica dejar de hacer las cosas como se venan haciendo, so pena de fracasar ms pronto que tarde. Y que todo ese proceso de cambios constantes es la causa del mejoramiento del poder adquisitivo de toda la poblacin que est precisamente constituida en su gran mayora por trabajadores. De hecho las consecuencias laborales de adaptarse al progreso, se consideraron un dao imputable al patrono y consecuentemente, se estableci que el patrn debera pagarle al trabajador una indemnizacin, por infligirle una injusticia. Esta obligacin constituye un pasivo contingente de importante consideracin. Es contingente porque no es seguro su pago, pues no se puede suponer como un hecho futuro certero que el patrn actuar injustamente.
Esta indemnizacin no es renunciable, aunque el trabajador dao que le hace. Se le ha privado de su libertad de contratacin, una de las libertades ms preciadas del ser humano, aduciendo que hay que "compensarlo ante el superior poder econest consciente del

mico que

tiene el patrn".

Un anlisis sereno y no ideolgico de esta interferencia nos hace ver que la indemnizacin tiene varios efectos no intencionales y antieconmicos. Por un lado, disminuye el poder de negociacin del trabajador el simple hecho que el patrono sepa que incurrir en la
prdida de su pasivo contingente
decir,

Es si se retira voluntariamente. ya no tiene el mismo poder de convencimiento el decir "si no me paga ms me voy a otra parte" si el irse tiene un alto costo. Como cualquier aumento de salario implica un aumento al pasivo contingente, resulta ser un poderoso disuasivo a aumentar salarios y as estimular al trabajador. De manera que su efecto en los salarios nominales es negativo.
Pero adems, como afecta la productividad de toda la sociedad porque debido a los conflictos en las relaciones obreropatronales que resultan de esta medida, la mezcla de capital/trabajo en la produccin est sesgada a la sobrecapitalizacin lo cual en alguna medida reduce la demanda de trabajo y, consecuentemente,
causa que los salarios sean ms bajos de
lo

que

seran.

10-14

El Proceso Econmico

Otro efecto de esta rigidez en el empleo es que las personas no estn trabajando donde sus particulares conocimientos aportaran ms a la produccin de la sociedad entera, pues en ausencia de esta
restriccin los trabajadores tenderan a situarse de acuerdo a su

ventaja comparativa, cuando las oportunidades se van presentando y la productividad del conjunto social sera mayor. Consecuentemente,

todos los salarios reales seran ms altos porque los costos y los precios seran menores, y toda la sociedad ms rica.

10.8

BIBLIOGRAFA

Varios autores: La Ilusin de los Controles de Salarios y Precios. (Centro de Estudios en Economa y Educacin, Mxico, 1982). Original en ingls: The Ilusin of Wage and Price Control. (The Fraser Institute, Vancouver, Canad, 1982).
Bauer, P. T. Crtica de la Teora del Desarrollo. (Ariel, 1971). Ttulo original en ingls Dissent on Development (Harvard, 1972). Ameno
con ejemplos, de los principales econmico y la ayuda econmica internacional.
anlisis,

argumentos

sobre

desarrollismo

Reality

and

Rhetoric.

(Weidefeld

&

Nicholson,

London, 1984).

Excelente crtica de muchas teoras populares sobre desarrollo


internacional.

econmico y ayuda econmica

Bustamante, Jorge E. La repblica corporativa.

(EMECE, Buenos

Aires, 1988). Un acertado y claro anlisis que nos desenmaraa y nos permite comprender la realidad de la organizacin socioeconmica de Amrica Latina.

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1988).

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De
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ilustracin.

Cap. 10 El Mercado Interferido

10-15

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Hayek, Friedrich. A. von.

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(U.

Polines, 1978).

Economics and
Captulos 2,
8,

the

History

of Ideas.

of Chicago,

12 y 14.

Huerta De Soto, Jess. Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial. (Unin Editorial, 1992). Despus de un anlisis de la funcin
empresarial, replantea
libre
el

debate sobre

mercado bajo
el

el

socialismo.

el problema fundamental de la ausencia de Contiene una excelente y completa bibliografa

sobre

tema.

Krauss, Melvin. Development Without Aid.


anlisis

(McGraw

Hill, 1983).

Un

de los programas de ayuda econmica de gobierno a gobierno, especialmente de cmo stos han retardado el desarrollo econmico.

de

los resultados

Lavoie, Don. Rivalry


tion

and Central Planning. The

Socialist Calcula-

Debate Reconsidered. (Cambridge, 1985).

National Economic Planning, What is Left? (Ballinger Publishing Co., 1985). Discusin de los problemas derivados de la
planificacin de la
las

economa por un gobierno en

sustitucin a los planes privados de

personas en

el

mercado.

Precios
ingls:

Schuettinger, Robert y Butler, Eamonn F. 4000 Aos de Controles de y Salarios. (Atlntida, Buenos Aires, 1987). Original en

40 Centuries of Price and Wage Control. (Heritage, 1979).

las fracasadas experiencias de los controles de precios desde los tiempos de Hammurabi y el antiguo Egipto hace 4000 aos hasta la actualidad. Contiene una muy completa bibliografa sobre el tema.

Excelente relato de

Woolridge, William. nele Sam, The Monopoly Man. (Arlington House, 1 970). Es un ameno relato de casos histricos que con hechos demuestra cmo, siempre, el mercado proporcion ms extensos servicios pblicos como
correos,

caminos,

moneda, proteccin y

justicia,

hasta

que

los

gobiernos

lo

impidieron.

10-16

El Proceso Econmico

The Inspector General, AID. Agrarian Reform


Department of
State,

in

El Salvador (U.

S.

Enero, 1984).

Existe traduccin al espaol, Centro de

Estudios Econmico-Sociales, Guatemala).


el

Un

reporte del fracaso de la reforma

agraria llevada a cabo en El Salvador, efectuado por la oficina encargada de auditar

resultado de sus propios programas.

IMPUESTOS
11.1

EL COSTO DE TENER GOBIERNO


JLjos impuestos son las contribuciones que los ciudadanos

aportan para proveer al Gobierno de recursos econmicos para cubrir sus gastos. Con el objeto de evitar gorrones, los impuestos son obligatorios y, consecuentemente para su adopcin generalmente se requiere de un consenso suficientemente grande.
Existe controversia respecto a cules son las funciones propias de un Gobierno, consecuentemente tambin la hay sobre cules y cuntos impuestos debe haber, su naturaleza, monto, as como quines estarn sujetos a pagar cada irrpuesto. A propsito de esta controversia es interesante leer a dos precursores de la democracia
liberal:

En

cualquier etapa, la sociedad es una bendicin, pero el Gobierno incluso en su mejor

ms que un mal necesario; en su peor faceta, es intolerable; porque cuando por un Gobierno sufrimos o estamos expuestos a las mismas miserias que podramos esperar en un pas sin Gobierno r'. ~?/ra calamidad se intensifica al
condicin, no es
reflexionar que

hemos suministrado

los

medios por

los que. sufrimos.

El Gobierno,

un distintivo de inocencia perdida; los palacios de los reyes se erigen sobre las ruinas de los pabellones del paraso. Porque si los impulsos de la conciencia fueran claros, uniformes e irresistiblemente obedecidos, el hombre no necesitara otro

como

la ropa, es

legislador;

pero ya que no es ese

el caso,

su propiedad para proporcionar los medios que protejan el resto;

misma prudencia que casi siempre le menor. Por lo tanto como la seguridades
que mejor pueda asegurrnosla, con
sobre yodas las dems.
el

ha sido necesario renunciar a una parte de y a ello lo induce la aconseja que entre dos males hay que escoger el
la intencin

y
el

el fin

verdaderos de Gobierno,

incuestionablemente se deduce que cualquier forma del mismo que aparezca

como

la

menor gasto y

mayor

beneficio, es preferible

Thomas Paine, Sentido Comn

(1 776).

11-2

El Proceso Econmico

Entre las naciones de cazadores, que apenas conocen la propiedad o bien sta no

excede

el valor

de dos o

tres das

de trabajo, raras veces encontramos un magistrado

(gobernante) establecido o una administracin regular de justicia. Los hombres que

no disponen de propiedad slo pueden injuriarse unos a otros en sus personas o reputaciones. Cuando uno mata, hiere, golpea o difama, el injuriado padece en realidad; pero el agresor no reporta beneficio. Pero otra cosa ocurre con los daos a la propiedad. El beneficio de la persona que daa la propiedad, iguala, por lo
comn,
las
la prdida

que experimenta quien

lo sufre.

Slo pueden inclinar al hombre


los seres

pasiones de la envidia, de la malicia o del resentimiento a injuriar a otro en su

reputacin o en su persona pero la

mayor parte de

humanos no se

inclina

frecuentemente bajo las fuerzas de esas pasiones,

y an los peores slo de una manera

ocasional. Como la satisfaccin derivada de las mismas, por agradable que resulte para cierta clase de caracteres, no reporta ninguna ventaja real o permanente, la mayor parte de los hombres acostumbran a cohibirla, por consideraciones de prudencia... Mas all donde no hay propiedad, o sta no excede del valor de dos o tres das de trabajo, dicha institucin (el Gobierno) no es tan necesaria.

Adam
La Riqueza de las Naciones

Smith,

(1776).

El costo de tener Gobierno depender de la extensin de las actividades que se le encargan. Si se limitan sus funciones a lo indis-

pensable como es el proteger la vida, la propiedad y los contratos, es decir, a hacer prevalecer el derecho y el orden, y las otras funciones subsidiarias del Gobierno, el costo ser menor que cuando se le asignen actividades menos indispensables, innecesarias o hasta
inconvenientes.

curvas de los ejemplos siguientes est indicado el como porcentaje del producto interno bruto de cuatro pases, por dos siglos. Vemos que no fue sino hasta la dcada de los treinta de este siglo que sbitamente se increment la interlas

En

gasto de Gobierno,

Cap. 11 Impuestos vencin -y el gasto- del Gobierno. De las curvas se puede apreciar cmo esos pases lograron la vanguardia del desarrollo econmico, con un gasto gubernamental menor del diez por ciento, lo cual es evidencia de que un alto porcentaje no es ndice de madurez, como algunas veces se presenta.

11-3

E.E.U.U. Grfica 11-1

800

S20

INGLATERRA
Grfica 11-2

1700

1720

1740

1760

1780

1800

1820

1840

1880

1880

1900

1040

1960

1980

11-4

El Proceso Econmico

SUECIA
Grfica 11-3

1980

1990

DINAMARCA
Grfica
1 1

-4

1980

1990

Cap. 11 Impuestos Pero no solamente para sostener al Gobierno se establecen impuestos. Tambin se establecen con objetivos econmicos y con
finalidades llamadas "sociales".

