Un nuevo ndice evala qu pases estn mejor y peor preparados para atender las necesidades de los jubilados

Listos para la jubilacin?

Neil Howe y Richard Jackson

L MUNdO se encuentra al borde de una transformacin demogrfica apabullante, producto de una fecundidad decreciente y una creciente expectativa de vida. El envejecimiento mundial promete influir en todas las dimensiones de la vida econmica, social y poltica, desde la forma de la familia hasta la forma del orden mundial. Lo ms dramtico quiz sea que podra poner en peligro la capacidad de muchos pases para brindar a las personas de edad un nivel de vida decente sin imponer a los jvenes una carga aplastante. Qu pases estn ms y menos preparados para enfrentar ese reto? El ndice de Preparacin para el Envejecimiento Mundial (GAP, por sus siglas en ingls), creado por el Center for Strategic and International Studies (Jackson, Howe y Nakashima, 2010), es una nueva herramienta analtica que permite evaluar cmo se estn preparando los pases del mundo entero para el envejecimiento y, sobre todo, para la dimensin de la dependencia en la tercera edad, ya que el nmero de ancianos contina creciendo en relacin con la poblacin en edad activa. El ndice GAP muestra que, con algunas excepciones, los pases que estn mejor preparados para cumplir con las promesas hechas a los jubilados son los que menos les prometieron.

anlisis de 20 pases
El ndice abarca 20 pases; entre ellos, la mayora de las grandes economas desarrolladas y algunos mercados emergentes econmicamente importantes. Las proyecciones se extienden hasta el ao 2040 para captar el impacto completo de la transformacin demogrfica que est barriendo el mundo. El GAP est dividido
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en dos subndices: un ndice de sostenibilidad fiscal y un ndice de adecuacin del ingreso. Estos subndices estn basados, a su vez, en indicadores agrupados en categoras diferenciadas, correspondientes a las distintas dimensiones del reto. del lado fiscal, el GAP incluye tres categoras de indicadores: carga pblica, margen fiscal y dependencia de las prestaciones. La categora de carga pblica mide la magnitud proyectada de las prestaciones pblicas totales destinadas a las personas de edad, definidas como adultos de 60 aos o ms. La categora de margen fiscal mide la capacidad de los pases para absorber las crecientes cargas de la dependencia en la tercera edad mediante aumentos de los impuestos, recortes de otros gastos y/o endeudamiento. La categora de dependencia de las prestaciones mide en qu medida las personas de edad dependen de las prestaciones pblicas en distintos pases. Se supone que cunto mayor es esa dependencia, ms probable ser la resistencia poltica a la promulgacin de nuevas reformas de reduccin del gasto o incluso a la promocin de reformas ya promulgadas pero an no plenamente vigentes. del lado de la adecuacin, tambin hay tres categoras de indicadores: ingreso total, vulnerabilidad del ingreso y apoyo familiar. La categora de ingreso total mide el nivel global y la tendencia del nivel de vida de las personas de edad en relacin con el resto de la poblacin de cada pas, segn proyecciones que reflejan el efecto de los cambios en los programas de prestaciones pblicas, la oferta de sistemas jubilatorios privados y las tasas de participacin de la fuerza laboral. La categora de vulnerabilidad del ingreso mide el nivel relativo y la tendencia del nivel de vida de las personas de edad de ingreso medio, un grupo que

Ancianas en un asilo en Bhopal, India.

LOS COSTOS DE ENVEJECER

se ver desproporcionadamente afectado por los cambios en la generosidad de los sistemas de ingreso jubilatorio. Tambin tiene en cuenta el grado de pobreza de las personas de edad de cada pas. La categora de apoyo familiar mide la solidez de las redes de apoyo familiar, que desempean un papel fundamental en la seguridad jubilatoria de muchos mercados emergentes y de algunos pases desarrollados. Ambos subndices miden el desempeo de los pases entre s, no respecto de un parmetro absoluto de preparacin. Nos planteamos crear ese tipo de parmetro, pero decidimos que sera arbitrario. No existe dentro de los pases y mucho menos entre un pas y otro un verdadero consenso sobre qu constituye una carga aceptable para que los trabajadores financien las prestaciones de la tercera edad ni sobre qu constituye un nivel de vida aceptable para los jubilados. Pero casi todo el mundo coincide en que cunto ms ligera sea la carga para los trabajadores y ms alto el nivel de vida relativo de los jubilados, mejor preparado est el pas. Para cada uno de los subndices, la clasificacin de los pases se calcul de la siguiente manera. Primero, tabulamos los resultados de cada indicador, de 1 (el mejor) a 20 (el peor). Luego, transformamos los resultados del indicador en valores de ndice, y combinamos esos valores en calificaciones dentro de cada categora. Por ltimo, combinamos esas calificaciones en calificaciones globales y en clasificaciones para cada uno de los dos subndices.

Una leccin bsica

El ndice GAP arroja resultados tanto alentadores como desalentadores. Lo desalentador es que muy pocos pases se clasifican bien en ambas dimensiones de la preparacin para el envejecimiento de la poblacin (cuadro 1). Tres de los siete pases mejor clasificados en el ndice de sostenibilidad fiscal (Mxico, China y Rusia) estn entre los siete peor clasificados en el ndice de adecuacin del ingreso. Cuatro de los siete mejor clasificados en el ndice de adecuacin del ingreso (los Pases Bajos, Brasil, Alemania y el Reino Unido) estn entre los siete peor clasificados en el ndice de sostenibilidad fiscal. Naturalmente, los pases desarrollados, que tienen generosos Estados benefactores, tienden a clasificarse mejor en el ndice de adecuacin del ingreso que en el de sostenibilidad fiscal. Entre las economas emergentes, con la destacada excepcin de Brasil, sucede lo contrario. dos pases aparecen casi al final de ambas listas: Francia e Italia. Para controlar el costo creciente de las promesas de prestaciones por tercera edad en un rgimen de reparto, ambos promulgaron reformas jubilatorias que redujeron drsticamente la generosidad de los beneficios futuros. de acuerdo con las proyecciones del ndice GAP, el ingreso de las personas de edad de ingreso medio en ambos pases disminuir alrededor de 15% en relacin con el ingreso de los adultos de ingreso medio en edad activa durante las tres prximas dcadas. Pero Francia e Italia gastan tanto en prestaciones por tercera edad y tienen tan poco margen fiscal para que las prestaciones crezcan que, aun con reformas, tienen por delante una trayectoria fiscal insostenible: los sistemas jubilatorios de ambos pases se estn volviendo simultneamente inadecuados e insostenibles. Lo alentador es que algunos pases estn bien ubicados en el ndice. Australia, que combina la ayuda a la tercera edad condicionada al nivel de recursos del beneficiario con un sistema de pensiones privadas amplio, obligatorio y totalmente financiado, se clasifica entre los diez primeros puestos en ambos subndices, al igual que Chile, que tiene una combinacin parecida de polticas jubilatorias. Otros pases estn bien encaminados. Al igual que Francia e Italia, Alemania y Suecia tienen programada una profunda reduccin de la generosidad de las pensiones pblicas; pero, a diferencia de Francia e Italia, tienen planes para compensar el dficit resultante de los ingresos de las personas de edad incrementando el ahorro en planes de capitalizacin y postergando la edad de jubilacin. Aunque sus cargas fiscales no dejan de ser elevadas, se han reducido mucho sin comprometer el nivel de vida de las personas de edad. Esta contraposicin apunta a una leccin bsica. La mayora de las economas desarrolladas del mundo as como de algunas economas emergentes, como Brasil y Corea tendrn que reducir mucho la generosidad de las prestaciones por tercera edad para evitar una catstrofe fiscal. Pero, a menos que las reformas establezcan otras fuentes de asistencia para compensar el dficit resultante en el ingreso de las personas de edad, es poco probable que reciban apoyo social o poltico. As ocurre especialmente en Europa, donde el grado de dependencia de las prestaciones pblicas entre las personas de edad es muy elevado. En Alemania, Espaa, Francia e Italia, ms del 70% del ingreso de la persona de edad tpica proviene de las arcas del Estado.
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Cuadro 1

Preparados o no
El ndice de Preparacin para el Envejecimiento Mundial evala el grado de preparacin de 20 pases para mantener un nivel de vida decoroso de sus futuros jubilados sin sobrecargar a los trabajadores. ndice de sostenibilidad fiscal El ndice clasifica los pases segn la carga proyectada de sus sistemas de prestaciones a la tercera edad. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 11 14 15 16 17 18 19 20 India Mxico Chile China Rusia Polonia Australia Japn Canad Suecia Estados Unidos Corea del Sur Suiza Alemania Reino Unido Italia Francia Brasil Pases Bajos Espaa ndice de adecuacin del ingreso El ndice clasifica los pases segn sus niveles de vida proyectados para la tercera edad. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 11 14 15 16 17 18 19 20 Pases Bajos Brasil Estados Unidos Alemania Reino Unido Australia Suecia Chile Espaa India Canad Japn Polonia Suiza Rusia Francia Italia China Corea Mxico

Fuente: Jackson, Howe y Nakashima (2010).

Cuadro 2

Qu pueden hacer los pases?

Para mantener un equilibrio entre la sostenibilidad fiscal y un nivel de ingreso adecuado para las personas de edad, muchos pases necesitan modificar sus polticas. La importancia y la urgencia del cambio varan entre un pas y otro. Clave para la gua de reformas: = No es prioridad = Prioridad baja Reducir la Reducir las Postergar expansin de prestaciones de la edad de los costos de la las pensiones jubilacin atencin de la pblicas salud Alemania Australia Brasil Canad Chile China Corea del Sur Espaa Estados Unidos Francia India Italia Japn Mxico Pases Bajos Polonia Reino Unido Rusia Suecia Suiza
Fuente: Jackson, Howe y Nakashima (2010).

= Prioridad significativa = Alta prioridad Fortalecer los Aumentar el mnimos de Aumentar ahorro en proteccin para las tasas de regmenes de las personas de fecundidad capitalizacin edad pobres

Aumentar la inmigracin

Las polticas influyen

Los resultados del ndice GAP muestran tambin que la demografa no es inexorable. Con una de las tasas de fecundidad ms altas de Europa, Francia no tiene una tendencia de envejecimiento ms marcada que la de Australia o Canad, pero est entre los pases peor clasificados en ambos subndices. A pesar de una enorme ola de envejecimiento, Japn est en el medio de ambos subndices. Eso se debe a que las prestaciones de las pensiones pblicas per cpita son relativamente moderadas, lo cual ayuda a aliviar la carga fiscal de los jvenes, y a que un gran porcentaje de las personas de edad continan trabajando o viven en hogares multigeneracionales, lo cual apuntala sus ingresos. En otras palabras, las polticas influyen. El ndice GAP incluye una gua de reformas que evala la urgencia y los beneficios potenciales de siete estrategias de reforma crticas en cada pas, desde la reduccin de las prestaciones de las pensiones pblicas y de la expansin de los costos de la atencin de la salud hasta la postergacin de la edad de jubilacin, el aumento del ahorro en regmenes de capitalizacin, el fortalecimiento de los mnimos de proteccin para las personas de edad pobres y el aumento de las tasas de fecundidad y la inmigracin (cuadro 2). El grueso de los datos empleados para evaluar la importancia relativa de las siete estrategias se gener con el modelo del ndice GAP, pero las divisiones entre diferentes niveles de prioridad estn basadas en criterios subjetivos nuestros. Nuestra conclusin es que dos estrategias en particular postergar la edad de jubilacin y aumentar el ahorro en regmenes de capitalizacin son especialmente importantes porque permiten a los pases
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evitar o por lo menos mitigar los sacrificios que requiere el equilibrio entre la sostenibilidad fiscal y la adecuacin del ingreso. Representan la mejor manera de hecho, la nica manera para que los pases puedan mantener o mejorar el nivel de vida de las personas de edad sin imponer nuevas cargas tributarias o familiares a los jvenes. dado que gran parte del mundo an no se ha recuperado de la reciente crisis econmica internacional, muchos gobernantes quiz consideren que este no es el momento adecuado para hacer frente al reto a largo plazo que representa el envejecimiento mundial. Eso sera un error. En vista de la crisis econmica, actuar a tiempo es an ms urgente, ya que para la mayora de los pases se ha reducido drsticamente el margen fiscal para absorber los costos crecientes de las prestaciones a la tercera edad, al mismo tiempo que muchas personas de edad se encuentran en una situacin ms vulnerable. Tambin entra en juego el tema crtico de la confianza. El temor a que los gobiernos hayan perdido control del futuro fiscal preocupa cada vez ms al pblico y a los mercados. Por ende, adoptar medidas crebles para afrontar el reto a largo plazo del envejecimiento tambin puede ser un elemento necesario para asegurar la recuperacin a corto plazo. Neil Howe y Richard Jackson son, respectivamente, titular asociado y titular principal del Center for Strategic and International Studies.
Referencia: Jackson, Richard, Neil Howe y Keisuke Nakashima, 2010, The Global Aging Preparedness Index (Washington: Center for Strategic and International Studies and Prudential plc).