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2012

MATEMATICAS FINANCIERAS

Mara Elena Fragoso Valdez

MATEMATICAS FINANCIERAS
HERRAMIENTAS, PROCESOS BASICOS, FORMULARIOS Y APLICACIONES Mara Elena Fragoso Valdez

Matemticas Financieras
Las Matemticas Financieras como su nombre lo indica es la aplicacin de la matemtica a las finanzas centrndose en el estudio del Valor del Dinero en el Tiempo, combinando el Capital, la tasa y el Tiempo para obtener un rendimiento o Inters, a travs de mtodos de evaluacin que permiten tomar decisiones de Inversin. Su aplicacin es particularmente prctica en la solucin de problemas comunes en el rea de negocios. Principales herramientas y procesos que permiten realizar un anlisis de las situaciones financieras:

MAPA CONCEPTUAL Herramientas y Procesos fundamentales para realizar anlisis y evaluaciones financieras mediante la resolucin de problemas bsicos Razn La comparacin entre dos nmeros similares. Razones Aritmticas La comparacin de cantidades se hace mediante una diferencia (resta) Razones Geomtricas La comparacin est dada por el cociente (divisin) de las dos cantidades. Razones Expresadas Pueden ser menor que, igual a, o mayor que 1 como Fracciones Se dice que es directamente proporcional a , o vara Reparto Promocional directamente con , si existe una constante proporcional directa , diferente de cero, tal que es inversamente proporcional a , o vara Variacin Promocional Se dice que Mixta inversamente con , si existe una constante , diferente de cero, tal que: y constante de proporcionalidad inversa Variacin proporcional Un tipo de variacin proporcional con ms de 2 variables es mixta o compuesta la variacin compuesta. Se dice que una variable vara conjuntamente con 2 o ms variables, si es directamente proporcional a su producto Tanto Porciento El trmino porcentaje proviene de la palabra latina que significa cien y representa un quebrado cuyo denominador es 100. Independientemente del tema que se est tratando, la relacin entre dos cantidades se expresa frecuentemente en porcentaje % Porcentaje decimal y Aunque el signo de porcentaje % es conveniente y se quebrado utiliza comnmente en la escritura, no se usa en el clculo. Tiene un valor aritmtico definido y antes de comenzar cualquier clculo, la cantidad presentada como porcentaje se tiene que cambiar a un quebrado equivalente o un

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decimal. El equivalente aritmtico de % es 1/100 o 0.01. En un caso especfico el quebrado es ms preciso cuando no existe un decimal exacto equivalente para el porcentaje. Aunque los problemas en los negocios se trabajan con decimales y/o quebrados, con frecuencia las respuestas se convierten a porcentajes. Sucesin de nmeros llamados trminos, tales que nmeros cualesquiera consecutivos de la sucesin se encuentran separados por una misma cantidad llamada diferencia comn. Sucesin de nmeros llamados trminos, tales que nmeros consecutivos cualesquiera, de la misma, guardan un cociente o una razn comn. En otras palabras, esto quiere decir que cualquier trmino posterior puede ser obtenido del anterior multiplicndolo por un nmero constante llamado cociente o razn comn

Progresin Aritmtica

Progresin Geomtrica

La relacin entre las herramientas y procesos es continua y se relaciona de forma constante en las actividades de nuestro da a da. MAPA MENTAL

MATEMATICAS FINANCIERAS
HERRAMIENTAS, PROCESOS BASICOS, FORMULARIOS Y APLICACIONES Mara Elena Fragoso Valdez Sus principales elementos de estudio son capital, tiempo, y tasa de inters. Capital.- Cantidad de dinero. Se divide en capital inicial, aquel que a una tasa de inters dada alcanzar un monto igual a su valor futuro igual a la fecha del vencimiento; capital final o valor futuro, importe capitalizado que constituye la suma del capital inicial y el inters. Tiempo.- Periodo durante el cual se hace uso del dinero. Tasa de inters.- Rendimiento o pago por el uso del dinero. La tasa de inters se divide en tasa de inters efectiva y tasa de inters nominal.

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Tasas
NOMBRE Tasa nominal FORMULA NOMENGLATURA P: Capital i: Tasa de inters m: Veces en un ao t: tiempo i: Tasa de inters m: Veces en un ao i: Tasa de inters m: Veces en un ao q: Numero de pagos o cobros

Tasa efectiva Tasa equivalente [ ]

Capitalizacin y Amortizacin
El estudio del valor del dinero en el tiempo y la transferencia de capitales entre dos o ms entes econmicos, haciendo uso de una tasa de inters que puede ser simple o compuesta nos lleva al aprendizaje y diferenciacin de los trminos de capitalizacin y amortizacin.

MATEMATICAS FINANCIERAS
HERRAMIENTAS, PROCESOS BASICOS, FORMULARIOS Y APLICACIONES Mara Elena Fragoso Valdez La capitalizacin es la operacin de posponer el cobro o el pago de un capital, para obtener otro superior. En algunos casos consiste en invertir o prestar un capital que produce inters a travs de un periodo determinado. Cuando los intereses no se retiran y agregan al capital generando nuevos intereses y un monto total final mucho mayor, sencillamente se llama capitalizacin En cambio, la amortizacin es un proceso financiero mediante el cual una deuda se liquida gradualmente mediante pagos peridicos que pueden ser iguales o diferentes y que tienen como finalidad reducir el importe de la misma. La parte del capital prestado que se va cancelando en cada pago es la amortizacin. La principal diferencia entre capitalizacin y amortizacin es que mientras la capitalizacin hace crecer el valor presente del dinero convirtindolo en un monto mayor, la amortizacin va reduciendo el valor de una deuda, es decir esta operacin consiste en devolver un capital que nos han prestado con los correspondientes intereses En general pienso que las personas estaramos ms interesadas en la capitalizacin de nuestro dinero a travs del tiempo, sin embargo, las deudas son un medio por el cual tambin se puede invertir en bienes de capital duradero para construir nuestro patrimonio, siempre y cuando hagamos buen uso y manejo del pago puntual de ellas considerando las amortizaciones que se nos ofrecen en estos.

Formulario.- Inters simple y compuesto


Calculo de: Inters simple Monto Formula Nomenclatura M = monto P = capital o principal I = inters I= inters P= principal o capital r= tasa t= tiempo

Inters

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Plazo

M = monto P = plazo i = inters t = tasa y D = descuento M = Monto P = valor del documento d = porcentaje de descuento t= tiempo M = Monto P = valor del documento d = porcentaje de descuento t= tiempo F =valor futuro n = nmero de periodos P= valor presente i = tasa de inters compuesto [ ] P= valor presente F =valor futuro n = nmero de periodos i = tasa de inters compuesto ] F = valor futuro A = valor componente en serie i = tasa de inters compuesto n= nmero de periodos A = valor de una serie de pagos

Descuento Comercial

Valor Nominal bajo Descuento Real o Justo

Frmula para obtener el valor futuro de un capital presente (F/P)

Inters compuesto

Frmula para obtener el valor presente a partir de un valor futuro (P/F)

Frmula para obtener el valor futuro a partir de una serie uniforme (anual) de flujos monetarios (F/A) Frmula para obtener una serie uniforme a

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HERRAMIENTAS, PROCESOS BASICOS, FORMULARIOS Y APLICACIONES Mara Elena Fragoso Valdez partir de de un valor futuro en un periodo ensimo (A/F) Frmula para obtener el valor presente derivado de una serie de depsitos iguales (P/A) Frmula para obtener el valor uniforme a partir de un valor presente (A/P) [ ] F = valor futuro i = tasa de inters compuesto n= nmero de periodos P = valor presente A = valor componente en serie i = tasa de inters compuesto n= nmero de periodos A = valor componente en serie P = valor presente i = tasa de inters compuesto n= nmero de periodos ] F = valor futuro G =valor que se incrementa en cada periodo i = tasa de inters compuesto n= nmero de periodos A = valor componente en serie G =valor que se incrementa en cada periodo i = tasa de inters compuesto n= nmero de periodos P = valor presente G =valor que se incrementa en cada periodo i = tasa de inters compuesto n= nmero de periodos