.5

Un ejemplo de finalidades econmicas de los impuestos es para disuadir a las personas de llevar a cabo ciertas actividades. Se le asignan altos impuestos a las bebidas alcohlicas para disminuir su
consumo y la tasa se establece al nivel que se considere necesario para cumplir con el objetivo, inclusive para hacerlo prohibitivo aunque ello no rinda mayores ingresos fiscales. Por ejemplo, cuando se desea disuadir a las personas de importar automviles, se les asigna un alto impuesto, y de igual forma, cuando se desea hacer posible un alza de precios de un producto especfico con el objeto de hacer rentable una produccin que no sera rentable producir dentro del pas al precio de mercado internacional.
ejemplo de finalidades sociales lo constituye la deliberada de ingresos a travs del sistema impositivo: se las personas con a ingresos altos, establecen impuestos progresivamente proporcionales a sus ingresos, con el objeto de obtener recursos para cubrir costos de servicios prestados a personas de bajos recursos. En este caso, la finalidad es disminuir las diferencias de riqueza.
redistribucin

Un

como

Hablamos de redistribucin y no de simple distribucin, pues todo siempre tiene dueo, ya est distribuido atendiendo a la forma de adquisicin legtima vigente.
11.2

QUIEN PAGA LOS IMPUESTOS?

A pesar de que comnmente se habla de impuestos que pagarn empresas, actividades, o bienes, es evidente que solamente las personas pueden pagar los impuestos. Una empresa consiste en un arreglo contractual formal entre personas para llevar a cabo, en forma cooperativa, una actividad. En ltima instancia, cualquier gasto o ingreso corre por cuenta de las personas que participan del contrato social. La empresa no tiene existencia real sino puramente formal. En

11-6

El Proceso Econmico

consecuencia, una empresa, por ser un ente ficticio y una persona solamente "jurdica", no puede pagar impuestos ni tener prdidas o ganancias. Solamente sus dueos.

tampoco puede pagar impuestos. Solamente puede pagarlos. Igualmente la importacin, fabricacin, o consumo de un bien corre por cuenta de la persona que lo importa, lo exporta o lo consume, respectivamente. Los bienes no tienen ni derechos ni obligaciones, y tampoco podrn
"actividad"
la

Una

persona que ejecuta

la actividad

pagar impuestos.

11.3

ALGUNOS CONCEPTOS RELACIONADOS CON IMPUESTOS

Se le llama base impositiva al nmero de personas sujetas a un impuesto determinado. Mientras mayor sea el nmero de personas sujetas a un impuesto determinado, mayor es su base.
Incidencia se refiere a los efectos de un impuesto: un impuesto afecta (incide sobre) las importaciones, o la agricultura o los negocios financieros, o sobre algn sector de la poblacin.

Algunas veces se dice que tal impuesto afecta la produccin, consumo, o la capitalizacin, etctera. Ello se refiere a su efecto inmediato, pues su efecto mediato siempre ser en el consumo de algunas personas, porque siendo el fin de toda produccin el consumo, cualquier efecto que disminuya la en consumo el disminuir consecuentemente produccin exactamente esa cantidad y cualquier impuesto al consumo reduce la produccin. No se puede consumir lo que no se produce y no se produce lo que no se puede consumir. En igual forma, el objeto de capitalizar es el de aumentar nuestra capacidad de consumo futuro, aunque la capitalizacin se lleve a cabo a sacrificio del consumo presente. De manera que en ltima instancia todo impuesto incide sobre el consumo, y lo nico a determinar es el consumo de quin y
otras veces el

cundo.

Cap.

11

Impuestos

JJ-7

Para determinar lo anterior debemos tener presente que no es quien entrega el dinero al Gobierno el que paga el impuesto. Por ejemplo, todos sabemos que el impuesto a la gasolina no lo paga el dueo de la gasolinera, ni el productor de petrleo. Ellos actan solamente como recaudadores fiscales, pues el impuesto esta ya / cargado al precio de la gasolina. Igualmente, los impuestos de importacin no los paga quien, como mandatario del consumidor, acta como intermediario importador.

Los impuestos constituyen simplemente otro costo en el que un servicio: el costo de tener Gobierno. Y as como deber recobrarse el gasto de consumir electricidad, agua, materias primas y pagar planillas, tambin habr que recobrar el costo de tener Gobierno. De lo contrario tendra que ser pagado por quien provee el servicio a sacrificio de su propio consumo. General y normalmente un impuesto se traslada a quien consume un producto, quien tendr que pagar todos los gastos necesarios para que el producto le llegue, de lo contrario no le llegar, salvo que alguien est dispuesto a regalrselo. Y en igual forma que consumir cualquier cosa obliga a consumir menos de otras, el consumir ms Gobierno
incurre quien presta

reduce

la

capacidad de consumo de otras cosas.

anterior no significa que cuando algn bien o servicio est un impuesto, el nico efecto es el de simplemente trasladarlo al consumidor. Podra ocurrir que el impuesto eleve el precio a un nivel que disminuya su demanda y consecuentemente su produccin, a tal punto que ya no sea rentable producirlo. Lo que s quiere decir es que en tanto se produzca y se venda, ser el ltimo consumidor

Lo

sujeto a

quien

lo paga, al igual

que cualquier otro costo.

De

las

apreciar quin realmente paga

consideraciones anteriores se desprende que para poder un impuesto hay que ver a quin

corresponde

la

merma en

su capacidad de

consumo debido a

la

existencia del impuesto; es importante examinar hasta el final, y no solamente en forma superficial, los efectos a corto y a largo plazo,

inmediatos y mediatos.

11-8

El Proceso Econmico

Cuando los impuestos que debe pagar la persona estn relacionados directamente a su ingreso, se les llama directos, a diferencia de los impuestos indirectos cuyo clculo se basa en el valor o cuanta de lo que la persona consume indistintamente de su ingreso. Los impuestos sobre sueldos, salarios, ganancias, herencias o donaciones son impuestos directos. El impuesto al valor agregado (IVA), a la gasolina, los de importacin, como ejemplos, son indirectos porque no tienen relacin con el ingreso de la persona que
los paga.

La neutralidad de un impuesto

se refiere a su efecto en la

estructura de precios relativos y consecuentemente a su efecto en la asignacin de recursos. Evidentemente es imposible que un impuesto
neutralidad,
neutralidad.
existe,

sea perfectamente neutro, de se sobreentiende

manera que cuando hablamos de que nos referimos a grados de

Desde el momento que "el precio de tener Gobierno" ya no es posible neutralidad perfecta; as resulta que el mismo Lo ms hecho de tener impuestos imposibilita su neutralidad. econmico es disminuir las distorsiones a la estructura de precios
relativos.

pagarse

La tasa se refiere al monto, absoluto o porcentual, que deber como impuesto. A la lista de tasas se le denomina tarifa o arancel. As como un arancel de honorarios profesionales consiste en
una
lista de los honorarios que el gremio ha acordado que deben cobrar sus asociados por los distintos servicios que prestan, un arancel de impuestos de importacin o exportacin lista los impuestos que deber pagarse por cada bien que se importa o exporta. En algunos

casos la tasa aplicable vara segn el monto o caractersticas, en cuyo caso, se publica la tarifa respectiva dentro del arancel. El uso ms comn de un arancel es el relacionado con importaciones y exportaciones, por lo que cuando se habla de impuestos arancelarios, si no se especifica a cul arancel se refiere, generalmente se supone

que se

trata

de importaciones o exportaciones.

Existen

tambin

los

impuestos

"negativos"

llamados

Cap. 11 Impuestos
,

jj.g

subsidios, cuyo objetivo es hacer rentable alguna actividad a un bajo precio para el usuario. Evidentemente, el costo de cualquier actividad

debe cubrirse para poder adquirir los recursos necesarios para que se produzca. De manera que un subsidio resulta ser una forma para obligar a cubrir el valor del producto o servicio, a personas distintas de los adquirientes. Ese traslado del costo puede ser de personas o de un sector de la poblacin a otro o de una regin geogrfica a otra.

Se dan tambin subsidios en forma de servicios gratuitos a personas y hasta a sectores de la poblacin cuando se quiere fomentar alguna actividad que se le exonera de impuestos pero que como
recibe los servicios del Gobierno a pesar de no contribuir a sufragar los costos de prestarlos, el valor de los servicios recibidos constituye

un ingreso en especie proveniente de dems.

los

impuestos pagados por los

Los impuestos ms comunes:


11.4

EL IMPUESTO AL VALOR AGREGADO (IVA)

El impuesto al valor agregado obliga a todos a pagar un impuesto en proporcin directa (no progresiva) a su consumo. Es recaudado a travs de quienes efectan la venta de todos los bienes y servicios. Su base es amplia, pues los afectados son todos los habitantes. Su mecanismo para calcularlo es sencillo, pues toda persona paga una cantidad proporcional al valor de sus ventas, menos lo que ya pag sobre el valor de sus compras. En esa forma el monto del impuesto causado es, para el consumidor final, exactamente igual a la tasa del impuesto multiplicada por su valor, y no causa doble imposicin sobre un mismo bien o servicio.
el impuesto pagado en las compras no es deducible pagado en las ventas, se dice que el impuesto es en cascada porque el impuesto total se paga cada vez que es comprado

Cuando

del impuesto

bien o servicio para ser incorporado a otro bien o servicio. Consecuentemente, el total del impuesto trasladado al ltimo consumidor es indeterminable.
el

11-10

El Proceso Econmico

de los efectos del fenmeno cascada es que fomenta la vertical de la produccin debido a un factor no econmico sino fiscal. Otro es que no se puede determinar cunto impuesto causan los bienes y servicios, sin saber cuntas veces cambia de manos sus componentes hasta la venta final.
integracin

Uno

Como el IVA es pagado por quien compra, resulta que para quienes consumen todo su ingreso, equivale a un impuesto proporcional a sus ingresos. Para quienes tienen ingresos mayores que sus gastos de consumo, los ingresos ahorrados (todo lo que no consumen) no causan impuesto. Esta caracterstica libera de impuestos la capitalizacin del pas.
El IVA puede ser el impuesto ms eficiente en el sentido de que es el ms neutro (distorsiona menos la estructura de precios), fcil de pagar y fiscalizar, con bajo costo de recaudacin tanto para el contribuyente como para el Gobierno, solamente cuando no hay ni
distintas tasas ni excepciones.

En

cuanto se establecen distintas tasas


el

y excepciones resulta ser ms costoso de recaudar, tanto para


contribuyente

como

para

el

Gobierno.

11.5

EL IMPUESTO SOBRE LA RENTA (ISR)


Los
impuestos
directos

pueden

ser

directamente

proporcionales o progresivamente proporcionales a los ingresos de las personas. En este ltimo caso la tasa aplicada al ingreso no es la misma para todo ingreso, sino que va en aumento, a medida que el ingreso imponible aumenta. Ingreso imponible es el ingreso bruto deduciendo, principalmente, los gastos necesarios para producir la renta y sin tomar en cuenta los ingresos exentos, cuyo objeto es que

personas tengan cierto ingreso mnimo que no est sujeto al impuesto. Para fines que se consideran de "justicia tributaria", adems de prcticos desde el punto de vista de costo/beneficio del impuesto, se eximen los ingresos menores de cierta cantidad.
las

Evidentemente quienes estn sujetos y pagan

el

impuesto

Cap. 11 Impuestos
sobre sus ingresos, lo pagan a sacrificio de su consumo o de sus ahorros. Quienes no consumen todos sus ingresos generalmente lo pagan a sacrificio de sus ahorros. Resulta as que las tasas progresivas son ms altas mientras ms susceptible de ser ahorrado y capitalizado es el ingreso. El efecto de tasar la capitalizacin del pas en esa forma puede apreciarse cuando se considera el efecto de la capitalizacin del pas en la productividad total del pas, ya que la nica fuente interna de capital son los ingresos que algunas personas tienen por arriba de sus requerimientos de consumo. Y, teniendo en cuenta que la principal fuente de aumentos de productividad laboral es, precisamente, la capitalizacin del pas, quienes ms afectados ven su capacidad de consumo lamentablemente son las personas que estn exentas del impuesto por tener ingresos ms bajos: los
trabajadores.

