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Cuando un agente económico contrae un préstamo y se compromete a reintegrar el capit al a lo largo del tiempo, el monto de los pagos periódicos

o cuotas puede calcular se de distintas formas de acuerdo al sistema de amortización utilizado. Se entiende por sistema de amortización el método utilizado para definir y calcular la cancelación del capital o principal, el cómputo de los intereses de la deuda, y l a determinación de las cuotas. Si bien existen varios sistemas de amortización, los más utilizados son los sistemas alemán y francés. En esta y en próximas columnas desarrollaremos las características di stintivas de estos sistemas y de algunos otros no tan utilizados, a fin de que l os usuarios del crédito cuenten con las herramientas necesarias para evaluar los c ostos y beneficios de tomar un préstamo bajo uno u otro sistema. En ambos sistemas la cuota que abona el deudor tiene dos componentes: una parte destinada a amortización o cancelación de capital y otra en concepto de interés. En lo s dos métodos los intereses se calculan sobre el saldo de capital no cancelado. Es to está de acuerdo con lo dispuesto en la Comunicación A 3052 del B.C.R.A, en cuanto a que los intereses solo pueden liquidarse sobre los saldos de capitales efectiva mente prestados y por los tiempos en que hayan estado a disposición de los cliente s. Asimismo en relación a la tasa de interés a aplicar al préstamo, en la citada comunica ción se establece que las tasas de interés compensatorio, para operaciones en genera l, se concertarán libremente entre las entidades financieras y los clientes, regulán dose la forma de concertación y devengamiento de los intereses compensatorios, pun itorios, comisiones y cargos adicionales. Con respecto a los tipos de tasa de interes a aplicar, determina que pueden pact arse contratos de préstamo tanto a tasa fija como a tasa variable. En el caso de l os primeros no podrán contener cláusulas que prevean su modificación, mientras que los concertados a tasa de interés variable deberán especificar claramente los parámetros que se emplearán para su determinación y periodicidad de cambio. Adicionalmente a efectos del cálculo de los intereses periódicos la Comunicación A 3052 establece como divisor fijo 365 días, excepto para préstamos hipotecarios sobre vivi enda y prendarios sobre automotores donde se admite 360 días, en las operaciones c omprendidas en los manuales de originación y administración de esos préstamos. Sistema Alemán Los rasgos distintivos del sistema alemán son: Cuota de amortización de capital periódica constante. Intereses decrecientes, al calcularse sobre un saldo que disminuye siempre en un a suma fija. Cuota total decreciente como consecuencia de las características de los componente s anteriores. Atento a las características expuestas para el cálculo de los componentes se aplican las siguientes fórmulas: A) La parte correspondiente a amortización es la resultante de dividir el valor no minal del préstamo por los períodos en los que se va a cancelar el capital: