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Grupo 4 Alejandra Pacheco Billy Colonia Edwing Dextre MIlagros Depaz

Empresa
Giro del negocio. Principales caractersticas de la empresa

Empresa
Principales lneas de productos o servicios

Empresa
Principales lneas de productos y participacin de mercado

Empresa
Fundamentos. Estrategia. Operaciones

Empresa
Fundamentos. Estrategia. Operaciones

Empresa
Fundamentos. Perfil. Estrategia. Operaciones

Empresa
Fortalezas y Oportunidades. Debilidades y Amenazas Fortalezas

Debilidades

Liderazgo en el mercado avcola nacional Posicionamiento de marca Altos estndares de bioseguridad en procesos

Alta dependencia de insumos importados (maz y soya) Reducidas barreras de entrada al mercado para competidores Precio de venta de pollo inelstico al precio de insumos

Oportunidades

Amenazas

Integracin vertical hacia atrs Implementacin de cadena de fro Firma de alianzas comerciales

Aumento en el precio internacional del maz y la soya Cada en el precio del pollo vivo Ingreso de trozos de pollo por TLC con Estados Unidos

Propiedad y Gestin
Principales accionistas (Comunes / Inversin)

Propiedad y Gestin
Miembros del Directorio

Propiedad y Gestin
Principales ejecutivos

Propiedad y Gestin
Principales ejecutivos: Julio Ikeda

Sector / Industria
Tipo de Mercado

El sector avcola es un oligopolio compuesto por empresas que estn consideradas entre las ms importantes del Per. Tanto San Fernando, Redondos y Avinka representan casi el 70% del mercado avcola. Estas compaas disponen de una elevada capacidad financiera,y cuentan con cuadros gerenciales y personal profesional y se mantienen en la bsqueda constante de mejorar la productividad de su gestin

Sector / Industria
Relevancia de la empresa y del sector a nivel nacional En el Per cada habitante consume en promedio 35 kilos de pollo al ao (en Lima es 48kg), detrs de Brasil (38kg) y Panam (35kg) La industria mueve S/. 4,400 millones al ao, lo que representa el 2% del PBI y el 22% del PBI en el sector agropecuario. Este sector brinda 280,000 empleos directos y un milln de empleos indirectos (incluyendo polleras)

Sector / Industria
Posible ingreso de nuevos competidores

Entrada en vigencia del TLC con EE.UU permitira el ingreso al mercado local de trozos de pollo a bajos precios, excepto la pechuga.

Poltica de Precios
Objetivos de fijacin de precio Liderazgo en la industria de protenas animal, en trminos de escala y eficiencia operativa, el reconocimiento de la calidad de su marca y productos, y su red de distribucin a nivel nacional.
Participacin en ventas
Lnea de Negocio Pollos Pavos Cerdos Huevos Embutidos Gentica Otros 2010 67.6% 7.7% 2.6% 1.6% 8.2% 7.5% 4.8% 2011 69.9% 8.1% 2.7% 1.5% 7.8% 5.5% 4.5%

Participacin de mercado
Lnea de Negocio Pollos Pavos Cerdos Huevos Procesados Gentica 2010 27% 67% 3% 4% 34% 40% 2011 29% 74% 3% 4% 34% 34%

Poltica de Precios
Alta elasticidad en lneas de pollo

Cabe sealar que la lnea de pollo es la que genera menos margen y a la vez es la ms sensible a la competencia y a la volatilidad en el precio de los insumos. La empresa viene realizando importantes esfuerzos comerciales por dar mayor estabilidad a la lnea de pollo mediante la generacin de valor agregado.

Poltica de Precios
Lnea de Pavos

Se cuenta con la mayor participacin del mercado y es la que genera mayores mrgenes. El mercado de pavos es pequeo y sus ventas muestran una marcada estacionalidad por las fiestas de fin de ao.

Poltica de Precios
Lnea de Huevos y Cerdos En dichos negocios la empresa mantiene participacin de mercado mnima. En el caso del cerdo este negocio es muy competitivo y el consumo per cpita es muy bajo por la percepcin de poca salubridad.
La estrategia de San Fernando es vender estos productos con el sello de su marca.

Poltica de Precios
Lnea de Procesados

Se tiene una ventaja con respecto a los otros competidores, por la disponibilidad de la materia prima. La empresa mantiene el liderazgo en este mercado.

Estados Financieros
Balance General
En el 2011 las ventas ascendieron a S/.1,647.3 millones cifra que es 18.4% mayor a las ventas registradas en el 2010.

Estados Financieros
Estado de Ganancias y Prdidas
La relacin de los gastos operativos a ventas se ha mantenido en niveles cercano al 12%. Los gastos de ventas pasan de representar el 81% del total de gastos a representa el 78% al primer semestre del 2012

Estados Financieros
Ratios Financieros

Estructura de Costos
Relevancia del Costo de las Materias Primas

La empresa Produce su propio alimento balanceado y este representa alrededor del 7075% del costo de ventas

El alimento balanceado est compuesto principalmente por el maz amarillo duro (60%) y la torta o harina de soya (20%)

Estructura de Costos
Relevancia del Costo de las Materias Primas

San Fernando se encuentra expuesta a la volatilidad del precio del maz y la soya al ser estos commodities. La industria histricamente ha sido sensible al alto costo de estos insumos por lo que se ha visto afectada su capacidad de mantener sus flujos operativos y su rentabilidad En los ltimos aos ha habido una importante tendencia al alza del precio internacional del maz y la soya la misma que ha encontrado sus fundamentos principales en: La intensificacin en factores climticos como el fenmeno de La Nia en los principales pases productores La menor produccin, restricciones y menores rendimientos en algunas zonas de produccin La intensificacin en la demanda para usos alternativos como la produccin del etanol en el caso del maz