11-11

Tambin debe tenerse en cuenta que todo aumento en la capacidad tributaria de los ciudadanos depender de la capitalizacin del pas. Es decir, del aumento de productividad resultante de esa capitalizacin y, consecuentemente, los ingresos fiscales sern menores de lo que seran con una mayor capitalizacin. Por supuesto que, bajo una visin esttica, al eliminar dicho impuesto los ingresos fiscales inmediatamente bajaran en el monto total de lo que hoy producen. Pero, como se apunt arriba, el anlisis completo debe comprender no slo los efectos inmediatos y directos, sino tambin los mediatos e indirectos. La realidad no es esttica sino dinmica, y
cada efecto se convierte en causa de otros efectos.

Por lo tanto, para evaluar la incidencia econmica de un impuesto progresivo sobre ingresos debe tomarse en cuenta que, si
efectivamente es cierto que:
a)

de

la

capitalizacin del pas


la

dependen

los

principales

aumentos de
b) los

productividad total del pas,


la

aumentos de productividad son aumento para los sueldos y salarios, y


c) los ingresos fiscales

nica fuente de

dependen de

la

capacidad tributaria de

11-12

El Proceso Econmico

la poblacin,

y sta a su vez depende de

los

aumentos de

productividad,

entonces se pueden apreciar los alcances de los efectos de este tipo de impuesto, amn de que el afn de atraer inversiones a un pas es incongruente con un impuesto a su rendimiento.
Entre todos los impuestos generalmente establecidos, el impuesto sobre la renta es considerado como el que mayor costo tiene en trminos de recursos humanos consumidos por los contribuyentes para pagarlo y por el Gobierno para cobrarlo.

El ISR progresivo contradice el postulado generalmente aceptado que justifica el pago de "tiempo y medio" por esfuerzo adicional en el caso de los trabajadores, pues reduce la remuneracin neta con una tasa progresivamente mayor el esfuerzo o aporte incremental. El costo real de un aporte adicional es el solaz sacrificado; cuanto ms tiempo y esfuerzo dedica una persona a producir un ingreso incremental, ms aumenta el valor del tiempo sacrificado. Es as que el costo del esfuerzo aumenta mientras la parte de la riqueza producida que le deja el Gobierno disminuye. Pronto llega al punto en el que el ingreso adicional ya no compensa el costo, ya no vale la pena, y la sociedad pierde el aporte anulado por el impuesto. Esto es una parte de la explicacin de por qu en los dos casos recientes en EE.UU. (Kennedy y Reagan), cuando disminuyeron tasas progresivas el ingreso fiscal proveniente de los altos ingresos aument.

Quiz por

las

razones anteriormente expuestas, agregado

al

efecto disuasivo de la tasa progresiva sobre la produccin es que se

ha dado en los ltimos cuarenta aos la tendencia a bajar las tasas y reducir la dependencia de los Gobiernos de estos impuestos.

11.6

LOS IMPUESTOS AL COMERCIO EXTERIOR


Estos impuestos se aplican a las exportaciones as

como

a las

Cap.

1 1

Impuestos

11-13

importaciones. La existencia de estos impuestos es muy antigua, principalmente porque generalmente es fcil de establecerlos y de cobrarlos. Adems, en cuanto a los que se aplican a las importaciones ha contribuido el hecho de que ha prevalecido el postulado Mercantilista de que exportar es bueno e importar es malo, adems de la presin de productores locales a quienes les interesa encarecer los productos competitivos del exterior.

Para apreciar el efecto econmico de los impuestos al comercio exterior es conveniente pensar en ellos como si fuesen una modificacin impositiva a la tasa de cambio. Si como ejemplo, se establece un impuesto de importacin de veinte por ciento a los refrigeradores, ello significa que para adquirir mil^ dlares de refrigeradores habr que pagar veinte por ciento ms en moneda local, exactamente como si las divisas costasen veinte por ciento ms. Y, si para importar whisky el impuesto es de cincuenta por ciento, ello equivale a que las divisas para whisky cuestan treinta por ciento ms que las divisas para comprar refrigeradores. Los impuestos de importacin afectan econmicamente la ventaja comparativa tal como si fuesen una modificacin a la paridad de la moneda.

Igualmente sucede con los impuestos de exportacin. Cuando un impuesto de exportacin de diez por ciento, el efecto es exactamente el mismo como si se aplicara a las divisas producidas, pues como resultado de la venta, al final se obtendr diez por ciento menos de dinero local, igual como si el precio de las divisas hubiesen bajado en diez por ciento.
se aplica

De manera que
constituyen,

los

aranceles de importacin-exportacin
tarifa

econmicamente hablando, una

de modificaciones

a la paridad segn los artculos comerciados.

cuando existen

mltiples tasas, su efecto distorsionador aumenta (falta de neutralidad), pues equivale a tener mltiples paridades.

La incidencia de

estos impuestos se puede apreciar en sus

Como vimos efectos sobre la ventaja comparativa de cada pas. anteriormente la asignacin de recursos humanos, de capital, de

11-14

El Proceso Econmico

tiempo y naturales, se lleva a cabo de acuerdo a la estructura de precios relativos. Las desviaciones en la asignacin de recursos causada por distorsiones fiscales a los precios relativos, especialmente a los precios que tienen efectos extensos, como lo es el precio de las divisas, es muy difcil cuantificar, porque evidentemente lo que nunca llega a producirse no se puede medir. Pero cada distorsin aleja ms al proceso productivo de su ptima asignacin.

11.7

EL IMPUESTO DIRECTO A LAS VENTAS

Este tipo de impuestos tambin ha sido muy comn a travs especialmente cuando por haber pocos suplidores, se les puede asignar la recoleccin del impuesto y trasladarles buena parte del costo de recaudar y, en parte, el de fiscalizar. Histricamente se han aplicado a bebidas alcohlicas, tabaco y combustibles. Estos impuestos permiten discriminar fcilmente entre productos, pero ante la generalizacin del IVA en todo el mundo, han ido perdiendo importancia. En algunos casos los productos de estos impuestos estn asignados especficamente, como por ejemplo, el impuesto .a los combustibles automotrices que se puede asignar a la construccin y mantenimiento de carreteras, y entonces puede aumentarse o disminuirse, segn la prioridad que se le asigne a la construccin de ms carreteras en un momento dado. Equivale a un peaje cobrado en

de

la historia,

la gasolinera

en vez de

la garita.

11.8 EL IMPUESTO A LA PROPIEDAD O A LA TIERRA


Este impuesto ha estado generalizado en todo
el

mundo por

mucho

tiempo.

poseen tierra comunidad", y como tales, son ellos los beneficiados por los servicios que el Gobierno presta con los ingresos provenientes de ese impuesto.

Algunos lo justifican porque los ciudadanos que son, en efecto, los dueos de los bienes inmuebles de "la

Cuando
en

el

ella est construido,

impuesto se aplica a la tierra, sin considerar lo que ya no se le denomina impuesto a la propiedad,

Cap. 11 Impuestos
sino a la tierra.
fcil

11-15

En este caso, el monto a pagar como impuesto es ms determinarlo porque no es necesario tener en cuenta lo que sobre
ha sido construido.

la tierra

Como, generalmente,
proporcin
al

valor del

estos impuestos se determinan en inmueble gravado, podemos brevemente

comparar su incidencia.
Si suponemos una cantidad de ingreso fiscal determinado, cuando el impuesto es sobre el inmueble, es decir, sobre la tierra ms lo que est en ella construido, la tasa podr ser menor porque el valor de lo gravado es mucho mayor que el slo valor de la tierra. Mientras ms se invierte sobre la tierra, y consecuentemente se agrega valor, el impuesto a pagar aumenta en la misma proporcin, si el impuesto es proporcional. En los casos que es progresivo, el impuesto a pagar aumenta en mayor proporcin a la inversin.

puede

ser

Cuando el impuesto es exclusivamente a la tierra, la tasa mayor porque el impuesto a pagar no est afectado por las

inversiones que en ella se lleven a cabo. Consecuentemente, el impuesto a pagar disminuye en relacin a un aumento de la inversin sobre la tierra.
recurso y de la infraestructura para su cuando se trata de un impuesto a la propiedad, la inversin estar sesgada hacia su uso extensivo, en
utilizacin ser diferente, pues

El uso de la tierra

como

cambio cuando el impuesto es solamente a la tierra el sesgo ser hacia un uso ms intensivo. Ello afecta considerablemente el costo de la

como de

infraestructura de carreteras, de distribucin de aguas y drenajes, as energa elctrica, de telfonos, y de otros servicios.

De nuevo, la diferencia del desenvolvimiento econmico, con uno u otro impuesto, no se puede medir, porque no se puede vivir de dos maneras distintas simultneamente para ver la diferencia. Lo que s se puede apreciar es la tendencia en la forma de usar el recurso
tierra,

pues como ejemplo, si el impuesto es a la propiedad, y consecuentemente la tasa es menor, el costo de tener tierra sin explotar ser menor que con la tasa ms alta que le correspondera a

"

11-16

_______
un impuesto solamente sobre

El Proceso Econmico

la tierra, para un mismo ingreso fiscal. consecuencia de ello el precio relativo de la tierra ser ms bajo con un impuesto slo a la tierra que a la propiedad.

Como

11.9

LA TASA FISCALMENTE PTIMA

En el Prolegmeno de Ibn Kahldun de Tunis (1332-1406), ensea el sabio filsofo que 'En las primeras etapas del Estado, los impuestos son bajos y los ingresos fiscales altos: en las ltimas etapas los impuestos aumentan mientras el ingreso fiscal total disminuye ".
"Cuando los impuestos son livianos, los individuos son a emprender negocios activamente; se desarrollan empresas por que los hombres de negocios consideran que vale la pena en vista de que la porcin de sus ganancias que tienen que entregar como impuestos es baja. A medida que los negocios
alentados

prosperan, los ingresos fiscales impuestos aumentan".


"A medida que el tiempo pasa y los reyes se suceden unos a pierden sus hbitos y adquieren otros ms civilizados... sus exigencias aumentan... debido a los lujos con que se educan. Es as que imponen nuevos impuestos a los finqueros, campesinos y otros sujetos de impuestos... hasta que sobrecargan a sus sujetos y los privan de sus ganancias...
otros,

Los "Pero los efectos en los negocios se hacen sentir. hombres de negocios pronto son desalentados, por la comparacin de sus ganancias con sus impuestos, y de sus gastos con sus
ganancias netas.
el ingreso fiscal".

