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INDICADORES PARA EL ANALISIS FINANCIERO DE BANCOS

Prof. Rodrigo Russo

POR QUE ANALIZAR UN BANCO


Existen diversas razones para analizar un banco (o a la banca como un todo) En primer lugar estn las comunes a cualquier empresa:
Accionistas minoritarios Accionistas mayoritarios no gestores Administradores Auditores/Comisarios/Analistas
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Pero en el caso de la banca, conocer su situacin interesa a otras personas:
Grandes depositantes Pequeos depositantes Supervisores Bancos centrales Diseadores de polticas econmicas pblicas

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POR QUE ANALIZAR UN BANCO


Cada una de estas categoras analizar un banco o la banca desde distintos puntos de vista, en funcin de su inters particular:
Accionista: Rentabilidad(comparada?) Control interno: Eficiencia en la gestin Administrador: Manejo de riesgos Supervisor: Riesgo de insolvencia Banco Central: Funcin en el sistema de pagos Gobierno: Funcin de intermediacin
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LA INFORMACION BANCARIA
Estandarizada pero generalmente divergente de los principios contables de aplicacin general, por tanto requiere especialidad. Peridica y disponible pblicamente. Incertidumbre frente a la valoracin de los activos Fuentes: Balances mensuales, semestrales y estados financieros auditados.
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LA INFORMACION BANCARIA
Debe distinguirse con claridad la informacin de stock y la de flujo El carcter monetario de la mayor parte del balance complica la aplicacin de las metodologas usuales de ajuste por inflacin Efectos estacionales y regulatorios Alta obsolescencia de la informacin Sensibilidad al entorno econmico
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EL ANALISIS BANCARIO
No existe un parmetro nico y universal para medir a una institucin financiera Anlisis histrico vertical: El banco en el tiempo Anlisis comparativo u horizontal: El banco respecto a sus semejantes Asimetras de informacin

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ALGUNAS METODOLOGIAS
CAMEL
Originalmente concebido para sistematizar los resultados de inspecciones bancarias

ANALISIS DISCRIMANTE
Derivacin del anlisis multi-variante Requiere abundante informacin

VAR Value at risk con nfasis en el riesgo


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CAMEL
C: Capital Medicin de insolvencia A: Activo Medicin de inmovilizacin M: Gerencia Calidad de la gestin E: Rentabilidad Eficiencia de la gestin

L: Liquidez

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ANALISIS DISCRIMANTE
Supone la factibilidad de modelar un banco solvente y uno insolvente, a partir de informacin estadstica, multivariante, previa al conocimiento de la insolvencia. Adems de requerir un volumen importante de informacin, exige un adecuado anlisis estadstico para la seleccin de los indicadores significativos.
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VAR
VAR: Value at risk, o valor considerando el riesgo Conjunto de tcnicas de anlisis que toma en cuenta la presencia inherente del riesgo en la actividad financiera. Exige abundante informacin estadstica que correlacione cambios en la valoracin de activos/pasivos del balance bancario con sucesos independientes
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UN ENFOQUE POSIBLE
Para los efectos prcticos, dadas las limitaciones estadsticas, es comn el uso del llamado mtodo CAmEL, pero sustituyendo la valoracin cualitativa de la gerencia por algn indicador que mida de forma indirecta la gestin bancaria. Un uso exitoso depender, en gran medida, de una seleccin adecuada de indicadores.
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APLICACION DEL METODO CAMEL


SELECCIN DE INDICADORES Adecuado para cada elemento del CAmEL Uno es suficiente SELECCIN DE LA MUESTRA Homogeneidad de los bancos comparados (Tamao, zona geogrfica, propiedad tipo)
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