Ecuacin para calcular un valor futuro a partir de un gradiente (F/G)

Factor de valor uniforme de una serie aritmtica (A/G)

[ ]

Factor de valor presente de una serie aritmtica (P/G)

[ [ ]]

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Formulario.- Amortizacin
Frmula Nomenclatura i= tasa de inters por periodo n = nmero de periodos P = valor presente F = valor futuro I = inters P = valor presente i= tasa de inters por periodo n = nmero de periodos P = valor presente F = valor futuro i= tasa de inters por periodo n = nmero de periodos P = valor presente F = valor futuro i = tasa de inters por periodo n = nmero de periodos P = valor presente i= tasa de inters por periodo n = nmero de periodos A = renta de amortizacin F = valor futuro i = tasa de inters por periodo n = nmero de periodos A = renta de amortizacin

Factor de capitalizacin Calculo del valor futuro con inters simple Calculo del Inters Valor futuro de capitalizacin Calculo del valor futuro con inters compuesto Calculo del valor presente

Calculo del valor Futuro

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HERRAMIENTAS, PROCESOS BASICOS, FORMULARIOS Y APLICACIONES Mara Elena Fragoso Valdez P = valor presente F = valor futuro i = tasa de inters por periodo n = nmero de periodos A = renta de amortizacin P = valor presente F = valor futuro i = tasa de inters por periodo n = nmero de periodos A = renta de amortizacin P = valor presente I = inters I = tasa de inters por periodo n = nmero de periodos P = valor presente I = inters I = tasa de inters por periodo n = nmero de periodos Ve = valor efectivo ( valor actual) Vn = valor nominal (valor futuro) D = descuento Ve = valor efectivo ( valor actual) Vn = valor nominal (valor futuro) D = descuento

Renta de amortizacin

Renta de capitalizacin

Numero de periodos de capitalizacin

Tasa de inters

Capital actual

Descuento

Aplicaciones reales
El uso de las matemticas financieras es muy comnmente observado cuando entendemos los conceptos de capitalizacin y amortizacin. Ambos trminos son utilizados para el manejo de las finanzas personales, empresariales y gubernamentales

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Renta de Capitalizacin

Pensin y ahorro para el retiro.- En Mxico los llamados AFORES, administran los recursos depositados de los trabajadores de las empresas en una cuenta personal, a travs de rentas peridicas para ofrecer al trabajador una pensin en el momento de su retiro. La cuenta de Afore de cada trabajador permite que sus aportaciones se capitalicen a una tasa anual ofreciendo la garanta de que el dinero depositado se convertir en el tiempo en una garanta de efectivo que ser devuelta en pagos parciales o totales para el beneficio de una jubilacin digna Proyectos de inversin.- Todas las empresas tienen la necesidad de elaborar un estudio de viabilidad llamado proyecto de inversin con el fin de reconocer los aspectos en que el emprendedor o empresario pueda tomar decisiones referidas a la aceptacin o rechazo de inversiones el estudio del proyecto de inversin sirve como herramienta interna para evaluar el desempeo de la empresa y sus desviaciones sobre el escenario previsto, as como, ser una carta de presentacin ante terceros: bancos, inversores institucionales y privados, sociedades de capital riesgo, organismos pblicos y otros agentes implicados a la hora de solicitar cualquier tipo de colaboracin y apoyo financiero. Estos proyectos de inversin son a largo plazo y para ellos se fijan aportaciones de capital con el fin de obtener una mayor rentabilidad en el uso de sus recursos