Consecuentemente la produccin baja y con

ella,

Cap.

1 1

Impuestos

11-17
el

Recientemente

mismo

concepto

de

la

tasa

ptima

impositiva lo describa el economista Arthur Laffer y populariz la "curva Laffer" que indica que, puesto que si la tasa es cero, el ingreso fiscal tambin es cero, y si la tasa es infinita, tambin el ingreso fiscal ser cero, entre esos extremos habr un punto donde la tasa produce el mximo ingreso. Esto demuestra que cuando la tasa es mayor a la ptima, los ingresos fiscales aumentan al reducir la tasaj y que con

dos tasas

distintas, Ti

y T2

el

ingreso fiscal es

el

mismo.

Grfica 11-5

LA CURVA DE LAFFER

'S:

Ti

Tasa ptima

Tasa

Intp o s iiiv-t

Es importante notar que

lo

que se "optimiza" en

la

Curva

Laffer no es la eficiencia de la economa sino de la recaudacin fiscal. (En verdad, al aumentar los impuestos, disminuye la eficiencia

econmica, y viceversa).

11-18

El Proceso Econmico

11.10

BIBLIOGRAFA

Adams,

Charles. For Good and Evil: The Impact of Taxes on the Course of Civilization. (Madison Books, 1993). Historia de los impuestos
el

a travs de los siglos y sus efectos, buenos y malos, en

curso de eventos

importantes de

la civilizacin.

Blum, Walter J., y Kalvin Jr., Harry. The Uneasy Case for Progressive Taxation. (University of Chicago Press, 1953). Una
investigacin sistemtica y rigurosa de los efectos de los impuestos directos.

Pazos, Luis. Los lmites de los impuestos. (Diana, 1982). Un ameno y


breve anlisis del "uso y abuso del poder".

Rabushka, Alvin con Hall, Robert.

Low

Tax, Simple Tax, Fiat Tax.

(McGraw Hill,

1983).

BOLSA DE VALORES
12.1

LO QUE NO ES UNA BOLSA DE VALORES


a)

La Bolsa no compra valores

b) Las Bolsas no surgieron


c)

como empresas

lucrativas

Sus ganancias son exiguas, pues no es su objetivo


lucrativa

el ser

d)

No

opina sobre

la

bondad de

los valores/ttulos

e)

No
No

garantiza rendimientos de las inversiones


interfiere

f)

en

la

determinacin de los precios

12.2

LO QUE SI ES UNA BOLSA DE VALORES


Es un lugar donde
se renen corredores (comisionistas) para

vender y comprar los productos que all se


transan valores, en
las
el

(ttulos-

Nota de actualidad:
El Internet eliminar eventualmente las bolsas
fsicas.

caso de

de valores, divisas, algodn, flores,


bolsas
caf,

El

NYSE est experimentando un piso


Ya existen
.

virtual

en 3-dimensiones.

IPO's

carne,

metales,
etc.)

abiertos al pblico inversionista (ver

petrleo

vvvvw.wrhambrecht.com )
inversiones en

Esta opcin de

principalmente
intermediarios,

como
por
terceras

1P0

era exclusiva de los bancos

"underwriters" integrantes de Wall Street.

encargo
personas,

de

Ahora no

lo es.

aunque
por
da,

tambin
propia.

Hoy

cuenta en la

12-2

El Proceso Econmico

poca de

la

requisito indispensable reunirse personalmente

globalizacin y comunicacin electrnica, ya no es en un lugar deterse

pueden comunicar simultneamente todos los tal y como se llevara a cabo en un saln. En muchos casos, sin embargo, la presencia fsica en la reunin se prefiere, especialmente cuando la velocidad de las transacciones no da tiempo para ingresarlas a computadoras. Hoy da siempre hay un mercado abierto y funcionando durante las veinticuatro horas: cuando terminan las negociaciones en un mercado, se pueden seguir en otro, y continuar transndose el mismo valor sin
corredores y llevar a cabo una subasta,
interrupcin.

minado, pues

Las bolsas proveen

los siguientes servicios:

A sus socios:
a)

saln para reuniones, con telfonos y una red

electrnica para realizar las transacciones


b) mobiliario y equipos y software para facilitar las

transacciones
c)

registros e informacin de precios

y volmenes

transados
d)

vigilancia sobre

la

conducta de los corredores

conforme su propio reglamento


e) garantas sobre el

cumplimiento de pago y entrega

de productos
g) lugar seguro para guardar ttulos
e) personal para asistirlos

en todo

lo anterior

Al pblico en general:
a) escudriar la veracidad

de

la

informacin respecto a valore:

Cap. 12 Bolsa de Valores

12-3

b) atestiguar transacciones
c) unificar

y simplificar y divulgar informacin

til al

mercado
d) simplificar y facilitar procedimientos de negocio
e) aumentar vendedores
las

oportunidades para compradores y

f)

disminuir costos de transacciones

g) resolver diferencias y discrepancias internamente

h) asegurar a vendedores que se aproximarn al precio

mximo de mercado en como


i)

el

momento en que venden,

as

asegurar a los compradores que se aproximarn


el

al

mnimo de mercado en compran


precio

momento en que

Entrad en

la

Bolsa de Valores de Londres, lugar ms respetable que


reales,

muchas Cortes

donde
si

se

renen

los representantes

de todas

las nael

ciones para beneficio de los hombres:


cristiano se tratan

all, el

judo, el

mahometano y

misma religin, y solamente llaman infieles a quienes caen en bancarrota. En la Bolsa, el presbiteriano se fa del anabaptista, y el anglicano confa en la promesa del cuquero. Cuando

como

fuesen de

la

salen de estas pacficas y libres asambleas, unos se van a la sinagoga, otros

van a beber; ste va a hacerse bautizar en una gran

tina,

en

el

nombre

del

Padre, del Hijo y del Espritu Santo; aqul hace cortar


hijo y hace rezar sobre el nio palabras hebraicas que
luto; otros

el

prepucio de su

no entiende en absoel

van a su

iglesia a esperar la inspiracin

de Dios con

sombrero puesto: y todos estn contentos.


Voltaire, 1774

12-~t

El Proceso Econmico

Podra tambin decirse, "al precio justo", el cual es el que voluntariamente aceptan intercambiar, por mutua conveniencia, el comprador y el vendedor. Al fin y al cabo, un mercado existe cuando se intercambian posesiones privadas sin coaccin ni violencia ni engao por parte de quienes participan; y debemos suponer que todos intercambian porque, dadas sus circunstancias y condicin particular, estiman que obtendrn un
libre

beneficio.

Por supuesto que un intercambio libre se debe entender exento de engao, y con informacin fidedigna disponible. Cunta informacin se considera suficiente, depender de muchas consideraciones, inclusive del costo de estar disponible. Evidentemente, despus de cierto lmite, obtener la informacin tiene un costo de oportunidad y por ello, racionalmente se prefiere ignorar.

En ausencia de la Bolsa, los intermediarios tienen incentivo para inducir al vendedor a vender a un precio inferior al que el comprador est dispuesto a pagar, y tambin inducir al comprador a pagar a un precio mayor al que el vendedor est dispuesto a vender. Esto no ocurre cuando cualquier oferta de compra y de venta
se subasta pblicamente en el corro de la Bolsa, donde todos los corredores que desean comprar pueden pujar el precio para arriba, y todos los vendedores para abajo. En el futuro sin duda las bolsas

sern electrnicas, como en efecto ya lo son algunas, por ejemplo la bolsa de Londres y el en E.U.A La funcin que deber cumplir el sistema es el acceso simultneo de todos los corredores a cualquier informacin que surge, para que tanto vendedores como

NASDAQ

compradores tengan

la

confianza de que estn vendiendo

al

mayor

precio posible, y comprando al menor precio posible. Ello depende de la eficiencia en la transmisin de informacin entre compradores y

vendedores a travs del sistema, y de

la claridad del

sistema de puja.

Las bolsas surgieron como simple reunin de corredores en aumentar sus negocios de intermediacin en el mercado que trabajan, (podran ser corredores de bienes races, o de
interesados

Cap. 12 Bolsa de Valores

12-5

flores, o de granos bsicos) que acuerdan establecer un lugar y hora para reunirse para disfrutar de instalaciones y facilidades adecuadas que entre todos van a aportar, as como para establecer procedimientos que faciliten y ofrezcan ms seguridad a sus negocios.

Estas organizaciones pueden ser ms o menos formales. La formalidad la establecen los mismos corredores (quienes en efecto son los dueos de la Bolsa) en la medida que crean que conviene para facilitar operaciones e inspirar confianza entre su clientela. Las bolsas no requieren legislacin especfica para surgir, lo cual lo

comprueba

el

hecho

que

las

bolsas

ms famosas

del

mundo

funcionaron por siglos sin legislacin especfica.

Al
un
pas

fin

al

cabo, en
estn

donde
la

reconocidas
reunin,

de de expresarse, y el derecho de (poseerla o propiedad venderla), no hace falta detalle al determinar el para procedimientos ejercicio de esos derechos.
la libertad

En

el

ao 2000 ya existan unas

5
el

libertad

millones de cuentas online. Para

2003 estiman que llegaran a 20


millones de cuentas.

Transacciones en
al

el Internet llegan

16% de

todas las transacciones.


"electronic

Ahora existen
(eg. Instinet)

communication networks (ECNs)"


que ofrecen mejores
precios que los de los especialistas

Ms

bien,

como

los

son procedimientos normas contractualmente


aceptadas,
basta
la

legislacin que protege los

o "market makers". Incluso Merrill Lynch, Goldman Sachs y otros

contratos en general para

forman parte de un sistema alterno


para negociar raciones llamado

que tengan la proteccin


de
la

ley los interesados.

Primex Tradding. Est surgiendo


un nuevo mundo
burstil!

Es

as

que

si

bien

la la

historia

registra

existencia de bolsas desde

12-6

El Proceso Econmico

mediados del siglo XVII no es sino hasta despus del "crash" de 1929 que se regulan las bolsas "para evitar que vuelva a ocurrir".
El xito de una bolsa -desde el punto de vista del inters de depende de la confianza que inspire al pblico, a los inversores. Es as que su principal activo es la tica.
los corredores-

La reglamentacin
demuestra
la

result costosa e infructuosa,


1

como

lo

comparacin del "crash" de octubre de cincuenta y tres aos de refinamientos regulatorios:

987, despus de

La bolsa ms antigua que

registra la historia es la

de Londres que despus de

cien aos de estar funcionando, formaliza su existencia en 1773, seguida por las de

Philadelphia (1790),

NYSE (1790),

Pars (1802),

Tokio (1818), Sidney (1872).