Estructura de Costos
Relevancia del Costo de las Materias Primas

No se espera una reversin significativa de la tendencia por lo que los productores de protena animal mantendrn un alto costo de insumos en los prximos aos

Crecimiento Promedio Anual (%) Periodo Maz Soya 2000-2011 11.40% 7.20% 2007-2011 14.80% 10.00%

Precio Promedio (US$/TM) Ao Maz Soya 2011 296.2 378.6

Estructura de Costos
Relevancia del Costo de las Materias Primas

En el ao 2008 San Fernando se vio afectada con una importante cada en los mrgenes el mayor apalancamiento financiero de su historia

El margen bruto de la compaa se redujo a niveles del 12.1 y 12.5% en el 2008 y 2009 dichos niveles fueron muy ajustados para cubrir los gastos operativos por lo que se obtuvo un margen operativo de -0.5% en el 2008 y de 0.9% en el 2009

Estructura de Costos
Relevancia del Costo de las Materias Primas

El EBITDA del 2008 ascendi a S/15.5 millones con un margen de 1.2%. En lo que a flujo de operativo de negocio se refiere este fue negativo en S/.58.6 millones lo que increment la necesidad de financiamiento de corto plazo.

Estructura de Costos
Relevancia del Costo de las Materias Primas
El impacto de variaciones en los precios de los insumos es tal que el manejo de los
mismos es la variables clave del negocio. Entre los principales cambios que se implementaron figuran: La compra directa a los proveedores (ahorros de los costos de intermediarios) El seguimiento y la revisin constante de las posiciones de compra El incurrir solo en contratos de corto plazo luego de que se realizaron contratos fijos que implicaron prdidas por un par de aos El establecimiento de una poltica de ahorros en la gestin logstica de los inventarios de maz y soya El impacto de variaciones en los precios de los insumos es tal que el manejo de los mismos es la variables clave del negocio.

Se encuentra en proceso de implementacin de protocolo de precios que le permita normar e incorporar esquemas de coberturas va instrumentos financieros derivados y reducir la volatilidad de precios Posibilidad de emplear insumos alternativos

Estructura de Costos
Relevancia del Costo de las Materias Primas

Al cierre del 2011 el EBITDA generado ascendi a S/. 118.8 millones muy por encima de lo mostrado en aos anteriores al 2008 (crisis de los commodities). Por otro lado, destaca que ya van dos aos (2010 y 2011) en que el EBITDA supera los S/. 100 millones, lo cual se mantiene en el observado para los ltimos 12 meses a marzo 2012. La mayor generacin del negocio y el menor stock de deuda en el primer trimestre del 2012 permitieron mejorar la cobertura de los gastos financieros, la misma que se ubic en 19.1x respecto a la carga efectivamente pagada.

Actualidad
Se construirn Plantas de Crianza de Pollos al Norte de Lima

San Fernando quiere llegar hasta Limn, en el valle de Supe, al norte de Lima, porque el clima es seco y rodeado de colinas lo cual es adecuado en la crianza de pollos. En la zona sur de Lima, llegan hasta Ica y en el centro hasta Huancayo. En el sur los terrenos no son buenos para la crianza de pollos. A su vez para las plantas de Chancay y Lurn, comprar nuevos equipos. Esta inversin se justifica debido a que el consumo de pollo por persona en Lima es de 50 kilogramos al ao, lo que significa que los limeos consumen ms carne de pollo que todo el pas. El consumo per cpita en el Per es de 32 kilogramos al ao.

Actualidad
Expansin al Norte

Avcola San Fernando firm un convenio de cooperacin con el proyecto arqueolgico de Caral, Supe, al norte de Lima, con el fin de promover el desarrollo de la zona. La empresa apoyar sembrando rboles, construyendo un albergue y un museo.

Actualidad
Ingreso a La Bolsa Limea Se espera captar S/.200 millones, los cuales sern destinados a la compra de insumos y a los planes de expansin de la compaa PROYECCIONES San Fernando estima que, este ao, su facturacin superar los S/.1,800 millones, es decir, 10% ms respecto de los S/.1,650 millones que vendi el ao pasado.

Actualidad
Diferentes Acontecimientos para mejorar costos operativos

En la actualidad se est cristalizando un proyecto en la Regin San Martn con miras a crear una fuente de abastecimiento de granos a precios competitivos, as como un centro de produccin agroindustrial. Actualmente se esta orientado a la tercerizacin de procesos que no son su Cord Business se empez por los servicios postventa: como la distribucin de pavos, seguridad de la compaia, personal de limpieza, entre otros

Actualidad
Evala diez proyectos en Sudamrica

Consideran que en los prximos tres a cinco aos se puede instalar una planta en Ecuador, Colombia y Bolivia, en la medida en que se justifique. Tambin miran Chile y Brasil. Ha implementado el ERP SAP para mejorar los costos operativos.

Actualidad
Alcanz nuevo rcord en Navidad La avcola vendi 1 milln 200 mil pavos en la ltima campaa y creci 18% en el 2011, inform 03 de enero G de Gestin. El Gerente General indic que la meta cada ao es reinventarse, la acogida en provincias tambin creci y, al cierre del 2012, el resultado fue un balance favorable de 18%. El crecimiento ms importante ocurri en provincias, que est adoptando ms el hbito de celebrar Navidad con su familia alrededor de un pavo San Fernando. A final de ao se la mayora de pavos que se pidieron eran de ms de 8 kilos, antes oscilaba entre los 6 y 7.

Muchas Gracias