Renta de amortizacin

Deuda Externa.- Se refiere al endeudamiento que un pas tiene con entidades extranjeras, incluye la deuda pblica contrada por el Estado y la deuda privada contrada por los particulares, en este caso el Banco Mundial o el Fondo Monetario Internacional son encargados de la administracin y otorgamiento de crditos. El gobierno deber efectuar pagos periodicos de acuerdo a sus contratos establecidos. Si un pas no cumple puntualmente con la obligacin de pagar su deuda, es decir dinero e intereses, no solo harn ms grande su deuda, sino tambin esta situacin afecta su desarrollo econmico

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HERRAMIENTAS, PROCESOS BASICOS, FORMULARIOS Y APLICACIONES Mara Elena Fragoso Valdez Capitalizacin

Mercado de capitales.- Es el escenario temporal donde se comercializan acciones y bonos y donde las organizaciones se hacen de fondos para poder financiarse ah los agentes econmicos con supervit de fondos pueden canalizar sus inversiones, participa como intermediario y canaliza los recursos frescos y el ahorro de los inversionistas para que los emisores lleven a cabo operaciones de financiamiento e inversin dentro de sus empresas. Amortizacin

Amortizacin de un crdito hipotecario.- De acuerdo a las caractersticas de las familias como sujetos de crdito, los bancos ofrecen crditos hipotecarios fijando una cuota mensual para que los clientes puedan realizar la compra de una vivienda. Considerando plazos que van de 5 y hasta 30 aos, fijan rentas que en principio son bajas y van aumentando con el tiempo hasta la liquidacin del mismo. Los primeros pagos son tomados a cuenta de los intereses del prstamo y posteriormente se toman a cuenta de capital

Descuentos

Descuentos por liquidacin anticipada a INFONAVIT.- INFONAVIT otorga descuentos por liquidacin anticipada de crditos otorgados por la compra de una vivienda. En el caso de que el crdito se haya concedido antes de 1995 y no se tenga un proceso de reestructura vigente el descuento es del 30% ; un descuento de 10% si la deuda es de 10 aos o ms y se ha pagado puntualmente sin haber hecho uso de prorrogas o reestructuras; y un porcentaje de descuento para quienes no cumple las anteriores opciones en funcin de las condiciones de crdito, saldo, tasa de inters, monto de la mensualidad y tiempo que falta por pagar

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HERRAMIENTAS, PROCESOS BASICOS, FORMULARIOS Y APLICACIONES Mara Elena Fragoso Valdez Fuentes consultadas

Manual de Matemticas Financieras, Universidad Abierta y a Distancia de Mxico http://fcasua.contad.unam.mx/apuntes/interiores/docs/98/2/mate_fin.p df http://www.eco-finanzas.com/finanzas/matematicas_financieras.htm http://es.wikipedia.org/wiki/Amortizaci%C3%B3n http://www.telefonica.net/web2/marodgar/Proporotraplica.htm http://www.bicgalicia.org/files/Manuais_Xestion/cast/5ValoraruPproxect odeInvestimento_cas.pdf https://docs.google.com/viewer?a=v&q=cache:gdz3VQNU8ZwJ:www.ec on.uba.ar/www/departamentos/administracion/plan97/adm_financiera/D e%2520La%2520Fuente/Presentaciones/Acciones%2520y%2520Bonos. pps+&hl=es&gl=mx&pid=bl&srcid=ADGEESihnxqSFndVW7R7YWocX2wlv yOHqHJqK_98sK4-9lij0iI_7TSBG7o50nGVkgr0b1uo-yGKOvuh2uGyE2E_RA0z0FVraI8W0tP-OIlKAsh5lgwtRSILOyHEMly8BQDxDYWdI8&sig=AHIEtbRWLRxiOj3EBH93irrIiawJdGdvQ

http://www.euroresidentes.com/vivienda/hipotecas/hipoteca_plazo_de%20a mortizacion.htm http://definicion.de/deuda-externa/

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