Cap. 12 Bolsa de Valores

12-7

COMPARACIN "CRASH"
ndice

29 0ct. 1929

19 0ct. 1987

Dow Jones da antes del

"crash"

260

2,309

Prdida del primer da del "crash" en puntos de

Dow Jones

30

508

Prdida porcentual

12.8%

22.6%
2,722

Record superior anterior


Cada porcentual referida a record anterior
Prdida de patrimonios, millones de dlares

469

51%
14,000
12.9

34%
500,000

Volumen de acciones
"crash"

(millones): record anterior, da del

302

16.4

604
2

Expansin monetaria 8 aos anteriores

138%

174%
en alza

Tendencia econmica inmediatamente antes

en baja

Aumento deuda

privada,

% PIB, ocho aos previos

12%
(+) (+)

10%
(-)

Balanza Comercial aos precedentes


Balance Presupuesto Nacional Previo

(-)

La preocupacin por
inicios

la

conducta de los corredores fue


ejemplo, en el

muy

estricta

desde los
la

de

las bolsas.

Como

AMEX,

en 1870 se estableci

siguiente tarifa de multas: Por fumar puro, $5.00; por pararse en

una

silla,

$ 1 0.00; por tirar dardos de papel, $10.00; por botarle


centavos.

el

boleto a otro, 50

Fue seguida de una reduccin de

30%

en los siguientes tres aos,


la

lo cual,

segn muchos, fue una de


aos.

las principales

causas de

depresin que dur diez

12-8

El Proceso Econmico

Es evidente que
objetivo.

las costosas

reglamentaciones no lograron su

OPERACIN Y SERVICIOS:
Usualmente
solamente
los

operadores

de

piso

pueden

ingresar al corro durante las subastas. Los operadores de piso actan

por los corredores que tienen derecho a un puesto (chair) dentro del corro. Poseer un puesto es lo que da derecho a llevar a cabo transacciones dentro del corro.

El puesto pertenece a los corredores/accionistas, y su valor como cualquier ttulo- valor, segn la expectativa de ingresos futuros que se espera pueda producir.
flucta

El valor de un puesto en

elNYSE, a travs
1942 1987
1988

del tiempo:

1876

$4,000.00

$17,000.00
$1.1 millones

1929 1930
1999

$625,000.00 $205,000.00
$1,000,000,00

$665,000.00

Durante un mismo perodo de tiempo a las mismas horas todos los das, se renen los corredores en el corro. Dentro de un mismo saln puede haber varios corros, destinados a ser el lugar donde se transan productos especficos. Quienes tienen inters en comprar o vender el producto que ah se transa se acercan y a viva voz manifiestan los trminos de las ofertas de compra o de venta que traen de sus clientes. Si no encuentran comprador (o en su caso,

Cap. 12 Bolsa de Valores

12-9

lo que desean comprar) consultarn las instrucciones de sus clientes para decidir si modifican sus ofertas o desisten de ellas por ahora. Todos los corredores que tienen inters en ese producto tienen oportunidad para pujar y competir en la compra (o venta). El negocio se cierra con el mejor postor.

vendedor para

Puede

ocurrir

que un mismo corredor tenga un

cliente

interesado en vender y otro cliente en comprar el mismo producto. De todas maneras lo tiene que someter a la subasta, pues a ambos
clientes se le

debe garantizar que

la

venta fue transparente y

al

mejor
el

postor.

Estas operaciones se llaman cruzadas, porque las concerta

corredor con dos clientes distintos. Si no se dan ofertas, despus de un perodo determinado de minutos el corredor puede cruzar la transaccin con sus propios clientes, a los precios cantados a

mismo

viva voz.

En

el

corro

cada corredor tiene un cubculo con lnea

telefnica directa a su oficina y a la red de computadoras de la Bolsa.

Todas las transacciones se registran en papeletas adecuadas para la consiguiente liquidacin, la cual se hace dentro de plazos fijos, y est atestiguada y garantizada por la Bolsa. La Bolsa, a su vez, tiene garantas suficientes de cada corredor para que, si por alguna razn ste incumpliera, la Bolsa efecta el pago o entrega los valores que por cuenta del corredor/vendedor tendr que comprar para poder cumplir. Las garantas que para tales efectos habr dado cada corredor son sus acciones de la sociedad, fianzas, o bien depsitos en
llamados mrgenes. El monto de estas garantas son determinadas por la Bolsa para cubrir el riesgo de que los precios cambien. Podra suceder que en tanto la Bolsa adquiere los ttulos/valores que debe entregar para cubrir el compromiso rpidamente su precio haya subido por arriba de la suma de dinero que recibir al entregarlos. Esa diferencia es la que se pretende cubrir con la garanta. O bien, podra ser que en tanto la Bolsa tiene que hacer el pago en efectivo al vendedor, que el precio del producto transado baj por debajo del precio transado, en cuyo caso, la Bolsa
efectivo,

12-10

El Proceso Econmico

12.3

LECTURA COMPLEMENTARIA
COMO LAS PERSONAS VALORAN UNA INVERSIN
El valor de una inversin depende del rendimiento futuro.

Es ese

rendimiento
el

el

que, a fin de cuentas, se va a valorar

y comprar, y de

se deriva

derecho de llave etctera, valen segn

valor real de todos los activos, reales e intangibles. Es decir que los activos y lo que van a producir en el futuro.
ejemplo,
si se

Como

tratara de invertir en

una casa para darla en

alquiler, es
la renta

evidente que

el factor
el futuro,

determinante para un posible comprador es

que

producir en

ms

el

valor de reventa que eventualmente podra recibir.


las circunstancias

Esa renta depender de todas

en que se encuentra

el

inmueble:

localizacin, estado fsico, tamao, accesos, perspectivas del barrio,

medio ambiente,

posibles edificios que competirn, etctera.

El problema entonces, es el de calcular el precio que uno pagara hoy por un ingreso futuro, considerando lo que deja de ganar si invierte en otra cosa
(costo de oportunidad),

y el

riesgo.

As como el valorfuturo de $1,000, dentro de dos aos, lo encontramos agregndole el inters (compuesto) que pueda devengar, supongamos 12%:
primer ano segundo ao
en igual forma, slo que
a
al revs,

1,000x1.12 = 1,120.00 1,120x1.12 = 1,254.40


encontramos
el

valor presente que


si

le

daramos

$1,254 que vamos a recibir dentro de dos aos,

en vez de

Cap. 12 Bolsa de Valores


agregarle
el

12-11

inters, se lo

descontamos.

primer ao

segundo ao

1254.40/1.12 = 1,120 1,120.00/1.12 = 1,000

Ahora,

si

hablamos de dos ingresos


el

distintos,

uno de $1,120 dentro de un ao, y otro de

$1,254 dentro de dos aos,


decir que
es
si la

valor descontado al

12%

de

la

suma

de los dos sera $2,000. Es


lo

persona est de acuerdo invertir para ganar un 12%, y


le

que est comprando

un cheque de $1,120 que

van a entregar dentro de un ao, ms otro cheque de $1,254.40


el

dentro de dos aos, pagara hoy, en

presente, por esos

ingresos $2,000.

Es as que, para un comprador,

el

valor

mximo

de una inversin es

la

suma

del valor
la tasa

presente de todos los ingresos estimados futuros, descontados a valor presente, con

de

descuento equivalente a su costo de oportunidad.


en algo que estima que
aprecia
le

De

lo contrario,

mal hara en no invertir


si

rendir ms.
lo

El vendedor, igualmente, mal hara en vender,


recibir en pago,

no

ms

lo

que representa

que va a

que

lo

que va a vender. El valor


por
el

presente

NETO

(esa diferencia entre el valor presente descontado


el

costo de oportunidad

de cada quien y

precio transado) es

la

ganancia de cada cual. Esta ganancia ser distinta,


distinto.

porque cada quien tiene costo de oportunidad

El problema de valuacin

es,

primero,

el

de estimar

los ingresos netos futuros,

y despus

descontarlos a valor presente acorde a su propio costo de oportunidad. El ingreso de cuntos

aos se toma en cuenta? Si se toma en cuenta un nmero de aos corto, habr que tomar en
cuenta
el

valor de rescate al final del perodo (ganancia de capital), o


a

si

no, se

puede suponer

un ingreso

perpetuidad, y sacar su valor presente como

el

de una anualidad.

Cmo

calcular los ingresos netos futuros?


el

Para ste clculo debern tomarse en cuenta


supuestos de los cuales dependern
existir

sinnmero de

los ingresos,

y siempre

un

riesgo de que no se cumplan:

Tasa de crecimiento del mercado en unidades

Comportamiento de

los precios futuros:

Nuevos mercados
Posicin en
el

mercado
de:

Competencias posibles

nuevos productos
nuevos productores

12-12
Impuestos Futuros

El Proceso Econmico

Futuras inversiones y sus respectivos ingresos estimados Comportamiento de los costos futuros:
Administracin

Produccin

Mantenimiento Capacidad de crdito Tasas futuras de inters real (restndole tasa inflacin)
Poltica de crdito en las ventas

Valor de rescate
Si bien, para fines de calcular las utilidades imponibles se debe calcular la tasa

de depreciacin que permite tomar una parte del ingreso como reposicin de capital, para
fines de valuacin ese ejercicio no es pertinente, pues las inversiones se suponen son

un

impuestos simplemente afectan el ingreso neto esperado como cualquier otro gasto. Consecuentemente, el efecto de la depreciacin ya est tomado en
costo hundido,

los

la

estimacin de los flujos de efectivo.

As mismo,
la

valor de los activos es pertinente solamente en cuanto afectan


caja,

produccin de flujo de

de manera que ya est implcitamente tomado en cuenta

al

estimar ingresos futuros. Lo

mismo

se

puede decir de cualquier otro

activo,

pues su

valor se debe, exclusivamente, a que produce

un

ingreso.

De

lo contrario

no tendra

ningn valor para un negocio.


negocio.

Un objeto de arte es distinto,

cuando no se adquiere por

En

contraste con

el criterio

de

un banquero, que se fija ms en

el

valor de rescate

de las garantas, a

un

inversionista le interesa la potencial rentabilidad de la empresa.


el

Al banquero

le

interesa

balance, al inversionista el flujo de caja futuro.

CMO ESTABLECER LA TASA DE DESCUENTO


Puesto que un ingreso seguro vale ms que un ingreso
incertidumbre se reflejar en
la tasa

incierto, el

grado de

de descuento. Entonces, para poder comparar

es decir, inversiones de mayor con de menor riesgo, usualmente se aplica un factor de nesgo que permite comparar un ingreso ms seguro con uno ms inseguro.

manzanas con manzanas,

Cap. 12

La Bolsa de
Como

Valores

12-13

se indic antes, si el comprador no va a tener un retorno

mal hara en comprar, e igualmente, no representan un beneficio mayor al costo de oportunidad del vendedor (que en este caso sera el beneficio esperado de no vender), mal hara en vender. Comprador y vendedor discreparn en cuanto a los supuestos respecto al futuro, y ello induce a una transaccin. Pero aunque estuviesen de acuerdo en los supuestos necesarios para establecer los ingresos netos futuros, la negociacin de compra/venta de un negocio se reducira a ponerse de acuerdo en la tasa de descuento para determinar el valor
al de su costo de oportunidad,
si los beneficios

mayor

de

la venta

presente, es decir, el precio.

Y es precisamente

el

hecho de que

el costo

de

oportunidad de cada quien es diferente, que ofrece la oportunidad a ambos,


tanto al

comprador como

el vendedor,

simultneamente, a ganar en la
la posibilidad

transaccin: evidentemente, cualquier tasa de descuento que se encuentre


entre el costo de oportunidad de

ambos dar

de transaccin

con ganancia mutua. Si la ganancia no es mutua, recordando nuestras


premisas, la transaccin no ocurrir.

12.4

BIBLIOGRAFA
Pazdeska y Lewis D. Johnson.
It's

Bohumir,

No

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El Proceso Econmico

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Morris & Wurman. The Wall Street Journal Guide to Understanding Money and Markets (ACCESS PRESS, 1990). Excelente librito, muy didctico y completo.
Siegel,

LA ETICA Y LA ECONOMA
13.1 EL FUNDAMENTO ETICO DE LA ECONOMA DE MERCADO O CAPITALISMO

^1

o es casual que donde ms ha florecido una economa de

mercado es en aquellos pases donde los derechos de las personas individuales han tenido mayor garanta. Y no es casual porque

mercado
los

significa, precisamente, libre disposicin,


lo

de propiedad privada.
participantes,

que legtimamente

les

por parte de todos pertenece: de su

La economa de mercado (o capitalismo, o liberalismo, o economa libre) no es un "modelo" diseado como s lo son todos los dems sistemas. Los sistemas inventados pretenden lograr resultados especficos, y para ello es menester inventar una organizacin
asignando tareas y funciones -directrices- a personas e instituciones. La economa de mercado es el resultado del libre actuar de las personas bajo reglas generales de conducta. Es cada persona la que planifica su vida, escoge sus metas, su profesin u oficio, lugar de su Consecuentemente, es residencia, sus colaboradores, etctera. responsable de su propio destino.
El ejemplo de un pas que ms se acerca a una economa de mercado es precisamente la cuna de la democracia constitucional moderna, los EE.UU del siglo antepasado. Fue un pas establecido por personas que primordialmente buscaban libertad religiosa y que reclamaban justo respeto a sus derechos individuales. Su declaracin

de independencia (1776), su constitucin (1787), y

las

primeras diez

13-2

El Proceso Econmico

enmiendas aprobadas en 17.91, son testimonio del fundamento de su organizacin poltica.

tico

No es por casualidad que en aquella poca los ms destacados pensadores polticos y precursores de la ciencia econmica exponentes de la economa de mercado y adversarios del mercantilismo como John Locke, David Hume y Adam Smith eran filsofos de la moral y del derecho. Smith se dio a conocer primero como autor del libro Teora de los Sentimientos Morales. Igualmente contribuyeron anteriormente con "Estados Unidos de Amrica grandes avances tericos sobre la es la nacin ms grande de economa libre precisamente los los ltimos dos siglos, no Escolsticos de la Universidad de porque los norteamericanos Salamanca, en el Siglo XVI, con
sean inherentemente
superiores, sino porque su

Vitoria,

Soto,

Azpilcueta,

gobierno se fund en
principios que permiten los

mximos

Medina, Molina et al. Y anteriormente, San Bernardino de Siena, San Antonio,

Mercado,

logros

individuales".

Sumenhand, Silvestre (Siglo XVI y XV), Santo Toms (siglo XIII).


1

Rush H. Limbaugh III The Way Things Ought To


Be, 1992.

EE.UU. no

El orden econmico de los fue el resultado de un intento deliberado de organizacin

econmica. Fue el resultado del xito en la proteccin de los


derechos individuales que constituyen la libertad individual dentro del contexto social.

Por

lo contrario,

todo orden econmico que no se base en la

Chafun, Alejandro; Economa y Etica. Ediciones Rialp, S.A. 1991, pgina


33.

Cap. 13
libertad

La

Etica y la

Economa
es,

13-3
tirnico,
totalitario,

individual

necesariamente,

importa si la tirana la ejerce una persona, un dictador, un rey, una minora de personas o una mayora de ellas. La violacin del derecho no lo determina el nmero de violadores. Si el nmero es mayoritario pueden legalizar democrticamente la destruccin del derecho individual. Fue principalmente con la intencin de garantizar los derechos individuales mediante la limitacin del poder de las mayoras, que surgieron las constituciones escritas en las que se basaron los gobiernos democrticos a finales del siglo XVIII. Con el tiempo, las constituciones han perdido ese propsito y hoy da, cuando se consideran ms "desarrolladas" contienen una enumeracin de aspiraciones y objetivos que obligan a los gobiernos a utilizar el poder para lograr fines econmicos, subordinando aquellos derechos individuales a dichos objetivos, llamados "derechos sociales". Pareciera que existe una correlacin indicando que mientras menos desarrollado es el pas, ms "desarrollada" es su constitucin.

irrespetuoso de la dignidad humana.

No

Las normas morales necesariamente se refieren a

la

conducta

Los hombres actan independientemente o en forma concertada, pero sus motivos son personales y no son los de "la sociedad". Los actos de unos encajan con los de los dems por conveniencia mutua, pues si acaso tienen en mente la conveniencia del grupo o sociedad, es
individual, pues solamente los individuos tienen voluntad.

solamente en tanto prosperidad general.

reconocen

su

inters

propio

creado

en

la

El problema de gobernar confronta un dilema insoslayable: o objeto del gobierno es hacer prevalecer normas ticas de conducta justa aceptadas a prior i, aplicables a todos por igual, en cuyo caso estamos obligados a respetar los resultados de los actos respetuosos
el

de esas normas, nos gusten o no; o bien, el gobierno puede pretender lograr resultados especficos -el "bienestar general", como ejemploen cuyo caso tendr que causar que la gente acte diariamente en la forma que se cree que conducir a los objetivos. Si, por ejemplo la meta fuese mayor igualdad de condicin, deber tratar a todos en forma desigual, a manera de compensar las diferencias natas entre la

13-4
gente.

El Proceso Econmico

En

este caso

ya no privan normas generales de conducta

moral, sino rdenes discrecionales que coordinan los actos de los individuos de acuerdo a lo que las autoridades consideren idneo

para lograr las metas.

Resumiendo: Cuando en el orden jurdico prevalece el moral de respeto al derecho individual de libertad, consistente en el respeto a la vida, a la propiedad privada y a los compromisos, entonces el resultado ser la economa de mercado, o simplemente la economa libre.
principio

13.2 EL ORIGEN NATURAL Y LGICO DE LAS REGLAS DE LA COOPERACIN SOCIAL: EL

DERECHO
La
los

ley de la naturaleza se yergue

todas

como una norma eterna para todos


hombres, los legisladores y los
hombres,
as

dems. Las reglas que hacen para


regir los actos de los

que en animales instinto de el existe conservacin y la aversin al Podemos entonces dolor.


evidente
las

Es

especies

concluir que este instinto es

uj{)

como

los propios,

debern

conformarse a

la ley natural; es

decir, a la voluntad

de Dios, de

la

cual aquella es una declaracin. Y,

natural de las especies, ya no digamos del homo sapiens. Es as que el mpetu de vivir y de vivir con el menor dolor
posible, o para decirlo de otra

siendo

la ley
la

fundamental de
preservacin de

la
la

naturaleza

manera, vivir con

el

mayor

humanidad, ninguna legislacin

placer o felicidad posible, es


parte de la naturaleza de los
seres vivos.

puede ser buena


contradice.

vlida

si la

John Locke, Two Treatises on


Goverment, 1689.

De

ah

se

sigue que

crear intento de todo condiciones que contribuyan a

Cap. 13

La Etica

y la Economa
feliz es

13-5
la

una existencia ms
la persona.

tambin propio de

naturaleza misma de

Al estudiar la evolucin de la sociedad aprendemos que los humanos, a diferencia de los otros animales, cooperan en una forma que, al explicrnosla, descubrimos un orden espontneo mediante el cual los esfuerzos individuales se dividen y complementan para aumentar los bienes y comodidades de que disponen todos, y que es el beneficio percibido de esta cooperacin, lo que induce a las personas a participar en comunidad. A esta congregacin de personas que viven en sociedad, predominantemente pacfica y ordenada, le llamamos civilizacin. Y, sabemos que, con muy raras excepciones, desde tiempo inmemorial, la gran mayora de personas ha preferido la ms desdichada vida dentro de la sociedad que la sobrevivencia salvaje y autrquica apartada de los dems.
seres

Sin embargo, la vida en sociedad no significa ausencia de


conflictos de inters, pero los conflictos tendern a resolverse de

alguna manera congruente con el instinto de conservacin; es decir, de una manera preferiblemente pacfica, pues la ausencia de conflicto violento aumenta la posibilidad de sobrevivencia, disminuye la probabilidad de sufrimiento y aumenta la probabilidad de colaboracin fructfera y placentera. A las personas no solamente les 2 interesa sobrevivir: tambin les interesa la calidad de su vida.

Por

instinto

de conservacin no

me

refiero slo a reacciones animales

irracionales o irreflexivas.

Los diccionarios definen


de
la

instinto

como un
la

natural

estmulo y aptitud,
El

hereditaria, inalterable, inherente al ser

que

posee, cuya existencia no depende

instinto

razn (pero que no excluye su utilizacin) y que tiene una finalidad. de conservacin del ser vivo tiene la finalidad de sobrevivir.
instinto

Ese
en
el

provoca e induce

al ser

a reacciones animales biolgicas, pero


la

caso de los seres humanos no se limita a


logro de sus objetivos.

reaccin irracional, pues tambin

disfruta del atributo

que posee, a diferencia de

los otros animales,

de

la

razn, la

cual utiliza para

el

13-6

El Proceso Econmico
es evidente que las personas prefieren escoger ellos sus propios medios y metas, y no vivir bajo los de otras personas. De lo contrario no se dara la coercin. Es decir, que es

Adems

mismos

natural la propensin a ser libres y no esclavos. Ser libre significa que la persona misma decide, dentro de las oportunidades que tiene, cules escoge. No ser libre quiere decir que otra persona o personas le impiden hacer lo que escogera hacer, o le obligan a hacer lo que no escogera hacer. Esa imposicin requiere el uso o la amenaza de la
fuerza y, consecuentemente, constituye

un

acto violento. Libertad,

La razn

es

un atributo que

le

permite

al

ser

humano

postergar

satisfacciones, percibir los beneficios a

mediano y largo plazo a cambio de aceptar

costos de corto plazo, lo cual es condicin necesaria para el surgimiento del

intercambio indirecto y de contratos, as

como tambin

le

permite percibir

la

conveniencia de

la

colaboracin pacfica basada en

la tolerancia

de

la

imperfeccin

humana.
El
desarrollo

de

las

reglas
el

de

comportamiento que

caracteriza

la

civilizacin ciertamente

ha sido

resultado de un proceso evolutivo cultural

espontneo en

el

sentido que nadie lo dise, pero siempre ha estado

promovido
fin

por

el fin

primordial del ser

tambin se puede expresar


de vida posible.

humano expresado en una palabra: felicidad, como el deseo de vivir (sobrevivir) con la mejor

que

calidad

La percepcin

del beneficio de dividirse el trabajo sin

duda tuvo que

ser el

motivo del intercambio mismo.


tiempos primitivos hasta
los

La evolucin de
sofisticados

la divisin del trabajo

desde

ms

mecanismos de comercio de nuestros


continua
la

tiempos

nos

la

podemos

explicar

como una
las

y gradual

serie

de

innovaciones que ocurrieron principalmente donde

evolucin no estaba inhibida

por alguna fuerza que impidiera


bsicas.

la

adopcin de

normas de conducta recproca

La evolucin
que

errtica

la

adaptacin de estas mismas normas de conducta

que forman nuestra cultura civilizada tiene que haber tenido un principio, pues no
es dable suponer
cultural
las

primeras reglas hubiesen sido

el

producto de una evolucin

que an no se haba dado.

Cap. 13 La Etica y la Economa

13-7

nos ensea

F.

A. Hayek, es

la

ausencia de coaccin.

Ser libre no significa poder hacer lo que uno quiera sin considerar los efectos en los dems, ya que todos, a su vez, estarn expuestos a los efectos de los actos de los dems. Vivir en sociedad

necesariamente implica tolerar mutuamente los efectos de actos ajenos. Y no hay acto que sea neutro respecto a otros miembros de la sociedad, ya que el slo ocupar un espacio o el respirar afecta en alguna medida, aunque sea pequea, a los dems. Por ejemplo, sembrar y producir algn producto afecta favorablemente a quienes lo consumen, y desfavorablemente a quienes, en competencia, lo producen. Escoger la profesin de la medicina, o el oficio de albail, o cualquier actividad afecta a los dems en alguna medida.
El concepto mismo de libertad absoluta es un concepto vaco. persona sola en una isla no concibe la libertad, pues nadie le impide hacer lo que quiera, dentro de los constreimientos impuestos por la naturaleza y las limitaciones de la persona misma. Esos constreimientos y limitaciones nadie los considera como restriccin de su libertad, sino simplemente se aceptan como condiciones dadas de la naturaleza. No es sino hasta cuando en la isla aparece otra persona que le pueda impedir hacer su voluntad, que adquiere sentido el concepto de libertad. Es as que libertad es un concepto social. Por ello Ludwig von Mises define el lmite de la libertad como la compatibilidad de los propios actos con la vida en sociedad. (Habrn

Una

casos de difcil categorizacin, pero ello no invalida la definicin, sino solamente nos ilustra sobre el grado de dificultad de su
aplicacin).

Puesto que no hay actos neutros, deber haber un lmite antes


del cual los inevitables efectos de los actos individuales tienen que ser tolerados por todos los dems para que exista sociedad, pero que ms

que tienden a ser destructivos de la vida en sociedad, se deben proscribir. Alguien habr dicho, "la libertad de mover tu brazo termina donde empieza mi nariz", pero cabe preguntar
all del cual, puesto

a qu distancia: a un milmetro, o a mil milmetros? Cundo constituye una simple cancin, una ofensa intolerable?

13-8

El Proceso Econmico

Para que se d voluntariamente


las

la

cooperacin necesaria para

lograr las mejores condiciones de supervivencia (la calidad de vida),

personas reconocen que para que otros toleren los efectos de sus por propio inters debern tolerar los efectos de los actos de los El problema encuentra solucin concertada tcitamente dems. porque lo que una persona pretende que sea tolerable de sus actos, define el lmite de su propia libertad, ya que la norma ha de ser recproca para merecer aceptacin generalizada.
actos,
as que desde tiempo inmemorial, debido al natural de conservacin, las personas aceptan regir su conducta por la norma expresada por Confucio (551-479 A.D.) "no hagas a oros lo que no quieras que te hagan a t", sabiendo que ello implica aceptar como justos los resultados de los actos que no transgreden las normas de conducta establecidas. No es dable pensar que la norma sera generalmente aceptada, si el respeto a los resultados de su observancia no es certero, es decir, sino se confa en que la ley se va a cumplir.

Es

instinto

normas de conducta recproca, tradicionalmente negativamente como en las prohibiciones de los Mandamientos dados a Moiss, "no matars", "no robars", etctera, merecen generalizada aceptacin como justas, porque son recprocas, generales, abstractas, establecidas de antemano, y no retroactivas.
Estas

expresadas

Es esa mutua, general y recproca aceptacin de respetar


las

los

resultados de los actos de las personas que se llevan a cabo dentro de

normas, que dan origen al Derecho: tener un derecho significa que que la persona posee, desde su propia persona hasta los bienes de que se ha apropiado sin transgredir las normas, tiene que ser
lo

tiene

el resto de los miembros de la sociedad. Una persona derecho a algo, porque todos los dems tienen prohibido quitrselo. Esa prohibicin es la que da existencia a la libertad, al derecho individual.

respetado por

Podemos entonces

apreciar que la evolucin del derecho

Cap. 13

La Etica y la Economa

13-9

individual a la propiedad y a las obligaciones libre y mutuamente aceptadas (contratos) tiene su punto de partida en el instinto natural de preservacin y no es el producto de construcciones artificiales de mente de algunos geniales individuos; que los derechos la individuales son el resultado de la evolucin natural de normas de conducta cuyo objeto es definir los lmites de tolerancia en el trato recproco, para as permitir la pacfica colaboracin social que

llamamos
13.3

civilizacin.

LECTURA COMPLEMENTARIA
conclusiones del libro

Extractado del Captulo XXXIII, Resumen Los Fundamentos de la Moral, de Henry Hazlitt:

Si bien los actos deben juzgarse por su tendencia a fomentar la felicidad

bienestar a largo plazo, es errneo aplicar este criterio utilitario

y el directamente a un acto

o decisin

acto determinado. Pero todos


se

tomados aisladamente. Nadie puede prever todas las consecuencias de un somos capaces de darnos cuenta de las consecuencias que

producirn siguiendo reglas generales de accin establecidas de actuar segn

principios.

Existen varias razones por las cuales debiramos obedecer reglas generales

una decisin ad hoc en cada caso. Debemos un cdigo aceptado de normas (aun cuando stas no sean las mejores imaginables) para que los dems puedan depender de nuestros actos y nosotros de los de los dems. Slo cuando cada uno puede orientar su propio curso de accin por estas mutuas
establecidas en lugar de intentar efectuar

obedecer

expectativas, es posible lograr


n

una cooperacin

social adecuada.

Por otra parte,

el

determinado conjunto de reglas de conducta corporizado en nuestra tradicin moral


vigente
-la

moral del

sentido

comn"-

se basa en miles de aos de experiencia

humana

y en millones de juicios y decisiones individuales. Este cdigo moral tradicional puede no ser perfecto o adecuado para tratar cuanta situacin pueda presentarse. Quizs
algunas de sus normas sean vagas o deficientes en cualquier otro sentido pero, en general,
se trata de

una maravillosa realizacin


cual ha llegado
la

social espontnea similar al lenguaje, de

un

consenso

al

humanidad a

travs de los siglos

y que
la

el

individuo
la

puede con justicia mirar con sentimientos que se acercan a

reverencia y

13-10
admiracin.

El Proceso Econmico

general de conducta debiera ser obedecer siempre

menos que tenga una buena razn para apartarse de ella, su regla la norma moral establecida. Nunca
ella.

debera negarse a seguirla por la nica razn de que es incapaz de comprender claramente
las

razones para

No hay duda de que si cada uno busca su felicidad a expensas de los dems,
cada uno estar frustrando
frustrar
el

el

logro de la felicidad de los otros y, en consecuencia,

de l mismo. Se sigue de ello que no debiera permitirse que ningn hombre se considere a s mismo como una
logro de la felicidad de todos, inclusive la

excepcin. Todas las reglas morales deben ser universalizables y aplicadas imparcialmente a todos.

El propsito

mnimo de las normas morales

es la prevencin de los conflictos

y choques entre los individuos. Su propsito ms amplio consiste en armonizar nuestras actitudes y actos con el fin de compatibilizar, en lo posible, el logro de los fines de todos.
Este propsito puede realizarse solamente cuando estas normas son tales que, no slo

nos permiten anticipar y depender de nuestra mutua conducta, sino que fomentan e
intensifican nuestra

cooperacin positiva
meollo de
la

recproca.

Es decir que
el

la

cooperacin

social constituye

el

moral y

el

medio por

cual cada

uno de nosotros

puede satisfacer ms efectivamente sus necesidades y maximizar su propia satisfaccin. Slo con la divisin y combinacin del trabajo ha sido posible lograr el enorme aumento
de layroduccin
y,

como consecuencia, de
los propsitos

la satisfaccin

de necesidades en
el

el

mundo

moderno. La sociedad se basa en un sistema econmico en


se dedica a
los propios.

cual cada

uno de nosotros

promover

de los dems como manera indirecta de promover

De
quiz
la

este
la

modo

el

"egosmo" y

el

"altruismo" se unen y

la anttesis

entre

el

"individuo" y

"sociedad" desaparecen.

En

realidad, la actitud
el

moral adecuada

(y
el

actitud dominante del hombre moral tpico) no es ni


el

egosmo puro ni

altruismo puro, sino


y,

a menudo, la

consideracin por los dems y por uno mismo incapacidad para establecer la distincin entre los propios intereses y

mutualismo,

la

los

de

la

propia familia o seres queridos o los de algn grupo determinado del cual se

siente parte integrante.

13.4
S. S.

BIBLIOGRAFA
Juan Pablo
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CENTESIMUS ANNUS.

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13-12
social

El Proceso Econmico
que promueve
el

bienestar general tambin


la filosofa del

promueve

el inters

a largo plazo
as

del individuo.
la

Examina

egosmo, altruismo y mutualismo,

como

relacin de la tica con el derecho.

Schoeck, Helmut. Envy.


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la la

la

(Belgrado, Argentina, 1985). Ensayo acerca de


la

ausencia de
la Iglesia

contradiccin entre los principios de tica social de


Catlica y los principios de

Doctrina Social de

economa de mercado.

SOBRE METODOLOGA
/s un hecho que
muchos
siglos la
la

cooperacin social indirecta precede por

comprensin del fenmeno mismo. Ello comprueba que no es necesario entender el fenmeno para participar de l, en la misma forma que no es necesario saber gramtica para utilizar el lenguaje. El lenguaje tambin precede la comprensin de su estructura descrita en la gramtica. Y tampoco es necesario entender el fenmeno del dinero para utilizarlo. Sorprende a muchos que no es necesario entender teora monetaria para ser banquero. Y tambin es interesante notar que la teora de precios que umversalmente se considera hoy da correcta no fue elaborada sino hasta fines del siglo pasado, despus de ser un fenmeno generalizado durante milenios.
decir que la civilizacin se ha comprenda el proceso civilizado mismo, encontrndonos hoy en deuda con muchos grandes pensadores que a travs de siglos han aportado nuevos descubrimientos para explicar el

Metodologa:

Conjunto de mtodos

que se siguen en una


investigacin
cientfica

De manera que podemos

desarrollado sin que se

Real Academia

Espaola

proceso de cooperacin social.

Ver El Uso Del Conocimiento En Sociedad.

F.

A. von Hayek, Universidad

Francisco Marroqun; Traduccin de Rigoberto Jurez Paz.

14-2

El Proceso Econmico

Debemos reconocer que el proceso de aprendizaje ha sido uno de descubrimiento, ya que los mecanismos que coordinan la cooperacin social estudiados en este curso han existido y funcionado siempre y sin duda seguirn funcionando implacablemente, se comprendan o no.
La
Catalctica, ciencia

que nos explica


social.

la

accin

humana en

sociedad, comienza por la descripcin de las realidades que son


atingentes al

fenmeno de

la

cooperacin
ciertas

Primero describimos

caractersticas

relevantes que

hemos observado
las

del ser

humano, y

del entorno o universo en el

que

personas se desenvuelven. Esas realidades han sido aprendidas mediante la experiencia personal o por la observacin de los hechos, es decir, empricamente. Estas realidades, que hemos aprendido

inductivamente, se convierten en

las

premisas que servirn a

la

razn

para deducir la naturaleza del orden complejo que existe en la cooperacin social.

Como en cualquier procedimiento lgico deductivo, las premisas contienen, a priori, las conclusiones, y la tarea es, por lo tanto, una labor de descubrimiento racional basado y asistido por los ejemplos que observamos en la prctica. El razonamiento inductivo y el deductivo se complementan. Uno no excluye al otro.
Cuando se da regularidad universal y atemporal en la concatenacin de un fenmeno de cooperacin social, su descripcin
se denomina Ley Econmica. As llegan a existir leyes, tales como la Ley de la Demanda, de la Oferta, de Utilidad Marginal, de Costos Comparativos, de Gresham, de Say, etc. que nos permiten predecir con certeza el efecto aislado de cada causa, aunque ya sabemos que nunca se da aislado. En el campo de la accin humana, el proceso de

aprendizaje no es ni razonamiento inductivo puro, ni razonamiento

deductivo puro. El proceso de aprendizaje

es,

en efecto, una mezcla

de induccin con deduccin.

No

es factible probar empricamente ni

Cap. 14 Sobre Metodologa


la validez, ni la invalidez

14-3

de una ley econmica en

como

s lo

es en el

campo de

las ciencias naturales,

las cuales s se

puede

recurrir al

Nunca
el

experimento y aislar causas para observar su exclusivo efecto. se da un fenmeno social econmico que no sea complejo en
sentido de que siempre son
la

incluyendo

voluntad

muchos los factores que en l influyen, humana y no es posible observar el efecto de


Por
ello recurrimos

uno de
al

ellos

independientemente de los dems.

aislamiento conceptual llamado ceteris paribus (en igualdad de

condiciones).

La prueba de

la validez

de una ley econmica es puramente

lgico-deductiva, y resulta que

el

mtodo

es apriorstico en el sentido

como

se apunta arriba, de

que

las leyes estn, a priori,

contenidas en

aquellas premisas conocidas empricamente.

14.1

LECTURA COMPLEMENTARIA
A propsito
de
la

Teora de los Fenmenos Complejos

leamos algo de

lo

que nos dice

F.

A. Hayek.

El progreso de la ciencia tiene, por consiguiente, que tomar dos diferentes direcciones: mientras que es ciertamente deseable que nuestras teoras sean tan
falsificables

como sea posible, tambin debemos adentrarnos en campos en los cuales, en la medida que avanzamos, el grado de falsificacin disminuye necesariamente. Este es el precio que tenemos que pagar por adentrarnos en el campo de los fenmenos
complejos.

F.A. Hayek, The Theory ofComplex Phenomena; Studies in Philosophy Polines and Economics, Chicago, 1976. (Traduccin de Rigoberto

Jurez Paz).

14-4

El Proceso Econmico

LA ESTADSTICA ES INCAPAZ

DE OCUPARSE DE LA COMPLEJIDAD DE

PATRONES
Antes de seguir ejemplificando
el

uso de esas meras "explicaciones del

principio" que proveen teoras "algebraicas", que slo describen el carcter general

de las generalidades de ms alto nivel; y antes de considerar las importantes


consecuencias que se siguen de
la visin

de las fronteras del' conocimiento posible que


el

provee nuestra distincin, es necesario dejar

tema y considerar

el

mtodo que a

menudo y errneamente,
complejos: la estadstica.

se cree que nos permite la comprensin de los fenmenos

Por

el

hecho de que

la estadstica se

ocupa de grandes

nmeros, a menudo se piensa que las dificultades que surgen, por causa de los grandes

nmeros de elementos de que consisten


apelando a tcnicas
estadsticas.

las estructuras complejas,

pueden resolverse

Sin embargo, la estadstica se ocupa esencialmente del

problema de

los

grandes nmeros, eliminando


individuales que cuenta

la

complejidad y deliberadamente tratando los elementos


si

como que

no estuvieran conectados sistemticamente. La


la complejidad,

estadstica hace de lado el

problema de

substituyendo la informacin
la

sobre los elementos individuales con informacin sobre

frecuencia con que sus

diferentes propiedades aparecen en clases de tales elementos individuales; y

deliberadamente olvida

el

hecho de que

la

posicin relativa de los diferentes elementos

de una estructura puede ser importante.


sentado que
la

En

otros trminos, la estadstica da

por

informacin sobre las frecuencias numricas de los diferentes elementos

de una colectividad es suficiente para explicar los fenmenos y que no se necesita ninguna informacin sobre la forma en que se relacionan los elementos.

Por

consiguiente, el

mtodo

estadstico es til solamente

donde o no nos

interesan, o desconocemos, las relaciones entre elementos diferentes que poseen


diferentes caractersticas, esto es,

donde no nos interesa o ignoramos


la estadstica

las estructuras

en que estn organizadas. En tales situaciones,


a

nos permite recuperar

simplicidad y hacer posible la tarea poniendo un solo atributo en vez de los

indescubribles atributos individuales en la colectividad.

Cap. 14 Sobre Metodologa

14-5

La estadstica es, por esta razn, inatingente para la solucin de problemas en los cuales lo que importa son las relaciones entre elementos individuales que tienen diferentes caractersticas.
La estadstica podra ayudarnos
estructuras complejas del
si

tuviramos informacin acerca de muchas

mismo

tipo, esto es,

cuando

los fenmenos
la

complejos y no

sus elementos podran convertirse en los elementos de

colectividad estadstica.
la

Puede darnos, por ejemplo, informacin sobre


clase de organismo, se

la

frecuencia relativa con

que

propiedades especficas de las estructuras complejas, digamos de los miembros de una

dan juntas. Pero da por sentado que tenemos un


trata.

criterio

independiente para identificar las estructuras del tipo de que se


tales estadsticas

Donde hay

acerca de las propiedades de

muchos individuos que pertenecen a

una

clase de animales, o de sistemas

econmicos o de lenguajes, esta puede ser

informacin cientfica significativa.

Cuan poco
que
las

es lo

que pueden contribuir

las estadsticas a la explicacin

de

fenmenos complejos, aun en casos como

los citados,

se ve con claridad si

suponemos

computadoras son objetos naturales que

se

encuentran en nmeros

suficientemente grandes y cuya conducta quisiramos predecir. Es claro que nunca tendramos xito a menos que poseyramos el conocimiento matemtico incorporado
a las

computadoras, esto

su estructura.

es, a menos que supiramos cul Ninguna informacin estadstica sobre la

es la teora

que determina

correlacin entre "input"

y "output" nos acercara a nuestra meta. Sin embargo, los esfuerzos que ahora se hacen en gran escala respecto de las mucho ms complejas estructuras que llamamos
organismos, son del

mismo

tipo.

La creencia de que de esta manera

es posible descubrir

por medio de
sin poseer
el

la

observacin regularidades en las relaciones entre "input" y "output"


teora

una

adecuada aparece, en este

caso,

an ms vana

ingenua que en

caso de la computadoras.

Si bien es cierto

que

la estadstica

puede tener xito


la

al

ocuparse de

los

fenmenos complejos cuando stos son

los

elementos de

poblacin sobre los que


la

tenemos informacin, no puede decirnos nada acerca de


elementos.

estructura de dichos

Los trata como "cajas negras", para usar

la frase

de moda, que se supone

son de

la

misma

clase pero acerca de cuyas caractersticas identificadoras

nada tiene

que

decir.

14-6

El Proceso Econmico

Probablemente nadie sostendra seriamente que


esclarecer ni siquiera las

la estadstica

puede

no

muy complejas estructuras

de las molculas orgnicas,

y pocos argiran que puede ayudarnos a explicar el funcionamiento de los organismos. Sin embargo, cuando se trata de dar razn del funcionamiento de las estructuras
sociales, esa tesis la sostienen

muchos. Pero esto es en buena medida producto de

una

idea errnea acerca de cul es la finalidad que persigue

una

teora de los fenmenos

sociales,

que

es

un tema

aparte.

14.2

BIBLIOGRAFA

Mises, Ludwig von. The Ultmate Foundation ofEconomic Science.

(Van Nostrand, 1962).


Simpson, David. The
Institute

End of Macro-Economics. Hobart Paper 126. of Economics Affairs. 1944.

Sowell, Thomas. Knowledge

& Decisions.

(Basic Books, 1980).

UFM
Este
libro

m FRANCISCO MARROQUIN
en
la

universidad

ultima fecha

debe ser devuelto marcada

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5 MAR. 211

EL PROCESO

ECONMICO
Manuel
F.

Avau Cordn

denomina economa de mercado al conjunto de transacciones y pacficas que se rigen por un cuerpo jurdico de normas de conducta justa. Como nadie impone su voluntad
Se
le

libres, voluntarias

el

sobre les actos de los dems, entonces resulta fascinante descubrir proceso de funcionamiento de las "leyes" que coordinan todo

Cmo es que resulta ordenado? Cul es la lgica de ese sin nmero de complejas relaciones de cooperacin?
esfuerzo social.

Este libro es un resumen introductorio para dar oportunidad a las personas interesadas, sean empresarios, trabajadores o estudiantes,

de familiarizarse con los principios fundamentales de la Ciencia Econmica en forma sencilla y amena. Est basado en el programa de clases impartidas durante quince aos a estudiantes universitarios

de primer ingreso para dar una visin global aunque resumida de lo que contiene esa ciencia, de la que todo el mundo habla pero pocos conocen.

La Ciencia Econmica
actos de las personas

describe los mecanismos que coordinan los cuando libremente actan bajo un rgimen

de derecho que respeta los iguales derechos individuales. Explica la lgica de los fenmenos principales:

Cmo surge y
Cul es

se

mentiene

la esencia del

la cooperacin social? comercio internacional, la paridad

y la balanza de pagos? Cules sutilezas contienen


y

las

famosas curvas de oferta

demanda?
funciona
el

Cmo surge y

dinero?

Cul es la funcin social del capital? Cules son los efectos econmicos de los distintos impuestos? Cules son los efectos de la interferencia gubernamental en la economa? Cul es la funcin social de la propiedad privada? Cul es el fundamento tico del mercado?

ISBN 99922-50-01-1

789992"250013